财务分析☆ ◇300605 恒锋信息 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -5778.82│ -2496.72│ -8680.49│ 1687.97│ 3931.41│ 4704.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8680.49│ 1687.97│ 3930.29│ 4704.42│
│净利润增长率(%) │ -653.91│ 71.24│ -614.25│ -57.05│ -16.43│ -20.18│
│扣非净利润(万) │ -7335.07│ -2709.32│ -9094.23│ 1074.23│ 3697.28│ 4188.28│
│营业总收(未调整:万) │ 14730.71│ 43724.83│ 22731.43│ 48437.52│ 51524.99│ 61234.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 22731.43│ 48437.52│ 51524.99│ 61234.37│
│总营收同比增长率(%) │ -57.05│ 92.35│ -53.07│ -5.99│ -15.86│ 21.95│
│加权净资产收益率(%) │ -13.00│ -5.22│ -16.23│ 2.94│ 7.40│ 9.46│
│资产负债比率(%) │ 64.53│ 65.00│ 66.28│ 57.70│ 52.20│ 52.28│
│净利润现金含量(%) │ -31.23│ 93.29│ 68.46│ -284.41│ 9.74│ -138.64│
│基本每股收益(元) │ -0.3499│ -0.1500│ -0.5300│ 0.1000│ 0.2400│ 0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4442│ -0.1600│ -0.5500│ 0.0700│ 0.2200│ 0.2527│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3499│ -0.1512│ -0.5277│ 0.1026│ 0.2390│ 0.2859│
│每股资本公积金(元) │ 1.0590│ 1.0563│ 1.0048│ 1.0037│ 1.0027│ 1.0053│
│每股未分配利润(元) │ 0.1631│ 0.5128│ 0.6666│ 1.2344│ 1.1782│ 1.0090│
│每股净资产(元) │ 2.3803│ 2.7273│ 2.8302│ 3.3969│ 3.3335│ 3.1426│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1093│ -0.1410│ -0.3613│ -0.2919│ 0.0233│ -0.3963│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5778.82│ -3825.40│ -1379.85│ -2496.72│ 1043.28│ 246.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1043.28│ 246.10│
│净利润增长率(%) │ -653.91│ -1654.39│ -5859.02│ 71.24│ 142.38│ 111.84│
│扣非净利润(万) │ -7335.07│ -4254.02│ -1475.49│ -2709.32│ 892.41│ 118.77│
│营业总收(未调整:万) │ 14730.71│ 11751.00│ 7307.02│ 43724.83│ 34294.98│ 26839.04│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 34294.98│ 26839.04│
│总营收同比增长率(%) │ -57.05│ -56.22│ -0.76│ 92.35│ 79.89│ 150.08│
│加权净资产收益率(%) │ -13.00│ -8.42│ -2.96│ -5.22│ 2.11│ 0.50│
│资产负债比率(%) │ 64.53│ 65.89│ 64.65│ 65.00│ 61.76│ 63.93│
│净利润现金含量(%) │ -31.23│ 96.08│ 204.30│ 93.29│ 301.88│ -279.10│
│基本每股收益(元) │ -0.3499│ -0.2316│ -0.0836│ -0.1500│ 0.0634│ 0.0150│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4442│ -0.2576│ -0.0893│ -0.1600│ 0.0542│ 0.0072│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3499│ -0.2316│ -0.0836│ -0.1512│ 0.0634│ 0.0150│
│每股资本公积金(元) │ 1.0590│ 1.0567│ 1.0566│ 1.0563│ 1.0121│ 1.0119│
│每股未分配利润(元) │ 0.1631│ 0.2811│ 0.4287│ 0.5128│ 0.7296│ 0.6812│
