财务分析☆ ◇300608 思特奇 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -16103.19│ -18005.86│ -5110.85│ 2202.17│ 1723.27│ 6190.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5110.85│ 2202.17│ 1725.83│ 6190.33│
│净利润增长率(%) │ 8.86│ -252.31│ -332.08│ 27.60│ -72.16│ -12.42│
│扣非净利润(万) │ -17090.88│ -18532.70│ -4950.70│ 1803.89│ 1209.63│ 5481.56│
│营业总收(未调整:万) │ 26670.53│ 61672.83│ 87156.89│ 87049.37│ 83395.82│ 90434.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 87156.89│ 87049.37│ 83395.82│ 90434.85│
│总营收同比增长率(%) │ 10.91│ -29.24│ 0.12│ 4.38│ -7.78│ 22.67│
│加权净资产收益率(%) │ -12.01│ -12.44│ -3.25│ 1.41│ 1.81│ 6.87│
│资产负债比率(%) │ 32.43│ 38.27│ 35.43│ 35.92│ 38.78│ 47.53│
│净利润现金含量(%) │ -20.27│ -84.17│ 243.28│ -43.44│ 121.95│ 169.47│
│基本每股收益(元) │ -0.4800│ -0.5400│ -0.1500│ 0.0700│ 0.0700│ 0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4911│ -0.5600│ -0.1500│ 0.0600│ 0.0500│ 0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4627│ -0.5436│ -0.1543│ 0.0665│ 0.0527│ 0.2949│
│每股资本公积金(元) │ 2.7885│ 2.3376│ 2.3306│ 2.3004│ 2.1987│ 1.1633│
│每股未分配利润(元) │ 0.0703│ 0.5600│ 1.1037│ 1.2681│ 1.2272│ 1.9150│
│每股净资产(元) │ 3.9731│ 4.0189│ 4.5589│ 4.7830│ 4.6406│ 4.3781│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0938│ 0.4576│ -0.3754│ -0.0289│ 0.0642│ 0.4998│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -16103.19│ -10247.18│ -6773.99│ -18005.86│ -17668.11│ -8805.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -17668.11│ -8805.83│
│净利润增长率(%) │ 8.86│ -16.37│ -2.36│ -252.31│ -14.12│ -13.88│
│扣非净利润(万) │ -17090.88│ -11083.34│ -6742.87│ -18532.70│ -18114.64│ -10556.92│
│营业总收(未调整:万) │ 26670.53│ 18113.27│ 8736.00│ 61672.83│ 24046.45│ 18000.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24046.45│ 18000.31│
│总营收同比增长率(%) │ 10.91│ 0.63│ 84.54│ -29.24│ -25.48│ -24.27│
│加权净资产收益率(%) │ -12.01│ -7.84│ -5.11│ -12.44│ -12.19│ -5.89│
│资产负债比率(%) │ 32.43│ 29.87│ 39.56│ 38.27│ 40.55│ 39.82│
│净利润现金含量(%) │ -20.27│ -26.66│ 70.94│ -84.17│ -6.63│ -78.62│
│基本每股收益(元) │ -0.4800│ -0.3100│ -0.2000│ -0.5400│ -0.5300│ -0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4911│ -0.3300│ -0.2036│ -0.5600│ -0.5469│ -0.3200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4627│ -0.2944│ -0.2045│ -0.5436│ -0.5334│ -0.2659│
│每股资本公积金(元) │ 2.7885│ 2.7983│ 2.3376│ 2.3376│ 2.3376│ 2.3373│
│每股未分配利润(元) │ 0.0703│ 0.2386│ 0.3555│ 0.5600│ 0.5702│ 0.8378│
