财务分析☆ ◇300477 ST合纵 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -13364.79│ -89462.79│ -63124.96│ -64335.44│ 723.21│ 10623.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -63124.96│ -64335.44│ 719.28│ 10623.36│
│净利润增长率(%) │ 1.14│ -41.72│ 1.88│ -9044.38│ -93.19│ 113.69│
│扣非净利润(万) │ -13026.12│ -86359.07│ -62367.34│ -54259.62│ -88.65│ 8045.85│
│营业总收(未调整:万) │ 119710.51│ 166313.55│ 264982.71│ 295498.56│ 296185.58│ 243061.15│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 264982.71│ 295498.56│ 296185.58│ 243061.15│
│总营收同比增长率(%) │ 7.94│ -37.24│ -10.33│ -0.23│ 21.86│ 87.03│
│加权净资产收益率(%) │ -246.09│ -157.77│ -40.23│ -31.43│ 0.31│ 5.92│
│资产负债比率(%) │ 126.72│ 120.95│ 87.67│ 76.16│ 58.88│ 54.25│
│净利润现金含量(%) │ -81.53│ -16.43│ -57.60│ 317.64│ -3309.34│ -207.20│
│基本每股收益(元) │ -0.1247│ -0.8345│ -0.5900│ -0.6000│ 0.0100│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1215│ -0.8056│ -0.5888│ -0.5100│ 0.0000│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1247│ -0.8345│ -0.5888│ -0.6001│ 0.0067│ 0.0986│
│每股资本公积金(元) │ 1.2325│ 1.2325│ 1.3323│ 1.3994│ 1.2891│ 1.2701│
│每股未分配利润(元) │ -2.2824│ -2.1578│ -1.3232│ -0.7344│ -0.1342│ -0.1403│
│每股净资产(元) │ -0.0125│ 0.1117│ 1.0460│ 1.7151│ 2.2097│ 2.1683│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1016│ 0.1371│ 0.3392│ -1.9063│ -0.2233│ -0.2044│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -13364.79│ -11781.55│ -3685.41│ -89462.79│ -13519.57│ -7788.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -13519.57│ -7788.22│
│净利润增长率(%) │ 1.14│ -51.27│ -15.77│ -41.72│ 25.13│ 41.65│
│扣非净利润(万) │ -13026.12│ -11686.62│ -3853.39│ -86359.07│ -12568.94│ -7527.67│
│营业总收(未调整:万) │ 119710.51│ 78754.18│ 28842.24│ 166313.55│ 110907.05│ 73528.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 110907.05│ 73528.64│
│总营收同比增长率(%) │ 7.94│ 7.11│ -15.18│ -37.24│ -48.72│ -49.01│
│加权净资产收益率(%) │ -246.09│ -193.63│ -36.37│ -157.77│ -12.83│ -7.20│
│资产负债比率(%) │ 126.72│ 125.35│ 122.28│ 120.95│ 92.24│ 90.29│
│净利润现金含量(%) │ -81.53│ -47.48│ -12.70│ -16.43│ -76.68│ -215.02│
│基本每股收益(元) │ -0.1247│ -0.1100│ -0.0344│ -0.8345│ -0.1300│ -0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1215│ -0.1100│ -0.0359│ -0.8056│ -0.1172│ -0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1247│ -0.1099│ -0.0344│ -0.8345│ -0.1261│ -0.0727│
│每股资本公积金(元) │ 1.2325│ 1.2325│ 1.2325│ 1.2325│ 1.3323│ 1.3323│
│每股未分配利润(元) │ -2.2824│ -2.2677│ -2.1921│ -2.1578│ -1.4493│ -1.3959│
│每股净资产(元) │ -0.0125│ 0.0023│ 0.0774│ 0.1117│ 0.9199│ 0.9734│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1016│ 0.0522│ 0.0044│ 0.1371│ 0.0967│ 0.1562│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.36│ 0.38│ 0.48│ 0.88│ 1.16│ 1.10│
