财务分析☆ ◇300491 通合科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1188.96│ 4015.33│ 2394.07│ 10257.10│ 4433.54│ 3251.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2394.07│ 10257.10│ 4435.36│ 3251.45│
│净利润增长率(%) │ -41.83│ 67.72│ -76.66│ 131.26│ 36.36│ -21.65│
│扣非净利润(万) │ 305.41│ 3424.09│ 1904.41│ 8409.22│ 3107.46│ 2301.09│
│营业总收(未调整:万) │ 134144.21│ 155715.51│ 120913.63│ 100857.16│ 63915.69│ 42106.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 120913.63│ 100857.16│ 63915.69│ 42106.84│
│总营收同比增长率(%) │ 37.53│ 28.78│ 19.89│ 57.80│ 51.79│ 31.34│
│加权净资产收益率(%) │ 0.98│ 3.42│ 2.12│ 9.69│ 4.49│ 4.59│
│资产负债比率(%) │ 66.52│ 52.55│ 46.56│ 43.68│ 34.99│ 24.22│
│净利润现金含量(%) │ 971.42│ 183.44│ 243.89│ 14.34│ -12.71│ 5.98│
│基本每股收益(元) │ 0.0673│ 0.2300│ 0.1400│ 0.5900│ 0.2600│ 0.2000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0172│ 0.2000│ 0.1100│ 0.4800│ 0.1800│ 0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0669│ 0.2286│ 0.1370│ 0.5893│ 0.2556│ 0.1875│
│每股资本公积金(元) │ 3.7949│ 3.7235│ 3.5334│ 3.4374│ 3.3833│ 3.3602│
│每股未分配利润(元) │ 1.8510│ 1.8843│ 1.7437│ 1.7659│ 1.2965│ 1.0902│
│每股净资产(元) │ 6.7511│ 6.8622│ 6.5217│ 6.4161│ 5.8286│ 5.5799│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6501│ 0.4193│ 0.3342│ 0.0845│ -0.0325│ 0.0112│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1188.96│ 107.55│ -30.92│ 4015.33│ 2043.78│ 1546.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2043.78│ 1546.94│
│净利润增长率(%) │ -41.83│ -93.05│ 95.26│ 67.72│ -2.20│ -23.39│
│扣非净利润(万) │ 305.41│ -563.30│ -226.50│ 3424.09│ 1590.94│ 1265.01│
│营业总收(未调整:万) │ 134144.21│ 78779.92│ 29053.58│ 155715.51│ 97534.86│ 58587.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 97534.86│ 58587.48│
│总营收同比增长率(%) │ 37.53│ 34.47│ 40.19│ 28.78│ 32.40│ 27.53│
│加权净资产收益率(%) │ 0.98│ 0.09│ -0.03│ 3.42│ 1.76│ 1.34│
│资产负债比率(%) │ 66.52│ 62.66│ 52.33│ 52.55│ 48.64│ 47.29│
│净利润现金含量(%) │ 971.42│ 3144.84│ -21417.27│ 183.44│ -87.44│ -8.76│
│基本每股收益(元) │ 0.0673│ 0.0061│ -0.0018│ 0.2300│ 0.1200│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0172│ -0.0319│ -0.0129│ 0.2000│ 0.0908│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0669│ 0.0061│ -0.0018│ 0.2286│ 0.1166│ 0.0885│
│每股资本公积金(元) │ 3.7949│ 3.7714│ 3.7371│ 3.7235│ 3.6834│ 3.6214│
│每股未分配利润(元) │ 1.8510│ 1.7902│ 1.8826│ 1.8843│ 1.7872│ 1.8322│
│每股净资产(元) │ 6.7511│ 6.8130│ 6.8739│ 6.8622│ 6.7145│ 6.6982│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6501│ 0.1904│ 0.3769│ 0.4193│ -0.1020│ -0.0078│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.57│ 1.52│ 1.67│ 1.63│ 2.14│ 3.14│
│速动比率 │ 1.25│ 1.25│ 1.38│ 1.30│ 1.72│ 2.67│
