财务分析☆ ◇300551 古鳌科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 29653.73│ -26194.89│ -35120.54│ -8090.05│ -6180.15│ 1545.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -35120.54│ -8090.05│ -6180.15│ 1545.01│
│净利润增长率(%) │ 280.53│ 25.41│ -334.12│ -30.90│ -500.01│ -35.60│
│扣非净利润(万) │ -6371.85│ -26346.23│ -30188.54│ -13003.74│ -10096.19│ -3201.33│
│营业总收(未调整:万) │ 5947.25│ 15381.46│ 29779.88│ 56833.91│ 52533.59│ 17349.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 29779.88│ 56833.91│ 52533.59│ 17349.85│
│总营收同比增长率(%) │ -45.66│ -48.35│ -47.60│ 8.19│ 202.79│ -40.60│
│加权净资产收益率(%) │ 61.38│ -56.09│ -46.24│ -7.86│ -5.96│ 2.45│
│资产负债比率(%) │ 16.48│ 24.73│ 16.61│ 35.29│ 31.42│ 38.64│
│净利润现金含量(%) │ -22.02│ 19.40│ -8.90│ 100.59│ -59.36│ -167.21│
│基本每股收益(元) │ 0.8700│ -0.7700│ -1.0200│ -0.2400│ -0.1800│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1874│ -0.7700│ -0.8700│ -0.3800│ -0.3000│ -0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8720│ -0.7703│ -1.0158│ -0.2340│ -0.1787│ 0.0508│
│每股资本公积金(元) │ 1.2989│ 1.3291│ 1.4068│ 1.3814│ 1.5481│ 0.1005│
│每股未分配利润(元) │ -0.5388│ -1.4108│ -0.6300│ 0.3858│ 0.6198│ 0.9195│
│每股净资产(元) │ 1.8413│ 1.0001│ 1.7082│ 2.6987│ 3.0993│ 2.0939│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1921│ -0.1495│ 0.0904│ -0.2354│ 0.1061│ -0.0850│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 29653.73│ 31673.78│ -3448.02│ -26194.89│ -16426.20│ -11344.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -16426.20│ -11344.32│
│净利润增长率(%) │ 280.53│ 379.20│ 31.71│ 25.41│ 13.40│ 5.73│
│扣非净利润(万) │ -6371.85│ -4260.41│ -3466.58│ -26346.23│ -16596.04│ -11426.88│
│营业总收(未调整:万) │ 5947.25│ 3810.37│ 1342.86│ 15381.46│ 10944.22│ 7220.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10944.22│ 7220.08│
│总营收同比增长率(%) │ -45.66│ -47.23│ -45.69│ -48.35│ -49.58│ -50.40│
│加权净资产收益率(%) │ 61.38│ 64.54│ -10.67│ -56.09│ -32.30│ -21.25│
│资产负债比率(%) │ 16.48│ 15.22│ 35.29│ 24.73│ 20.66│ 20.02│
│净利润现金含量(%) │ -22.02│ -21.29│ 143.46│ 19.40│ 36.32│ 42.28│
│基本每股收益(元) │ 0.8700│ 0.9300│ -0.1000│ -0.7700│ -0.4800│ -0.3300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1874│ -0.1300│ -0.1019│ -0.7700│ -0.4880│ -0.3300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8720│ 0.9314│ -0.1014│ -0.7703│ -0.4830│ -0.3281│
│每股资本公积金(元) │ 1.2989│ 1.2844│ 1.3315│ 1.3291│ 1.3295│ 1.4370│
│每股未分配利润(元) │ -0.5388│ -0.4794│ -1.5122│ -1.4108│ -1.1235│ -0.9581│
