财务分析☆ ◇300609 汇纳科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -8097.74│ -8345.72│ -2386.15│ -3402.76│ -3767.13│ 3554.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -2386.15│ -3402.76│ -3767.13│ 3554.22│
│净利润增长率(%) │ -126.16│ -249.76│ 29.88│ 9.67│ -205.99│ 537.19│
│扣非净利润(万) │ -6766.51│ -8806.87│ -3497.21│ -3885.12│ -4282.27│ 355.08│
│营业总收(未调整:万) │ 22317.46│ 30715.42│ 36334.74│ 37624.98│ 36112.09│ 38848.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 36334.74│ 37624.98│ 36112.09│ 38848.85│
│总营收同比增长率(%) │ 18.14│ -15.47│ -3.43│ 4.19│ -7.04│ 77.59│
│加权净资产收益率(%) │ -9.00│ -8.46│ -2.25│ -3.36│ -3.48│ 3.27│
│资产负债比率(%) │ 24.06│ 24.39│ 16.48│ 17.32│ 13.78│ 15.17│
│净利润现金含量(%) │ 120.27│ -24.64│ -170.43│ -166.81│ 3.35│ 157.78│
│基本每股收益(元) │ -0.6742│ -0.6900│ -0.2000│ -0.2800│ -0.3100│ 0.2900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5633│ -0.7300│ -0.2900│ -0.3200│ -0.3500│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6742│ -0.6948│ -0.1987│ -0.2792│ -0.3077│ 0.2915│
│每股资本公积金(元) │ 6.9514│ 6.9121│ 6.9018│ 7.0500│ 6.8841│ 6.9292│
│每股未分配利润(元) │ -0.8733│ -0.1991│ 0.5037│ 0.8894│ 1.1671│ 1.7214│
│每股净资产(元) │ 7.1285│ 7.8090│ 8.5621│ 8.9320│ 8.5512│ 9.0774│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8108│ 0.1712│ 0.3386│ 0.4658│ -0.0103│ 0.4600│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -8097.74│ -7755.16│ -2022.20│ -8345.72│ -3580.52│ -1746.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3580.52│ -1746.76│
│净利润增长率(%) │ -126.16│ -343.97│ -666.58│ -249.76│ 7.67│ 46.58│
│扣非净利润(万) │ -6766.51│ -5687.11│ -2238.31│ -8806.87│ -3936.43│ -1977.23│
│营业总收(未调整:万) │ 22317.46│ 13834.63│ 6756.11│ 30715.42│ 18891.06│ 12638.89│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 18891.06│ 12638.89│
│总营收同比增长率(%) │ 18.14│ 9.46│ 29.03│ -15.47│ -0.45│ 2.24│
│加权净资产收益率(%) │ -9.00│ -8.61│ -2.18│ -8.46│ -3.54│ -1.71│
│资产负债比率(%) │ 24.06│ 21.87│ 22.92│ 24.39│ 17.41│ 17.72│
│净利润现金含量(%) │ 120.27│ 113.07│ 290.63│ -24.64│ 101.99│ 150.16│
│基本每股收益(元) │ -0.6742│ -0.6456│ -0.1684│ -0.6900│ -0.2981│ -0.1454│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5633│ -0.4735│ -0.1863│ -0.7300│ -0.3277│ -0.1646│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6742│ -0.6456│ -0.1684│ -0.6948│ -0.2981│ -0.1454│
│每股资本公积金(元) │ 6.9514│ 6.9514│ 6.9121│ 6.9121│ 6.9288│ 6.9018│
