财务分析☆ ◇300614 百川畅银 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -9917.91│ -40055.57│ -28220.91│ -9173.81│ 3768.39│ 10900.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -28220.91│ -9749.16│ 3768.39│ 10900.86│
│净利润增长率(%) │ -29.90│ -41.94│ -189.47│ -343.44│ -65.43│ -12.70│
│扣非净利润(万) │ -9658.59│ -38568.94│ -25328.84│ -8786.44│ 5713.49│ 11080.77│
│营业总收(未调整:万) │ 23393.00│ 39394.63│ 45205.63│ 40339.66│ 44495.95│ 49932.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 45205.63│ 48342.16│ 44495.95│ 49932.29│
│总营收同比增长率(%) │ -22.34│ -12.85│ -6.49│ -9.34│ -10.89│ -3.74│
│加权净资产收益率(%) │ -11.55│ -36.65│ -19.35│ -5.79│ 2.53│ 8.52│
│资产负债比率(%) │ 51.88│ 49.79│ 41.76│ 29.86│ 20.13│ 18.13│
│净利润现金含量(%) │ -11.99│ -28.62│ -21.09│ -100.26│ 439.49│ 111.65│
│基本每股收益(元) │ -0.6200│ -2.4967│ -1.7600│ -0.6100│ 0.2300│ 0.7600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6020│ -2.4040│ -1.5800│ -0.5500│ 0.3600│ 0.7700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6182│ -2.4966│ -1.7590│ -0.5718│ 0.2349│ 0.6795│
│每股资本公积金(元) │ 3.4539│ 4.2111│ 4.2104│ 4.3081│ 4.2771│ 4.2771│
│每股未分配利润(元) │ -0.6367│ -1.0785│ 1.4181│ 3.1471│ 3.7429│ 3.6562│
│每股净资产(元) │ 4.0613│ 4.6038│ 6.9829│ 8.9015│ 9.3214│ 9.1573│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0741│ 0.7145│ 0.3710│ 0.5733│ 1.0323│ 0.7586│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -9917.91│ -5458.83│ -2030.06│ -40055.57│ -7634.96│ -3826.99│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7634.96│ -3826.99│
│净利润增长率(%) │ -29.90│ -42.64│ -73.88│ -41.94│ -2.71│ 14.22│
│扣非净利润(万) │ -9658.59│ -5519.37│ -2034.26│ -38568.94│ -7283.40│ -3881.67│
│营业总收(未调整:万) │ 23393.00│ 16246.52│ 8097.85│ 39394.63│ 30123.92│ 20481.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 30123.92│ 20481.32│
│总营收同比增长率(%) │ -22.34│ -20.68│ -24.87│ -12.85│ -12.09│ -10.79│
│加权净资产收益率(%) │ -11.55│ -6.21│ -2.27│ -36.65│ -6.10│ -3.01│
│资产负债比率(%) │ 51.88│ 50.97│ 49.89│ 49.79│ 43.05│ 42.20│
│净利润现金含量(%) │ -11.99│ -8.31│ 12.03│ -28.62│ -140.67│ -121.22│
│基本每股收益(元) │ -0.6200│ -0.3400│ -0.1300│ -2.4967│ -0.4800│ -0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6020│ -0.3400│ -0.1268│ -2.4040│ -0.4540│ -0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6182│ -0.3402│ -0.1265│ -2.4966│ -0.4759│ -0.2385│
│每股资本公积金(元) │ 3.4539│ 3.4542│ 4.2111│ 4.2111│ 4.2105│ 4.2105│
│每股未分配利润(元) │ -0.6367│ -0.3588│ -1.2050│ -1.0785│ 0.9422│ 1.1796│