│每股净资产(元) │ 1.8413│ 1.8863│ 0.9011│ 1.0001│ 1.2871│ 1.4104│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1921│ -0.1983│ -0.1455│ -0.1495│ -0.1754│ -0.1387│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.25│ 3.34│ 4.10│ 1.95│ 2.94│ 1.91│
│速动比率 │ 6.05│ 2.47│ 2.95│ 1.61│ 2.57│ 1.45│
│资产负债比率(%) │ 16.48│ 24.73│ 16.61│ 35.29│ 31.42│ 38.64│
│产权比率 │ 0.20│ 0.33│ 0.20│ 0.58│ 0.47│ 0.64│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.76│ -0.61│ 0.34│ -0.19│ 0.10│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.25│ 7.44│ 2.25│ 3.34│ 3.71│ 3.67│
│速动比率 │ 6.05│ 6.36│ 1.68│ 2.47│ 2.64│ 2.57│
│资产负债比率(%) │ 16.48│ 15.22│ 35.29│ 24.73│ 20.66│ 20.02│
│产权比率 │ 0.20│ 0.19│ 0.55│ 0.33│ 0.26│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.76│ -0.76│ -0.37│ -0.61│ -0.68│ -0.50│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.71│ 4.17│ 3.50│ 4.94│ 4.99│ 1.43│
│存货周转率 │ 0.64│ 1.68│ 1.14│ 0.96│ 0.89│ 0.71│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.47│ 0.49│ 0.60│ 0.62│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 2.79│ 4.06│ 4.81│ 7.43│ 6.03│ 1.82│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.26│ 0.27│ 0.36│ 0.40│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.71│ 1.10│ 0.39│ 4.17│ 2.55│ 1.62│
│存货周转率 │ 0.64│ 0.45│ 0.15│ 1.68│ 1.07│ 0.68│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.08│ 0.05│ 0.47│ 0.31│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 2.79│ 1.78│ 0.61│ 4.06│ 2.84│ 1.84│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.06│ 0.03│ 0.26│ 0.17│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 47.36│ -77.02│ -59.46│ -8.67│ -5.77│ 2.43│
│销售毛利率 │ 5.45│ 2.78│ 51.51│ 76.49│ 76.03│ 39.13│
│营业利润率 │ 540.24│ -177.34│ -123.73│ -13.20│ -8.98│ 13.65│
│销售净利率 │ 543.49│ -175.47│ -123.27│ -13.67│ -10.06│ 8.50│
│总资产净利率 │ 53.27│ -45.66│ -32.71│ -4.97│ -4.01│ 1.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 47.36│ 49.38│ -11.25│ -77.02│ -37.53│ -23.26│
│销售毛利率 │ 5.45│ 0.73│ 15.60│ 2.78│ 1.85│ 0.73│
│营业利润率 │ 540.24│ 899.37│ -268.68│ -177.34│ -158.90│ -167.00│
│销售净利率 │ 543.49│ 901.31│ -267.81│ -175.47│ -156.00│ -163.56│
│总资产净利率 │ 53.27│ 54.92│ -7.67│ -45.66│ -26.60│ -17.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -45.66│ -48.35│ -47.60│ 8.19│ 202.79│ -40.60│
│营业利润增长率 │ 284.76│ 25.97│ -391.05│ -59.00│ -299.24│ -4.04│
│净利润增长率 │ 280.53│ 25.41│ -334.12│ -30.90│ -500.01│ -35.60│
│净资产增长率 │ 84.11│ -42.42│ -36.70│ -12.93│ 68.31│ 2.29│
