财务分析☆ ◇300471 厚普股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 9547.55│ 784.48│ -8239.47│ -7019.73│ -13561.06│ 1091.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8239.47│ -7019.73│ -13558.97│ 1091.53│
│净利润增长率(%) │ 3857.92│ 109.52│ -17.38│ 48.23│ -1342.39│ 106.51│
│扣非净利润(万) │ 2493.39│ 4307.22│ -7380.98│ -8710.91│ -14642.41│ -828.66│
│营业总收(未调整:万) │ 64708.46│ 107885.76│ 63034.15│ 93623.35│ 71373.66│ 87481.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 63034.15│ 93623.35│ 71373.66│ 87481.34│
│总营收同比增长率(%) │ -4.00│ 71.15│ -32.67│ 31.17│ -18.41│ 82.87│
│加权净资产收益率(%) │ 5.91│ 0.63│ -6.97│ -6.33│ -12.56│ 1.03│
│资产负债比率(%) │ 39.63│ 43.14│ 46.87│ 46.40│ 51.68│ 49.99│
│净利润现金含量(%) │ -77.84│ 2696.60│ -140.86│ -166.86│ 32.53│ -253.82│
│基本每股收益(元) │ 0.2031│ 0.0186│ -0.2039│ -0.1790│ -0.3513│ 0.0299│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0530│ 0.1024│ -0.1826│ -0.2222│ -0.3793│ -0.0227│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2031│ 0.0167│ -0.2039│ -0.1737│ -0.3513│ 0.0299│
│每股资本公积金(元) │ 2.4090│ 2.8850│ 2.4922│ 2.4757│ 2.0683│ 1.8465│
│每股未分配利润(元) │ 0.0734│ -0.7459│ -0.8871│ -0.6833│ -0.5337│ -0.1930│
│每股净资产(元) │ 3.5385│ 3.3354│ 2.8335│ 3.0209│ 2.7739│ 2.9070│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1581│ 0.4499│ 0.2872│ 0.2898│ -0.1143│ -0.0760│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 9547.55│ 8305.16│ -228.89│ 784.48│ -254.06│ -1984.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -254.06│ -1984.29│
│净利润增长率(%) │ 3857.92│ 518.55│ -136.14│ 109.52│ 90.80│ 0.88│
│扣非净利润(万) │ 2493.39│ 1670.66│ -418.93│ 4307.22│ 4878.37│ 3466.36│
│营业总收(未调整:万) │ 64708.46│ 42497.89│ 16830.99│ 107885.76│ 67405.88│ 39217.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 67405.88│ 39217.46│
│总营收同比增长率(%) │ -4.00│ 8.36│ 19.44│ 71.15│ 106.97│ 97.59│
│加权净资产收益率(%) │ 5.91│ 5.16│ -0.15│ 0.63│ -0.22│ -1.75│
│资产负债比率(%) │ 39.63│ 36.88│ 41.09│ 43.14│ 44.00│ 50.79│
│净利润现金含量(%) │ -77.84│ -77.64│ 2784.04│ 2696.60│ -3020.75│ -242.61│
│基本每股收益(元) │ 0.2031│ 0.1766│ -0.0049│ 0.0186│ -0.0063│ -0.0491│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0530│ 0.0355│ -0.0089│ 0.1024│ 0.1207│ 0.0858│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2031│ 0.1766│ -0.0049│ 0.0167│ -0.0063│ -0.0491│
│每股资本公积金(元) │ 2.4090│ 2.4090│ 2.8850│ 2.8850│ 3.3561│ 2.4922│
