财务分析☆ ◇300581 晨曦航空 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -5468.13│ -7288.12│ -2658.51│ 575.42│ 3567.90│ 2672.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -2658.51│ 575.42│ 3567.90│ 2672.27│
│净利润增长率(%) │ -24.90│ -174.14│ -562.01│ -83.87│ 33.52│ -57.55│
│扣非净利润(万) │ -5561.77│ -7386.12│ -2857.04│ -158.03│ 1592.87│ 2148.09│
│营业总收(未调整:万) │ 4508.53│ 13001.33│ 14052.77│ 23335.04│ 23308.23│ 22417.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 14052.77│ 23335.04│ 23308.23│ 22417.67│
│总营收同比增长率(%) │ -14.52│ -7.48│ -39.78│ 0.12│ 3.97│ -17.20│
│加权净资产收益率(%) │ -6.08│ -7.57│ -2.61│ 0.56│ 3.93│ 3.65│
│资产负债比率(%) │ 24.72│ 18.88│ 17.97│ 18.42│ 19.45│ 20.11│
│净利润现金含量(%) │ 146.92│ 86.46│ 180.95│ -1484.41│ 64.64│ 153.37│
│基本每股收益(元) │ -0.0994│ -0.1325│ -0.0483│ 0.0105│ 0.0656│ 0.0864│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1011│ -0.1325│ -0.0519│ -0.0029│ 0.0502│ 0.0695│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0994│ -0.1325│ -0.0483│ 0.0105│ 0.1103│ 0.0864│
│每股资本公积金(元) │ 0.0193│ 0.0193│ 0.0193│ 0.0193│ 0.7329│ 0.0233│
│每股未分配利润(元) │ 0.4340│ 0.5334│ 0.6659│ 0.7273│ 1.2244│ 1.1787│
│每股净资产(元) │ 1.5842│ 1.6838│ 1.8165│ 1.8781│ 3.1755│ 2.4114│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1460│ -0.1145│ -0.0874│ -0.1553│ 0.0713│ 0.1326│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5468.13│ -3326.75│ -1066.12│ -7288.12│ -4378.10│ -3625.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4378.10│ -3625.60│
│净利润增长率(%) │ -24.90│ 8.24│ 29.90│ -174.14│ -76.22│ -42.84│
│扣非净利润(万) │ -5561.77│ -3400.62│ -1112.30│ -7386.12│ -4414.07│ -3639.28│
│营业总收(未调整:万) │ 4508.53│ 3641.93│ 1208.08│ 13001.33│ 5274.54│ 2684.69│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5274.54│ 2684.69│
│总营收同比增长率(%) │ -14.52│ 35.66│ 266.63│ -7.48│ -26.10│ 108.92│
│加权净资产收益率(%) │ -6.08│ -3.66│ -1.14│ -7.57│ -4.48│ -3.70│
│资产负债比率(%) │ 24.72│ 21.02│ 18.13│ 18.88│ 19.89│ 17.64│
│净利润现金含量(%) │ 146.92│ 161.96│ 183.94│ 86.46│ 86.52│ 90.36│
│基本每股收益(元) │ -0.0994│ -0.0605│ -0.0194│ -0.1325│ -0.0796│ -0.0659│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1011│ -0.0618│ -0.0202│ -0.1325│ -0.0802│ -0.0662│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0994│ -0.0605│ -0.0194│ -0.1325│ -0.0796│ -0.0659│
│每股资本公积金(元) │ 0.0193│ 0.0193│ 0.0193│ 0.0193│ 0.0193│ 0.0193│
│每股未分配利润(元) │ 0.4340│ 0.4730│ 0.5141│ 0.5334│ 0.5863│ 0.6000│
│每股净资产(元) │ 1.5842│ 1.6232│ 1.6644│ 1.6838│ 1.7368│ 1.7505│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1460│ -0.0979│ -0.0356│ -0.1145│ -0.0689│ -0.0596│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.12│ 4.14│ 4.49│ 4.51│ 4.36│ 3.95│
│速动比率 │ 1.68│ 2.50│ 2.93│ 3.16│ 3.04│ 2.50│
│资产负债比率(%) │ 24.72│ 18.88│ 17.97│ 18.42│ 19.45│ 20.11│