│总资产增长率 │ 64.72│ -36.66│ -52.41│ -5.38│ 51.32│ 25.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -45.66│ -47.23│ -45.69│ -48.35│ -49.58│ -50.40│
│营业利润增长率 │ 284.76│ 384.21│ 32.30│ 25.97│ 15.52│ 9.77│
│净利润增长率 │ 280.53│ 379.20│ 31.71│ 25.41│ 13.40│ 5.73│
│净资产增长率 │ 84.11│ 88.61│ -9.90│ -42.42│ -25.89│ -17.44│
│总资产增长率 │ 64.72│ 72.81│ 4.49│ -36.66│ -22.65│ -14.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │出售参股公司宏祺│ 45637.55│ 15047.70│ 203.29│
│ │芯股权回收资金4.│ │ │ │
│ │2亿，新增股权投 │ │ │ │
│ │资0.19亿，其他系│ │ │ │
│ │日常资金支付 │ │ │ │
│存货 │已发出但客户尚未│ 10268.91│ 7180.11│ 43.02│
│ │完成验收的商品增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│材料采购本期增加│ 226.08│ 6.23│ 3531.46│
│ │同步影响增值税留│ │ │ │
│ │抵扣上升 │ │ │ │
│长期股权投资│已出售参股公司宏│ 3163.96│ 10864.09│ -70.88│
│ │祺芯股权转出长投│ │ │ │
│ │0.85亿元 │ │ │ │
│其他权益工具│出售宏祺芯股权后│ 3443.02│ ---│ ---│
│投资 │剩余30万出资额 │ │ │ │
│长期待摊费用│新办公场所装修费│ 328.06│ 12.59│ 2506.42│
│ │摊销 │ │ │ │
│应付票据 │银行承兑汇票影响│ ---│ 135.36│ -100.00│
│租赁负债 │新租办公场地影响│ 215.36│ 135.62│ 58.79│
│预计负债 │对预计亏损合同计│ 3338.93│ 2386.21│ 39.93│
│ │提影响 │ │ │ │
│营业收入 │受金融机具行业需│ 5947.25│ 10944.22│ -45.66│
│ │求持续萎缩、市场│ │ │ │
│ │竞争加剧等因素影│ │ │ │
│ │响，公司传统金融│ │ │ │
│ │设备业务收入下滑│ │ │ │
│营业成本 │随营业收入同步下│ 5623.41│ 10741.33│ -47.65│
│ │降 │ │ │ │
│销售费用 │公司加强费用管控│ 1036.65│ 2196.44│ -52.80│
│ │，优化销售架构和│ │ │ │
│ │模式，缩减市场推│ │ │ │
│ │广支出，销售费用│ │ │ │
│ │同比大幅下降 │ │ │ │
│管理费用 │公司战略转型过程│ 3383.19│ 2022.48│ 67.28│
│ │中发生的重组费用│ │ │ │
│ │以及实施限制性股│ │ │ │
│ │票激励计划确认股│ │ │ │
│ │份支付费用 │ │ │ │
│研发费用 │随营业收入下降，│ 1136.44│ 2154.15│ -47.24│
│ │公司相应调整研发│ │ │ │
│ │投入规模 │ │ │ │
│财务费用 │汇率波动产生的汇│ 28.68│ -191.45│ 114.98│
│ │兑损益影响 │ │ │ │
│投资收益 │报告期出售宏祺芯│ 38085.74│ -9549.90│ 498.81│
│ │股权产生的投资收│ │ │ │
│ │益影响 │ │ │ │
│信用减值损失│款项回收账期变化│ -202.19│ 321.15│ -162.96│
│ │影响 │ │ │ │
│资产减值损失│存货库龄变动计提│ -448.28│ -2265.16│ 80.21│
│ │的跌价影响 │ │ │ │
│经营活动产生│货款结算节奏影响│ -6531.15│ -5965.90│ -9.47│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司控股子公司出│ 40238.07│ -67.15│ 60023.13│
│的现金流量净│售宏祺芯股权，收│ │ │ │
│额 │回股权转让款4.2 │ │ │ │
│ │亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│返还子公司少数股│ -2978.27│ -285.19│ -944.32│
│的现金流量净│东股本影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司参股公司出售│ 48618.11│ 15047.70│ 223.09│
│ │宏祺芯股权，收回│ │ │ │
│ │全部股权转让款4.│ │ │ │
│ │2亿 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 3410.61│ 3500.99│ -2.58│
│存货 │为三季度邮储客户│ 9580.12│ 7180.11│ 33.43│
│ │备货 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 2357.86│ 2390.64│ -1.37│