│每股未分配利润(元) │ -0.8733│ -0.8447│ -0.3675│ -0.1991│ 0.1976│ 0.3503│
│每股净资产(元) │ 7.1285│ 7.1575│ 7.6396│ 7.8090│ 8.2968│ 8.4225│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8108│ -0.7301│ -0.4893│ 0.1712│ -0.3040│ -0.2184│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.02│ 2.07│ 3.22│ 2.76│ 4.30│ 4.19│
│速动比率 │ 1.69│ 1.80│ 3.01│ 2.55│ 3.96│ 3.80│
│资产负债比率(%) │ 24.06│ 24.39│ 16.48│ 17.32│ 13.78│ 15.17│
│产权比率 │ 0.33│ 0.34│ 0.21│ 0.22│ 0.17│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.38│ 0.07│ 0.22│ 0.25│ -0.01│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.02│ 2.23│ 2.15│ 2.07│ 2.97│ 2.89│
│速动比率 │ 1.69│ 1.92│ 1.89│ 1.80│ 2.59│ 2.53│
│资产负债比率(%) │ 24.06│ 21.87│ 22.92│ 24.39│ 17.41│ 17.72│
│产权比率 │ 0.33│ 0.29│ 0.31│ 0.34│ 0.22│ 0.23│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.38│ -0.38│ -0.22│ 0.07│ -0.19│ -0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.05│ 1.31│ 1.65│ 1.87│ 1.75│ 2.06│
│存货周转率 │ 1.64│ 2.58│ 4.07│ 3.70│ 3.13│ 3.23│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.50│ 0.60│ 0.57│ 0.49│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 0.85│ 1.11│ 1.30│ 1.43│ 1.47│ 2.70│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.24│ 0.27│ 0.28│ 0.28│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.05│ 0.65│ 0.31│ 1.31│ 0.80│ 0.54│
│存货周转率 │ 1.64│ 1.12│ 0.61│ 2.58│ 1.60│ 1.04│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.24│ 0.11│ 0.50│ 0.32│ 0.21│
│固定资产周转率 │ 0.85│ 0.54│ 0.25│ 1.11│ 0.69│ 0.46│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.11│ 0.05│ 0.24│ 0.15│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.46│ -8.90│ -2.32│ -3.13│ -3.60│ 3.21│
│销售毛利率 │ 38.10│ 48.49│ 50.66│ 49.86│ 44.42│ 46.89│
│营业利润率 │ -33.38│ -33.90│ -7.07│ -7.15│ -13.24│ 10.94│
│销售净利率 │ -40.29│ -32.43│ -7.04│ -6.57│ -8.43│ 11.36│
│总资产净利率 │ -7.22│ -7.64│ -1.90│ -1.87│ -2.34│ 3.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.46│ -9.02│ -2.20│ -8.90│ -3.59│ -1.73│
│销售毛利率 │ 38.10│ 37.41│ 31.66│ 48.49│ 52.00│ 53.43│
│营业利润率 │ -33.38│ -43.24│ -36.23│ -33.90│ -22.48│ -17.43│
│销售净利率 │ -40.29│ -62.54│ -32.21│ -32.43│ -24.56│ -19.39│
│总资产净利率 │ -7.22│ -7.04│ -1.70│ -7.64│ -3.61│ -1.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.14│ -15.47│ -3.43│ 4.19│ -7.04│ 77.59│
│营业利润增长率 │ -75.43│ -305.43│ 4.48│ 43.76│ -212.43│ 324.90│