│资产负债比率(%) │ 66.52│ 52.55│ 46.56│ 43.68│ 34.99│ 24.22│
│产权比率 │ 1.99│ 1.11│ 0.87│ 0.78│ 0.54│ 0.32│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.06│ 0.06│ 0.02│ -0.01│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.57│ 1.80│ 1.52│ 1.52│ 1.59│ 1.62│
│速动比率 │ 1.25│ 1.48│ 1.18│ 1.25│ 1.23│ 1.24│
│资产负债比率(%) │ 66.52│ 62.66│ 52.33│ 52.55│ 48.64│ 47.29│
│产权比率 │ 1.99│ 1.68│ 1.10│ 1.11│ 0.95│ 0.90│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.02│ 0.05│ 0.06│ -0.02│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.42│ 1.85│ 1.75│ 1.84│ 1.63│ 1.32│
│存货周转率 │ 2.40│ 3.97│ 3.29│ 2.71│ 2.46│ 2.32│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.93│ 0.85│ 0.81│ 0.63│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 3.08│ 4.21│ 3.28│ 3.80│ 4.02│ 2.72│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.67│ 0.59│ 0.57│ 0.45│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.42│ 0.86│ 0.32│ 1.85│ 1.25│ 0.79│
│存货周转率 │ 2.40│ 1.66│ 0.63│ 3.97│ 2.29│ 1.35│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.37│ 0.16│ 0.93│ 0.62│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 3.08│ 2.13│ 0.79│ 4.21│ 2.69│ 1.60│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.27│ 0.11│ 0.67│ 0.44│ 0.27│
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【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.98│ 3.33│ 2.10│ 9.19│ 4.39│ 3.36│
│销售毛利率 │ 19.34│ 24.39│ 27.25│ 33.15│ 30.82│ 37.30│
│营业利润率 │ 0.73│ 2.01│ 1.50│ 10.63│ 6.62│ 7.41│
│销售净利率 │ 0.89│ 2.58│ 1.98│ 10.17│ 6.87│ 7.69│
│总资产净利率 │ 0.39│ 1.72│ 1.16│ 5.80│ 3.10│ 2.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.98│ 0.09│ -0.03│ 3.33│ 1.74│ 1.32│
│销售毛利率 │ 19.34│ 19.03│ 20.28│ 24.39│ 24.96│ 26.71│
│营业利润率 │ 0.73│ 0.17│ -0.22│ 2.01│ 1.66│ 1.95│
│销售净利率 │ 0.89│ 0.14│ -0.11│ 2.58│ 2.10│ 2.64│
│总资产净利率 │ 0.39│ 0.04│ -0.01│ 1.72│ 0.92│ 0.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 37.53│ 28.78│ 19.89│ 57.80│ 51.79│ 31.34│
│营业利润增长率 │ -39.34│ 73.16│ -83.14│ 153.39│ 35.61│ -35.38│
│净利润增长率 │ -41.83│ 67.72│ -76.66│ 131.26│ 36.36│ -21.65│
│净资产增长率 │ 0.55│ 5.78│ 2.05│ 10.47│ 4.46│ 39.24│
│总资产增长率 │ 42.53│ 19.13│ 7.56│ 27.35│ 21.72│ 37.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 37.53│ 34.47│ 40.19│ 28.78│ 32.40│ 27.53│
│营业利润增长率 │ -39.34│ -88.54│ 92.96│ 73.16│ -18.53│ -41.03│
│净利润增长率 │ -41.83│ -93.05│ 95.26│ 67.72│ -2.20│ -23.39│
│净资产增长率 │ 0.55│ 0.41│ 0.17│ 5.78│ 3.27│ 2.71│
│总资产增长率 │ 42.53│ 27.62│ -0.29│ 19.13│ 7.45│ 4.12│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司发行可转换公│ 70428.20│ 29142.28│ 141.67│
│ │司债券募集资金使│ │ │ │
│ │货币资金增加和销│ │ │ │