│长期股权投资│出售参股公司宏祺│ 3408.01│ 10864.09│ -68.63│
│ │芯股权影响 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 2016.05│ 2275.30│ -11.39│
│使用权资产 │--- │ 277.31│ 256.84│ 7.97│
│合同负债 │--- │ 720.83│ 978.51│ -26.33│
│租赁负债 │--- │ 178.97│ 135.62│ 31.97│
│预付款项 │服务器预付款 │ 2132.51│ 282.06│ 656.04│
│其他应收款 │--- │ 2170.04│ 1731.69│ 25.31│
│其他权益工具│对宏祺芯剩余少量│ 3043.02│ ---│ ---│
│投资 │股权计划长期持有│ │ │ │
│营业收入 │受金融机具行业需│ 3810.37│ 7220.08│ -47.23│
│ │求持续萎缩、市场│ │ │ │
│ │竞争加剧等因素影│ │ │ │
│ │响，公司传统金融│ │ │ │
│ │设备业务收入下滑│ │ │ │
│ │，与同行业可比公│ │ │ │
│ │司变动趋势一致 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随营业收│ 3782.46│ 7167.05│ -47.22│
│ │入同步下降，毛利│ │ │ │
│ │率与上年同期基本│ │ │ │
│ │持平 │ │ │ │
│销售费用 │公司加强费用管控│ 748.16│ 1572.87│ -52.43│
│ │，优化销售架构和│ │ │ │
│ │模式，缩减市场推│ │ │ │
│ │广支出，销售费用│ │ │ │
│ │同比大幅下降 │ │ │ │
│管理费用 │公司战略转型过程│ 2167.50│ 1255.17│ 72.69│
│ │中发生的重组费用│ │ │ │
│ │以及实施限制性股│ │ │ │
│ │票激励计划确认股│ │ │ │
│ │份支付费用 │ │ │ │
│财务费用 │汇率波动产生汇兑│ 81.77│ -162.03│ 150.46│
│ │损失影响 │ │ │ │
│所得税费用 │公司递延所得税资│ -77.66│ -250.74│ 69.03│
│ │产及负债确认金额│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│研发投入 │营业收入下降，公│ 851.45│ 1367.76│ -37.75│
│ │司相应调整研发投│ │ │ │
│ │入规模，研发投入│ │ │ │
│ │占营业收入比例基│ │ │ │
│ │本持平 │ │ │ │
│经营活动产生│随营业收入规模下│ -6744.37│ -4796.36│ -40.61│
│的现金流量净│降，现金流入同步│ │ │ │
│额 │下滑，同时存货采│ │ │ │
│ │购规模上升为下半│ │ │ │
│ │年订单排产 │ │ │ │
│投资活动产生│公司控股子公司出│ 40499.99│ -57.84│ 70123.85│
│的现金流量净│售宏祺芯股权，收│ │ │ │
│额 │回全部股权转让款│ │ │ │
│ │4.2亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│受加强费用节降措│ -72.15│ -214.25│ 66.32│
│的现金流量净│施，同期支付的租│ │ │ │
│额 │赁负债减少，同时│ │ │ │
│ │本期无其他筹资活│ │ │ │
│ │动支出 │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ 33560.69│ -5055.65│ 763.83│
│价物净增加额│金流入大幅增加，│ │ │ │
│ │其中出售参股公司│ │ │ │
│ │股权收回投资款约│ │ │ │
│ │4.2亿元，带动现 │ │ │ │
│ │金及现金等价物净│ │ │ │
│ │增加额由负转正 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 45637.55│ 15047.70│ 20190.92│ 32715.40│ 65727.25│ 26706.09│
│存货 │ 10268.91│ 7180.11│ 10670.64│ 14565.89│ 13344.13│ 15014.36│
│应收票据及应收账款 │ 3450.63│ 3500.99│ 3875.91│ 13164.11│ 9823.79│ 11246.64│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 670.96│ 282.06│ 373.75│ 2076.85│ 1555.75│ 2229.06│
│其他应收款 │ 1887.78│ 1731.69│ 2674.90│ 8297.77│ 3930.65│ 3583.55│
│流动资产合计 │ 62143.41│ 27765.13│ 37964.27│ 82605.93│ 107410.81│ 61504.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3163.96│ 10864.09│ 25649.02│ 29287.17│ 2650.72│ 1380.43│
