财务分析☆ ◇300592 华凯易佰 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7154.33│ 14671.01│ 17016.20│ 33216.15│ 21623.13│ -8740.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 17016.20│ 33216.15│ 21698.31│ -8740.38│
│净利润增长率(%) │ 574.00│ -13.78│ -48.77│ 53.08│ 347.39│ -39.88│
│扣非净利润(万) │ 6568.19│ 13720.00│ 16154.86│ 28863.33│ 19854.15│ -9939.10│
│营业总收(未调整:万) │ 192400.81│ 913329.51│ 902221.00│ 651786.06│ 441702.40│ 207486.15│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 902221.00│ 651786.06│ 441702.40│ 207486.15│
│总营收同比增长率(%) │ -16.05│ 1.23│ 38.42│ 47.56│ 112.88│ 1435.08│
│加权净资产收益率(%) │ 3.03│ 6.23│ 7.76│ 15.83│ 10.02│ -7.14│
│资产负债比率(%) │ 37.76│ 39.74│ 46.57│ 34.46│ 25.26│ 26.29│
│净利润现金含量(%) │ 98.81│ 662.45│ -193.69│ 110.19│ 131.95│ -369.11│
│基本每股收益(元) │ 0.1890│ 0.3800│ 0.4300│ 0.8760│ 0.7610│ -0.4290│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1624│ 0.3550│ 0.4080│ 1.0680│ 0.6960│ -0.4870│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1769│ 0.3628│ 0.4203│ 1.1486│ 0.7478│ -0.3023│
│每股资本公积金(元) │ 3.2423│ 3.2335│ 3.2328│ 5.2645│ 5.8494│ 6.0354│
│每股未分配利润(元) │ 1.9933│ 1.8164│ 1.5561│ 2.0294│ 0.9336│ 0.1859│
│每股净资产(元) │ 5.9235│ 5.7629│ 5.7871│ 7.3795│ 7.6191│ 7.2171│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1748│ 2.4035│ -0.8141│ 1.2657│ 0.9866│ 1.1156│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7154.33│ 14671.01│ 4940.63│ 3674.05│ -1509.34│ 17016.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1509.34│ 17016.20│
│净利润增长率(%) │ 574.00│ -13.78│ -73.90│ -72.69│ -118.42│ -48.77│
│扣非净利润(万) │ 6568.19│ 13720.00│ 3517.96│ 2426.98│ -1572.96│ 16154.86│
│营业总收(未调整:万) │ 192400.81│ 913329.51│ 673958.31│ 453818.82│ 229189.42│ 902221.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 229189.42│ 902221.00│
│总营收同比增长率(%) │ -16.05│ 1.23│ 10.21│ 28.97│ 35.08│ 38.42│
│加权净资产收益率(%) │ 3.03│ 6.23│ 2.10│ 1.55│ -0.64│ 7.76│
│资产负债比率(%) │ 37.76│ 39.74│ 41.69│ 42.56│ 44.34│ 46.57│
│净利润现金含量(%) │ 98.81│ 662.45│ 1172.65│ 1001.01│ -542.72│ -193.69│
│基本每股收益(元) │ 0.1890│ 0.3800│ 0.1268│ 0.0940│ -0.0373│ 0.4300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1624│ 0.3550│ 0.0870│ 0.0610│ -0.0389│ 0.4080│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1769│ 0.3628│ 0.1222│ 0.0908│ -0.0373│ 0.4203│
│每股资本公积金(元) │ 3.2423│ 3.2335│ 3.3262│ 3.3038│ 3.2815│ 3.2328│
│每股未分配利润(元) │ 1.9933│ 1.8164│ 1.6307│ 1.5974│ 1.5188│ 1.5561│
