财务分析☆ ◇300533 冰川网络 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -15325.49│ 48348.07│ -24720.71│ 27325.22│ 12886.16│ -6307.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -24720.71│ 27325.22│ 12886.16│ -6307.37│
│净利润增长率(%) │ -130.54│ 295.58│ -190.47│ 112.05│ 304.30│ -173.58│
│扣非净利润(万) │ -19692.85│ 42590.87│ -31045.64│ 20203.49│ 9470.14│ -12625.58│
│营业总收(未调整:万) │ 187010.53│ 255390.62│ 278819.30│ 278333.21│ 204635.57│ 50669.26│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 278819.30│ 278333.21│ 204635.57│ 50669.26│
│总营收同比增长率(%) │ -0.31│ -8.40│ 0.17│ 36.01│ 303.87│ 31.20│
│加权净资产收益率(%) │ -11.36│ 32.88│ -17.04│ 15.66│ 7.49│ -3.80│
│资产负债比率(%) │ 55.48│ 44.81│ 47.42│ 39.53│ 37.35│ 24.49│
│净利润现金含量(%) │ -35.40│ 139.68│ 64.50│ 100.44│ 349.55│ -288.01│
│基本每股收益(元) │ -0.4700│ 2.0600│ -1.0600│ 1.1900│ 0.5700│ -0.4200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5999│ 1.8200│ -1.3300│ 0.8800│ 0.6300│ -0.8400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4669│ 2.0621│ -1.0551│ 1.1822│ 0.8456│ -0.4182│
│每股资本公积金(元) │ 2.3958│ 3.7541│ 3.7534│ 3.7640│ 5.9632│ 5.7806│
│每股未分配利润(元) │ -0.1742│ 1.4098│ 0.4424│ 2.0184│ 4.4560│ 3.7374│
│每股净资产(元) │ 3.4907│ 6.5264│ 5.4094│ 7.0650│ 11.8422│ 10.9323│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1653│ 2.8803│ -0.6805│ 1.1874│ 2.9558│ 1.2044│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -15325.49│ -2268.27│ -976.29│ 48348.07│ 50189.16│ 33579.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 50189.16│ 33579.15│
│净利润增长率(%) │ -130.54│ -106.76│ -105.17│ 295.58│ 207.49│ 165.19│
│扣非净利润(万) │ -19692.85│ -5343.10│ -2937.47│ 42590.87│ 47921.61│ 31856.49│
│营业总收(未调整:万) │ 187010.53│ 119018.24│ 62083.39│ 255390.62│ 187594.93│ 125669.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 187594.93│ 125669.17│
│总营收同比增长率(%) │ -0.31│ -5.29│ -5.01│ -8.40│ -5.39│ 4.21│
│加权净资产收益率(%) │ -11.36│ -1.53│ -0.64│ 32.88│ 33.05│ 23.39│
│资产负债比率(%) │ 55.48│ 50.85│ 44.92│ 44.81│ 38.31│ 41.54│
│净利润现金含量(%) │ -35.40│ -409.61│ 212.70│ 139.68│ 117.63│ 129.91│
│基本每股收益(元) │ -0.4700│ -0.0700│ -0.0400│ 2.0600│ 1.5300│ 1.0200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5999│ -0.1600│ -0.1253│ 1.8200│ 2.0439│ 1.3600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4669│ -0.0691│ -0.0416│ 2.0621│ 2.1406│ 1.4322│
│每股资本公积金(元) │ 2.3958│ 2.3958│ 3.7541│ 3.7541│ 3.7541│ 3.7541│
│每股未分配利润(元) │ -0.1742│ 0.2236│ 1.3681│ 1.4098│ 2.5827│ 1.8743│
│每股净资产(元) │ 3.4907│ 3.8859│ 6.4889│ 6.5264│ 7.5567│ 6.8456│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1653│ 0.2830│ -0.0886│ 2.8803│ 2.5181│ 1.8606│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.50│ 1.94│ 1.84│ 2.35│ 2.54│ 3.99│
│速动比率 │ 1.50│ 1.94│ 1.84│ 2.35│ 2.54│ 3.99│
│资产负债比率(%) │ 55.48│ 44.81│ 47.42│ 39.53│ 37.35│ 24.49│
│产权比率 │ 1.25│ 0.82│ 0.90│ 0.64│ 0.58│ 0.32│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.55│ -0.15│ 0.28│ 0.44│ 0.35│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.50│ 1.66│ 1.93│ 1.94│ 2.33│ 2.14│
