财务分析☆ ◇300616 尚品宅配 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -32994.05│ -24840.83│ -21536.69│ 6484.54│ 4629.72│ 8970.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -21536.69│ 6484.54│ 4629.72│ 8970.47│
│净利润增长率(%) │ -315.12│ -15.34│ -432.12│ 40.06│ -48.39│ -11.54│
│扣非净利润(万) │ -34284.47│ -26250.32│ -22849.44│ 3911.57│ -1735.35│ 4247.26│
│营业总收(未调整:万) │ 181168.52│ 355237.16│ 378879.55│ 489982.97│ 531434.21│ 730960.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 378879.55│ 489982.97│ 531434.21│ 730960.95│
│总营收同比增长率(%) │ -28.95│ -6.24│ -22.68│ -7.80│ -27.30│ 12.22│
│加权净资产收益率(%) │ -11.79│ -8.91│ -6.54│ 1.80│ 1.29│ 2.53│
│资产负债比率(%) │ 57.56│ 57.06│ 58.76│ 58.89│ 56.23│ 55.22│
│净利润现金含量(%) │ 122.64│ 105.72│ -159.04│ 1231.73│ 101.12│ 600.65│
│基本每股收益(元) │ -1.4700│ -1.3700│ -1.1400│ 0.3300│ 0.2300│ 0.4500│
│每股收益-扣除(元) │ -1.5270│ -1.4500│ -1.2100│ 0.2000│ -0.0900│ 0.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.4696│ -1.1064│ -0.9592│ 0.3277│ 0.2330│ 0.4515│
│每股资本公积金(元) │ 8.1008│ 8.1008│ 8.1008│ 7.3346│ 7.5523│ 7.6182│
│每股未分配利润(元) │ 2.8299│ 4.4850│ 6.4756│ 9.4917│ 9.2824│ 9.2017│
│每股净资产(元) │ 11.6034│ 13.2585│ 15.1997│ 18.2713│ 18.0262│ 18.0085│
│每股经营现金流量(元)│ -1.8023│ -1.1697│ 1.5255│ 4.0366│ 0.2356│ 2.7120│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -32994.05│ -23265.45│ -9704.35│ -24840.83│ -7948.14│ -8066.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7948.14│ -8066.94│
│净利润增长率(%) │ -315.12│ -188.41│ -149.75│ -15.34│ 30.38│ 23.83│
│扣非净利润(万) │ -34284.47│ -23843.99│ -10333.82│ -26250.32│ -9127.09│ -8846.42│
│营业总收(未调整:万) │ 181168.52│ 117668.55│ 59755.28│ 355237.16│ 255002.70│ 155155.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 255002.70│ 155155.85│
│总营收同比增长率(%) │ -28.95│ -24.16│ -19.39│ -6.24│ -6.66│ -9.24│
│加权净资产收益率(%) │ -11.79│ -8.13│ -3.31│ -8.91│ -2.42│ -2.41│
│资产负债比率(%) │ 57.56│ 56.27│ 54.96│ 57.06│ 56.35│ 57.39│
│净利润现金含量(%) │ 122.64│ 119.21│ 350.79│ 105.72│ 214.95│ 270.02│
│基本每股收益(元) │ -1.4700│ -1.0400│ -0.4300│ -1.3700│ -0.3500│ -0.3600│
│每股收益-扣除(元) │ -1.5270│ -1.0600│ -0.4603│ -1.4500│ -0.4065│ -0.3900│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.4696│ -1.0362│ -0.4322│ -1.1064│ -0.3540│ -0.3593│
│每股资本公积金(元) │ 8.1008│ 8.1008│ 8.1008│ 8.1008│ 8.1008│ 8.1008│
│每股未分配利润(元) │ 2.8299│ 3.2633│ 4.0528│ 4.4850│ 5.2868│ 5.2815│
│每股净资产(元) │ 11.6034│ 12.0367│ 12.8262│ 13.2585│ 14.0109│ 14.0056│
│每股经营现金流量(元)│ -1.8023│ -1.2353│ -1.5162│ -1.1697│ -0.7609│ -0.9702│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.91│ 0.93│ 1.02│ 1.01│ 0.99│ 1.06│
│速动比率 │ 0.59│ 0.78│ 0.84│ 0.84│ 0.75│ 0.81│
│资产负债比率(%) │ 57.56│ 57.06│ 58.76│ 58.89│ 56.23│ 55.22│
│产权比率 │ 1.36│ 1.33│ 1.42│ 1.43│ 1.28│ 1.23│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ -0.09│ 0.09│ 0.18│ 0.01│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.91│ 0.83│ 0.90│ 0.93│ 0.97│ 0.98│
│速动比率 │ 0.59│ 0.68│ 0.75│ 0.78│ 0.76│ 0.76│
