财务分析☆ ◇300555 ST路通 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│带强调事项段│带强调事项段│ 保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ -715.84│ -9233.93│ -5810.33│ -3445.70│ -1880.81│ -1626.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5810.33│ -3445.70│ -1880.81│ -1626.13│
│净利润增长率(%) │ -77.37│ -58.92│ -68.63│ -83.20│ -15.66│ -577.28│
│扣非净利润(万) │ -825.44│ -9484.86│ -6144.62│ -4439.75│ -2420.48│ -2707.48│
│营业总收(未调整:万) │ 2130.34│ 11625.61│ 17709.97│ 18211.37│ 21351.22│ 19226.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 17709.97│ 18211.37│ 21351.22│ 19226.03│
│总营收同比增长率(%) │ -14.68│ -34.36│ -2.75│ -14.71│ 11.05│ 2.29│
│加权净资产收益率(%) │ -1.41│ -19.84│ -10.75│ -5.85│ -3.05│ -2.57│
│资产负债比率(%) │ 13.72│ 16.37│ 13.27│ 16.52│ 22.07│ 20.03│
│净利润现金含量(%) │ 189.37│ 10.87│ -68.05│ 23.90│ 471.37│ 281.84│
│基本每股收益(元) │ -0.0358│ -0.4617│ -0.2905│ -0.1723│ -0.0940│ -0.0813│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0413│ -0.4742│ -0.3072│ -0.2220│ -0.1210│ -0.1346│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0358│ -0.4617│ -0.2905│ -0.1723│ -0.0940│ -0.0813│
│每股资本公积金(元) │ 0.8477│ 0.8477│ 0.8477│ 0.8477│ 0.8704│ 0.8635│
│每股未分配利润(元) │ 0.0461│ 0.0819│ 0.5436│ 0.8341│ 1.0064│ 1.1004│
│每股净资产(元) │ 2.0600│ 2.0958│ 2.5575│ 2.8480│ 3.0429│ 3.1300│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0678│ -0.0502│ 0.1977│ -0.0412│ -0.4433│ -0.2292│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│
│ │ │ │ │ │ │的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -715.84│ -9233.93│ -3645.03│ -2194.92│ -403.59│ -5810.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -403.59│ -5810.33│
│净利润增长率(%) │ -77.37│ -58.92│ 0.75│ 3.82│ -8.74│ -68.63│
│扣非净利润(万) │ -825.44│ -9484.86│ -3922.77│ -2434.35│ -436.94│ -6144.62│
│营业总收(未调整:万) │ 2130.34│ 11625.61│ 6291.90│ 4275.66│ 2496.79│ 17709.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2496.79│ 17709.97│
│总营收同比增长率(%) │ -14.68│ -34.36│ -26.68│ -25.88│ -29.84│ -2.75│
│加权净资产收益率(%) │ -1.41│ -19.84│ -7.39│ -4.39│ -0.79│ -10.75│
│资产负债比率(%) │ 13.72│ 16.37│ 13.61│ 12.13│ 11.45│ 13.27│
│净利润现金含量(%) │ 189.37│ 10.87│ 36.92│ 5.69│ -320.73│ -68.05│
│基本每股收益(元) │ -0.0358│ -0.4617│ -0.1823│ -0.1097│ -0.0202│ -0.2905│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0413│ -0.4742│ -0.1961│ -0.1217│ -0.0218│ -0.3072│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0358│ -0.4617│ -0.1823│ -0.1097│ -0.0202│ -0.2905│
│每股资本公积金(元) │ 0.8477│ 0.8477│ 0.8477│ 0.8477│ 0.8477│ 0.8477│
│每股未分配利润(元) │ 0.0461│ 0.0819│ 0.3614│ 0.4339│ 0.5234│ 0.5436│