│净利润增长率 │ -126.16│ -249.76│ 29.88│ 9.67│ -205.99│ 537.19│
│净资产增长率 │ -8.71│ -8.80│ -5.52│ 3.97│ -5.39│ -1.23│
│总资产增长率 │ -9.18│ 0.14│ -6.32│ 10.61│ -6.62│ 8.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.14│ 9.46│ 29.03│ -15.47│ -0.45│ 2.24│
│营业利润增长率 │ -75.43│ -171.48│ -323.26│ -305.43│ 35.39│ 56.60│
│净利润增长率 │ -126.16│ -343.97│ -666.58│ -249.76│ 7.67│ 46.58│
│净资产增长率 │ -8.71│ -8.34│ -2.17│ -8.80│ -3.10│ -1.63│
│总资产增长率 │ -9.18│ -11.51│ -4.05│ 0.14│ -2.61│ -0.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业成本 │年初至本报告期末│ 13814.76│ 9068.41│ 52.34│
│ │部分数字化软硬件│ │ │ │
│ │集成项目成本偏高│ │ │ │
│ │，以及新增文创潮│ │ │ │
│ │玩业务所相应产生│ │ │ │
│ │新增成本 │ │ │ │
│财务费用 │年初至本报告期末│ 99.43│ -128.00│ 177.68│
│ │利息收入减少 │ │ │ │
│其他收益 │年初至本报告期末│ 261.95│ 468.09│ -44.04│
│ │收到的政府补助减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │年初至本报告期末│ -25.04│ -109.49│ 77.13│
│ │收到合作方关于四│ │ │ │
│ │川汇算智算科技有│ │ │ │
│ │限公司2025年度部│ │ │ │
│ │分业绩补偿款 │ │ │ │
│信用减值损失│年初至本报告期末│ 1027.43│ 460.05│ 123.33│
│ │部分应收账款款项│ │ │ │
│ │收回，冲减已计提│ │ │ │
│ │应收账款坏账准备│ │ │ │
│资产处置收益│年初至本报告期末│ 186.92│ 109.42│ 70.82│
│ │处置使用权资产和│ │ │ │
│ │固定资产 │ │ │ │
│经营活动产生│年初至本报告期末│ -9738.79│ -3651.78│ -166.69│
│的现金流量净│销售商品收到的现│ │ │ │
│额 │金减少、拓展业务│ │ │ │
│ │相关运营开支增加│ │ │ │
│投资活动产生│年初至本报告期末│ 1232.80│ -3732.84│ 133.03│
│的现金流量净│部分定期存款到期│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│预付款项 │年初至本报告期末│ 2047.46│ 881.15│ 132.36│
│ │预付货款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │年初至本报告期末│ 1210.33│ 903.33│ 33.99│
│ │公司支付收购意向│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│使用权资产 │年初至本报告期末│ 2090.14│ 1529.03│ 36.70│
│ │公司租赁生产及办│ │ │ │
│ │公场所 │ │ │ │
│长期待摊费用│年初至本报告期末│ 1945.67│ 737.95│ 163.66│
│ │公司租赁办公楼装│ │ │ │
│ │修完成 │ │ │ │
│合同负债 │年初至本报告期末│ 5370.46│ 8052.37│ -33.31│
│ │公司完成项目的验│ │ │ │
│ │收 │ │ │ │
│应付职工薪酬│年初至本报告期末│ 725.91│ 1581.14│ -54.09│
│ │支付2025年度已计│ │ │ │
│ │提年终奖 │ │ │ │
│一年内到期的│年初至本报告期末│ 770.47│ 451.00│ 70.83│
│非流动负债 │租赁的生产场所及│ │ │ │
│ │办公楼增加 │ │ │ │
│递延所得税负│年初至本报告期末│ 131.04│ 688.07│ -80.96│
│债 │公司处置前期一次│ │ │ │
│ │性税前扣除的固定│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │采购支付增加、以│ 19042.29│ 28144.24│ -32.34│
│ │及文创潮玩业务投│ │ │ │
│ │资支出和运营成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 20370.65│ 22117.00│ -7.90│
│合同资产 │--- │ 350.34│ 340.96│ 2.75│
│存货 │--- │ 7214.95│ 8280.19│ -12.86│
│投资性房地产│--- │ 2886.00│ 2957.56│ -2.42│
│长期股权投资│--- │ 3190.97│ 3427.63│ -6.90│