│每股净资产(元) │ 3.9731│ 4.1514│ 3.8149│ 4.0189│ 4.0318│ 4.2992│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0938│ 0.0785│ -0.1451│ 0.4576│ 0.0353│ 0.2090│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.97│ 1.72│ 2.61│ 2.66│ 2.73│ 2.10│
│速动比率 │ 1.28│ 1.32│ 2.14│ 2.12│ 2.26│ 1.55│
│资产负债比率(%) │ 32.43│ 38.27│ 35.43│ 35.92│ 38.78│ 47.53│
│产权比率 │ 0.47│ 0.61│ 0.55│ 0.56│ 0.63│ 0.90│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.20│ -0.21│ -0.02│ 0.03│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.97│ 2.16│ 1.62│ 1.72│ 1.67│ 1.74│
│速动比率 │ 1.28│ 1.48│ 1.18│ 1.32│ 1.13│ 1.29│
│资产负债比率(%) │ 32.43│ 29.87│ 39.56│ 38.27│ 40.55│ 39.82│
│产权比率 │ 0.47│ 0.42│ 0.65│ 0.61│ 0.68│ 0.66│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.05│ -0.06│ 0.20│ 0.01│ 0.08│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.59│ 0.97│ 1.38│ 1.83│ 2.18│ 2.66│
│存货周转率 │ 0.72│ 1.68│ 2.00│ 1.68│ 1.70│ 1.85│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.44│ 0.55│ 0.50│ 0.58│ 0.82│
│固定资产周转率 │ 0.57│ 1.29│ 1.79│ 1.85│ 1.84│ 1.97│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.27│ 0.36│ 0.35│ 0.38│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.59│ 0.39│ 0.18│ 0.97│ 0.39│ 0.28│
│存货周转率 │ 0.72│ 0.52│ 0.30│ 1.68│ 0.61│ 0.45│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.14│ 0.07│ 0.44│ 0.16│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 0.57│ 0.38│ 0.18│ 1.29│ 0.50│ 0.37│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.09│ 0.04│ 0.27│ 0.10│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11.65│ -13.26│ -3.32│ 1.37│ 1.11│ 6.50│
│销售毛利率 │ 1.63│ 20.42│ 29.31│ 37.68│ 39.05│ 40.14│
│营业利润率 │ -59.96│ -30.49│ -6.65│ 2.86│ 2.02│ 7.01│
│销售净利率 │ -61.22│ -29.83│ -6.17│ 2.33│ 1.61│ 6.66│
│总资产净利率 │ -7.77│ -8.10│ -2.21│ 0.80│ 0.62│ 3.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11.65│ -7.09│ -5.25│ -13.26│ -12.97│ -6.07│
│销售毛利率 │ 1.63│ 2.30│ -11.51│ 20.42│ 7.51│ 15.47│
│营业利润率 │ -59.96│ -55.76│ -77.89│ -30.49│ -73.16│ -46.68│
│销售净利率 │ -61.22│ -57.44│ -78.53│ -29.83│ -74.77│ -49.74│
│总资产净利率 │ -7.77│ -4.93│ -3.20│ -8.10│ -7.75│ -3.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.91│ -29.24│ 0.12│ 4.38│ -7.78│ 22.67│
│营业利润增长率 │ 9.10│ -224.35│ -333.12│ 47.56│ -73.41│ -17.05│
│净利润增长率 │ 8.86│ -252.31│ -332.08│ 27.60│ -72.16│ -12.42│
│净资产增长率 │ 1.80│ -11.63│ -4.60│ 3.83│ 62.87│ 12.23│
│总资产增长率 │ -7.14│ -7.91│ -5.50│ -0.91│ 39.33│ 4.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.91│ 0.63│ 84.54│ -29.24│ -25.48│ -24.27│
│营业利润增长率 │ 9.10│ -20.22│ -5.75│ -224.35│ -11.68│ -5.69│
