财务分析☆ ◇300499 高澜股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 6053.47│ 2838.31│ -5032.21│ -3182.57│ 28684.30│ 6454.81│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5032.21│ -3182.57│ 28672.33│ 6454.81│
│净利润增长率(%) │ 76.82│ 156.40│ -58.12│ -111.10│ 344.39│ -20.29│
│扣非净利润(万) │ 5907.07│ 5578.18│ -5907.38│ -3307.13│ -5488.14│ 5264.05│
│营业总收(未调整:万) │ 76697.78│ 98912.38│ 69126.40│ 57330.29│ 190434.09│ 167925.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 69126.40│ 57330.29│ 190434.09│ 167925.76│
│总营收同比增长率(%) │ 30.49│ 43.09│ 20.58│ -69.89│ 13.40│ 36.72│
│加权净资产收益率(%) │ 4.32│ 2.08│ -3.66│ -2.23│ 24.08│ 6.75│
│资产负债比率(%) │ 42.82│ 36.85│ 27.10│ 22.73│ 31.99│ 53.29│
│净利润现金含量(%) │ -162.34│ 390.57│ 135.60│ -155.09│ -5.92│ 18.68│
│基本每股收益(元) │ 0.2000│ 0.0900│ -0.1600│ -0.1000│ 1.0000│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1935│ 0.1800│ -0.1900│ -0.1100│ -0.1900│ 0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1983│ 0.0930│ -0.1649│ -0.1043│ 0.9294│ 0.2299│
│每股资本公积金(元) │ 1.1794│ 1.1794│ 1.1882│ 1.1882│ 1.2402│ 0.4839│
│每股未分配利润(元) │ 2.2324│ 2.1001│ 2.0208│ 2.1857│ 2.3839│ 1.6805│
│每股净资产(元) │ 4.6439│ 4.5119│ 4.4278│ 4.5926│ 4.7431│ 3.2310│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3219│ 0.3632│ -0.2235│ 0.1617│ -0.0551│ 0.0429│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 6053.47│ 2573.26│ 1514.08│ 2838.31│ 3423.50│ 2293.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3423.50│ 2293.15│
│净利润增长率(%) │ 76.82│ 12.22│ 16.55│ 156.40│ 293.98│ 1438.57│
│扣非净利润(万) │ 5907.07│ 2459.10│ 1424.31│ 5578.18│ 2659.52│ 1783.79│
│营业总收(未调整:万) │ 76697.78│ 49360.68│ 21195.18│ 98912.38│ 58777.81│ 41774.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 58777.81│ 41774.79│
│总营收同比增长率(%) │ 30.49│ 18.16│ -2.77│ 43.09│ 62.52│ 47.81│
│加权净资产收益率(%) │ 4.32│ 1.85│ 1.09│ 2.08│ 2.50│ 1.68│
│资产负债比率(%) │ 42.82│ 41.26│ 36.76│ 36.85│ 34.34│ 29.72│
│净利润现金含量(%) │ -162.34│ -102.46│ -742.90│ 390.57│ 332.04│ 333.32│
│基本每股收益(元) │ 0.2000│ 0.0800│ 0.0500│ 0.0900│ 0.1100│ 0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1935│ 0.0800│ 0.0467│ 0.1800│ 0.0871│ 0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1983│ 0.0843│ 0.0496│ 0.0930│ 0.1122│ 0.0751│
│每股资本公积金(元) │ 1.1794│ 1.1794│ 1.1794│ 1.1794│ 1.1834│ 1.1882│
│每股未分配利润(元) │ 2.2324│ 2.1184│ 2.1497│ 2.1001│ 2.1330│ 2.0959│
