财务分析☆ ◇300555 ST路通 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│带强调事项段│带强调事项段│ 保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ -3537.04│ -9233.93│ -5810.33│ -3445.70│ -1880.81│ -1626.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5810.33│ -3445.70│ -1880.81│ -1626.13│
│净利润增长率(%) │ 2.96│ -58.92│ -68.63│ -83.20│ -15.66│ -577.28│
│扣非净利润(万) │ -3852.32│ -9484.86│ -6144.62│ -4439.75│ -2420.48│ -2707.48│
│营业总收(未调整:万) │ 7438.56│ 11625.61│ 17709.97│ 18211.37│ 21351.22│ 19226.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 17709.97│ 18211.37│ 21351.22│ 19226.03│
│总营收同比增长率(%) │ 18.22│ -34.36│ -2.75│ -14.71│ 11.05│ 2.29│
│加权净资产收益率(%) │ -8.79│ -19.84│ -10.75│ -5.85│ -3.05│ -2.57│
│资产负债比率(%) │ 18.25│ 16.37│ 13.27│ 16.52│ 22.07│ 20.03│
│净利润现金含量(%) │ 114.51│ 10.87│ -68.05│ 23.90│ 471.37│ 281.84│
│基本每股收益(元) │ -0.1769│ -0.4617│ -0.2905│ -0.1723│ -0.0940│ -0.0813│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1926│ -0.4742│ -0.3072│ -0.2220│ -0.1210│ -0.1346│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1769│ -0.4617│ -0.2905│ -0.1723│ -0.0940│ -0.0813│
│每股资本公积金(元) │ 0.8570│ 0.8477│ 0.8477│ 0.8477│ 0.8704│ 0.8635│
│每股未分配利润(元) │ -0.0949│ 0.0819│ 0.5436│ 0.8341│ 1.0064│ 1.1004│
│每股净资产(元) │ 1.9281│ 2.0958│ 2.5575│ 2.8480│ 3.0429│ 3.1300│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2025│ -0.0502│ 0.1977│ -0.0412│ -0.4433│ -0.2292│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3537.04│ -2152.92│ -715.84│ -9233.93│ -3645.03│ -2194.92│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3645.03│ -2194.92│
│净利润增长率(%) │ 2.96│ 1.91│ -77.37│ -58.92│ 0.75│ 3.82│
│扣非净利润(万) │ -3852.32│ -2422.61│ -825.44│ -9484.86│ -3922.77│ -2434.35│
│营业总收(未调整:万) │ 7438.56│ 4790.03│ 2130.34│ 11625.61│ 6291.90│ 4275.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6291.90│ 4275.66│
│总营收同比增长率(%) │ 18.22│ 12.03│ -14.68│ -34.36│ -26.68│ -25.88│
│加权净资产收益率(%) │ -8.79│ -5.27│ -1.41│ -19.84│ -7.39│ -4.39│
│资产负债比率(%) │ 18.25│ 16.85│ 13.72│ 16.37│ 13.61│ 12.13│
│净利润现金含量(%) │ 114.51│ 73.10│ 189.37│ 10.87│ 36.92│ 5.69│
│基本每股收益(元) │ -0.1769│ -0.1076│ -0.0358│ -0.4617│ -0.1823│ -0.1097│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1926│ -0.1211│ -0.0413│ -0.4742│ -0.1961│ -0.1217│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1769│ -0.1076│ -0.0358│ -0.4617│ -0.1823│ -0.1097│
│每股资本公积金(元) │ 0.8570│ 0.8477│ 0.8477│ 0.8477│ 0.8477│ 0.8477│
│每股未分配利润(元) │ -0.0949│ -0.0257│ 0.0461│ 0.0819│ 0.3614│ 0.4339│