│每股净资产(元) │ 5.9235│ 5.7629│ 5.7122│ 5.7831│ 5.8118│ 5.7871│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1748│ 2.4035│ 1.4328│ 0.9084│ 0.2023│ -0.8141│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.25│ 2.12│ 2.20│ 3.02│ 3.09│ 2.89│
│速动比率 │ 1.36│ 1.22│ 0.83│ 1.76│ 2.13│ 1.90│
│资产负债比率(%) │ 37.76│ 39.74│ 46.57│ 34.46│ 25.26│ 26.29│
│产权比率 │ 0.62│ 0.68│ 0.88│ 0.53│ 0.36│ 0.37│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.91│ -0.25│ 0.55│ 0.46│ 0.55│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.25│ 2.12│ 2.05│ 2.17│ 2.29│ 2.20│
│速动比率 │ 1.36│ 1.22│ 0.99│ 1.07│ 1.04│ 0.83│
│资产负债比率(%) │ 37.76│ 39.74│ 41.69│ 42.56│ 44.34│ 46.57│
│产权比率 │ 0.62│ 0.68│ 0.72│ 0.75│ 0.81│ 0.88│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.91│ 0.51│ 0.32│ 0.07│ -0.25│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.14│ 20.32│ 21.51│ 18.68│ 15.52│ 8.67│
│存货周转率 │ 1.34│ 4.38│ 4.48│ 5.70│ 4.64│ 4.33│
│流动资产周转率 │ 0.86│ 3.52│ 3.65│ 3.31│ 2.44│ 1.81│
│固定资产周转率 │ 9.44│ 40.50│ 36.91│ 25.65│ 16.41│ 13.03│
│总资产周转率 │ 0.49│ 2.17│ 2.34│ 2.04│ 1.45│ 1.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.14│ 20.32│ 15.03│ 9.59│ 5.07│ 21.51│
│存货周转率 │ 1.34│ 4.38│ 3.01│ 1.96│ 0.95│ 4.48│
│流动资产周转率 │ 0.86│ 3.52│ 2.58│ 1.68│ 0.81│ 3.65│
│固定资产周转率 │ 9.44│ 40.50│ 28.21│ 19.00│ 9.35│ 36.91│
│总资产周转率 │ 0.49│ 2.17│ 1.59│ 1.06│ 0.52│ 2.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.99│ 6.30│ 7.26│ 15.57│ 9.81│ -4.19│
│销售毛利率 │ 35.85│ 33.42│ 33.86│ 36.96│ 37.93│ 37.24│
│营业利润率 │ 4.70│ 2.25│ 2.48│ 6.28│ 6.47│ -2.80│
│销售净利率 │ 3.84│ 1.69│ 1.85│ 5.35│ 5.52│ -3.95│
│总资产净利率 │ 1.87│ 3.67│ 4.33│ 10.92│ 8.00│ -4.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.99│ 6.30│ 2.14│ 1.57│ -0.64│ 7.26│
│销售毛利率 │ 35.85│ 33.42│ 32.71│ 33.47│ 31.48│ 33.86│
│营业利润率 │ 4.70│ 2.25│ 0.87│ 0.97│ -0.56│ 2.48│
│销售净利率 │ 3.84│ 1.69│ 0.67│ 0.71│ -0.70│ 1.85│
│总资产净利率 │ 1.87│ 3.67│ 1.06│ 0.76│ -0.37│ 4.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.05│ 1.23│ 38.42│ 47.56│ 112.88│ 1435.08│
│营业利润增长率 │ 808.36│ -8.34│ -45.37│ 43.19│ 591.50│ 8.45│
│净利润增长率 │ 574.00│ -13.78│ -48.77│ 53.08│ 347.39│ -39.88│
│净资产增长率 │ 2.79│ -0.54│ 9.79│ -3.20│ 5.57│ 375.76│
│总资产增长率 │ -0.46│ -10.95│ 36.64│ 4.05│ 5.37│ 225.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.05│ 1.23│ 10.21│ 28.97│ 35.08│ 38.42│
│营业利润增长率 │ 808.36│ -8.34│ -74.18│ -72.90│ -112.34│ -45.37│
│净利润增长率 │ 574.00│ -13.78│ -73.90│ -72.69│ -118.42│ -48.77│
│净资产增长率 │ 2.79│ -0.54│ -1.41│ -0.07│ 0.43│ 9.79│
│总资产增长率 │ -0.46│ -10.95│ -9.79│ -7.22│ -3.64│ 36.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │预付采购款较上期│ 5280.20│ 3836.54│ 37.63│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司应收出口退│ 5022.42│ 3560.09│ 41.08│