│ │售回款优化 │ │ │ │
│交易性金融资│公司购买现金管理│ 15010.61│ ---│ ---│
│产 │产品 │ │ │ │
│应收票据 │公司销售规模扩大│ 28450.95│ 17399.29│ 63.52│
│ │，销售商品收到的│ │ │ │
│ │票据增加 │ │ │ │
│应收款项融资│公司期末持有的信│ 3541.50│ 6433.24│ -44.95│
│ │用等级较高的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │公司为确保订单交│ 5941.32│ 1813.20│ 227.67│
│ │付、对冲原材料涨│ │ │ │
│ │价风险，通过锁价│ │ │ │
│ │方式锁定原材料成│ │ │ │
│ │本，致使预付的采│ │ │ │
│ │购款增加 │ │ │ │
│存货 │公司在手订单充足│ 57325.47│ 32824.73│ 74.64│
│ │，为确保顺利交付│ │ │ │
│ │，存货备货增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司本期形成的增│ 1930.02│ 766.02│ 151.96│
│ │值税留抵税额增加│ │ │ │
│固定资产 │公司部分厂房达到│ 50203.83│ 36963.68│ 35.82│
│ │预定可使用状态，│ │ │ │
│ │结转固定资产 │ │ │ │
│在建工程 │公司高功率充电模│ 9301.93│ 6704.40│ 38.74│
│ │块产业化建设项目│ │ │ │
│ │投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │公司使用权资产摊│ 157.46│ 278.19│ -43.40│
│ │销 │ │ │ │
│长期待摊费用│公司扩大产能，改│ 464.58│ 345.08│ 34.63│
│ │造厂房使待摊费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │公司本期开具的商│ 29204.82│ 13463.26│ 116.92│
│ │业汇票增加 │ │ │ │
│应付账款 │公司销售增长，生│ 92122.46│ 66663.16│ 38.19│
│ │产规模扩大，应付│ │ │ │
│ │材料款增加 │ │ │ │
│合同负债 │公司预收的合同款│ 3445.34│ 2243.87│ 53.54│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司上年末计提的│ 36.21│ 1681.04│ -97.85│
│ │应付职工薪酬本期│ │ │ │
│ │发放 │ │ │ │
│其他应付款 │公司保证金减少 │ 511.82│ 887.48│ -42.33│
│其他流动负债│公司本期已背书未│ 28836.08│ 15927.80│ 81.04│
│ │到期的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票增加 │ │ │ │
│长期借款 │公司发展需求，增│ 11039.46│ 8363.06│ 32.00│
│ │加长期银行借款 │ │ │ │
│应付债券 │公司发行可转换公│ 50249.60│ ---│ ---│
│ │司债券募集资金 │ │ │ │
│租赁负债 │公司租赁付款额减│ 109.90│ 193.00│ -43.06│
│ │少 │ │ │ │
│递延所得税负│公司可转债税会差│ 536.08│ 359.35│ 49.18│
│债 │异确认递延所得税│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│其他权益工具│公司可转换公司债│ 1263.53│ ---│ ---│
│ │券发行 │ │ │ │
│库存股 │公司回购股份 │ 2596.17│ ---│ ---│
│营业收入 │公司综合竞争力提│ 134144.21│ 97534.86│ 37.53│
│ │升，订单快速增长│ │ │ │
│营业成本 │公司营业收入增长│ 108205.68│ 73187.83│ 47.85│
│销售费用 │公司持续加大市场│ 7507.19│ 5646.03│ 32.96│
│ │开拓投入 │ │ │ │
│财务费用 │公司可转债利息费│ 1392.92│ 424.62│ 228.04│
│ │用及汇兑损失增加│ │ │ │
│投资收益 │公司购买现金管理│ 40.27│ 63.47│ -36.55│
│ │产品收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│公司购买结构性存│ 10.61│ 41.28│ -74.30│
│收益 │款持有期间确认的│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│公司应收票据坏账│ -487.37│ -242.61│ -100.88│
│ │准备转回同比减少│ │ │ │
│资产减值损失│公司计提的存货跌│ -924.40│ -619.37│ -49.25│
│ │价准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│公司处置非流动资│ 11.45│ -7.43│ 254.14│
│ │产产生的收益增加│ │ │ │
│所得税费用 │公司递延所得税费│ -200.34│ -411.98│ 51.37│
│ │用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司本期销售商品│ 11549.72│ -1787.12│ 746.28│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购买现金管理│ -30471.72│ -10258.49│ -197.04│