│每股净资产(元) │ 4.6439│ 4.5302│ 4.5615│ 4.5119│ 4.5351│ 4.5029│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3219│ -0.0864│ -0.3685│ 0.3632│ 0.3724│ 0.2504│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.04│ 1.88│ 2.24│ 2.52│ 2.14│ 1.75│
│速动比率 │ 1.23│ 1.15│ 1.50│ 1.75│ 1.61│ 1.48│
│资产负债比率(%) │ 42.82│ 36.85│ 27.10│ 22.73│ 31.99│ 53.29│
│产权比率 │ 0.76│ 0.59│ 0.38│ 0.29│ 0.47│ 1.30│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ 0.15│ -0.14│ 0.13│ -0.03│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.04│ 1.73│ 1.87│ 1.88│ 1.86│ 2.08│
│速动比率 │ 1.23│ 1.00│ 1.01│ 1.15│ 1.12│ 1.32│
│资产负债比率(%) │ 42.82│ 41.26│ 36.76│ 36.85│ 34.34│ 29.72│
│产权比率 │ 0.76│ 0.71│ 0.59│ 0.59│ 0.53│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ -0.03│ -0.15│ 0.15│ 0.16│ 0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.74│ 2.56│ 2.19│ 2.08│ 3.17│ 2.02│
│存货周转率 │ 0.80│ 1.55│ 1.59│ 1.33│ 5.07│ 5.33│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.79│ 0.67│ 0.48│ 1.23│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 3.94│ 4.87│ 3.59│ 3.15│ 8.70│ 6.88│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.48│ 0.37│ 0.29│ 0.83│ 0.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.74│ 1.09│ 0.50│ 2.56│ 1.64│ 1.20│
│存货周转率 │ 0.80│ 0.60│ 0.25│ 1.55│ 0.96│ 0.80│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.33│ 0.15│ 0.79│ 0.49│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 3.94│ 2.53│ 1.08│ 4.87│ 2.90│ 2.05│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.21│ 0.10│ 0.48│ 0.29│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.27│ 2.06│ -3.72│ -2.27│ 19.60│ 6.52│
│销售毛利率 │ 29.62│ 28.94│ 24.03│ 24.90│ 19.72│ 26.39│
│营业利润率 │ 9.49│ 6.55│ -7.12│ -6.54│ 18.62│ 6.66│
│销售净利率 │ 8.59│ 2.80│ -7.18│ -5.36│ 17.18│ 5.86│
│总资产净利率 │ 2.79│ 1.35│ -2.68│ -1.55│ 14.32│ 4.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.27│ 1.86│ 1.09│ 2.06│ 2.47│ 1.67│
│销售毛利率 │ 29.62│ 26.12│ 30.68│ 28.94│ 27.80│ 24.61│
│营业利润率 │ 9.49│ 6.19│ 8.98│ 6.55│ 4.85│ 4.68│
│销售净利率 │ 8.59│ 5.68│ 8.17│ 2.80│ 5.18│ 4.98│
│总资产净利率 │ 2.79│ 1.22│ 0.78│ 1.35│ 1.52│ 1.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 30.49│ 43.09│ 20.58│ -69.89│ 13.40│ 36.72│
│营业利润增长率 │ 155.65│ 231.71│ -31.17│ -110.58│ 217.05│ -2.70│
│净利润增长率 │ 76.82│ 156.40│ -58.12│ -111.10│ 344.39│ -20.29│
│净资产增长率 │ 2.93│ 1.90│ -3.59│ -4.22│ 47.86│ 7.10│
│总资产增长率 │ 14.05│ 17.43│ 3.37│ -15.61│ -10.75│ 9.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 30.49│ 18.16│ -2.77│ 43.09│ 62.52│ 47.81│