│ │税款增加 │ │ │ │
│管理费用 │①限制性股票股份│ 9899.13│ 13716.99│ -27.83│
│ │支付费用计提较上│ │ │ │
│ │年同期减少；②公│ │ │ │
│ │司优化资源配置，│ │ │ │
│ │对旗下易佰网络、│ │ │ │
│ │通拓科技两家子公│ │ │ │
│ │司实施办公场所整│ │ │ │
│ │合，有效限低了固│ │ │ │
│ │定运营成本，以及│ │ │ │
│ │进行岗位职责优化│ │ │ │
│ │职工薪酬下降 │ │ │ │
│财务费用 │汇率波动影响产生│ 2352.59│ -1976.76│ 219.01│
│ │汇兑损失增加 │ │ │ │
│信用减值损失│公司收回应收款项│ 1016.71│ 348.46│ 191.77│
│ │相应转回坏账准备│ │ │ │
│资产减值损失│转回了前期计提的│ 925.59│ -2194.58│ 142.18│
│ │部分存货跌价准备│ │ │ │
│营业外收入 │收到的保险赔付款│ 76.20│ 35.41│ 115.22│
│ │以及其他罚没收入│ │ │ │
│ │等 │ │ │ │
│营业外支出 │对外捐赠支出较上│ 138.89│ 83.76│ 65.83│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│归属于母公司│一是库存结构持续│ 7154.33│ -1509.34│ 574.00│
│所有者的净利│优化，存货减值风│ │ │ │
│润 │险有效降低；二是│ │ │ │
│ │成本费用管控卓有│ │ │ │
│ │成效，销售费用同│ │ │ │
│ │比下降 17.46%， │ │ │ │
│ │与收入变动趋势基│ │ │ │
│ │本匹配，销售费用│ │ │ │
│ │率同比保持稳定；│ │ │ │
│ │管理费用明显下降│ │ │ │
│ │，主要系限制性股│ │ │ │
│ │票股份支付费用同│ │ │ │
│ │比减少、子公司合│ │ │ │
│ │并办公管理费用降│ │ │ │
│ │低以及组织架构优│ │ │ │
│ │化后人工薪酬支出│ │ │ │
│ │合理压降。三是信│ │ │ │
│ │用减值损失与资产│ │ │ │
│ │减值损失显著下降│ │ │ │
│ │，资产质量进一步│ │ │ │
│ │夯实 │ │ │ │
│投资活动产生│①华南总部建设项│ -6589.55│ -3606.37│ -82.72│
│的现金流量净│目投入较上期增加│ │ │ │
│额 │；②子公司易佰网│ │ │ │
│ │络增加收购资产组│ │ │ │
│ │款项支出 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款较上年同│ -666.19│ 232.49│ -386.54│
│的现金流量净│期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 232243.46│ 226394.55│ 2.58│
│管理费用 │限制性股票考核业│ 35226.98│ 43965.19│ -19.88│
│ │绩未达标，冲回股│ │ │ │
│ │份支付费用 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损益增加 │ -918.95│ -378.50│ -142.79│
│研发费用 │--- │ 7095.76│ 6623.87│ 7.12│
│经营活动现金│--- │ 926071.39│ 921201.24│ 0.53│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 828882.83│ 954160.22│ -13.13│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│公司购买商品、接│ 97188.55│ -32958.98│ 394.88│
│的现金流量净│受劳务支付现金减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 146619.20│ 59756.64│ 145.36│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 171602.19│ 90004.22│ 90.66│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│支付华凯易佰华南│ -24982.99│ -30247.59│ 17.41│
│的现金流量净│总部项目基建支出│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 7703.76│ 75624.30│ -89.81│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 58778.17│ 24097.50│ 143.92│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│较上年同期新增银│ -51074.42│ 51526.81│ -199.12│
│的现金流量净│行贷款较少，且归│ │ │ │
│额 │还银行并购贷款以│ │ │ │
│ │及公司回购库存股│ │ │ │