│固定资产 │--- │ 23702.51│ 27115.87│ -12.59│
│在建工程 │--- │ 1673.28│ 1389.39│ 20.43│
│使用权资产 │--- │ 1847.39│ 1529.03│ 20.82│
│短期借款 │--- │ 8554.44│ 8154.40│ 4.91│
│合同负债 │--- │ 5146.96│ 8052.37│ -36.08│
│长期借款 │--- │ 1010.00│ 0.00│ ---│
│租赁负债 │--- │ 1285.08│ 1224.79│ 4.92│
│营业收入 │部分数字化软硬件│ 13834.63│ 12638.89│ 9.46│
│ │集成项目建设完成│ │ │ │
│ │并确认收入，以及│ │ │ │
│ │新增文创潮玩业务│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │部分数字化软硬件│ 8659.55│ 5886.48│ 47.11│
│ │集成项目成本偏高│ │ │ │
│ │，以及新增文创潮│ │ │ │
│ │玩业务所相应产生│ │ │ │
│ │新增成本 │ │ │ │
│销售费用 │开拓文创潮玩业务│ 2541.89│ 2055.15│ 23.68│
│ │，相关销售费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │开拓文创潮玩业务│ 5839.07│ 4802.38│ 21.59│
│ │相关费用增加，以│ │ │ │
│ │及部分闲置固定资│ │ │ │
│ │产折旧费用分摊至│ │ │ │
│ │管理费用核算 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期利息收入│ 27.28│ -78.25│ 134.86│
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期末新增递延│ -857.04│ 250.93│ -441.55│
│ │所得税资产 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2523.56│ 2772.19│ -8.97│
│经营活动产生│本报告期销售商品│ -8769.05│ -2622.93│ -234.32│
│的现金流量净│收到的现金减少、│ │ │ │
│额 │开拓文创潮玩业务│ │ │ │
│ │新设公司支付的薪│ │ │ │
│ │酬增加 │ │ │ │
│投资活动产生│银行定期存款到期│ 292.20│ -3891.49│ 107.51│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得的银│ 1541.18│ 3379.08│ -54.39│
│的现金流量净│行借款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -6952.17│ -3141.57│ -121.30│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18300.93│ 28144.24│ 27534.10│ 31683.36│ 17593.78│ 33721.95│
│存货 │ 8587.83│ 8280.19│ 4002.12│ 4802.52│ 5397.96│ 7417.18│
│应收票据及应收账款 │ 20496.51│ 22233.91│ 24911.38│ 19355.23│ 21241.18│ 20845.37│
│合同资产 │ 361.57│ 340.96│ 179.28│ 267.23│ 201.37│ 215.54│
│预付款项 │ 2047.46│ 881.15│ 1435.05│ 2927.56│ 1933.62│ 411.88│
│其他应收款 │ 1210.33│ 903.33│ 933.94│ 697.35│ 446.59│ 508.22│
│流动资产合计 │ 52343.29│ 62019.15│ 59752.46│ 62027.13│ 69216.72│ 79472.11│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3188.00│ 3427.63│ 3544.61│ 3794.86│ 3807.83│ 3801.00│
│固定资产净额 │ 25096.97│ 27115.87│ 28242.86│ 27643.41│ 24825.41│ 24463.34│
│在建工程 │ 777.28│ 1389.39│ 2221.65│ 3976.62│ 1633.91│ 1148.96│
│无形资产 │ 3585.68│ 4577.36│ 4957.24│ 7329.18│ 4936.64│ 6408.05│
│商誉 │ 2139.23│ 2729.38│ 4111.07│ 5021.71│ 5221.12│ 5664.35│
│非流动资产合计 │ 66118.97│ 68423.41│ 70514.21│ 77032.94│ 56500.50│ 55156.71│
│资产总计 │ 118462.26│ 130442.56│ 130266.66│ 139060.06│ 125717.21│ 134628.82│
