财务分析☆ ◇300518 新迅达 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6750.46│ -10471.56│ -31619.37│ -25523.23│ 5769.83│ 20934.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -31619.37│ -25523.23│ 5769.83│ 20934.11│
│净利润增长率(%) │ -143.54│ 66.88│ -23.88│ -542.36│ -72.44│ 41.74│
│扣非净利润(万) │ -5137.05│ -10745.21│ -32828.10│ -26102.87│ 8067.35│ 6237.30│
│营业总收(未调整:万) │ 8589.14│ 12773.53│ 16127.28│ 25016.85│ 51494.80│ 47983.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 16127.28│ 25016.85│ 51494.80│ 47983.17│
│总营收同比增长率(%) │ -17.59│ -20.80│ -35.53│ -51.42│ 7.32│ 135.67│
│加权净资产收益率(%) │ -10.53│ -14.40│ -32.93│ -22.17│ 4.85│ 21.58│
│资产负债比率(%) │ 13.29│ 15.29│ 14.46│ 15.45│ 14.40│ 28.27│
│净利润现金含量(%) │ 38.72│ 86.35│ 39.58│ 20.07│ 405.09│ 150.68│
│基本每股收益(元) │ -0.3400│ -0.5300│ -1.5900│ -1.2800│ 0.2900│ 2.2400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2576│ -0.5400│ -1.6500│ -1.3100│ 0.5800│ 0.6100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3385│ -0.5251│ -1.5856│ -1.2799│ 0.4051│ 2.0576│
│每股资本公积金(元) │ 2.4246│ 2.4194│ 2.4194│ 2.5330│ 3.7692│ 5.6953│
│每股未分配利润(元) │ -0.7341│ -0.3956│ 0.1295│ 1.7152│ 4.2581│ 5.7943│
│每股净资产(元) │ 3.0476│ 3.3839│ 3.9087│ 5.6074│ 9.0073│ 11.5153│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1311│ -0.4534│ -0.6275│ -0.2569│ 1.6409│ 3.1004│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6750.46│ -5696.61│ -1370.34│ -10471.56│ -2771.80│ -1357.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2771.80│ -1357.08│
│净利润增长率(%) │ -143.54│ -319.77│ -31.97│ 66.88│ 66.97│ 83.24│
│扣非净利润(万) │ -5137.05│ -3543.69│ -996.86│ -10745.21│ -3848.12│ -2258.13│
│营业总收(未调整:万) │ 8589.14│ 8024.71│ 5654.42│ 12773.53│ 10421.90│ 8665.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10421.90│ 8665.31│
│总营收同比增长率(%) │ -17.59│ -7.39│ 12.01│ -20.80│ 3.77│ 42.35│
│加权净资产收益率(%) │ -10.53│ -8.81│ -2.05│ -14.40│ -3.62│ -1.76│
│资产负债比率(%) │ 13.29│ 13.31│ 13.18│ 15.29│ 11.30│ 10.82│
│净利润现金含量(%) │ 38.72│ 26.06│ -0.70│ 86.35│ 134.65│ 178.86│
│基本每股收益(元) │ -0.3400│ -0.2900│ -0.0700│ -0.5300│ -0.1400│ -0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2576│ -0.1800│ -0.0500│ -0.5400│ -0.1930│ -0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3385│ -0.2857│ -0.0687│ -0.5251│ -0.1390│ -0.0681│
│每股资本公积金(元) │ 2.4246│ 2.4246│ 2.4194│ 2.4194│ 2.4194│ 2.4194│
│每股未分配利润(元) │ -0.7341│ -0.6813│ -0.4643│ -0.3956│ -0.0095│ 0.0615│