│ │份等 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 24720.52│ -10772.94│ 329.47│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │公司通过库存优化│ 65070.47│ 40416.39│ 61.00│
│ │有效回笼资金，同│ │ │ │
│ │时优化采购节奏、│ │ │ │
│ │控制备货规模，使│ │ │ │
│ │得经营性现金净流│ │ │ │
│ │入增加，货币资金│ │ │ │
│ │余额相应上升 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 45563.35│ 44341.20│ 2.76│
│合同资产 │项目完成审计结算│ 1576.67│ 6239.02│ -74.73│
│ │转至应收账款 │ │ │ │
│存货 │公司主动去化库存│ 95634.33│ 181857.19│ -47.41│
│ │、提高存货周转效│ │ │ │
│ │率 │ │ │ │
│长期股权投资│权益法核算的长期│ 5157.10│ 4556.61│ 13.18│
│ │股权投资损益调整│ │ │ │
│ │的变动 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 20477.68│ 24625.59│ -16.84│
│在建工程 │增加公司华南总部│ 16566.63│ 928.62│ 1684.01│
│ │项目建设投入 │ │ │ │
│使用权资产 │公司新租仓库等 │ 18256.04│ 14873.86│ 22.74│
│短期借款 │公司归还银行贷款│ 174.70│ 12183.11│ -98.57│
│合同负债 │--- │ 6151.81│ 6985.30│ -11.93│
│长期借款 │公司归还贷款 │ 34189.59│ 47680.00│ -28.29│
│租赁负债 │新增租赁仓库、办│ 15596.71│ 8536.48│ 82.71│
│ │公场所等 │ │ │ │
│长期待摊费用│--- │ 2115.08│ 609.23│ 247.17│
│递延所得税资│--- │ 4636.74│ 7028.39│ -34.03│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 678.45│ 1956.89│ -65.33│
│产 │ │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 10168.29│ 15593.54│ -34.79│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│重分类调整，将1 │ 7081.22│ 18.93│ 37308.63│
│ │年内到期的应付退│ │ │ │
│ │货款从预计负债调│ │ │ │
│ │整到其他流动负债│ │ │ │
│ │进行列示 │ │ │ │
│长期应付职工│发放以前年度计提│ 0.00│ 8023.39│ -100.00│
│薪酬 │的易佰网络超额业│ │ │ │
│ │绩奖 │ │ │ │
│预计负债 │重分类调整，将1 │ 112.94│ 9288.00│ -98.78│
│ │年内到期的应付退│ │ │ │
│ │货款从预计负债调│ │ │ │
│ │整到其他流动负债│ │ │ │
│ │进行列示 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 3836.54│ 7203.91│ -46.74│
│其他非流动金│--- │ 1155.09│ 3868.38│ -70.14│
│融资产 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 64787.71│ 65070.47│ 40416.39│ 52756.64│ 84782.58│ 48466.51│
│存货 │ 88068.29│ 95634.33│ 181857.19│ 84335.19│ 59821.30│ 58327.40│
│应收票据及应收账款 │ 47461.79│ 45563.35│ 44341.20│ 39545.97│ 30252.23│ 26664.05│
│合同资产 │ 1291.67│ 1576.67│ 6239.02│ 7487.80│ 11169.78│ 13533.02│
│预付款项 │ 5280.20│ 3836.54│ 7203.91│ 3200.06│ 3483.47│ 3045.78│
│其他应收款 │ 5022.42│ 3560.09│ 3040.10│ 13853.14│ 1621.79│ 3044.74│
│流动资产合计 │ 222766.90│ 226202.59│ 292192.21│ 201875.46│ 192338.81│ 170128.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5255.06│ 5157.10│ 4556.61│ 4839.81│ 1657.30│ 1731.11│
│固定资产净额 │ 20282.49│ 20477.68│ 24625.59│ 24265.10│ 26548.71│ 27271.38│
│在建工程 │ 21940.94│ 16566.63│ 928.62│ ---│ ---│ 252.38│
│无形资产 │ 17416.83│ 18133.03│ 19495.89│ 8903.64│ 10576.08│ 11917.35│
│商誉 │ 82638.72│ 82800.50│ 74766.33│ 64147.19│ 64147.19│ 64147.19│