│每股净资产(元) │ 4.0613│ 4.3231│ 4.5031│ 4.6038│ 6.5937│ 6.8108│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0741│ 0.0283│ -0.0152│ 0.7145│ 0.6694│ 0.2891│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.98│ 1.95│ 1.74│ 2.64│ 2.55│ 3.21│
│速动比率 │ 1.93│ 1.91│ 1.69│ 2.55│ 2.43│ 3.03│
│资产负债比率(%) │ 51.88│ 49.79│ 41.76│ 29.86│ 20.13│ 18.13│
│产权比率 │ 1.08│ 0.98│ 0.71│ 0.43│ 0.25│ 0.22│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.25│ 0.11│ 0.26│ 0.53│ 0.48│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.98│ 1.99│ 1.93│ 1.95│ 2.15│ 1.80│
│速动比率 │ 1.93│ 1.94│ 1.89│ 1.91│ 2.11│ 1.76│
│资产负债比率(%) │ 51.88│ 50.97│ 49.89│ 49.79│ 43.05│ 42.20│
│产权比率 │ 1.08│ 1.05│ 0.98│ 0.98│ 0.75│ 0.72│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.01│ -0.01│ 0.25│ 0.23│ 0.09│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.43│ 0.68│ 0.75│ 0.89│ 1.03│ 1.54│
│存货周转率 │ 10.85│ 14.65│ 12.08│ 8.48│ 7.13│ 8.13│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.43│ 0.44│ 0.46│ 0.55│ 0.74│
│固定资产周转率 │ 0.40│ 0.60│ 0.62│ 0.59│ 0.73│ 0.83│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.20│ 0.19│ 0.19│ 0.24│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.43│ 0.29│ 0.15│ 0.68│ 0.50│ 0.33│
│存货周转率 │ 10.85│ 7.50│ 3.85│ 14.65│ 9.70│ 6.58│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.18│ 0.09│ 0.43│ 0.31│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 0.40│ 0.27│ 0.14│ 0.60│ 0.41│ 0.28│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.09│ 0.05│ 0.20│ 0.14│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -12.17│ -44.40│ -21.98│ -5.76│ 2.52│ 7.42│
│销售毛利率 │ 11.87│ 20.79│ 17.36│ 22.99│ 30.77│ 41.03│
│营业利润率 │ -40.04│ -99.22│ -62.11│ -21.17│ 14.11│ 25.94│
│销售净利率 │ -42.76│ -103.20│ -67.49│ -23.79│ 8.02│ 21.61│
│总资产净利率 │ -5.75│ -20.48│ -12.94│ -4.61│ 1.94│ 6.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -12.17│ -6.37│ -2.29│ -44.40│ -6.25│ -3.05│
│销售毛利率 │ 11.87│ 15.29│ 19.97│ 20.79│ 23.71│ 24.02│
│营业利润率 │ -40.04│ -32.01│ -24.77│ -99.22│ -25.10│ -19.36│
│销售净利率 │ -42.76│ -33.95│ -25.48│ -103.20│ -28.51│ -20.25│
│总资产净利率 │ -5.75│ -3.12│ -1.17│ -20.48│ -3.99│ -1.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -22.34│ -12.85│ -6.49│ -9.34│ -10.89│ -3.74│
│营业利润增长率 │ -23.88│ -39.22│ -219.36│ -236.00│ -51.53│ -15.47│
│净利润增长率 │ -29.90│ -41.94│ -189.47│ -343.44│ -65.43│ -12.70│
│净资产增长率 │ -9.65│ -29.73│ -21.40│ 6.43│ 1.79│ 42.09│