│每股净资产(元) │ 3.0476│ 3.1005│ 3.3152│ 3.3839│ 3.7701│ 3.8410│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1311│ -0.0744│ 0.0005│ -0.4534│ -0.1872│ -0.1217│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.64│ 2.99│ 1.99│ 3.48│ 3.66│ 2.09│
│速动比率 │ 2.37│ 2.65│ 1.86│ 3.42│ 3.60│ 2.08│
│资产负债比率(%) │ 13.29│ 15.29│ 14.46│ 15.45│ 14.40│ 28.27│
│产权比率 │ 0.19│ 0.21│ 0.20│ 0.23│ 0.22│ 0.41│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.32│ -0.96│ -1.23│ -0.27│ 1.07│ 0.83│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.64│ 2.71│ 3.19│ 2.99│ 5.13│ 5.53│
│速动比率 │ 2.37│ 2.44│ 2.74│ 2.65│ 4.90│ 5.34│
│资产负债比率(%) │ 13.29│ 13.31│ 13.18│ 15.29│ 11.30│ 10.82│
│产权比率 │ 0.19│ 0.19│ 0.18│ 0.21│ 0.15│ 0.14│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.32│ -0.19│ 0.00│ -0.96│ -0.65│ -0.45│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 17.94│ 21.33│ 17.80│ 24.73│ 12.50│ 7.89│
│存货周转率 │ 2.36│ 4.80│ 12.76│ 11.03│ 12.35│ 43.86│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.53│ 0.37│ 0.34│ 0.65│ 0.71│
│固定资产周转率 │ 3.19│ 2.50│ 2.54│ 3.35│ 6.60│ 5.77│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.13│ 0.12│ 0.14│ 0.28│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 17.94│ 17.09│ 12.65│ 21.33│ 23.39│ 21.26│
│存货周转率 │ 2.36│ 2.24│ 1.26│ 4.80│ 6.77│ 6.44│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.32│ 0.22│ 0.53│ 0.42│ 0.34│
│固定资产周转率 │ 3.19│ 1.93│ 1.21│ 2.50│ 2.01│ 1.61│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.09│ 0.06│ 0.13│ 0.10│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11.11│ -15.52│ -40.57│ -22.83│ 4.50│ 17.87│
│销售毛利率 │ 25.25│ 17.29│ 11.99│ 48.22│ 81.09│ 90.57│
│营业利润率 │ -93.34│ -96.58│ -207.34│ -83.16│ 20.89│ 72.39│
│销售净利率 │ -88.66│ -106.78│ -205.41│ -97.48│ 30.97│ 60.10│
│总资产净利率 │ -8.47│ -13.63│ -24.49│ -13.62│ 8.71│ 18.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11.11│ -9.21│ -2.07│ -15.52│ -3.69│ -1.77│
│销售毛利率 │ 25.25│ 26.28│ 27.07│ 17.29│ 15.60│ 16.59│
│营业利润率 │ -93.34│ -84.89│ -29.02│ -96.58│ -34.55│ -25.29│
│销售净利率 │ -88.66│ -77.22│ -27.00│ -106.78│ -30.67│ -17.07│
│总资产净利率 │ -8.47│ -6.90│ -1.68│ -13.63│ -3.08│ -1.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.59│ -20.80│ -35.53│ -51.42│ 7.32│ 135.67│
│营业利润增长率 │ -122.61│ 63.11│ -60.74│ -293.39│ -69.03│ 189.14│
│净利润增长率 │ -143.54│ 66.88│ -23.88│ -542.36│ -72.44│ 41.74│
│净资产增长率 │ -9.94│ -13.43│ -30.29│ -12.84│ 9.51│ 35.16│
│总资产增长率 │ -6.05│ -13.69│ -34.12│ -16.33│ 13.85│ 26.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.59│ -7.39│ 12.01│ -20.80│ 3.77│ 42.35│
│营业利润增长率 │ -122.61│ -210.82│ -22.39│ 63.11│ 64.20│ 78.02│
