财务分析☆ ◇300462 ST华铭 更新日期：2026-10-31◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│ │ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -4896.57│ -4184.25│ -1074.63│ -582.03│ 6075.99│ -16277.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -1074.63│ -582.03│ 6075.99│ -18971.37│
│净利润增长率(%) │ -1183.78│ -289.37│ -84.63│ -109.58│ 132.03│ -260.31│
│扣非净利润(万) │ -5463.13│ -4384.22│ -4052.49│ -1556.11│ -5120.64│ -19952.86│
│营业总收(未调整:万) │ 36280.94│ 68980.46│ 62615.26│ 60079.16│ 62382.15│ 59362.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 62615.26│ 60079.16│ 62382.15│ 59362.45│
│总营收同比增长率(%) │ -29.23│ 10.17│ 4.22│ -3.69│ 5.09│ -52.50│
│加权净资产收益率(%) │ -3.55│ -2.94│ -0.74│ -0.38│ 3.98│ -10.16│
│资产负债比率(%) │ 23.96│ 29.90│ 30.74│ 32.08│ 31.62│ 33.65│
│净利润现金含量(%) │ 83.44│ -258.92│ -51.13│ -1919.50│ 59.13│ -102.18│
│基本每股收益(元) │ -0.2702│ -0.2300│ -0.0600│ -0.0300│ 0.3200│ -1.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3015│ -0.2419│ -0.2236│ -0.0800│ -0.2700│ -1.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2702│ -0.2309│ -0.0593│ -0.0321│ 0.3227│ -0.8646│
│每股资本公积金(元) │ 4.3498│ 4.3332│ 4.2530│ 4.2182│ 4.4687│ 4.4687│
│每股未分配利润(元) │ 1.6597│ 1.9122│ 2.1681│ 2.2603│ 2.3117│ 2.0325│
│每股净资产(元) │ 7.4788│ 7.7360│ 7.8693│ 7.8959│ 8.1369│ 7.8139│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2255│ 0.5978│ 0.0303│ 0.6165│ 0.1908│ 0.8835│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -4896.57│ -4485.58│ -1786.07│ -4184.25│ -381.42│ -1197.87│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -381.42│ -1197.87│
│净利润增长率(%) │ -1183.78│ -274.46│ -296.42│ -289.37│ 92.76│ 64.84│
│扣非净利润(万) │ -5463.13│ -4901.91│ -1990.40│ -4384.22│ -76.32│ -805.35│
│营业总收(未调整:万) │ 36280.94│ 24302.05│ 14516.38│ 68980.46│ 51267.05│ 30723.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 51267.05│ 30723.23│
│总营收同比增长率(%) │ -29.23│ -20.90│ 23.45│ 10.17│ 24.36│ 10.95│
│加权净资产收益率(%) │ -3.55│ -3.25│ -1.28│ -2.94│ -0.26│ -0.83│
│资产负债比率(%) │ 23.96│ 23.29│ 25.27│ 29.90│ 29.32│ 31.09│
│净利润现金含量(%) │ 83.44│ 270.96│ 138.66│ -258.92│ -2500.76│ -452.36│
│基本每股收益(元) │ -0.2702│ -0.2475│ -0.0986│ -0.2300│ -0.0210│ -0.0661│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3015│ -0.2705│ -0.1098│ -0.2419│ -0.0042│ -0.0444│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2702│ -0.2475│ -0.0986│ -0.2309│ -0.0210│ -0.0661│
│每股资本公积金(元) │ 4.3498│ 4.3498│ 4.3332│ 4.3332│ 4.2777│ 4.2530│
│每股未分配利润(元) │ 1.6597│ 1.6646│ 1.8136│ 1.9122│ 2.1471│ 2.1020│