│每股未分配利润(元) │ 0.0734│ 0.0470│ -0.7508│ -0.7459│ -0.8934│ -0.9362│
│每股净资产(元) │ 3.5385│ 3.5121│ 3.3306│ 3.3354│ 3.8544│ 2.7844│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1581│ -0.1371│ -0.1355│ 0.4499│ 0.1899│ 0.1191│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.60│ 1.51│ 1.00│ 1.17│ 1.02│ 1.06│
│速动比率 │ 1.18│ 1.11│ 0.58│ 0.75│ 0.40│ 0.49│
│资产负债比率(%) │ 39.63│ 43.14│ 46.87│ 46.40│ 51.68│ 49.99│
│产权比率 │ 0.67│ 0.78│ 0.91│ 0.91│ 1.11│ 1.03│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ 0.19│ 0.12│ 0.11│ -0.04│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.60│ 1.65│ 1.57│ 1.51│ 1.38│ 1.05│
│速动比率 │ 1.18│ 1.21│ 1.13│ 1.11│ 0.94│ 0.57│
│资产负债比率(%) │ 39.63│ 36.88│ 41.09│ 43.14│ 44.00│ 50.79│
│产权比率 │ 0.67│ 0.60│ 0.72│ 0.78│ 0.81│ 1.07│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ -0.07│ -0.06│ 0.19│ 0.07│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.01│ 3.97│ 2.25│ 3.49│ 3.02│ 4.27│
│存货周转率 │ 1.04│ 1.76│ 1.10│ 1.31│ 0.90│ 1.32│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.81│ 0.57│ 0.80│ 0.65│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 0.76│ 1.35│ 0.86│ 1.24│ 0.92│ 1.15│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.43│ 0.27│ 0.40│ 0.32│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.01│ 1.43│ 0.61│ 3.97│ 2.50│ 1.65│
│存货周转率 │ 1.04│ 0.71│ 0.28│ 1.76│ 1.00│ 0.57│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.27│ 0.10│ 0.81│ 0.53│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 0.76│ 0.50│ 0.20│ 1.35│ 0.85│ 0.49│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.15│ 0.06│ 0.43│ 0.26│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.74│ 0.50│ -7.19│ -5.75│ -12.67│ 1.03│
│销售毛利率 │ 30.15│ 29.44│ 24.52│ 21.50│ 20.55│ 25.58│
│营业利润率 │ 5.21│ 5.54│ -14.26│ -4.96│ -19.78│ 1.41│
│销售净利率 │ 14.35│ 0.85│ -15.36│ -6.03│ -19.91│ 1.39│
│总资产净利率 │ 3.28│ 0.36│ -4.18│ -2.40│ -6.33│ 0.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.74│ 5.03│ -0.15│ 0.50│ -0.16│ -1.76│
│销售毛利率 │ 30.15│ 28.92│ 26.47│ 29.44│ 31.22│ 33.55│
│营业利润率 │ 5.21│ 4.86│ -1.76│ 5.54│ 8.79│ 11.03│
│销售净利率 │ 14.35│ 19.37│ -1.80│ 0.85│ -0.18│ -4.65│
│总资产净利率 │ 3.28│ 2.98│ -0.11│ 0.36│ -0.05│ -0.79│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.00│ 71.15│ -32.67│ 31.17│ -18.41│ 82.87│
│营业利润增长率 │ -43.11│ 166.42│ -93.44│ 67.07│ -1248.27│ 106.53│