│每股净资产(元) │ 2.3803│ 2.4960│ 2.6435│ 2.7273│ 2.9004│ 2.8518│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1093│ -0.2226│ -0.1707│ -0.1410│ 0.1914│ -0.0417│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.81│ 1.64│ 1.56│ 1.84│ 1.50│ 1.56│
│速动比率 │ 1.51│ 1.43│ 1.29│ 1.69│ 1.32│ 1.15│
│资产负债比率(%) │ 64.53│ 65.00│ 66.28│ 57.70│ 52.20│ 52.28│
│产权比率 │ 1.80│ 1.85│ 1.97│ 1.37│ 1.10│ 1.10│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ -0.04│ -0.08│ -0.08│ 0.01│ -0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.81│ 1.69│ 1.69│ 1.64│ 1.78│ 1.67│
│速动比率 │ 1.51│ 1.45│ 1.47│ 1.43│ 1.54│ 1.47│
│资产负债比率(%) │ 64.53│ 65.89│ 64.65│ 65.00│ 61.76│ 63.93│
│产权比率 │ 1.80│ 1.91│ 1.82│ 1.85│ 1.61│ 1.77│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ -0.06│ -0.05│ -0.04│ 0.06│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.41│ 1.10│ 0.62│ 1.38│ 1.67│ 2.36│
│存货周转率 │ 0.97│ 2.21│ 1.31│ 3.66│ 2.25│ 1.53│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.40│ 0.21│ 0.49│ 0.58│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 1.71│ 4.57│ 2.01│ 4.65│ 6.62│ 7.79│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.31│ 0.16│ 0.38│ 0.46│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.41│ 0.29│ 0.18│ 1.10│ 0.87│ 0.66│
│存货周转率 │ 0.97│ 0.79│ 0.51│ 2.21│ 1.69│ 1.36│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.12│ 0.07│ 0.40│ 0.32│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 1.71│ 1.33│ 0.78│ 4.57│ 3.70│ 2.86│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.09│ 0.06│ 0.31│ 0.25│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -13.89│ -5.27│ -17.73│ 2.90│ 7.17│ 9.10│
│销售毛利率 │ 6.16│ 17.45│ 18.64│ 25.79│ 25.58│ 23.54│
│营业利润率 │ -39.32│ -6.48│ -45.97│ 2.62│ 8.50│ 8.23│
│销售净利率 │ -39.51│ -6.17│ -39.47│ 3.51│ 7.52│ 7.68│
│总资产净利率 │ -4.65│ -1.93│ -6.33│ 1.34│ 3.45│ 4.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -13.89│ -8.79│ -3.00│ -5.27│ 2.08│ 0.50│
│销售毛利率 │ 6.16│ 8.71│ 9.05│ 17.45│ 19.27│ 19.53│
│营业利润率 │ -39.32│ -33.95│ -17.69│ -6.48│ 2.89│ 0.49│
│销售净利率 │ -39.51│ -34.65│ -19.47│ -6.17│ 2.47│ 0.52│
│总资产净利率 │ -4.65│ -3.12│ -1.08│ -1.93│ 0.62│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -57.05│ 92.35│ -53.07│ -5.99│ -15.86│ 21.95│
│营业利润增长率 │ -683.58│ 72.88│ -924.36│ -71.04│ -13.09│ -25.37│
│净利润增长率 │ -653.91│ 71.24│ -614.25│ -57.05│ -16.43│ -20.18│
│净资产增长率 │ -12.10│ -3.28│ -15.99│ 6.28│ 6.01│ 7.68│
