财务分析☆ ◇300593 新雷能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -9032.77│ -19544.65│ -50077.83│ 9683.06│ 28270.41│ 27368.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -50077.83│ 9683.06│ 28295.18│ 27368.78│
│净利润增长率(%) │ -0.52│ 60.97│ -617.17│ -65.78│ 3.29│ 122.02│
│扣非净利润(万) │ -9453.51│ -21269.95│ -52004.91│ 7039.73│ 26531.92│ 27148.14│
│营业总收(未调整:万) │ 109338.02│ 118819.79│ 92173.23│ 146671.94│ 171351.16│ 147772.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 92173.23│ 146671.94│ 171351.16│ 147772.14│
│总营收同比增长率(%) │ 17.74│ 28.91│ -37.16│ -14.40│ 15.96│ 75.37│
│加权净资产收益率(%) │ -3.91│ -8.21│ -18.34│ 3.23│ 18.61│ 28.64│
│资产负债比率(%) │ 43.54│ 41.73│ 38.42│ 29.97│ 28.42│ 47.99│
│净利润现金含量(%) │ -29.30│ 33.37│ 6.07│ 38.83│ -107.27│ -23.78│
│基本每股收益(元) │ -0.1700│ -0.3600│ -0.9300│ 0.1800│ 0.7500│ 0.7400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1743│ -0.3900│ -0.9600│ 0.1300│ 0.7000│ 1.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1665│ -0.3603│ -0.9231│ 0.1799│ 0.6832│ 1.0290│
│每股资本公积金(元) │ 2.8710│ 2.7894│ 2.7896│ 2.8046│ 3.9459│ 0.7044│
│每股未分配利润(元) │ 0.0868│ 0.2533│ 0.6135│ 1.6489│ 2.0648│ 2.3439│
│每股净资产(元) │ 4.2751│ 4.2497│ 4.5373│ 5.5785│ 7.1996│ 4.2321│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0488│ -0.1202│ -0.0561│ 0.0698│ -0.7328│ -0.2447│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -9032.77│ -7440.22│ -4307.10│ -19544.65│ -8985.64│ -9513.85│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -8985.64│ -9513.85│
│净利润增长率(%) │ -0.52│ 21.80│ 1.53│ 60.97│ 34.71│ -39.82│
│扣非净利润(万) │ -9453.51│ -7561.38│ -4502.07│ -21269.95│ -10239.99│ -10246.56│
│营业总收(未调整:万) │ 109338.02│ 72417.51│ 32365.03│ 118819.79│ 92865.65│ 55187.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 92865.65│ 55187.63│
│总营收同比增长率(%) │ 17.74│ 31.22│ 38.77│ 28.91│ 36.16│ 12.93│
│加权净资产收益率(%) │ -3.91│ -3.22│ -1.87│ -8.21│ -3.71│ -3.93│
│资产负债比率(%) │ 43.54│ 43.79│ 43.17│ 41.73│ 41.41│ 42.00│
│净利润现金含量(%) │ -29.30│ -139.39│ 36.92│ 33.37│ 142.21│ 72.70│
│基本每股收益(元) │ -0.1700│ -0.1400│ -0.0800│ -0.3600│ -0.1700│ -0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1743│ -0.1400│ -0.0830│ -0.3900│ -0.1888│ -0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1665│ -0.1371│ -0.0794│ -0.3603│ -0.1656│ -0.1754│
│每股资本公积金(元) │ 2.8710│ 2.8443│ 2.8171│ 2.7894│ 2.7896│ 2.7896│
│每股未分配利润(元) │ 0.0868│ 0.1161│ 0.1739│ 0.2533│ 0.4479│ 0.4382│
│每股净资产(元) │ 4.2751│ 4.2779│ 4.2285│ 4.2497│ 4.3997│ 4.3900│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0488│ 0.1912│ -0.0293│ -0.1202│ -0.2356│ -0.1275│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.11│ 2.43│ 2.82│ 3.09│ 3.15│ 1.65│