│的现金流量净│等产品 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司发行可转换公│ 56785.37│ 461.39│ 12207.33│
│的现金流量净│司债券募集资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司发行可转换公│ 37863.37│ -11584.21│ 426.85│
│价物净增加额│司债券募集资金 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司发行可转换公│ 83199.27│ 29142.28│ 185.49│
│ │司债券募集资金 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 89001.31│ 95177.71│ -6.49│
│合同资产 │--- │ 707.37│ 761.56│ -7.12│
│存货 │公司销售增长，存│ 43825.43│ 32824.73│ 33.51│
│ │货备货增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 37111.01│ 36963.68│ 0.40│
│在建工程 │公司高功率充电模│ 15448.29│ 6704.40│ 130.42│
│ │块产业化建设项目│ │ │ │
│ │、数据中心用供配│ │ │ │
│ │电系统及模块研发│ │ │ │
│ │生产项目投入增加│ │ │ │
│使用权资产 │公司使用权资产摊│ 177.15│ 278.19│ -36.32│
│ │销 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 19385.68│ 15249.61│ 27.12│
│合同负债 │--- │ 2010.67│ 2243.87│ -10.39│
│长期借款 │公司发展需求，增│ 11813.74│ 8363.06│ 41.26│
│ │加长期银行借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 151.74│ 193.00│ -21.38│
│应收款项融资│期末公司持有的信│ 1282.71│ 6433.24│ -80.06│
│ │用等级较高的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │公司预付的材料款│ 4474.54│ 1813.20│ 146.78│
│ │及设备款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司本期形成的增│ 1071.06│ 766.02│ 39.82│
│ │值税留抵税额增加│ │ │ │
│应付票据 │公司本期开具的商│ 22074.72│ 13463.26│ 63.96│
│ │业汇票增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司上年末计提的│ 200.55│ 1681.04│ -88.07│
│ │应付职工薪酬本期│ │ │ │
│ │发放 │ │ │ │
│应交税费 │公司应交的增值税│ 484.14│ 1011.64│ -52.14│
│ │较上年末减少 │ │ │ │
│一年内到期的│公司一年内到期的│ 3023.57│ 4533.58│ -33.31│
│非流动负债 │长期借款到期偿还│ │ │ │
│其他流动负债│公司本期已背书未│ 21111.56│ 15927.80│ 32.55│
│ │到期的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票及质量保证金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付债券 │公司发行可转换公│ 51428.85│ ---│ ---│
│ │司债券募集资金 │ │ │ │
│营业收入 │公司新能源功率变│ 78779.92│ 58587.48│ 34.47│
│ │换产品营业收入快│ │ │ │
│ │速增长 │ │ │ │
│营业成本 │公司营业收入增长│ 63790.43│ 42940.75│ 48.55│
│销售费用 │--- │ 4348.12│ 3444.21│ 26.24│
│管理费用 │--- │ 3625.57│ 4514.08│ -19.68│
│财务费用 │公司汇兑损失增加│ 569.64│ 237.93│ 139.41│
│所得税费用 │公司递延所得税资│ 28.32│ -393.07│ 107.20│
│ │产减少，递延所得│ │ │ │
│ │税费用增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 6481.76│ 6263.56│ 3.48│
│经营活动产生│公司本期销售商品│ 3382.34│ -135.54│ 2595.49│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -12452.25│ -10657.22│ -16.84│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司发行可转换公│ 60004.34│ 1233.38│ 4765.03│
│的现金流量净│司债券募集资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司发行可转换公│ 50934.43│ -9559.38│ 632.82│
│价物净增加额│司债券募集资金 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 70428.20│ 29142.28│ 24644.33│ 19887.66│ 30357.31│ 34006.22│