│每股净资产(元) │ 2.0600│ 2.0958│ 2.3752│ 2.4477│ 2.5373│ 2.5575│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0678│ -0.0502│ -0.0673│ -0.0062│ 0.0647│ 0.1977│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.17│ 4.37│ 5.57│ 4.68│ 3.58│ 4.08│
│速动比率 │ 4.83│ 4.10│ 5.13│ 3.92│ 2.94│ 3.59│
│资产负债比率(%) │ 13.72│ 16.37│ 13.27│ 16.52│ 22.07│ 20.03│
│产权比率 │ 0.16│ 0.20│ 0.16│ 0.20│ 0.29│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.21│ -0.12│ 0.50│ -0.07│ -0.51│ -0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.17│ 4.37│ 5.29│ 5.94│ 6.58│ 5.57│
│速动比率 │ 4.83│ 4.10│ 4.74│ 5.36│ 6.00│ 5.13│
│资产负债比率(%) │ 13.72│ 16.37│ 13.61│ 12.13│ 11.45│ 13.27│
│产权比率 │ 0.16│ 0.20│ 0.16│ 0.14│ 0.13│ 0.16│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.21│ -0.12│ -0.18│ -0.02│ 0.20│ 0.50│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.10│ 0.51│ 0.70│ 0.70│ 0.88│ 0.77│
│存货周转率 │ 0.87│ 3.24│ 2.45│ 1.48│ 1.77│ 2.34│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.29│ 0.37│ 0.32│ 0.34│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 0.29│ 1.47│ 2.06│ 2.14│ 2.59│ 2.23│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.21│ 0.27│ 0.25│ 0.27│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.10│ 0.51│ 0.28│ 0.19│ 0.11│ 0.70│
│存货周转率 │ 0.87│ 3.24│ 1.45│ 1.00│ 0.59│ 2.45│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.29│ 0.15│ 0.10│ 0.06│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 0.29│ 1.47│ 0.79│ 0.53│ 0.31│ 2.06│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.21│ 0.11│ 0.07│ 0.04│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.74│ -22.03│ -11.36│ -6.05│ -3.09│ -2.60│
│销售毛利率 │ 9.69│ 21.27│ 16.94│ 19.84│ 22.22│ 18.10│
│营业利润率 │ -39.59│ -86.70│ -40.31│ -25.45│ -10.11│ -11.58│
│销售净利率 │ -34.59│ -84.22│ -32.46│ -20.29│ -8.45│ -7.80│
│总资产净利率 │ -1.48│ -17.67│ -8.92│ -4.98│ -2.27│ -1.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.74│ -22.03│ -7.67│ -4.48│ -0.80│ -11.36│
│销售毛利率 │ 9.69│ 21.27│ 13.62│ 14.90│ 14.59│ 16.94│
│营业利润率 │ -39.59│ -86.70│ -75.83│ -66.98│ -21.82│ -40.31│
│销售净利率 │ -34.59│ -84.22│ -68.30│ -62.40│ -19.88│ -32.46│
│总资产净利率 │ -1.48│ -17.67│ -7.46│ -4.60│ -0.83│ -8.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.68│ -34.36│ -2.75│ -14.71│ 11.05│ 2.29│
│营业利润增长率 │ -54.85│ -41.19│ -54.02│ -114.79│ 3.09│ -1051.23│
│净利润增长率 │ -77.37│ -58.92│ -68.63│ -83.20│ -15.66│ -577.28│
│净资产增长率 │ -1.71│ -18.05│ -10.20│ -6.41│ -2.78│ -2.05│
│总资产增长率 │ -4.75│ -14.74│ -13.35│ -12.91│ -0.08│ -1.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.68│ -34.36│ -26.68│ -25.88│ -29.84│ -2.75│