│营业利润增长率 │ 155.65│ 56.49│ 63.68│ 231.71│ 193.39│ 358.54│
│净利润增长率 │ 76.82│ 12.22│ 16.55│ 156.40│ 293.98│ 1438.57│
│净资产增长率 │ 2.93│ 0.41│ 1.10│ 1.90│ 2.42│ 1.70│
│总资产增长率 │ 14.05│ 8.12│ 1.09│ 17.43│ 13.26│ 5.30│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司支付材料款增│ 19767.50│ 28408.94│ -30.42│
│ │加 │ │ │ │
│应收款项融资│期末未到期的信用│ 3797.62│ 5962.97│ -36.31│
│ │等级较高银行承兑│ │ │ │
│ │汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期末在手订单│ 5844.00│ 3715.93│ 57.27│
│ │增加，公司按采购│ │ │ │
│ │合同约定向主要供│ │ │ │
│ │应商支付的预付款│ │ │ │
│ │项增加 │ │ │ │
│存货 │发出商品增加 │ 81030.54│ 54603.78│ 48.40│
│持有待售资产│公司持有的东莞硅│ 36046.67│ ---│ ---│
│ │翔股权于报告期末│ │ │ │
│ │满足持有待售资产│ │ │ │
│ │分类条件，相应重│ │ │ │
│ │分类至持有待售资│ │ │ │
│ │产列报 │ │ │ │
│其他流动资产│本期与供应商约定│ 5296.40│ 793.27│ 567.67│
│ │退货及退回前期已│ │ │ │
│ │支付的采购款；截│ │ │ │
│ │至报告期末，公司│ │ │ │
│ │对上述供应商应退│ │ │ │
│ │回的采购款尚不满│ │ │ │
│ │足无条件收款的债│ │ │ │
│ │权确认条件，故列│ │ │ │
│ │报于其他流动资产│ │ │ │
│长期股权投资│公司持有的东莞硅│ 5379.37│ 37829.56│ -85.78│
│ │翔股权于报告期末│ │ │ │
│ │满足持有待售资产│ │ │ │
│ │分类条件，相应重│ │ │ │
│ │分类至持有待售资│ │ │ │
│ │产列报 │ │ │ │
│在建工程 │子公司购置产线及│ 559.46│ 128.76│ 334.48│
│ │设备，尚未达到预│ │ │ │
│ │定可使用状态 │ │ │ │
│使用权资产 │公司新增及续签租│ 937.78│ 319.00│ 193.97│
│ │赁合同，确认使用│ │ │ │
│ │权资产 │ │ │ │
│应付票据 │开具银行承兑汇票│ 10597.76│ 2097.63│ 405.22│
│ │的需求增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上年末计提的│ 2085.36│ 3073.38│ -32.15│
│ │年终奖金 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税增加 │ 3016.69│ 297.02│ 915.65│
│其他应付款 │预提费用减少 │ 423.14│ 760.18│ -44.34│
│一年内到期的│公司新增及续签租│ 282.21│ 105.99│ 166.25│
│非流动负债 │赁合同，租赁负债│ │ │ │
│ │重分类至一年内到│ │ │ │
│ │期的非流动负债列│ │ │ │
│ │报 │ │ │ │
│租赁负债 │公司新增及续签租│ 688.42│ 254.26│ 170.76│
│ │赁合同，确认租赁│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│其他综合收益│境外子公司外币报│ 1.98│ 10.13│ -80.43│
│ │表折算差额变动影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│少数股东权益│控股子公司澜天科│ 2246.38│ 1711.34│ 31.26│
│ │技盈利，少数股东│ │ │ │
│ │享有的净资产份额│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│营业收入 │高功率密度装置热│ 76697.78│ 58777.81│ 30.49│
│ │管理产品收入增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│税金及附加 │应交增值税增加，│ 1010.86│ 493.20│ 104.96│
│ │相应计提的附加税│ │ │ │
│ │费上升 │ │ │ │
│财务费用 │产生汇兑损失影响│ 257.48│ -66.33│ 488.19│
│其他收益 │政府补助减少 │ 529.64│ 910.81│ -41.85│
│信用减值损失│报告期末应收账款│ -36.27│ 25.41│ -242.72│
│ │余额增加，相应计│ │ │ │
│ │提的信用减值损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期末其他非流│ 307.79│ -347.01│ 188.70│
│ │动资产项下质保金│ │ │ │
│ │减少，相应转回前│ │ │ │