│存货 │ 57325.47│ 32824.73│ 26429.74│ 26980.01│ 22741.26│ 13278.37│
│应收票据及应收账款 │ 121701.55│ 112577.00│ 90355.19│ 80811.77│ 56704.61│ 35583.92│
│合同资产 │ 669.73│ 761.56│ 1156.79│ 981.43│ 812.26│ ---│
│预付款项 │ 5941.32│ 1813.20│ 1172.02│ 1231.56│ 1845.00│ 895.10│
│其他应收款 │ 618.68│ 634.10│ 370.34│ 272.01│ 242.63│ 362.71│
│流动资产合计 │ 277167.09│ 184952.12│ 150592.06│ 135006.05│ 113563.13│ 89118.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 50203.83│ 36963.68│ 37059.20│ 36675.36│ 16397.51│ 15431.91│
│在建工程 │ 9301.93│ 6704.40│ 750.86│ 68.17│ 2732.50│ 53.35│
│无形资产 │ 7116.44│ 7132.40│ 6865.64│ 7006.89│ 3074.98│ 3422.28│
│商誉 │ 15169.52│ 15169.52│ 15169.52│ 16721.23│ 17970.80│ 17970.80│
│非流动资产合计 │ 84894.52│ 69077.65│ 62647.21│ 63247.31│ 42084.95│ 38758.87│
│资产总计 │ 362061.61│ 254029.76│ 213239.27│ 198253.36│ 155648.08│ 127877.61│
│应付票据及应付账款 │ 121327.28│ 80126.41│ 59213.52│ 52761.00│ 38631.36│ 17833.80│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3445.34│ 2243.87│ 1076.34│ 959.42│ 481.21│ 347.19│
│流动负债 │ 176266.35│ 121661.41│ 90061.62│ 82983.32│ 52947.14│ 28372.42│
│长期借款 │ 11039.46│ 8363.06│ 5599.33│ 1800.00│ ---│ 500.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 64581.60│ 11818.68│ 9219.01│ 3604.01│ 1509.18│ 2599.87│
│负债合计 │ 240847.95│ 133480.09│ 99280.63│ 86587.33│ 54456.32│ 30972.29│
│实收资本 │ 17767.36│ 17567.31│ 17473.81│ 17404.12│ 17345.32│ 17345.32│
│资本公积金 │ 67425.13│ 65412.12│ 61741.70│ 59824.35│ 58685.11│ 58284.34│
│盈余公积 │ 4467.29│ 4467.29│ 4274.69│ 3704.22│ 2581.24│ 2246.57│
│未分配利润 │ 32886.51│ 33102.94│ 30468.43│ 30733.33│ 22487.62│ 18909.11│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 92.47│ 119.98│
│归属母公司权益 │ 121213.66│ 120549.67│ 113958.63│ 111666.02│ 101099.29│ 96785.33│
│股东权益合计 │ 121213.66│ 120549.67│ 113958.63│ 111666.02│ 101191.75│ 96905.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 70428.20│ 83199.27│ 32046.55│ 29142.28│ 14134.80│ 12709.29│
│存货 │ 57325.47│ 43825.43│ 41016.96│ 32824.73│ 37396.68│ 36978.23│
│应收票据及应收账款 │ 121701.55│ 111123.33│ 102961.21│ 112577.00│ 98103.74│ 90246.88│
│合同资产 │ 669.73│ 707.37│ 751.19│ 761.56│ 921.64│ 1025.92│
│预付款项 │ 5941.32│ 4474.54│ 2981.28│ 1813.20│ 3475.84│ 1751.24│
│其他应收款 │ 618.68│ 687.40│ 747.63│ 634.10│ 795.07│ 745.60│
│流动资产合计 │ 277167.09│ 246371.10│ 184648.12│ 184952.12│ 166093.03│ 158368.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 50203.83│ 37111.01│ 36319.71│ 36963.68│ 35509.10│ 36166.04│
│在建工程 │ 9301.93│ 15448.29│ 6966.68│ 6704.40│ 3079.83│ 2949.52│
│无形资产 │ 7116.44│ 7139.01│ 7160.69│ 7132.40│ 6736.60│ 6783.08│