│固定资产净额 │ 1993.41│ 2275.30│ 5310.38│ 7084.82│ 8205.66│ 9215.59│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 737.57│ 252.52│
│无形资产 │ 882.83│ 1318.68│ 2269.50│ 8557.05│ 8455.17│ 8444.07│
│商誉 │ 955.31│ 955.31│ 955.31│ 14873.44│ 19701.66│ 19701.66│
│非流动资产合计 │ 13370.00│ 18078.09│ 34416.26│ 69483.47│ 51388.86│ 43435.31│
│资产总计 │ 75513.41│ 45843.22│ 72380.54│ 152089.39│ 158799.67│ 104939.95│
│应付票据及应付账款 │ 3905.94│ 3351.14│ 4382.86│ 5919.64│ 6636.54│ 5180.92│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 822.92│ 978.51│ 1177.57│ 15627.81│ 14462.05│ 10648.80│
│流动负债 │ 8567.68│ 8323.73│ 9254.49│ 42309.12│ 36578.85│ 32154.09│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3878.17│ 3011.03│ 2765.31│ 11363.04│ 13317.99│ 8391.21│
│负债合计 │ 12445.85│ 11334.76│ 12019.80│ 53672.16│ 49896.84│ 40545.31│
│实收资本 │ 34006.28│ 34006.28│ 34575.29│ 34575.29│ 34575.29│ 30404.70│
│资本公积金 │ 44169.26│ 45198.42│ 48639.86│ 47763.73│ 53524.32│ 3055.48│
│盈余公积 │ 2761.94│ 2761.94│ 2761.94│ 2761.94│ 2761.94│ 2761.94│
│未分配利润 │ -18322.19│ -47975.92│ -21781.03│ 13339.51│ 21429.56│ 27957.54│
│少数股东权益 │ 452.27│ 498.72│ 1297.80│ 5109.87│ 1744.87│ 728.97│
│归属母公司权益 │ 62615.30│ 34009.74│ 59062.94│ 93307.37│ 107157.97│ 63665.68│
│股东权益合计 │ 63067.56│ 34508.46│ 60360.74│ 98417.23│ 108902.83│ 64394.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 45637.55│ 48618.11│ 15400.78│ 15047.70│ 14789.63│ 16208.39│
│存货 │ 10268.91│ 9580.12│ 7768.09│ 7180.11│ 9343.57│ 10443.80│
│应收票据及应收账款 │ 3450.63│ 3410.61│ 3474.61│ 3500.99│ 4722.74│ 5039.05│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 670.96│ 2132.51│ 1825.21│ 282.06│ 309.74│ 342.21│
│其他应收款 │ 1887.78│ 2170.04│ 1932.87│ 1731.69│ 3056.39│ 2745.89│
│流动资产合计 │ 62143.41│ 66131.99│ 30469.90│ 27765.13│ 32308.10│ 34879.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3163.96│ 3408.01│ 10394.81│ 10864.09│ 16050.74│ 19053.12│
│固定资产净额 │ 1993.41│ 2016.05│ 2154.39│ 2275.30│ 2396.86│ 2518.80│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 882.83│ 1002.16│ 1122.15│ 1318.68│ 1549.22│ 1788.16│
│商誉 │ 955.31│ 955.31│ 955.31│ 955.31│ 955.31│ 955.31│
│非流动资产合计 │ 13370.00│ 13088.76│ 17431.01│ 18078.09│ 23678.53│ 27118.08│
│资产总计 │ 75513.41│ 79220.75│ 47900.91│ 45843.22│ 55986.63│ 61997.75│
│应付票据及应付账款 │ 3905.94│ 3977.23│ 2367.87│ 3351.14│ 4738.88│ 5427.47│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 822.92│ 720.83│ 550.81│ 978.51│ 761.46│ 813.58│