│总资产增长率 │ -4.15│ -19.01│ -12.99│ 21.62│ 4.19│ 29.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -22.34│ -20.68│ -24.87│ -12.85│ -12.09│ -10.79│
│营业利润增长率 │ -23.88│ -31.13│ -57.59│ -39.22│ 1.52│ 18.95│
│净利润增长率 │ -29.90│ -42.64│ -73.88│ -41.94│ -2.71│ 14.22│
│净资产增长率 │ -9.65│ -4.99│ -1.79│ -29.73│ -4.86│ -2.15│
│总资产增长率 │ -4.15│ -1.07│ -1.60│ -19.01│ -3.58│ -1.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │已背书未终止确认│ 683.41│ 1193.00│ -42.71│
│ │的银行承兑汇票本│ │ │ │
│ │期到期终止确认 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期收到银行│ 7.00│ 58.34│ -88.00│
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期预付的采│ 1303.86│ 735.29│ 77.33│
│ │购款项增加 │ │ │ │
│存货 │本报告期备品备件│ 2323.76│ 1475.81│ 57.46│
│ │等采购增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣及待认证进│ 4277.34│ 4441.55│ -3.70│
│ │项税额 │ │ │ │
│应付票据 │银行承兑汇票到期│ 0.00│ 102.90│ -100.00│
│ │兑付 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期收到控股│ 8211.40│ 2726.93│ 201.12│
│ │股东资金拆入 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书未终止确认│ 344.12│ 1169.74│ -70.58│
│ │的银行承兑汇票，│ │ │ │
│ │金额减少源于相关│ │ │ │
│ │票据到期兑付 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ 3825.94│ 2608.13│ 46.69│
│ │增加 │ │ │ │
│盈余公积 │本报告期盈余公积│ 0.00│ 4862.98│ -100.00│
│ │弥补亏损 │ │ │ │
│税金及附加 │同期德清异质结项│ 103.29│ 195.29│ -47.11│
│ │目土地使用权涉及│ │ │ │
│ │土地使用税，因土│ │ │ │
│ │地已收回，本报告│ │ │ │
│ │期无相关税项发生│ │ │ │
│销售费用 │本报告期加强成本│ 43.67│ 66.82│ -34.64│
│ │费用管理，降本增│ │ │ │
│ │效，减少无效费用│ │ │ │
│ │开支 │ │ │ │
│研发费用 │研发设备计提减值│ 131.75│ 791.54│ -83.36│
│ │后折旧下降，同时│ │ │ │
│ │项目暂停优化人员│ │ │ │
│ │配置致人工费用减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期增值税即│ 452.79│ 665.15│ -31.93│
│ │征即退收入减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期联营公司│ -342.09│ -154.94│ -120.79│
│ │亏损增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期固定资产│ -662.12│ -1135.98│ 41.71│
│ │减值及长期待摊费│ │ │ │
│ │用减值损失减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期使用权资│ 101.22│ 60.18│ 68.20│
│ │产处置损益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │同期收到保险公司│ 17.40│ 185.55│ -90.62│
│ │赔偿款，本报告期│ │ │ │
│ │无此事项发生 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期非流动资│ 408.38│ 876.66│ -53.42│
│ │产报废损失减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 4584.71│ 3886.95│ 17.95│
│应收款项 │--- │ 55557.71│ 54658.15│ 1.65│
│合同资产 │--- │ 12514.89│ 12547.11│ -0.26│
│存货 │本期备品备件采购│ 2194.68│ 1475.81│ 48.71│
│ │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 4514.05│ 4705.62│ -4.07│
│固定资产 │--- │ 58457.40│ 59905.53│ -2.42│