│速动比率 │ 1.40│ 1.66│ 1.96│ 2.15│ 2.29│ 0.99│
│资产负债比率(%) │ 43.54│ 41.73│ 38.42│ 29.97│ 28.42│ 47.99│
│产权比率 │ 0.82│ 0.77│ 0.67│ 0.46│ 0.43│ 1.10│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.06│ -0.03│ 0.03│ -0.27│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.11│ 2.28│ 2.66│ 2.43│ 2.60│ 2.58│
│速动比率 │ 1.40│ 1.55│ 1.83│ 1.66│ 1.73│ 1.73│
│资产负债比率(%) │ 43.54│ 43.79│ 43.17│ 41.73│ 41.41│ 42.00│
│产权比率 │ 0.82│ 0.83│ 0.81│ 0.77│ 0.76│ 0.78│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.09│ -0.02│ -0.06│ -0.12│ -0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.36│ 1.67│ 1.15│ 1.95│ 3.18│ 4.34│
│存货周转率 │ 0.75│ 0.86│ 0.59│ 0.81│ 1.04│ 1.35│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.44│ 0.30│ 0.43│ 0.64│ 1.01│
│固定资产周转率 │ 0.97│ 1.83│ 2.03│ 3.32│ 4.66│ 5.10│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.28│ 0.21│ 0.32│ 0.49│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.36│ 0.95│ 0.47│ 1.67│ 1.05│ 0.66│
│存货周转率 │ 0.75│ 0.51│ 0.24│ 0.86│ 0.64│ 0.38│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.28│ 0.12│ 0.44│ 0.34│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 0.97│ 0.64│ 0.39│ 1.83│ 1.74│ 1.24│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.17│ 0.08│ 0.28│ 0.21│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.89│ -8.48│ -20.34│ 3.22│ 9.49│ 24.31│
│销售毛利率 │ 41.18│ 38.45│ 40.04│ 45.46│ 47.80│ 47.28│
│营业利润率 │ -8.88│ -17.02│ -52.40│ 6.20│ 18.35│ 21.68│
│销售净利率 │ -9.09│ -17.10│ -55.77│ 7.10│ 16.98│ 19.84│
│总资产净利率 │ -2.30│ -4.77│ -11.55│ 2.29│ 8.26│ 13.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.89│ -3.21│ -1.88│ -8.48│ -3.76│ -3.99│
│销售毛利率 │ 41.18│ 41.08│ 37.18│ 38.45│ 40.04│ 39.10│
│营业利润率 │ -8.88│ -11.22│ -15.02│ -17.02│ -9.50│ -17.11│
│销售净利率 │ -9.09│ -11.49│ -14.74│ -17.10│ -9.49│ -17.04│
│总资产净利率 │ -2.30│ -1.92│ -1.11│ -4.77│ -2.04│ -2.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 17.74│ 28.91│ -37.16│ -14.40│ 15.96│ 75.37│
│营业利润增长率 │ -10.08│ 58.13│ -630.90│ -71.06│ -1.88│ 105.54│
│净利润增长率 │ -0.52│ 60.97│ -617.17│ -65.78│ 3.29│ 122.02│
│净资产增长率 │ 0.60│ -6.34│ -18.03│ 0.79│ 164.65│ 41.92│
│总资产增长率 │ 3.44│ -0.88│ -7.24│ 3.19│ 74.10│ 53.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 17.74│ 31.22│ 38.77│ 28.91│ 36.16│ 12.93│
│营业利润增长率 │ -10.08│ 13.96│ -4.37│ 58.13│ 39.36│ -29.38│
│净利润增长率 │ -0.52│ 21.80│ 1.53│ 60.97│ 34.71│ -39.82│
│净资产增长率 │ 0.60│ 0.66│ -0.50│ -6.34│ -3.03│ -3.25│
│总资产增长率 │ 3.44│ 3.96│ 1.89│ -0.88│ 2.19│ 2.98│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│税金及附加 │报告期收入增加增│ 1108.03│ 735.59│ 50.63│