│每股净资产(元) │ 1.9281│ 1.9881│ 2.0600│ 2.0958│ 2.3752│ 2.4477│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2025│ -0.0787│ -0.0678│ -0.0502│ -0.0673│ -0.0062│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.76│ 4.37│ 5.57│ 4.68│ 3.58│ 4.08│
│速动比率 │ 3.25│ 4.10│ 5.13│ 3.92│ 2.94│ 3.59│
│资产负债比率(%) │ 18.25│ 16.37│ 13.27│ 16.52│ 22.07│ 20.03│
│产权比率 │ 0.23│ 0.20│ 0.16│ 0.20│ 0.29│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.46│ -0.12│ 0.50│ -0.07│ -0.51│ -0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.76│ 4.18│ 5.17│ 4.37│ 5.29│ 5.94│
│速动比率 │ 3.25│ 3.75│ 4.83│ 4.10│ 4.74│ 5.36│
│资产负债比率(%) │ 18.25│ 16.85│ 13.72│ 16.37│ 13.61│ 12.13│
│产权比率 │ 0.23│ 0.21│ 0.16│ 0.20│ 0.16│ 0.14│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.46│ -0.19│ -0.21│ -0.12│ -0.18│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.37│ 0.51│ 0.70│ 0.70│ 0.88│ 0.77│
│存货周转率 │ 1.87│ 3.24│ 2.45│ 1.48│ 1.77│ 2.34│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 0.29│ 0.37│ 0.32│ 0.34│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 1.01│ 1.47│ 2.06│ 2.14│ 2.59│ 2.23│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.21│ 0.27│ 0.25│ 0.27│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.37│ 0.24│ 0.10│ 0.51│ 0.28│ 0.19│
│存货周转率 │ 1.87│ 1.50│ 0.87│ 3.24│ 1.45│ 1.00│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 0.14│ 0.06│ 0.29│ 0.15│ 0.10│
│固定资产周转率 │ 1.01│ 0.64│ 0.29│ 1.47│ 0.79│ 0.53│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.04│ 0.21│ 0.11│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.17│ -22.03│ -11.36│ -6.05│ -3.09│ -2.60│
│销售毛利率 │ 16.12│ 21.27│ 16.94│ 19.84│ 22.22│ 18.10│
│营业利润率 │ -50.24│ -86.70│ -40.31│ -25.45│ -10.11│ -11.58│
│销售净利率 │ -48.25│ -84.22│ -32.46│ -20.29│ -8.45│ -7.80│
│总资产净利率 │ -7.25│ -17.67│ -8.92│ -4.98│ -2.27│ -1.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.17│ -5.41│ -1.74│ -22.03│ -7.67│ -4.48│
│销售毛利率 │ 16.12│ 10.74│ 9.69│ 21.27│ 13.62│ 14.90│
│营业利润率 │ -50.24│ -49.25│ -39.59│ -86.70│ -75.83│ -66.98│
│销售净利率 │ -48.25│ -46.26│ -34.59│ -84.22│ -68.30│ -62.40│
│总资产净利率 │ -7.25│ -4.45│ -1.48│ -17.67│ -7.46│ -4.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.22│ -34.36│ -2.75│ -14.71│ 11.05│ 2.29│
│营业利润增长率 │ 21.67│ -41.19│ -54.02│ -114.79│ 3.09│ -1051.23│
│净利润增长率 │ 2.96│ -58.92│ -68.63│ -83.20│ -15.66│ -577.28│
│净资产增长率 │ -8.00│ -18.05│ -10.20│ -6.41│ -2.78│ -2.05│
│总资产增长率 │ -5.87│ -14.74│ -13.35│ -12.91│ -0.08│ -1.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.22│ 12.03│ -14.68│ -34.36│ -26.68│ -25.88│