│每股净资产(元) │ 7.4788│ 7.4902│ 7.6453│ 7.7360│ 7.8888│ 7.8366│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2255│ -0.6707│ -0.1367│ 0.5978│ 0.5263│ 0.2990│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.45│ 2.75│ 2.71│ 3.53│ 3.68│ 3.49│
│速动比率 │ 2.80│ 2.14│ 2.11│ 2.68│ 2.86│ 2.54│
│资产负债比率(%) │ 23.96│ 29.90│ 30.74│ 32.08│ 31.62│ 33.65│
│产权比率 │ 0.32│ 0.44│ 0.45│ 0.48│ 0.47│ 0.51│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ 0.20│ 0.01│ 0.24│ 0.07│ 0.32│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.45│ 3.56│ 3.26│ 2.75│ 2.62│ 2.75│
│速动比率 │ 2.80│ 2.83│ 2.60│ 2.14│ 2.00│ 2.06│
│资产负债比率(%) │ 23.96│ 23.29│ 25.27│ 29.90│ 29.32│ 31.09│
│产权比率 │ 0.32│ 0.31│ 0.35│ 0.44│ 0.42│ 0.46│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ -0.33│ -0.06│ 0.20│ 0.16│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.11│ 1.92│ 1.59│ 1.12│ 0.96│ 0.81│
│存货周转率 │ 0.95│ 1.48│ 1.19│ 1.04│ 1.04│ 0.79│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.45│ 0.39│ 0.35│ 0.35│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 1.59│ 2.91│ 4.17│ 9.76│ 9.34│ 7.91│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.33│ 0.29│ 0.27│ 0.27│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.11│ 0.72│ 0.43│ 1.92│ 1.30│ 0.80│
│存货周转率 │ 0.95│ 0.62│ 0.38│ 1.48│ 0.98│ 0.55│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.17│ 0.10│ 0.45│ 0.33│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 1.59│ 1.06│ 0.63│ 2.91│ 2.19│ 1.30│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.13│ 0.07│ 0.33│ 0.24│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.61│ -2.98│ -0.74│ -0.40│ 3.90│ -10.87│
│销售毛利率 │ 23.33│ 26.01│ 28.87│ 31.35│ 25.37│ 27.45│
│营业利润率 │ -15.55│ -3.16│ -3.55│ -3.67│ -7.41│ -33.50│
│销售净利率 │ -16.00│ -6.58│ -1.41│ -0.70│ 9.67│ -27.44│
│总资产净利率 │ -3.01│ -2.18│ -0.41│ -0.19│ 2.63│ -6.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.61│ -3.30│ -1.29│ -2.98│ -0.26│ -0.84│
│销售毛利率 │ 23.33│ 22.84│ 18.82│ 26.01│ 31.21│ 31.66│
│营业利润率 │ -15.55│ -20.22│ -14.47│ -3.16│ -0.04│ -3.58│
│销售净利率 │ -16.00│ -20.97│ -12.65│ -6.58│ -0.47│ -3.27│
│总资产净利率 │ -3.01│ -2.65│ -0.93│ -2.18│ -0.11│ -0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -29.23│ 10.17│ 4.22│ -3.69│ 5.09│ -52.50│
│营业利润增长率 │ -26344.08│ 1.83│ -0.70│ 52.26│ 80.28│ -296.43│
│净利润增长率 │ -1183.78│ -289.37│ -84.63│ -109.58│ 132.03│ -260.31│
│净资产增长率 │ -3.32│ -2.92│ -0.93│ -6.48│ 4.06│ -11.01│
│总资产增长率 │ -11.11│ -4.26│ -2.63│ -5.89│ 2.63│ -14.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -29.23│ -20.90│ 23.45│ 10.17│ 24.36│ 10.95│
