财务分析☆ ◇300528 幸福蓝海 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -418.54│ -14462.80│ -19245.59│ -2204.59│ -33516.20│ -13085.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -19245.59│ -2204.59│ -33516.20│ -17040.01│
│净利润增长率(%) │ -105.93│ 24.85│ -772.98│ 93.42│ -96.69│ 66.32│
│扣非净利润(万) │ -1592.04│ -17020.01│ -24522.83│ -4847.20│ -37729.94│ -20570.61│
│营业总收(未调整:万) │ 17210.66│ 83165.79│ 65391.92│ 109952.73│ 62981.33│ 94402.91│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 65391.92│ 109952.73│ 62981.33│ 94741.95│
│总营收同比增长率(%) │ -48.22│ 27.18│ -40.53│ 74.58│ -33.52│ 65.27│
│加权净资产收益率(%) │ -1.08│ -31.43│ -30.60│ -3.00│ -90.51│ -25.71│
│资产负债比率(%) │ 78.41│ 79.84│ 75.07│ 71.07│ 73.02│ 65.19│
│净利润现金含量(%) │ 455.89│ -129.79│ -43.09│ -1661.51│ -4.82│ -168.40│
│基本每股收益(元) │ -0.0112│ -0.3882│ -0.5165│ -0.0592│ -0.8995│ -0.4573│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0427│ -0.4568│ -0.6581│ -0.1301│ -1.0122│ -0.5521│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0112│ -0.3882│ -0.5165│ -0.0592│ -0.8995│ -0.3512│
│每股资本公积金(元) │ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│
│每股未分配利润(元) │ -2.3791│ -2.3679│ -1.9795│ -1.4629│ -1.4038│ -0.5043│
│每股净资产(元) │ 1.0300│ 1.0410│ 1.4291│ 1.9459│ 2.0049│ 2.9046│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0512│ 0.5038│ 0.2225│ 0.9831│ 0.0433│ 0.5914│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -418.54│ -14462.80│ -411.81│ 863.42│ 7053.01│ -19245.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7053.01│ -19245.59│
│净利润增长率(%) │ -105.93│ 24.85│ 94.12│ 128.99│ 694.06│ -772.98│
│扣非净利润(万) │ -1592.04│ -17020.01│ -2656.34│ -530.32│ 6844.04│ -24522.83│
│营业总收(未调整:万) │ 17210.66│ 83165.79│ 60623.24│ 41292.28│ 33236.92│ 65391.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 33236.92│ 65391.92│
│总营收同比增长率(%) │ -48.22│ 27.18│ 11.87│ 10.72│ 40.40│ -40.53│
│加权净资产收益率(%) │ -1.08│ -31.43│ -0.78│ 1.61│ 12.42│ -30.60│
│资产负债比率(%) │ 78.41│ 79.84│ 73.63│ 72.99│ 72.20│ 75.07│
│净利润现金含量(%) │ 455.89│ -129.79│ -3790.49│ 1500.41│ 111.23│ -43.09│
│基本每股收益(元) │ -0.0112│ -0.3882│ -0.0111│ 0.0232│ 0.1893│ -0.5165│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0427│ -0.4568│ -0.0713│ -0.0142│ 0.1837│ -0.6581│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0112│ -0.3882│ -0.0111│ 0.0232│ 0.1893│ -0.5165│
│每股资本公积金(元) │ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│ 2.3080│
│每股未分配利润(元) │ -2.3791│ -2.3679│ -1.9907│ -1.9562│ -1.7901│ -1.9795│
│每股净资产(元) │ 1.0300│ 1.0410│ 1.4182│ 1.4523│ 1.6184│ 1.4291│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0512│ 0.5038│ 0.4189│ 0.3477│ 0.2105│ 0.2225│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.46│ 1.37│ 1.43│ 1.59│ 1.55│ 1.82│
│速动比率 │ 0.99│ 0.97│ 1.01│ 1.29│ 1.08│ 1.35│
│资产负债比率(%) │ 78.41│ 79.84│ 75.07│ 71.07│ 73.02│ 65.19│
│产权比率 │ 3.64│ 3.97│ 3.01│ 2.48│ 2.72│ 1.89│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.29│ 0.14│ 0.60│ 0.02│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.46│ 1.37│ 1.55│ 1.57│ 1.64│ 1.43│