│应付票据及应付账款 │ 8043.41│ 10763.34│ 9488.17│ 10217.56│ 7155.61│ 8501.11│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5370.46│ 8052.37│ 4789.76│ 5545.23│ 3234.28│ 3765.90│
│流动负债 │ 25860.62│ 29901.49│ 18532.68│ 22465.81│ 16109.39│ 18950.85│
│长期借款 │ 1010.00│ ---│ ---│ ---│ 300.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2636.86│ 1912.87│ 2930.26│ 1622.29│ 1216.16│ 1465.63│
│负债合计 │ 28497.48│ 31814.36│ 21462.94│ 24088.10│ 17325.54│ 20416.47│
│实收资本 │ 12011.44│ 12011.44│ 12011.44│ 12187.00│ 12243.95│ 12191.24│
│资本公积金 │ 83496.27│ 83024.72│ 82900.01│ 85917.92│ 84289.16│ 84475.79│
│盈余公积 │ 3412.35│ 3412.35│ 3412.35│ 3412.35│ 3364.35│ 3364.35│
│未分配利润 │ -10489.15│ -2391.41│ 6050.61│ 10839.05│ 14289.81│ 20985.53│
│少数股东权益 │ 4341.21│ 4830.34│ 5960.56│ 6118.16│ 3690.86│ 3547.67│
│归属母公司权益 │ 85623.57│ 93797.86│ 102843.16│ 108853.81│ 104700.81│ 110664.68│
│股东权益合计 │ 89964.78│ 98628.20│ 108803.73│ 114971.96│ 108391.67│ 114212.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18300.93│ 19042.29│ 24881.16│ 28144.24│ 22662.83│ 24631.13│
│存货 │ 8587.83│ 7214.95│ 6916.08│ 8280.19│ 7348.53│ 7370.01│
│应收票据及应收账款 │ 20496.51│ 20428.37│ 21550.17│ 22233.91│ 22889.25│ 22253.07│
│合同资产 │ 361.57│ 350.34│ 325.98│ 340.96│ 379.35│ 182.02│
│预付款项 │ 2047.46│ 1772.68│ 1435.86│ 881.15│ 2609.67│ 2439.71│
│其他应收款 │ 1210.33│ 1138.77│ 696.65│ 903.33│ 759.38│ 648.70│
│流动资产合计 │ 52343.29│ 50967.86│ 57234.13│ 62019.15│ 57582.49│ 58564.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3188.00│ 3190.97│ 3396.09│ 3427.63│ 3435.12│ 3530.17│
│固定资产净额 │ 25096.97│ 23702.51│ 26477.98│ 27115.87│ 26352.59│ 26933.62│
│在建工程 │ 777.28│ 1673.28│ 1483.09│ 1389.39│ 1719.57│ 1719.57│
│无形资产 │ 3585.68│ 3643.01│ 4109.03│ 4577.36│ 5223.99│ 5791.56│
│商誉 │ 2139.23│ 2139.23│ 2729.38│ 2729.38│ 3701.75│ 3701.75│
│非流动资产合计 │ 66118.97│ 64462.67│ 67922.63│ 68423.41│ 69284.85│ 70775.33│
│资产总计 │ 118462.26│ 115430.52│ 125156.76│ 130442.56│ 126867.33│ 129339.39│
│应付票据及应付账款 │ 8043.41│ 7278.42│ 7949.95│ 10763.34│ 6695.70│ 8601.96│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5370.46│ 5146.96│ 5619.77│ 8052.37│ 7437.71│ 6014.64│
│流动负债 │ 25860.62│ 22821.73│ 26619.11│ 29901.49│ 19377.50│ 20270.16│
│长期借款 │ 1010.00│ 1010.00│ 500.00│ ---│ 500.00│ 500.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2636.86│ 2419.46│ 2068.27│ 1912.87│ 2705.10│ 2645.98│