│净利润增长率 │ -143.54│ -319.77│ -31.97│ 66.88│ 66.97│ 83.24│
│净资产增长率 │ -9.94│ -8.38│ -2.03│ -13.43│ -3.55│ -1.73│
│总资产增长率 │ -6.05│ -6.38│ -4.32│ -13.69│ -6.69│ -5.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │报告期新增合并子│ 2478.64│ 295.57│ 738.60│
│ │公司鑫兴光电芯片│ │ │ │
│ │业务预付供应商款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
│交易性金融资│报告期交易性金融│ 4671.92│ 7685.80│ -39.21│
│产 │资产公允价值下降│ │ │ │
│ │导致资产减少 │ │ │ │
│其他流动资产│业务调整，较上年│ 1846.58│ 4162.73│ -55.64│
│ │末减少了委托加工│ │ │ │
│ │物资、预付账款重│ │ │ │
│ │分类至其他流动资│ │ │ │
│ │产科目金额 │ │ │ │
│固定资产 │报告期出售大中华│ 663.94│ 4726.64│ -85.95│
│ │房屋建筑物 │ │ │ │
│在建工程 │本期子公司智算科│ 13521.71│ 10025.59│ 34.87│
│ │技新增算力业务设│ │ │ │
│ │备，以及新增合并│ │ │ │
│ │子公司鑫兴光电芯│ │ │ │
│ │片在建工程增加 │ │ │ │
│应付账款 │电商直销业务应付│ 3740.36│ 5866.51│ -36.24│
│ │供应商款项减少 │ │ │ │
│合同负债 │电商直销业务预收│ 22.08│ 4.23│ 421.99│
│ │客户款项增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│较上年末减少已计│ 201.14│ 515.17│ -60.96│
│ │提的年终薪金 │ │ │ │
│其他流动负债│收到关联方支付的│ 802.59│ 0.25│ 320936.00│
│ │资产转让对价 │ │ │ │
│递延所得税负│公司交易性金融资│ 572.85│ 1326.32│ -56.81│
│债 │产报告期确认的公│ │ │ │
│ │允价值变动 │ │ │ │
│其他综合收益│本期处置参股公司│ 0.40│ 59.74│ -99.33│
│ │中联畅想，根据企│ │ │ │
│ │业会计准则规定，│ │ │ │
│ │原以前年度累积于│ │ │ │
│ │其他综合收益的外│ │ │ │
│ │币报表折算差额予│ │ │ │
│ │以重分类转出 │ │ │ │
│少数股东权益│报告期子公司鑫兴│ 14780.11│ 11081.69│ 33.37│
│ │光电归属于少数股│ │ │ │
│ │东权益增加 │ │ │ │
│税金及附加 │公司业务毛利提高│ 128.29│ 75.75│ 69.36│
│ │相应税负增加 │ │ │ │
│信用减值损失│上年末存在对股权│ 83.97│ 140.23│ -40.12│
│ │出售回款形成的其│ │ │ │
│ │他往来款计提的坏│ │ │ │
│ │账准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│出售大中华房屋建│ -1099.26│ ---│ ---│
│ │筑物确认了资产减│ │ │ │
│ │值损失 │ │ │ │
│投资收益 │处置联营企业中联│ 229.13│ -197.88│ 215.79│
│ │畅想产生处置利得│ │ │ │
│ │，同时取得二级市│ │ │ │
│ │场股票分红 │ │ │ │
│其他收益 │处置大中华房屋，│ 374.06│ 24.02│ 1457.29│
│ │对应的政府补助相│ │ │ │
│ │关递延收益予以全│ │ │ │
│ │部转销至其他收益│ │ │ │
│公允价值变动│公司所持交易性金│ -3013.88│ 874.69│ -444.57│
│收益 │融资产-二级市场 │ │ │ │
│ │股票在资产负债表│ │ │ │
│ │日确认的公允价值│ │ │ │
│ │变动损失 │ │ │ │
│资产处置收益│上年度存在处置政│ 47.06│ 182.12│ -74.16│
│ │府人才房，将原计│ │ │ │
│ │提的折旧金额转出│ │ │ │
│营业外收入 │本年度子公司盛讯│ 58.66│ 9.71│ 504.12│
│ │云商收到供应商质│ │ │ │
│ │量赔付款 │ │ │ │
│营业外支出 │本年度向南宁灾区│ 202.46│ 114.04│ 77.53│
│ │捐赠医疗物资及现│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│少数股东损益│控股子公司报告期│ -864.96│ -424.64│ -103.69│
│ │亏损，按持股比例│ │ │ │
│ │确认的少数股东净│ │ │ │
│ │损失较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属母公司股│本期处置参股公司│ 0.50│ 6.57│ -92.39│
│东的其他综合│中联畅想，根据企│ │ │ │
│收益的税后净│业会计准则规定，│ │ │ │
│额 │原以前年度累积于│ │ │ │
│ │其他综合收益的外│ │ │ │
│ │币报表折算差额予│ │ │ │
│ │以重分类转出 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期处置子公│ -2174.33│ 15787.46│ -113.77│