│速动比率 │ 0.27│ 0.30│ 0.37│ 0.73│ 0.99│ 0.85│
│资产负债比率(%) │ 126.72│ 120.95│ 87.67│ 76.16│ 58.88│ 54.25│
│产权比率 │ ---│ 42.56│ 4.24│ 4.01│ 1.81│ 1.19│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.04│ 0.09│ -0.39│ -0.07│ -0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.36│ 0.37│ 0.38│ 0.38│ 0.47│ 0.49│
│速动比率 │ 0.27│ 0.27│ 0.29│ 0.30│ 0.35│ 0.36│
│资产负债比率(%) │ 126.72│ 125.35│ 122.28│ 120.95│ 92.24│ 90.29│
│产权比率 │ ---│ 2101.46│ 61.88│ 42.56│ 4.55│ 4.37│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.01│ 0.00│ 0.04│ 0.03│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.40│ 2.37│ 2.37│ 2.35│ 2.63│ 2.54│
│存货周转率 │ 3.20│ 4.30│ 3.95│ 3.84│ 3.69│ 3.17│
│流动资产周转率 │ 0.80│ 0.95│ 0.81│ 0.68│ 0.86│ 1.00│
│固定资产周转率 │ 0.67│ 0.79│ 0.91│ 1.22│ 2.40│ 2.53│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.35│ 0.35│ 0.35│ 0.48│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.40│ 1.49│ 0.53│ 2.37│ 1.51│ 0.98│
│存货周转率 │ 3.20│ 2.10│ 0.75│ 4.30│ 2.45│ 1.50│
│流动资产周转率 │ 0.80│ 0.52│ 0.19│ 0.95│ 0.61│ 0.39│
│固定资产周转率 │ 0.67│ 0.43│ 0.16│ 0.79│ 0.49│ 0.32│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.19│ 0.07│ 0.35│ 0.22│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -747.06│ -56.29│ -34.99│ 0.31│ 4.55│
│销售毛利率 │ 5.63│ -2.03│ 7.26│ 10.88│ 23.66│ 21.32│
│营业利润率 │ -16.92│ -62.91│ -43.05│ -29.37│ 1.18│ 4.42│
│销售净利率 │ -16.76│ -60.36│ -50.03│ -28.36│ 1.12│ 4.38│
│总资产净利率 │ -4.85│ -20.84│ -17.55│ -9.88│ 0.53│ 2.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -4832.72│ -44.44│ -747.06│ -13.71│ -7.46│
│销售毛利率 │ 5.63│ 2.44│ 5.34│ -2.03│ 0.14│ 4.74│
│营业利润率 │ -16.92│ -20.91│ -18.62│ -62.91│ -26.88│ -24.75│
│销售净利率 │ -16.76│ -19.45│ -18.14│ -60.36│ -26.18│ -24.16│
│总资产净利率 │ -4.85│ -3.69│ -1.24│ -20.84│ -5.65│ -3.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.94│ -37.24│ -10.33│ -0.23│ 21.86│ 87.03│
│营业利润增长率 │ 32.06│ 8.29│ -31.43│ -2583.32│ -67.49│ 112.80│
│净利润增长率 │ 1.14│ -41.72│ 1.88│ -9044.38│ -93.19│ 113.69│
│净资产增长率 │ -111.19│ -89.32│ -39.01│ -22.38│ 1.43│ 87.72│
│总资产增长率 │ -3.83│ -22.21│ -44.08│ 33.24│ 42.47│ 22.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.94│ 7.11│ -15.18│ -37.24│ -48.72│ -49.01│
│营业利润增长率 │ 32.06│ 9.48│ 20.98│ 8.29│ -4.40│ 12.04│
│净利润增长率 │ 1.14│ -51.27│ -15.77│ -41.72│ 25.13│ 41.65│
│净资产增长率 │ -111.19│ -97.96│ -30.76│ -89.32│ -12.06│ -6.95│
│总资产增长率 │ -3.83│ -3.01│ -0.43│ -22.21│ -10.14│ -6.75│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │客户预收款项增加│ 21050.12│ 11563.33│ 82.04│
│合同负债 │新能源板块客户预│ 20976.61│ 7968.52│ 163.24│
│ │收的结算方式增多│ │ │ │