│在建工程 │--- │ 5766.77│ 5864.91│ -1.67│
│使用权资产 │--- │ 3093.98│ 3243.28│ -4.60│
│短期借款 │--- │ 13289.27│ 16248.26│ -18.21│
│合同负债 │--- │ 385.73│ 344.08│ 12.10│
│长期借款 │--- │ 4693.00│ 4249.58│ 10.43│
│租赁负债 │--- │ 2588.67│ 2783.16│ -6.99│
│其他应付款 │收到控股股东资金│ 5496.46│ 2726.93│ 101.56│
│ │拆入 │ │ │ │
│应收票据 │已背书未终止确认│ 747.25│ 1193.00│ -37.36│
│ │的银行承兑汇票本│ │ │ │
│ │期到期终止确认 │ │ │ │
│预付款项 │预付采购款增加 │ 1215.71│ 735.29│ 65.34│
│其他流动负债│相关银行承兑汇票│ 396.98│ 1169.74│ -66.06│
│ │已到期 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 16246.52│ 20481.32│ -20.68│
│营业成本 │--- │ 13763.18│ 15562.31│ -11.56│
│销售费用 │公司加强成本费用│ 29.24│ 52.03│ -43.81│
│ │管理，降本增效，│ │ │ │
│ │减少无效费用开支│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4079.14│ 4710.14│ -13.40│
│财务费用 │--- │ 2285.08│ 2292.24│ -0.31│
│所得税费用 │--- │ 265.70│ 254.07│ 4.58│
│研发投入 │研发设备计提减值│ 86.00│ 524.95│ -83.62│
│ │后折旧下降，同时│ │ │ │
│ │项目暂停优化人员│ │ │ │
│ │配置致人工费用减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│营业收入减少，相│ 453.59│ 4638.95│ -90.22│
│的现金流量净│应销售商品取得现│ │ │ │
│额 │金减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建长期资产│ -350.00│ -2154.63│ 83.76│
│的现金流量净│支付的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付现金│ 474.09│ -5618.21│ 108.44│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ 675.83│ -2872.02│ 123.53│
│价物净增加额│动和筹资活动的现│ │ │ │
│ │金流共同影响 │ │ │ │
│投资收益 │联营公司亏损减少│ -192.27│ -409.04│ 53.00│
│信用减值损失│应收款项账龄结构│ -995.61│ -719.49│ -38.38│
│ │变化，预期信用损│ │ │ │
│ │失率上升 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3611.74│ 3886.95│ 6337.10│ 18640.78│ 12162.28│ 16430.81│
│存货 │ 2323.76│ 1475.81│ 2784.41│ 3403.20│ 3922.76│ 4713.51│
│应收票据及应收账款 │ 53851.54│ 55851.15│ 61046.95│ 47491.50│ 43547.20│ 43273.49│
│合同资产 │ 12544.80│ 12547.11│ 13694.81│ 14676.81│ 13382.52│ 11045.50│
│预付款项 │ 1303.86│ 735.29│ 1183.44│ 1896.68│ 2404.62│ 867.44│
│其他应收款 │ 6658.96│ 8058.78│ 4198.48│ 3538.33│ 1496.35│ 2095.88│
│流动资产合计 │ 85009.23│ 87545.26│ 94232.47│ 93894.42│ 80506.62│ 82111.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4362.60│ 4705.62│ 5579.53│ 5350.29│ 5626.47│ 5271.13│
│固定资产净额 │ 57145.95│ 59905.53│ 70860.40│ 74880.38│ 61832.20│ 60323.79│
│在建工程 │ 5833.59│ 5864.91│ 11626.26│ 12569.90│ 8522.30│ 4018.93│
│无形资产 │ 5738.14│ 6144.71│ 12316.52│ 7850.39│ 1678.01│ 1327.03│
│商誉 │ 0.00│ 0.00│ 251.58│ 3358.24│ 5512.46│ 5512.46│
│非流动资产合计 │ 85317.29│ 90149.10│ 125177.02│ 134742.13│ 107390.83│ 98233.19│