│流动负债 │ 8567.68│ 8891.31│ 13531.13│ 8323.73│ 8710.18│ 9503.18│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3878.17│ 3165.44│ 3371.78│ 3011.03│ 2859.19│ 2909.38│
│负债合计 │ 12445.85│ 12056.75│ 16902.91│ 11334.76│ 11569.37│ 12412.57│
│实收资本 │ 34006.28│ 34006.28│ 34006.28│ 34006.28│ 34006.28│ 34575.29│
│资本公积金 │ 44169.26│ 43679.34│ 45278.75│ 45198.42│ 45210.15│ 49685.07│
│盈余公积 │ 2761.94│ 2761.94│ 2761.94│ 2761.94│ 2761.94│ 2761.94│
│未分配利润 │ -18322.19│ -16302.14│ -51423.94│ -47975.92│ -38207.23│ -33125.35│
│少数股东权益 │ 452.27│ 3018.60│ 355.96│ 498.72│ 646.13│ 821.32│
│归属母公司权益 │ 62615.30│ 64145.40│ 30642.04│ 34009.74│ 43771.14│ 48763.86│
│股东权益合计 │ 63067.56│ 67164.00│ 30998.00│ 34508.46│ 44417.27│ 49585.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5947.25│ 15381.46│ 29779.88│ 56833.91│ 52533.59│ 17349.85│
│营业总成本 │ 11292.05│ 24354.64│ 36765.42│ 61001.08│ 58018.79│ 20792.77│
│营业税金及附加 │ 83.69│ 138.43│ 248.80│ 250.32│ 240.46│ 206.98│
│销售费用 │ 1036.65│ 2960.98│ 12151.90│ 35024.58│ 31816.39│ 3449.36│
│财务费用 │ 28.68│ -196.97│ -294.44│ -269.71│ -500.57│ -9.41│
│管理费用 │ 3383.19│ 3449.63│ 6676.73│ 6930.89│ 7268.33│ 2749.94│
│资产减值损失 │ -448.28│ -4949.56│ -9627.94│ -6793.45│ -2543.37│ -830.61│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 1331.78│ 4989.78│ 3383.01│ ---│
│投资收益 │ 38085.74│ -13018.22│ -21699.27│ -1121.85│ 964.94│ 4367.43│
│营业利润 │ 32129.63│ -27278.11│ -36845.22│ -7503.35│ -4719.10│ 2368.50│
│营业外收入 │ 94.54│ 0.06│ 1.08│ 14.10│ 57.98│ 120.58│
│营业外支出 │ 6.71│ 12.56│ 364.40│ 89.10│ 88.32│ 22.85│
│利润总额 │ 32217.46│ -27290.61│ -37208.54│ -7578.34│ -4749.44│ 2466.24│
│所得税 │ -104.98│ -301.23│ -498.10│ 191.89│ 535.82│ 990.94│
│净利润 │ 32322.45│ -26989.37│ -36710.44│ -7770.23│ -5285.25│ 1475.30│
│归属母公司净利润 │ 29653.73│ -26194.89│ -35120.54│ -8090.05│ -6180.15│ 1545.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5947.25│ 3810.37│ 1342.86│ 15381.46│ 10944.22│ 7220.08│
│营业总成本 │ 11292.05│ 7696.27│ 2689.71│ 24354.64│ 17005.08│ 11255.94│
│营业税金及附加 │ 83.69│ 64.92│ 26.63│ 138.43│ 82.12│ 55.11│
│销售费用 │ 1036.65│ 748.16│ 300.80│ 2960.98│ 2196.44│ 1572.87│
│财务费用 │ 28.68│ 81.77│ 38.48│ -196.97│ -191.45│ -162.03│
│管理费用 │ 3383.19│ 2167.50│ 769.52│ 3449.63│ 2022.48│ 1255.17│
│资产减值损失 │ -448.28│ -306.57│ -317.87│ -4949.56│ -2265.16│ -1628.70│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 38085.74│ 38587.89│ -2068.92│ -13018.22│ -9549.90│ -6728.68│
│营业利润 │ 32129.63│ 34269.27│ -3608.01│ -27278.11│ -17390.13│ -12057.60│