│净利润增长率 │ 3857.92│ 109.52│ -17.38│ 48.23│ -1342.39│ 106.51│
│净资产增长率 │ 6.09│ 36.93│ -6.20│ 14.02│ 0.99│ 0.98│
│总资产增长率 │ -0.40│ 27.01│ -6.65│ 3.78│ 5.61│ 14.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.00│ 8.36│ 19.44│ 71.15│ 106.97│ 97.59│
│营业利润增长率 │ -43.11│ -52.29│ -137.79│ 166.42│ 288.34│ 285.99│
│净利润增长率 │ 3857.92│ 518.55│ -136.14│ 109.52│ 90.80│ 0.88│
│净资产增长率 │ 6.09│ 5.30│ -0.15│ 36.93│ 36.03│ -1.73│
│总资产增长率 │ -0.40│ -5.33│ -3.66│ 27.01│ 27.97│ 6.32│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │公司统筹优化资金│ -394.39│ 446.53│ -188.32│
│ │管理，资金规模及│ │ │ │
│ │运作效率提升，利│ │ │ │
│ │息收入相应增加；│ │ │ │
│ │同时持续优化融资│ │ │ │
│ │结构，有效压降融│ │ │ │
│ │资成本 │ │ │ │
│投资收益 │公司按权益法核算│ -35.64│ -188.41│ 81.08│
│ │确认的联营企业投│ │ │ │
│ │资损失有所减少，│ │ │ │
│ │同时公司购买理财│ │ │ │
│ │产品取得投资收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│公司针对老款的催│ -69.10│ 687.32│ -110.05│
│ │收难度加大、回款│ │ │ │
│ │不确定性上升、持│ │ │ │
│ │续催收但回款不及│ │ │ │
│ │预期 │ │ │ │
│资产减值损失│公司通过诉讼途径│ 438.43│ -24.13│ 1917.23│
│ │收回供应商退款，│ │ │ │
│ │转回存货跌价准备│ │ │ │
│资产处置收益│公司处置闲置资产│ 174.37│ -7.70│ 2365.90│
│ │取得收益较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │公司子公司厚普工│ -5986.99│ 6288.88│ -195.20│
│ │程灵石诉讼案件收│ │ │ │
│ │到二审裁定后转回│ │ │ │
│ │已计提营业外支出│ │ │ │
│所得税费用 │公司全资子公司经│ 227.50│ -11.96│ 2002.88│
│ │自查补缴企业所得│ │ │ │
│ │税 │ │ │ │
│净利润 │期间费用增加及政│ 9283.41│ -121.59│ 7734.98│
│ │府补助、坏账转回│ │ │ │
│ │减少，营业利润同│ │ │ │
│ │比下降，但受子公│ │ │ │
│ │司灵石诉讼项目转│ │ │ │
│ │回前期计提营业外│ │ │ │
│ │支出的影响，净利│ │ │ │
│ │润同比实现增长 │ │ │ │
│收到的税费返│上期公司子公司成│ 37.49│ 897.73│ -95.82│
│还 │都氢能收到增值税│ │ │ │
│ │退税 │ │ │ │
│支付的各项税│公司各项税费缴纳│ 4335.57│ 3090.14│ 40.30│
│费 │有所增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司销售回款较上│ -7431.73│ 7674.65│ -196.83│
│的现金流量净│年同期减少，以及│ │ │ │
│额 │自开的承兑汇票到│ │ │ │
│ │期兑付、支付职工│ │ │ │
│ │薪酬较上年同期增│ │ │ │
│ │加，共同导致经营│ │ │ │
│ │活动现金流净流出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│收回投资收到│公司的投资理财业│ 64545.24│ 11739.50│ 449.81│
│的现金 │务回笼资金规模较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│购建固定资产│上期公司子公司购│ 942.41│ 5235.77│ -82.00│
│、无形资产和│建产业园相关资产│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│公司统筹优化资金│ 67420.00│ 20581.36│ 227.58│
│金 │管理，配置理财、│ │ │ │
│ │定期存单等产品规│ │ │ │
│ │模较上年同期增加│ │ │ │
│收到其他与筹│公司收回原缴存的│ 2337.15│ 630.00│ 270.98│
│资活动有关的│承兑汇票保证金 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│公司持续优化融资│ 362.21│ 629.59│ -42.47│
│润或偿付利息│结构，有效压降融│ │ │ │