│商誉 │ 15169.52│ 15169.52│ 15169.52│ 15169.52│ 15169.52│ 15169.52│
│非流动资产合计 │ 84894.52│ 77813.92│ 68656.19│ 69077.65│ 63039.92│ 63665.00│
│资产总计 │ 362061.61│ 324185.02│ 253304.31│ 254029.76│ 229132.95│ 222033.00│
│应付票据及应付账款 │ 121327.28│ 89662.93│ 80788.71│ 80126.41│ 69435.87│ 63414.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3445.34│ 2010.67│ 1516.31│ 2243.87│ 1469.98│ 1107.07│
│流动负债 │ 176266.35│ 136631.73│ 121451.10│ 121661.41│ 104451.19│ 97827.98│
│长期借款 │ 11039.46│ 11813.74│ 7857.36│ 8363.06│ 3298.44│ 3465.04│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 64581.60│ 66508.49│ 11096.54│ 11818.68│ 6997.16│ 7162.13│
│负债合计 │ 240847.95│ 203140.22│ 132547.64│ 133480.09│ 111448.34│ 104990.11│
│实收资本 │ 17767.36│ 17766.67│ 17567.31│ 17567.31│ 17526.91│ 17473.81│
│资本公积金 │ 67425.13│ 67005.72│ 65650.04│ 65412.12│ 64559.01│ 63279.02│
│盈余公积 │ 4467.29│ 4467.29│ 4467.29│ 4467.29│ 4274.69│ 4274.69│
│未分配利润 │ 32886.51│ 31805.11│ 33072.03│ 33102.94│ 31323.99│ 32015.37│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 121213.66│ 121044.80│ 120756.67│ 120549.67│ 117684.61│ 117042.89│
│股东权益合计 │ 121213.66│ 121044.80│ 120756.67│ 120549.67│ 117684.61│ 117042.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 134144.21│ 155715.51│ 120913.63│ 100857.16│ 63915.69│ 42106.84│
│营业总成本 │ 133900.41│ 151981.88│ 116924.70│ 89784.50│ 60649.07│ 39899.38│
│营业税金及附加 │ 723.80│ 1014.04│ 930.49│ 679.47│ 394.52│ 389.61│
│销售费用 │ 7507.19│ 8777.18│ 7547.05│ 6134.79│ 5135.50│ 4000.43│
│财务费用 │ 1392.92│ 688.57│ 502.66│ 174.92│ -8.65│ 276.31│
│管理费用 │ 5757.35│ 9930.12│ 8647.73│ 6549.87│ 5050.05│ 4057.84│
│资产减值损失 │ -924.40│ -1745.14│ -2446.62│ -2342.82│ -470.10│ -176.76│
│公允价值变动净收益 │ 10.61│ 41.28│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 40.27│ 70.51│ ---│ ---│ 144.36│ 2.76│
│营业利润 │ 983.90│ 3131.38│ 1808.38│ 10724.03│ 4232.20│ 3120.75│
│营业外收入 │ 7.24│ 21.29│ 58.91│ 0.08│ 4.35│ 7.13│
│营业外支出 │ 2.52│ 43.38│ 0.13│ ---│ ---│ 5.80│
│利润总额 │ 988.61│ 3109.29│ 1867.16│ 10724.11│ 4236.55│ 3122.07│
│所得税 │ -200.34│ -906.03│ -526.91│ 467.00│ -156.18│ -114.36│
│净利润 │ 1188.96│ 4015.33│ 2394.07│ 10257.10│ 4392.73│ 3236.43│
│归属母公司净利润 │ 1188.96│ 4015.33│ 2394.07│ 10257.10│ 4433.54│ 3251.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 134144.21│ 78779.92│ 29053.58│ 155715.51│ 97534.86│ 58587.48│
│营业总成本 │ 133900.41│ 79239.48│ 29744.04│ 151981.88│ 97085.51│ 57873.99│
│营业税金及附加 │ 723.80│ 423.97│ 203.07│ 1014.04│ 728.93│ 473.46│
│销售费用 │ 7507.19│ 4348.12│ 1629.21│ 8777.18│ 5646.03│ 3444.21│
│财务费用 │ 1392.92│ 569.64│ 250.06│ 688.57│ 424.62│ 237.93│
│管理费用 │ 5757.35│ 3625.57│ 1610.61│ 9930.12│ 7399.88│ 4514.08│