│速动比率 │ 1.50│ 1.66│ 1.93│ 1.94│ 2.33│ 2.14│
│资产负债比率(%) │ 55.48│ 50.85│ 44.92│ 44.81│ 38.31│ 41.54│
│产权比率 │ 1.25│ 1.04│ 0.82│ 0.82│ 0.63│ 0.72│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.07│ -0.02│ 0.55│ 0.55│ 0.39│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.47│ 10.34│ 12.41│ 15.11│ 16.17│ 8.27│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.83│ 1.16│ 1.28│ 1.12│ 0.88│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 162.69│ 214.82│ 181.65│ 152.12│ 140.23│ 64.81│
│总资产周转率 │ 0.69│ 0.98│ 1.10│ 1.02│ 0.82│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.47│ 5.61│ 2.65│ 10.34│ 8.04│ 5.35│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.83│ 0.53│ 0.26│ 1.16│ 0.82│ 0.57│
│固定资产周转率 │ 162.69│ 106.48│ 67.19│ 214.82│ 157.22│ 99.31│
│总资产周转率 │ 0.69│ 0.44│ 0.22│ 0.98│ 0.71│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -13.38│ 31.60│ -19.50│ 16.73│ 7.14│ -3.83│
│销售毛利率 │ 92.53│ 93.27│ 93.34│ 94.97│ 94.03│ 90.70│
│营业利润率 │ -8.69│ 19.92│ -8.10│ 10.95│ 6.84│ -11.42│
│销售净利率 │ -8.89│ 19.63│ -7.99│ 10.42│ 4.46│ -12.33│
│总资产净利率 │ -6.17│ 19.21│ -8.78│ 10.60│ 3.66│ -3.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -13.38│ -1.78│ -0.64│ 31.60│ 28.33│ 20.92│
│销售毛利率 │ 92.53│ 92.52│ 93.22│ 93.27│ 93.03│ 92.82│
│营业利润率 │ -8.69│ -2.96│ -1.98│ 19.92│ 28.45│ 27.96│
│销售净利率 │ -8.89│ -2.64│ -2.13│ 19.63│ 27.65│ 27.40│
│总资产净利率 │ -6.17│ -1.16│ -0.47│ 19.21│ 19.52│ 13.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.31│ -8.40│ 0.17│ 36.01│ 303.87│ 31.20│
│营业利润增长率 │ -130.47│ 325.32│ -174.12│ 117.82│ 341.69│ -160.95│
│净利润增长率 │ -130.54│ 295.58│ -190.47│ 112.05│ 304.30│ -173.58│
│净资产增长率 │ -25.12│ 20.73│ -22.38│ -9.51│ 9.44│ -4.35│
│总资产增长率 │ -7.84│ 16.35│ -9.36│ -5.36│ 29.46│ 9.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.31│ -5.29│ -5.01│ -8.40│ -5.39│ 4.21│
│营业利润增长率 │ -130.47│ -110.02│ -106.37│ 325.32│ 217.42│ 168.96│
│净利润增长率 │ -130.54│ -106.76│ -105.17│ 295.58│ 207.49│ 165.19│
│净资产增长率 │ -25.12│ -16.64│ -0.57│ 20.73│ 39.79│ 26.64│
│总资产增长率 │ -7.84│ -6.80│ -0.59│ 16.35│ 20.25│ 14.49│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │报告期游戏信息服│ 153865.51│ 91136.86│ 68.83│
│ │务费增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期汇兑净损失│ 2479.79│ -78.29│ 3267.26│
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期政府补助收│ 355.61│ 1270.26│ -72.00│
│ │入减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期联营企业投│ 559.61│ 2305.66│ -75.73│
│ │资收益等减少 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期应收账款预│ 62.48│ 268.36│ -76.72│
│ │期信用损失增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期预付账款减│ -210.00│ -475.33│ 55.82│
│ │值损失减少 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期使用权资产│ 62.12│ 19.21│ 223.29│
│ │处置收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期赔偿收入增│ 9.03│ 2.34│ 286.74│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期所得税费用│ 248.53│ 1363.19│ -81.77│