│产权比率 │ 0.33│ 0.23│ 0.22│ 0.23│ 0.24│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.28│ -0.30│ -0.22│ -0.37│ 0.09│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.12│ 3.69│ 4.29│ 4.14│ 3.97│ 4.45│
│速动比率 │ 1.68│ 2.09│ 2.47│ 2.50│ 2.36│ 2.66│
│资产负债比率(%) │ 24.72│ 21.02│ 18.13│ 18.88│ 19.89│ 17.64│
│产权比率 │ 0.33│ 0.27│ 0.22│ 0.23│ 0.25│ 0.21│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.28│ -0.23│ -0.10│ -0.30│ -0.16│ -0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.11│ 0.30│ 0.31│ 0.58│ 0.71│ 0.66│
│存货周转率 │ 0.07│ 0.26│ 0.25│ 0.43│ 0.49│ 0.54│
│流动资产周转率 │ 0.05│ 0.14│ 0.14│ 0.22│ 0.26│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 0.27│ 0.75│ 0.80│ 1.38│ 1.59│ 1.93│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.11│ 0.11│ 0.18│ 0.21│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.11│ 0.09│ 0.03│ 0.30│ 0.12│ 0.06│
│存货周转率 │ 0.07│ 0.06│ 0.02│ 0.26│ 0.09│ 0.05│
│流动资产周转率 │ 0.05│ 0.04│ 0.01│ 0.14│ 0.06│ 0.03│
│固定资产周转率 │ 0.27│ 0.22│ 0.07│ 0.75│ 0.30│ 0.15│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.03│ 0.01│ 0.11│ 0.04│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.27│ -7.87│ -2.66│ 0.56│ 3.47│ 3.58│
│销售毛利率 │ 40.41│ 31.93│ 42.30│ 41.31│ 38.31│ 41.41│
│营业利润率 │ -135.75│ -63.31│ -20.45│ 3.04│ 16.57│ 12.88│
│销售净利率 │ -121.28│ -56.06│ -18.92│ 2.47│ 15.31│ 11.92│
│总资产净利率 │ -4.76│ -6.18│ -2.14│ 0.45│ 3.23│ 2.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.27│ -3.73│ -1.16│ -7.87│ -4.58│ -3.77│
│销售毛利率 │ 40.41│ 42.45│ 43.92│ 31.93│ 41.46│ 39.15│
│营业利润率 │ -135.75│ -102.87│ -95.03│ -63.31│ -91.92│ -147.46│
│销售净利率 │ -121.28│ -91.35│ -88.25│ -56.06│ -83.00│ -135.05│
│总资产净利率 │ -4.76│ -2.93│ -0.94│ -6.18│ -3.63│ -3.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.52│ -7.48│ -39.78│ 0.12│ 3.97│ -17.20│
│营业利润增长率 │ -26.23│ -186.47│ -505.68│ -81.66│ 33.78│ -58.55│
│净利润增长率 │ -24.90│ -174.14│ -562.01│ -83.87│ 33.52│ -57.55│
│净资产增长率 │ -5.91│ -7.31│ -3.28│ 0.54│ 37.83│ 4.05│
│总资产增长率 │ 1.39│ -6.27│ -3.81│ -0.73│ 36.71│ 4.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.52│ 35.66│ 266.63│ -7.48│ -26.10│ 108.92│
│营业利润增长率 │ -26.23│ 5.36│ 31.08│ -186.47│ -75.23│ -48.22│
│净利润增长率 │ -24.90│ 8.24│ 29.90│ -174.14│ -76.22│ -42.84│
│净资产增长率 │ -5.91│ -3.60│ -1.15│ -7.31│ -4.39│ -3.64│
│总资产增长率 │ 1.39│ -0.99│ -2.05│ -6.27│ -2.11│ -4.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期末公司全资│ 2100.00│ 4206.68│ -50.08│
│产 │子公司使用暂时闲│ │ │ │
│ │置募集资金购买理│ │ │ │
│ │财产品金额较年初│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期公司预付的│ 965.65│ 658.36│ 46.68│
│ │供应商货款、设备│ │ │ │
│ │款等较年初增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期期末待抵扣进│ 1291.27│ 925.22│ 39.56│
│ │项税金额较年初增│ │ │ │
│ │加和应交税费重分│ │ │ │