│支付的现金 │资成本，相关现金│ │ │ │
│ │流出减少 │ │ │ │
│支付其他与筹│公司缴存承兑汇票│ 1290.48│ 313.79│ 311.25│
│资活动有关的│保证金 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动产生│理财业务净流出资│ -3239.81│ -14041.51│ 76.93│
│的现金流量净│金较上年同期减少│ │ │ │
│额 │，同时本期购建长│ │ │ │
│ │期资产类的资本性│ │ │ │
│ │现金流出减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期公司收到非公│ 5845.00│ 54986.07│ -89.37│
│的现金流量净│开发行股票募集资│ │ │ │
│额 │金款项，加之公司│ │ │ │
│ │较上年同期减少借│ │ │ │
│ │款金额 │ │ │ │
│交易性金融资│公司使用闲置资金│ 15938.57│ 5622.85│ 183.46│
│产 │购买理财产品 │ │ │ │
│应收款项融资│公司银行承兑汇票│ 764.06│ 1902.17│ -59.83│
│ │到期收款或背书转│ │ │ │
│ │让终止确认 │ │ │ │
│应收票据 │公司商业承兑汇票│ 342.44│ 656.11│ -47.81│
│ │到期收款和背书转│ │ │ │
│ │让终止确认 │ │ │ │
│预付款项 │公司向供应商预付│ 3204.29│ 1986.50│ 61.30│
│ │货款 │ │ │ │
│在建工程 │在建工程通过验收│ 317.15│ 466.73│ -32.05│
│ │转入固定资产 │ │ │ │
│短期借款 │公司结合现金流管│ 24984.53│ 12006.11│ 108.10│
│ │理安排取得银行借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│应付票据 │公司到期兑付自开│ 6770.03│ 10206.87│ -33.67│
│ │票据 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司支付上期末计│ 1469.80│ 5020.03│ -70.72│
│ │提的薪酬 │ │ │ │
│其他应付款 │支付上期末计提的│ 927.66│ 1642.22│ -43.51│
│ │各项费用 │ │ │ │
│一年内到期的│公司偿还借款 │ ---│ 7807.93│ -100.00│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│预计负债 │公司子公司厚普工│ 4.23│ 6157.12│ -99.93│
│ │程灵石诉讼案件收│ │ │ │
│ │到二审裁定后转回│ │ │ │
│ │已计提预计负债 │ │ │ │
│盈余公积 │母公司使用法定盈│ 2680.96│ 9277.05│ -71.10│
│ │余公积弥补亏损 │ │ │ │
│未分配利润 │母公司使用法定盈│ 3451.83│ -35069.77│ 109.84│
│ │余公积和资本公积│ │ │ │
│ │弥补亏损，加之本│ │ │ │
│ │期实现净利润增加│ │ │ │
│ │留存收益 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司开出的承兑汇│ 60337.24│ 78099.41│ -22.74│
│ │票到期兑付，同时│ │ │ │
│ │公司合理统筹闲置│ │ │ │
│ │流动资金，购买理│ │ │ │
│ │财产品 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 30576.92│ 28714.77│ 6.48│
│合同资产 │--- │ 418.62│ 410.25│ 2.04│
│存货 │--- │ 41276.06│ 43426.09│ -4.95│
│长期股权投资│--- │ 2758.09│ 2762.52│ -0.16│
│固定资产 │--- │ 84598.89│ 86870.72│ -2.62│
│在建工程 │--- │ 378.08│ 466.73│ -19.00│
│使用权资产 │--- │ 1046.54│ 1206.41│ -13.25│
│短期借款 │公司偿还借款 │ 6552.63│ 12006.11│ -45.42│
│合同负债 │--- │ 25938.41│ 27793.86│ -6.68│
│租赁负债 │--- │ 1203.83│ 1346.46│ -10.59│
│营业收入 │公司天然气加注业│ 42497.89│ 39217.46│ 8.36│
│ │务收入较去年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业成本 │受市场竞争加剧影│ 30205.47│ 26061.03│ 15.90│
│ │响，项目单价有所│ │ │ │
│ │降低，但项目施工│ │ │ │
│ │、配套服务等刚性│ │ │ │
│ │成本同步发生 │ │ │ │
│销售费用 │为加大市场开拓力│ 4059.40│ 3949.81│ 2.77│
│ │度、拓展新区域及│ │ │ │
│ │下游客户，公司销│ │ │ │