│ │值税增加导致计提│ │ │ │
│ │的附加税增加，以│ │ │ │
│ │及房产税增加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期增值税加计│ 1011.69│ 1485.89│ -31.91│
│ │抵减减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期现金管理收│ 105.74│ 185.07│ -42.86│
│ │益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期现金管理收│ 6.41│ 419.21│ -98.47│
│收益 │益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期应收款项计│ -1692.12│ -1034.01│ -63.65│
│ │提坏账增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期存货计提减│ -2663.53│ -831.75│ -220.23│
│ │值准备增加 │ │ │ │
│应收票据 │报告期应收票据到│ 16476.12│ 35095.44│ -53.05│
│ │期 │ │ │ │
│应收款项 │报告期收入增加 │ 96248.67│ 64411.77│ 49.43│
│预付款项 │报告期以预付方式│ 1719.43│ 1040.04│ 65.32│
│ │结算材料货款增加│ │ │ │
│其他应收款 │报告期公司子公司│ 608.14│ 451.27│ 34.76│
│ │深圳雷能新增租赁│ │ │ │
│ │厂房押金 │ │ │ │
│合同资产 │报告期应收质保金│ 1898.71│ 1085.96│ 74.84│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期大额存单到│ 1644.72│ 8191.74│ -79.92│
│ │期赎回 │ │ │ │
│其他权益工具│报告期公司参投公│ 13250.99│ 7259.68│ 82.53│
│投资 │司公允价值变动确│ │ │ │
│ │认其他权益工具投│ │ │ │
│ │资 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期新增对外投│ 2865.81│ 200.00│ 1332.90│
│融资产 │资 │ │ │ │
│固定资产 │报告期北京西区厂│ 140494.00│ 84258.80│ 66.74│
│ │房转固增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期北京西区厂│ 4.40│ 44492.88│ -99.99│
│ │房转固减少 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期公司子公司│ 2345.07│ 1620.46│ 44.72│
│ │深圳雷能新增租赁│ │ │ │
│ │厂房租金 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期部分装修费│ 259.70│ 500.70│ -48.13│
│ │摊销完成 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期预付设备款│ 1591.46│ 978.85│ 62.58│
│产 │增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期公司子公司│ 26830.30│ 17012.88│ 57.71│
│ │流动资金需求增加│ │ │ │
│ │，增加了1年期的 │ │ │ │
│ │流动资金贷款 │ │ │ │
│应付票据 │报告期票据到期兑│ 2067.69│ 3298.32│ -37.31│
│ │付 │ │ │ │
│应付账款 │报告期采购原材料│ 38440.00│ 27762.82│ 38.46│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期预收款项增│ 1413.95│ 958.28│ 47.55│
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期收入增加导│ 1845.48│ 378.13│ 388.05│
│ │致应交增值税增加│ │ │ │
│其他流动负债│报告期票据背书到│ 1062.90│ 2038.08│ -47.85│
│ │期 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期公司子公司│ 1455.77│ 856.75│ 69.92│
│ │深圳雷能新增租赁│ │ │ │
│ │厂房 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期新增融资租│ 4276.40│ 1506.37│ 183.89│
│ │赁款 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期公司参投公│ 11190.08│ 5204.84│ 114.99│
│ │司公允价值变动确│ │ │ │
│ │认其他权益工具投│ │ │ │
│ │资 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 57937.33│ 65405.59│ -11.42│
│应收款项 │报告期收入增加导│ 87390.40│ 64411.77│ 35.67│
│ │致应收账款增加较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 1290.87│ 1085.96│ 18.87│