│ │类 │ │ │ │
│在建工程 │报告期持续投入晨│ 5371.44│ 3541.22│ 51.68│
│ │曦航空产业基地项│ │ │ │
│ │目建设 │ │ │ │
│其他非流动资│上年末预付供应商│ 0.00│ 215.92│ -100.00│
│产 │的工程款对应的预│ │ │ │
│ │付账款重分类至其│ │ │ │
│ │他非流动资产 │ │ │ │
│应付票据 │报告期公司收到的│ 666.46│ 1446.61│ -53.93│
│ │商业承兑汇票到期│ │ │ │
│ │解付 │ │ │ │
│合同负债 │报告期收到客户预│ 23.83│ 15.00│ 58.90│
│ │付的合同款较年初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应交税费 │上年末营业收入对│ 56.78│ 271.36│ -79.08│
│ │应的增值税及附加│ │ │ │
│ │税于本报告期缴纳│ │ │ │
│ │，从而使得应交税│ │ │ │
│ │金下降 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期公司向控股│ 8605.79│ 2026.85│ 324.59│
│ │股东汇聚科技及其│ │ │ │
│ │一致行动人寰宇星│ │ │ │
│ │控借款 │ │ │ │
│递延所得税负│固定资产一次性扣│ 11.96│ 26.92│ -55.56│
│债 │除影响 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期销项税金额│ 151.59│ 255.69│ -40.71│
│ │较上年同期减少导│ │ │ │
│ │致附加税同步减少│ │ │ │
│财务费用 │报告期借款利息费│ 69.70│ -6.98│ 1099.10│
│ │用增加，利息收入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│利息费用 │报告期公司向控股│ 75.49│ 13.99│ 439.48│
│ │股东汇聚科技及其│ │ │ │
│ │一致行动人寰宇星│ │ │ │
│ │控借款增加导致产│ │ │ │
│ │生的利息费用增加│ │ │ │
│利息收入 │报告期公司购买理│ 6.66│ 21.66│ -69.27│
│ │财产品金额减少 │ │ │ │
│其他收益 │报告期公司收到的│ 70.52│ 26.00│ 171.22│
│ │政府补助较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期公司所购买│ -6.68│ 8.96│ -174.54│
│收益 │的人民币结构性存│ │ │ │
│ │款持有期间公允价│ │ │ │
│ │值的变动 │ │ │ │
│资产处置收益│公司报告期内车辆│ 0.24│ 0.52│ -53.01│
│ │处置收益较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期公司收到中│ 2.58│ 0.00│ 18439371.43│
│ │国人民财产保险股│ │ │ │
│ │份有限公司赔偿款│ │ │ │
│营业外支出 │上年同期公司补缴│ 1.13│ 38.55│ -97.06│
│ │税款产生的滞纳金│ │ │ │
│销售商品、提│报告期公司收到的│ 4782.80│ 7731.41│ -38.14│
│供劳务收到的│客户回款较上年同│ │ │ │
│现金 │期减少 │ │ │ │
│收到其他与经│报告期公司收到的│ 45.59│ 32.48│ 40.39│
│营活动有关的│政府补助等较上年│ │ │ │
│现金 │同期增加 │ │ │ │
│经营活动现金│报告期公司收到的│ 4828.39│ 7763.89│ -37.81│
│流入小计 │客户回款较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│购买商品、接│报告期公司购买元│ 4889.15│ 3358.70│ 45.57│
│受劳务支付的│器件、加工费等支│ │ │ │
│现金 │付供应商的现金较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│支付的各项税│上年同期补交税费│ 815.53│ 1581.51│ -48.43│
│费 │ │ │ │ │
│经营活动产生│报告期销售商品、│ -8034.05│ -3787.76│ -112.11│
│的现金流量净│提供劳务收到的现│ │ │ │
│额 │金较上年同期减少│ │ │ │
│ │，而支付供应商货│ │ │ │
│ │款，支付的各项税│ │ │ │
│ │费等较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期处置固定资│ 3.82│ 701.94│ -99.46│
│、无形资产和│产等所收到的现金│ │ │ │
│其他长期资产│较上年同期有所减│ │ │ │
│收回的现金净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│报告期支付在建工│ 935.51│ 2266.98│ -58.73│
│、无形资产和│程的工程款较上年│ │ │ │
│其他长期资产│同期有所减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│报告期公司使用暂│ 14800.00│ 11200.00│ 32.14│
│金 │时闲置募集资金购│ │ │ │
│ │买理财产品的频次│ │ │ │
│ │上升，导致购买理│ │ │ │
│ │财产品的金额增加│ │ │ │
│取得借款收到│上年同期公司向银│ ---│ 1000.00│ -100.00│
│的现金 │行贷款 │ │ │ │
│收到其他与筹│报告期公司向控股│ 12000.00│ 3000.00│ 300.00│
│资活动有关的│股东汇聚科技及其│ │ │ │
│现金 │一致行动人寰宇星│ │ │ │