│ │减少 │ │ │ │
│收到其他与经│报告期收到政府补│ 1175.63│ 3008.01│ -60.92│
│营活动有关的│助收入减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│报告期支付的增值│ 2105.94│ 3102.96│ -32.13│
│费 │税及附征减少 │ │ │ │
│支付其他与经│报告期支付的游戏│ 134690.35│ 86306.72│ 56.06│
│营活动有关的│信息服务费增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│报告期到期赎回的│ 6074.85│ 3875.67│ 56.74│
│收到的现金 │理财收益增加 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期处置固定资│ 12.15│ 96.52│ -87.41│
│、无形资产和│产收益减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│报告期购置办公资│ 2488.06│ 1452.94│ 71.24│
│、无形资产和│产增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│报告期购买理财产│ 186907.00│ 243731.14│ -23.31│
│金 │品支出减少 │ │ │ │
│分配股利、利│报告期支付现金股│ 23446.20│ ---│ ---│
│润或偿付利息│利 │ │ │ │
│所支付的现金│ │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期汇兑损失 │ -1281.95│ -260.16│ -392.76│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│其他应收款 │报告期保证金增加│ 1758.74│ 1108.86│ 58.61│
│其他流动资产│报告期银行定期存│ 1874.52│ 5339.19│ -64.89│
│ │款减少 │ │ │ │
│其他权益工具│报告期新增对外投│ 24407.14│ 19407.14│ 25.76│
│投资 │资 │ │ │ │
│固定资产 │报告期新增办公资│ 1373.44│ 925.52│ 48.40│
│ │产 │ │ │ │
│在建工程 │报告期留仙洞七街│ 2401.90│ 1688.40│ 42.26│
│ │坊联建大厦项目在│ │ │ │
│ │建投入增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期长期待摊费│ 363.24│ 583.43│ -37.74│
│ │用摊销 │ │ │ │
│预收款项 │报告期预收授权游│ 433.94│ 134.70│ 222.15│
│ │戏分成款增加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期移动游戏未│ 32952.35│ 24475.05│ 34.64│
│ │履约充值款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期应付游戏信│ 36663.28│ 25262.21│ 45.13│
│ │息服务费增加 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期理财产品投│ 160.04│ 70.83│ 125.96│
│债 │资公允价值变动应│ │ │ │
│ │纳税暂时性差异增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期购买理财减│ 35558.10│ 30245.80│ 17.56│
│ │少 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 19546.06│ 22915.72│ -14.70│
│长期股权投资│--- │ 9505.15│ 10344.01│ -8.11│
│固定资产 │--- │ 1309.88│ 925.52│ 41.53│
│在建工程 │--- │ 2382.59│ 1688.40│ 41.11│
│使用权资产 │--- │ 4973.12│ 4370.60│ 13.79│
│合同负债 │报告期移动游戏未│ 28916.16│ 24475.05│ 18.15│
│ │履约充值款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 3655.78│ 3198.26│ 14.31│
│交易性金融资│报告期期末未到期│ 155338.97│ 177055.46│ -12.27│
│产 │理财减少 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 26152.00│ 25262.21│ 3.52│
│其他流动负债│--- │ 60933.91│ 57861.66│ 5.31│
│其他流动资产│报告期定期存款本│ 1687.62│ 5339.19│ -68.39│
│ │金及利息到期 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 22407.14│ 19407.14│ 15.46│
│投资 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 119018.24│ 125669.17│ -5.29│
│营业成本 │--- │ 8900.20│ 9027.64│ -1.41│
│销售费用 │报告期游戏信息服│ 90553.49│ 61031.59│ 48.37│
│ │务费增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4835.17│ 5112.75│ -5.43│
│财务费用 │报告期汇兑净损失│ 1956.68│ -367.65│ 632.21│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期递延所得税│ -413.16│ 583.59│ -170.80│
│ │费用减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 19669.75│ 17783.41│ 10.61│