│营业利润增长率 │ -54.85│ -41.19│ -0.76│ 3.57│ 0.03│ -54.02│
│净利润增长率 │ -77.37│ -58.92│ 0.75│ 3.82│ -8.74│ -68.63│
│净资产增长率 │ -1.71│ -18.05│ -7.13│ -4.29│ -0.79│ -10.20│
│总资产增长率 │ -4.75│ -14.74│ -7.54│ -6.00│ -1.19│ -13.35│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│长期应收款 │本期长期应收款到│ 316.05│ 478.41│ -33.94│
│ │期 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付职工薪酬│ 255.79│ 974.52│ -73.75│
│应交税费 │本期应交增值税减│ 173.15│ 325.23│ -46.76│
│ │少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付和冲销上│ 36.38│ 121.44│ -70.04│
│ │期预提费用 │ │ │ │
│未分配利润 │结转本期归属于母│ 922.33│ 1638.17│ -43.70│
│ │公司所有者的净利│ │ │ │
│ │润 │ │ │ │
│财务费用 │上期收到资金占用│ -13.30│ -28.52│ 53.38│
│ │利息 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到软件退税│ 10.26│ 23.60│ -56.52│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期理财投资收益│ 5.51│ 0.86│ 542.71│
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款坏账│ 195.16│ 475.69│ -58.97│
│ │转回 │ │ │ │
│资产减值损失│本期转回存货跌价│ 80.84│ -28.50│ 383.66│
│ │准备 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ -0.93│ ---│ ---│
│营业外收入 │本期收到政府补助│ 95.27│ 36.74│ 159.28│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上期履行证券虚假│ 6.87│ 11.78│ -41.62│
│ │陈述责任纠纷 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收到其他与经│ -1355.59│ 1294.43│ -204.72│
│的现金流量净│营活动有关的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回理财金额│ 3.00│ -795.98│ 100.38│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期新增子公司吸│ ---│ 942.30│ -100.00│
│的现金流量净│收少数股东投资现│ │ │ │
│额 │金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 1415.38│ 1410.87│ 0.32│
│管理费用 │本期高管人员变动│ 4782.90│ 2884.20│ 65.83│
│ │以及因新设与处置│ │ │ │
│ │子公司等事项 │ │ │ │
│财务费用 │本期资金占用款利│ -122.11│ -406.59│ 69.97│
│ │息收入减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 1686.37│ 2203.70│ -23.48│
│经营活动现金│本期销售商品、提│ 16643.87│ 20043.30│ -16.96│
│流入小计 │供劳务收到的现金│ │ │ │
│ │12,097.41万元,同│ │ │ │
│ │比减少1,799.01万│ │ │ │
│ │元，下降12.95%；│ │ │ │
│ │本期收到其他与经│ │ │ │
│ │营活动有关的现金│ │ │ │
│ │4,511.40万元，同│ │ │ │
│ │比减少1,554.22万│ │ │ │
│ │元，下降25.62% │ │ │ │
│经营活动现金│本期支付费用增加│ 17647.91│ 16089.49│ 9.69│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期收回的资金占│ -1004.04│ 3953.81│ -125.39│
│的现金流量净│用款项较去年同期│ │ │ │
│额 │减少及本期销售商│ │ │ │
│ │品、提供劳务收到│ │ │ │
│ │的现金较去年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动现金│本期赎回理财和收│ 6391.15│ 7865.32│ -18.74│
│流入小计 │到的理财收益减少│ │ │ │
│投资活动现金│本期购买理财减少│ 6299.28│ 7860.22│ -19.86│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置子公司收│ 91.88│ 5.10│ 1702.51│
│的现金流量净│到的现金净额 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期新增子公司吸│ 955.50│ 0.00│ ---│