│ │控借款较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│报告期公司向控股│ 12000.00│ 4000.00│ 200.00│
│流入小计 │股东汇聚科技及其│ │ │ │
│ │一致行动人寰宇星│ │ │ │
│ │控借款较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│分配股利、利│报告期公司借款增│ 37.60│ 4.07│ 824.59│
│润或偿付利息│加导致偿付利息支│ │ │ │
│支付的现金 │付的现金增加 │ │ │ │
│支付其他与筹│报告期公司归还控│ 5400.00│ 2000.00│ 170.00│
│资活动有关的│股股东汇聚科技及│ │ │ │
│现金 │其一致行动人寰宇│ │ │ │
│ │星控的部分借款 │ │ │ │
│筹资活动现金│报告期公司归还控│ 5437.60│ 2004.07│ 171.33│
│流出小计 │股股东汇聚科技及│ │ │ │
│ │其一致行动人寰宇│ │ │ │
│ │星控的部分借款 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司归还控│ 6562.40│ 1995.93│ 228.79│
│的现金流量净│股股东汇聚科技及│ │ │ │
│额 │其一致行动人寰宇│ │ │ │
│ │星控的部分借款 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期筹资活动产│ -269.77│ -515.50│ 47.67│
│价物净增加额│生的现金流量净额│ │ │ │
│ │增幅较大 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 5312.33│ 3811.60│ 39.37│
│应收款项 │--- │ 41523.46│ 43519.45│ -4.59│
│存货 │公司依据订单交付│ 37907.30│ 35109.34│ 7.97│
│ │进度进行生产，期│ │ │ │
│ │末存货中在产品金│ │ │ │
│ │额较上年末增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 16524.37│ 17050.77│ -3.09│
│在建工程 │--- │ 4099.34│ 3541.22│ 15.76│
│合同负债 │--- │ 52.38│ 15.00│ 249.18│
│交易性金融资│本报告期未使用暂│ 0.00│ 4206.68│ -100.00│
│产 │时闲置募集资金购│ │ │ │
│ │买银行挂钩型结构│ │ │ │
│ │性存款到期赎回 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 160.86│ 0.00│ ---│
│无形资产 │--- │ 2058.13│ 2085.95│ -1.33│
│其他流动资产│--- │ 1124.45│ 925.22│ 21.53│
│递延所得税资│--- │ 3269.75│ 2864.20│ 14.16│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 0.00│ 215.92│ -100.00│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 982.11│ 658.36│ 49.17│
│营业收入 │报告期公司产品维│ 3641.93│ 2684.69│ 35.66│
│ │修收入较上年同期│ │ │ │
│ │增加。同时光纤捷│ │ │ │
│ │联惯性导航系统及│ │ │ │
│ │激光捷联惯性导航│ │ │ │
│ │系统符合收入确认│ │ │ │
│ │条件的订单较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│营业成本 │报告期营业收入增│ 2096.05│ 1633.69│ 28.30│
│ │加营业成本随之增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 137.48│ 126.81│ 8.42│
│管理费用 │--- │ 1254.06│ 1219.76│ 2.81│
│财务费用 │报告期公司向控股│ 19.33│ -16.73│ 215.55│
│ │股东借款产生的利│ │ │ │
│ │息费用 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -417.44│ -371.78│ -12.28│
│研发投入 │--- │ 1118.33│ 1044.66│ 7.05│
│经营活动产生│报告期客户现金回│ -5387.86│ -3275.95│ -64.47│
│的现金流量净│款和商业承兑汇票│ │ │ │
│额 │到期承兑等经营活│ │ │ │
│ │动现金流入较上年│ │ │ │
│ │同期减少；购买商│ │ │ │
│ │品、接受劳务支付│ │ │ │
│ │的现金、支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金等较上年同│ │ │ │
│ │期有所增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司使用暂│ 3820.06│ 974.95│ 291.82│
│的现金流量净│时闲置募集资金购│ │ │ │
│额 │买银行挂钩型结构│ │ │ │
│ │性存款金额小于到│ │ │ │
│ │期赎回金额，同时│ │ │ │
│ │工程进度款支出小│ │ │ │
│ │于上年同期 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司向控│ 3068.53│ 0.00│ ---│
│的现金流量净│股股东借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期公司向控│ 1500.73│ -2301.00│ 165.22│