│营业利润增长率 │ -26344.08│ -346.38│ -305.09│ 1.83│ 99.67│ 74.37│
│净利润增长率 │ -1183.78│ -274.46│ -296.42│ -289.37│ 92.76│ 64.84│
│净资产增长率 │ -3.32│ -3.18│ -1.17│ -2.92│ -0.31│ -0.67│
│总资产增长率 │ -11.11│ -11.56│ -6.96│ -4.26│ -2.22│ -0.03│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │本报告期各板块受│ 36280.94│ 51267.05│ -29.23│
│ │各因素影响 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期受营收下│ 27816.92│ 35266.18│ -21.12│
│ │降 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期受汇率下│ 934.20│ 186.79│ 400.14│
│ │降，产生汇兑损失│ │ │ │
│公允价值变动│上年度计提哪吒汽│ 134.48│ -827.37│ 116.25│
│损益 │车投资的公允价值│ │ │ │
│ │波动损失 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期回款较好│ -583.57│ -2034.00│ 71.31│
│ │，但受账龄增加等│ │ │ │
│ │影响仍计提信用减│ │ │ │
│ │值损失 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期对国创商│ -1901.98│ -1056.53│ -80.02│
│ │誉及并购增值的无│ │ │ │
│ │形资产计提了减值│ │ │ │
│营业外支出 │本报告期聚利科技│ 325.88│ 8.66│ 3660.91│
│ │缴纳税收滞纳金 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期受山东信│ -4085.86│ 9538.38│ -142.84│
│的现金流量净│联等诉讼超额冻结│ │ │ │
│额 │资金 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期理财产品│ 4949.07│ -4116.68│ 220.22│
│的现金流量净│净赎回 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期偿还银行│ -4276.96│ -4387.29│ 2.51│
│的现金流量净│借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本报告期存放的美│ -1576.21│ -383.29│ -311.23│
│金及现金等价│元受汇率下降以致│ │ │ │
│物的影响 │产生汇兑损益 │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 44848.39│ 43535.69│ 3.02│
│交易性金融资│本报告期理财产品│ 14487.14│ 17574.02│ -17.57│
│产 │净赎回 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 1647.78│ 2308.45│ -28.62│
│应收款项 │本报告期回款较好│ 28679.80│ 36707.80│ -21.87│
│应收款项融资│--- │ 2617.15│ 2195.25│ 19.22│
│存货 │本报告期部分AFC │ 25087.72│ 33705.71│ -25.57│
│ │项目验收确认收入│ │ │ │
│合同资产 │--- │ 3881.13│ 3629.84│ 6.92│
│一年内到期的│本报告期定期存款│ 4316.66│ 6749.70│ -36.05│
│非流动资产 │减少 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 3702.18│ 3917.58│ -5.50│
│其他权益工具│--- │ 2872.92│ 3249.60│ -11.59│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 3821.57│ 4121.57│ -7.28│
│融资产 │ │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 22394.00│ 23334.31│ -4.03│
│无形资产 │部分收购无形资产│ 6887.21│ 7631.09│ -9.75│
│ │评估增值本期减值│ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 11000.06│ 10846.15│ 1.42│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │偿还供应商款 │ 18667.16│ 23121.38│ -19.26│
│合同负债 │本报告期有大额预│ 4805.03│ 8734.20│ -44.99│