│总资产增长率 │ -13.95│ -7.23│ 4.87│ 19.87│ 5.95│ 8.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -57.05│ -56.22│ -0.76│ 92.35│ 79.89│ 150.08│
│营业利润增长率 │ -683.58│ -3157.18│ -975.90│ 72.88│ 130.36│ 104.72│
│净利润增长率 │ -653.91│ -1654.39│ -5859.02│ 71.24│ 142.38│ 111.84│
│净资产增长率 │ -12.10│ -8.07│ -2.92│ -3.28│ 2.39│ 0.75│
│总资产增长率 │ -13.95│ -6.22│ -3.99│ -7.23│ -10.08│ -6.02│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期银行承兑汇票│ 1811.78│ 3500.76│ -48.25│
│ │到期承兑 │ │ │ │
│预付款项 │支付项目货款减少│ 796.62│ 1216.55│ -34.52│
│其他应收款 │净额法确认的项目│ 3265.82│ 2273.17│ 43.67│
│ │应收款 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 336.64│ 1263.44│ -73.36│
│非流动资产 │应收款重分类到应│ │ │ │
│ │收账款 │ │ │ │
│其他流动资产│留抵增值税进项税│ 162.07│ 627.03│ -74.15│
│ │额减少 │ │ │ │
│长期应收款 │长期应收款到期，│ 177.35│ 286.93│ -38.19│
│ │转入应收账款 │ │ │ │
│使用权资产 │处置子公司股权，│ 73.84│ 601.56│ -87.72│
│ │子公司房租减少 │ │ │ │
│长期待摊费用│处置子公司股权，│ 602.36│ 1568.19│ -61.59│
│ │减少了子公司的长│ │ │ │
│ │期待摊费用1039.4│ │ │ │
│ │0万元 │ │ │ │
│应付票据 │本期银行承兑汇票│ 106.39│ 2395.19│ -95.56│
│ │到期承兑 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年年终│ 537.65│ 1470.35│ -63.43│
│ │奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳增值税、│ 29.80│ 105.04│ -71.63│
│ │房产税等 │ │ │ │
│一年内到期的│处置子公司股权，│ 27.90│ 87.64│ -68.17│
│非流动负债 │一年内到期的子公│ │ │ │
│ │司应付房租减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税减少 │ 3699.04│ 6047.72│ -38.84│
│租赁负债 │处置子公司股权，│ 37.85│ 461.77│ -91.80│
│ │应付房租减少 │ │ │ │
│预计负债 │计提的质保金减少│ 139.02│ 327.98│ -57.61│
│递延所得税负│本期使用权资产减│ 11.08│ 139.08│ -92.04│
│债 │少 │ │ │ │
│营业收入 │本期验收项目减少│ 14730.71│ 34294.98│ -57.05│
│营业成本 │本期验收项目减少│ 13823.74│ 27687.79│ -50.07│
│ │，结转相应主营业│ │ │ │
│ │务成本减少 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助减少 │ 77.47│ 179.21│ -56.77│
│投资收益 │本期增加处置子公│ 1007.24│ 28.92│ 3383.27│
│ │司股权收益 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提应收账款│ -1428.48│ 1367.21│ -204.48│
│ │减值准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产达到│ 116.20│ -47.60│ 344.13│
│ │收款条件转入应收│ │ │ │
│ │账款，冲回合同资│ │ │ │
│ │产减值准备 │ │ │ │
│资产处置收益│出售龙岩学院智慧│ 386.36│ -0.43│ 89973.10│
│ │校园建设项目 │ │ │ │
│营业外收入 │本期增加无需支付│ 26.60│ 1.54│ 1628.56│
│ │供应商款项 │ │ │ │
│营业外支出 │本期子公司固定资│ 87.70│ 8.69│ 909.22│
│ │产清理、支付违约│ │ │ │
│ │金及罚款 │ │ │ │
│归属于母公司│1、本期验收项目 │ -5778.82│ 1043.28│ -653.91│
│股东的净利润│减少；2、募投项 │ │ │ │
│ │目结转无形资产固│ │ │ │
│ │定资产摊销造成成│ │ │ │
│ │本增加；3、计提 │ │ │ │
│ │信用减值损失增加│ │ │ │