│存货 │--- │ 82894.56│ 83902.60│ -1.20│
│投资性房地产│--- │ 3338.84│ 3442.59│ -3.01│
│长期股权投资│--- │ 979.30│ 964.11│ 1.58│
│固定资产 │报告期北京西区厂│ 141573.26│ 84258.80│ 68.02│
│ │房转固增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期北京西区厂│ ---│ 44492.88│ -100.00│
│ │房转固减少 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1251.24│ 1620.46│ -22.78│
│短期借款 │报告期流动资金需│ 26022.80│ 17012.88│ 52.96│
│ │求增加，增加了1 │ │ │ │
│ │年期的流动资金贷│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期预收款项增│ 1741.56│ 958.28│ 81.74│
│ │多 │ │ │ │
│长期借款 │报告期流动资金需│ 71110.17│ 64257.82│ 10.66│
│ │求增加，增加了2 │ │ │ │
│ │年期以上的流动资│ │ │ │
│ │金贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期支付厂房租│ 493.65│ 856.75│ -42.38│
│ │赁款 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期偿还一年内│ 37583.43│ 47615.67│ -21.07│
│非流动负债 │到期的长期借款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期新增融资租│ 5395.54│ 1506.37│ 258.18│
│ │赁款 │ │ │ │
│营业收入 │报告期航空航天及│ 72417.51│ 55187.63│ 31.22│
│ │数据中心业务收入│ │ │ │
│ │增加，尤其是数据│ │ │ │
│ │中心模块实现批量│ │ │ │
│ │交付 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 42665.66│ 33611.80│ 26.94│
│销售费用 │--- │ 3156.60│ 2772.80│ 13.84│
│管理费用 │报告期的股权激励│ 7649.13│ 5824.60│ 31.32│
│ │费用，以及因北京│ │ │ │
│ │西区项目转固后新│ │ │ │
│ │增折旧费用、电费│ │ │ │
│ │及搬家费用等 │ │ │ │
│财务费用 │报告期贷款规模增│ 2171.62│ 1645.46│ 31.98│
│ │加导致利息增加，│ │ │ │
│ │以及汇兑损失增加│ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -19.14│ -18.41│ -4.01│
│研发投入 │--- │ 20642.01│ 20176.97│ 2.30│
│经营活动产生│报告期应收票据到│ 10370.73│ -6916.98│ 249.93│
│的现金流量净│期回款及销售回款│ │ │ │
│额 │与上年同期相比增│ │ │ │
│ │加较多 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -23122.07│ -21185.80│ -9.14│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期偿还借款增│ 6808.46│ 18080.73│ -62.34│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -5967.11│ -10022.13│ 40.46│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 48654.84│ 65405.59│ 62773.08│ 82968.73│ 63313.95│ 23519.35│
│存货 │ 86938.21│ 83902.60│ 85975.14│ 101088.37│ 97277.90│ 73915.79│
│应收票据及应收账款 │ 112724.79│ 99507.20│ 102783.18│ 115132.51│ 105542.87│ 76329.00│
│合同资产 │ 1898.71│ 1085.96│ ---│ 19.92│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1719.43│ 1040.04│ 929.40│ 1039.13│ 1751.40│ 1495.56│
│其他应收款 │ 608.14│ 451.27│ 872.70│ 1309.86│ 3254.73│ 503.93│
│流动资产合计 │ 257224.20│ 263367.91│ 280560.44│ 333943.91│ 354632.09│ 183880.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1033.63│ 964.11│ 990.81│ 1091.35│ 1159.88│ 4489.74│
│固定资产净额 │ 140494.00│ 84258.80│ 45552.52│ 45471.05│ 42982.62│ 30638.12│
│在建工程 │ 4.40│ 44492.88│ 45769.79│ 19503.58│ 6080.85│ 5218.00│