│净利润增长率 │ 8.86│ -16.37│ -2.36│ -252.31│ -14.12│ -13.88│
│净资产增长率 │ 1.80│ 6.37│ -4.97│ -11.63│ -11.35│ -5.59│
│总资产增长率 │ -7.14│ -6.42│ -3.06│ -7.91│ -4.01│ 1.15│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│存货 │验收通常会集中在│ 41890.77│ 30847.41│ 35.80│
│ │第四季度确认 │ │ │ │
│其他非流动金│出售世纪东方股权│ 756.75│ 1530.37│ -50.55│
│融资产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│预付服务器采购款│ 325.17│ 37.90│ 757.98│
│产 │ │ │ │ │
│合同负债 │预收合同业务款项│ 10173.02│ 4503.62│ 125.89│
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│预提绩效奖金 │ 6797.30│ 4833.89│ 40.62│
│应交税费 │缴纳了上年度各项│ 333.76│ 1641.25│ -79.66│
│ │税费 │ │ │ │
│一年内到期的│可转债到期 │ 4981.34│ 24172.96│ -79.39│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│长期应付款 │原始是支付长期应│ 1182.00│ 2631.00│ -55.07│
│ │付款 │ │ │ │
│预计负债 │预提的终验阶段的│ 145.33│ 491.74│ -70.45│
│ │成本及待执行的亏│ │ │ │
│ │损合同成本减少 │ │ │ │
│递延所得税负│冲销递延所得税负│ 0.00│ 5.22│ -100.00│
│债 │债 │ │ │ │
│其他权益工具│可转债到期 │ 0.00│ 2713.22│ -100.00│
│未分配利润 │报告期内亏损 │ 2446.41│ 18549.60│ -86.81│
│其他综合收益│外币折算 │ -110.33│ -70.46│ -56.58│
│公允价值变动│其他非流动金融资│ -205.02│ 328.72│ -162.37│
│收益 │产公允价值变动 │ │ │ │
│投资收益 │处置部分长期股权│ 856.04│ -414.00│ 306.77│
│ │投资与其他非流动│ │ │ │
│ │金融资产等 │ │ │ │
│资产处置收益│资产处置减少 │ 0.45│ 18.22│ -97.55│
│其他收益 │政府补助减少 │ 179.20│ 279.03│ -35.78│
│营业外收入 │收到违约金 │ 7.16│ 1.89│ 277.94│
│营业外支出 │缴纳企业所得税滞│ 50.69│ 110.12│ -53.96│
│ │纳金减少 │ │ │ │
│购买商品、接│项目采购支出减少│ 2911.02│ 4503.67│ -35.36│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ 3264.60│ 1170.54│ 178.90│
│的现金流量净│务支付的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收回投资收到│收到股权转让款 │ 1999.70│ 115.39│ 1633.01│
│的现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│收到的股利分红减│ 80.51│ 205.80│ -60.88│
│收到的现金 │少 │ │ │ │
│处置固定资产│处置固定资产减少│ 0.03│ 0.77│ -95.71│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│上年同期招商响应│ 0.00│ 400.00│ -100.00│
│资活动有关的│金退回 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│收回投资所收到的│ 2080.25│ 721.96│ 188.14│
│流入小计 │现金增加 │ │ │ │
│投资支付的现│上年同期支付投资│ 0.00│ 1152.00│ -100.00│
│金 │款项 │ │ │ │
│取得借款收到│借款减少 │ 30187.60│ 43229.90│ -30.17│
│的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│上年同期对尚未到│ 0.00│ 3223.99│ -100.00│
│资活动有关的│期的票据贴现 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│借款所收到的现金│ 30187.60│ 46453.89│ -35.02│
│流入小计 │减少、收到的其他│ │ │ │
│ │与筹资活动有关的│ │ │ │
│ │现金减少 │ │ │ │
│分配股利、利│偿还利息减少 │ 1026.29│ 1768.85│ -41.98│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│租赁支付的现金减│ 349.44│ 593.62│ -41.13│