│经营活动产生│本期项目回款同比│ 1804.95│ 3149.43│ -42.69│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期无收回理财投│ 1349.80│ 5347.82│ -74.76│
│的现金流量净│资现金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行贷款到期│ -2020.08│ -7436.06│ 72.83│
│的现金流量净│支付的现金同比减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 7370.75│ 8982.74│ -17.95│
│应收款项 │--- │ 40208.68│ 42191.47│ -4.70│
│合同资产 │--- │ 29415.25│ 30064.17│ -2.16│
│存货 │验收项目减少 │ 14023.07│ 13238.52│ 5.93│
│投资性房地产│--- │ 3091.69│ 3130.90│ -1.25│
│长期股权投资│--- │ 278.80│ 247.01│ 12.87│
│固定资产 │--- │ 8104.07│ 9503.82│ -14.73│
│在建工程 │--- │ ---│ 94.08│ -100.00│
│使用权资产 │--- │ 658.53│ 601.56│ 9.47│
│短期借款 │经营需要 │ 22048.17│ 21216.18│ 3.92│
│合同负债 │--- │ 7616.86│ 8986.30│ -15.24│
│租赁负债 │--- │ 591.78│ 461.77│ 28.15│
│应收票据 │票据到期 │ 1848.62│ 3500.76│ -47.19│
│无形资产 │--- │ 9500.52│ 10810.95│ -12.12│
│应付票据 │--- │ 2558.44│ 2395.19│ 6.82│
│营业收入 │本期验收项目减少│ 11751.00│ 26839.04│ -56.22│
│营业成本 │本期验收项目减少│ 10727.00│ 21597.46│ -50.33│
│销售费用 │--- │ 942.42│ 916.73│ 2.80│
│管理费用 │--- │ 1457.84│ 1524.00│ -4.34│
│财务费用 │可转债募投项目市│ 1019.46│ 868.04│ 17.44│
│ │域社会治理平台完│ │ │ │
│ │成结项，可转债利│ │ │ │
│ │息本期没有资本化│ │ │ │
│ │，全部费用化 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用增│ 47.83│ -10.03│ 576.91│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │募投项目市域社会│ 1160.00│ 2527.26│ -54.10│
│ │治理平台完成结项│ │ │ │
│经营活动产生│项目回款减少 │ -3675.62│ -686.87│ -435.12│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期无收回理财投│ 476.93│ 5400.63│ -91.17│
│的现金流量净│资现金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行贷款增加│ 1419.39│ -1756.42│ 180.81│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期项目回款减少│ -1783.70│ 2956.46│ -160.33│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9783.48│ 8982.74│ 9320.47│ 13135.36│ 11242.30│ 9513.40│
│存货 │ 15163.65│ 13238.52│ 19463.54│ 8730.10│ 10929.57│ 23107.75│
│应收票据及应收账款 │ 32042.44│ 45692.23│ 38091.78│ 35917.74│ 34568.65│ 27169.29│
│合同资产 │ 28905.39│ 30064.17│ 29628.42│ 31568.43│ 23695.10│ 18151.55│
│预付款项 │ 796.62│ 1216.55│ 3182.88│ 901.86│ 2238.05│ 1954.58│
│其他应收款 │ 3265.82│ 2273.17│ 2033.18│ 1650.59│ 2192.59│ 2232.78│
│流动资产合计 │ 90456.10│ 103357.85│ 112920.61│ 105431.08│ 90335.90│ 88784.93│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 267.50│ 247.01│ 236.16│ 238.58│ 837.16│ 828.60│
│固定资产净额 │ 7737.18│ 9503.82│ 9637.36│ 13016.77│ 7822.88│ 7745.92│
│在建工程 │ ---│ 94.08│ 768.63│ 681.18│ 4439.79│ 169.44│