│无形资产 │ 11913.85│ 12997.25│ 12223.04│ 12374.63│ 10771.51│ 5239.60│
│商誉 │ 209.60│ 209.60│ 209.60│ 1103.19│ 6008.19│ 9216.79│
│非流动资产合计 │ 181836.83│ 161086.97│ 147650.25│ 127680.18│ 92676.30│ 73040.76│
│资产总计 │ 439061.03│ 424454.87│ 428210.70│ 461624.09│ 447308.39│ 256921.10│
│应付票据及应付账款 │ 40507.69│ 31061.14│ 36618.59│ 37911.78│ 41761.34│ 45023.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1413.95│ 958.28│ 3215.47│ 1508.76│ 769.98│ 3811.93│
│流动负债 │ 121881.74│ 108300.09│ 99324.01│ 108167.35│ 112423.94│ 111387.41│
│长期借款 │ 61544.89│ 64257.82│ 61187.86│ 24096.00│ 7710.00│ 8324.00│
│长期应付款 │ 4276.40│ 1506.37│ ---│ 2752.50│ 1992.33│ ---│
│非流动负债 │ 69266.78│ 68832.96│ 65181.30│ 30203.58│ 14684.91│ 11915.34│
│负债合计 │ 191148.52│ 177133.05│ 164505.31│ 138370.93│ 127108.85│ 123302.75│
│实收资本 │ 54249.85│ 54249.85│ 54249.85│ 53830.48│ 41379.64│ 26598.53│
│资本公积金 │ 155752.90│ 151325.61│ 151336.76│ 150975.28│ 163278.35│ 18737.23│
│盈余公积 │ 9249.74│ 9249.74│ 9249.74│ 9249.74│ 7819.00│ 5437.67│
│未分配利润 │ 4707.19│ 13739.96│ 33284.60│ 88759.49│ 85441.34│ 62345.10│
│少数股东权益 │ 15987.72│ 16776.79│ 17558.51│ 22959.51│ 22281.93│ 21049.42│
│归属母公司权益 │ 231924.79│ 230545.03│ 246146.88│ 300293.64│ 297917.62│ 112568.94│
│股东权益合计 │ 247912.52│ 247321.82│ 263705.39│ 323253.16│ 320199.55│ 133618.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 48654.84│ 57937.33│ 69244.84│ 65405.59│ 40101.41│ 52750.95│
│存货 │ 86938.21│ 82894.56│ 83223.97│ 83902.60│ 88676.27│ 91029.26│
│应收票据及应收账款 │ 112724.79│ 103437.05│ 107697.58│ 99507.20│ 116714.97│ 102558.87│
│合同资产 │ 1898.71│ 1290.87│ 1266.90│ 1085.96│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1719.43│ 1281.61│ 1169.09│ 1040.04│ 620.88│ 1303.74│
│其他应收款 │ 608.14│ 384.28│ 895.31│ 451.27│ 766.79│ 862.44│
│流动资产合计 │ 257224.20│ 259983.22│ 269205.70│ 263367.91│ 267003.89│ 275354.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1033.63│ 979.30│ 948.41│ 964.11│ 966.32│ 958.65│
│固定资产净额 │ 140494.00│ 141573.26│ 83288.08│ 84258.80│ 61437.78│ 43713.66│
│在建工程 │ 4.40│ ---│ 46871.95│ 44492.88│ 62047.40│ 73864.94│
│无形资产 │ 11913.85│ 12269.44│ 12662.99│ 12997.25│ 11308.67│ 11599.75│
│商誉 │ 209.60│ 209.60│ 209.60│ 209.60│ 209.60│ 209.60│
│非流动资产合计 │ 181836.83│ 181298.76│ 163275.62│ 161086.97│ 170573.79│ 165603.24│
│资产总计 │ 439061.03│ 441281.98│ 432481.32│ 424454.87│ 437577.68│ 440957.91│
│应付票据及应付账款 │ 40507.69│ 38543.55│ 33163.61│ 31061.14│ 39030.36│ 40554.52│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1413.95│ 1741.56│ 1335.82│ 958.28│ 2215.63│ 2218.45│
│流动负债 │ 121881.74│ 114148.89│ 101365.21│ 108300.09│ 102830.23│ 106714.96│