│营业利润增长率 │ 21.67│ 17.64│ -54.85│ -41.19│ -0.76│ 3.57│
│净利润增长率 │ 2.96│ 1.91│ -77.37│ -58.92│ 0.75│ 3.82│
│净资产增长率 │ -8.00│ -5.14│ -1.71│ -18.05│ -7.13│ -4.29│
│总资产增长率 │ -5.87│ -4.65│ -4.75│ -14.74│ -7.54│ -6.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│研发费用 │合并范围变动本期│ 1112.09│ 1593.62│ -30.22│
│ │研发费用减少 │ │ │ │
│财务费用 │上期收到资金占用│ -33.70│ -93.72│ 64.04│
│ │利息 │ │ │ │
│其他收益 │本期先进制造业企│ 39.85│ 25.45│ 56.59│
│ │业进项加计抵减增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │上期处置长期股权│ 91.04│ 214.72│ -57.60│
│ │投资 │ │ │ │
│信用减值损失│上期其他应收款信│ -213.93│ -79.34│ -169.63│
│ │用减值损失转回 │ │ │ │
│资产减值损失│本期转回存货跌价│ 100.22│ -150.82│ 166.45│
│ │准备 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ -13.13│ -0.12│ -10503.92│
│营业外收入 │本期收到政府补助│ 115.20│ 70.96│ 62.35│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上期履行证券虚假│ 10.30│ 30.41│ -66.13│
│ │陈述责任 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额影响和计│ -43.40│ -433.14│ 89.98│
│ │提递延所得税 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -4050.30│ -1345.62│ -201.00│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期新增子公司吸│ 208.08│ 932.10│ -77.68│
│的现金流量净│收少数股东投资现│ │ │ │
│额 │金增加 │ │ │ │
│货币资金 │本期购买理财及支│ 2513.30│ 7844.91│ -67.96│
│ │付供应商款项 │ │ │ │
│交易性金融资│本期购买理财 │ 2651.00│ 132.00│ 1908.36│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │本期应收票据背书│ 375.00│ 1307.62│ -71.32│
│ │转让增加 │ │ │ │
│应收款项融资│期末应收票据减少│ 48.09│ 303.01│ -84.13│
│预付款项 │本期支付供应商款│ 614.22│ 104.65│ 486.95│
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │原材料和工程服务│ 4448.08│ 2212.75│ 101.02│
│ │成本增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 1327.85│ 901.44│ 47.30│
│非流动资产 │长期应收款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│增值税期末留抵税│ 19.00│ 13.30│ 42.83│
│ │额增加 │ │ │ │
│长期应收款 │本期新增长期应收│ 1059.42│ 478.41│ 121.45│
│ │款项目 │ │ │ │
│在建工程 │本期新增园区改造│ 37.78│ ---│ ---│
│ │项目 │ │ │ │
│应付票据 │本期开具银行承兑│ 1323.99│ 148.21│ 793.32│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付职工薪酬│ 682.21│ 974.52│ -30.00│
│应交税费 │本期应交增值税减│ 56.53│ 325.23│ -82.62│
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的预计│ 21.12│ 30.91│ -31.66│
│非流动负债 │负债减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期已背书未到期│ 307.39│ 500.46│ -38.58│
│ │银行承兑汇票减少│ │ │ │
│预计负债 │本期未决诉讼减少│ 32.12│ 86.11│ -62.70│
│递延收益 │本期与资产相关的│ 12.54│ 31.35│ -60.00│
│ │政府补助转入营业│ │ │ │
│ │外收入 │ │ │ │
│递延所得税负│本期应纳税暂时性│ 3.68│ 1.95│ 89.31│
│债 │差异增加 │ │ │ │
│未分配利润 │结转本期归属于母│ -1898.87│ 1638.17│ -215.91│
│ │公司所有者的净利│ │ │ │
│ │润 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期购买理财 │ 4049.86│ 7844.91│ -48.38│
