财务分析☆ ◇300528 幸福蓝海 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3769.73│ -14462.80│ -19245.59│ -2204.59│ -33516.20│ -13085.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -19245.59│ -2204.59│ -33516.20│ -17040.01│
│净利润增长率(%) │ -815.41│ 24.85│ -772.98│ 93.42│ -96.69│ 66.32│
│扣非净利润(万) │ -7656.99│ -17020.01│ -24522.83│ -4847.20│ -37729.94│ -20570.61│
│营业总收(未调整:万) │ 48490.73│ 83165.79│ 65391.92│ 109952.73│ 62981.33│ 94402.91│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 65391.92│ 109952.73│ 62981.33│ 94741.95│
│总营收同比增长率(%) │ -20.01│ 27.18│ -40.53│ 74.58│ -33.52│ 65.27│
│加权净资产收益率(%) │ -10.22│ -31.43│ -30.60│ -3.00│ -90.51│ -25.71│
│资产负债比率(%) │ 77.70│ 79.84│ 75.07│ 71.07│ 73.02│ 65.19│
│净利润现金含量(%) │ 7.96│ -129.79│ -43.09│ -1661.51│ -4.82│ -168.40│
│基本每股收益(元) │ -0.1012│ -0.3882│ -0.5165│ -0.0592│ -0.8995│ -0.4573│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2055│ -0.4568│ -0.6581│ -0.1301│ -1.0122│ -0.5521│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1012│ -0.3882│ -0.5165│ -0.0592│ -0.8995│ -0.3512│
│每股资本公积金(元) │ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│
│每股未分配利润(元) │ -2.4692│ -2.3679│ -1.9795│ -1.4629│ -1.4038│ -0.5043│
│每股净资产(元) │ 0.9399│ 1.0410│ 1.4291│ 1.9459│ 2.0049│ 2.9046│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0081│ 0.5038│ 0.2225│ 0.9831│ 0.0433│ 0.5914│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3769.73│ -4572.43│ -418.54│ -14462.80│ -411.81│ 863.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -411.81│ 863.42│
│净利润增长率(%) │ -815.41│ -629.57│ -105.93│ 24.85│ 94.12│ 128.99│
│扣非净利润(万) │ -7656.99│ -6437.06│ -1592.04│ -17020.01│ -2656.34│ -530.32│
│营业总收(未调整:万) │ 48490.73│ 27312.58│ 17210.66│ 83165.79│ 60623.24│ 41292.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 60623.24│ 41292.28│
│总营收同比增长率(%) │ -20.01│ -33.86│ -48.22│ 27.18│ 11.87│ 10.72│
│加权净资产收益率(%) │ -10.22│ -12.53│ -1.08│ -31.43│ -0.78│ 1.61│
│资产负债比率(%) │ 77.70│ 79.27│ 78.41│ 79.84│ 73.63│ 72.99│
│净利润现金含量(%) │ 7.96│ 56.88│ 455.89│ -129.79│ -3790.49│ 1500.41│
│基本每股收益(元) │ -0.1012│ -0.1227│ -0.0112│ -0.3882│ -0.0111│ 0.0232│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2055│ -0.1728│ -0.0427│ -0.4568│ -0.0713│ -0.0142│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1012│ -0.1227│ -0.0112│ -0.3882│ -0.0111│ 0.0232│
│每股资本公积金(元) │ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│
│每股未分配利润(元) │ -2.4692│ -2.4907│ -2.3791│ -2.3679│ -1.9907│ -1.9562│