│资活动有关的│少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│借款所收到的现金│ -7052.50│ 1916.32│ -468.02│
│的现金流量净│减少、收到的其他│ │ │ │
│额 │与筹资活动有关的│ │ │ │
│ │现金减少 │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动 │ -36.35│ -26.76│ -35.84│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ -8496.11│ -3413.50│ -148.90│
│价物净增加额│金流量净额减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 30021.19│ 36720.52│ -18.24│
│应收款项 │--- │ 41244.56│ 52343.69│ -21.20│
│合同资产 │--- │ 7425.79│ 6099.41│ 21.75│
│存货 │--- │ 37725.26│ 30847.41│ 22.30│
│长期股权投资│--- │ 7576.99│ 8541.54│ -11.29│
│固定资产 │--- │ 46577.23│ 47875.18│ -2.71│
│使用权资产 │--- │ 1185.90│ 1541.53│ -23.07│
│短期借款 │--- │ 32420.68│ 37123.72│ -12.67│
│合同负债 │--- │ 7697.77│ 4503.62│ 70.92│
│长期借款 │--- │ 3144.61│ 3326.61│ -5.47│
│租赁负债 │--- │ 466.74│ 680.93│ -31.45│
│营业收入 │--- │ 18113.27│ 18000.31│ 0.63│
│营业成本 │--- │ 17697.07│ 15215.25│ 16.31│
│销售费用 │--- │ 4602.01│ 5786.19│ -20.47│
│管理费用 │--- │ 2951.66│ 3444.78│ -14.31│
│财务费用 │--- │ 1251.21│ 1457.37│ -14.15│
│所得税费用 │当期所得税费用和│ 270.77│ 455.13│ -40.51│
│ │递延所得税费用减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│研发投入 │25年同期筹划募投│ 7552.07│ 5625.40│ 34.25│
│ │研发项目变更事宜│ │ │ │
│ │，募投研发项目的│ │ │ │
│ │实施进度有所延缓│ │ │ │
│ │，26年正常投入 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 2731.67│ 6923.29│ -60.54│
│的现金流量净│务收到的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收回投资收到的现│ -2157.89│ -4278.48│ 49.56│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│借款收到的现金减│ -7512.36│ 5181.74│ -244.98│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -6940.55│ 7807.16│ -188.90│
│价物净增加额│金流量净额、筹资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28479.47│ 36720.52│ 38364.54│ 69229.62│ 96324.28│ 41145.07│
│存货 │ 41890.77│ 30847.41│ 27465.36│ 34109.41│ 30504.30│ 29134.59│
│应收票据及应收账款 │ 40676.06│ 55592.44│ 76917.39│ 56145.82│ 44070.07│ 33075.70│
│合同资产 │ 6526.21│ 6099.41│ 6000.47│ 6516.77│ 5601.56│ 6745.30│
│预付款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 41.61│
│其他应收款 │ 1183.12│ 1447.26│ 1706.98│ 1439.68│ 1895.42│ 1152.86│
│流动资产合计 │ 119401.59│ 131291.77│ 151249.69│ 168062.28│ 178579.70│ 111431.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7119.56│ 8541.54│ 8249.24│ 8439.28│ 6762.61│ 6986.90│
│固定资产净额 │ 45191.20│ 47875.18│ 48091.88│ 49041.74│ 45071.19│ 45528.16│
│在建工程 │ 46.66│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 16481.61│ 16977.48│ 12664.18│ 12671.58│ 10912.02│ 5538.38│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 354.09│ 690.46│
