财务分析☆ ◇300472 ST新元 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│无法表示意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4132.41│ -34170.56│ -37288.51│ -25373.95│ -20168.19│ -27591.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -37288.51│ -25373.95│ -21786.78│ -27591.32│
│净利润增长率(%) │ 49.43│ 8.36│ -46.96│ -16.46│ 26.90│ 25.53│
│扣非净利润(万) │ -5093.67│ -39834.34│ -39548.93│ -26635.28│ -19840.01│ -28747.62│
│营业总收(未调整:万) │ 10509.61│ 12392.94│ 13423.61│ 13432.80│ 39986.37│ 68440.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 13423.61│ 13432.80│ 39976.20│ 68440.59│
│总营收同比增长率(%) │ 53.59│ -7.68│ -0.07│ -66.40│ -41.58│ 54.58│
│加权净资产收益率(%) │ -182.12│ -243.94│ -167.94│ -47.57│ -25.85│ -30.52│
│资产负债比率(%) │ 103.24│ 98.73│ 99.26│ 72.38│ 57.50│ 46.85│
│净利润现金含量(%) │ 379.53│ 6.62│ 40.39│ 26.18│ 15.67│ 1.16│
│基本每股收益(元) │ -0.1500│ -1.2900│ -1.4100│ -0.9200│ -0.8200│ -1.1000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1851│ -1.5000│ -1.4900│ -0.9700│ -0.7200│ -1.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1501│ -1.2414│ -1.3547│ -0.9218│ -0.7567│ -1.0350│
│每股资本公积金(元) │ 5.1766│ 5.1766│ 3.8858│ 3.9089│ 3.8611│ 3.8772│
│每股未分配利润(元) │ -6.0429│ -5.8928│ -4.6514│ -3.2967│ -2.3535│ -1.5966│
│每股净资产(元) │ 0.0074│ 0.1575│ 0.1154│ 1.4979│ 2.5782│ 3.3138│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5698│ -0.0822│ -0.5471│ -0.2413│ -0.1186│ -0.0120│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4132.41│ -3101.48│ -2035.70│ -34170.56│ -8172.09│ -6506.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -8172.09│ -6506.55│
│净利润增长率(%) │ 49.43│ 52.33│ -18.16│ 8.36│ -40.34│ -75.54│
│扣非净利润(万) │ -5093.67│ -4162.47│ -2035.32│ -39834.34│ -7209.75│ -4829.92│
│营业总收(未调整:万) │ 10509.61│ 4866.37│ 3473.11│ 12392.94│ 6842.58│ 642.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6842.58│ 642.28│
│总营收同比增长率(%) │ 53.59│ 657.67│ 811.99│ -7.68│ -75.14│ -94.51│
│加权净资产收益率(%) │ -182.12│ -111.38│ -61.36│ -243.94│ ---│ -8.06│
│资产负债比率(%) │ 103.24│ 102.00│ 100.74│ 98.73│ 108.20│ 106.14│
│净利润现金含量(%) │ 379.53│ 315.61│ 204.51│ 6.62│ 26.78│ 30.85│
│基本每股收益(元) │ -0.1500│ -0.1100│ -0.0700│ -1.2900│ -0.3000│ -0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1851│ -0.1500│ -0.0739│ -1.5000│ -0.2619│ -0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1501│ -0.1127│ -0.0740│ -1.2414│ -0.2969│ -0.2364│
│每股资本公积金(元) │ 5.1766│ 5.1766│ 5.1766│ 5.1766│ 3.8858│ 3.8858│