│长期借款 │ 61544.89│ 71110.17│ 75860.01│ 64257.82│ 72976.77│ 72942.11│
│长期应付款 │ 4276.40│ 5395.54│ 6509.93│ 1506.37│ 1761.68│ 2012.74│
│非流动负债 │ 69266.78│ 79110.23│ 85340.63│ 68832.96│ 78377.90│ 78467.55│
│负债合计 │ 191148.52│ 193259.12│ 186705.84│ 177133.05│ 181208.13│ 185182.51│
│实收资本 │ 54249.85│ 54249.85│ 54249.85│ 54249.85│ 54249.85│ 54249.85│
│资本公积金 │ 155752.90│ 154303.36│ 152826.21│ 151325.61│ 151336.76│ 151336.76│
│盈余公积 │ 9249.74│ 9249.74│ 9249.74│ 9249.74│ 9249.74│ 9249.74│
│未分配利润 │ 4707.19│ 6299.74│ 9432.86│ 13739.96│ 24298.97│ 23770.75│
│少数股东权益 │ 15987.72│ 15949.01│ 16380.48│ 16776.79│ 17686.18│ 17620.43│
│归属母公司权益 │ 231924.79│ 232073.84│ 229395.01│ 230545.03│ 238683.37│ 238154.97│
│股东权益合计 │ 247912.52│ 248022.85│ 245775.48│ 247321.82│ 256369.56│ 255775.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 109338.02│ 118819.79│ 92173.23│ 146671.94│ 171351.16│ 147772.14│
│营业总成本 │ 115824.27│ 137054.85│ 114734.96│ 133120.01│ 135720.85│ 115171.95│
│营业税金及附加 │ 1108.03│ 995.41│ 813.44│ 1009.47│ 1127.68│ 1298.53│
│销售费用 │ 4652.58│ 5632.24│ 5772.00│ 6230.28│ 6621.74│ 6043.41│
│财务费用 │ 3298.27│ 3620.31│ 1547.03│ 1538.94│ 2624.00│ 2159.50│
│管理费用 │ 11675.61│ 13431.99│ 12315.23│ 11106.44│ 9936.54│ 7702.36│
│资产减值损失 │ -2663.53│ -5300.31│ -28181.13│ -6742.88│ -4047.33│ -76.78│
│公允价值变动净收益 │ 6.41│ 459.98│ 736.85│ 533.68│ 88.29│ ---│
│投资收益 │ 105.74│ 292.06│ 513.48│ 1155.55│ 753.30│ 269.61│
│营业利润 │ -9713.78│ -20224.35│ -48299.22│ 9097.60│ 31435.85│ 32038.10│
│营业外收入 │ 4.60│ 178.85│ 105.54│ 54.99│ 102.36│ 26.05│
│营业外支出 │ 250.39│ 514.83│ 143.81│ 54.45│ 77.67│ 157.92│
│利润总额 │ -9959.57│ -20560.33│ -48337.50│ 9098.14│ 31460.54│ 31906.24│
│所得税 │ -22.48│ -242.80│ 3067.31│ -1320.94│ 2363.83│ 2583.84│
│净利润 │ -9937.09│ -20317.53│ -51404.81│ 10419.08│ 29096.71│ 29322.40│
│归属母公司净利润 │ -9032.77│ -19544.65│ -50077.83│ 9683.06│ 28270.41│ 27368.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 109338.02│ 72417.51│ 32365.03│ 118819.79│ 92865.65│ 55187.63│
│营业总成本 │ 115824.27│ 76789.00│ 36817.78│ 137054.85│ 101940.99│ 63993.26│
│营业税金及附加 │ 1108.03│ 636.38│ 259.99│ 995.41│ 735.59│ 415.63│
│销售费用 │ 4652.58│ 3156.60│ 1571.19│ 5632.24│ 4104.98│ 2772.80│
│财务费用 │ 3298.27│ 2171.62│ 1181.89│ 3620.31│ 2616.78│ 1645.46│
│管理费用 │ 11675.61│ 7649.13│ 3444.64│ 13431.99│ 9104.26│ 5824.60│
│资产减值损失 │ -2663.53│ -2589.77│ -14.41│ -5300.31│ -831.75│ -831.75│
│公允价值变动净收益 │ 6.41│ 6.41│ ---│ 459.98│ 419.21│ 278.27│
│投资收益 │ 105.74│ 25.41│ -5.48│ 292.06│ 185.07│ 133.08│
│营业利润 │ -9713.78│ -8122.79│ -4861.32│ -20224.35│ -8824.38│ -9440.75│