│价物净增加额│股股东借款 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期增值税进项│ 101.67│ 184.96│ -45.03│
│ │税额的增加额较销│ │ │ │
│ │项税额的增加额大│ │ │ │
│其他收益 │报告期收到的政府│ 54.62│ 19.27│ 183.45│
│ │补助相关款项较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期公司使用暂│ 27.20│ 39.04│ -30.32│
│ │时闲置募集资金购│ │ │ │
│ │买银行挂钩型结构│ │ │ │
│ │性存款金额较上年│ │ │ │
│ │同期减少，从而导│ │ │ │
│ │致收益有所下降 │ │ │ │
│信用减值损失│--- │ -2736.63│ -2502.61│ -9.35│
│营业外支出 │上年公司补缴税款│ 0.27│ 38.52│ -99.29│
│ │产生的相关滞纳金│ │ │ │
│ │，而本期未发生相│ │ │ │
│ │关费用 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3541.83│ 3811.60│ 8396.22│ 23264.82│ 20367.08│ 8524.44│
│存货 │ 40955.82│ 35109.34│ 33888.33│ 31441.17│ 32331.03│ 26780.06│
│应收票据及应收账款 │ 39558.41│ 43519.45│ 46363.57│ 47515.86│ 37424.64│ 35443.22│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 965.65│ 658.36│ 1250.37│ 1882.64│ 2607.53│ 2064.23│
│其他应收款 │ 123.14│ 99.75│ 94.50│ 131.25│ 145.85│ 181.99│
│流动资产合计 │ 88644.11│ 88420.40│ 97758.14│ 104568.39│ 107072.95│ 73143.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 16211.63│ 17050.77│ 17672.97│ 17255.83│ 16651.78│ 12727.39│
│在建工程 │ 5371.44│ 3541.22│ 1146.60│ 1046.15│ 569.85│ 4337.55│
│无形资产 │ 2044.51│ 2085.95│ 2143.66│ 2207.46│ 2268.04│ 2314.05│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 27120.21│ 25758.06│ 24062.97│ 22079.38│ 20503.29│ 20176.52│
│资产总计 │ 115764.33│ 114178.46│ 121821.11│ 126647.77│ 127576.24│ 93319.83│
│应付票据及应付账款 │ 17582.29│ 16188.48│ 16492.96│ 17946.00│ 19285.78│ 14733.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 23.83│ 15.00│ 1165.06│ 360.19│ 446.12│ 239.14│
│流动负债 │ 28440.26│ 21342.37│ 21781.25│ 23177.14│ 24563.35│ 18516.28│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 174.27│ 209.16│ 111.35│ 153.14│ 254.56│ 250.90│
│负债合计 │ 28614.54│ 21551.53│ 21892.60│ 23330.28│ 24817.90│ 18767.18│
│实收资本 │ 55010.95│ 55010.95│ 55010.95│ 55010.95│ 32359.39│ 30916.80│
│资本公积金 │ 1063.37│ 1063.37│ 1063.37│ 1063.37│ 23714.94│ 718.84│
│盈余公积 │ 5229.45│ 5229.45│ 5229.45│ 5229.45│ 5040.88│ 4652.34│
│未分配利润 │ 23877.31│ 29345.44│ 36633.56│ 40007.21│ 39620.36│ 36441.00│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 87149.79│ 92626.93│ 99928.50│ 103317.49│ 102758.33│ 74552.65│
│股东权益合计 │ 87149.79│ 92626.93│ 99928.50│ 103317.49│ 102758.33│ 74552.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3541.83│ 5312.33│ 1642.75│ 3811.60│ 7755.73│ 5970.22│
│存货 │ 40955.82│ 37907.30│ 36580.39│ 35109.34│ 37982.69│ 36803.19│
│应收票据及应收账款 │ 39558.41│ 41684.32│ 41325.21│ 43519.45│ 41332.25│ 41804.41│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 965.65│ 982.11│ 904.92│ 658.36│ 1339.64│ 1339.75│
│其他应收款 │ 123.14│ 87.00│ 134.22│ 99.75│ 126.33│ 110.98│
