财务分析☆ ◇300591 万里马 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -989.47│ -15123.00│ -17589.80│ -7155.28│ -21256.35│ -13095.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -17589.80│ -7155.28│ -21254.24│ -13095.22│
│净利润增长率(%) │ 84.97│ 14.02│ -145.83│ 66.33│ -62.32│ 9.82│
│扣非净利润(万) │ -1769.04│ -14875.99│ -14029.80│ -8262.10│ -20267.97│ -12854.22│
│营业总收(未调整:万) │ 39670.13│ 51668.19│ 58657.09│ 61789.30│ 47560.32│ 33928.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 58657.09│ 61789.30│ 47560.32│ 33928.75│
│总营收同比增长率(%) │ 8.48│ -11.91│ -5.07│ 29.92│ 40.18│ -1.25│
│加权净资产收益率(%) │ -6.05│ -63.13│ -43.74│ -13.71│ -37.45│ -30.87│
│资产负债比率(%) │ 67.68│ 68.54│ 56.15│ 49.56│ 39.34│ 49.71│
│净利润现金含量(%) │ -97.37│ 46.52│ -44.60│ -10.91│ 70.95│ -58.67│
│基本每股收益(元) │ -0.0244│ -0.3728│ -0.4336│ -0.1764│ -0.5497│ -0.3972│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0436│ -0.3667│ -0.3458│ -0.2037│ -0.5241│ -0.3898│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0244│ -0.3728│ -0.4336│ -0.1764│ -0.5240│ -0.3972│
│每股资本公积金(元) │ 1.3615│ 1.3518│ 1.3432│ 1.3432│ 1.3281│ 0.6197│
│每股未分配利润(元) │ -2.0093│ -1.9849│ -1.6121│ -1.1785│ -1.0023│ -0.5885│
│每股净资产(元) │ 0.3973│ 0.4103│ 0.7737│ 1.2080│ 1.3696│ 1.0882│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0238│ -0.1734│ 0.1934│ 0.0192│ -0.3718│ 0.2330│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -989.47│ -108.94│ 281.70│ -15123.00│ -6583.26│ -3587.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6583.26│ -3587.80│
│净利润增长率(%) │ 84.97│ 96.96│ 121.80│ 14.02│ -1.02│ -39.64│
│扣非净利润(万) │ -1769.04│ -752.76│ -235.49│ -14875.99│ -6501.82│ -3544.33│
│营业总收(未调整:万) │ 39670.13│ 24869.89│ 11472.73│ 51668.19│ 36568.68│ 22119.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 36568.68│ 22119.93│
│总营收同比增长率(%) │ 8.48│ 12.43│ 36.07│ -11.91│ -15.68│ -17.18│
│加权净资产收益率(%) │ -6.05│ -0.65│ 1.67│ -63.13│ -23.43│ -12.12│
│资产负债比率(%) │ 67.68│ 64.21│ 63.37│ 68.54│ 60.32│ 59.29│
│净利润现金含量(%) │ -97.37│ -2343.98│ 1573.39│ 46.52│ 135.84│ 294.23│
│基本每股收益(元) │ -0.0244│ -0.0027│ 0.0069│ -0.3728│ -0.1623│ -0.0884│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0436│ -0.0186│ -0.0058│ -0.3667│ -0.1603│ -0.0874│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0244│ -0.0027│ 0.0069│ -0.3728│ -0.1623│ -0.0884│
│每股资本公积金(元) │ 1.3615│ 1.3587│ 1.3552│ 1.3518│ 1.3575│ 1.3504│
│每股未分配利润(元) │ -2.0093│ -1.9876│ -1.9780│ -1.9849│ -1.7744│ -1.7006│
│每股净资产(元) │ 0.3973│ 0.4158│ 0.4214│ 0.4103│ 0.6262│ 0.6929│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0238│ 0.0629│ 0.1093│ -0.1734│ -0.2204│ -0.2602│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.91│ 0.91│ 1.14│ 1.43│ 1.70│ 1.36│