│ │期计提的资产减值│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期存在长账│ 4.62│ 8.80│ -47.46│
│ │龄应付账款无需支│ │ │ │
│ │付转入营业外收入│ │ │ │
│ │的情形，本期无同│ │ │ │
│ │类事项 │ │ │ │
│营业外支出 │报废非流动资产形│ 139.80│ 65.15│ 114.58│
│ │成的损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │长期股权投资账面│ 557.12│ -252.61│ 320.55│
│ │价值大于计税基础│ │ │ │
│ │，形成应纳税暂时│ │ │ │
│ │性差异，按会计准│ │ │ │
│ │则计提递延所得税│ │ │ │
│ │负债、确认递延所│ │ │ │
│ │得税费用影响 │ │ │ │
│收到的税费返│子公司增值税即征│ 300.47│ 182.21│ 64.91│
│还 │即退返还金额增加│ │ │ │
│购买商品、接│采购储备规模扩大│ 53435.69│ 32165.52│ 66.13│
│受劳务支付的│，相应付款增加影│ │ │ │
│现金 │响 │ │ │ │
│支付的各项税│缴纳增值税增加 │ 3905.47│ 2733.91│ 42.85│
│费 │ │ │ │ │
│收回投资收到│结构性存款到期收│ 16000.00│ ---│ ---│
│的现金 │回 │ │ │ │
│取得投资收益│结构性存款到期产│ 59.64│ ---│ ---│
│收到的现金 │生的投资收益 │ │ │ │
│处置固定资产│收到资产处置款增│ 62.71│ 41.20│ 52.19│
│、无形资产和│加影响 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│购买结构性存款 │ 16000.00│ 281.00│ 5593.95│
│金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│去年同期澜天科技│ ---│ 599.68│ -100.00│
│的现金 │短期借款影响，本│ │ │ │
│ │期无此事项 │ │ │ │
│分配股利、利│发放现金红利影响│ 2014.64│ 16.37│ 12205.11│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│支付租赁款增加 │ 237.91│ 166.67│ 42.74│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 28915.73│ 28408.94│ 1.78│
│应收款项 │收入增加影响 │ 50013.71│ 40443.60│ 23.66│
│合同资产 │部分项目达到收款│ 689.40│ 1024.51│ -32.71│
│ │条件，相应合同资│ │ │ │
│ │产转入应收账款核│ │ │ │
│ │算 │ │ │ │
│存货 │发出商品增加 │ 66741.46│ 54603.78│ 22.23│
│投资性房地产│--- │ 2932.11│ 3033.36│ -3.34│
│长期股权投资│权益法下确认联营│ 39827.42│ 37829.56│ 5.28│
│ │企业东莞硅翔的投│ │ │ │
│ │资收益增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 19231.28│ 19732.70│ -2.54│
│在建工程 │子公司购置机器设│ 433.84│ 128.76│ 236.93│
│ │备，尚未达到预定│ │ │ │
│ │可使用状态 │ │ │ │
│使用权资产 │部分租赁合同到期│ 578.80│ 319.00│ 81.44│
│ │后完成续租，重新│ │ │ │
│ │确认使用权资产 │ │ │ │
│短期借款 │子公司将母公司开│ 700.00│ ---│ ---│
│ │具的银行承兑汇票│ │ │ │
│ │向银行贴现且期末│ │ │ │
│ │未到期，相应贴现│ │ │ │
│ │款列报为短期借款│ │ │ │
│ │，上年末无此事项│ │ │ │
│合同负债 │项目预收款增加影│ 40303.19│ 34696.37│ 16.16│
│ │响 │ │ │ │
│租赁负债 │部分租赁合同到期│ 384.34│ 254.26│ 51.16│
│ │后完成续租，重新│ │ │ │
│ │确认租赁负债 │ │ │ │
│应收款项融资│期末未到期的信用│ 2858.08│ 5962.97│ -52.07│
│ │等级较高银行承兑│ │ │ │
│ │汇票减少 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税增加│ 1195.38│ 793.27│ 50.69│
│ │影响 │ │ │ │
│应付票据 │开立应付票据增加│ 11094.50│ 2097.63│ 428.91│
│ │影响 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上年末计提的│ 1511.55│ 3073.38│ -50.82│
│ │年终奖金影响 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交增值│ 2006.98│ 297.02│ 575.70│
│ │税增加影响 │ │ │ │
│其他应付款 │预提费用减少 │ 271.52│ 760.18│ -64.28│