│流入小计 │收少数股东投资现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 129.61│ 20.40│ 535.36│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期内子公司吸收│ 825.89│ -20.40│ 4148.46│
│的现金流量净│少数股东投资收到│ │ │ │
│额 │的现金 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -87.30│ 3939.62│ -102.22│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 7844.91│ 8002.87│ -1.97│
│应收款项 │--- │ 21076.27│ 24082.63│ -12.48│
│合同资产 │--- │ 960.82│ 1222.25│ -21.39│
│存货 │原材料和在产品减│ 2212.75│ 3441.36│ -35.70│
│ │少 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 7562.68│ 8258.72│ -8.43│
│使用权资产 │本期使用权资产减│ 0.00│ 26.75│ -100.00│
│ │少 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户合同│ 665.22│ 418.69│ 58.88│
│ │款项增加 │ │ │ │
│应收票据 │期末银行承兑汇票│ 1307.62│ 647.74│ 101.87│
│ │尚未到期 │ │ │ │
│应收款项融资│期末应收票据减少│ 303.01│ 819.50│ -63.02│
│预付款项 │本期预付供应商货│ 104.65│ 490.30│ -78.66│
│ │款减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本期关联方归还资│ 1093.94│ 3757.01│ -70.88│
│ │金占用款项 │ │ │ │
│其他流动资产│本期关联方归还资│ 13.30│ 304.47│ -95.63│
│ │金占用利息 │ │ │ │
│长期应收款 │本期长期应收款到│ 478.41│ 752.92│ -36.46│
│ │期 │ │ │ │
│其他权益工具│本期收回投资款 │ 367.00│ 615.00│ -40.33│
│投资 │ │ │ │ │
│应付票据 │本期开具银行承兑│ 148.21│ 235.48│ -37.06│
│ │汇票减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期预提费用减少│ 121.44│ 181.11│ -32.95│
│其他流动负债│本期已背书未到期│ 500.46│ 127.30│ 293.13│
│ │银行承兑汇票增加│ │ │ │
│预计负债 │本期确认未决诉讼│ 86.11│ 0.00│ ---│
│ │和产品质量保证 │ │ │ │
│递延收益 │本期与资产相关的│ 31.35│ 56.77│ -44.78│
│ │政府补助转入其他│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│递延所得税负│本期应纳税暂时性│ 1.95│ 3.31│ -41.17│
│债 │差异减少 │ │ │ │
│未分配利润 │结转本期归属于母│ 1638.17│ 10872.10│ -84.93│
│ │公司所有者的净利│ │ │ │
│ │润 │ │ │ │
│营业收入 │本期广电行业客户│ 11625.61│ 17709.97│ -34.36│
│ │需求调整的影响，│ │ │ │
│ │公司订单规模同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入大幅│ 9152.62│ 14710.09│ -37.78│
│ │下降 │ │ │ │
│税金及附加 │--- │ 173.13│ 185.94│ -6.89│
│其他收益 │本期收到的软件退│ 56.03│ 129.41│ -56.71│
│ │税收入减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期内处置长期股│ 114.93│ 54.71│ 110.07│
│ │权投资产生的投资│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│公允价值变动│以公允价值计量的│ -0.42│ 1.50│ -128.12│
│收益 │交易性金融资产产│ │ │ │
│ │生的变动损益 │ │ │ │
│信用减值损失│--- │ -3522.11│ -3128.34│ -12.59│
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -1264.29│ -914.70│ -38.22│
│ │价准备、合同资产│ │ │ │
│ │减值损失、其他非│ │ │ │
│ │流动资产减值损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期内处置固定资│ -0.47│ -3.06│ 84.69│
│ │产产生的损失减少│ │ │ │
│营业外收入 │--- │ 77.84│ 107.11│ -27.33│
│营业外支出 │本期内承担的其他│ 92.90│ 46.35│ 100.45│
│ │经营外支出 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额影响和计│ -302.72│ -1328.95│ 77.22│