│资产总计 │ 170326.52│ 177694.36│ 219409.49│ 228636.55│ 187897.45│ 180344.79│
│应付票据及应付账款 │ 11556.77│ 12577.59│ 10268.35│ 8233.17│ 7493.34│ 9498.24│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 337.00│ 344.08│ 454.90│ 256.04│ 2.36│ 31.33│
│流动负债 │ 42947.96│ 44986.47│ 54220.79│ 35542.30│ 31529.13│ 25542.73│
│长期借款 │ 4751.24│ 4249.58│ 2275.47│ 1792.45│ 3649.42│ 1900.00│
│长期应付款 │ 2614.34│ 3123.66│ 672.05│ 0.00│ 240.03│ 3123.65│
│非流动负债 │ 45415.77│ 43487.94│ 37415.13│ 32722.47│ 6289.26│ 7156.23│
│负债合计 │ 88363.73│ 88474.41│ 91635.92│ 68264.76│ 37818.39│ 32698.96│
│实收资本 │ 16044.07│ 16044.07│ 16043.52│ 16043.48│ 16043.45│ 16043.45│
│资本公积金 │ 55414.95│ 67562.74│ 67550.21│ 69117.18│ 68618.65│ 68618.65│
│盈余公积 │ 0.00│ 4862.98│ 4862.98│ 4862.98│ 4862.98│ 3577.18│
│未分配利润 │ -10215.93│ -17303.70│ 22751.87│ 50490.44│ 60049.30│ 58657.65│
│少数股东权益 │ 458.82│ -989.25│ -606.06│ 1211.64│ 531.05│ 731.02│
│归属母公司权益 │ 81503.97│ 90209.20│ 128379.64│ 159160.14│ 149548.02│ 146914.81│
│股东权益合计 │ 81962.79│ 89219.94│ 127773.58│ 160371.78│ 150079.07│ 147645.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3611.74│ 4584.71│ 3517.09│ 3886.95│ 8856.23│ 3220.21│
│存货 │ 2323.76│ 2194.68│ 1888.65│ 1475.81│ 1952.40│ 1946.68│
│应收票据及应收账款 │ 53851.54│ 56304.96│ 56085.06│ 55851.15│ 59763.92│ 63385.62│
│合同资产 │ 12544.80│ 12514.89│ 12554.25│ 12547.11│ 12696.18│ 13833.89│
│预付款项 │ 1303.86│ 1215.71│ 1018.72│ 735.29│ 1677.48│ 1954.53│
│其他应收款 │ 6658.96│ 6670.60│ 7041.31│ 8058.78│ 10639.00│ 4548.05│
│流动资产合计 │ 85009.23│ 88623.16│ 86986.97│ 87545.26│ 100651.82│ 93494.00│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4362.60│ 4514.05│ 4377.99│ 4705.62│ 4915.47│ 5167.83│
│固定资产净额 │ 57145.95│ 58457.40│ 59132.30│ 59905.53│ 75843.18│ 75288.54│
│在建工程 │ 5833.59│ 5766.77│ 5464.53│ 5864.91│ 8726.85│ 8624.62│
│无形资产 │ 5738.14│ 5873.24│ 6008.86│ 6144.71│ 6183.25│ 12069.81│
│商誉 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 251.58│ 251.58│
│非流动资产合计 │ 85317.29│ 87166.06│ 87858.26│ 90149.10│ 110900.39│ 122243.74│
│资产总计 │ 170326.52│ 175789.23│ 174845.22│ 177694.36│ 211552.22│ 215737.74│
│应付票据及应付账款 │ 11556.77│ 12388.31│ 11918.48│ 12577.59│ 10998.91│ 11241.89│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 128.58│ 190.25│
│合同负债 │ 337.00│ 385.73│ 356.79│ 344.08│ 502.53│ 388.08│
│流动负债 │ 42947.96│ 44454.16│ 44964.35│ 44986.47│ 46776.73│ 51898.72│
│长期借款 │ 4751.24│ 4693.00│ 3516.57│ 4249.58│ 5117.76│ 1576.98│
│长期应付款 │ 2614.34│ 3206.17│ 2648.20│ 3123.66│ 3611.66│ 1746.23│