│速动比率 │ 0.99│ 0.97│ 1.07│ 1.08│ 1.17│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 78.41│ 79.84│ 73.63│ 72.99│ 72.20│ 75.07│
│产权比率 │ 3.64│ 3.97│ 2.80│ 2.71│ 2.60│ 3.01│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.29│ 0.28│ 0.24│ 0.14│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.40│ 7.01│ 4.82│ 6.31│ 3.09│ 3.14│
│存货周转率 │ 0.53│ 2.74│ 2.94│ 3.84│ 2.26│ 1.84│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.98│ 0.73│ 1.12│ 0.55│ 0.62│
│固定资产周转率 │ 1.31│ 5.51│ 3.45│ 4.59│ 2.24│ 2.98│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.41│ 0.28│ 0.41│ 0.21│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.40│ 7.01│ 6.30│ 4.41│ 2.66│ 4.82│
│存货周转率 │ 0.53│ 2.74│ 1.80│ 1.20│ 0.79│ 2.94│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.98│ 0.71│ 0.49│ 0.38│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 1.31│ 5.51│ 3.92│ 2.65│ 2.08│ 3.45│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.41│ 0.29│ 0.20│ 0.15│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.09│ -37.29│ -36.14│ -3.04│ -44.86│ -12.09│
│销售毛利率 │ 20.36│ 17.44│ 3.06│ 15.26│ -15.59│ 14.86│
│营业利润率 │ -2.58│ -16.73│ -29.61│ -2.41│ -53.86│ -14.41│
│销售净利率 │ -2.36│ -17.19│ -29.61│ -1.89│ -54.10│ -14.27│
│总资产净利率 │ -0.22│ -7.04│ -8.31│ -0.78│ -11.55│ -4.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.09│ -37.29│ -0.78│ 1.60│ 11.70│ -36.14│
│销售毛利率 │ 20.36│ 17.44│ 23.31│ 25.87│ 39.42│ 3.06│
│营业利润率 │ -2.58│ -16.73│ -0.72│ 2.53│ 22.15│ -29.61│
│销售净利率 │ -2.36│ -17.19│ -0.48│ 2.36│ 21.84│ -29.61│
│总资产净利率 │ -0.22│ -7.04│ -0.14│ 0.47│ 3.37│ -8.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -48.22│ 27.18│ -40.53│ 74.58│ -33.52│ 65.27│
│营业利润增长率 │ -106.03│ 28.14│ -630.26│ 92.18│ -99.42│ 64.66│
│净利润增长率 │ -105.93│ 24.85│ -772.98│ 93.42│ -96.69│ 66.32│
│净资产增长率 │ -1.06│ -27.16│ -26.56│ -2.94│ 29.35│ 10.97│
│总资产增长率 │ -7.57│ -9.58│ -15.57│ -9.32│ -10.50│ 32.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -48.22│ 27.18│ 11.87│ 10.72│ 40.40│ -40.53│
│营业利润增长率 │ -106.03│ 28.14│ 93.58│ 137.78│ 528.56│ -630.26│
│净利润增长率 │ -105.93│ 24.85│ 94.12│ 128.99│ 694.06│ -772.98│
│净资产增长率 │ -1.06│ -27.16│ -0.76│ 1.62│ 13.25│ -26.56│
│总资产增长率 │ -7.57│ -9.58│ -5.95│ -5.99│ 1.91│ -15.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │公司收到银行承兑│ 325.00│ 100.00│ 225.00│
│ │汇票 │ │ │ │
│预付款项 │公司预付的影视剧│ 3192.96│ 2067.79│ 54.41│
│ │项目款增加 │ │ │ │
│应付账款 │公司应付给电影发│ 13846.39│ 20221.48│ -31.53│
│ │行方的分账片款减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司支付上年度职│ 1304.14│ 3480.45│ -62.53│
│ │工薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │春节档表现低迷，│ 178.05│ 311.34│ -42.81│
│ │电影市场大盘大幅│ │ │ │
│ │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他综合收益│公司处置部分参股│ -20.32│ -30.32│ 32.98│
│ │企业 │ │ │ │
│营业收入 │春节档表现低迷，│ 17210.66│ 33236.92│ -48.22│
│ │电影市场大盘大幅│ │ │ │
│ │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业成本 │春节档表现低迷，│ 13706.38│ 20135.91│ -31.93│
│ │电影市场大盘大幅│ │ │ │
│ │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│税金及附加 │春节档表现低迷，│ 735.80│ 1375.77│ -46.52│