│ │提递延所得税 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6534.77│ 7844.91│ 8002.87│ 4042.32│ 3938.50│ 6461.24│
│存货 │ 2211.15│ 2212.75│ 3441.36│ 8587.90│ 11159.91│ 7655.99│
│应收票据及应收账款 │ 21844.91│ 22383.89│ 24730.37│ 28535.93│ 26188.10│ 25558.49│
│合同资产 │ 934.22│ 960.82│ 1222.25│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 90.14│ 104.65│ 490.30│ 144.09│ 392.75│ 562.22│
│其他应收款 │ 1028.58│ 1093.94│ 3757.01│ 7938.99│ 10020.09│ 6674.30│
│流动资产合计 │ 33865.98│ 35950.70│ 43853.74│ 52907.29│ 62257.60│ 64206.22│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 7389.61│ 7562.68│ 8258.72│ 8973.47│ 8077.49│ 8415.24│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 1126.36│ 24.91│
│无形资产 │ 1349.72│ 1358.80│ 1395.11│ 1431.43│ 1470.23│ 1509.96│
│商誉 │ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│
│非流动资产合计 │ 14723.63│ 15060.03│ 15977.18│ 16145.26│ 17029.38│ 15145.91│
│资产总计 │ 48589.61│ 51010.73│ 59830.93│ 69052.55│ 79286.97│ 79352.13│
│应付票据及应付账款 │ 4843.49│ 5614.08│ 5733.06│ 6324.88│ 7867.87│ 8892.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 750.89│ 665.22│ 418.69│ 3367.29│ 3755.02│ 463.38│
│流动负债 │ 6552.38│ 8231.86│ 7877.58│ 11316.83│ 17376.62│ 15731.63│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 114.72│ 119.40│ 60.07│ 93.44│ 119.54│ 164.95│
│负债合计 │ 6667.10│ 8351.26│ 7937.65│ 11410.27│ 17496.16│ 15896.58│
│实收资本 │ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│
│资本公积金 │ 16954.93│ 16954.93│ 16954.93│ 16954.93│ 17408.08│ 17269.30│
│盈余公积 │ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│
│未分配利润 │ 922.33│ 1638.17│ 10872.10│ 16682.43│ 20128.13│ 22008.94│
│少数股东权益 │ 722.76│ 743.89│ 743.77│ 682.43│ 932.12│ 854.83│
│归属母公司权益 │ 41199.75│ 41915.58│ 51149.51│ 56959.84│ 60858.69│ 62600.72│
│股东权益合计 │ 41922.51│ 42659.48│ 51893.28│ 57642.28│ 61790.81│ 63455.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6534.77│ 7844.91│ 4956.57│ 5357.39│ 9232.90│ 8002.87│
│存货 │ 2211.15│ 2212.75│ 4073.86│ 3867.08│ 3815.73│ 3441.36│
│应收票据及应收账款 │ 21844.91│ 22383.89│ 21961.55│ 22131.65│ 23692.42│ 24730.37│
│合同资产 │ 934.22│ 960.82│ 1191.91│ 1195.91│ 1208.38│ 1222.25│
│预付款项 │ 90.14│ 104.65│ 101.75│ 100.56│ 55.04│ 490.30│
│其他应收款 │ 1028.58│ 1093.94│ 2325.52│ 2296.79│ 2282.20│ 3757.01│
│流动资产合计 │ 33865.98│ 35950.70│ 39324.89│ 39876.61│ 42695.49│ 43853.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 7389.61│ 7562.68│ 7741.26│ 7916.27│ 8083.30│ 8258.72│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1349.72│ 1358.80│ 1367.88│ 1376.95│ 1386.03│ 1395.11│