│非流动负债 │ 45415.77│ 45151.92│ 42258.10│ 43487.94│ 44306.46│ 39147.09│
│负债合计 │ 88363.73│ 89606.08│ 87222.44│ 88474.41│ 91083.19│ 91045.81│
│实收资本 │ 16044.07│ 16044.07│ 16044.07│ 16044.07│ 16043.58│ 16043.55│
│资本公积金 │ 55414.95│ 55420.16│ 67562.74│ 67562.74│ 67551.51│ 67550.95│
│盈余公积 │ 0.00│ 0.00│ 4862.98│ 4862.98│ 4862.98│ 4862.98│
│未分配利润 │ -10215.93│ -5756.85│ -19333.75│ -17303.70│ 15116.91│ 18924.88│
│少数股东权益 │ 458.82│ 478.59│ -969.80│ -989.25│ -1666.32│ -925.60│
│归属母公司权益 │ 81503.97│ 85704.55│ 88592.58│ 90209.20│ 122135.35│ 125617.53│
│股东权益合计 │ 81962.79│ 86183.14│ 87622.78│ 89219.94│ 120469.03│ 124691.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23393.00│ 39394.63│ 45205.63│ 40339.66│ 44495.95│ 49932.29│
│营业总成本 │ 30665.62│ 46741.08│ 56327.88│ 46439.01│ 41214.05│ 41451.77│
│营业税金及附加 │ 103.29│ 259.40│ 277.17│ 385.93│ 450.14│ 632.91│
│销售费用 │ 43.67│ 72.26│ 143.99│ 145.99│ 53.35│ ---│
│财务费用 │ 3695.94│ 3896.19│ 5031.20│ 3332.62│ 899.90│ 1570.15│
│管理费用 │ 6074.38│ 11009.12│ 12939.98│ 10911.97│ 8390.87│ 9148.76│
│资产减值损失 │ -662.12│ -26666.86│ -15656.92│ -5091.92│ -876.37│ 250.04│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -20.00│ -470.53│ -196.36│ -288.30│ -43.00│
│投资收益 │ -342.09│ -826.96│ 33.03│ -477.56│ 255.33│ 83.86│
│营业利润 │ -9367.52│ -39088.66│ -28076.37│ -8538.96│ 6278.81│ 12953.05│
│营业外收入 │ 17.40│ 179.36│ 170.36│ 622.75│ 42.67│ 461.11│
│营业外支出 │ 408.38│ 1747.10│ 2055.57│ 1019.22│ 1835.44│ 1291.36│
│利润总额 │ -9758.49│ -40656.40│ -29961.58│ -8935.43│ 4486.05│ 12122.80│
│所得税 │ 244.17│ -2.01│ 549.91│ 659.65│ 916.16│ 1331.74│
│净利润 │ -10002.66│ -40654.39│ -30511.49│ -9595.09│ 3569.89│ 10791.06│
│归属母公司净利润 │ -9917.91│ -40055.57│ -28220.91│ -9173.81│ 3768.39│ 10900.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23393.00│ 16246.52│ 8097.85│ 39394.63│ 30123.92│ 20481.32│
│营业总成本 │ 30665.62│ 20309.08│ 9649.93│ 46741.08│ 35493.25│ 23234.94│
│营业税金及附加 │ 103.29│ 66.45│ 36.98│ 259.40│ 195.29│ 93.28│
│销售费用 │ 43.67│ 29.24│ 8.63│ 72.26│ 66.82│ 52.03│
│财务费用 │ 3695.94│ 2285.08│ 1211.69│ 3896.19│ 3464.34│ 2292.24│
│管理费用 │ 6074.38│ 4079.14│ 1893.50│ 11009.12│ 7995.11│ 4710.14│
│资产减值损失 │ -662.12│ -385.87│ -4.62│ -26666.86│ -1135.98│ -506.48│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -20.00│ ---│ ---│
│投资收益 │ -342.09│ -192.27│ -327.63│ -826.96│ -154.94│ -409.04│
│营业利润 │ -9367.52│ -5199.80│ -2006.12│ -39088.66│ -7561.60│ -3965.36│