│每股未分配利润(元) │ -6.0429│ -6.0055│ -5.9667│ -5.8928│ -4.9660│ -4.9055│
│每股净资产(元) │ 0.0074│ 0.0448│ 0.0835│ 0.1575│ -0.1999│ -0.1394│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5698│ -0.3556│ -0.1513│ -0.0822│ -0.0795│ -0.0729│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.66│ 0.71│ 0.58│ 0.91│ 1.27│ 1.57│
│速动比率 │ 0.53│ 0.59│ 0.38│ 0.65│ 1.07│ 1.37│
│资产负债比率(%) │ 103.24│ 98.73│ 99.26│ 72.38│ 57.50│ 46.85│
│产权比率 │ 471.46│ 23.60│ 31.63│ 2.41│ 1.32│ 0.89│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ -0.02│ -0.18│ -0.09│ -0.05│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.66│ 0.67│ 0.70│ 0.71│ 0.56│ 0.59│
│速动比率 │ 0.53│ 0.55│ 0.59│ 0.59│ 0.37│ 0.37│
│资产负债比率(%) │ 103.24│ 102.00│ 100.74│ 98.73│ 108.20│ 106.14│
│产权比率 │ 471.46│ 78.71│ 45.22│ 23.60│ ---│ ---│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ -0.11│ -0.04│ -0.02│ -0.02│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.90│ 0.80│ 0.51│ 0.36│ 0.77│ 1.41│
│存货周转率 │ 0.81│ 0.93│ 0.63│ 0.71│ 1.72│ 2.76│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.21│ 0.22│ 0.18│ 0.43│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 0.45│ 0.42│ 0.46│ 0.64│ 2.40│ 4.20│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.12│ 0.11│ 0.09│ 0.25│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.90│ 0.46│ 0.32│ 0.80│ 0.29│ 0.03│
│存货周转率 │ 0.81│ 0.40│ 0.31│ 0.93│ 0.35│ 0.03│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.07│ 0.05│ 0.21│ 0.13│ 0.01│
│固定资产周转率 │ 0.45│ 0.21│ 0.15│ 0.42│ 0.21│ 0.02│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.05│ 0.03│ 0.12│ 0.07│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -2037.28│ -788.20│ -1173.60│ -61.54│ -29.35│ -31.23│
│销售毛利率 │ 11.49│ -8.54│ 12.89│ 15.36│ 43.74│ 31.82│
│营业利润率 │ -51.67│ -242.98│ -227.15│ -188.13│ -63.94│ -44.69│
│销售净利率 │ -41.08│ -280.49│ -282.29│ -200.31│ -56.06│ -43.57│
│总资产净利率 │ -4.40│ -33.93│ -31.74│ -18.30│ -13.80│ -19.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2037.28│ -251.38│ -88.53│ -788.20│ ---│ ---│
│销售毛利率 │ 11.49│ 6.44│ 0.77│ -8.54│ 7.48│ 0.24│
│营业利润率 │ -51.67│ -93.87│ -59.43│ -242.98│ -102.96│ -658.74│
│销售净利率 │ -41.08│ -66.25│ -59.80│ -280.49│ -122.34│ -1029.98│
│总资产净利率 │ -4.40│ -3.24│ -2.01│ -33.93│ -8.39│ -6.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 53.59│ -7.68│ -0.07│ -66.40│ -41.58│ 54.58│
│营业利润增长率 │ 22.93│ 1.25│ -20.66│ 7.04│ 16.41│ 21.20│