│应收款项 │--- │ 19308.97│ 21076.27│ -8.39│
│合同资产 │--- │ 967.50│ 960.82│ 0.69│
│存货 │原材料和工程服务│ 3500.92│ 2212.75│ 58.22│
│ │成本增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 7293.94│ 7562.68│ -3.55│
│合同负债 │--- │ 719.49│ 665.22│ 8.16│
│交易性金融资│本期购买理财 │ 2638.20│ 132.00│ 1898.65│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │本期应收票据背书│ 405.93│ 1307.62│ -68.96│
│ │转让增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付供应商货│ 976.56│ 104.65│ 833.20│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期增值税期末留│ 128.01│ 13.30│ 862.46│
│ │抵税额增加 │ │ │ │
│长期应收款 │本期长期应收款到│ 318.86│ 478.41│ -33.35│
│ │期 │ │ │ │
│应付票据 │本期开具银行承兑│ 501.09│ 148.21│ 238.10│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付职工薪酬│ 548.56│ 974.52│ -43.71│
│应交税费 │本期应交增值税减│ 60.93│ 325.23│ -81.26│
│ │少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付和冲销上│ 58.57│ 121.44│ -51.77│
│ │期预提费用 │ │ │ │
│其他流动负债│本期已背书未到期│ 280.34│ 500.46│ -43.98│
│ │银行承兑汇票减少│ │ │ │
│预计负债 │本期未决诉讼减少│ 28.91│ 86.11│ -66.43│
│递延收益 │本期与资产相关的│ 18.81│ 31.35│ -40.00│
│ │政府补助转入营业│ │ │ │
│ │外收入 │ │ │ │
│未分配利润 │结转本期归属于母│ -514.75│ 1638.17│ -131.42│
│ │公司所有者的净利│ │ │ │
│ │润 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 4790.03│ 4275.66│ 12.03│
│营业成本 │--- │ 4275.59│ 3638.58│ 17.51│
│销售费用 │--- │ 696.71│ 603.81│ 15.39│
│管理费用 │--- │ 1697.44│ 1967.98│ -13.75│
│财务费用 │上期收到资金占用│ -21.75│ -60.85│ 64.27│
│ │利息 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额影响和计│ -41.04│ -161.86│ 74.64│
│ │提递延所得税 │ │ │ │
│研发投入 │合并范围变动本期│ 672.16│ 1139.78│ -41.03│
│ │研发费用减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -1573.74│ -124.94│ -1159.59│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │增加及本期收到其│ │ │ │
│ │他与经营活动有关│ │ │ │
│ │的现金减少 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -2582.95│ -3244.97│ 20.40│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期新增子公司吸│ 0.00│ 942.30│ -100.00│
│的现金流量净│收少数股东投资现│ │ │ │
│额 │金增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动产生│ -4158.79│ -2427.79│ -71.30│
│价物净增加额│的现金流量净额及│ │ │ │
│ │筹资活动产生的现│ │ │ │
│ │金流量净额减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到软件退税│ 10.56│ 27.24│ -61.25│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │上期处置长期股权│ 50.72│ 210.27│ -75.88│
│ │投资 │ │ │ │
│资产减值损失│本期转回存货跌价│ 53.34│ -121.37│ 143.94│
│ │准备 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ -0.93│ 0.05│ -2081.58│
│营业外收入 │本期收到政府补助│ 103.44│ 64.60│ 60.12│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上期履行证券虚假│ 1.38│ 30.41│ -95.48│