│负债合计 │ 28497.48│ 25241.18│ 28687.37│ 31814.36│ 22082.61│ 22916.14│
│实收资本 │ 12011.44│ 12011.44│ 12011.44│ 12011.44│ 12011.44│ 12011.44│
│资本公积金 │ 83496.27│ 83496.27│ 83024.72│ 83024.72│ 83224.72│ 82900.01│
│盈余公积 │ 3412.35│ 3412.35│ 3412.35│ 3412.35│ 3412.35│ 3412.35│
│未分配利润 │ -10489.15│ -10146.57│ -4413.61│ -2391.41│ 2373.79│ 4207.55│
│少数股东权益 │ 4341.21│ 4217.13│ 4706.72│ 4830.34│ 5128.71│ 5256.82│
│归属母公司权益 │ 85623.57│ 85972.21│ 91762.67│ 93797.86│ 99656.01│ 101166.42│
│股东权益合计 │ 89964.78│ 90189.34│ 96469.39│ 98628.20│ 104784.73│ 106423.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22317.46│ 30715.42│ 36334.74│ 37624.98│ 36112.09│ 38848.85│
│营业总成本 │ 30617.83│ 36289.20│ 37142.17│ 39892.69│ 40218.63│ 37753.42│
│营业税金及附加 │ 168.44│ 292.11│ 306.81│ 384.50│ 212.76│ 297.71│
│销售费用 │ 4108.00│ 4862.47│ 4461.66│ 4897.91│ 5754.64│ 5966.84│
│财务费用 │ 99.43│ -164.05│ -312.62│ -161.96│ -306.66│ -377.61│
│管理费用 │ 8727.54│ 10283.40│ 10389.60│ 9749.75│ 8577.61│ 6523.20│
│资产减值损失 │ -600.36│ -3801.00│ -1704.85│ -272.23│ -512.03│ -61.47│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 8.08│ 34.63│ 42.76│
│投资收益 │ -25.04│ -116.98│ 163.40│ 402.04│ 374.76│ 3538.63│
│营业利润 │ -7449.48│ -10412.04│ -2568.16│ -2688.55│ -4780.40│ 4251.76│
│营业外收入 │ 26.70│ 42.88│ 153.67│ 9.26│ 190.91│ 177.21│
│营业外支出 │ 2689.56│ 46.22│ 83.00│ 47.97│ 69.33│ 43.88│
│利润总额 │ -10112.34│ -10415.38│ -2497.50│ -2727.26│ -4658.83│ 4385.09│
│所得税 │ -1121.62│ -453.00│ 61.27│ -254.29│ -1613.88│ -26.39│
│净利润 │ -8990.72│ -9962.38│ -2558.77│ -2472.97│ -3044.94│ 4411.48│
│归属母公司净利润 │ -8097.74│ -8345.72│ -2386.15│ -3402.76│ -3767.13│ 3554.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22317.46│ 13834.63│ 6756.11│ 30715.42│ 18891.06│ 12638.89│
│营业总成本 │ 30617.83│ 19724.16│ 9722.21│ 36289.20│ 23601.28│ 15154.21│
│营业税金及附加 │ 168.44│ 132.81│ 71.00│ 292.11│ 189.71│ 121.98│
│销售费用 │ 4108.00│ 2541.89│ 1037.73│ 4862.47│ 3173.22│ 2055.15│
│财务费用 │ 99.43│ 27.28│ -2.66│ -164.05│ -128.00│ -78.25│
│管理费用 │ 8727.54│ 5839.07│ 2754.18│ 10283.40│ 7546.37│ 4802.38│
│资产减值损失 │ -600.36│ -589.62│ 1.48│ -3801.00│ -464.19│ -433.12│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -25.04│ -174.27│ -12.24│ -116.98│ -109.49│ -14.44│
│营业利润 │ -7449.48│ -5982.16│ -2447.97│ -10412.04│ -4246.34│ -2203.53│
│营业外收入 │ 26.70│ 2.36│ 0.58│ 42.88│ 45.14│ 35.47│
│营业外支出 │ 2689.56│ 3529.46│ -0.11│ 46.22│ 32.68│ 31.51│