│净利润增长率 │ 49.43│ 8.36│ -46.96│ -16.46│ 26.90│ 25.53│
│净资产增长率 │ -95.32│ 36.45│ -92.29│ -37.60│ -22.21│ 26.76│
│总资产增长率 │ -10.61│ 2.36│ -26.39│ -12.16│ -5.69│ 17.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 53.59│ 657.67│ 811.99│ -7.68│ -75.14│ -94.51│
│营业利润增长率 │ 22.93│ -7.96│ -11.12│ 1.25│ 18.10│ 30.81│
│净利润增长率 │ 49.43│ 52.33│ -18.16│ 8.36│ -40.34│ -75.54│
│净资产增长率 │ -95.32│ -71.54│ -46.96│ 36.45│ -306.12│ -243.73│
│总资产增长率 │ -10.61│ -8.13│ -0.39│ 2.36│ -2.97│ 1.40│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │业务产能释放，经│ 10509.61│ 6842.58│ 53.59│
│ │营恢复正常，从而│ │ │ │
│ │收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │收入增长带动 │ 9301.90│ 6330.92│ 46.93│
│销售费用 │上年同期费用基数│ 614.36│ 341.23│ 80.04│
│ │低，本期销售投入│ │ │ │
│ │恢复常态，费用率│ │ │ │
│ │同比上升 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目结项及人│ 549.10│ 814.93│ -32.62│
│ │员调整 │ │ │ │
│财务费用 │公司压降有息负债│ 1042.88│ 2014.60│ -48.23│
│ │、优化融资结构，│ │ │ │
│ │利息支出减少 │ │ │ │
│投资收益 │与部分小客户达成│ -41.25│ 4.90│ -942.64│
│ │债务重组，确认重│ │ │ │
│ │组损益 │ │ │ │
│信用减值损失│加大应收专项清收│ 388.38│ -430.14│ 190.29│
│ │，前期坏账准备转│ │ │ │
│ │回 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产减值迹象│ -8.26│ -16.12│ 48.76│
│ │减弱，本期计提减│ │ │ │
│ │值准备同比减少 │ │ │ │
│资产处置收益│上期处置资产形成│ 0.00│ 214.15│ -100.00│
│ │收益，本期无同类│ │ │ │
│ │事项 │ │ │ │
│营业外收入 │开展往来款项专项│ 1455.78│ 102.84│ 1315.57│
│ │清理，核销长期挂│ │ │ │
│ │账无需支付款项 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期计提预计│ 224.02│ 1431.59│ -84.35│
│ │负债，本期同类计│ │ │ │
│ │提减少 │ │ │ │
│所得税费用 │相关子公司产生的│ 119.56│ -2.60│ 4691.72│
│ │所得税 │ │ │ │
│货币资金 │新项目投产后备料│ 23290.04│ 40789.81│ -42.90│
│ │及经营性支出增加│ │ │ │
│应收票据 │票据到期托收及背│ 319.19│ 788.52│ -59.52│
│ │书付货款增加 │ │ │ │
│应收款项 │新销售收入增长带│ 13798.28│ 9450.96│ 46.00│
│ │动应收账款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑票据到期│ 3.50│ 54.91│ -93.63│
│ │托收 │ │ │ │
│预付款项 │项目业务投产备产│ 5856.63│ 498.09│ 1075.82│
│ │，原材料采购预付│ │ │ │
│ │货款增加 │ │ │ │
│使用权资产 │部分厂房设备租赁│ 167.03│ 387.77│ -56.92│
│ │到期不再续租，余│ │ │ │
│ │额减少，租金支出│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│长期待摊费用│长期待摊费用按受│ 0.88│ 36.59│ -97.59│
│ │益期限正常摊销，│ │ │ │
│ │余额逐期递减 │ │ │ │
│合同负债 │项目完成交付结转│ 3010.80│ 5329.96│ -43.51│
│ │收入 │ │ │ │
│其他流动负债│合同负债结转收入│ 387.77│ 848.87│ -54.32│
│ │，对应待转销项税│ │ │ │
│ │额同步减少 │ │ │ │
│长期借款 │长期借款一年内到│ 0.00│ 915.00│ -100.00│
│ │期重分类列报 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁到期不再续租│ 88.18│ 146.78│ -39.92│
│ │，终止确认，未来│ │ │ │