│每股净资产(元) │ 0.9399│ 0.9184│ 1.0300│ 1.0410│ 1.4182│ 1.4523│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0081│ -0.0698│ -0.0512│ 0.5038│ 0.4189│ 0.3477│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.51│ 1.37│ 1.43│ 1.59│ 1.55│ 1.82│
│速动比率 │ 1.02│ 0.97│ 1.01│ 1.29│ 1.08│ 1.35│
│资产负债比率(%) │ 77.70│ 79.84│ 75.07│ 71.07│ 73.02│ 65.19│
│产权比率 │ 3.48│ 3.97│ 3.01│ 2.48│ 2.72│ 1.89│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.29│ 0.14│ 0.60│ 0.02│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.51│ 1.45│ 1.46│ 1.37│ 1.55│ 1.57│
│速动比率 │ 1.02│ 0.96│ 0.99│ 0.97│ 1.07│ 1.08│
│资产负债比率(%) │ 77.70│ 79.27│ 78.41│ 79.84│ 73.63│ 72.99│
│产权比率 │ 3.48│ 3.84│ 3.64│ 3.97│ 2.80│ 2.71│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.05│ -0.03│ 0.29│ 0.28│ 0.24│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.32│ 7.01│ 4.82│ 6.31│ 3.09│ 3.14│
│存货周转率 │ 1.64│ 2.74│ 2.94│ 3.84│ 2.26│ 1.84│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.98│ 0.73│ 1.12│ 0.55│ 0.62│
│固定资产周转率 │ 3.61│ 5.51│ 3.45│ 4.59│ 2.24│ 2.98│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.41│ 0.28│ 0.41│ 0.21│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.32│ 2.54│ 1.40│ 7.01│ 6.30│ 4.41│
│存货周转率 │ 1.64│ 0.94│ 0.53│ 2.74│ 1.80│ 1.20│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.34│ 0.20│ 0.98│ 0.71│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 3.61│ 1.95│ 1.31│ 5.51│ 3.92│ 2.65│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.15│ 0.09│ 0.41│ 0.29│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.76│ -37.29│ -36.14│ -3.04│ -44.86│ -12.09│
│销售毛利率 │ 16.04│ 17.44│ 3.06│ 15.26│ -15.59│ 14.86│
│营业利润率 │ -9.07│ -16.73│ -29.61│ -2.41│ -53.86│ -14.41│
│销售净利率 │ -7.79│ -17.19│ -29.61│ -1.89│ -54.10│ -14.27│
│总资产净利率 │ -2.16│ -7.04│ -8.31│ -0.78│ -11.55│ -4.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.76│ -13.36│ -1.09│ -37.29│ -0.78│ 1.60│
│销售毛利率 │ 16.04│ 12.56│ 20.36│ 17.44│ 23.31│ 25.87│
│营业利润率 │ -9.07│ -17.01│ -2.58│ -16.73│ -0.72│ 2.53│
│销售净利率 │ -7.79│ -16.74│ -2.36│ -17.19│ -0.48│ 2.36│
│总资产净利率 │ -2.16│ -2.55│ -0.22│ -7.04│ -0.14│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.01│ 27.18│ -40.53│ 74.58│ -33.52│ 65.27│
│营业利润增长率 │ -907.16│ 28.14│ -630.26│ 92.18│ -99.42│ 64.66│
│净利润增长率 │ -815.41│ 24.85│ -772.98│ 93.42│ -96.69│ 66.32│
│净资产增长率 │ -9.71│ -27.16│ -26.56│ -2.94│ 29.35│ 10.97│
│总资产增长率 │ -18.67│ -9.58│ -15.57│ -9.32│ -10.50│ 32.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.01│ -33.86│ -48.22│ 27.18│ 11.87│ 10.72│
│营业利润增长率 │ -907.16│ -545.58│ -106.03│ 28.14│ 93.58│ 137.78│