│商誉 │ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│ 497.87│
│非流动资产合计 │ 14723.63│ 15060.03│ 15996.04│ 16363.14│ 16426.15│ 15977.18│
│资产总计 │ 48589.61│ 51010.73│ 55320.93│ 56239.75│ 59121.64│ 59830.93│
│应付票据及应付账款 │ 4843.49│ 5614.08│ 4922.36│ 4774.21│ 4885.58│ 5733.06│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 750.89│ 665.22│ 1017.95│ 729.63│ 612.93│ 418.69│
│流动负债 │ 6552.38│ 8231.86│ 7436.81│ 6712.48│ 6485.13│ 7877.58│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 114.72│ 119.40│ 93.12│ 106.64│ 284.03│ 60.07│
│负债合计 │ 6667.10│ 8351.26│ 7529.93│ 6819.12│ 6769.15│ 7937.65│
│实收资本 │ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│ 20000.00│
│资本公积金 │ 16954.93│ 16954.93│ 16954.93│ 16954.93│ 16954.93│ 16954.93│
│盈余公积 │ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│ 3322.48│
│未分配利润 │ 922.33│ 1638.17│ 7227.07│ 8677.18│ 10468.51│ 10872.10│
│少数股东权益 │ 722.76│ 743.89│ 286.51│ 466.03│ 1606.57│ 743.77│
│归属母公司权益 │ 41199.75│ 41915.58│ 47504.48│ 48954.60│ 50745.92│ 51149.51│
│股东权益合计 │ 41922.51│ 42659.48│ 47790.99│ 49420.63│ 52352.49│ 51893.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2130.34│ 11625.61│ 17709.97│ 18211.37│ 21351.22│ 19226.03│
│营业总成本 │ 3265.28│ 17088.30│ 20988.22│ 20562.06│ 22676.00│ 21290.60│
│营业税金及附加 │ 40.71│ 173.13│ 185.94│ 224.72│ 196.67│ 166.11│
│销售费用 │ 281.10│ 1415.38│ 1410.87│ 1780.28│ 1861.68│ 1545.31│
│财务费用 │ -13.30│ -122.11│ -406.59│ -551.07│ -228.89│ 37.80│
│管理费用 │ 733.27│ 4782.90│ 2884.20│ 2307.72│ 2487.40│ 2437.43│
│资产减值损失 │ 80.84│ -1264.29│ -914.70│ -186.87│ -210.42│ -136.95│
│公允价值变动净收益 │ 0.68│ -0.42│ 1.50│ -8.25│ -51.90│ 43.55│
│投资收益 │ 5.51│ 114.93│ 54.71│ 133.00│ 365.52│ 725.43│
│营业利润 │ -843.42│ -10079.03│ -7138.72│ -4634.96│ -2157.93│ -2226.73│
│营业外收入 │ 95.27│ 77.84│ 107.11│ 110.11│ 72.19│ 397.74│
│营业外支出 │ 6.87│ 92.90│ 46.35│ 32.51│ 151.26│ 15.87│
│利润总额 │ -755.03│ -10094.09│ -7077.95│ -4557.36│ -2237.00│ -1844.86│
│所得税 │ -18.06│ -302.72│ -1328.95│ -861.98│ -433.48│ -345.21│
│净利润 │ -736.97│ -9791.37│ -5749.00│ -3695.39│ -1803.51│ -1499.65│
│归属母公司净利润 │ -715.84│ -9233.93│ -5810.33│ -3445.70│ -1880.81│ -1626.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2130.34│ 11625.61│ 6291.90│ 4275.66│ 2496.79│ 17709.97│
│营业总成本 │ 3265.28│ 17088.30│ 11092.07│ 7362.65│ 3514.06│ 20988.22│
│营业税金及附加 │ 40.71│ 173.13│ 106.88│ 73.36│ 36.30│ 185.94│
│销售费用 │ 281.10│ 1415.38│ 929.69│ 603.81│ 237.41│ 1410.87│
│财务费用 │ -13.30│ -122.11│ -93.72│ -60.85│ -28.52│ -406.59│
│管理费用 │ 733.27│ 4782.90│ 3120.91│ 1967.98│ 764.54│ 2884.20│
│资产减值损失 │ 80.84│ -1264.29│ -150.82│ -121.37│ -28.50│ -914.70│