│ │租金及利息支出减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 29167.97│ 40789.81│ -28.49│
│应收款项 │--- │ 11560.49│ 9450.96│ 22.32│
│合同资产 │--- │ 842.76│ 850.34│ -0.89│
│存货 │--- │ 10893.89│ 11792.94│ -7.62│
│固定资产 │--- │ 23143.71│ 24240.40│ -4.52│
│在建工程 │--- │ 1123.53│ 1123.53│ 0.00│
│使用权资产 │--- │ 176.27│ 387.77│ -54.54│
│短期借款 │--- │ 10775.68│ 11092.94│ -2.86│
│合同负债 │--- │ 3364.44│ 5329.96│ -36.88│
│长期借款 │--- │ ---│ 915.00│ -100.00│
│租赁负债 │--- │ 97.38│ 146.78│ -33.65│
│营业收入 │新的产投人进入后│ 4866.37│ 642.28│ 657.67│
│ │生产恢复正常，收│ │ │ │
│ │入增长 │ │ │ │
│营业成本 │收入增加 │ 4552.78│ 640.75│ 610.54│
│销售费用 │--- │ 361.03│ 279.32│ 29.25│
│管理费用 │--- │ 3394.18│ 2724.08│ 24.60│
│财务费用 │本期减少了关联方│ 726.44│ 1527.42│ -52.44│
│ │借款利息（2025年│ │ │ │
│ │底大部分已豁免）│ │ │ │
│ │及长期应付款借款│ │ │ │
│ │利息 │ │ │ │
│所得税费用 │绝对数增加净额11│ 11.27│ -0.09│ 12260.69│
│ │3655.33元,系新注│ │ │ │
│ │入的软件与信息技│ │ │ │
│ │术服务相关业务产│ │ │ │
│ │生的所得税 │ │ │ │
│研发投入 │研发人员减少 │ 374.27│ 687.42│ -45.55│
│经营活动产生│生产恢复正常及新│ -9788.52│ -2007.44│ -387.61│
│的现金流量净│业务投入资金大幅│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期未发生处置固│ ---│ 0.90│ -100.00│
│的现金流量净│定资产产生的收回│ │ │ │
│额 │现金净额 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还了共益债等 │ -1934.31│ 1873.69│ -203.24│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│生产恢复正常及新│ -11722.84│ -132.33│ -8758.72│
│价物净增加额│业务投入资金大幅│ │ │ │
│ │增加，同时偿还了│ │ │ │
│ │部分债务 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 23290.04│ 40789.81│ 1342.00│ 7948.04│ 5514.05│ 5950.76│
│存货 │ 11249.09│ 11792.94│ 17264.78│ 19720.09│ 12817.03│ 13396.24│
│应收票据及应收账款 │ 14117.47│ 10239.48│ 23670.14│ 33582.43│ 48195.00│ 64220.47│
│合同资产 │ 890.88│ 850.34│ 780.31│ 626.70│ 1163.52│ 7640.26│
│预付款项 │ 5856.63│ 498.09│ 1053.77│ 1104.45│ 1878.07│ 4608.45│
│其他应收款 │ 1204.39│ 992.54│ 2367.45│ 4178.26│ 8144.07│ 7771.07│
│流动资产合计 │ 59550.56│ 68529.48│ 49508.11│ 69876.90│ 80887.29│ 105868.12│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ 397.91│ 401.43│ 409.43│
│固定资产净额 │ 22633.63│ 24240.40│ 35171.81│ 22941.36│ 17732.92│ 15551.38│
│在建工程 │ 1123.53│ 1123.53│ 357.65│ 16051.54│ 25287.59│ 23568.11│
│无形资产 │ 3542.08│ 3699.83│ 4219.66│ 3352.14│ 5466.29│ 6556.84│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 111.64│ 111.64│ 111.64│
│非流动资产合计 │ 33078.79│ 35099.75│ 51735.89│ 67671.24│ 76794.33│ 61318.07│
│资产总计 │ 92629.35│ 103629.22│ 101244.00│ 137548.15│ 157681.62│ 167186.19│