│一年内到期的│一年内到期的租赁│ 227.56│ 105.99│ 114.70│
│非流动负债 │负债增加影响 │ │ │ │
│营业收入 │高功率密度装置热│ 49360.68│ 41774.79│ 18.16│
│ │管理产品收入增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增长带动│ 36468.07│ 31495.29│ 15.79│
│ │营业成本同步增长│ │ │ │
│销售费用 │人工成本、差旅费│ 3456.32│ 2758.75│ 25.29│
│ │及业务经费支出增│ │ │ │
│ │长的综合影响 │ │ │ │
│管理费用 │人工成本增长影响│ 5749.52│ 5437.22│ 5.74│
│财务费用 │汇兑损益变动：上│ 162.64│ -82.90│ 296.19│
│ │年欧元汇率波动产│ │ │ │
│ │生汇兑收益，本期│ │ │ │
│ │美元汇率波动形成│ │ │ │
│ │汇兑损失 │ │ │ │
│所得税费用 │长期股权投资账面│ 210.93│ -135.83│ 255.29│
│ │价值大于计税基础│ │ │ │
│ │，形成应纳税暂时│ │ │ │
│ │性差异，按会计准│ │ │ │
│ │则计提递延所得税│ │ │ │
│ │负债、确认递延所│ │ │ │
│ │得税费用影响 │ │ │ │
│研发投入 │研发人员人工增加│ 2262.62│ 2195.33│ 3.06│
│ │影响 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -2636.46│ 7643.63│ -134.49│
│的现金流量净│务支付的现金增加│ │ │ │
│额 │影响 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -706.36│ -1260.78│ 43.97│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金减│ │ │ │
│ │少影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│发放现金红利影响│ -1481.81│ 444.69│ -433.22│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -4896.03│ 6850.65│ -171.47│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他收益 │政府补助减少 │ 257.33│ 610.68│ -57.86│
│信用减值损失│报告期末应收账款│ -370.86│ 41.39│ -995.98│
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期末合同资产│ 370.54│ -134.69│ 375.11│
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│非流动资产处置由│ -11.83│ 6.86│ -272.38│
│ │上年同期的净收益│ │ │ │
│ │转为净损失 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期部分应付│ 1.38│ 5.24│ -73.70│
│ │账款无需支付转入│ │ │ │
│ │营业外收入，本期│ │ │ │
│ │无此事项 │ │ │ │
│营业外支出 │报废非流动资产产│ 43.36│ 15.60│ 177.98│
│ │生的损失 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19767.50│ 28408.94│ 12351.94│ 28910.59│ 51304.69│ 26545.78│
│存货 │ 81030.54│ 54603.78│ 36032.98│ 30219.49│ 34403.16│ 25854.22│
│应收票据及应收账款 │ 50606.26│ 44363.63│ 38328.15│ 29426.87│ 29667.45│ 93205.79│
│合同资产 │ 918.74│ 1024.51│ 1572.43│ 745.96│ 280.96│ 289.64│
│预付款项 │ 5844.00│ 3715.93│ 1811.03│ 1501.71│ 1159.30│ 2371.83│
│其他应收款 │ 566.43│ 525.38│ 557.59│ 684.73│ 638.98│ 1690.80│
│流动资产合计 │ 204998.52│ 140815.39│ 108848.00│ 98956.86│ 138294.83│ 171571.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5379.37│ 37829.56│ 35311.13│ 28231.49│ 26746.42│ 797.08│
│固定资产净额 │ 19235.91│ 19732.70│ 20855.17│ 17705.54│ 18685.11│ 25089.11│
│在建工程 │ 559.46│ 128.76│ 133.03│ 126.86│ ---│ 392.09│