│流动资产合计 │ 88644.11│ 87097.51│ 86154.78│ 88420.40│ 93869.08│ 91400.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 16211.63│ 16524.37│ 16867.16│ 17050.77│ 17167.68│ 17554.33│
│在建工程 │ 5371.44│ 4099.34│ 3660.97│ 3541.22│ 3297.44│ 2785.55│
│无形资产 │ 2044.51│ 2058.13│ 2072.04│ 2085.95│ 2099.98│ 2114.08│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 27120.21│ 25951.59│ 25686.05│ 25758.06│ 25387.53│ 25525.43│
│资产总计 │ 115764.33│ 113049.11│ 111840.83│ 114178.46│ 119256.61│ 116925.62│
│应付票据及应付账款 │ 17582.29│ 16216.29│ 16194.36│ 16188.48│ 17039.14│ 16508.81│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 23.83│ 52.38│ 52.55│ 15.00│ 1321.08│ 1329.42│
│流动负债 │ 28440.26│ 23574.07│ 20074.00│ 21342.37│ 23636.74│ 20538.63│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 174.27│ 183.81│ 206.94│ 209.16│ 78.87│ 91.74│
│负债合计 │ 28614.54│ 23757.88│ 20280.94│ 21551.53│ 23715.61│ 20630.37│
│实收资本 │ 55010.95│ 55010.95│ 55010.95│ 55010.95│ 55010.95│ 55010.95│
│资本公积金 │ 1063.37│ 1063.37│ 1063.37│ 1063.37│ 1063.37│ 1063.37│
│盈余公积 │ 5229.45│ 5229.45│ 5229.45│ 5229.45│ 5229.45│ 5229.45│
│未分配利润 │ 23877.31│ 26018.70│ 28279.32│ 29345.44│ 32255.46│ 33007.96│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 87149.79│ 89291.23│ 91559.89│ 92626.93│ 95541.00│ 96295.25│
│股东权益合计 │ 87149.79│ 89291.23│ 91559.89│ 92626.93│ 95541.00│ 96295.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4508.53│ 13001.33│ 14052.77│ 23335.04│ 23308.23│ 22417.67│
│营业总成本 │ 6484.14│ 14935.52│ 14682.54│ 19457.44│ 20402.60│ 19255.86│
│营业税金及附加 │ 151.59│ 381.52│ 345.49│ 403.16│ 275.20│ 333.06│
│销售费用 │ 193.08│ 263.50│ 249.84│ 273.34│ 257.07│ 354.57│
│财务费用 │ 69.70│ -1.03│ -144.87│ -215.58│ -95.55│ -60.21│
│管理费用 │ 1813.96│ 2552.79│ 3028.36│ 3072.86│ 2891.80│ 2894.22│
│资产减值损失 │ ---│ -227.66│ -94.06│ -37.24│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -6.68│ -7.91│ 14.58│ 108.22│ 173.98│ ---│
│投资收益 │ 31.68│ 69.04│ 41.37│ 156.90│ ---│ ---│
│营业利润 │ -6120.23│ -8230.72│ -2873.19│ 708.24│ 3861.82│ 2886.61│
│营业外收入 │ 2.58│ 3.39│ 5.82│ ---│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 1.13│ 38.68│ 1.94│ 4.04│ 0.80│ 0.02│
│利润总额 │ -6118.78│ -8266.02│ -2869.31│ 704.20│ 3861.02│ 2886.60│
│所得税 │ -650.65│ -977.90│ -210.81│ 128.78│ 293.12│ 214.33│
│净利润 │ -5468.13│ -7288.12│ -2658.51│ 575.42│ 3567.90│ 2672.27│
│归属母公司净利润 │ -5468.13│ -7288.12│ -2658.51│ 575.42│ 3567.90│ 2672.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4508.53│ 3641.93│ 1208.08│ 13001.33│ 5274.54│ 2684.69│
│营业总成本 │ 6484.14│ 4726.93│ 1829.54│ 14935.52│ 6805.20│ 4193.15│
│营业税金及附加 │ 151.59│ 101.67│ 48.64│ 381.52│ 255.69│ 184.96│
│销售费用 │ 193.08│ 137.48│ 47.80│ 263.50│ 181.34│ 126.81│
│财务费用 │ 69.70│ 19.33│ 5.67│ -1.03│ -6.98│ -16.73│