│营业外收入 │ 17.40│ 5.51│ 0.35│ 179.36│ 185.55│ 193.81│
│营业外支出 │ 408.38│ 55.96│ 5.38│ 1747.10│ 876.66│ 121.45│
│利润总额 │ -9758.49│ -5250.25│ -2011.14│ -40656.40│ -8252.71│ -3893.01│
│所得税 │ 244.17│ 265.70│ 51.99│ -2.01│ 335.00│ 254.07│
│净利润 │ -10002.66│ -5515.95│ -2063.14│ -40654.39│ -8587.71│ -4147.08│
│归属母公司净利润 │ -9917.91│ -5458.83│ -2030.06│ -40055.57│ -7634.96│ -3826.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 24992.09│ 45322.42│ 50080.40│ 46348.04│ 54126.59│ 50491.88│
│经营活动现金流出 │ 23802.75│ 33859.72│ 44128.17│ 37149.96│ 37564.70│ 38321.08│
│经营活动现金流量净额│ 1189.34│ 11462.71│ 5952.23│ 9198.08│ 16561.89│ 12170.80│
│投资活动现金流入 │ 1252.33│ 3727.58│ 998.62│ 5269.83│ 152.26│ 8824.24│
│投资活动现金流出 │ 1829.83│ 5702.15│ 16780.08│ 49561.71│ 24889.10│ 34579.43│
│投资活动现金流量净额│ -577.50│ -1974.57│ -15781.46│ -44291.88│ -24736.84│ -25755.19│
│筹资活动现金流入 │ 17073.65│ 27499.85│ 40538.14│ 60428.38│ 19395.11│ 43314.78│
│筹资活动现金流出 │ 17591.38│ 40551.53│ 44431.72│ 19544.14│ 14798.18│ 18516.58│
│筹资活动现金流量净额│ -517.72│ -13051.68│ -3893.58│ 40884.24│ 4596.93│ 24798.20│
│汇率变动对现金的影响│ 15.32│ 75.48│ 4.74│ 43.27│ 21.25│ -2.80│
│现金及等价物净增加额│ 109.44│ -3488.06│ -13718.07│ 5833.70│ -3556.77│ 11211.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 24992.09│ 16105.51│ 8203.60│ 45322.42│ 36722.67│ 21743.25│
│经营活动现金流出 │ 23802.75│ 15651.92│ 8447.89│ 33859.72│ 25982.72│ 17104.30│
│经营活动现金流量净额│ 1189.34│ 453.59│ -244.29│ 11462.71│ 10739.94│ 4638.95│
│投资活动现金流入 │ 1252.33│ 1200.14│ 1000.00│ 3727.58│ 3255.27│ 17.79│
│投资活动现金流出 │ 1829.83│ 1550.14│ 558.28│ 5702.15│ 4908.29│ 2172.42│
│投资活动现金流量净额│ -577.50│ -350.00│ 441.72│ -1974.57│ -1653.01│ -2154.63│
│筹资活动现金流入 │ 17073.65│ 9313.22│ 2904.37│ 27499.85│ 23153.28│ 7274.02│
│筹资活动现金流出 │ 17591.38│ 8839.12│ 3506.24│ 40551.53│ 29806.76│ 12892.23│
│筹资活动现金流量净额│ -517.72│ 474.09│ -601.88│ -13051.68│ -6653.48│ -5618.21│
│汇率变动对现金的影响│ 15.32│ 98.15│ 101.17│ 75.48│ 152.68│ 261.87│
│现金及等价物净增加额│ 109.44│ 675.83│ -303.27│ -3488.06│ 2586.13│ -2872.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 10778.16│ 27.36│ -1167.53│ 2.91│
│二季报 │ 9703.16│ 24.63│ -2659.46│ 6.64│
│三季报 │ 9642.60│ 24.48│ -3807.97│ 9.51│
│四季报 │ 9270.71│ 23.53│ -32420.61│ 80.94│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 9796.88│ 21.67│ -1261.27│ 4.47│
│二季报 │ 13160.71│ 29.11│ -3200.38│ 11.34│
│三季报 │ 11310.91│ 25.02│ -2972.17│ 10.53│
│四季报 │ 10937.14│ 24.19│ -20787.09│ 73.66│
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