│ │陈述责任 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2513.30│ 7844.91│ 8002.87│ 4042.32│ 3938.50│ 6461.24│
│存货 │ 4448.08│ 2212.75│ 3441.36│ 8587.90│ 11159.91│ 7655.99│
│应收票据及应收账款 │ 19229.05│ 22383.89│ 24730.37│ 28535.93│ 26188.10│ 25558.49│
│合同资产 │ 989.90│ 960.82│ 1222.25│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 614.22│ 104.65│ 490.30│ 144.09│ 392.75│ 562.22│
│其他应收款 │ 948.94│ 1093.94│ 3757.01│ 7938.99│ 10020.09│ 6674.30│
│流动资产合计 │ 32789.43│ 35950.70│ 43853.74│ 52907.29│ 62257.60│ 64206.22│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 7143.46│ 7562.68│ 8258.72│ 8973.47│ 8077.49│ 8415.24│
│在建工程 │ 37.78│ ---│ ---│ 0.00│ 1126.36│ 24.91│
│无形资产 │ 1331.56│ 1358.80│ 1395.11│ 1431.43│ 1470.23│ 1509.96│
│商誉 │ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│
│非流动资产合计 │ 15225.78│ 15060.03│ 15977.18│ 16145.26│ 17029.38│ 15145.91│
│资产总计 │ 48015.21│ 51010.73│ 59830.93│ 69052.55│ 79286.97│ 79352.13│
│应付票据及应付账款 │ 6791.87│ 5614.08│ 5733.06│ 6324.88│ 7867.87│ 8892.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 765.73│ 665.22│ 418.69│ 3367.29│ 3755.02│ 463.38│
│流动负债 │ 8712.12│ 8231.86│ 7877.58│ 11316.83│ 17376.62│ 15731.63│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 48.34│ 119.40│ 60.07│ 93.44│ 119.54│ 164.95│
│负债合计 │ 8760.46│ 8351.26│ 7937.65│ 11410.27│ 17496.16│ 15896.58│
│实收资本 │ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│
│资本公积金 │ 17139.07│ 16954.93│ 16954.93│ 16954.93│ 17408.08│ 17269.30│
│盈余公积 │ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│
│未分配利润 │ -1898.87│ 1638.17│ 10872.10│ 16682.43│ 20128.13│ 22008.94│
│少数股东权益 │ 692.07│ 743.89│ 743.77│ 682.43│ 932.12│ 854.83│
│归属母公司权益 │ 38562.69│ 41915.58│ 51149.51│ 56959.84│ 60858.69│ 62600.72│
│股东权益合计 │ 39254.75│ 42659.48│ 51893.28│ 57642.28│ 61790.81│ 63455.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2513.30│ 4049.86│ 6534.77│ 7844.91│ 4956.57│ 5357.39│
│存货 │ 4448.08│ 3500.92│ 2211.15│ 2212.75│ 4073.86│ 3867.08│
│应收票据及应收账款 │ 19229.05│ 19714.90│ 21844.91│ 22383.89│ 21961.55│ 22131.65│
│合同资产 │ 989.90│ 967.50│ 934.22│ 960.82│ 1191.91│ 1195.91│
│预付款项 │ 614.22│ 976.56│ 90.14│ 104.65│ 101.75│ 100.56│
│其他应收款 │ 948.94│ 1028.52│ 1028.58│ 1093.94│ 2325.52│ 2296.79│
│流动资产合计 │ 32789.43│ 34033.57│ 33865.98│ 35950.70│ 39324.89│ 39876.61│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 7143.46│ 7293.94│ 7389.61│ 7562.68│ 7741.26│ 7916.27│
│在建工程 │ 37.78│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1331.56│ 1340.64│ 1349.72│ 1358.80│ 1367.88│ 1376.95│
│商誉 │ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│