│净利润增长率 │ -815.41│ -629.57│ -105.93│ 24.85│ 94.12│ 128.99│
│净资产增长率 │ -9.71│ -11.78│ -1.06│ -27.16│ -0.76│ 1.62│
│总资产增长率 │ -18.67│ -14.16│ -7.57│ -9.58│ -5.95│ -5.99│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│报告期期初公司购│ 5000.00│ 15000.00│ -66.67│
│产 │买的部分银行理财│ │ │ │
│ │产品到期 │ │ │ │
│应收票据 │公司收到银行承兑│ 653.15│ 100.00│ 553.15│
│ │汇款 │ │ │ │
│预付款项 │公司预付的影视剧│ 3562.97│ 2067.79│ 72.31│
│ │项目投资款增加且│ │ │ │
│ │尚未满足存货确认│ │ │ │
│ │条件；以及预付影│ │ │ │
│ │院激光充值等费用│ │ │ │
│无形资产 │确认无形资产摊销│ 13.12│ 18.86│ -30.43│
│应付账款 │公司应付电影发行│ 10375.06│ 20221.48│ -48.69│
│ │分账片款减少；以│ │ │ │
│ │及支付影院项目工│ │ │ │
│ │程款及影视剧项目│ │ │ │
│ │制作款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司支付上年度职│ 2370.21│ 3480.45│ -31.90│
│ │工薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │公司电影发行及放│ 131.41│ 311.34│ -57.79│
│ │映收入大幅降低 │ │ │ │
│预计负债 │公司按照协议约定│ 697.57│ 1263.50│ -44.79│
│ │冲回闭店影城房租│ │ │ │
│ │违约金支出 │ │ │ │
│少数股东权益│公司部分控股子公│ -30.74│ 105.25│ -129.21│
│ │司亏损 │ │ │ │
│投资收益 │公司部分联营企业│ 41.48│ -90.06│ 146.06│
│ │由亏损转为盈利 │ │ │ │
│信用减值损失│公司计提的应收款│ -17.75│ -1027.57│ 98.27│
│ │项坏账准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│上年同期公司预付│ -7.30│ 365.33│ -102.00│
│ │款项减少，转回相│ │ │ │
│ │应的坏账准备 │ │ │ │
│资产处置收益│公司旗下部分影院│ 2276.13│ 1326.93│ 71.53│
│ │闭店或减租 │ │ │ │
│营业外收入 │公司按照协议约定│ 694.00│ 252.89│ 174.43│
│ │冲回闭店影城房租│ │ │ │
│ │违约金支出 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期公司确认│ 49.20│ 122.63│ -59.88│
│ │闭店影城固定资产│ │ │ │
│ │报废损失 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司部分子│ 23.90│ -12.50│ 291.20│
│ │公司递延所得税资│ │ │ │
│ │产变动 │ │ │ │
│营业利润 │受全国电影大盘下│ -4396.93│ -436.57│ -907.15│
│ │行、行业整体票房│ │ │ │
│ │规模萎缩的影响，│ │ │ │
│ │公司的电影及衍生│ │ │ │
│ │收入随之减少 │ │ │ │
│利润总额 │受全国电影大盘下│ -3752.13│ -306.31│ -1124.95│
│ │行、行业整体票房│ │ │ │
│ │规模萎缩的影响，│ │ │ │
│ │公司的电影及衍生│ │ │ │
│ │收入随之减少 │ │ │ │
│净利润 │受全国电影大盘下│ -3776.03│ -293.81│ -1185.19│
│ │行、行业整体票房│ │ │ │
│ │规模萎缩的影响，│ │ │ │
│ │公司的电影及衍生│ │ │ │
│ │收入随之减少 │ │ │ │
│归属于母公司│受全国电影大盘下│ -3769.73│ -411.81│ -815.41│
│所有者的净利│行、行业整体票房│ │ │ │
│润 │规模萎缩的影响，│ │ │ │
│ │公司的电影及衍生│ │ │ │
│ │收入随之减少 │ │ │ │
│少数股东损益│公司部分控股子公│ -6.31│ 118.00│ -105.35│
│ │司亏损 │ │ │ │
│经营活动产生│受全国电影大盘下│ -300.10│ 15609.59│ -101.92│
│的现金流量净│行、行业整体票房│ │ │ │
│额 │规模萎缩的影响，│ │ │ │
│ │公司电影发行及放│ │ │ │
│ │映收入大幅降低 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购买的银行短│ 7501.03│ -9428.29│ 179.56│
│的现金流量净│期理财产品存在期│ │ │ │
│额 │间差异 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司支付的影院房│ -5858.79│ -8594.65│ 31.83│
│的现金流量净│租减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司购买银行短期│ 1342.13│ -2413.35│ 155.61│