│非流动资产合计 │ 82924.18│ 86599.22│ 85363.59│ 82310.33│ 74100.52│ 69918.79│
│资产总计 │ 202325.77│ 217891.00│ 236613.29│ 250372.61│ 252680.22│ 181349.89│
│应付票据及应付账款 │ 1142.90│ 908.23│ 952.06│ 1089.86│ 972.55│ 1658.56│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10173.02│ 4503.62│ 1319.79│ 3230.41│ 3852.57│ 3345.78│
│流动负债 │ 60604.92│ 76256.62│ 57968.61│ 63084.18│ 65493.77│ 53032.39│
│长期借款 │ 3144.61│ 3326.61│ 5972.38│ 8379.56│ 9016.44│ 10521.95│
│长期应付款 │ 1182.00│ 2631.00│ ---│ ---│ 3000.00│ 3000.00│
│非流动负债 │ 5007.39│ 7135.49│ 25871.08│ 26837.17│ 32496.61│ 33156.56│
│负债合计 │ 65612.31│ 83392.11│ 83839.69│ 89921.35│ 97990.38│ 86188.95│
│实收资本 │ 34802.91│ 33123.97│ 33121.81│ 33117.14│ 32713.39│ 20991.01│
│资本公积金 │ 97047.68│ 77430.11│ 77194.12│ 76182.47│ 71927.67│ 24418.52│
│盈余公积 │ 7088.00│ 7088.00│ 7088.00│ 7088.00│ 7001.52│ 6693.77│
│未分配利润 │ 2446.41│ 18549.60│ 36555.46│ 41996.99│ 40145.85│ 40198.24│
│少数股东权益 │ -1560.79│ -1335.13│ -942.53│ -672.15│ -494.15│ -117.11│
│归属母公司权益 │ 138274.26│ 135834.01│ 153716.13│ 161123.41│ 155183.99│ 95278.05│
│股东权益合计 │ 136713.46│ 134498.89│ 152773.59│ 160451.26│ 154689.84│ 95160.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28479.47│ 30021.19│ 29837.17│ 36720.52│ 34966.55│ 46096.77│
│存货 │ 41890.77│ 37725.26│ 33978.02│ 30847.41│ 45380.96│ 39499.32│
│应收票据及应收账款 │ 40676.06│ 42285.44│ 52223.07│ 55592.44│ 53409.84│ 57799.16│
│合同资产 │ 6526.21│ 7425.79│ 7235.77│ 6099.41│ 5731.23│ 7230.36│
│预付款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│其他应收款 │ 1183.12│ 1918.47│ 1677.27│ 1447.26│ 1494.79│ 1396.66│
│流动资产合计 │ 119401.59│ 120001.53│ 125469.02│ 131291.77│ 141927.65│ 152890.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7119.56│ 7576.99│ 8460.87│ 8541.54│ 8898.85│ 8668.80│
│固定资产净额 │ 45191.20│ 46577.23│ 47261.77│ 47875.18│ 47954.75│ 48362.68│
│在建工程 │ 46.66│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 16481.61│ 18149.35│ 15392.91│ 16977.48│ 18852.11│ 20513.27│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 82924.18│ 83897.89│ 85759.65│ 86599.22│ 85185.77│ 86449.61│
│资产总计 │ 202325.77│ 203899.42│ 211228.68│ 217891.00│ 227113.43│ 239340.42│
│应付票据及应付账款 │ 1142.90│ 934.24│ 1147.52│ 908.23│ 562.23│ 702.79│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10173.02│ 7697.77│ 4267.84│ 4503.62│ 8635.41│ 8377.87│
│流动负债 │ 60604.92│ 55437.93│ 77241.33│ 76256.62│ 85140.62│ 88079.40│
│长期借款 │ 3144.61│ 3144.61│ 3326.61│ 3326.61│ 6200.09│ 6457.02│