│速动比率 │ 0.74│ 0.73│ 0.90│ 1.17│ 1.41│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 67.68│ 68.54│ 56.15│ 49.56│ 39.34│ 49.71│
│产权比率 │ 2.34│ 2.40│ 1.35│ 1.02│ 0.67│ 1.06│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ -0.19│ 0.20│ 0.02│ -0.42│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.91│ 0.92│ 0.91│ 0.91│ 1.02│ 1.08│
│速动比率 │ 0.74│ 0.76│ 0.74│ 0.73│ 0.79│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 67.68│ 64.21│ 63.37│ 68.54│ 60.32│ 59.29│
│产权比率 │ 2.34│ 2.00│ 1.91│ 2.40│ 1.63│ 1.55│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.08│ 0.15│ -0.19│ -0.23│ -0.25│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.31│ 2.94│ 2.29│ 1.84│ 1.68│ 1.04│
│存货周转率 │ 4.64│ 5.44│ 4.64│ 4.40│ 3.48│ 1.89│
│流动资产周转率 │ 1.19│ 1.29│ 1.04│ 0.96│ 0.86│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 2.17│ 2.59│ 2.68│ 2.61│ 2.26│ 1.95│
│总资产周转率 │ 0.69│ 0.77│ 0.67│ 0.63│ 0.55│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.31│ 1.52│ 0.77│ 2.94│ 1.87│ 1.17│
│存货周转率 │ 4.64│ 3.08│ 1.39│ 5.44│ 3.38│ 1.91│
│流动资产周转率 │ 1.19│ 0.79│ 0.37│ 1.29│ 0.85│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 2.17│ 1.34│ 0.61│ 2.59│ 1.81│ 1.09│
│总资产周转率 │ 0.69│ 0.45│ 0.21│ 0.77│ 0.51│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.14│ -90.85│ -56.04│ -14.60│ -38.26│ -36.50│
│销售毛利率 │ 24.82│ 14.00│ 13.57│ 18.12│ 13.61│ 14.59│
│营业利润率 │ -1.94│ -23.92│ -21.35│ -13.18│ -44.05│ -38.53│
│销售净利率 │ -1.98│ -29.21│ -29.93│ -12.29│ -45.61│ -38.89│
│总资产净利率 │ -1.38│ -22.56│ -19.97│ -7.77│ -25.30│ -14.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.14│ -0.65│ 1.65│ -90.85│ -25.92│ -12.76│
│销售毛利率 │ 24.82│ 26.43│ 27.97│ 14.00│ 14.03│ 15.04│
│营业利润率 │ -1.94│ 1.05│ 4.14│ -23.92│ -17.57│ -15.29│
│销售净利率 │ -1.98│ 0.59│ 3.21│ -29.21│ -17.77│ -15.74│
│总资产净利率 │ -1.38│ 0.26│ 0.67│ -22.56│ -9.03│ -4.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.48│ -11.91│ -5.07│ 29.92│ 40.18│ -1.25│
│营业利润增长率 │ 88.01│ 1.31│ -53.80│ 61.13│ -60.27│ 26.15│
│净利润增长率 │ 84.97│ 14.02│ -145.83│ 66.33│ -62.32│ 9.82│
│净资产增长率 │ -3.17│ -46.97│ -35.95│ -11.81│ 54.84│ -26.70│
│总资产增长率 │ -4.37│ -22.61│ -24.90│ 5.51│ 24.29│ -27.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.48│ 12.43│ 36.07│ -11.91│ -15.68│ -17.18│
│营业利润增长率 │ 88.01│ 107.76│ 139.42│ 1.31│ 3.39│ -34.73│
│净利润增长率 │ 84.97│ 96.96│ 121.80│ 14.02│ -1.02│ -39.64│
│净资产增长率 │ -3.17│ 1.33│ 2.71│ -46.97│ -19.07│ -10.44│
│总资产增长率 │ -4.37│ -9.80│ -11.58│ -22.61│ -9.20│ -2.62│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │本期预付采购货款│ 1882.20│ 771.10│ 144.09│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期支付代垫推广│ 2835.65│ 1200.54│ 136.20│