│ │电影市场大盘大幅│ │ │ │
│ │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│销售费用 │计提影视剧项目发│ 118.48│ 68.27│ 73.55│
│ │行费 │ │ │ │
│投资收益 │公司部分联营企业│ -68.82│ 29.25│ -335.28│
│ │亏损 │ │ │ │
│信用减值损失│公司计提的应收款│ 210.88│ -536.71│ 139.29│
│ │项坏账准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│公司计提的预付款│ -20.57│ 171.98│ -111.96│
│ │项减值准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│公司旗下部分影院│ 863.91│ 2.48│ 34735.08│
│ │租赁合同变更及处│ │ │ │
│ │置 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期公司确认│ 3.19│ 119.27│ -97.33│
│ │闭店影城固定资产│ │ │ │
│ │报废损失 │ │ │ │
│营业利润 │春节档表现低迷，│ -443.69│ 7361.30│ -106.03│
│ │电影市场大盘大幅│ │ │ │
│ │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│利润总额 │春节档表现低迷，│ -406.75│ 7279.24│ -105.59│
│ │电影市场大盘大幅│ │ │ │
│ │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│所得税费用 │春节档表现低迷，│ 0.01│ 20.78│ -99.95│
│ │电影市场大盘大幅│ │ │ │
│ │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│净利润 │春节档表现低迷，│ -406.75│ 7258.46│ -105.60│
│ │电影市场大盘大幅│ │ │ │
│ │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│归属于母公司│春节档表现低迷，│ -418.54│ 7053.01│ -105.93│
│所有者的净利│电影市场大盘大幅│ │ │ │
│润 │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│少数股东损益│春节档表现低迷，│ 11.79│ 205.46│ -94.26│
│ │电影市场大盘大幅│ │ │ │
│ │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│春节档表现低迷，│ -1908.06│ 7844.76│ -124.32│
│的现金流量净│电影市场大盘大幅│ │ │ │
│额 │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│支付的影院建设工│ -1947.70│ -1035.32│ -88.13│
│的现金流量净│程款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│支付的影院房租款│ -1953.59│ -3051.26│ 35.97│
│的现金流量净│项减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│春节档表现低迷，│ -5809.36│ 3758.18│ -254.58│
│价物净增加额│电影市场大盘大幅│ │ │ │
│ │下滑，公司的电影│ │ │ │
│ │及衍生收入随之减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 411.11│ 502.59│ -18.20│
│管理费用 │--- │ 15227.31│ 13472.06│ 13.03│
│财务费用 │--- │ 3724.45│ 3529.10│ 5.54│
│经营活动现金│--- │ 144641.36│ 124598.34│ 16.09│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 125870.52│ 116306.22│ 8.22│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│行业回暖、热门影│ 18770.84│ 8292.12│ 126.37│
│的现金流量净│片带动电影市场大│ │ │ │
│额 │盘增长，公司的电│ │ │ │
│ │影及衍生收入随之│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 90501.82│ 2819.33│ 3110.05│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 109773.88│ 9421.85│ 1065.10│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期内公司购买│ -19272.06│ -6602.52│ -191.89│
│的现金流量净│银行理财产品 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 12459.61│ 12650.81│ -1.51│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -12459.61│ -12650.81│ 1.51│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -12960.83│ -10961.22│ -18.24│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │公司购买银行理财│ 21200.49│ 32931.19│ -35.62│
│ │产品 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 13109.94│ 10634.64│ 23.28│
│存货 │--- │ 25520.94│ 24657.73│ 3.50│
│长期股权投资│--- │ 4136.45│ 5644.20│ -26.71│
│固定资产 │--- │ 13614.57│ 16597.28│ -17.97│
│在建工程 │公司部分新建影城│ 101.43│ 164.70│ -38.41│
│ │开业，在建工程转│ │ │ │