│ │售人员增加带动职│ │ │ │
│ │工薪酬增加 │ │ │ │
│管理费用 │公司职工薪酬及服│ 4413.10│ 4084.10│ 8.06│
│ │务费增加 │ │ │ │
│财务费用 │公司充分利用闲置│ -167.67│ 247.88│ -167.64│
│ │流动资金配置理财│ │ │ │
│ │产品带来的收益较│ │ │ │
│ │去年同期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -8.27│ -1.70│ -385.90│
│研发投入 │公司为推进重点研│ 2009.97│ 1392.53│ 44.34│
│ │发项目扩充研发团│ │ │ │
│ │队导致职工薪酬增│ │ │ │
│ │加，以及多个项目│ │ │ │
│ │进入样机装配与多│ │ │ │
│ │轮试验阶段推高物│ │ │ │
│ │料耗用 │ │ │ │
│经营活动产生│公司前期开出的承│ -6447.82│ 4814.01│ -233.94│
│的现金流量净│兑汇票到期兑付以│ │ │ │
│额 │及报告期内支付职│ │ │ │
│ │工薪酬较上年同期│ │ │ │
│ │增加导致经营活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额流出增加 │ │ │ │
│投资活动产生│理财业务净回笼资│ 1343.27│ -11723.50│ 111.46│
│的现金流量净│金较上年同期增加│ │ │ │
│额 │，同时本期购建长│ │ │ │
│ │期资产类的资本性│ │ │ │
│ │现金流出减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期基于整体│ -2725.41│ 13738.40│ -119.84│
│的现金流量净│现金流统筹安排，│ │ │ │
│额 │新增银行借款获取│ │ │ │
│ │经营资金，筹资现│ │ │ │
│ │金流入规模较高；│ │ │ │
│ │本报告期公司资金│ │ │ │
│ │储备充裕，偿还银│ │ │ │
│ │行借款，筹资端现│ │ │ │
│ │金流出增加 │ │ │ │
│现金及现金等│公司在经营活动与│ -7830.46│ 6829.58│ -214.65│
│价物净增加额│筹资活动现金流出│ │ │ │
│ │增加的共同驱动下│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 63943.55│ 78099.41│ 18446.16│ 34894.34│ 13415.22│ 14245.19│
│存货 │ 43733.16│ 43426.09│ 42968.56│ 43275.44│ 69252.86│ 56446.57│
│应收票据及应收账款 │ 36161.98│ 29370.88│ 28628.57│ 32386.67│ 24129.63│ 25021.41│
│合同资产 │ 420.17│ 410.25│ 687.03│ 916.64│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3204.29│ 1986.50│ 1970.01│ 2357.65│ 2002.77│ 3228.60│
│其他应收款 │ 1576.11│ 1301.68│ 2667.14│ 632.81│ 912.74│ 2330.05│
│流动资产合计 │ 168812.78│ 165754.17│ 101126.68│ 119460.66│ 114089.55│ 104911.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2644.40│ 2762.52│ 4007.74│ 4230.88│ 3458.58│ 3720.19│
│固定资产净额 │ 83379.64│ 86870.72│ 72585.03│ 73574.39│ 76913.01│ 78317.55│
│在建工程 │ 317.15│ 466.73│ 12016.11│ 9264.56│ 2920.49│ 3101.04│
│无形资产 │ 7332.44│ 7658.64│ 8087.67│ 8531.87│ 8998.96│ 2775.99│
│商誉 │ 3497.58│ 3497.58│ 3497.58│ 3497.58│ 3497.58│ 3497.58│
│非流动资产合计 │ 113837.56│ 118021.85│ 122306.82│ 119893.70│ 116412.92│ 113354.59│
│资产总计 │ 282650.34│ 283776.02│ 223433.50│ 239354.36│ 230502.47│ 218266.45│
│应付票据及应付账款 │ 40088.19│ 43295.72│ 26942.79│ 27334.43│ 25490.57│ 29745.98│
│预收款项 │ 9298.56│ 7478.67│ 7516.65│ 4824.10│ 1795.19│ 1329.40│
│合同负债 │ 24681.62│ 27793.86│ 39192.91│ 34394.01│ 40905.82│ 30322.91│