│资产减值损失 │ -924.40│ -575.71│ -63.02│ -1745.14│ -619.37│ -417.93│
│公允价值变动净收益 │ 10.61│ ---│ ---│ 41.28│ 41.28│ 15.79│
│投资收益 │ 40.27│ -10.85│ ---│ 70.51│ 63.47│ 46.53│
│营业利润 │ 983.90│ 131.15│ -62.90│ 3131.38│ 1621.99│ 1144.57│
│营业外收入 │ 7.24│ 7.24│ 7.01│ 21.29│ 14.41│ 13.91│
│营业外支出 │ 2.52│ 2.52│ ---│ 43.38│ 4.60│ 4.60│
│利润总额 │ 988.61│ 135.87│ -55.89│ 3109.29│ 1631.79│ 1153.87│
│所得税 │ -200.34│ 28.32│ -24.97│ -906.03│ -411.98│ -393.07│
│净利润 │ 1188.96│ 107.55│ -30.92│ 4015.33│ 2043.78│ 1546.94│
│归属母公司净利润 │ 1188.96│ 107.55│ -30.92│ 4015.33│ 2043.78│ 1546.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 71793.86│ 78697.46│ 70824.51│ 55092.05│ 35798.14│ 26496.26│
│经营活动现金流出 │ 60244.14│ 71331.75│ 64985.50│ 53621.64│ 36361.44│ 26301.95│
│经营活动现金流量净额│ 11549.72│ 7365.71│ 5839.01│ 1470.41│ -563.30│ 194.31│
│投资活动现金流入 │ 64374.97│ 45541.16│ 20.10│ 14.35│ 16648.99│ 578.41│
│投资活动现金流出 │ 94846.69│ 53944.08│ 5781.30│ 18840.17│ 22615.27│ 2074.38│
│投资活动现金流量净额│ -30471.72│ -8402.92│ -5761.20│ -18825.82│ -5966.28│ -1495.97│
│筹资活动现金流入 │ 78660.61│ 26089.79│ 25839.62│ 21434.56│ 10750.28│ 33296.77│
│筹资活动现金流出 │ 21875.24│ 21221.11│ 21884.65│ 14874.79│ 9480.92│ 7100.04│
│筹资活动现金流量净额│ 56785.37│ 4868.68│ 3954.97│ 6559.78│ 1269.36│ 26196.73│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 37863.37│ 3831.47│ 4032.79│ -10795.64│ -5260.22│ 24895.07│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 71793.86│ 45933.36│ 21927.63│ 78697.46│ 47201.22│ 30453.36│
│经营活动现金流出 │ 60244.14│ 42551.02│ 15306.11│ 71331.75│ 48988.34│ 30588.90│
│经营活动现金流量净额│ 11549.72│ 3382.34│ 6621.52│ 7365.71│ -1787.12│ -135.54│
│投资活动现金流入 │ 64374.97│ 0.97│ ---│ 45541.16│ 38498.85│ 26438.54│
│投资活动现金流出 │ 94846.69│ 12453.22│ 1394.59│ 53944.08│ 48757.34│ 37095.77│
│投资活动现金流量净额│ -30471.72│ -12452.25│ -1394.59│ -8402.92│ -10258.49│ -10657.22│
│筹资活动现金流入 │ 78660.61│ 70992.78│ 2358.64│ 26089.79│ 12887.03│ 6593.20│
│筹资活动现金流出 │ 21875.24│ 10988.44│ 3383.53│ 21221.11│ 12425.63│ 5359.82│
│筹资活动现金流量净额│ 56785.37│ 60004.34│ -1024.89│ 4868.68│ 461.39│ 1233.38│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 37863.37│ 50934.43│ 4202.05│ 3831.47│ -11584.21│ -9559.38│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 20725.14│ 13.31│ -652.13│ -16.24│
│二季报 │ 37862.33│ 24.32│ 2199.07│ 54.77│
│三季报 │ 38947.39│ 25.01│ 496.84│ 12.37│
│四季报 │ 58180.64│ 37.36│ 1971.55│ 49.10│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 17845.34│ 14.76│ 769.33│ 32.13│
│二季报 │ 28096.33│ 23.24│ 1249.90│ 52.21│
│三季报 │ 27726.00│ 22.93│ 70.55│ 2.95│
│四季报 │ 47245.96│ 39.07│ 304.29│ 12.71│
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