│ │费及往来款增加 │ │ │ │
│使用权资产 │超琦科技本期新签│ 631.10│ 292.19│ 115.99│
│ │办公场地租赁合同│ │ │ │
│长期待摊费用│子公司增加办公室│ 692.06│ 393.55│ 75.85│
│ │装修费用 │ │ │ │
│应付票据 │本期银行承兑汇票│ 448.00│ 1000.00│ -55.20│
│ │到期承兑 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收销售合同│ 126.28│ 689.98│ -81.70│
│ │货款减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上期职工│ 564.24│ 971.69│ -41.93│
│ │薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │本期营业收入增加│ 180.21│ 85.24│ 111.43│
│一年内到期的│本期应付融资租赁│ 661.17│ 1162.37│ -43.12│
│非流动负债 │款项减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收销售合同│ 16.24│ 89.41│ -81.83│
│ │货款减少 │ │ │ │
│租赁负债 │超琦科技本期新签│ 367.33│ 110.99│ 230.96│
│ │办公场地租赁合同│ │ │ │
│长期应付款 │本期应付融资租赁│ 21.70│ 247.41│ -91.23│
│ │款项减少 │ │ │ │
│预计负债 │上期计提诉讼赔款│ 0.00│ 220.69│ -100.00│
│ │产生的预计负债 │ │ │ │
│递延所得税负│超琦科技本期新签│ 139.29│ 71.77│ 94.08│
│债 │办公室租赁增加使│ │ │ │
│ │用权资产 │ │ │ │
│其他综合收益│本期汇率变动影响│ -16.70│ -83.95│ 80.11│
│信用减值损失│本期回款增加，应│ 852.89│ -301.95│ 382.47│
│ │收款项准备金转回│ │ │ │
│资产减值损失│本期对存货的销售│ 26.22│ -446.72│ 105.87│
│ │力度增加，减少库│ │ │ │
│ │存积压 │ │ │ │
│营业外支出 │上期合同违约金增│ 17.98│ 162.87│ -88.96│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额增加│ 3.13│ -86.57│ 103.62│
│净利润 │本期公司营业收入│ -786.96│ -6498.76│ 87.89│
│ │及毛利率同步增长│ │ │ │
│归属于母公司│本期公司营业收入│ -989.47│ -6583.26│ 84.97│
│所有者的净利│及毛利率同步增长│ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款较上│ 963.48│ -8942.89│ 110.77│
│的现金流量净│年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 55.20│ -2975.75│ 101.85│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 5339.26│ 6208.16│ -14.00│
│应收款项 │本期收回销售货款│ 13746.79│ 19031.78│ -27.77│
│存货 │--- │ 5129.75│ 6733.95│ -23.82│
│固定资产 │--- │ 18066.08│ 19033.02│ -5.08│
│在建工程 │--- │ 18.00│ 0.00│ ---│
│使用权资产 │--- │ 567.05│ 292.19│ 94.07│
│短期借款 │--- │ 10409.07│ 11314.04│ -8.00│
│合同负债 │--- │ 125.52│ 689.98│ -81.81│
│长期借款 │--- │ 940.00│ 960.00│ -2.08│
│租赁负债 │--- │ 230.99│ 110.99│ 108.12│
│营业收入 │--- │ 24869.89│ 22119.93│ 12.43│
│营业成本 │--- │ 18297.94│ 18793.88│ -2.64│
│销售费用 │--- │ 4160.23│ 3566.51│ 16.65│
│管理费用 │--- │ 2017.18│ 1978.77│ 1.94│
│财务费用 │本期汇率变动形成│ 474.91│ 327.53│ 45.00│
│ │汇兑损失 │ │ │ │
│所得税费用 │本期广州超琦和杭│ 115.54│ 6.10│ 1793.39│
│ │州宇岛利润总额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 542.13│ 770.14│ -29.61│
│经营活动产生│本期销售回款较上│ 2553.57│ -10556.54│ 124.19│
│的现金流量净│年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -316.63│ -406.13│ 22.04│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ -3505.64│ -1386.72│ -152.80│
│的现金流量净│的现金较上年同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -1323.93│ -12351.62│ 89.28│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 6183.69│ 6208.16│ 15847.67│ 14911.39│ 11788.74│ 3590.70│