│流动负债 │ 105777.28│ 109797.55│ 100831.77│ 102034.11│ 112186.99│ 98798.05│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 4955.64│ 2000.00│ 6304.13│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6235.80│ 12620.12│ 3882.69│ 9018.56│ 6927.15│ 10319.97│
│负债合计 │ 112013.09│ 122417.67│ 104714.46│ 111052.67│ 119114.14│ 109118.02│
│实收资本 │ 47015.87│ 47015.87│ 40416.59│ 40416.59│ 38599.91│ 36472.00│
│资本公积金 │ 113262.45│ 135640.41│ 100726.10│ 100059.04│ 79836.61│ 67343.77│
│盈余公积 │ 2680.96│ 9277.05│ 9277.05│ 9277.05│ 9277.05│ 9277.05│
│未分配利润 │ 3451.83│ -35069.77│ -35854.25│ -27614.78│ -20601.86│ -7040.80│
│少数股东权益 │ 4272.19│ 4540.13│ 4198.42│ 6209.05│ 4315.94│ 3125.44│
│归属母公司权益 │ 166365.07│ 156818.23│ 114520.62│ 122092.64│ 107072.39│ 106022.98│
│股东权益合计 │ 170637.25│ 161358.36│ 118719.04│ 128301.69│ 111388.33│ 109148.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 63943.55│ 60337.24│ 61743.66│ 78099.41│ 64925.28│ 22795.24│
│存货 │ 43733.16│ 41276.06│ 43953.47│ 43426.09│ 49396.89│ 47918.59│
│应收票据及应收账款 │ 36161.98│ 31247.45│ 27359.78│ 29370.88│ 29523.69│ 23196.07│
│合同资产 │ 420.17│ 418.62│ 418.62│ 410.25│ 1032.22│ 1035.03│
│预付款项 │ 3204.29│ 2520.86│ 2049.20│ 1986.50│ 3022.04│ 2878.40│
│其他应收款 │ 1576.11│ 1585.91│ 1492.35│ 1301.68│ 1125.75│ 1407.07│
│流动资产合计 │ 168812.78│ 153428.14│ 157115.63│ 165754.17│ 155580.82│ 104729.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2644.40│ 2758.09│ 2565.19│ 2762.52│ 3054.62│ 3156.10│
│固定资产净额 │ 83379.64│ 84598.89│ 85674.16│ 86870.72│ 85539.65│ 86324.34│
│在建工程 │ 317.15│ 378.08│ 389.11│ 466.73│ 2852.83│ 1980.17│
│无形资产 │ 7332.44│ 7442.30│ 7557.87│ 7658.64│ 7748.41│ 7833.19│
│商誉 │ 3497.58│ 3497.58│ 3497.58│ 3497.58│ 3497.58│ 3497.58│
│非流动资产合计 │ 113837.56│ 115226.42│ 116262.24│ 118021.85│ 130341.77│ 132822.30│
│资产总计 │ 282650.34│ 268654.56│ 273377.87│ 283776.02│ 285922.58│ 237551.89│
│应付票据及应付账款 │ 40088.19│ 38004.30│ 38502.95│ 43295.72│ 33037.82│ 28376.57│
│预收款项 │ 9298.56│ 8297.50│ 7718.85│ 7478.67│ 8637.30│ 8154.34│
│合同负债 │ 24681.62│ 25938.41│ 27895.17│ 27793.86│ 32690.78│ 32976.07│
│流动负债 │ 105777.28│ 92761.18│ 99791.13│ 109797.55│ 113064.41│ 99828.25│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 8007.46│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6235.80│ 6307.51│ 12530.75│ 12620.12│ 12746.31│ 20828.69│
│负债合计 │ 112013.09│ 99068.69│ 112321.87│ 122417.67│ 125810.73│ 120656.94│