│ │收的AFC项目结转 │ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 8824.30│ 9607.36│ -8.15│
│预计负债 │--- │ 3643.94│ 4170.01│ -12.62│
│股本 │--- │ 18122.19│ 18122.19│ 0.00│
│资本公积 │--- │ 78828.28│ 78527.75│ 0.38│
│盈余公积 │--- │ 8513.15│ 8513.15│ 0.00│
│未分配利润 │本报告期经营亏损│ 30077.71│ 34652.51│ -13.20│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 43363.88│ 43535.69│ -0.39│
│应收款项 │本报告期经营净回│ 30350.94│ 36707.80│ -17.32│
│ │款 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 3912.43│ 3629.84│ 7.79│
│存货 │本报告期部分AFC │ 26682.34│ 33705.71│ -20.84│
│ │项目验收确认收入│ │ │ │
│ │结转发出商品 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 676.60│ 762.12│ -11.22│
│固定资产 │--- │ 22675.10│ 23334.31│ -2.83│
│在建工程 │--- │ 368.33│ 368.33│ 0.00│
│使用权资产 │--- │ 401.80│ 375.22│ 7.08│
│短期借款 │本报告期偿还借款│ ---│ 4898.00│ -100.00│
│合同负债 │本报告期部分预收│ 4732.56│ 8734.20│ -45.82│
│ │账款结转收入 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 168.76│ 125.54│ 34.42│
│交易性金融资│本报告期理财净赎│ 11413.29│ 17574.02│ -35.06│
│产 │回 │ │ │ │
│营业收入 │热管理业务受负面│ 24302.05│ 30723.23│ -20.90│
│ │因素影响，上年同│ │ │ │
│ │期部分主要客户份│ │ │ │
│ │额下降对营业收入│ │ │ │
│ │下降影响较大 │ │ │ │
│营业成本 │AFC业务本期国内 │ 18751.02│ 20997.78│ -10.70│
│ │收入额较大的项目│ │ │ │
│ │毛利率较低影响 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1183.38│ 1413.57│ -16.28│
│管理费用 │--- │ 3984.67│ 3999.76│ -0.38│
│财务费用 │本报告期因美元等│ 857.48│ 126.15│ 579.71│
│ │汇率下降以致确认│ │ │ │
│ │汇兑损益影响 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 35.83│ 12.25│ 192.48│
│研发投入 │--- │ 2147.00│ 2373.04│ -9.53│
│经营活动产生│本报告因诉讼被司│ -12154.00│ 5418.69│ -324.30│
│的现金流量净│法冻结资金及支付│ │ │ │
│额 │保证金约1亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期理财产品│ 7602.89│ 1150.83│ 560.65│
│的现金流量净│净收回及处置部分│ │ │ │
│额 │子公司净回收 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期偿还短期│ -4263.12│ -85.58│ -4881.47│
│的现金流量净│借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告因诉讼资金│ -10058.03│ 6274.36│ -260.30│
│价物净增加额│被司法冻结以致经│ │ │ │
│ │营活动产生现金流│ │ │ │
│ │净额为负影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44848.39│ 43535.69│ 46822.39│ 40377.29│ 30477.88│ 27419.37│
│存货 │ 25087.72│ 33705.71│ 35047.38│ 39527.04│ 39849.21│ 49995.34│
│应收票据及应收账款 │ 30327.58│ 39016.25│ 36282.22│ 44533.64│ 64483.92│ 66453.74│
│合同资产 │ 3881.13│ 3629.84│ 5649.62│ 5353.45│ 2225.60│ ---│
│预付款项 │ 2163.72│ 1420.19│ 2111.96│ 1838.79│ 1550.58│ 1126.40│
│其他应收款 │ 1143.54│ 697.63│ 3531.18│ 733.94│ 11495.09│ 928.07│
│流动资产合计 │ 132575.21│ 152441.86│ 157413.09│ 164468.55│ 177965.39│ 183458.77│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 588.08│ 762.12│ 488.60│ 718.93│ 944.64│ 1176.48│