│一年内到期的│新能源板块银行贷│ 65020.29│ 21474.34│ 202.78│
│非流动负债 │款重分类 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期执行以前│ 2468.78│ 4741.57│ -47.93│
│ │年度的合同，减少│ │ │ │
│ │市场拓展费用的投│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│投资收益 │去年出售浙江盈联│ -320.81│ 2168.05│ -114.80│
│资产处置收益│今年资产处置减少│ -1088.24│ -5939.41│ 81.68│
│取得借款收到│银行贷款政策调整│ 18938.00│ 130507.14│ -85.49│
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│银行贷款政策调整│ 21463.25│ 137650.88│ -84.41│
│的现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 15055.29│ 11563.33│ 30.20│
│应收款项 │--- │ 50956.07│ 54911.64│ -7.20│
│合同资产 │--- │ 2270.63│ 2378.11│ -4.52│
│存货 │--- │ 40067.32│ 33122.03│ 20.97│
│长期股权投资│--- │ 4011.37│ 4439.71│ -9.65│
│固定资产 │--- │ 177252.97│ 186214.02│ -4.81│
│在建工程 │--- │ 8208.61│ 7547.15│ 8.76│
│使用权资产 │--- │ 115.59│ 124.48│ -7.14│
│短期借款 │--- │ 76862.39│ 104417.09│ -26.39│
│合同负债 │--- │ 16479.14│ 7968.52│ 106.80│
│长期借款 │--- │ 89043.29│ 97054.29│ -8.25│
│租赁负债 │--- │ 84.06│ 94.08│ -10.65│
│营业收入 │--- │ 78754.18│ 73528.64│ 7.11│
│营业成本 │--- │ 76836.44│ 70040.98│ 9.70│
│销售费用 │公司主动压缩市场│ 1717.18│ 3556.05│ -51.71│
│ │推广费及销售人员│ │ │ │
│ │薪酬等支出，导致│ │ │ │
│ │销售费用显著下降│ │ │ │
│管理费用 │公司推行降本增效│ 7552.50│ 11102.96│ -31.98│
│ │措施，严格控制办│ │ │ │
│ │公费、差旅费及行│ │ │ │
│ │政人员成本 │ │ │ │
│财务费用 │公司存在合同违约│ 6666.81│ 4756.84│ 40.15│
│ │事项，相应计提财│ │ │ │
│ │务费用 │ │ │ │
│所得税费用 │本期可弥补亏损增│ -1385.86│ -525.06│ -163.94│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│受经营情况不佳影│ 5594.41│ 16745.93│ -66.59│
│的现金流量净│响，导致经营活动│ │ │ │
│额 │现金流量净额同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│2025年以来公司大│ -102.33│ 1181.95│ -108.66│
│的现金流量净│幅缩减资本开支，│ │ │ │
│额 │同时受投资节奏影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期偿还借款│ -4325.59│ -18947.26│ 77.17│
│的现金流量净│高于本期 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 1164.04│ -1018.78│ 214.26│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 21050.12│ 11563.33│ 19100.59│ 150520.63│ 170885.87│ 66555.88│
│存货 │ 37525.20│ 33122.03│ 45712.27│ 78620.87│ 58612.54│ 63988.50│
│应收票据及应收账款 │ 53243.64│ 75777.65│ 97225.12│ 155423.07│ 131984.38│ 123504.02│
│合同资产 │ 2587.80│ 2378.11│ 5032.33│ 5378.23│ 7763.49│ 8985.41│
│预付款项 │ 5907.68│ 4035.86│ 4019.01│ 10302.81│ 7267.33│ 5346.24│
│其他应收款 │ 15295.20│ 14146.64│ 16464.27│ 27790.18│ 2577.73│ 2105.15│
│流动资产合计 │ 148909.84│ 151791.36│ 197277.34│ 458943.04│ 408258.16│ 283220.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4016.25│ 4439.71│ 4478.58│ 4633.73│ 42396.57│ 48543.84│
│固定资产净额 │ 173625.64│ 186214.02│ 236452.46│ 344013.61│ 140553.27│ 106605.43│
│在建工程 │ 8750.48│ 7547.15│ 11324.61│ 16701.97│ 66056.74│ 840.82│
│无形资产 │ 36231.57│ 38043.70│ 53784.87│ 65223.15│ 28806.55│ 24779.34│