│营业外收入 │ 4.60│ 4.60│ 1.64│ 178.85│ 147.37│ 154.65│
│营业外支出 │ 250.39│ 219.60│ 21.44│ 514.83│ 202.61│ 138.32│
│利润总额 │ -9959.57│ -8337.80│ -4881.12│ -20560.33│ -8879.61│ -9424.43│
│所得税 │ -22.48│ -19.14│ -109.98│ -242.80│ -66.66│ -18.41│
│净利润 │ -9937.09│ -8318.65│ -4771.14│ -20317.53│ -8812.95│ -9406.02│
│归属母公司净利润 │ -9032.77│ -7440.22│ -4307.10│ -19544.65│ -8985.64│ -9513.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 98751.90│ 122802.16│ 117684.90│ 145308.74│ 120914.62│ 109602.21│
│经营活动现金流出 │ 96105.32│ 129323.75│ 120726.68│ 141549.02│ 151239.39│ 116110.70│
│经营活动现金流量净额│ 2646.57│ -6521.59│ -3041.77│ 3759.72│ -30324.76│ -6508.49│
│投资活动现金流入 │ 13561.05│ 67989.11│ 59013.38│ 168081.86│ 2462.39│ 2503.64│
│投资活动现金流出 │ 31336.46│ 77064.46│ 85032.79│ 165694.96│ 99326.80│ 11735.65│
│投资活动现金流量净额│ -17775.41│ -9075.34│ -26019.41│ 2386.89│ -96864.41│ -9232.01│
│筹资活动现金流入 │ 56975.06│ 75963.86│ 93856.51│ 83791.71│ 231322.09│ 46125.55│
│筹资活动现金流出 │ 57055.25│ 59053.75│ 82368.96│ 73108.77│ 64304.69│ 19323.80│
│筹资活动现金流量净额│ -80.18│ 16910.11│ 11487.55│ 10682.94│ 167017.41│ 26801.75│
│汇率变动对现金的影响│ -40.58│ -181.78│ 0.09│ 314.10│ 0.03│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -15249.60│ 1131.39│ -17573.54│ 17143.66│ 39828.26│ 11061.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 98751.90│ 72208.00│ 26023.14│ 122802.16│ 81610.41│ 55367.53│
│经营活动现金流出 │ 96105.32│ 61837.27│ 27613.20│ 129323.75│ 94389.24│ 62284.52│
│经营活动现金流量净额│ 2646.57│ 10370.73│ -1590.06│ -6521.59│ -12778.83│ -6916.98│
│投资活动现金流入 │ 13561.05│ 5519.07│ 5468.06│ 67989.11│ 44410.35│ 28320.03│
│投资活动现金流出 │ 31336.46│ 28641.14│ 4559.67│ 77064.46│ 67468.10│ 49505.83│
│投资活动现金流量净额│ -17775.41│ -23122.07│ 908.39│ -9075.34│ -23057.75│ -21185.80│
│筹资活动现金流入 │ 56975.06│ 46713.86│ 31784.35│ 75963.86│ 58174.23│ 47325.90│
│筹资活动现金流出 │ 57055.25│ 39905.40│ 27261.60│ 59053.75│ 45008.69│ 29245.18│
│筹资活动现金流量净额│ -80.18│ 6808.46│ 4522.75│ 16910.11│ 13165.54│ 18080.73│
│汇率变动对现金的影响│ -40.58│ -24.23│ -1.83│ -181.78│ -0.62│ -0.07│
│现金及等价物净增加额│ -15249.60│ -5967.11│ 3839.25│ 1131.39│ -22671.66│ -10022.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23322.95│ 19.63│ -4374.06│ 22.38│
│二季报 │ 31864.68│ 26.82│ -5139.79│ 26.30│
│三季报 │ 37678.02│ 31.71│ 528.21│ -2.70│
│四季报 │ 25954.14│ 21.84│ -10559.01│ 54.03│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 19976.57│ 21.67│ -3856.52│ 7.70│
│二季报 │ 28890.44│ 31.34│ -2947.93│ 5.89│
│三季报 │ 19335.41│ 20.98│ -6957.41│ 13.89│
│四季报 │ 23970.80│ 26.01│ -36315.97│ 72.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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