│ │入其他长期资产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 73928.28│ 87698.49│ -15.70│
│合同负债 │--- │ 18673.92│ 18087.15│ 3.24│
│租赁负债 │--- │ 85689.42│ 97059.66│ -11.71│
│交易性金融资│公司购买的银行理│ 15000.00│ ---│ ---│
│产 │财产品尚未到期 │ │ │ │
│预付款项 │公司部分影视剧项│ 2067.79│ 4926.22│ -58.02│
│ │目预付款转为存货│ │ │ │
│ │，预付的软件开发│ │ │ │
│ │费用转入长期资产│ │ │ │
│商誉 │公司计提商誉减值│ 0.00│ 914.72│ -100.00│
│ │准备 │ │ │ │
│其他非流动资│公司计提部分影视│ 2991.40│ 6277.07│ -52.34│
│产 │剧固定投资项目的│ │ │ │
│ │减值准备 │ │ │ │
│应付账款 │行业回暖、热门影│ 20221.48│ 14274.83│ 41.66│
│ │片带动电影市场大│ │ │ │
│ │盘增长，公司应付│ │ │ │
│ │给电影发行方的分│ │ │ │
│ │账片款相应增加；│ │ │ │
│ │以及公司应付的影│ │ │ │
│ │视剧项目成本增加│ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期末公司计提│ 3480.45│ 2058.24│ 69.10│
│ │的绩效奖金增加 │ │ │ │
│应交税费 │行业回暖及热门影│ 311.34│ 191.97│ 62.18│
│ │片带动电影市场大│ │ │ │
│ │盘增长，公司的电│ │ │ │
│ │影及衍生收入随之│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动负债│公司计提经营性违│ 1821.08│ 1082.28│ 68.26│
│ │约金支出 │ │ │ │
│少数股东权益│行业回暖及热门影│ 105.25│ -59.11│ 278.05│
│ │片带动电影市场大│ │ │ │
│ │盘增长，公司部分│ │ │ │
│ │控股子公司净利润│ │ │ │
│ │随之增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15335.95│ 21200.49│ 32931.19│ 43978.14│ 27660.66│ 40149.13│
│存货 │ 26404.86│ 25520.94│ 24657.73│ 18536.82│ 29937.82│ 34454.11│
│应收票据及应收账款 │ 11746.60│ 13209.94│ 10744.64│ 16613.60│ 19364.20│ 22855.41│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3192.96│ 2067.79│ 4926.22│ 5257.63│ 9621.22│ 11462.92│
│其他应收款 │ 2547.36│ 2892.21│ 3737.86│ 6168.62│ 7236.48│ 6822.33│
│流动资产合计 │ 81533.67│ 87099.87│ 83294.60│ 96509.99│ 100154.03│ 132069.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4045.49│ 4136.45│ 5644.20│ 5682.52│ 4873.52│ 5032.05│
│固定资产净额 │ 12586.90│ 13614.57│ 16597.28│ 21364.39│ 26541.85│ 29740.12│
│在建工程 │ 101.43│ 101.43│ 164.70│ 284.27│ 796.99│ 1862.09│
│无形资产 │ 16.87│ 18.86│ 25.84│ 56.87│ 70.93│ 130.92│
│商誉 │ ---│ ---│ 914.72│ 914.72│ 914.72│ 1388.32│
│非流动资产合计 │ 96772.24│ 105802.03│ 130046.08│ 156187.71│ 178514.33│ 181680.23│
│资产总计 │ 178305.91│ 192901.90│ 213340.69│ 252697.71│ 278668.36│ 313749.77│
│应付票据及应付账款 │ 13846.39│ 20221.48│ 14274.83│ 16576.29│ 18934.97│ 30507.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 19860.74│ 18673.92│ 18087.15│ 17660.90│ 20390.88│ 17068.86│
│流动负债 │ 55695.65│ 63700.42│ 58221.20│ 60673.19│ 64807.52│ 72482.67│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 32.76│
│非流动负债 │ 84115.16│ 90307.84│ 101930.03│ 118909.17│ 138669.58│ 132040.19│
│负债合计 │ 139810.81│ 154008.26│ 160151.23│ 179582.36│ 203477.10│ 204522.87│
│实收资本 │ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│
│资本公积金 │ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│
│盈余公积 │ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│
│未分配利润 │ -88648.66│ -88228.32│ -73756.19│ -54510.60│ -52306.01│ -18789.81│
│少数股东权益 │ 117.04│ 105.25│ -59.11│ 608.60│ 486.54│ 1000.97│
│归属母公司权益 │ 38378.06│ 38788.39│ 53248.57│ 72506.75│ 74704.73│ 108225.93│
│股东权益合计 │ 38495.10│ 38893.64│ 53189.46│ 73115.35│ 75191.27│ 109226.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15335.95│ 21200.49│ 31846.42│ 24137.28│ 36719.35│ 32931.19│