│公允价值变动净收益 │ 0.68│ -0.42│ 18.97│ 6.47│ 0.93│ 1.50│
│投资收益 │ 5.51│ 114.93│ 214.72│ 210.27│ 0.86│ 54.71│
│营业利润 │ -843.42│ -10079.03│ -4771.31│ -2864.04│ -544.69│ -7138.72│
│营业外收入 │ 95.27│ 77.84│ 70.96│ 64.60│ 36.74│ 107.11│
│营业外支出 │ 6.87│ 92.90│ 30.41│ 30.41│ 11.78│ 46.35│
│利润总额 │ -755.03│ -10094.09│ -4730.77│ -2829.85│ -519.72│ -7077.95│
│所得税 │ -18.06│ -302.72│ -433.14│ -161.86│ -23.43│ -1328.95│
│净利润 │ -736.97│ -9791.37│ -4297.63│ -2667.99│ -496.29│ -5749.00│
│归属母公司净利润 │ -715.84│ -9233.93│ -3645.03│ -2194.92│ -403.59│ -5810.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3287.90│ 16643.87│ 20043.30│ 18119.35│ 24539.83│ 25778.40│
│经营活动现金流出 │ 4643.48│ 17647.91│ 16089.49│ 18942.71│ 33405.44│ 30361.46│
│经营活动现金流量净额│ -1355.59│ -1004.04│ 3953.81│ -823.36│ -8865.61│ -4583.06│
│投资活动现金流入 │ 2105.74│ 6391.15│ 7865.32│ 15888.28│ 60403.55│ 60768.09│
│投资活动现金流出 │ 2102.74│ 6299.28│ 7860.22│ 11333.68│ 52926.20│ 56780.88│
│投资活动现金流量净额│ 3.00│ 91.88│ 5.10│ 4554.59│ 7477.35│ 3987.21│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 955.50│ ---│ 0.00│ 3645.48│ 4086.24│
│筹资活动现金流出 │ ---│ 129.61│ 20.40│ 3720.47│ 4373.51│ 4291.17│
│筹资活动现金流量净额│ ---│ 825.89│ -20.40│ -3720.47│ -728.03│ -204.93│
│汇率变动对现金的影响│ -0.86│ -1.03│ 1.12│ -8.01│ 53.57│ -7.91│
│现金及等价物净增加额│ -1353.45│ -87.30│ 3939.62│ 2.76│ -2062.71│ -808.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3287.90│ 16643.87│ 11688.61│ 9171.20│ 5948.47│ 20043.30│
│经营活动现金流出 │ 4643.48│ 17647.91│ 13034.23│ 9296.14│ 4654.04│ 16089.49│
│经营活动现金流量净额│ -1355.59│ -1004.04│ -1345.62│ -124.94│ 1294.43│ 3953.81│
│投资活动现金流入 │ 2105.74│ 6391.15│ 3599.50│ 2307.04│ 750.86│ 7865.32│
│投资活动现金流出 │ 2102.74│ 6299.28│ 6161.13│ 5552.00│ 1546.84│ 7860.22│
│投资活动现金流量净额│ 3.00│ 91.88│ -2561.62│ -3244.97│ -795.98│ 5.10│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 955.50│ 955.50│ 955.50│ 955.50│ ---│
│筹资活动现金流出 │ ---│ 129.61│ 23.40│ 13.20│ 13.20│ 20.40│
│筹资活动现金流量净额│ ---│ 825.89│ 932.10│ 942.30│ 942.30│ -20.40│
│汇率变动对现金的影响│ -0.86│ -1.03│ -0.49│ -0.18│ -0.02│ 1.12│
│现金及等价物净增加额│ -1353.45│ -87.30│ -2975.64│ -2427.79│ 1440.73│ 3939.62│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2496.79│ 21.48│ -403.59│ 4.37│
│二季报 │ 1778.87│ 15.30│ -1791.33│ 19.40│
│三季报 │ 2016.24│ 17.34│ -1450.11│ 15.70│
│四季报 │ 5333.71│ 45.88│ -5588.90│ 60.53│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3558.76│ 20.09│ -371.16│ 6.39│
│二季报 │ 2210.04│ 12.48│ -1910.91│ 32.89│
│三季报 │ 2812.98│ 15.88│ -1390.56│ 23.93│
│四季报 │ 9128.19│ 51.54│ -2137.70│ 36.79│
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