│应付票据及应付账款 │ 23446.62│ 23947.11│ 22931.12│ 27056.77│ 28438.68│ 22269.52│
│预收款项 │ 13.49│ 14.15│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3010.80│ 5329.96│ 9754.70│ 10807.14│ 7097.65│ 12789.34│
│流动负债 │ 90666.82│ 96224.74│ 85466.57│ 77100.35│ 63893.81│ 67291.66│
│长期借款 │ 0.00│ 915.00│ 1500.00│ 5846.55│ 9250.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 7721.13│ 9883.97│ 10906.10│ 4153.80│
│非流动负债 │ 4963.65│ 6087.85│ 15029.95│ 22457.42│ 26775.65│ 11030.36│
│负债合计 │ 95630.47│ 102312.59│ 100496.52│ 99557.76│ 90669.46│ 78322.02│
│实收资本 │ 27525.86│ 27525.86│ 27525.86│ 27525.86│ 26653.36│ 26657.11│
│资本公积金 │ 142489.37│ 142489.37│ 106960.84│ 107595.01│ 102912.44│ 103354.32│
│盈余公积 │ 2774.30│ 2774.30│ 2774.30│ 2774.30│ 2774.30│ 2774.30│
│未分配利润 │ -166336.46│ -162204.05│ -128033.49│ -90744.98│ -62728.62│ -42560.43│
│少数股东权益 │ -3203.96│ -3018.62│ -2429.80│ -3239.27│ -1705.93│ 527.95│
│归属母公司权益 │ 202.84│ 4335.25│ 3177.28│ 41229.65│ 68718.09│ 88336.22│
│股东权益合计 │ -3001.12│ 1316.63│ 747.49│ 37990.38│ 67012.16│ 88864.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 23290.04│ 29167.97│ 38671.47│ 40789.81│ 1065.39│ 1605.41│
│存货 │ 11249.09│ 10893.89│ 10696.05│ 11792.94│ 17657.34│ 20409.04│
│应收票据及应收账款 │ 14117.47│ 11686.56│ 12758.24│ 10239.48│ 25591.37│ 23450.75│
│合同资产 │ 890.88│ 842.76│ 63.57│ 850.34│ 361.46│ 444.79│
│预付款项 │ 5856.63│ 4478.28│ 747.72│ 498.09│ 1003.44│ 1412.25│
│其他应收款 │ 1204.39│ 1297.91│ 1949.86│ 992.54│ 2981.46│ 3159.04│
│流动资产合计 │ 59550.56│ 61541.17│ 68718.80│ 68529.48│ 51357.32│ 54642.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│固定资产净额 │ 22633.63│ 23143.71│ 23635.45│ 24240.40│ 31151.40│ 32723.43│
│在建工程 │ 1123.53│ 1123.53│ 1123.53│ 1123.53│ 357.65│ 357.65│
│无形资产 │ 3542.08│ 3594.66│ 3647.24│ 3699.83│ 4015.93│ 4080.24│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 33078.79│ 33657.88│ 34504.92│ 35099.75│ 46923.42│ 48061.58│
│资产总计 │ 92629.35│ 95199.05│ 103223.72│ 103629.22│ 98280.74│ 102704.07│
│应付票据及应付账款 │ 23446.62│ 24724.83│ 25516.75│ 23947.11│ 25461.70│ 25626.75│
│预收款项 │ 13.49│ 13.71│ 14.15│ 14.15│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 3010.80│ 3364.44│ 4673.92│ 5329.96│ 10573.37│ 12807.52│
│流动负债 │ 90666.82│ 91977.97│ 98018.45│ 96224.74│ 92198.98│ 92620.72│
│长期借款 │ 0.00│ ---│ 821.95│ 915.00│ 1416.00│ 1421.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6435.22│ 7357.01│
│非流动负债 │ 4963.65│ 5128.61│ 5966.02│ 6087.85│ 14139.32│ 16384.75│