│固定资产净额 │ 22394.00│ 23334.31│ 24069.37│ 5983.86│ 6332.44│ 7027.31│
│在建工程 │ 368.33│ 368.33│ ---│ 13890.83│ 13898.93│ 13872.10│
│无形资产 │ 6887.21│ 7631.09│ 8128.87│ 8663.99│ 9224.49│ 8526.03│
│商誉 │ ---│ 354.72│ 354.72│ 354.72│ 354.72│ ---│
│非流动资产合计 │ 48778.61│ 51575.52│ 55682.16│ 54384.76│ 54587.91│ 43135.48│
│资产总计 │ 181353.82│ 204017.38│ 213095.25│ 218853.30│ 232553.30│ 226594.25│
│应付票据及应付账款 │ 19180.91│ 23775.02│ 27480.23│ 20749.73│ 20214.07│ 15354.84│
│预收款项 │ 3.88│ 58.10│ 182.00│ 177.50│ 163.00│ 472.82│
│合同负债 │ 4805.03│ 8734.20│ 7565.63│ 12623.52│ 13252.22│ 19468.22│
│流动负债 │ 38416.81│ 55359.54│ 58022.05│ 46579.17│ 48353.77│ 52506.66│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5033.95│ 5647.95│ 7488.76│ 23636.02│ 25173.18│ 23731.86│
│负债合计 │ 43450.76│ 61007.49│ 65510.81│ 70215.19│ 73526.96│ 76238.52│
│实收资本 │ 18122.19│ 18122.19│ 18122.19│ 18122.19│ 18826.50│ 18826.50│
│资本公积金 │ 78828.28│ 78527.75│ 77072.90│ 76443.31│ 84129.33│ 84129.33│
│盈余公积 │ 8513.15│ 8513.15│ 8058.32│ 7461.63│ 6706.85│ 5888.16│
│未分配利润 │ 30077.71│ 34652.51│ 39291.60│ 40961.92│ 43521.73│ 38264.44│
│少数股东权益 │ 2370.53│ 2816.49│ 3170.08│ 2873.61│ 3163.16│ 574.28│
│归属母公司权益 │ 135532.54│ 140193.40│ 144414.36│ 145764.50│ 155863.18│ 149781.46│
│股东权益合计 │ 137903.07│ 143009.89│ 147584.44│ 148638.11│ 159026.34│ 150355.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44848.39│ 43363.88│ 40080.23│ 43535.69│ 37986.05│ 44666.34│
│存货 │ 25087.72│ 26682.34│ 28127.43│ 33705.71│ 36731.40│ 40663.01│
│应收票据及应收账款 │ 30327.58│ 32768.98│ 35074.38│ 39016.25│ 44373.69│ 41853.43│
│合同资产 │ 3881.13│ 3912.43│ 3873.05│ 3629.84│ 3007.57│ 4323.78│
│预付款项 │ 2163.72│ 1627.96│ 1809.15│ 1420.19│ 2854.20│ 2351.39│
│其他应收款 │ 1143.54│ 1186.65│ 1100.14│ 697.63│ 2761.40│ 3436.93│
│流动资产合计 │ 132575.21│ 131066.99│ 138612.27│ 152441.86│ 155643.54│ 161869.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 588.08│ 676.60│ 755.08│ 762.12│ 785.92│ 691.61│
│固定资产净额 │ 22394.00│ 22675.10│ 22988.84│ 23334.31│ 22816.99│ 23098.10│
│在建工程 │ 368.33│ 368.33│ 368.33│ 368.33│ ---│ ---│
│无形资产 │ 6887.21│ 6870.17│ 7500.63│ 7631.09│ 7727.53│ 7861.31│
│商誉 │ ---│ ---│ 354.72│ 354.72│ 354.72│ 354.72│
│非流动资产合计 │ 48778.61│ 49372.51│ 51197.99│ 51575.52│ 52724.28│ 51163.59│
│资产总计 │ 181353.82│ 180439.50│ 189810.27│ 204017.38│ 208367.82│ 213033.03│
│应付票据及应付账款 │ 19180.91│ 16797.39│ 18765.07│ 23775.02│ 27531.36│ 26580.20│
│预收款项 │ 3.88│ 22.34│ ---│ 58.10│ 539.29│ 438.99│