│非流动资产合计 │ 171584.73│ 169984.44│ 152717.87│ 123736.21│ 120499.01│ 126775.67│
│资产总计 │ 394351.63│ 396187.03│ 444910.08│ 325611.66│ 312837.83│ 296904.23│
│应付票据及应付账款 │ 43803.29│ 45526.24│ 59819.80│ 43656.15│ 35220.23│ 45486.27│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 2.37│
│合同负债 │ 4564.65│ 6151.81│ 6985.30│ 6955.81│ 2083.67│ 1387.32│
│流动负债 │ 99035.26│ 106851.45│ 132792.33│ 66822.73│ 62259.92│ 58857.58│
│长期借款 │ 34189.59│ 34189.59│ 47680.00│ 17000.00│ ---│ 530.84│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 49866.27│ 50583.53│ 74407.65│ 45392.68│ 16773.06│ 19200.89│
│负债合计 │ 148901.53│ 157434.99│ 207199.98│ 112215.41│ 79032.99│ 78058.47│
│实收资本 │ 40436.15│ 40436.15│ 40484.59│ 28917.56│ 28917.56│ 28917.56│
│资本公积金 │ 131107.94│ 130749.06│ 130880.34│ 152236.60│ 169149.51│ 174528.82│
│盈余公积 │ 5546.13│ 5546.13│ 3326.15│ 2190.69│ 536.82│ 536.82│
│未分配利润 │ 80602.35│ 73448.02│ 62999.24│ 58685.53│ 26998.76│ 5375.63│
│少数股东权益 │ 5926.65│ 5721.18│ 3423.00│ ---│ 13479.08│ 10144.67│
│归属母公司权益 │ 239523.45│ 233030.86│ 234287.10│ 213396.25│ 220325.76│ 208701.09│
│股东权益合计 │ 245450.10│ 238752.04│ 237710.10│ 213396.25│ 233804.84│ 218845.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 64787.71│ 65070.47│ 43408.99│ 49041.30│ 45371.93│ 40416.39│
│存货 │ 88068.29│ 95634.33│ 119631.35│ 126611.52│ 149117.10│ 181857.19│
│应收票据及应收账款 │ 47461.79│ 45563.35│ 45341.56│ 50315.33│ 46049.11│ 44341.20│
│合同资产 │ 1291.67│ 1576.67│ 3209.70│ 3625.06│ 5274.75│ 6239.02│
│预付款项 │ 5280.20│ 3836.54│ 6753.15│ 7147.79│ 9133.93│ 7203.91│
│其他应收款 │ 5022.42│ 3560.09│ 3260.32│ 3127.45│ 3613.81│ 3040.10│
│流动资产合计 │ 222766.90│ 226202.59│ 231237.66│ 248843.84│ 272458.81│ 292192.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5255.06│ 5157.10│ 4964.27│ 4739.95│ 4690.26│ 4556.61│
│固定资产净额 │ 20282.49│ 20477.68│ 23151.48│ 23135.45│ 24391.88│ 24625.59│
│在建工程 │ 21940.94│ 16566.63│ 12510.96│ 8495.38│ 3908.23│ 928.62│
│无形资产 │ 17416.83│ 18133.03│ 18897.17│ 18844.49│ 18840.45│ 19495.89│
│商誉 │ 82638.72│ 82800.50│ 81450.54│ 77593.52│ 74762.98│ 74766.33│
│非流动资产合计 │ 171584.73│ 169984.44│ 170111.17│ 163965.22│ 156249.51│ 152717.87│
│资产总计 │ 394351.63│ 396187.03│ 401348.84│ 412809.07│ 428708.32│ 444910.08│
│应付票据及应付账款 │ 43803.29│ 45526.24│ 52053.56│ 44828.21│ 51070.99│ 59819.80│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4564.65│ 6151.81│ 8897.65│ 7661.91│ 5548.96│ 6985.30│
│流动负债 │ 99035.26│ 106851.45│ 112662.66│ 114415.36│ 119066.23│ 132792.33│