│无形资产 │ 4864.32│ 5039.79│ 5176.13│ 5112.86│ 5286.46│ 7665.86│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 12300.59│
│非流动资产合计 │ 46838.12│ 79996.12│ 79185.63│ 82947.83│ 77261.87│ 69959.94│
│资产总计 │ 251836.64│ 220811.51│ 188033.63│ 181904.69│ 215556.71│ 241531.71│
│应付票据及应付账款 │ 41495.61│ 29363.30│ 31112.06│ 23964.13│ 30784.47│ 65601.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 44818.44│ 34696.37│ 11762.21│ 8731.18│ 11046.33│ 4153.13│
│流动负债 │ 100451.43│ 74944.85│ 48676.36│ 39257.45│ 64605.59│ 98168.23│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1725.00│ 5625.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7383.16│ 6430.34│ 2283.07│ 2090.80│ 4350.71│ 30552.25│
│负债合计 │ 107834.60│ 81375.19│ 50959.43│ 41348.25│ 68956.29│ 128720.48│
│实收资本 │ 30524.86│ 30524.86│ 30524.86│ 30524.86│ 30862.01│ 28080.40│
│资本公积金 │ 35999.66│ 35999.66│ 36269.52│ 36269.52│ 38274.29│ 13586.88│
│盈余公积 │ 7084.36│ 7084.36│ 6667.47│ 6667.47│ 6668.35│ 4367.82│
│未分配利润 │ 68144.80│ 64105.97│ 61684.55│ 66716.76│ 73573.40│ 47189.64│
│少数股东权益 │ 2246.38│ 1711.34│ 1917.68│ 367.71│ 218.44│ 13808.20│
│归属母公司权益 │ 141755.66│ 137724.98│ 135156.52│ 140188.73│ 146381.97│ 99003.03│
│股东权益合计 │ 144002.04│ 139436.32│ 137074.20│ 140556.44│ 146600.41│ 112811.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19767.50│ 28915.73│ 18463.68│ 28408.94│ 20865.05│ 17600.53│
│存货 │ 81030.54│ 66741.46│ 65124.19│ 54603.78│ 52777.42│ 42777.71│
│应收票据及应收账款 │ 50606.26│ 52800.91│ 47375.32│ 44363.63│ 37565.61│ 35460.83│
│合同资产 │ 918.74│ 689.40│ 1307.85│ 1024.51│ 968.64│ 1216.63│
│预付款项 │ 5844.00│ 3353.33│ 2791.19│ 3715.93│ 2547.59│ 2125.01│
│其他应收款 │ 566.43│ 446.81│ 562.02│ 525.38│ 430.43│ 627.29│
│流动资产合计 │ 204998.52│ 158135.86│ 141225.96│ 140815.39│ 131959.79│ 117682.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5379.37│ 39827.42│ 38831.52│ 37829.56│ 38090.06│ 36997.07│
│固定资产净额 │ 19235.91│ 19231.28│ 19604.00│ 19732.70│ 19687.27│ 19991.96│
│在建工程 │ 559.46│ 433.84│ 90.96│ 128.76│ 441.03│ 578.93│
│无形资产 │ 4864.32│ 4921.69│ 4980.04│ 5039.79│ 5010.76│ 5069.70│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 46838.12│ 80596.78│ 81988.16│ 79996.12│ 81001.64│ 80318.85│
│资产总计 │ 251836.64│ 238732.64│ 223214.12│ 220811.51│ 212961.43│ 198001.68│
│应付票据及应付账款 │ 41495.61│ 40971.52│ 35182.47│ 29363.30│ 19332.19│ 23955.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 44818.44│ 40303.19│ 31343.59│ 34696.37│ 41328.03│ 25998.50│