│经营活动产生│报告期支付的游戏│ 9290.94│ 43623.41│ -78.70│
│的现金流量净│信息服务费增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期购买理财产│ 21155.50│ -29330.58│ 172.13│
│的现金流量净│品支出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期支付现金股│ -24279.74│ -814.60│ -2880.56│
│的现金流量净│利 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期支付的游戏│ 5312.29│ 13333.16│ -60.16│
│价物净增加额│信息服务费增加及│ │ │ │
│ │支付现金股利 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期增值税附加│ 127.45│ 217.70│ -41.45│
│ │税减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25001.05│ 30245.80│ 52331.32│ 64701.47│ 73710.26│ 49288.12│
│存货 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 21261.66│ 22915.72│ 26481.33│ 18448.00│ 18391.29│ 6923.41│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1261.51│ 1365.61│ 1948.52│ 2944.65│ 2900.72│ 1463.35│
│其他应收款 │ 1758.74│ 1108.86│ 1070.31│ 1290.73│ 983.85│ 440.63│
│流动资产合计 │ 210211.83│ 238030.64│ 202540.36│ 233463.32│ 262146.39│ 204526.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9394.19│ 10344.01│ 9766.24│ 7323.03│ 5959.76│ 4818.20│
│固定资产净额 │ 1373.44│ 925.52│ 1452.22│ 1617.64│ 2041.75│ 876.74│
│在建工程 │ 2401.90│ 1688.40│ 573.53│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 2175.50│ 2144.69│ 2191.50│ 155.58│ 91.16│ 119.66│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 48483.80│ 42685.95│ 38721.35│ 32725.27│ 19116.68│ 12740.40│
│资产总计 │ 258695.63│ 280716.59│ 241261.71│ 266188.58│ 281263.06│ 217266.92│
│应付票据及应付账款 │ 1511.03│ 1230.68│ 1339.85│ 678.56│ 700.76│ 187.20│
│预收款项 │ 433.94│ 134.70│ 141.13│ 164.35│ 476.11│ 266.45│
│合同负债 │ 32952.35│ 24475.05│ 19415.30│ 15818.03│ 10470.43│ 5083.66│
│流动负债 │ 140075.94│ 122520.95│ 109977.38│ 99419.43│ 103212.72│ 51229.98│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3438.16│ 3269.09│ 4428.45│ 5805.69│ 1829.45│ 1980.37│
│负债合计 │ 143514.10│ 125790.04│ 114405.84│ 105225.11│ 105042.17│ 53210.35│
│实收资本 │ 32824.68│ 23446.20│ 23430.33│ 23113.73│ 15238.80│ 15083.34│
│资本公积金 │ 78640.63│ 88019.11│ 87942.42│ 87000.14│ 90872.18│ 87190.85│
│盈余公积 │ 11723.10│ 11723.10│ 9509.73│ 9509.73│ 7619.40│ 6639.77│
│未分配利润 │ -5718.21│ 33053.48│ 10364.98│ 46652.17│ 67904.45│ 56372.12│
│少数股东权益 │ 601.54│ 1908.22│ 111.21│ -2335.05│ -4239.50│ -838.44│
│归属母公司权益 │ 114579.99│ 153018.33│ 126744.67│ 163298.52│ 180460.39│ 164895.01│
│股东权益合计 │ 115181.53│ 154926.55│ 126855.87│ 160963.47│ 176220.89│ 164056.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25001.05│ 35558.10│ 25604.61│ 30245.80│ 44115.10│ 65489.48│
│存货 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 21261.66│ 19546.06│ 23908.83│ 22915.72│ 20171.85│ 20479.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1261.51│ 1015.33│ 933.97│ 1365.61│ 1803.96│ 1429.05│
│其他应收款 │ 1758.74│ 1631.78│ 817.01│ 1108.86│ 1008.12│ 966.64│