│价物净增加额│理财产品存在期间│ │ │ │
│ │差异、以及报告期│ │ │ │
│ │内公司支付的影院│ │ │ │
│ │房租减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 17713.50│ 21200.49│ -16.45│
│应收款项 │公司收回影视剧项│ 8409.15│ 13109.94│ -35.86│
│ │目款，且应收院线│ │ │ │
│ │分账片款减少 │ │ │ │
│存货 │--- │ 25555.68│ 25520.94│ 0.14│
│长期股权投资│--- │ 3947.94│ 4136.45│ -4.56│
│固定资产 │--- │ 14461.71│ 13614.57│ 6.22│
│在建工程 │--- │ 101.43│ 101.43│ 0.00│
│使用权资产 │--- │ 58693.35│ 73928.28│ -20.61│
│合同负债 │--- │ 19728.24│ 18673.92│ 5.65│
│租赁负债 │--- │ 75049.12│ 85689.42│ -12.42│
│交易性金融资│报告期期初公司购│ 10005.72│ 15000.00│ -33.30│
│产 │买的部分银行理财│ │ │ │
│ │产品到期 │ │ │ │
│应收票据 │公司应收票据到期│ ---│ 100.00│ -100.00│
│ │兑付 │ │ │ │
│预付款项 │公司预付的影视剧│ 4359.01│ 2067.79│ 110.81│
│ │项目投资款增加，│ │ │ │
│ │且尚未满足存货确│ │ │ │
│ │认条件 │ │ │ │
│应付账款 │公司应付电影发行│ 12114.45│ 20221.48│ -40.09│
│ │分账片款减少；以│ │ │ │
│ │及支付影院项目工│ │ │ │
│ │程款及影视剧项目│ │ │ │
│ │制作款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司支付上年度职│ 1723.65│ 3480.45│ -50.48│
│ │工薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │公司电影发行及放│ 175.24│ 311.34│ -43.72│
│ │映收入大幅降低 │ │ │ │
│营业收入 │受全国电影大盘下│ 27312.58│ 41292.28│ -33.86│
│ │行、行业整体票房│ │ │ │
│ │规模萎缩的影响，│ │ │ │
│ │公司电影发行及放│ │ │ │
│ │映收入大幅降低 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 23883.24│ 30608.74│ -21.97│
│销售费用 │--- │ 173.55│ 167.41│ 3.67│
│管理费用 │--- │ 7068.34│ 6763.90│ 4.50│
│财务费用 │--- │ 1685.02│ 1889.27│ -10.81│
│所得税费用 │报告期公司部分子│ 24.02│ -3.40│ 806.40│
│ │公司转回递延所得│ │ │ │
│ │税资产 │ │ │ │
│经营活动产生│受全国电影大盘下│ -2600.59│ 12954.78│ -120.07│
│的现金流量净│行、行业整体票房│ │ │ │
│额 │规模萎缩的影响，│ │ │ │
│ │公司电影发行及放│ │ │ │
│ │映收入大幅降低 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购买的银行短│ 2945.53│ -15495.95│ 119.01│
│的现金流量净│期理财产品存在期│ │ │ │
│额 │间差异 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司支付的│ -3825.86│ -6311.87│ 39.39│
│的现金流量净│影院房租减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司购买银行短期│ -3480.93│ -8853.04│ 60.68│
│价物净增加额│理财产品存在期间│ │ │ │
│ │差异、以及报告期│ │ │ │
│ │内公司支付的影院│ │ │ │
│ │房租减少 │ │ │ │
│税金及附加 │受全国电影大盘下│ 1104.32│ 1777.03│ -37.86│
│ │行、行业整体票房│ │ │ │
│ │规模萎缩的影响，│ │ │ │
│ │公司电影发行及放│ │ │ │
│ │映收入大幅降低 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22535.61│ 21200.49│ 32931.19│ 43978.14│ 27660.66│ 40149.13│
│存货 │ 24269.67│ 25520.94│ 24657.73│ 18536.82│ 29937.82│ 34454.11│
│应收票据及应收账款 │ 9998.32│ 13209.94│ 10744.64│ 16613.60│ 19364.20│ 22855.41│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3562.97│ 2067.79│ 4926.22│ 5257.63│ 9621.22│ 11462.92│
│其他应收款 │ 2553.46│ 2892.21│ 3737.86│ 6168.62│ 7236.48│ 6822.33│