│存货 │ 6109.94│ 6733.95│ 9595.32│ 12247.12│ 10736.00│ 12893.55│
│应收票据及应收账款 │ 15273.20│ 19031.78│ 16171.78│ 35159.34│ 31888.78│ 24829.41│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1882.20│ 771.10│ 1048.70│ 1102.90│ 3012.10│ 4756.89│
│其他应收款 │ 2835.65│ 1200.54│ 2744.57│ 3718.04│ 3734.62│ 3525.09│
│流动资产合计 │ 32467.14│ 34101.12│ 45737.08│ 67524.89│ 61491.21│ 49703.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 17576.93│ 19033.02│ 20902.11│ 22808.26│ 24455.95│ 17668.56│
│在建工程 │ ---│ 0.00│ 27.61│ ---│ 851.44│ 36.20│
│无形资产 │ 1754.60│ 1929.01│ 2162.17│ 2383.62│ 1188.01│ 1274.97│
│商誉 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ 1444.03│
│非流动资产合计 │ 23342.55│ 24257.11│ 29674.96│ 32893.35│ 33535.62│ 26750.37│
│资产总计 │ 55809.69│ 58358.23│ 75412.04│ 100418.24│ 95026.83│ 76453.44│
│应付票据及应付账款 │ 18243.32│ 19551.54│ 20741.49│ 24784.43│ 16103.18│ 11261.44│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 126.28│ 689.98│ 281.96│ 328.35│ 441.07│ 1074.67│
│流动负债 │ 35693.45│ 37682.44│ 40099.08│ 47382.75│ 36094.31│ 36472.03│
│长期借款 │ 940.00│ 960.00│ ---│ ---│ ---│ 151.74│
│长期应付款 │ 21.70│ 247.41│ 467.32│ 1368.38│ 316.20│ 905.68│
│非流动负债 │ 2080.61│ 2314.62│ 2242.38│ 2380.70│ 1288.46│ 1534.52│
│负债合计 │ 37774.06│ 39997.07│ 42341.46│ 49763.44│ 37382.76│ 38006.55│
│实收资本 │ 40567.38│ 40567.38│ 40567.38│ 40567.38│ 40567.38│ 32972.44│
│资本公积金 │ 55233.25│ 54839.07│ 54491.35│ 54491.35│ 53878.07│ 20433.16│
│盈余公积 │ 1846.48│ 1846.48│ 1846.48│ 1846.48│ 1846.48│ 1846.48│
│未分配利润 │ -81512.85│ -80523.38│ -65400.38│ -47810.58│ -40661.16│ -19404.82│
│少数股东权益 │ 1918.07│ 1715.56│ 1683.80│ 1649.26│ 2084.37│ 2566.02│
│归属母公司权益 │ 16117.56│ 16645.60│ 31386.78│ 49005.53│ 55559.70│ 35880.87│
│股东权益合计 │ 18035.63│ 18361.16│ 33070.58│ 50654.79│ 57644.06│ 38446.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6183.69│ 5339.26│ 6872.30│ 6208.16│ 3951.33│ 7499.92│
│存货 │ 6109.94│ 5129.75│ 5176.18│ 6733.95│ 8987.38│ 10094.91│
│应收票据及应收账款 │ 15273.20│ 13746.79│ 10656.47│ 19031.78│ 22954.66│ 21605.94│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│预付款项 │ 1882.20│ 2533.15│ 2456.93│ 771.10│ 1824.75│ 2298.40│
│其他应收款 │ 2835.65│ 2321.26│ 2160.25│ 1200.54│ 2399.12│ 3213.86│
│流动资产合计 │ 32467.14│ 29235.11│ 27780.04│ 34101.12│ 40358.56│ 45026.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│固定资产净额 │ 17576.93│ 18066.08│ 18549.08│ 19033.02│ 19553.40│ 19781.30│
│在建工程 │ ---│ 18.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 21.10│
│无形资产 │ 1754.60│ 1814.39│ 1872.76│ 1929.01│ 1988.76│ 2048.52│