│非流动资产合计 │ 15225.78│ 14605.77│ 14723.63│ 15060.03│ 15996.04│ 16363.14│
│资产总计 │ 48015.21│ 48639.34│ 48589.61│ 51010.73│ 55320.93│ 56239.75│
│应付票据及应付账款 │ 6791.87│ 6453.56│ 4843.49│ 5614.08│ 4922.36│ 4774.21│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 765.73│ 719.49│ 750.89│ 665.22│ 1017.95│ 729.63│
│流动负债 │ 8712.12│ 8145.66│ 6552.38│ 8231.86│ 7436.81│ 6712.48│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 48.34│ 50.02│ 114.72│ 119.40│ 93.12│ 106.64│
│负债合计 │ 8760.46│ 8195.68│ 6667.10│ 8351.26│ 7529.93│ 6819.12│
│实收资本 │ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│
│资本公积金 │ 17139.07│ 16954.93│ 16954.93│ 16954.93│ 16954.93│ 16954.93│
│盈余公积 │ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│
│未分配利润 │ -1898.87│ -514.75│ 922.33│ 1638.17│ 7227.07│ 8677.18│
│少数股东权益 │ 692.07│ 681.00│ 722.76│ 743.89│ 286.51│ 466.03│
│归属母公司权益 │ 38562.69│ 39762.66│ 41199.75│ 41915.58│ 47504.48│ 48954.60│
│股东权益合计 │ 39254.75│ 40443.66│ 41922.51│ 42659.48│ 47790.99│ 49420.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7438.56│ 11625.61│ 17709.97│ 18211.37│ 21351.22│ 19226.03│
│营业总成本 │ 11196.80│ 17088.30│ 20988.22│ 20562.06│ 22676.00│ 21290.60│
│营业税金及附加 │ 107.05│ 173.13│ 185.94│ 224.72│ 196.67│ 166.11│
│销售费用 │ 1114.85│ 1415.38│ 1410.87│ 1780.28│ 1861.68│ 1545.31│
│财务费用 │ -33.70│ -122.11│ -406.59│ -551.07│ -228.89│ 37.80│
│管理费用 │ 2657.27│ 4782.90│ 2884.20│ 2307.72│ 2487.40│ 2437.43│
│资产减值损失 │ 100.22│ -1264.29│ -914.70│ -186.87│ -210.42│ -136.95│
│公允价值变动净收益 │ 17.01│ -0.42│ 1.50│ -8.25│ -51.90│ 43.55│
│投资收益 │ 91.04│ 114.93│ 54.71│ 133.00│ 365.52│ 725.43│
│营业利润 │ -3737.17│ -10079.03│ -7138.72│ -4634.96│ -2157.93│ -2226.73│
│营业外收入 │ 115.20│ 77.84│ 107.11│ 110.11│ 72.19│ 397.74│
│营业外支出 │ 10.30│ 92.90│ 46.35│ 32.51│ 151.26│ 15.87│
│利润总额 │ -3632.27│ -10094.09│ -7077.95│ -4557.36│ -2237.00│ -1844.86│
│所得税 │ -43.40│ -302.72│ -1328.95│ -861.98│ -433.48│ -345.21│
│净利润 │ -3588.87│ -9791.37│ -5749.00│ -3695.39│ -1803.51│ -1499.65│
│归属母公司净利润 │ -3537.04│ -9233.93│ -5810.33│ -3445.70│ -1880.81│ -1626.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7438.56│ 4790.03│ 2130.34│ 11625.61│ 6291.90│ 4275.66│
│营业总成本 │ 11196.80│ 7390.52│ 3265.28│ 17088.30│ 11092.07│ 7362.65│
│营业税金及附加 │ 107.05│ 70.36│ 40.71│ 173.13│ 106.88│ 73.36│
│销售费用 │ 1114.85│ 696.71│ 281.10│ 1415.38│ 929.69│ 603.81│
│财务费用 │ -33.70│ -21.75│ -13.30│ -122.11│ -93.72│ -60.85│
│管理费用 │ 2657.27│ 1697.44│ 733.27│ 4782.90│ 3120.91│ 1967.98│
│资产减值损失 │ 100.22│ 53.34│ 80.84│ -1264.29│ -150.82│ -121.37│