│负债合计 │ 95630.47│ 97106.58│ 103984.48│ 102312.59│ 106338.30│ 109005.46│
│实收资本 │ 27525.86│ 27525.86│ 27525.86│ 27525.86│ 27525.86│ 27525.86│
│资本公积金 │ 142489.37│ 142489.37│ 142489.37│ 142489.37│ 106960.84│ 106960.84│
│盈余公积 │ 2774.30│ 2774.30│ 2774.30│ 2774.30│ 2774.30│ 2774.30│
│未分配利润 │ -166336.46│ -165305.53│ -164239.75│ -162204.05│ -136694.16│ -135028.61│
│少数股东权益 │ -3203.96│ -3141.31│ -3060.31│ -3018.62│ -2555.08│ -2464.46│
│归属母公司权益 │ 202.84│ 1233.77│ 2299.55│ 4335.25│ -5502.48│ -3836.94│
│股东权益合计 │ -3001.12│ -1907.54│ -760.76│ 1316.63│ -8057.56│ -6301.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 10509.61│ 12392.94│ 13423.61│ 13432.80│ 39986.37│ 68440.59│
│营业总成本 │ 16369.60│ 25145.98│ 26501.67│ 28123.20│ 38072.56│ 64545.51│
│营业税金及附加 │ 248.60│ 306.06│ 159.56│ 363.74│ 613.78│ 578.66│
│销售费用 │ 614.36│ 487.83│ 922.28│ 1434.68│ 1442.67│ 1878.80│
│财务费用 │ 1042.88│ 2787.08│ 2419.03│ 1623.44│ 829.97│ 1246.07│
│管理费用 │ 4612.75│ 7417.02│ 7607.50│ 7839.94│ 6866.40│ 7227.37│
│资产减值损失 │ -8.26│ -14813.41│ -13366.96│ -3835.62│ -2708.30│ -29353.62│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -75.00│ ---│ -700.00│ ---│
│投资收益 │ -41.25│ 8927.39│ 3411.03│ 103.27│ -161.20│ -33.60│
│营业利润 │ -5429.95│ -30111.76│ -30491.72│ -25271.05│ -25566.30│ -30586.75│
│营业外收入 │ 1455.78│ 429.06│ 92.97│ 284.61│ 105.11│ 676.08│
│营业外支出 │ 224.02│ 4253.07│ 1630.77│ 174.75│ 104.36│ 84.93│
│利润总额 │ -4198.19│ -33935.77│ -32029.52│ -25161.18│ -25565.54│ -29995.60│
│所得税 │ 119.56│ 825.26│ 5863.93│ 1746.11│ -3150.42│ -173.63│
│净利润 │ -4317.75│ -34761.03│ -37893.45│ -26907.29│ -22415.12│ -29821.97│
│归属母公司净利润 │ -4132.41│ -34170.56│ -37288.51│ -25373.95│ -20168.19│ -27591.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 10509.61│ 4866.37│ 3473.11│ 12392.94│ 6842.58│ 642.28│
│营业总成本 │ 16369.60│ 9543.95│ 5647.46│ 25145.98│ 13761.41│ 6008.95│
│营业税金及附加 │ 248.60│ 135.26│ 64.63│ 306.06│ 216.98│ 149.95│
│销售费用 │ 614.36│ 361.03│ 161.75│ 487.83│ 341.23│ 279.32│
│财务费用 │ 1042.88│ 726.44│ 460.50│ 2787.08│ 2014.60│ 1527.42│
│管理费用 │ 4612.75│ 3394.18│ 1462.85│ 7417.02│ 4042.75│ 2724.08│
│资产减值损失 │ -8.26│ 1.54│ 3.52│ -14813.41│ -16.12│ 16.53│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -41.25│ -1.08│ -1.08│ 8927.39│ 4.90│ 4.92│
│营业利润 │ -5429.95│ -4567.86│ -2064.13│ -30111.76│ -7045.37│ -4230.94│
│营业外收入 │ 1455.78│ 1497.81│ 2.41│ 429.06│ 102.84│ 53.76│