│流动资产合计 │ 210211.83│ 214777.85│ 233727.34│ 238030.64│ 252662.34│ 238974.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9394.19│ 9505.15│ 9523.71│ 10344.01│ 10244.80│ 9814.19│
│固定资产净额 │ 1373.44│ 1309.88│ 922.46│ 925.52│ 934.22│ 1078.64│
│在建工程 │ 2401.90│ 2382.59│ 2082.32│ 1688.40│ 1430.02│ 1129.75│
│无形资产 │ 2175.50│ 2162.17│ 2095.84│ 2144.69│ 2113.02│ 2162.17│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 48483.80│ 46841.00│ 45327.59│ 42685.95│ 37463.20│ 37247.22│
│资产总计 │ 258695.63│ 261618.85│ 279054.93│ 280716.59│ 290125.54│ 276222.22│
│应付票据及应付账款 │ 1511.03│ 1350.90│ 1418.22│ 1230.68│ 1300.80│ 1917.89│
│预收款项 │ 433.94│ 134.71│ 134.73│ 134.70│ 137.12│ 134.96│
│合同负债 │ 32952.35│ 28916.16│ 29205.84│ 24475.05│ 23925.11│ 24623.78│
│流动负债 │ 140075.94│ 129314.17│ 121054.52│ 122520.95│ 108323.70│ 111597.85│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3438.16│ 3720.74│ 4298.33│ 3269.09│ 2828.18│ 3158.17│
│负债合计 │ 143514.10│ 133034.91│ 125352.85│ 125790.04│ 111151.88│ 114756.02│
│实收资本 │ 32824.68│ 32824.68│ 23446.20│ 23446.20│ 23446.20│ 23446.20│
│资本公积金 │ 78640.63│ 78640.63│ 88019.11│ 88019.11│ 88019.11│ 88019.11│
│盈余公积 │ 11723.10│ 11723.10│ 11723.10│ 11723.10│ 9509.73│ 9509.73│
│未分配利润 │ -5718.21│ 7339.01│ 32077.18│ 33053.48│ 60554.14│ 43944.13│
│少数股东权益 │ 601.54│ 1031.88│ 1563.01│ 1908.22│ 1798.27│ 962.62│
│归属母公司权益 │ 114579.99│ 127552.06│ 152139.07│ 153018.33│ 177175.39│ 160503.58│
│股东权益合计 │ 115181.53│ 128583.94│ 153702.08│ 154926.55│ 178973.66│ 161466.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 187010.53│ 255390.62│ 278819.30│ 278333.21│ 204635.57│ 50669.26│
│营业总成本 │ 207836.16│ 211412.02│ 305629.62│ 251868.64│ 193501.32│ 62562.06│
│营业税金及附加 │ 213.32│ 482.42│ 526.34│ 664.87│ 650.59│ 212.05│
│销售费用 │ 153865.51│ 145294.45│ 230174.49│ 174319.84│ 135063.47│ 30926.68│
│财务费用 │ 2479.79│ 529.10│ -1742.80│ -1688.11│ -2291.21│ -790.78│
│管理费用 │ 7341.71│ 10458.07│ 13659.83│ 11121.09│ 9833.67│ 8382.93│
│资产减值损失 │ -210.00│ -911.28│ -2740.10│ -3417.50│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 3737.38│ 2698.49│ 2047.73│ 1035.03│ 520.60│ 2667.16│
│投资收益 │ 559.61│ 3575.09│ 3855.87│ 3808.95│ 1813.92│ 2457.63│
│营业利润 │ -16258.43│ 50878.77│ -22580.78│ 30465.98│ 13986.80│ -5787.04│
│营业外收入 │ 9.03│ 2.42│ 6.67│ 43.75│ 2.28│ 0.03│
│营业外支出 │ 134.23│ 125.64│ 112.10│ 82.03│ 47.59│ 141.19│
│利润总额 │ -16383.64│ 50755.54│ -22686.21│ 30427.71│ 13941.49│ -5928.20│
│所得税 │ 248.53│ 610.54│ -418.60│ 1412.52│ 4815.58│ 318.30│
│净利润 │ -16632.17│ 50145.00│ -22267.62│ 29015.18│ 9125.91│ -6246.49│
│归属母公司净利润 │ -15325.49│ 48348.07│ -24720.71│ 27325.22│ 12886.16│ -6307.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 187010.53│ 119018.24│ 62083.39│ 255390.62│ 187594.93│ 125669.17│
│营业总成本 │ 207836.16│ 126042.75│ 65485.88│ 211412.02│ 137621.71│ 92805.44│
│营业税金及附加 │ 213.32│ 127.45│ 70.00│ 482.42│ 298.53│ 217.70│
│销售费用 │ 153865.51│ 90553.49│ 48006.30│ 145294.45│ 91136.86│ 61031.59│
│财务费用 │ 2479.79│ 1956.68│ 1024.27│ 529.10│ -78.29│ -367.65│