│流动资产合计 │ 74931.09│ 87099.87│ 83294.60│ 96509.99│ 100154.03│ 132069.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3846.35│ 4136.45│ 5644.20│ 5682.52│ 4873.52│ 5032.05│
│固定资产净额 │ 13242.15│ 13614.57│ 16597.28│ 21364.39│ 26541.85│ 29740.12│
│在建工程 │ 101.63│ 101.43│ 164.70│ 284.27│ 796.99│ 1862.09│
│无形资产 │ 13.12│ 18.86│ 25.84│ 56.87│ 70.93│ 130.92│
│商誉 │ ---│ ---│ 914.72│ 914.72│ 914.72│ 1388.32│
│非流动资产合计 │ 81964.80│ 105802.03│ 130046.08│ 156187.71│ 178514.33│ 181680.23│
│资产总计 │ 156895.89│ 192901.90│ 213340.69│ 252697.71│ 278668.36│ 313749.77│
│应付票据及应付账款 │ 10375.06│ 20221.48│ 14274.83│ 16576.29│ 18934.97│ 30507.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 19444.97│ 18673.92│ 18087.15│ 17660.90│ 20390.88│ 17068.86│
│流动负债 │ 49495.16│ 63700.42│ 58221.20│ 60673.19│ 64807.52│ 72482.67│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 32.76│
│非流动负债 │ 72410.36│ 90307.84│ 101930.03│ 118909.17│ 138669.58│ 132040.19│
│负债合计 │ 121905.52│ 154008.26│ 160151.23│ 179582.36│ 203477.10│ 204522.87│
│实收资本 │ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│
│资本公积金 │ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│
│盈余公积 │ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│
│未分配利润 │ -92003.99│ -88228.32│ -73756.19│ -54510.60│ -52306.01│ -18789.81│
│少数股东权益 │ -30.74│ 105.25│ -59.11│ 608.60│ 486.54│ 1000.97│
│归属母公司权益 │ 35021.12│ 38788.39│ 53248.57│ 72506.75│ 74704.73│ 108225.93│
│股东权益合计 │ 34990.38│ 38893.64│ 53189.46│ 73115.35│ 75191.27│ 109226.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22535.61│ 17713.50│ 15335.95│ 21200.49│ 31846.42│ 24137.28│
│存货 │ 24269.67│ 25555.68│ 26404.86│ 25520.94│ 26901.82│ 26367.30│
│应收票据及应收账款 │ 9998.32│ 8409.15│ 11746.60│ 13209.94│ 8767.87│ 8184.72│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3562.97│ 4359.01│ 3192.96│ 2067.79│ 3504.42│ 3339.76│
│其他应收款 │ 2553.46│ 2478.06│ 2547.36│ 2892.21│ 3068.47│ 2875.77│
│流动资产合计 │ 74931.09│ 75889.24│ 81533.67│ 87099.87│ 87256.15│ 85079.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3846.35│ 3947.94│ 4045.49│ 4136.45│ 4963.34│ 5368.31│
│固定资产净额 │ 13242.15│ 14461.71│ 12586.90│ 13614.57│ 14362.54│ 14597.12│
│在建工程 │ 101.63│ 101.43│ 101.43│ 101.43│ 70.46│ 355.88│
│无形资产 │ 13.12│ 14.98│ 16.87│ 18.86│ 20.14│ 22.20│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 914.72│ 914.72│
│非流动资产合计 │ 81964.80│ 89699.42│ 96772.24│ 105802.03│ 113392.80│ 115490.39│
│资产总计 │ 156895.89│ 165588.66│ 178305.91│ 192901.90│ 200648.94│ 200569.46│