│长期借款 │ 34189.59│ 34189.59│ 35069.59│ 39570.69│ 49265.99│ 47680.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 49866.27│ 50583.53│ 54655.76│ 61271.43│ 71036.36│ 74407.65│
│负债合计 │ 148901.53│ 157434.99│ 167318.42│ 175686.79│ 190102.59│ 207199.98│
│实收资本 │ 40436.15│ 40436.15│ 40436.15│ 40484.59│ 40484.59│ 40484.59│
│资本公积金 │ 131107.94│ 130749.06│ 134497.00│ 133753.29│ 132851.25│ 130880.34│
│盈余公积 │ 5546.13│ 5546.13│ 3326.15│ 3326.15│ 3326.15│ 3326.15│
│未分配利润 │ 80602.35│ 73448.02│ 65937.61│ 64671.04│ 61489.91│ 62999.24│
│少数股东权益 │ 5926.65│ 5721.18│ 3051.24│ 2996.45│ 3317.03│ 3423.00│
│归属母公司权益 │ 239523.45│ 233030.86│ 230979.18│ 234125.82│ 235288.69│ 234287.10│
│股东权益合计 │ 245450.10│ 238752.04│ 234030.42│ 237122.28│ 238605.72│ 237710.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 192400.81│ 913329.51│ 902221.00│ 651786.06│ 441702.40│ 207486.15│
│营业总成本 │ 185599.16│ 882237.74│ 874029.16│ 610247.96│ 412584.21│ 209261.80│
│营业税金及附加 │ 90.34│ 472.67│ 649.72│ 379.20│ 404.81│ 260.53│
│销售费用 │ 47988.09│ 232243.46│ 226394.55│ 152692.29│ 108839.37│ 57957.60│
│财务费用 │ 2352.59│ -918.95│ -378.50│ -1816.79│ -283.88│ 2969.01│
│管理费用 │ 9899.13│ 35226.98│ 43965.19│ 41572.47│ 24262.72│ 14962.52│
│资产减值损失 │ 925.59│ -9723.48│ -7372.62│ -3703.16│ -990.21│ -988.59│
│公允价值变动净收益 │ 9.75│ -2678.93│ 34.34│ 33.13│ -29.28│ 187.41│
│投资收益 │ 134.30│ 771.82│ 449.91│ 786.17│ -264.75│ 295.05│
│营业利润 │ 9039.22│ 20505.48│ 22371.49│ 40948.07│ 28596.43│ -5818.19│
│营业外收入 │ 76.20│ 225.79│ 33.65│ 204.92│ 246.69│ 8.98│
│营业外支出 │ 138.89│ 708.99│ 702.03│ 429.37│ 43.88│ 54.85│
│利润总额 │ 8976.53│ 20022.27│ 21703.12│ 40723.62│ 28799.24│ -5864.07│
│所得税 │ 1596.95│ 4608.86│ 5002.65│ 5866.56│ 4416.56│ 2331.10│
│净利润 │ 7379.58│ 15413.42│ 16700.47│ 34857.06│ 24382.68│ -8195.17│
│归属母公司净利润 │ 7154.33│ 14671.01│ 17016.20│ 33216.15│ 21623.13│ -8740.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 192400.81│ 913329.51│ 673958.31│ 453818.82│ 229189.42│ 902221.00│
│营业总成本 │ 185599.16│ 882237.74│ 665201.80│ 445660.52│ 228899.63│ 874029.16│
│营业税金及附加 │ 90.34│ 472.67│ 348.40│ 249.37│ 115.98│ 649.72│
│销售费用 │ 47988.09│ 232243.46│ 177081.45│ 119839.81│ 58136.63│ 226394.55│
│财务费用 │ 2352.59│ -918.95│ -1666.81│ -2821.50│ -1976.76│ -378.50│
│管理费用 │ 9899.13│ 35226.98│ 30314.35│ 23022.35│ 13716.99│ 43965.19│
│资产减值损失 │ 925.59│ -9723.48│ -5597.46│ -5394.48│ -2194.58│ -7372.62│
│公允价值变动净收益 │ 9.75│ -2678.93│ -204.55│ -212.00│ -8.56│ 34.34│
│投资收益 │ 134.30│ 771.82│ 614.93│ 348.47│ 140.94│ 449.91│
│营业利润 │ 9039.22│ 20505.48│ 5875.13│ 4392.14│ -1276.07│ 22371.49│
│营业外收入 │ 76.20│ 225.79│ 46.10│ 54.19│ 35.41│ 33.65│