│的现金流量净│司利丰创达股权资│ │ │ │
│额 │产收回的现金较多│ │ │ │
│筹资活动产生│公司吸收投资所收│ 2475.16│ -1871.86│ 232.23│
│的现金流量净│到的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期中联畅想境│ -0.39│ -0.03│ -1200.00│
│金及现金等价│外业务产生的汇率│ │ │ │
│物的影响 │变动影响金额扩大│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │投资活动产生的现│ 9245.06│ 10320.95│ -10.42│
│ │金净流入减少 │ │ │ │
│应收款项 │报告期电商直销业│ 401.47│ 537.42│ -25.30│
│ │务应收客户款项减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│存货 │子公司电商直销业│ 2119.61│ 3155.43│ -32.83│
│ │务存货减少 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 1059.24│ 1168.62│ -9.36│
│固定资产 │报告期末对房屋建│ 3602.98│ 4726.64│ -23.77│
│ │筑物计提了资产减│ │ │ │
│ │值准备 │ │ │ │
│在建工程 │蔡家锂矿采选矿厂│ 10389.85│ 10025.59│ 3.63│
│ │建设项目进度推进│ │ │ │
│ │，投入金额增加 │ │ │ │
│使用权资产 │长约租赁办公楼确│ 969.87│ 839.47│ 15.53│
│ │认的使用权资产正│ │ │ │
│ │常折旧及新租赁办│ │ │ │
│ │公楼 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 34.51│ 4.23│ 716.05│
│租赁负债 │新增长约租赁办公│ 836.89│ 670.01│ 24.91│
│ │楼确认的租赁负债│ │ │ │
│ │和其未确认融资费│ │ │ │
│ │用的正常摊销增加│ │ │ │
│营业收入 │公司电商直销业务│ 8024.71│ 8665.31│ -7.39│
│ │收入减少 │ │ │ │
│营业成本 │公司电商直销业务│ 5916.20│ 7227.78│ -18.15│
│ │收入减少 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2031.63│ 2041.02│ -0.46│
│管理费用 │报告期因子公司在│ 2724.55│ 2226.48│ 22.37│
│ │建工程缓建，2025│ │ │ │
│ │年末相关人员薪酬│ │ │ │
│ │福利终止资本化转│ │ │ │
│ │入管理费用，同时│ │ │ │
│ │辞退福利增加 │ │ │ │
│财务费用 │子公司计提的采矿│ 101.90│ 126.82│ -19.65│
│ │权出让收益费按期│ │ │ │
│ │摊销确认融资费用│ │ │ │
│ │和企业银行贷款利│ │ │ │
│ │息费用同期减少 │ │ │ │
│所得税费用 │计提的当期所得税│ -643.23│ -814.03│ 20.98│
│ │及递延所得税较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -1484.48│ -2427.25│ 38.84│
│的现金流量净│务收到的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期处置子公│ -23.68│ 14823.51│ -100.16│
│的现金流量净│司利丰创达股权资│ │ │ │
│额 │产收回的现金较多│ │ │ │
│筹资活动产生│公司吸收投资所收│ 425.16│ -1876.14│ 122.66│
│的现金流量净│到的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动及投资活│ -1083.30│ 10520.08│ -110.30│
│价物净增加额│动产生的现金净流│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8014.70│ 10320.95│ 4820.31│ 36740.11│ 58323.62│ 64185.92│
│存货 │ 2276.87│ 3155.43│ 1247.49│ 977.80│ 1370.29│ 206.41│
│应收票据及应收账款 │ 419.86│ 537.42│ 660.54│ 1151.49│ 1371.47│ 7370.52│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2478.64│ 295.57│ 593.22│ 8802.33│ 88.54│ 339.28│
│其他应收款 │ 1898.33│ 1991.38│ 2136.11│ 5089.44│ 1416.07│ 6405.05│
│流动资产合计 │ 21606.91│ 28149.27│ 20225.98│ 66052.57│ 79821.71│ 79236.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1059.24│ 1168.62│ 4331.79│ 10637.52│ 29122.44│ 1881.92│
│固定资产净额 │ 663.94│ 4726.64│ 5494.28│ 7182.87│ 7748.28│ 7854.31│