│应付票据及应付账款 │ 10375.06│ 12114.45│ 13846.39│ 20221.48│ 15114.06│ 13234.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 19444.97│ 19728.24│ 19860.74│ 18673.92│ 18302.80│ 18379.93│
│流动负债 │ 49495.16│ 52244.73│ 55695.65│ 63700.42│ 56294.68│ 54177.88│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 202.57│
│非流动负债 │ 72410.36│ 79018.75│ 84115.16│ 90307.84│ 91452.44│ 92225.56│
│负债合计 │ 121905.52│ 131263.49│ 139810.81│ 154008.26│ 147747.12│ 146403.44│
│实收资本 │ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│
│资本公积金 │ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│
│盈余公积 │ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│
│未分配利润 │ -92003.99│ -92804.34│ -88648.66│ -88228.32│ -74174.62│ -72891.00│
│少数股东权益 │ -30.74│ 104.40│ 117.04│ 105.25│ 58.89│ 53.70│
│归属母公司权益 │ 35021.12│ 34220.77│ 38378.06│ 38788.39│ 52842.93│ 54112.32│
│股东权益合计 │ 34990.38│ 34325.17│ 38495.10│ 38893.64│ 52901.82│ 54166.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 48490.73│ 83165.79│ 65391.92│ 109952.73│ 62981.33│ 94402.91│
│营业总成本 │ 55967.50│ 91401.10│ 83827.34│ 113575.93│ 94614.82│ 108275.23│
│营业税金及附加 │ 1944.41│ 3376.77│ 2933.73│ 1854.19│ 2154.30│ 2994.91│
│销售费用 │ 321.59│ 411.11│ 502.59│ 360.93│ 1793.30│ 6858.81│
│财务费用 │ 2463.46│ 3724.45│ 3529.10│ 4646.86│ 5184.62│ 5030.87│
│管理费用 │ 10525.26│ 15227.31│ 13472.06│ 13536.91│ 12680.60│ 13014.59│
│资产减值损失 │ -7.30│ -2892.76│ -597.13│ -937.30│ -3249.40│ -3786.22│
│公允价值变动净收益 │ 5.72│ -3.43│ 5.92│ 4.80│ -6.76│ -1.21│
│投资收益 │ 41.48│ 89.62│ 244.70│ 946.95│ 35.64│ 641.30│
│营业利润 │ -4396.93│ -13915.43│ -19364.01│ -2651.65│ -33922.66│ -13606.97│
│营业外收入 │ 694.00│ 472.64│ 938.89│ 28.77│ 174.96│ 138.41│
│营业外支出 │ 49.20│ 858.83│ 279.95│ 23.02│ 21.76│ 67.67│
│利润总额 │ -3752.13│ -14301.62│ -18705.07│ -2645.90│ -33769.46│ -13536.22│
│所得税 │ 23.90│ -3.19│ 658.23│ -563.37│ 302.53│ -61.42│
│净利润 │ -3776.03│ -14298.44│ -19363.30│ -2082.53│ -34071.99│ -13474.80│
│归属母公司净利润 │ -3769.73│ -14462.80│ -19245.59│ -2204.59│ -33516.20│ -13085.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 48490.73│ 27312.58│ 17210.66│ 83165.79│ 60623.24│ 41292.28│
│营业总成本 │ 55967.50│ 33914.46│ 18897.04│ 91401.10│ 62345.70│ 41206.34│
│营业税金及附加 │ 1944.41│ 1104.32│ 735.80│ 3376.77│ 2643.11│ 1777.03│
│销售费用 │ 321.59│ 173.55│ 118.48│ 411.11│ 286.59│ 167.41│
│财务费用 │ 2463.46│ 1685.02│ 862.04│ 3724.45│ 2819.58│ 1889.27│
│管理费用 │ 10525.26│ 7068.34│ 3474.34│ 15227.31│ 10107.10│ 6763.90│
│资产减值损失 │ -7.30│ -24.06│ -20.57│ -2892.76│ 365.33│ 281.72│
│公允价值变动净收益 │ 5.72│ 5.72│ 9.33│ -3.43│ ---│ ---│
│投资收益 │ 41.48│ 5.81│ -68.82│ 89.62│ -90.06│ -131.63│