│利润总额 │ -10112.34│ -9509.26│ -2447.28│ -10415.38│ -4233.88│ -2199.58│
│所得税 │ -1121.62│ -857.04│ -271.46│ -453.00│ 404.93│ 250.93│
│净利润 │ -8990.72│ -8652.22│ -2175.82│ -9962.38│ -4638.81│ -2450.50│
│归属母公司净利润 │ -8097.74│ -7755.16│ -2022.20│ -8345.72│ -3580.52│ -1746.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26511.71│ 45465.32│ 44775.05│ 44493.71│ 38571.26│ 40329.69│
│经营活动现金流出 │ 36250.51│ 43408.86│ 40708.43│ 38817.58│ 38697.34│ 34721.82│
│经营活动现金流量净额│ -9738.79│ 2056.46│ 4066.62│ 5676.13│ -126.08│ 5607.87│
│投资活动现金流入 │ 5579.50│ 1213.52│ 5021.33│ 62502.20│ 74551.80│ 65765.81│
│投资活动现金流出 │ 4346.71│ 8913.57│ 8526.59│ 66818.25│ 84417.42│ 63551.09│
│投资活动现金流量净额│ 1232.80│ -7700.05│ -3505.26│ -4316.04│ -9865.62│ 2214.72│
│筹资活动现金流入 │ 12996.20│ 10180.04│ 1755.42│ 13030.05│ 2739.30│ 3687.50│
│筹资活动现金流出 │ 10057.92│ 3283.15│ 7461.65│ 4765.21│ 6611.33│ 7951.67│
│筹资活动现金流量净额│ 2938.28│ 6896.89│ -5706.22│ 8264.84│ -3872.03│ -4264.17│
│汇率变动对现金的影响│ -25.74│ -13.42│ 9.22│ 20.92│ 34.70│ -13.45│
│现金及等价物净增加额│ -5593.46│ 1239.87│ -5135.65│ 9645.85│ -13829.03│ 3544.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26511.71│ 15656.57│ 6660.57│ 45465.32│ 29733.47│ 19322.31│
│经营活动现金流出 │ 36250.51│ 24425.61│ 12537.67│ 43408.86│ 33385.25│ 21945.25│
│经营活动现金流量净额│ -9738.79│ -8769.05│ -5877.09│ 2056.46│ -3651.78│ -2622.93│
│投资活动现金流入 │ 5579.50│ 2295.04│ 96.18│ 1213.52│ 2224.82│ 1917.06│
│投资活动现金流出 │ 4346.71│ 2002.85│ 668.11│ 8913.57│ 5957.65│ 5808.56│
│投资活动现金流量净额│ 1232.80│ 292.20│ -571.93│ -7700.05│ -3732.84│ -3891.49│
│筹资活动现金流入 │ 12996.20│ 10876.20│ 7582.14│ 10180.04│ 5865.77│ 5199.03│
│筹资活动现金流出 │ 10057.92│ 9335.02│ 4577.66│ 3283.15│ 2715.89│ 1819.95│
│筹资活动现金流量净额│ 2938.28│ 1541.18│ 3004.48│ 6896.89│ 3149.88│ 3379.08│
│汇率变动对现金的影响│ -25.74│ -16.49│ -8.42│ -13.42│ -8.08│ -6.22│
│现金及等价物净增加额│ -5593.46│ -6952.17│ -3452.96│ 1239.87│ -4242.82│ -3141.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5236.26│ 17.05│ -263.80│ 3.16│
│二季报 │ 7402.63│ 24.10│ -1482.97│ 17.77│
│三季报 │ 6252.17│ 20.36│ -1833.76│ 21.97│
│四季报 │ 11824.36│ 38.50│ -4765.20│ 57.10│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5025.76│ 13.83│ -2093.80│ 87.75│
│二季报 │ 7336.31│ 20.19│ -1175.85│ 49.28│
│三季报 │ 6613.45│ 18.20│ -608.17│ 25.49│
│四季报 │ 17359.21│ 47.78│ 1491.67│ -62.51│
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