│在建工程 │ 13521.71│ 10025.59│ 9273.13│ 4256.03│ 645.68│ ---│
│无形资产 │ 38313.50│ 36752.09│ 39581.65│ 39610.37│ 38273.91│ 65.39│
│商誉 │ 51.88│ 51.88│ ---│ ---│ ---│ 18855.09│
│非流动资产合计 │ 65526.03│ 64590.00│ 87224.05│ 97039.15│ 115102.41│ 91967.70│
│资产总计 │ 87132.93│ 92739.27│ 107450.03│ 163091.72│ 194924.12│ 171204.02│
│应付票据及应付账款 │ 3740.36│ 5866.51│ 3257.40│ 2823.32│ 3216.72│ 1427.33│
│预收款项 │ 0.01│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 22.08│ 4.23│ 119.26│ 268.22│ 345.08│ 1662.62│
│流动负债 │ 8171.89│ 9414.22│ 10189.56│ 19003.00│ 21793.54│ 37959.31│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 1735.81│ 2135.88│ 2491.63│ 2831.17│ 3155.13│ 5407.59│
│非流动负债 │ 3407.76│ 4763.67│ 5344.52│ 6193.40│ 6272.04│ 10440.33│
│负债合计 │ 11579.65│ 14177.89│ 15534.08│ 25196.41│ 28065.57│ 48399.64│
│实收资本 │ 19941.16│ 19941.16│ 19941.16│ 19941.16│ 14243.68│ 10174.06│
│资本公积金 │ 48348.92│ 48245.66│ 48245.66│ 50511.66│ 53687.46│ 57943.82│
│盈余公积 │ 7121.84│ 7121.84│ 7121.84│ 7121.84│ 7121.84│ 5087.03│
│未分配利润 │ -14639.15│ -7888.69│ 2582.87│ 34202.23│ 60651.30│ 58951.10│
│少数股东权益 │ 14780.11│ 11081.69│ 13971.23│ 26077.57│ 38561.61│ 5646.82│
│归属母公司权益 │ 60773.17│ 67479.70│ 77944.72│ 111817.74│ 128296.94│ 117157.56│
│股东权益合计 │ 75553.28│ 78561.38│ 91915.95│ 137895.31│ 166858.55│ 122804.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8014.70│ 9245.06│ 9096.74│ 10320.95│ 15003.67│ 15340.39│
│存货 │ 2276.87│ 2119.61│ 3395.93│ 3155.43│ 1351.06│ 997.59│
│应收票据及应收账款 │ 419.86│ 401.47│ 356.68│ 537.42│ 230.48│ 169.94│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2478.64│ 1360.08│ 330.11│ 295.57│ 285.71│ 386.52│
│其他应收款 │ 1898.33│ 2291.49│ 2009.12│ 1991.38│ 2878.80│ 3460.57│
│流动资产合计 │ 21606.91│ 21378.51│ 24105.42│ 28149.27│ 29639.77│ 30122.28│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1059.24│ 1059.24│ 1168.62│ 1168.62│ 2170.83│ 2171.29│
│固定资产净额 │ 663.94│ 3602.98│ 4622.51│ 4726.64│ 4868.12│ 5297.71│
│在建工程 │ 13521.71│ 10389.85│ 10054.80│ 10025.59│ 10332.33│ 10185.13│
│无形资产 │ 38313.50│ 38328.66│ 36745.30│ 36752.09│ 39559.34│ 39566.78│
│商誉 │ 51.88│ 51.88│ 51.88│ 51.88│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 65526.03│ 65447.39│ 64626.16│ 64590.00│ 70618.03│ 71294.44│
│资产总计 │ 87132.93│ 86825.91│ 88731.58│ 92739.27│ 100257.80│ 101416.72│
│应付票据及应付账款 │ 3740.36│ 3961.98│ 4267.76│ 5866.51│ 3267.70│ 2969.75│
│预收款项 │ 0.01│ ---│ 5.69│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 22.08│ 34.51│ 4.07│ 4.23│ 4.52│ 4.23│