│长期应付款 │ 1182.00│ 1637.00│ 2116.00│ 2631.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5007.39│ 5472.20│ 6329.85│ 7135.49│ 6965.06│ 7233.44│
│负债合计 │ 65612.31│ 60910.12│ 83571.18│ 83392.11│ 92105.68│ 95312.84│
│实收资本 │ 34802.91│ 34802.91│ 33124.00│ 33123.97│ 33123.91│ 33123.00│
│资本公积金 │ 97047.68│ 97389.39│ 77430.44│ 77430.11│ 77429.44│ 77419.32│
│盈余公积 │ 7088.00│ 7088.00│ 7088.00│ 7088.00│ 7088.00│ 7088.00│
│未分配利润 │ 2446.41│ 8302.42│ 11775.61│ 18549.60│ 18887.36│ 27749.63│
│少数股东权益 │ -1560.79│ -1491.84│ -1421.29│ -1335.13│ -1254.26│ -1089.99│
│归属母公司权益 │ 138274.26│ 144481.14│ 129078.78│ 135834.01│ 136262.01│ 145117.57│
│股东权益合计 │ 136713.46│ 142989.30│ 127657.49│ 134498.89│ 135007.75│ 144027.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 26670.53│ 61672.83│ 87156.89│ 87049.37│ 83395.82│ 90434.85│
│营业总成本 │ 44396.24│ 76974.44│ 88133.27│ 82121.01│ 78821.31│ 85034.69│
│营业税金及附加 │ 453.44│ 749.11│ 784.59│ 675.23│ 580.52│ 666.85│
│销售费用 │ 7132.37│ 11118.43│ 10771.56│ 11230.82│ 9909.75│ 10052.94│
│财务费用 │ 1619.74│ 2909.22│ 2503.25│ 2843.99│ 3276.65│ 3344.92│
│管理费用 │ 4212.43│ 6525.83│ 5859.74│ 5989.13│ 6158.48│ 6134.94│
│资产减值损失 │ -657.44│ -2417.05│ -1449.65│ -1138.18│ -2021.33│ -712.51│
│公允价值变动净收益 │ -205.02│ 215.27│ -551.09│ -55.97│ -277.84│ ---│
│投资收益 │ 856.04│ -322.35│ -689.61│ -341.22│ -517.20│ 848.12│
│营业利润 │ -15992.33│ -18803.79│ -5797.40│ 2486.88│ 1685.37│ 6338.14│
│营业外收入 │ 7.16│ 1.49│ 17.92│ 38.96│ 53.66│ 77.32│
│营业外支出 │ 50.69│ 263.50│ 118.40│ 14.32│ 24.43│ 37.75│
│利润总额 │ -16035.87│ -19065.80│ -5897.88│ 2511.52│ 1714.59│ 6377.71│
│所得税 │ 292.99│ -667.34│ -516.65│ 487.35│ 368.36│ 355.66│
│净利润 │ -16328.85│ -18398.46│ -5381.23│ 2024.17│ 1346.23│ 6022.05│
│归属母公司净利润 │ -16103.19│ -18005.86│ -5110.85│ 2202.17│ 1723.27│ 6190.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 26670.53│ 18113.27│ 8736.00│ 61672.83│ 24046.45│ 18000.31│
│营业总成本 │ 44396.24│ 30180.87│ 15814.78│ 76974.44│ 42962.23│ 29064.38│
│营业税金及附加 │ 453.44│ 310.80│ 139.57│ 749.11│ 488.67│ 339.99│
│销售费用 │ 7132.37│ 4602.01│ 1995.47│ 11118.43│ 8859.98│ 5786.19│
│财务费用 │ 1619.74│ 1251.21│ 713.11│ 2909.22│ 2145.81│ 1457.37│
│管理费用 │ 4212.43│ 2951.66│ 1482.99│ 6525.83│ 4781.56│ 3444.78│
│资产减值损失 │ -657.44│ 96.92│ -144.40│ -2417.05│ -808.10│ -430.07│
│公允价值变动净收益 │ -205.02│ -170.57│ -103.33│ 215.27│ 328.72│ 2035.07│
│投资收益 │ 856.04│ 779.03│ -79.37│ -322.35│ -414.00│ -642.51│
│营业利润 │ -15992.33│ -10100.10│ -6804.06│ -18803.79│ -17593.16│ -8401.64│
│营业外收入 │ 7.16│ 5.57│ 5.15│ 1.49│ 1.89│ 0.25│