│存货 │ 26404.86│ 25520.94│ 26901.82│ 26367.30│ 26410.97│ 24657.73│
│应收票据及应收账款 │ 11746.60│ 13209.94│ 8767.87│ 8184.72│ 14567.59│ 10744.64│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3192.96│ 2067.79│ 3504.42│ 3339.76│ 4310.04│ 4926.22│
│其他应收款 │ 2547.36│ 2892.21│ 3068.47│ 2875.77│ 2995.86│ 3737.86│
│流动资产合计 │ 81533.67│ 87099.87│ 87256.15│ 85079.07│ 91108.76│ 83294.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4045.49│ 4136.45│ 4963.34│ 5368.31│ 5655.37│ 5644.20│
│固定资产净额 │ 12586.90│ 13614.57│ 14362.54│ 14597.12│ 15436.75│ 16597.28│
│在建工程 │ 101.43│ 101.43│ 70.46│ 355.88│ 171.33│ 164.70│
│无形资产 │ 16.87│ 18.86│ 20.14│ 22.20│ 23.74│ 25.84│
│商誉 │ ---│ ---│ 914.72│ 914.72│ 914.72│ 914.72│
│非流动资产合计 │ 96772.24│ 105802.03│ 113392.80│ 115490.39│ 126311.00│ 130046.08│
│资产总计 │ 178305.91│ 192901.90│ 200648.94│ 200569.46│ 217419.76│ 213340.69│
│应付票据及应付账款 │ 13846.39│ 20221.48│ 15114.06│ 13234.84│ 12914.96│ 14274.83│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 19860.74│ 18673.92│ 18302.80│ 18379.93│ 18455.59│ 18087.15│
│流动负债 │ 55695.65│ 63700.42│ 56294.68│ 54177.88│ 55500.10│ 58221.20│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 202.57│ 202.57│
│非流动负债 │ 84115.16│ 90307.84│ 91452.44│ 92225.56│ 101471.40│ 101930.03│
│负债合计 │ 139810.81│ 154008.26│ 147747.12│ 146403.44│ 156971.51│ 160151.23│
│实收资本 │ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│ 37260.81│
│资本公积金 │ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│ 85996.86│
│盈余公积 │ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│ 3789.38│
│未分配利润 │ -88648.66│ -88228.32│ -74174.62│ -72891.00│ -66701.41│ -73756.19│
│少数股东权益 │ 117.04│ 105.25│ 58.89│ 53.70│ 146.35│ -59.11│
│归属母公司权益 │ 38378.06│ 38788.39│ 52842.93│ 54112.32│ 60301.91│ 53248.57│
│股东权益合计 │ 38495.10│ 38893.64│ 52901.82│ 54166.02│ 60448.25│ 53189.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17210.66│ 83165.79│ 65391.92│ 109952.73│ 62981.33│ 94402.91│
│营业总成本 │ 18897.04│ 91401.10│ 83827.34│ 113575.93│ 94614.82│ 108275.23│
│营业税金及附加 │ 735.80│ 3376.77│ 2933.73│ 1854.19│ 2154.30│ 2994.91│
│销售费用 │ 118.48│ 411.11│ 502.59│ 360.93│ 1793.30│ 6858.81│
│财务费用 │ 862.04│ 3724.45│ 3529.10│ 4646.86│ 5184.62│ 5030.87│
│管理费用 │ 3474.34│ 15227.31│ 13472.06│ 13536.91│ 12680.60│ 13014.59│
│资产减值损失 │ -20.57│ -2892.76│ -597.13│ -937.30│ -3249.40│ -3786.22│
│公允价值变动净收益 │ 9.33│ -3.43│ 5.92│ 4.80│ -6.76│ -1.21│
│投资收益 │ -68.82│ 89.62│ 244.70│ 946.95│ 35.64│ 641.30│
│营业利润 │ -443.69│ -13915.43│ -19364.01│ -2651.65│ -33922.66│ -13606.97│
│营业外收入 │ 40.13│ 472.64│ 938.89│ 28.77│ 174.96│ 138.41│
│营业外支出 │ 3.19│ 858.83│ 279.95│ 23.02│ 21.76│ 67.67│
│利润总额 │ -406.75│ -14301.62│ -18705.07│ -2645.90│ -33769.46│ -13536.22│
│所得税 │ 0.01│ -3.19│ 658.23│ -563.37│ 302.53│ -61.42│
│净利润 │ -406.75│ -14298.44│ -19363.30│ -2082.53│ -34071.99│ -13474.80│
│归属母公司净利润 │ -418.54│ -14462.80│ -19245.59│ -2204.59│ -33516.20│ -13085.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17210.66│ 83165.79│ 60623.24│ 41292.28│ 33236.92│ 65391.92│