│流动负债 │ 8171.89│ 7886.35│ 7560.38│ 9414.22│ 5773.95│ 5450.25│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 1735.81│ 1708.31│ 1680.80│ 2135.88│ 2554.67│ 2523.15│
│非流动负债 │ 3407.76│ 3665.80│ 4136.33│ 4763.67│ 5557.78│ 5522.87│
│负债合计 │ 11579.65│ 11552.15│ 11696.71│ 14177.89│ 11331.73│ 10973.12│
│实收资本 │ 19941.16│ 19941.16│ 19941.16│ 19941.16│ 19941.16│ 19941.16│
│资本公积金 │ 48348.92│ 48348.92│ 48245.66│ 48245.66│ 48245.66│ 48245.66│
│盈余公积 │ 7121.84│ 7121.84│ 7121.84│ 7121.84│ 7121.84│ 7121.84│
│未分配利润 │ -14639.15│ -13585.31│ -9259.04│ -7888.69│ -188.93│ 1225.79│
│少数股东权益 │ 14780.11│ 13446.83│ 10925.22│ 11081.69│ 13746.59│ 13849.39│
│归属母公司权益 │ 60773.17│ 61826.93│ 66109.65│ 67479.70│ 75179.48│ 76594.21│
│股东权益合计 │ 75553.28│ 75273.76│ 77034.87│ 78561.38│ 88926.07│ 90443.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8589.14│ 12773.53│ 16127.28│ 25016.85│ 51494.80│ 47983.17│
│营业总成本 │ 13226.94│ 19992.65│ 24338.13│ 25085.06│ 28665.68│ 25410.39│
│营业税金及附加 │ 128.29│ 113.60│ 145.09│ 299.01│ 381.30│ 408.38│
│销售费用 │ 2317.34│ 3807.40│ 4316.36│ 2917.21│ 3589.02│ 2471.61│
│财务费用 │ 157.40│ 212.02│ 160.03│ -816.46│ -483.11│ -702.20│
│管理费用 │ 4203.44│ 5295.04│ 5436.63│ 9730.96│ 13745.85│ 16841.50│
│资产减值损失 │ -1099.26│ -4670.26│ -17235.67│ -21107.37│ -329.39│ -3330.52│
│公允价值变动净收益 │ -3013.88│ 25.88│ 381.50│ 955.77│ -7602.32│ 16217.08│
│投资收益 │ 229.13│ -459.66│ 628.53│ -417.85│ -7111.33│ -345.13│
│营业利润 │ -8016.71│ -12336.64│ -33439.08│ -20802.87│ 10757.18│ 34735.75│
│营业外收入 │ 58.66│ 0.71│ 56.47│ 118.03│ 9186.40│ 2068.94│
│营业外支出 │ 202.46│ 386.49│ 112.74│ 64.07│ 61.92│ 105.38│
│利润总额 │ -8160.51│ -12722.42│ -33495.35│ -20748.92│ 19881.66│ 36699.32│
│所得税 │ -545.09│ 917.59│ -368.08│ 3637.35│ 3931.45│ 7860.65│
│净利润 │ -7615.42│ -13640.01│ -33127.27│ -24386.27│ 15950.21│ 28838.67│
│归属母公司净利润 │ -6750.46│ -10471.56│ -31619.37│ -25523.23│ 5769.83│ 20934.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8589.14│ 8024.71│ 5654.42│ 12773.53│ 10421.90│ 8665.31│
│营业总成本 │ 13226.94│ 10852.68│ 6871.98│ 19992.65│ 15046.31│ 11678.14│
│营业税金及附加 │ 128.29│ 78.40│ 35.50│ 113.60│ 75.75│ 56.05│
│销售费用 │ 2317.34│ 2031.63│ 1427.55│ 3807.40│ 2508.14│ 2041.02│
│财务费用 │ 157.40│ 101.90│ 50.02│ 212.02│ 164.42│ 126.82│
│管理费用 │ 4203.44│ 2724.55│ 1235.24│ 5295.04│ 3501.51│ 2226.48│
│资产减值损失 │ -1099.26│ -925.97│ ---│ -4670.26│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -3013.88│ -3306.38│ -486.12│ 25.88│ 874.69│ 884.53│
│投资收益 │ 229.13│ 191.90│ ---│ -459.66│ -197.88│ -197.41│