│实收资本 │ 47015.87│ 47015.87│ 47015.87│ 47015.87│ 47015.87│ 40416.59│
│资本公积金 │ 113262.45│ 113262.45│ 135640.41│ 135640.41│ 135640.41│ 100726.10│
│盈余公积 │ 2680.96│ 2680.96│ 9277.05│ 9277.05│ 9277.05│ 9277.05│
│未分配利润 │ 3451.83│ 2209.44│ -35298.65│ -35069.77│ -36108.31│ -37838.54│
│少数股东权益 │ 4272.19│ 4462.43│ 4466.33│ 4540.13│ 4330.90│ 4360.28│
│归属母公司权益 │ 166365.07│ 165123.43│ 156589.66│ 156818.23│ 155780.96│ 112534.67│
│股东权益合计 │ 170637.25│ 169585.87│ 161056.00│ 161358.36│ 160111.86│ 116894.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 64708.46│ 107885.76│ 63034.15│ 93623.35│ 71373.66│ 87481.34│
│营业总成本 │ 62543.04│ 103780.73│ 71843.25│ 98187.87│ 81995.33│ 88192.75│
│营业税金及附加 │ 982.38│ 1502.13│ 1020.19│ 1133.70│ 770.88│ 947.11│
│销售费用 │ 6483.27│ 10606.06│ 6848.79│ 7924.88│ 8626.09│ 8300.84│
│财务费用 │ -394.39│ 262.93│ 513.56│ 1673.73│ 1807.63│ 1563.90│
│管理费用 │ 7262.24│ 11389.18│ 12088.07│ 9904.89│ 8790.85│ 8067.49│
│资产减值损失 │ 438.43│ -44.89│ -745.91│ -1900.15│ -3404.85│ -317.05│
│公允价值变动净收益 │ 15.72│ 21.31│ 1.54│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -35.64│ 11.58│ -97.42│ -202.73│ 43.41│ 96.31│
│营业利润 │ 3369.03│ 5971.92│ -8990.52│ -4647.73│ -14114.98│ 1229.24│
│营业外收入 │ 154.90│ 697.10│ 134.77│ 288.49│ 241.90│ 291.28│
│营业外支出 │ -5986.99│ 5748.99│ 877.19│ 684.17│ 250.61│ 48.46│
│利润总额 │ 9510.91│ 920.03│ -9732.93│ -5043.42│ -14123.69│ 1472.06│
│所得税 │ 227.50│ 3.84│ -51.67│ 602.30│ 85.43│ 259.30│
│净利润 │ 9283.41│ 916.19│ -9681.26│ -5645.72│ -14209.12│ 1212.76│
│归属母公司净利润 │ 9547.55│ 784.48│ -8239.47│ -7019.73│ -13561.06│ 1091.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 64708.46│ 42497.89│ 16830.99│ 107885.76│ 67405.88│ 39217.46│
│营业总成本 │ 62543.04│ 41135.47│ 17495.84│ 103780.73│ 62941.91│ 36265.46│
│营业税金及附加 │ 982.38│ 615.19│ 279.48│ 1502.13│ 967.18│ 530.11│
│销售费用 │ 6483.27│ 4059.40│ 1602.89│ 10606.06│ 6248.40│ 3949.81│
│财务费用 │ -394.39│ -167.67│ -111.82│ 262.93│ 446.53│ 247.88│
│管理费用 │ 7262.24│ 4413.10│ 2311.81│ 11389.18│ 6407.89│ 4084.10│
│资产减值损失 │ 438.43│ -19.28│ -18.57│ -44.89│ -24.13│ -38.85│
│公允价值变动净收益 │ 15.72│ -11.35│ 6.63│ 21.31│ 14.37│ 9.10│
│投资收益 │ -35.64│ 82.03│ -179.59│ 11.58│ -188.41│ -85.04│
│营业利润 │ 3369.03│ 2063.66│ -296.06│ 5971.92│ 5921.66│ 4325.77│
│营业外收入 │ 154.90│ 72.52│ 49.23│ 697.10│ 233.67│ 22.39│
│营业外支出 │ -5986.99│ -6086.83│ 54.51│ 5748.99│ 6288.88│ 6172.30│