│合同负债 │ 4805.03│ 4732.56│ 6953.21│ 8734.20│ 9258.40│ 9959.70│
│流动负债 │ 38416.81│ 36856.46│ 42466.71│ 55359.54│ 59472.65│ 58957.79│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5033.95│ 5174.50│ 5494.51│ 5647.95│ 1614.55│ 7266.97│
│负债合计 │ 43450.76│ 42030.95│ 47961.21│ 61007.49│ 61087.19│ 66224.76│
│实收资本 │ 18122.19│ 18122.19│ 18122.19│ 18122.19│ 18122.19│ 18122.19│
│资本公积金 │ 78828.28│ 78828.28│ 78527.75│ 78527.75│ 77521.10│ 77072.90│
│盈余公积 │ 8513.15│ 8513.15│ 8467.35│ 8513.15│ 8058.32│ 8058.32│
│未分配利润 │ 30077.71│ 30166.93│ 32866.44│ 34652.51│ 38910.18│ 38093.73│
│少数股东权益 │ 2370.53│ 2669.32│ 3300.30│ 2816.49│ 3311.61│ 3364.36│
│归属母公司权益 │ 135532.54│ 135739.22│ 138548.75│ 140193.40│ 143969.01│ 143443.91│
│股东权益合计 │ 137903.07│ 138408.55│ 141849.05│ 143009.89│ 147280.62│ 146808.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 36280.94│ 68980.46│ 62615.26│ 60079.16│ 62382.15│ 59362.45│
│营业总成本 │ 39861.12│ 68950.83│ 61749.41│ 59456.54│ 62328.59│ 56889.11│
│营业税金及附加 │ 426.15│ 655.95│ 393.90│ 447.96│ 269.41│ 551.46│
│销售费用 │ 1559.42│ 3627.75│ 3595.29│ 4224.18│ 3801.68│ 11077.55│
│财务费用 │ 934.20│ 238.14│ -327.23│ 338.55│ 300.05│ 1020.45│
│管理费用 │ 6052.86│ 8297.49│ 7934.78│ 6620.63│ 5801.69│ -6577.71│
│资产减值损失 │ -1901.98│ -1987.70│ -1737.23│ -2584.87│ -1855.84│ -21656.11│
│公允价值变动净收益 │ 134.48│ -723.88│ -102.22│ -1408.89│ 1164.42│ ---│
│投资收益 │ 143.14│ 3529.28│ 378.61│ 1182.98│ 593.19│ 174.88│
│营业利润 │ -5640.60│ -2182.29│ -2222.89│ -2207.45│ -4624.26│ -19884.13│
│营业外收入 │ 240.55│ 622.18│ 2503.60│ 911.20│ 11023.96│ 2352.34│
│营业外支出 │ 325.88│ 3168.53│ 34.95│ 69.45│ 46.42│ 27.82│
│利润总额 │ -5725.92│ -4728.64│ 245.75│ -1365.70│ 6353.29│ -17559.62│
│所得税 │ 80.18│ -190.79│ 1125.92│ -945.66│ 317.93│ -1271.68│
│净利润 │ -5806.10│ -4537.85│ -880.16│ -420.04│ 6035.35│ -16287.94│
│归属母公司净利润 │ -4896.57│ -4184.25│ -1074.63│ -582.03│ 6075.99│ -16277.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 36280.94│ 24302.05│ 14516.38│ 68980.46│ 51267.05│ 30723.23│
│营业总成本 │ 39861.12│ 27278.02│ 16077.42│ 68950.83│ 48067.00│ 29238.10│
│营业税金及附加 │ 426.15│ 354.48│ 202.10│ 655.95│ 491.89│ 327.79│
│销售费用 │ 1559.42│ 1183.38│ 541.29│ 3627.75│ 2376.88│ 1413.57│
│财务费用 │ 934.20│ 857.48│ 352.26│ 238.14│ 186.79│ 126.15│
│管理费用 │ 6052.86│ 3984.67│ 2103.81│ 8297.49│ 6001.76│ 3999.76│
│资产减值损失 │ -1901.98│ -1555.79│ -171.69│ -1987.70│ -1056.53│ -1125.41│
│公允价值变动净收益 │ 134.48│ 73.13│ 28.86│ -723.88│ -827.37│ -917.43│
│投资收益 │ 143.14│ 216.25│ 138.69│ 3529.28│ 526.67│ 417.60│
│营业利润 │ -5640.60│ -4913.62│ -2100.84│ -2182.29│ -21.33│ -1100.77│