│流动负债 │ 100451.43│ 91665.93│ 75356.21│ 74944.85│ 70948.73│ 56653.18│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7383.16│ 6842.07│ 6688.90│ 6430.34│ 2175.31│ 2195.77│
│负债合计 │ 107834.60│ 98507.99│ 82045.11│ 81375.19│ 73124.05│ 58848.96│
│实收资本 │ 30524.86│ 30524.86│ 30524.86│ 30524.86│ 30524.86│ 30524.86│
│资本公积金 │ 35999.66│ 35999.66│ 35999.66│ 35999.66│ 36122.11│ 36269.52│
│盈余公积 │ 7084.36│ 7084.36│ 7084.36│ 7084.36│ 6667.47│ 6667.47│
│未分配利润 │ 68144.80│ 64664.59│ 65620.04│ 64105.97│ 65108.04│ 63977.70│
│少数股东权益 │ 2246.38│ 1941.56│ 1929.95│ 1711.34│ 1404.78│ 1703.05│
│归属母公司权益 │ 141755.66│ 138283.08│ 139239.05│ 137724.98│ 138432.61│ 137449.67│
│股东权益合计 │ 144002.04│ 140224.65│ 141169.00│ 139436.32│ 139837.39│ 139152.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76697.78│ 98912.38│ 69126.40│ 57330.29│ 190434.09│ 167925.76│
│营业总成本 │ 73859.04│ 95481.48│ 76018.00│ 62931.97│ 193672.01│ 155457.64│
│营业税金及附加 │ 1010.86│ 736.81│ 920.35│ 561.03│ 827.41│ 1227.78│
│销售费用 │ 5433.12│ 6959.00│ 6092.35│ 4844.90│ 6739.74│ 5611.77│
│财务费用 │ 257.48│ -52.07│ 38.05│ -25.88│ 3760.93│ 3421.56│
│管理费用 │ 8970.07│ 12111.34│ 11927.93│ 10607.43│ 17371.33│ 13674.31│
│资产减值损失 │ 307.79│ -638.14│ -1085.74│ -205.37│ -675.04│ -1214.35│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3652.74│ 3542.62│ 2349.14│ 1770.66│ 36002.16│ 15.44│
│营业利润 │ 7280.81│ 6482.01│ -4921.49│ -3752.08│ 35454.69│ 11182.82│
│营业外收入 │ 4.62│ 13.46│ 14.30│ 0.56│ 43.41│ 13.66│
│营业外支出 │ 139.80│ 81.68│ 111.59│ 84.10│ 344.44│ 287.81│
│利润总额 │ 7145.63│ 6413.80│ -5018.78│ -3835.63│ 35153.66│ 10908.67│
│所得税 │ 557.12│ 3648.24│ -57.46│ -764.42│ 2429.90│ 1065.16│
│净利润 │ 6588.51│ 2765.56│ -4961.32│ -3071.21│ 32723.76│ 9843.51│
│归属母公司净利润 │ 6053.47│ 2838.31│ -5032.21│ -3182.57│ 28684.30│ 6454.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76697.78│ 49360.68│ 21195.18│ 98912.38│ 58777.81│ 41774.79│
│营业总成本 │ 73859.04│ 48603.59│ 19993.07│ 95481.48│ 59467.76│ 42155.93│
│营业税金及附加 │ 1010.86│ 504.41│ 193.46│ 736.81│ 493.20│ 352.24│
│销售费用 │ 5433.12│ 3456.32│ 1429.81│ 6959.00│ 4603.48│ 2758.75│
│财务费用 │ 257.48│ 162.64│ 24.32│ -52.07│ -66.33│ -82.90│
│管理费用 │ 8970.07│ 5749.52│ 2634.85│ 12111.34│ 8489.52│ 5437.22│
│资产减值损失 │ 307.79│ 370.54│ 74.03│ -638.14│ -347.01│ -134.69│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3652.74│ 2054.12│ 1041.65│ 3542.62│ 2964.94│ 1809.95│
│营业利润 │ 7280.81│ 3056.40│ 1903.96│ 6482.01│ 2847.93│ 1953.04│
│营业外收入 │ 4.62│ 1.38│ 0.40│ 13.46│ 8.80│ 5.24│