│无形资产 │ 8858.49│ 10810.95│ 6858.79│ 1686.02│ 1235.77│ 669.50│
│商誉 │ ---│ 94.29│ 94.29│ 94.29│ 94.29│ 94.29│
│非流动资产合计 │ 25423.60│ 31306.98│ 32244.36│ 32987.32│ 25107.22│ 20174.31│
│资产总计 │ 115879.70│ 134664.83│ 145164.97│ 138418.39│ 115443.12│ 108959.25│
│应付票据及应付账款 │ 18265.62│ 23154.47│ 32453.64│ 27915.98│ 27331.99│ 20176.39│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 8411.77│ 8986.30│ 10391.49│ 5391.04│ 7433.01│ 17615.67│
│流动负债 │ 49933.45│ 62936.47│ 72547.34│ 57215.05│ 60120.14│ 56903.81│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 24848.84│ 24590.18│ 23672.85│ 22647.32│ 136.75│ 58.62│
│负债合计 │ 74782.29│ 87526.65│ 96220.20│ 79862.37│ 60256.88│ 56962.44│
│实收资本 │ 16514.65│ 16513.90│ 16449.09│ 16447.66│ 16446.30│ 16456.46│
│资本公积金 │ 17488.95│ 17443.44│ 16527.49│ 16507.88│ 16490.40│ 16543.59│
│盈余公积 │ 2612.34│ 2612.34│ 2612.34│ 2612.34│ 2509.00│ 2174.29│
│未分配利润 │ 2693.58│ 8468.18│ 10964.90│ 20303.32│ 19377.83│ 16603.95│
│少数股东权益 │ -517.32│ -205.82│ -3.48│ 288.44│ 362.70│ 280.98│
│归属母公司权益 │ 41614.73│ 47344.00│ 48948.25│ 58267.58│ 54823.53│ 51715.83│
│股东权益合计 │ 41097.41│ 47138.18│ 48944.77│ 58556.02│ 55186.23│ 51996.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9783.48│ 7370.75│ 7916.11│ 8982.74│ 8903.60│ 10984.02│
│存货 │ 15163.65│ 14023.07│ 13044.14│ 13238.52│ 13295.59│ 12397.78│
│应收票据及应收账款 │ 32042.44│ 42057.31│ 42705.90│ 45692.23│ 41925.19│ 44105.25│
│合同资产 │ 28905.39│ 29415.25│ 30110.92│ 30064.17│ 29982.66│ 29716.60│
│预付款项 │ 796.62│ 949.09│ 1457.09│ 1216.55│ 1756.23│ 2508.44│
│其他应收款 │ 3265.82│ 3188.20│ 2096.59│ 2273.17│ 1525.37│ 1773.22│
│流动资产合计 │ 90456.10│ 97858.72│ 99217.50│ 103357.85│ 99594.23│ 104992.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 267.50│ 278.80│ 337.77│ 247.01│ 248.04│ 244.67│
│固定资产净额 │ 7737.18│ 8104.07│ 9210.97│ 9503.82│ 8892.95│ 9146.62│
│在建工程 │ ---│ ---│ 285.57│ 94.08│ 816.71│ 785.76│
│无形资产 │ 8858.49│ 9500.52│ 10144.86│ 10810.95│ 5586.52│ 5977.94│
│商誉 │ ---│ 94.29│ 94.29│ 94.29│ 94.29│ 94.29│
│非流动资产合计 │ 25423.60│ 28425.90│ 30080.39│ 31306.98│ 30936.44│ 31426.11│
│资产总计 │ 115879.70│ 126284.62│ 129297.89│ 134664.83│ 130530.67│ 136419.10│
│应付票据及应付账款 │ 18265.62│ 20913.46│ 21650.00│ 23154.47│ 26597.81│ 27648.77│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 8411.77│ 7616.86│ 6990.48│ 8986.30│ 8702.66│ 8305.22│