│利润总额 │ 9510.91│ 8223.00│ -301.35│ 920.03│ -133.55│ -1824.13│
│所得税 │ 227.50│ -8.27│ 1.34│ 3.84│ -11.96│ -1.70│
│净利润 │ 9283.41│ 8231.27│ -302.69│ 916.19│ -121.59│ -1822.43│
│归属母公司净利润 │ 9547.55│ 8305.16│ -228.89│ 784.48│ -254.06│ -1984.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 65725.82│ 98908.69│ 76300.76│ 80913.80│ 83672.85│ 89047.53│
│经营活动现金流出 │ 73157.55│ 77754.37│ 64694.50│ 69200.80│ 88083.78│ 91818.07│
│经营活动现金流量净额│ -7431.73│ 21154.32│ 11606.25│ 11713.01│ -4410.92│ -2770.54│
│投资活动现金流入 │ 65125.57│ 20570.06│ 21396.22│ 22758.88│ 49002.84│ 40564.17│
│投资活动现金流出 │ 68365.38│ 50083.19│ 31253.57│ 32504.68│ 58273.29│ 47828.29│
│投资活动现金流量净额│ -3239.81│ -29513.12│ -9857.35│ -9745.80│ -9270.45│ -7264.12│
│筹资活动现金流入 │ 27597.69│ 77539.45│ 27720.00│ 56347.27│ 54672.43│ 27879.81│
│筹资活动现金流出 │ 21752.70│ 35745.05│ 44714.60│ 41582.52│ 39898.80│ 18858.38│
│筹资活动现金流量净额│ 5845.00│ 41794.40│ -16994.60│ 14764.75│ 14773.63│ 9021.43│
│汇率变动对现金的影响│ -0.50│ 10.09│ 21.41│ 0.89│ 18.89│ 1.39│
│现金及等价物净增加额│ -4827.04│ 33445.69│ -15224.28│ 16732.86│ 1111.14│ -1011.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 65725.82│ 45332.30│ 21710.60│ 98908.69│ 70045.23│ 46770.76│
│经营活动现金流出 │ 73157.55│ 51780.12│ 28082.89│ 77754.37│ 62370.59│ 41956.75│
│经营活动现金流量净额│ -7431.73│ -6447.82│ -6372.29│ 21154.32│ 7674.65│ 4814.01│
│投资活动现金流入 │ 65125.57│ 53504.95│ 22076.55│ 20570.06│ 11775.62│ 10469.99│
│投资活动现金流出 │ 68365.38│ 52161.67│ 27774.87│ 50083.19│ 25817.13│ 22193.49│
│投资活动现金流量净额│ -3239.81│ 1343.27│ -5698.32│ -29513.12│ -14041.51│ -11723.50│
│筹资活动现金流入 │ 27597.69│ 8876.74│ 1000.00│ 77539.45│ 76329.45│ 33930.00│
│筹资活动现金流出 │ 21752.70│ 11602.15│ 2108.69│ 35745.05│ 21343.38│ 20191.60│
│筹资活动现金流量净额│ 5845.00│ -2725.41│ -1108.69│ 41794.40│ 54986.07│ 13738.40│
│汇率变动对现金的影响│ -0.50│ -0.50│ -0.07│ 10.09│ 2.47│ 0.67│
│现金及等价物净增加额│ -4827.04│ -7830.46│ -13179.37│ 33445.69│ 48621.67│ 6829.58│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 14092.15│ 13.06│ 633.25│ 80.72│
│二季报 │ 25125.31│ 23.29│ -2617.54│ -333.66│
│三季报 │ 28188.41│ 26.13│ 1730.23│ 220.56│
│四季报 │ 40479.88│ 37.52│ 1038.55│ 132.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4963.94│ 7.88│ -2085.00│ 25.31│
│二季报 │ 14884.35│ 23.61│ 83.09│ -1.01│
│三季报 │ 12720.11│ 20.18│ -759.76│ 9.22│
│四季报 │ 30465.75│ 48.33│ -5477.80│ 66.48│
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