│营业外支出 │ 139.80│ 43.36│ 6.04│ 81.68│ 65.15│ 15.60│
│利润总额 │ 7145.63│ 3014.42│ 1898.32│ 6413.80│ 2791.58│ 1942.69│
│所得税 │ 557.12│ 210.93│ 165.64│ 3648.24│ -252.61│ -135.83│
│净利润 │ 6588.51│ 2803.49│ 1732.68│ 2765.56│ 3044.18│ 2078.52│
│归属母公司净利润 │ 6053.47│ 2573.26│ 1514.08│ 2838.31│ 3423.50│ 2293.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 69032.06│ 83694.90│ 58363.30│ 68911.04│ 164013.42│ 112181.67│
│经营活动现金流出 │ 78859.17│ 72609.32│ 65187.03│ 63975.09│ 165712.63│ 110975.65│
│经营活动现金流量净额│ -9827.11│ 11085.59│ -6823.73│ 4935.95│ -1699.21│ 1206.02│
│投资活动现金流入 │ 16122.35│ 9539.25│ 3857.32│ 15.73│ 30742.23│ 156.87│
│投资活动现金流出 │ 17532.45│ 2580.34│ 10281.32│ 5427.72│ 20006.36│ 7311.70│
│投资活动现金流量净额│ -1410.10│ 6958.91│ -6424.00│ -5411.99│ 10735.87│ -7154.83│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 599.68│ 117.20│ ---│ 40139.29│ 19932.58│
│筹资活动现金流出 │ 2252.55│ 1192.06│ 2968.48│ 20375.08│ 21094.06│ 30172.37│
│筹资活动现金流量净额│ -2252.55│ -592.38│ -2851.28│ -20375.08│ 19045.24│ -10239.79│
│汇率变动对现金的影响│ -169.59│ 11.52│ -19.38│ 40.48│ 43.11│ -101.20│
│现金及等价物净增加额│ -13659.34│ 17463.64│ -16118.39│ -20810.64│ 28125.01│ -16289.80│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 69032.06│ 39577.77│ 9812.76│ 83694.90│ 65376.49│ 41571.35│
│经营活动现金流出 │ 78859.17│ 42214.23│ 21060.83│ 72609.32│ 54009.06│ 33927.73│
│经营活动现金流量净额│ -9827.11│ -2636.46│ -11248.06│ 11085.59│ 11367.43│ 7643.63│
│投资活动现金流入 │ 16122.35│ 16118.44│ 10057.65│ 9539.25│ 41.20│ 19.32│
│投资活动现金流出 │ 17532.45│ 16824.80│ 10607.71│ 2580.34│ 2052.59│ 1280.09│
│投资活动现金流量净额│ -1410.10│ -706.36│ -550.06│ 6958.91│ -2011.38│ -1260.78│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 696.33│ 696.33│ 599.68│ 599.68│ 599.68│
│筹资活动现金流出 │ 2252.55│ 2178.14│ 55.94│ 1192.06│ 183.04│ 154.99│
│筹资活动现金流量净额│ -2252.55│ -1481.81│ 640.39│ -592.38│ 416.64│ 444.69│
│汇率变动对现金的影响│ -169.59│ -71.41│ ---│ 11.52│ 17.45│ 23.11│
│现金及等价物净增加额│ -13659.34│ -4896.03│ -11157.73│ 17463.64│ 9790.13│ 6850.65│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 21800.04│ 22.04│ 1299.09│ 45.77│
│二季报 │ 19974.76│ 20.19│ 994.06│ 35.02│
│三季报 │ 17003.02│ 17.19│ 1130.35│ 39.82│
│四季报 │ 40134.57│ 40.58│ -585.19│ -20.62│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 17864.06│ 25.84│ 562.35│ -11.17│
│二季报 │ 10398.47│ 15.04│ -733.66│ 14.58│
│三季报 │ 7904.86│ 11.44│ -1593.60│ 31.67│
│四季报 │ 32959.01│ 47.68│ -3267.30│ 64.93│
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