│营业利润 │ -8016.71│ -6811.92│ -1640.76│ -12336.64│ -3601.23│ -2191.56│
│营业外收入 │ 58.66│ 55.35│ 1.90│ 0.71│ 9.71│ 9.50│
│营业外支出 │ 202.46│ 83.14│ 37.36│ 386.49│ 114.04│ 110.89│
│利润总额 │ -8160.51│ -6839.71│ -1676.22│ -12722.42│ -3705.57│ -2292.96│
│所得税 │ -545.09│ -643.23│ -149.41│ 917.59│ -509.12│ -814.03│
│净利润 │ -7615.42│ -6196.49│ -1526.81│ -13640.01│ -3196.44│ -1478.92│
│归属母公司净利润 │ -6750.46│ -5696.61│ -1370.34│ -10471.56│ -2771.80│ -1357.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19032.18│ 19835.03│ 34170.21│ 45395.04│ 59351.02│ 51354.32│
│经营活动现金流出 │ 21646.27│ 28876.89│ 46683.79│ 50517.61│ 35977.98│ 19810.47│
│经营活动现金流量净额│ -2614.10│ -9041.86│ -12513.59│ -5122.57│ 23373.04│ 31543.85│
│投资活动现金流入 │ 4496.73│ 20962.86│ 19482.16│ 14148.27│ 15740.22│ 4114.28│
│投资活动现金流出 │ 6671.06│ 4616.83│ 23024.04│ 21227.41│ 8713.14│ 1408.92│
│投资活动现金流量净额│ -2174.33│ 16346.03│ -3541.89│ -7079.14│ 7027.09│ 2705.37│
│筹资活动现金流入 │ 2700.00│ 500.00│ 7981.00│ 11184.40│ 200.00│ 35.30│
│筹资活动现金流出 │ 224.84│ 2303.34│ 23845.46│ 20593.71│ 36970.88│ 13275.89│
│筹资活动现金流量净额│ 2475.16│ -1803.34│ -15864.46│ -9409.31│ -36770.88│ -13240.59│
│汇率变动对现金的影响│ -0.39│ -0.20│ 0.08│ 0.12│ 508.52│ -280.99│
│现金及等价物净增加额│ -2313.66│ 5500.62│ -31919.86│ -21610.91│ -5862.23│ 20727.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19032.18│ 18313.82│ 15635.24│ 19835.03│ 12453.25│ 10325.42│
│经营活动现金流出 │ 21646.27│ 19798.30│ 15625.65│ 28876.89│ 16185.46│ 12752.67│
│经营活动现金流量净额│ -2614.10│ -1484.48│ 9.59│ -9041.86│ -3732.21│ -2427.25│
│投资活动现金流入 │ 4496.73│ 1167.70│ 45.00│ 20962.86│ 19852.86│ 18602.47│
│投资活动现金流出 │ 6671.06│ 1191.39│ 1183.40│ 4616.83│ 4065.40│ 3778.96│
│投资活动现金流量净额│ -2174.33│ -23.68│ -1138.40│ 16346.03│ 15787.46│ 14823.51│
│筹资活动现金流入 │ 2700.00│ 650.00│ ---│ 500.00│ 300.00│ 250.00│
│筹资活动现金流出 │ 224.84│ 224.84│ 95.25│ 2303.34│ 2171.86│ 2126.14│
│筹资活动现金流量净额│ 2475.16│ 425.16│ -95.25│ -1803.34│ -1871.86│ -1876.14│
│汇率变动对现金的影响│ -0.39│ -0.29│ -0.15│ -0.20│ -0.03│ -0.03│
│现金及等价物净增加额│ -2313.66│ -1083.30│ -1224.21│ 5500.62│ 10183.36│ 10520.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5048.09│ 39.52│ -1038.36│ 9.92│
│二季报 │ 3617.22│ 28.32│ -318.72│ 3.04│
│三季报 │ 1756.59│ 13.75│ -1414.72│ 13.51│
│四季报 │ 2351.64│ 18.41│ -7699.76│ 73.53│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4338.55│ 26.90│ -6246.03│ 19.75│
│二季报 │ 1748.61│ 10.84│ -1850.21│ 5.85│
│三季报 │ 3956.59│ 24.53│ -295.65│ 0.94│
│四季报 │ 6083.53│ 37.72│ -23227.48│ 73.46│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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