│管理费用 │ 1813.96│ 1254.06│ 565.62│ 2552.79│ 1794.21│ 1219.76│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -227.66│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -6.68│ -6.68│ -1.36│ -7.91│ 8.96│ -6.62│
│投资收益 │ 31.68│ 27.20│ 16.34│ 69.04│ 39.04│ 39.04│
│营业利润 │ -6120.23│ -3746.48│ -1148.08│ -8230.72│ -4848.30│ -3958.86│
│营业外收入 │ 2.58│ 2.57│ 0.10│ 3.39│ 0.00│ 0.00│
│营业外支出 │ 1.13│ 0.27│ 0.78│ 38.68│ 38.55│ 38.52│
│利润总额 │ -6118.78│ -3744.19│ -1148.77│ -8266.02│ -4886.86│ -3997.39│
│所得税 │ -650.65│ -417.44│ -82.64│ -977.90│ -508.75│ -371.78│
│净利润 │ -5468.13│ -3326.75│ -1066.12│ -7288.12│ -4378.10│ -3625.60│
│归属母公司净利润 │ -5468.13│ -3326.75│ -1066.12│ -7288.12│ -4378.10│ -3625.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4828.39│ 10265.95│ 14584.74│ 12436.01│ 22884.81│ 27633.31│
│经营活动现金流出 │ 12862.44│ 16567.24│ 19395.32│ 20977.60│ 20578.46│ 23534.79│
│经营活动现金流量净额│ -8034.05│ -6301.29│ -4810.58│ -8541.59│ 2306.35│ 4098.52│
│投资活动现金流入 │ 16937.39│ 18987.55│ 28352.03│ 38465.91│ 0.18│ 61.07│
│投资活动现金流出 │ 15735.51│ 18039.82│ 37794.22│ 26939.80│ 14847.70│ 3406.58│
│投资活动现金流量净额│ 1201.88│ 947.74│ -9442.19│ 11526.10│ -14847.53│ -3345.51│
│筹资活动现金流入 │ 12000.00│ 4000.00│ ---│ ---│ 24550.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 5437.60│ 3106.07│ 740.83│ 86.78│ 166.18│ 69.79│
│筹资活动现金流量净额│ 6562.40│ 893.93│ -740.83│ -86.78│ 24383.82│ -69.79│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -269.77│ -4459.62│ -14993.60│ 2897.74│ 11842.64│ 683.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4828.39│ 3396.92│ 3127.99│ 10265.95│ 7763.89│ 5332.98│
│经营活动现金流出 │ 12862.44│ 8784.77│ 5089.05│ 16567.24│ 11551.66│ 8608.93│
│经营活动现金流量净额│ -8034.05│ -5387.86│ -1961.06│ -6301.29│ -3787.76│ -3275.95│
│投资活动现金流入 │ 16937.39│ 11432.65│ 4217.87│ 18987.55│ 14743.32│ 14243.32│
│投资活动现金流出 │ 15735.51│ 7612.59│ 4425.66│ 18039.82│ 13466.98│ 13268.37│
│投资活动现金流量净额│ 1201.88│ 3820.06│ -207.79│ 947.74│ 1276.34│ 974.95│
│筹资活动现金流入 │ 12000.00│ 5000.00│ ---│ 4000.00│ 4000.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 5437.60│ 1931.47│ ---│ 3106.07│ 2004.07│ 0.00│
│筹资活动现金流量净额│ 6562.40│ 3068.53│ ---│ 893.93│ 1995.93│ 0.00│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -269.77│ 1500.73│ -2168.85│ -4459.62│ -515.50│ -2301.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 329.51│ 2.53│ -1520.88│ 20.87│
│二季报 │ 2355.19│ 18.11│ -2104.72│ 28.88│
│三季报 │ 2589.84│ 19.92│ -752.50│ 10.33│
│四季报 │ 7726.79│ 59.43│ -2910.01│ 39.93│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 132.20│ 0.94│ -1505.66│ 56.64│
│二季报 │ 1152.82│ 8.20│ -1032.64│ 38.84│
│三季报 │ 2960.04│ 21.06│ -628.07│ 23.62│
│四季报 │ 9807.71│ 69.79│ 507.87│ -19.10│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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