│商誉 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 23342.55│ 23405.06│ 23819.77│ 24257.11│ 28113.82│ 28408.30│
│资产总计 │ 55809.69│ 52640.17│ 51599.81│ 58358.23│ 68472.38│ 73435.08│
│应付票据及应付账款 │ 18243.32│ 18266.41│ 16654.44│ 19551.54│ 22686.72│ 23194.90│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 126.28│ 125.52│ 175.19│ 689.98│ 119.24│ 250.36│
│流动负债 │ 35693.45│ 31751.80│ 30468.31│ 37682.44│ 39536.50│ 41682.03│
│长期借款 │ 940.00│ 940.00│ 960.00│ 960.00│ 0.00│ 0.00│
│长期应付款 │ 21.70│ 85.62│ 157.72│ 247.41│ 151.12│ 314.71│
│非流动负债 │ 2080.61│ 2050.58│ 2232.96│ 2314.62│ 1764.93│ 1854.06│
│负债合计 │ 37774.06│ 33802.38│ 32701.27│ 39997.07│ 41301.43│ 43536.08│
│实收资本 │ 40567.38│ 40567.38│ 40567.38│ 40567.38│ 40567.38│ 40567.38│
│资本公积金 │ 55233.25│ 55116.89│ 54977.98│ 54839.07│ 55070.97│ 54781.16│
│盈余公积 │ 1846.48│ 1846.48│ 1846.48│ 1846.48│ 1846.48│ 1846.48│
│未分配利润 │ -81512.85│ -80632.32│ -80241.68│ -80523.38│ -71983.65│ -68988.19│
│少数股东权益 │ 1918.07│ 1971.31│ 1801.92│ 1715.56│ 1768.30│ 1789.15│
│归属母公司权益 │ 16117.56│ 16866.48│ 17096.62│ 16645.60│ 25402.65│ 28109.85│
│股东权益合计 │ 18035.63│ 18837.80│ 18898.54│ 18361.16│ 27170.95│ 29899.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 39670.13│ 51668.19│ 58657.09│ 61789.30│ 47560.32│ 33928.75│
│营业总成本 │ 41581.13│ 61295.43│ 67777.21│ 66380.25│ 58455.08│ 43259.04│
│营业税金及附加 │ 134.89│ 206.75│ 272.38│ 227.25│ 247.24│ 249.50│
│销售费用 │ 6907.49│ 9035.71│ 8004.23│ 7481.95│ 8612.81│ 6060.06│
│财务费用 │ 574.44│ 936.55│ 1167.90│ 785.42│ 967.26│ 1556.05│
│管理费用 │ 3174.60│ 5288.47│ 4617.54│ 4228.33│ 4148.19│ 3274.83│
│资产减值损失 │ 26.22│ -1113.10│ -2556.72│ -1668.35│ -6142.71│ -2089.08│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ 66.23│
│投资收益 │ 2.12│ 2.10│ ---│ 15.09│ 136.63│ ---│
│营业利润 │ -770.55│ -12361.45│ -12526.09│ -8144.36│ -20951.84│ -13072.70│
│营业外收入 │ 4.70│ 1.56│ 40.97│ 424.31│ 0.61│ 14.23│
│营业外支出 │ 17.98│ 529.36│ 3665.24│ 79.83│ 1632.15│ 590.24│
│利润总额 │ -783.83│ -12889.25│ -16150.36│ -7799.88│ -22583.37│ -13648.71│
│所得税 │ 3.13│ 2201.98│ 1404.90│ -205.17│ -889.47│ -453.20│
│净利润 │ -786.96│ -15091.23│ -17555.27│ -7594.71│ -21693.90│ -13195.51│
│归属母公司净利润 │ -989.47│ -15123.00│ -17589.80│ -7155.28│ -21256.35│ -13095.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 39670.13│ 24869.89│ 11472.73│ 51668.19│ 36568.68│ 22119.93│
│营业总成本 │ 41581.13│ 25607.77│ 11622.97│ 61295.43│ 42439.03│ 25533.39│
│营业税金及附加 │ 134.89│ 115.38│ 24.59│ 206.75│ 116.07│ 96.55│
│销售费用 │ 6907.49│ 4160.23│ 1944.92│ 9035.71│ 5754.96│ 3566.51│
│财务费用 │ 574.44│ 474.91│ 249.60│ 936.55│ 578.52│ 327.53│
│管理费用 │ 3174.60│ 2017.18│ 932.55│ 5288.47│ 3450.63│ 1978.77│