│流动负债 │ 49933.45│ 57896.14│ 58709.80│ 62936.47│ 55962.47│ 62870.34│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 24848.84│ 25315.51│ 24875.98│ 24590.18│ 24648.17│ 24341.82│
│负债合计 │ 74782.29│ 83211.64│ 83585.78│ 87526.65│ 80610.63│ 87212.16│
│实收资本 │ 16514.65│ 16514.41│ 16514.35│ 16513.90│ 16458.34│ 16458.19│
│资本公积金 │ 17488.95│ 17450.62│ 17449.81│ 17443.44│ 16657.66│ 16654.14│
│盈余公积 │ 2612.34│ 2612.34│ 2612.34│ 2612.34│ 2612.34│ 2612.34│
│未分配利润 │ 2693.58│ 4642.77│ 7079.01│ 8468.18│ 12008.17│ 11211.00│
│少数股东权益 │ -517.32│ -452.62│ -248.91│ -205.82│ -198.31│ -110.77│
│归属母公司权益 │ 41614.73│ 43525.60│ 45961.03│ 47344.00│ 50118.35│ 49317.71│
│股东权益合计 │ 41097.41│ 43072.98│ 45712.12│ 47138.18│ 49920.04│ 49206.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 14730.71│ 43724.83│ 22731.43│ 48437.52│ 51524.99│ 61234.37│
│营业总成本 │ 20682.30│ 45161.95│ 28515.68│ 45517.40│ 46119.59│ 55960.78│
│营业税金及附加 │ 72.75│ 115.52│ 104.56│ 125.18│ 161.05│ 157.22│
│销售费用 │ 1544.63│ 2075.16│ 2488.53│ 2348.77│ 1564.86│ 1474.60│
│财务费用 │ 1514.65│ 1752.42│ 1278.15│ 992.25│ 345.79│ 342.97│
│管理费用 │ 2163.38│ 2982.13│ 3399.47│ 3388.69│ 3000.29│ 3080.87│
│资产减值损失 │ 116.20│ -152.90│ -619.38│ -678.49│ -331.69│ 389.78│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ 7.35│ 1.64│ 15.98│ 36.56│
│投资收益 │ 1007.24│ -357.49│ 48.13│ -242.44│ -90.28│ -132.26│
│营业利润 │ -5792.81│ -2833.81│ -10448.94│ 1267.52│ 4377.48│ 5036.85│
│营业外收入 │ 26.60│ 25.36│ 72.74│ 537.49│ 0.00│ 3.29│
│营业外支出 │ 87.70│ 62.56│ 92.37│ 41.47│ 113.01│ 14.05│
│利润总额 │ -5853.92│ -2871.01│ -10468.58│ 1763.53│ 4264.47│ 5026.09│
│所得税 │ -33.86│ -171.95│ -1496.16│ 61.70│ 388.83│ 322.38│
│净利润 │ -5820.06│ -2699.06│ -8972.41│ 1701.84│ 3875.64│ 4703.71│
│归属母公司净利润 │ -5778.82│ -2496.72│ -8680.49│ 1687.97│ 3931.41│ 4704.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 14730.71│ 11751.00│ 7307.02│ 43724.83│ 34294.98│ 26839.04│
│营业总成本 │ 20682.30│ 15348.34│ 8909.37│ 45161.95│ 34829.66│ 26472.24│
│营业税金及附加 │ 72.75│ 41.62│ 21.18│ 115.52│ 89.54│ 59.11│
│销售费用 │ 1544.63│ 942.42│ 470.92│ 2075.16│ 1404.15│ 916.73│
│财务费用 │ 1514.65│ 1019.46│ 498.26│ 1752.42│ 1295.60│ 868.04│
│管理费用 │ 2163.38│ 1457.84│ 658.00│ 2982.13│ 2152.22│ 1524.00│
│资产减值损失 │ 116.20│ 74.75│ -2.10│ -152.90│ -47.60│ -27.60│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│投资收益 │ 1007.24│ -68.21│ -9.23│ -357.49│ 28.92│ 25.54│
│营业利润 │ -5792.81│ -3989.04│ -1292.46│ -2833.81│ 992.63│ 130.48│