│营业外支出 │ 138.89│ 708.99│ 350.20│ 190.68│ 83.76│ 702.03│
│利润总额 │ 8976.53│ 20022.27│ 5571.03│ 4255.65│ -1324.42│ 21703.12│
│所得税 │ 1596.95│ 4608.86│ 1070.49│ 1011.22│ 278.66│ 5002.65│
│净利润 │ 7379.58│ 15413.42│ 4500.54│ 3244.43│ -1603.09│ 16700.47│
│归属母公司净利润 │ 7154.33│ 14671.01│ 4940.63│ 3674.05│ -1509.34│ 17016.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 188283.78│ 926071.39│ 921201.24│ 660337.13│ 443355.15│ 229964.27│
│经营活动现金流出 │ 181214.25│ 828882.83│ 954160.22│ 623736.14│ 414823.96│ 197702.45│
│经营活动现金流量净额│ 7069.52│ 97188.55│ -32958.98│ 36600.99│ 28531.19│ 32261.82│
│投资活动现金流入 │ 24022.41│ 146619.20│ 59756.64│ 130584.57│ 136548.29│ 51350.53│
│投资活动现金流出 │ 30611.96│ 171602.19│ 90004.22│ 144183.91│ 122147.65│ 77067.89│
│投资活动现金流量净额│ -6589.55│ -24982.99│ -30247.59│ -13599.34│ 14400.64│ -25717.36│
│筹资活动现金流入 │ 355.38│ 7703.76│ 75624.30│ 23979.17│ 11944.85│ 49603.76│
│筹资活动现金流出 │ 1021.57│ 58778.17│ 24097.50│ 83628.28│ 20109.29│ 20861.28│
│筹资活动现金流量净额│ -666.19│ -51074.42│ 51526.81│ -59649.11│ -8164.44│ 28742.49│
│汇率变动对现金的影响│ 221.49│ 3589.38│ 906.82│ 2623.38│ 1207.58│ -1512.20│
│现金及等价物净增加额│ 35.28│ 24720.52│ -10772.94│ -34024.09│ 35974.96│ 33774.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 188283.78│ 926071.39│ 667843.11│ 456849.11│ 221893.60│ 921201.24│
│经营活动现金流出 │ 181214.25│ 828882.83│ 609907.08│ 420071.34│ 213702.13│ 954160.22│
│经营活动现金流量净额│ 7069.52│ 97188.55│ 57936.03│ 36777.77│ 8191.47│ -32958.98│
│投资活动现金流入 │ 24022.41│ 146619.20│ 76223.34│ 25869.00│ 5470.73│ 59756.64│
│投资活动现金流出 │ 30611.96│ 171602.19│ 92020.91│ 35331.71│ 9077.10│ 90004.22│
│投资活动现金流量净额│ -6589.55│ -24982.99│ -15797.58│ -9462.71│ -3606.37│ -30247.59│
│筹资活动现金流入 │ 355.38│ 7703.76│ 7408.22│ 2718.29│ 1747.93│ 75624.30│
│筹资活动现金流出 │ 1021.57│ 58778.17│ 52773.69│ 25461.72│ 1515.44│ 24097.50│
│筹资活动现金流量净额│ -666.19│ -51074.42│ -45365.46│ -22743.43│ 232.49│ 51526.81│
│汇率变动对现金的影响│ 221.49│ 3589.38│ 6558.14│ 3769.58│ 944.21│ 906.82│
│现金及等价物净增加额│ 35.28│ 24720.52│ 3331.12│ 8341.22│ 5761.81│ -10772.94│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 229189.42│ 25.09│ -1509.34│ -10.29│
│二季报 │ 224629.40│ 24.59│ 5183.39│ 35.33│
│三季报 │ 220139.49│ 24.10│ 1266.57│ 8.63│
│四季报 │ 239371.20│ 26.21│ 9730.39│ 66.32│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 169674.10│ 18.81│ 8194.89│ 48.16│
│二季报 │ 182209.13│ 20.20│ 5258.49│ 30.90│
│三季报 │ 259638.16│ 28.78│ 5474.96│ 32.17│
│四季报 │ 290699.61│ 32.22│ -1912.15│ -11.24│
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