│商誉 │ 4760.51│ 4760.51│ 11605.61│ 18029.89│ 22047.57│ 22047.57│
│非流动资产合计 │ 256342.01│ 269614.40│ 344452.07│ 509875.17│ 318879.10│ 227145.52│
│资产总计 │ 405251.85│ 421405.77│ 541729.41│ 968818.21│ 727137.27│ 510365.91│
│应付票据及应付账款 │ 116560.69│ 122087.05│ 143905.18│ 245163.43│ 147135.43│ 158651.95│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 20976.61│ 7968.52│ 6565.73│ 5269.28│ 3548.20│ 3532.90│
│流动负债 │ 414436.58│ 397245.85│ 408968.82│ 520548.77│ 352049.80│ 256727.29│
│长期借款 │ 82036.29│ 97054.29│ 34445.00│ 177070.00│ 68555.00│ 8990.00│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 796.70│ 2487.35│ 1342.45│ 1642.49│
│非流动负债 │ 99091.88│ 112440.76│ 65953.08│ 217273.59│ 76114.26│ 20159.98│
│负债合计 │ 513528.46│ 509686.61│ 474921.90│ 737822.36│ 428164.07│ 276887.28│
│实收资本 │ 107201.87│ 107201.87│ 107201.87│ 107201.87│ 107201.87│ 107712.76│
│资本公积金 │ 132129.97│ 132129.97│ 142828.71│ 150022.21│ 138195.57│ 136806.96│
│盈余公积 │ 5982.06│ 5982.06│ 5982.06│ 5982.06│ 5982.06│ 5982.06│
│未分配利润 │ -244679.69│ -231314.90│ -141852.12│ -78727.16│ -14387.79│ -15111.00│
│少数股东权益 │ -106937.15│ -100256.23│ -45326.87│ 47132.91│ 62091.78│ -69.72│
│归属母公司权益 │ -1339.45│ 11975.39│ 112134.38│ 183862.94│ 236881.42│ 233548.36│
│股东权益合计 │ -108276.61│ -88280.84│ 66807.51│ 230995.85│ 298973.20│ 233478.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 21050.12│ 15055.29│ 13366.90│ 11563.33│ 11499.03│ 13934.42│
│存货 │ 37525.20│ 40067.32│ 39653.54│ 33122.03│ 44569.57│ 47633.98│
│应收票据及应收账款 │ 53243.64│ 59537.83│ 65259.88│ 75777.65│ 66875.17│ 75548.36│
│合同资产 │ 2587.80│ 2270.63│ 2175.07│ 2378.11│ 5877.28│ 6539.36│
│预付款项 │ 5907.68│ 4143.93│ 5518.25│ 4035.86│ 15579.32│ 10302.71│
│其他应收款 │ 15295.20│ 13986.19│ 14622.17│ 14146.64│ 16139.82│ 16098.38│
│流动资产合计 │ 148909.84│ 149352.40│ 155088.93│ 151791.36│ 167952.11│ 177953.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4016.25│ 4011.37│ 4426.17│ 4439.71│ 4439.78│ 4473.16│
│固定资产净额 │ 173625.64│ 177252.97│ 181862.33│ 186214.02│ 216505.01│ 222877.66│
│在建工程 │ 8750.48│ 8208.61│ 7637.01│ 7547.15│ 10249.67│ 10155.66│
│无形资产 │ 36231.57│ 36805.77│ 37433.93│ 38043.70│ 49834.36│ 51771.09│
│商誉 │ 4760.51│ 4760.51│ 4760.51│ 4760.51│ 11605.61│ 11605.61│
│非流动资产合计 │ 256342.01│ 259354.79│ 264519.77│ 269614.40│ 318832.39│ 327185.01│
│资产总计 │ 405251.85│ 408707.19│ 419608.69│ 421405.77│ 486784.50│ 505138.61│
│应付票据及应付账款 │ 116560.69│ 122792.91│ 123278.37│ 122087.05│ 141108.27│ 152909.23│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 20976.61│ 16479.14│ 15560.28│ 7968.52│ 16345.82│ 10967.22│
│流动负债 │ 414436.58│ 406029.94│ 404765.96│ 397245.85│ 356381.90│ 364141.74│