│营业利润 │ -4396.93│ -4646.44│ -443.69│ -13915.43│ -436.57│ 1042.78│
│营业外收入 │ 694.00│ 105.76│ 40.13│ 472.64│ 252.89│ 40.99│
│营业外支出 │ 49.20│ 8.58│ 3.19│ 858.83│ 122.63│ 110.95│
│利润总额 │ -3752.13│ -4549.26│ -406.75│ -14301.62│ -306.31│ 972.83│
│所得税 │ 23.90│ 24.02│ 0.01│ -3.19│ -12.50│ -3.40│
│净利润 │ -3776.03│ -4573.28│ -406.75│ -14298.44│ -293.81│ 976.23│
│归属母公司净利润 │ -3769.73│ -4572.43│ -418.54│ -14462.80│ -411.81│ 863.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 91024.12│ 144641.36│ 124598.34│ 177560.96│ 116423.21│ 175675.78│
│经营活动现金流出 │ 91324.22│ 125870.52│ 116306.22│ 140931.53│ 114808.93│ 153639.29│
│经营活动现金流量净额│ -300.10│ 18770.84│ 8292.12│ 36629.43│ 1614.29│ 22036.49│
│投资活动现金流入 │ 15548.20│ 90501.82│ 2819.33│ 8446.42│ 17458.25│ 17557.96│
│投资活动现金流出 │ 8047.17│ 109773.88│ 9421.85│ 14073.81│ 22466.69│ 45697.03│
│投资活动现金流量净额│ 7501.03│ -19272.06│ -6602.52│ -5627.39│ -5008.44│ -28139.07│
│筹资活动现金流入 │ 73.50│ ---│ ---│ ---│ 48.00│ 355.00│
│筹资活动现金流出 │ 5932.29│ 12459.61│ 12650.81│ 13961.52│ 9179.81│ 10683.98│
│筹资活动现金流量净额│ -5858.79│ -12459.61│ -12650.81│ -13961.52│ -9131.81│ -10328.98│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 1342.13│ -12960.83│ -10961.22│ 17040.53│ -12525.97│ -16431.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 91024.12│ 55734.52│ 36199.29│ 144641.36│ 113255.07│ 77915.73│
│经营活动现金流出 │ 91324.22│ 58335.11│ 38107.35│ 125870.52│ 97645.48│ 64960.95│
│经营活动现金流量净额│ -300.10│ -2600.59│ -1908.06│ 18770.84│ 15609.59│ 12954.78│
│投资活动现金流入 │ 15548.20│ 10368.63│ 5073.07│ 90501.82│ 69670.25│ 29190.37│
│投资活动现金流出 │ 8047.17│ 7423.11│ 7020.77│ 109773.88│ 79098.54│ 44686.33│
│投资活动现金流量净额│ 7501.03│ 2945.53│ -1947.70│ -19272.06│ -9428.29│ -15495.95│
│筹资活动现金流入 │ 73.50│ 73.50│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 5932.29│ 3899.36│ 1953.59│ 12459.61│ 8594.65│ 6311.87│
│筹资活动现金流量净额│ -5858.79│ -3825.86│ -1953.59│ -12459.61│ -8594.65│ -6311.87│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 1342.13│ -3480.93│ -5809.36│ -12960.83│ -2413.35│ -8853.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 33236.92│ 39.96│ 7053.01│ -48.77│
│二季报 │ 8055.36│ 9.69│ -6189.59│ 42.80│
│三季报 │ 19330.96│ 23.24│ -1275.23│ 8.82│
│四季报 │ 22542.55│ 27.11│ -14050.99│ 97.15│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23673.21│ 36.20│ 888.22│ -4.62│
│二季报 │ 13620.55│ 20.83│ -3866.14│ 20.09│
│三季报 │ 16898.74│ 25.84│ -4031.11│ 20.95│
│四季报 │ 11199.42│ 17.13│ -12236.55│ 63.58│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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