│营业总成本 │ 18897.04│ 91401.10│ 62345.70│ 41206.34│ 25796.08│ 83827.34│
│营业税金及附加 │ 735.80│ 3376.77│ 2643.11│ 1777.03│ 1375.77│ 2933.73│
│销售费用 │ 118.48│ 411.11│ 286.59│ 167.41│ 68.27│ 502.59│
│财务费用 │ 862.04│ 3724.45│ 2819.58│ 1889.27│ 996.70│ 3529.10│
│管理费用 │ 3474.34│ 15227.31│ 10107.10│ 6763.90│ 3219.43│ 13472.06│
│资产减值损失 │ -20.57│ -2892.76│ 365.33│ 281.72│ 171.98│ -597.13│
│公允价值变动净收益 │ 9.33│ -3.43│ ---│ ---│ ---│ 5.92│
│投资收益 │ -68.82│ 89.62│ -90.06│ -131.63│ 29.25│ 244.70│
│营业利润 │ -443.69│ -13915.43│ -436.57│ 1042.78│ 7361.30│ -19364.01│
│营业外收入 │ 40.13│ 472.64│ 252.89│ 40.99│ 37.21│ 938.89│
│营业外支出 │ 3.19│ 858.83│ 122.63│ 110.95│ 119.27│ 279.95│
│利润总额 │ -406.75│ -14301.62│ -306.31│ 972.83│ 7279.24│ -18705.07│
│所得税 │ 0.01│ -3.19│ -12.50│ -3.40│ 20.78│ 658.23│
│净利润 │ -406.75│ -14298.44│ -293.81│ 976.23│ 7258.46│ -19363.30│
│归属母公司净利润 │ -418.54│ -14462.80│ -411.81│ 863.42│ 7053.01│ -19245.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 36199.29│ 144641.36│ 124598.34│ 177560.96│ 116423.21│ 175675.78│
│经营活动现金流出 │ 38107.35│ 125870.52│ 116306.22│ 140931.53│ 114808.93│ 153639.29│
│经营活动现金流量净额│ -1908.06│ 18770.84│ 8292.12│ 36629.43│ 1614.29│ 22036.49│
│投资活动现金流入 │ 5073.07│ 90501.82│ 2819.33│ 8446.42│ 17458.25│ 17557.96│
│投资活动现金流出 │ 7020.77│ 109773.88│ 9421.85│ 14073.81│ 22466.69│ 45697.03│
│投资活动现金流量净额│ -1947.70│ -19272.06│ -6602.52│ -5627.39│ -5008.44│ -28139.07│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 48.00│ 355.00│
│筹资活动现金流出 │ 1953.59│ 12459.61│ 12650.81│ 13961.52│ 9179.81│ 10683.98│
│筹资活动现金流量净额│ -1953.59│ -12459.61│ -12650.81│ -13961.52│ -9131.81│ -10328.98│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -5809.36│ -12960.83│ -10961.22│ 17040.53│ -12525.97│ -16431.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 36199.29│ 144641.36│ 113255.07│ 77915.73│ 58495.91│ 124598.34│
│经营活动现金流出 │ 38107.35│ 125870.52│ 97645.48│ 64960.95│ 50651.15│ 116306.22│
│经营活动现金流量净额│ -1908.06│ 18770.84│ 15609.59│ 12954.78│ 7844.76│ 8292.12│
│投资活动现金流入 │ 5073.07│ 90501.82│ 69670.25│ 29190.37│ 8056.49│ 2819.33│
│投资活动现金流出 │ 7020.77│ 109773.88│ 79098.54│ 44686.33│ 9091.81│ 9421.85│
│投资活动现金流量净额│ -1947.70│ -19272.06│ -9428.29│ -15495.95│ -1035.32│ -6602.52│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 1953.59│ 12459.61│ 8594.65│ 6311.87│ 3051.26│ 12650.81│
│筹资活动现金流量净额│ -1953.59│ -12459.61│ -8594.65│ -6311.87│ -3051.26│ -12650.81│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -5809.36│ -12960.83│ -2413.35│ -8853.04│ 3758.18│ -10961.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 33236.92│ 39.96│ 7053.01│ -48.77│
│二季报 │ 8055.36│ 9.69│ -6189.59│ 42.80│
│三季报 │ 19330.96│ 23.24│ -1275.23│ 8.82│
│四季报 │ 22542.55│ 27.11│ -14050.99│ 97.15│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23673.21│ 36.20│ 888.22│ -4.62│
│二季报 │ 13620.55│ 20.83│ -3866.14│ 20.09│
│三季报 │ 16898.74│ 25.84│ -4031.11│ 20.95│
│四季报 │ 11199.42│ 17.13│ -12236.55│ 63.58│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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