│长期借款 │ 82036.29│ 89043.29│ 90171.29│ 97054.29│ 62057.76│ 62072.29│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 766.70│ 0.00│ 796.70│ 796.70│
│非流动负债 │ 99091.88│ 106278.48│ 108352.09│ 112440.76│ 92629.73│ 91950.69│
│负债合计 │ 513528.46│ 512308.42│ 513118.05│ 509686.61│ 449011.64│ 456092.43│
│实收资本 │ 107201.87│ 107201.87│ 107201.87│ 107201.87│ 107201.87│ 107201.87│
│资本公积金 │ 132129.97│ 132129.97│ 132129.97│ 132129.97│ 142828.71│ 142828.71│
│盈余公积 │ 5982.06│ 5982.06│ 5982.06│ 5982.06│ 5982.06│ 5982.06│
│未分配利润 │ -244679.69│ -243096.45│ -235000.32│ -231314.90│ -155371.69│ -149640.34│
│少数股东权益 │ -106937.15│ -103845.02│ -101801.64│ -100256.23│ -60841.90│ -55299.94│
│归属母公司权益 │ -1339.45│ 243.79│ 8292.29│ 11975.39│ 98614.76│ 104346.12│
│股东权益合计 │ -108276.61│ -103601.23│ -93509.35│ -88280.84│ 37772.87│ 49046.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 119710.51│ 166313.55│ 264982.71│ 295498.56│ 296185.58│ 243061.15│
│营业总成本 │ 141733.40│ 240045.26│ 326031.50│ 335553.72│ 278314.80│ 231570.06│
│营业税金及附加 │ 1241.09│ 2086.81│ 2211.14│ 2657.70│ 1960.38│ 1194.29│
│销售费用 │ 2468.78│ 9873.05│ 23437.09│ 25682.05│ 18944.87│ 14871.07│
│财务费用 │ 9564.59│ 27664.01│ 12543.50│ 10794.54│ 6376.06│ 5104.72│
│管理费用 │ 12193.66│ 23020.75│ 30772.30│ 21452.93│ 15151.63│ 11670.73│
│资产减值损失 │ 602.36│ -30085.23│ -26091.75│ -17307.75│ -6815.70│ 5836.37│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 20.65│ 788.21│ -788.21│
│投资收益 │ -320.81│ 2168.69│ -184.84│ -29223.17│ -7085.81│ -3556.21│
│营业利润 │ -20255.65│ -104620.37│ -114075.17│ -86795.44│ 3495.14│ 10751.65│
│营业外收入 │ 53.48│ 17.44│ 4794.38│ 91.87│ 72.97│ 7.81│
│营业外支出 │ 1015.07│ 1301.59│ 1377.13│ 1455.35│ 367.83│ 148.19│
│利润总额 │ -21217.24│ -105904.51│ -110657.92│ -88158.93│ 3200.28│ 10611.28│
│所得税 │ -1155.24│ -5525.26│ 21910.97│ -4348.79│ -102.52│ -36.45│
│净利润 │ -20062.00│ -100379.25│ -132568.88│ -83810.13│ 3302.80│ 10647.72│
│归属母公司净利润 │ -13364.79│ -89462.79│ -63124.96│ -64335.44│ 723.21│ 10623.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 119710.51│ 78754.18│ 28842.24│ 166313.55│ 110907.05│ 73528.64│
│营业总成本 │ 141733.40│ 95743.94│ 35725.87│ 240045.26│ 146048.50│ 93910.82│
│营业税金及附加 │ 1241.09│ 788.38│ 481.58│ 2086.81│ 1273.14│ 846.63│
│销售费用 │ 2468.78│ 1717.18│ 837.69│ 9873.05│ 4741.57│ 3556.05│
│财务费用 │ 9564.59│ 6666.81│ 1904.14│ 27664.01│ 7156.86│ 4756.84│
│管理费用 │ 12193.66│ 7552.50│ 4121.53│ 23020.75│ 16587.07│ 11102.96│
│资产减值损失 │ 602.36│ 684.18│ 308.01│ -30085.23│ 323.28│ 200.96│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -320.81│ -325.72│ 90.43│ 2168.69│ 2168.05│ -4.99│