│营业外收入 │ 240.55│ 151.54│ 1.45│ 622.18│ 128.78│ 114.84│
│营业外支出 │ 325.88│ 298.40│ 12.07│ 3168.53│ 8.66│ 5.41│
│利润总额 │ -5725.92│ -5060.48│ -2111.47│ -4728.64│ 98.79│ -991.34│
│所得税 │ 80.18│ 35.83│ -275.27│ -190.79│ 338.68│ 12.25│
│净利润 │ -5806.10│ -5096.31│ -1836.19│ -4537.85│ -239.89│ -1003.59│
│归属母公司净利润 │ -4896.57│ -4485.58│ -1786.07│ -4184.25│ -381.42│ -1197.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 44477.81│ 70164.41│ 69055.28│ 84654.61│ 63020.66│ 83215.50│
│经营活动现金流出 │ 48563.67│ 59330.50│ 68505.78│ 73482.49│ 59428.04│ 66583.00│
│经营活动现金流量净额│ -4085.86│ 10833.91│ 549.50│ 11172.13│ 3592.62│ 16632.51│
│投资活动现金流入 │ 40118.52│ 35719.29│ 77351.43│ 75522.29│ 48931.34│ 65217.47│
│投资活动现金流出 │ 35169.44│ 35511.62│ 71806.49│ 75249.66│ 48287.33│ 79100.64│
│投资活动现金流量净额│ 4949.07│ 207.67│ 5544.94│ 272.63│ 644.01│ -13883.17│
│筹资活动现金流入 │ 735.00│ 4902.90│ 2102.00│ 3100.00│ 1140.00│ 45.00│
│筹资活动现金流出 │ 5011.96│ 9541.70│ 10318.78│ 4034.02│ 2919.59│ 8363.90│
│筹资活动现金流量净额│ -4276.96│ -4638.80│ -8216.78│ -934.02│ -1779.59│ -8318.90│
│汇率变动对现金的影响│ -1576.21│ -569.57│ 79.65│ 30.53│ 39.65│ -0.34│
│现金及等价物净增加额│ -4989.96│ 5833.21│ -2042.68│ 10541.26│ 2496.69│ -5569.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 44477.81│ 24845.78│ 13427.35│ 70164.41│ 64680.50│ 37557.21│
│经营活动现金流出 │ 48563.67│ 36999.77│ 15903.84│ 59330.50│ 55142.13│ 32138.52│
│经营活动现金流量净额│ -4085.86│ -12154.00│ -2476.49│ 10833.91│ 9538.38│ 5418.69│
│投资活动现金流入 │ 40118.52│ 33097.63│ 17653.06│ 35719.29│ 17633.56│ 15633.13│
│投资活动现金流出 │ 35169.44│ 25494.74│ 16406.56│ 35511.62│ 21750.24│ 14482.30│
│投资活动现金流量净额│ 4949.07│ 7602.89│ 1246.50│ 207.67│ -4116.68│ 1150.83│
│筹资活动现金流入 │ 735.00│ 735.00│ 490.00│ 4902.90│ 2779.39│ 1979.39│
│筹资活动现金流出 │ 5011.96│ 4998.12│ 3245.52│ 9541.70│ 7166.68│ 2064.97│
│筹资活动现金流量净额│ -4276.96│ -4263.12│ -2755.52│ -4638.80│ -4387.29│ -85.58│
│汇率变动对现金的影响│ -1576.21│ -1243.81│ -629.64│ -569.57│ -383.29│ -209.58│
│现金及等价物净增加额│ -4989.96│ -10058.03│ -4615.15│ 5833.21│ 651.11│ 6274.36│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 11758.99│ 17.05│ -450.55│ 10.77│
│二季报 │ 18964.24│ 27.49│ -747.31│ 17.86│
│三季报 │ 20543.82│ 29.78│ 816.45│ -19.51│
│四季报 │ 17713.41│ 25.68│ -3802.84│ 90.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16142.53│ 25.78│ -1864.52│ 173.50│
│二季报 │ 11548.97│ 18.44│ -1542.35│ 143.52│
│三季报 │ 13532.49│ 21.61│ -1863.01│ 173.36│
│四季报 │ 21391.27│ 34.16│ 4195.26│ -390.39│
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