│营业外支出 │ 50.69│ 38.60│ 4.81│ 263.50│ 110.12│ 96.77│
│利润总额 │ -16035.87│ -10133.13│ -6803.71│ -19065.80│ -17701.38│ -8498.16│
│所得税 │ 292.99│ 270.77│ 56.44│ -667.34│ 278.44│ 455.13│
│净利润 │ -16328.85│ -10403.90│ -6860.15│ -18398.46│ -17979.83│ -8953.29│
│归属母公司净利润 │ -16103.19│ -10247.18│ -6773.99│ -18005.86│ -17668.11│ -8805.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 51116.63│ 89730.49│ 68677.91│ 78676.85│ 78861.28│ 93243.43│
│经营活动现金流出 │ 47852.03│ 74574.13│ 81111.62│ 79633.49│ 76759.81│ 82752.64│
│经营活动现金流量净额│ 3264.60│ 15156.36│ -12433.71│ -956.64│ 2101.47│ 10490.79│
│投资活动现金流入 │ 2080.25│ 810.88│ 118.40│ 570.36│ 1.56│ 68.05│
│投资活动现金流出 │ 6752.10│ 11548.27│ 12461.31│ 15142.23│ 10563.19│ 6670.11│
│投资活动现金流量净额│ -4671.86│ -10737.39│ -12342.91│ -14571.87│ -10561.63│ -6602.06│
│筹资活动现金流入 │ 30187.60│ 50606.20│ 52619.00│ 49545.10│ 106131.46│ 49605.00│
│筹资活动现金流出 │ 37240.10│ 56565.67│ 58946.88│ 60935.85│ 42792.30│ 50040.99│
│筹资活动现金流量净额│ -7052.50│ -5959.46│ -6327.88│ -11390.75│ 63339.17│ -435.99│
│汇率变动对现金的影响│ -36.35│ -62.14│ 44.49│ -11.05│ 29.37│ -3.82│
│现金及等价物净增加额│ -8496.11│ -1602.64│ -31060.01│ -26930.32│ 54908.37│ 3448.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 51116.63│ 35557.75│ 12082.24│ 89730.49│ 59913.12│ 47134.68│
│经营活动现金流出 │ 47852.03│ 32826.08│ 16887.62│ 74574.13│ 58742.58│ 40211.39│
│经营活动现金流量净额│ 3264.60│ 2731.67│ -4805.37│ 15156.36│ 1170.54│ 6923.29│
│投资活动现金流入 │ 2080.25│ 2080.25│ 0.03│ 810.88│ 721.96│ 721.54│
│投资活动现金流出 │ 6752.10│ 4238.14│ 1971.50│ 11548.27│ 7195.56│ 5000.01│
│投资活动现金流量净额│ -4671.86│ -2157.89│ -1971.46│ -10737.39│ -6473.61│ -4278.48│
│筹资活动现金流入 │ 30187.60│ 25928.92│ 16921.43│ 50606.20│ 46453.89│ 35333.79│
│筹资活动现金流出 │ 37240.10│ 33441.28│ 17042.55│ 56565.67│ 44537.57│ 30152.04│
│筹资活动现金流量净额│ -7052.50│ -7512.36│ -121.12│ -5959.46│ 1916.32│ 5181.74│
│汇率变动对现金的影响│ -36.35│ -1.97│ 23.70│ -62.14│ -26.76│ -19.40│
│现金及等价物净增加额│ -8496.11│ -6940.55│ -6874.26│ -1602.64│ -3413.50│ 7807.16│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 4734.06│ 7.68│ -6617.63│ 36.75│
│二季报 │ 13266.25│ 21.51│ -2188.20│ 12.15│
│三季报 │ 6046.14│ 9.80│ -8862.27│ 49.22│
│四季报 │ 37626.39│ 61.01│ -337.76│ 1.88│
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┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8748.55│ 10.04│ -4498.89│ 88.03│
│二季报 │ 15019.40│ 17.23│ -3233.61│ 63.27│
│三季报 │ 8502.10│ 9.75│ -7748.89│ 151.62│
│四季报 │ 54886.84│ 62.97│ 10370.54│ -202.91│
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