│营业外收入 │ 94.54│ 2.41│ 1.21│ 0.06│ 0.01│ 0.01│
│营业外支出 │ 6.71│ 5.97│ 4.78│ 12.56│ 3.35│ 2.19│
│利润总额 │ 32217.46│ 34265.71│ -3611.58│ -27290.61│ -17393.46│ -12059.78│
│所得税 │ -104.98│ -77.66│ -15.21│ -301.23│ -320.73│ -250.74│
│净利润 │ 32322.45│ 34343.37│ -3596.36│ -26989.37│ -17072.74│ -11809.04│
│归属母公司净利润 │ 29653.73│ 31673.78│ -3448.02│ -26194.89│ -16426.20│ -11344.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 9733.20│ 19326.50│ 31013.92│ 90212.18│ 67688.34│ 26048.49│
│经营活动现金流出 │ 16264.35│ 24408.88│ 27889.34│ 98349.65│ 64020.01│ 28631.88│
│经营活动现金流量净额│ -6531.15│ -5082.38│ 3124.58│ -8137.47│ 3668.33│ -2583.39│
│投资活动现金流入 │ 42562.36│ 272.38│ 3394.19│ 14335.20│ 22387.11│ 23681.52│
│投资活动现金流出 │ 2324.28│ 106.12│ 12368.56│ 40615.24│ 32192.38│ 30466.93│
│投资活动现金流量净额│ 40238.07│ 166.27│ -8974.37│ -26280.04│ -9805.27│ -6785.42│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ 3690.40│ 7504.90│ 57919.18│ 4625.05│
│筹资活动现金流出 │ 2978.27│ 325.59│ 9512.74│ 6313.44│ 13673.23│ 2833.27│
│筹资活动现金流量净额│ -2978.27│ -325.59│ -5822.34│ 1191.46│ 44245.96│ 1791.78│
│汇率变动对现金的影响│ -143.67│ -70.72│ 82.76│ 87.62│ 337.93│ -120.17│
│现金及等价物净增加额│ 30584.98│ -5312.41│ -11589.37│ -33138.43│ 38446.95│ -7697.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 9733.20│ 5006.42│ 1805.39│ 19326.50│ 11585.23│ 7596.58│
│经营活动现金流出 │ 16264.35│ 11750.79│ 6751.89│ 24408.88│ 17551.13│ 12392.94│
│经营活动现金流量净额│ -6531.15│ -6744.37│ -4946.50│ -5082.38│ -5965.90│ -4796.36│
│投资活动现金流入 │ 42562.36│ 42346.78│ 7000.00│ 272.38│ 6.42│ 6.42│
│投资活动现金流出 │ 2324.28│ 1846.79│ 1512.73│ 106.12│ 73.57│ 64.26│
│投资活动现金流量净额│ 40238.07│ 40499.99│ 5487.27│ 166.27│ -67.15│ -57.84│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 2978.27│ 72.15│ 32.04│ 325.59│ 285.19│ 214.25│
│筹资活动现金流量净额│ -2978.27│ -72.15│ -32.04│ -325.59│ -285.19│ -214.25│
│汇率变动对现金的影响│ -143.67│ -122.78│ -76.06│ -70.72│ -20.93│ 12.79│
│现金及等价物净增加额│ 30584.98│ 33560.69│ 432.67│ -5312.41│ -6339.17│ -5055.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2472.77│ 16.08│ -5048.82│ 19.27│
│二季报 │ 4747.31│ 30.86│ -6295.50│ 24.03│
│三季报 │ 3724.14│ 24.21│ -5081.88│ 19.40│
│四季报 │ 4437.24│ 28.85│ -9768.69│ 37.29│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 7016.93│ 23.56│ -4150.54│ 11.82│
│二季报 │ 7540.84│ 25.32│ -7883.18│ 22.45│
│三季报 │ 7150.14│ 24.01│ -6933.43│ 19.74│
│四季报 │ 8071.97│ 27.11│ -16153.39│ 45.99│
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