│营业利润 │ -20255.65│ -16471.12│ -5370.77│ -104620.37│ -29812.92│ -18195.55│
│营业外收入 │ 53.48│ 53.28│ 11.01│ 17.44│ 4.35│ 1.50│
│营业外支出 │ 1015.07│ 288.40│ 84.21│ 1301.59│ 527.84│ 92.25│
│利润总额 │ -21217.24│ -16706.24│ -5443.97│ -105904.51│ -30336.41│ -18286.30│
│所得税 │ -1155.24│ -1385.86│ -210.92│ -5525.26│ -1301.85│ -525.06│
│净利润 │ -20062.00│ -15320.39│ -5233.05│ -100379.25│ -29034.55│ -17761.24│
│归属母公司净利润 │ -13364.79│ -11781.55│ -3685.41│ -89462.79│ -13519.57│ -7788.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 70163.38│ 154966.95│ 282056.14│ 278856.86│ 150803.99│ 159476.18│
│经营活动现金流出 │ 59266.90│ 140265.60│ 245693.12│ 483214.81│ 174737.61│ 181488.12│
│经营活动现金流量净额│ 10896.47│ 14701.35│ 36363.02│ -204357.95│ -23933.62│ -22011.94│
│投资活动现金流入 │ 3498.33│ 13011.56│ 5610.32│ 7678.42│ 6438.35│ 15714.42│
│投资活动现金流出 │ 3360.61│ 6819.55│ 43324.77│ 62941.66│ 60297.28│ 36495.40│
│投资活动现金流量净额│ 137.72│ 6192.01│ -37714.45│ -55263.24│ -53858.93│ -20780.98│
│筹资活动现金流入 │ 19058.00│ 188990.14│ 263583.60│ 407715.90│ 297865.36│ 194874.40│
│筹资活动现金流出 │ 24035.99│ 210247.69│ 316806.74│ 242853.47│ 114285.90│ 120701.43│
│筹资活动现金流量净额│ -4977.99│ -21257.55│ -53223.15│ 164862.43│ 183579.45│ 74172.97│
│汇率变动对现金的影响│ -3.03│ -4.02│ -18.84│ 3.45│ 42.23│ 92.09│
│现金及等价物净增加额│ 6053.18│ -368.22│ -54593.41│ -94755.31│ 105829.13│ 31472.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 70163.38│ 42859.12│ 19345.28│ 154966.95│ 133577.72│ 101508.75│
│经营活动现金流出 │ 59266.90│ 37264.71│ 18877.20│ 140265.60│ 123210.34│ 84762.82│
│经营活动现金流量净额│ 10896.47│ 5594.41│ 468.07│ 14701.35│ 10367.38│ 16745.93│
│投资活动现金流入 │ 3498.33│ 2352.93│ 872.59│ 13011.56│ 9676.75│ 4137.27│
│投资活动现金流出 │ 3360.61│ 2455.26│ 911.36│ 6819.55│ 7291.72│ 2955.32│
│投资活动现金流量净额│ 137.72│ -102.33│ -38.77│ 6192.01│ 2385.03│ 1181.95│
│筹资活动现金流入 │ 19058.00│ 17938.00│ 15948.00│ 188990.14│ 131217.10│ 113117.96│
│筹资活动现金流出 │ 24035.99│ 22263.59│ 17138.27│ 210247.69│ 145436.30│ 132065.21│
│筹资活动现金流量净额│ -4977.99│ -4325.59│ -1190.27│ -21257.55│ -14219.21│ -18947.26│
│汇率变动对现金的影响│ -3.03│ -2.45│ -0.85│ -4.02│ 0.18│ 0.59│
│现金及等价物净增加额│ 6053.18│ 1164.04│ -761.81│ -368.22│ -1466.62│ -1018.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 34002.20│ 20.44│ -3183.39│ 3.56│
│二季报 │ 39526.44│ 23.77│ -4604.83│ 5.15│
│三季报 │ 37378.42│ 22.47│ -5731.35│ 6.41│
│四季报 │ 55406.50│ 33.31│ -75943.21│ 84.89│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 70206.21│ 26.49│ -5886.73│ 9.33│
│二季报 │ 73998.22│ 27.93│ -7459.70│ 11.82│
│三季报 │ 72052.33│ 27.19│ -4711.68│ 7.46│
│四季报 │ 48725.95│ 18.39│ -45066.85│ 71.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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