│营业外收入 │ 26.60│ 21.75│ 0.05│ 25.36│ 1.54│ 1.47│
│营业外支出 │ 87.70│ 57.08│ 3.22│ 62.56│ 8.69│ 3.16│
│利润总额 │ -5853.92│ -4024.37│ -1295.62│ -2871.01│ 985.48│ 128.79│
│所得税 │ -33.86│ 47.83│ 127.31│ -171.95│ 137.03│ -10.03│
│净利润 │ -5820.06│ -4072.20│ -1422.94│ -2699.06│ 848.45│ 138.82│
│归属母公司净利润 │ -5778.82│ -3825.40│ -1379.85│ -2496.72│ 1043.28│ 246.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26975.91│ 41130.30│ 31267.51│ 36496.58│ 33253.34│ 40601.62│
│经营活动现金流出 │ 25170.97│ 43459.52│ 37210.00│ 41297.30│ 32870.46│ 47123.75│
│经营活动现金流量净额│ 1804.95│ -2329.22│ -5942.48│ -4800.72│ 382.87│ -6522.13│
│投资活动现金流入 │ 1485.55│ 7531.05│ 14891.56│ 4803.07│ 6213.86│ 545.06│
│投资活动现金流出 │ 135.75│ 4293.00│ 17230.15│ 18754.85│ 10901.68│ 1301.61│
│投资活动现金流量净额│ 1349.80│ 3238.05│ -2338.59│ -13951.77│ -4687.83│ -756.54│
│筹资活动现金流入 │ 13265.84│ 29116.23│ 27485.65│ 47052.56│ 22499.38│ 16502.59│
│筹资活动现金流出 │ 15285.92│ 28296.34│ 24446.29│ 25740.24│ 17696.07│ 10150.84│
│筹资活动现金流量净额│ -2020.08│ 819.89│ 3039.35│ 21312.32│ 4803.30│ 6351.75│
│汇率变动对现金的影响│ -5.93│ -3.47│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 1128.74│ 1725.25│ -5241.72│ 2559.82│ 498.35│ -926.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26975.91│ 13537.20│ 7704.13│ 41130.30│ 36729.41│ 22877.00│
│经营活动现金流出 │ 25170.97│ 17212.82│ 10523.17│ 43459.52│ 33579.99│ 23563.87│
│经营活动现金流量净额│ 1804.95│ -3675.62│ -2819.04│ -2329.22│ 3149.43│ -686.87│
│投资活动现金流入 │ 1485.55│ 877.83│ 0.00│ 7531.05│ 7530.68│ 7530.68│
│投资活动现金流出 │ 135.75│ 400.91│ 263.65│ 4293.00│ 2182.86│ 2130.05│
│投资活动现金流量净额│ 1349.80│ 476.93│ -263.65│ 3238.05│ 5347.82│ 5400.63│
│筹资活动现金流入 │ 13265.84│ 11987.86│ 6837.45│ 29116.23│ 16600.88│ 8608.01│
│筹资活动现金流出 │ 15285.92│ 10568.47│ 5249.93│ 28296.34│ 24036.93│ 10364.43│
│筹资活动现金流量净额│ -2020.08│ 1419.39│ 1587.53│ 819.89│ -7436.06│ -1756.42│
│汇率变动对现金的影响│ -5.93│ -4.40│ -2.23│ -3.47│ -1.94│ -0.88│
│现金及等价物净增加额│ 1128.74│ -1783.70│ -1497.38│ 1725.25│ 1059.25│ 2956.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7362.90│ 16.84│ -23.16│ 0.93│
│二季报 │ 19476.14│ 44.54│ 269.26│ -10.78│
│三季报 │ 7455.94│ 17.05│ 797.17│ -31.93│
│四季报 │ 9429.85│ 21.57│ -3540.00│ 141.79│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 6574.94│ 28.92│ -560.45│ 6.46│
│二季报 │ 4157.03│ 18.29│ -1518.36│ 17.49│
│三季报 │ 8332.16│ 36.65│ -383.19│ 4.41│
│四季报 │ 3667.30│ 16.13│ -6218.48│ 71.64│
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