│营业外支出 │ 224.02│ 142.84│ 9.54│ 4253.07│ 1431.59│ 2438.26│
│利润总额 │ -4198.19│ -3212.90│ -2071.26│ -33935.77│ -8374.11│ -6615.44│
│所得税 │ 119.56│ 11.27│ 5.68│ 825.26│ -2.60│ -0.09│
│净利润 │ -4317.75│ -3224.17│ -2076.94│ -34761.03│ -8371.51│ -6615.35│
│归属母公司净利润 │ -4132.41│ -3101.48│ -2035.70│ -34170.56│ -8172.09│ -6506.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 7804.33│ 9259.18│ 18569.85│ 37524.59│ 49216.19│ 52620.21│
│经营活动现金流出 │ 23488.10│ 11521.55│ 33628.85│ 44167.34│ 52376.00│ 52940.39│
│经营活动现金流量净额│ -15683.77│ -2262.37│ -15059.00│ -6642.75│ -3159.81│ -320.18│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ 1654.28│ 5513.06│ 198.38│ 83.34│
│投资活动现金流出 │ 6.96│ 111.74│ 741.23│ 738.31│ 9675.70│ 26743.53│
│投资活动现金流量净额│ -6.96│ -111.74│ 913.05│ 4774.75│ -9477.32│ -26660.19│
│筹资活动现金流入 │ 8320.76│ 112465.91│ 36481.01│ 34207.28│ 31248.59│ 70979.25│
│筹资活动现金流出 │ 10230.80│ 70700.13│ 29703.51│ 29550.37│ 19333.61│ 40244.53│
│筹资活动现金流量净额│ -1910.04│ 41765.79│ 6777.50│ 4656.91│ 11914.98│ 30734.72│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 3.51│ -0.47│ 29.70│ 8.32│ -19.28│
│现金及等价物净增加额│ -17600.77│ 39395.18│ -7368.91│ 2818.62│ -713.83│ 3735.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 7804.33│ 3993.90│ 328.77│ 9259.18│ 5269.52│ 3840.20│
│经营活动现金流出 │ 23488.10│ 13782.42│ 4492.06│ 11521.55│ 7458.09│ 5847.64│
│经营活动现金流量净额│ -15683.77│ -9788.52│ -4163.29│ -2262.37│ -2188.57│ -2007.44│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.90│ 0.90│
│投资活动现金流出 │ 6.96│ ---│ ---│ 111.74│ ---│ 0.00│
│投资活动现金流量净额│ -6.96│ ---│ ---│ -111.74│ 0.90│ 0.90│
│筹资活动现金流入 │ 8320.76│ 8215.92│ 8201.02│ 112465.91│ 2283.92│ 2151.00│
│筹资活动现金流出 │ 10230.80│ 10150.23│ 6156.07│ 70700.13│ 360.83│ 277.31│
│筹资活动现金流量净额│ -1910.04│ -1934.31│ 2044.95│ 41765.79│ 1923.09│ 1873.69│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 3.51│ 0.28│ 0.52│
│现金及等价物净增加额│ -17600.77│ -11722.84│ -2118.34│ 39395.18│ -264.29│ -132.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 380.83│ 3.07│ -1722.84│ 5.04│
│二季报 │ 261.45│ 2.11│ -4783.71│ 14.00│
│三季报 │ 6200.30│ 50.03│ -1665.54│ 4.87│
│四季报 │ 5550.36│ 44.79│ -25998.47│ 76.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12591.62│ 93.80│ -1200.51│ 3.22│
│二季报 │ -887.47│ -6.61│ -2506.08│ 6.72│
│三季报 │ 15823.92│ 117.88│ -2116.67│ 5.68│
│四季报 │ -14104.46│ -105.07│ -31465.25│ 84.38│
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