│资产减值损失 │ 26.22│ 27.47│ 5.61│ -1113.10│ -446.72│ -23.27│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│投资收益 │ 2.12│ 2.12│ 1.68│ 2.10│ 0.07│ 0.07│
│营业利润 │ -770.55│ 262.35│ 475.33│ -12361.45│ -6424.17│ -3382.05│
│营业外收入 │ 4.70│ 4.08│ 4.04│ 1.56│ 1.70│ 0.22│
│营业外支出 │ 17.98│ 4.09│ 1.49│ 529.36│ 162.87│ 94.52│
│利润总额 │ -783.83│ 262.35│ 477.88│ -12889.25│ -6585.33│ -3476.35│
│所得税 │ 3.13│ 115.54│ 109.83│ 2201.98│ -86.57│ 6.10│
│净利润 │ -786.96│ 146.81│ 368.06│ -15091.23│ -6498.76│ -3482.45│
│归属母公司净利润 │ -989.47│ -108.94│ 281.70│ -15123.00│ -6583.26│ -3587.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 47371.86│ 55995.69│ 82525.00│ 65717.68│ 47301.50│ 51154.69│
│经营活动现金流出 │ 46408.38│ 63031.57│ 74680.81│ 64936.77│ 62383.31│ 43472.03│
│经营活动现金流量净额│ 963.48│ -7035.88│ 7844.18│ 780.91│ -15081.80│ 7682.66│
│投资活动现金流入 │ 3774.12│ 3604.97│ 32.08│ 2969.03│ 31981.09│ ---│
│投资活动现金流出 │ 4285.68│ 4187.94│ 1320.00│ 4630.71│ 41551.69│ 1316.68│
│投资活动现金流量净额│ -511.56│ -582.97│ -1287.92│ -1661.68│ -9570.60│ -1316.68│
│筹资活动现金流入 │ 14792.78│ 58673.09│ 23833.84│ 28883.29│ 73094.37│ 29019.27│
│筹资活动现金流出 │ 14737.58│ 61616.68│ 29413.65│ 24872.16│ 40204.63│ 38973.57│
│筹资活动现金流量净额│ 55.20│ -2943.59│ -5579.80│ 4011.13│ 32889.74│ -9954.30│
│汇率变动对现金的影响│ 3.53│ -22.34│ 3.12│ 0.42│ 3.90│ -13.12│
│现金及等价物净增加额│ 510.64│ -10584.78│ 979.58│ 3130.78│ 8241.25│ -3601.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 47371.86│ 31396.52│ 20064.54│ 55995.69│ 34693.25│ 21484.33│
│经营活动现金流出 │ 46408.38│ 28842.95│ 15632.25│ 63031.57│ 43636.15│ 32040.87│
│经营活动现金流量净额│ 963.48│ 2553.57│ 4432.29│ -7035.88│ -8942.89│ -10556.54│
│投资活动现金流入 │ 3774.12│ 3702.12│ 3401.68│ 3604.97│ 301.94│ 301.94│
│投资活动现金流出 │ 4285.68│ 4018.74│ 3888.96│ 4187.94│ 779.01│ 708.06│
│投资活动现金流量净额│ -511.56│ -316.63│ -487.28│ -582.97│ -477.07│ -406.13│
│筹资活动现金流入 │ 14792.78│ 6124.36│ 4970.00│ 58673.09│ 45830.00│ 7330.00│
│筹资活动现金流出 │ 14737.58│ 9630.00│ 8216.94│ 61616.68│ 48805.75│ 8716.72│
│筹资活动现金流量净额│ 55.20│ -3505.64│ -3246.94│ -2943.59│ -2975.75│ -1386.72│
│汇率变动对现金的影响│ 3.53│ -55.23│ -33.93│ -22.34│ -2.07│ -2.23│
│现金及等价物净增加额│ 510.64│ -1323.93│ 664.14│ -10584.78│ -12397.78│ -12351.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8431.72│ 16.32│ -1292.02│ 8.54│
│二季报 │ 13688.21│ 26.49│ -2295.79│ 15.18│
│三季报 │ 14448.75│ 27.96│ -2995.46│ 19.81│
│四季报 │ 15099.51│ 29.22│ -8539.74│ 56.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12492.12│ 21.30│ -605.60│ 3.44│
│二季报 │ 14215.36│ 24.23│ -1963.80│ 11.16│
│三季报 │ 16662.03│ 28.41│ -3947.65│ 22.44│
│四季报 │ 15287.59│ 26.06│ -11072.76│ 62.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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