│公允价值变动净收益 │ 17.01│ 6.20│ 0.68│ -0.42│ 18.97│ 6.47│
│投资收益 │ 91.04│ 50.72│ 5.51│ 114.93│ 214.72│ 210.27│
│营业利润 │ -3737.17│ -2358.92│ -843.42│ -10079.03│ -4771.31│ -2864.04│
│营业外收入 │ 115.20│ 103.44│ 95.27│ 77.84│ 70.96│ 64.60│
│营业外支出 │ 10.30│ 1.38│ 6.87│ 92.90│ 30.41│ 30.41│
│利润总额 │ -3632.27│ -2256.86│ -755.03│ -10094.09│ -4730.77│ -2829.85│
│所得税 │ -43.40│ -41.04│ -18.06│ -302.72│ -433.14│ -161.86│
│净利润 │ -3588.87│ -2215.81│ -736.97│ -9791.37│ -4297.63│ -2667.99│
│归属母公司净利润 │ -3537.04│ -2152.92│ -715.84│ -9233.93│ -3645.03│ -2194.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10577.64│ 16643.87│ 20043.30│ 18119.35│ 24539.83│ 25778.40│
│经营活动现金流出 │ 14627.94│ 17647.91│ 16089.49│ 18942.71│ 33405.44│ 30361.46│
│经营活动现金流量净额│ -4050.30│ -1004.04│ 3953.81│ -823.36│ -8865.61│ -4583.06│
│投资活动现金流入 │ 4115.51│ 6391.15│ 7865.32│ 15888.28│ 60403.55│ 60768.09│
│投资活动现金流出 │ 6785.28│ 6299.28│ 7860.22│ 11333.68│ 52926.20│ 56780.88│
│投资活动现金流量净额│ -2669.76│ 91.88│ 5.10│ 4554.59│ 7477.35│ 3987.21│
│筹资活动现金流入 │ 208.08│ 955.50│ ---│ 0.00│ 3645.48│ 4086.24│
│筹资活动现金流出 │ 0.00│ 129.61│ 20.40│ 3720.47│ 4373.51│ 4291.17│
│筹资活动现金流量净额│ 208.08│ 825.89│ -20.40│ -3720.47│ -728.03│ -204.93│
│汇率变动对现金的影响│ -2.43│ -1.03│ 1.12│ -8.01│ 53.57│ -7.91│
│现金及等价物净增加额│ -6514.42│ -87.30│ 3939.62│ 2.76│ -2062.71│ -808.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10577.64│ 7512.57│ 3287.90│ 16643.87│ 11688.61│ 9171.20│
│经营活动现金流出 │ 14627.94│ 9086.31│ 4643.48│ 17647.91│ 13034.23│ 9296.14│
│经营活动现金流量净额│ -4050.30│ -1573.74│ -1355.59│ -1004.04│ -1345.62│ -124.94│
│投资活动现金流入 │ 4115.51│ 4109.18│ 2105.74│ 6391.15│ 3599.50│ 2307.04│
│投资活动现金流出 │ 6785.28│ 6692.14│ 2102.74│ 6299.28│ 6161.13│ 5552.00│
│投资活动现金流量净额│ -2669.76│ -2582.95│ 3.00│ 91.88│ -2561.62│ -3244.97│
│筹资活动现金流入 │ 208.08│ 0.00│ ---│ 955.50│ 955.50│ 955.50│
│筹资活动现金流出 │ 0.00│ 0.00│ ---│ 129.61│ 23.40│ 13.20│
│筹资活动现金流量净额│ 208.08│ 0.00│ ---│ 825.89│ 932.10│ 942.30│
│汇率变动对现金的影响│ -2.43│ -2.10│ -0.86│ -1.03│ -0.49│ -0.18│
│现金及等价物净增加额│ -6514.42│ -4158.79│ -1353.45│ -87.30│ -2975.64│ -2427.79│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2496.79│ 21.48│ -403.59│ 4.37│
│二季报 │ 1778.87│ 15.30│ -1791.33│ 19.40│
│三季报 │ 2016.24│ 17.34│ -1450.11│ 15.70│
│四季报 │ 5333.71│ 45.88│ -5588.90│ 60.53│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3558.76│ 20.09│ -371.16│ 6.39│
│二季报 │ 2210.04│ 12.48│ -1910.91│ 32.89│
│三季报 │ 2812.98│ 15.88│ -1390.56│ 23.93│
│四季报 │ 9128.19│ 51.54│ -2137.70│ 36.79│
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