│管理费用 │ 7341.71│ 4835.17│ 2419.90│ 10458.07│ 7205.47│ 5112.75│
│资产减值损失 │ -210.00│ ---│ ---│ -911.28│ -475.33│ -475.33│
│公允价值变动净收益 │ 3737.38│ 2414.99│ 1807.54│ 2698.49│ ---│ ---│
│投资收益 │ 559.61│ 597.07│ 139.37│ 3575.09│ 2305.66│ 1758.78│
│营业利润 │ -16258.43│ -3521.93│ -1229.69│ 50878.77│ 53361.38│ 35132.57│
│营业外收入 │ 9.03│ 8.95│ 5.29│ 2.42│ 2.34│ 1.82│
│营业外支出 │ 134.23│ 44.78│ 34.56│ 125.64│ 124.38│ 120.31│
│利润总额 │ -16383.64│ -3557.76│ -1258.96│ 50755.54│ 53239.34│ 35014.08│
│所得税 │ 248.53│ -413.16│ 62.54│ 610.54│ 1363.19│ 583.59│
│净利润 │ -16632.17│ -3144.61│ -1321.50│ 50145.00│ 51876.15│ 34430.49│
│归属母公司净利润 │ -15325.49│ -2268.27│ -976.29│ 48348.07│ 50189.16│ 33579.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 203036.49│ 273863.69│ 309030.36│ 294013.37│ 228553.20│ 69045.21│
│经营活动现金流出 │ 197611.66│ 206331.05│ 324975.24│ 266567.31│ 183509.83│ 50879.47│
│经营活动现金流量净额│ 5424.83│ 67532.64│ -15944.88│ 27446.05│ 45043.37│ 18165.74│
│投资活动现金流入 │ 204792.45│ 223004.39│ 221780.16│ 279153.39│ 276558.56│ 215760.97│
│投资活动现金流出 │ 189395.06│ 286704.94│ 206208.32│ 269152.18│ 296679.59│ 226632.72│
│投资活动现金流量净额│ 15397.39│ -63700.54│ 15571.84│ 10001.20│ -20121.03│ -10871.74│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 83.60│ 1567.15│ 1974.28│ 2224.23│ 0.00│
│筹资活动现金流出 │ 24785.03│ 25441.53│ 13901.10│ 48727.60│ 1618.59│ 5555.48│
│筹资活动现金流量净额│ -24785.03│ -25357.93│ -12333.95│ -46753.32│ 605.64│ -5555.48│
│汇率变动对现金的影响│ -1281.95│ -384.69│ 161.85│ 311.58│ 1082.26│ -280.72│
│现金及等价物净增加额│ -5244.75│ -21910.51│ -12545.15│ -8994.48│ 26610.23│ 1457.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 203036.49│ 134307.17│ 66420.34│ 273863.69│ 207316.76│ 143350.92│
│经营活动现金流出 │ 197611.66│ 125016.22│ 68496.95│ 206331.05│ 148276.76│ 99727.51│
│经营活动现金流量净额│ 5424.83│ 9290.94│ -2076.61│ 67532.64│ 59040.01│ 43623.41│
│投资活动现金流入 │ 204792.45│ 185071.00│ 3971.10│ 223004.39│ 179639.78│ 169778.49│
│投资活动现金流出 │ 189395.06│ 163915.50│ 5882.70│ 286704.94│ 245184.08│ 199109.07│
│投资活动现金流量净额│ 15397.39│ 21155.50│ -1911.59│ -63700.54│ -65544.31│ -29330.58│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 83.60│ 83.60│ 83.60│
│筹资活动现金流出 │ 24785.03│ 24279.74│ 392.73│ 25441.53│ 1360.36│ 898.21│
│筹资活动现金流量净额│ -24785.03│ -24279.74│ -392.73│ -25357.93│ -1276.76│ -814.60│
│汇率变动对现金的影响│ -1281.95│ -854.42│ -260.26│ -384.69│ -260.16│ -145.07│
│现金及等价物净增加额│ -5244.75│ 5312.29│ -4641.20│ -21910.51│ -8041.22│ 13333.16│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 65354.79│ 25.59│ 18881.09│ 39.05│
│二季报 │ 60314.37│ 23.62│ 14698.06│ 30.40│
│三季报 │ 61925.77│ 24.25│ 16610.01│ 34.36│
│四季报 │ 67795.69│ 26.55│ -1841.10│ -3.81│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 56028.17│ 20.09│ -44550.08│ 180.21│
│二季报 │ 64566.79│ 23.16│ -6961.61│ 28.16│
│三季报 │ 77686.97│ 27.86│ 4820.39│ -19.50│
│四季报 │ 80537.37│ 28.89│ 21970.59│ -88.88│
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