│资产负债比率(%) │ 57.56│ 56.27│ 54.96│ 57.06│ 56.35│ 57.39│
│产权比率 │ 1.36│ 1.29│ 1.22│ 1.33│ 1.29│ 1.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ -0.11│ -0.14│ -0.09│ -0.05│ -0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.87│ 13.73│ 18.03│ 25.95│ 29.29│ 55.07│
│存货周转率 │ 2.16│ 4.35│ 3.45│ 3.84│ 3.93│ 5.34│
│流动资产周转率 │ 0.71│ 1.04│ 0.89│ 1.21│ 1.44│ 2.02│
│固定资产周转率 │ 1.03│ 2.07│ 2.02│ 2.46│ 2.63│ 3.87│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.47│ 0.44│ 0.58│ 0.66│ 1.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.87│ 4.41│ 2.30│ 13.73│ 7.48│ 5.66│
│存货周转率 │ 2.16│ 2.21│ 1.11│ 4.35│ 2.47│ 1.43│
│流动资产周转率 │ 0.71│ 0.49│ 0.24│ 1.04│ 0.71│ 0.43│
│固定资产周转率 │ 1.03│ 0.73│ 0.37│ 2.07│ 1.47│ 0.88│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.18│ 0.09│ 0.47│ 0.33│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -12.66│ -8.35│ -6.31│ 1.79│ 1.29│ 2.51│
│销售毛利率 │ 24.33│ 30.38│ 33.06│ 34.98│ 34.62│ 33.17│
│营业利润率 │ -22.03│ -6.88│ -5.58│ 1.16│ 0.55│ 0.78│
│销售净利率 │ -18.21│ -7.00│ -5.67│ 1.32│ 0.87│ 1.22│
│总资产净利率 │ -5.05│ -3.27│ -2.52│ 0.76│ 0.57│ 1.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -12.66│ -8.61│ -3.37│ -8.35│ -2.53│ -2.57│
│销售毛利率 │ 24.33│ 23.98│ 24.22│ 30.38│ 33.57│ 34.23│
│营业利润率 │ -22.03│ -22.20│ -18.55│ -6.88│ -3.82│ -6.08│
│销售净利率 │ -18.21│ -19.77│ -16.23│ -7.00│ -3.12│ -5.20│
│总资产净利率 │ -5.05│ -3.55│ -1.46│ -3.27│ -1.03│ -1.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -28.95│ -6.24│ -22.68│ -7.80│ -27.30│ 12.22│
│营业利润增长率 │ -309.58│ -15.70│ -473.24│ 92.54│ -48.43│ -49.66│
│净利润增长率 │ -315.12│ -15.34│ -432.12│ 40.06│ -48.39│ -11.54│
│净资产增长率 │ -12.48│ -12.77│ -5.61│ 0.98│ 0.10│ 2.08│
│总资产增长率 │ -11.41│ -16.25│ -5.88│ 7.48│ 2.40│ 28.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -28.95│ -24.16│ -19.39│ -6.24│ -6.66│ -9.24│
│营业利润增长率 │ -309.58│ -176.99│ -126.65│ -15.70│ 39.22│ 34.33│
│净利润增长率 │ -315.12│ -188.41│ -149.75│ -15.34│ 30.38│ 23.83│
│净资产增长率 │ -12.48│ -9.21│ -3.26│ -12.77│ -7.82│ -7.86│
│总资产增长率 │ -11.41│ -10.86│ -7.77│ -16.25│ -12.92│ -10.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│研发费用 │受本期控制费用及│ 8512.83│ 12557.91│ -32.21│
│ │重分类至管理费用│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│投资收益 │本期收到的银行理│ 906.54│ 1469.98│ -38.33│
│ │财产品收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│受本期银行理财产│ -0.85│ -15.93│ 94.69│
│收益 │品收益波动影响 │ │ │ │
│信用减值损失│受本期根据坏账政│ -7435.43│ -3183.35│ -133.57│
│ │策计提应收款项减│ │ │ │
│ │值损失影响 │ │ │ │
│资产减值损失│受本期根据坏账政│ 263.55│ -54.00│ 588.02│
│ │策计提合同资产减│ │ │ │
│ │值损失影响 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置非流动资│ -9.00│ -339.75│ 97.35│
│ │产增加 │ │ │ │
│营业外收入 │受本期收到的赔偿│ 138.18│ 270.85│ -48.98│
│ │费用减少影响 │ │ │ │
│营业外支出 │受本期售后费用影│ 282.47│ 490.60│ -42.42│
│ │响 │ │ │ │
│所得税费用 │受本期利润总额减│ -7064.85│ -2015.59│ -250.51│
│ │少影响 │ │ │ │
│经营活动产生│受本期销售业绩下│ -40464.67│ -17084.44│ -136.85│
│的现金流量净│降影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│受本期赎回银行理│ 67456.02│ 86993.30│ -22.46│
│的现金流量净│财增加及本期收回│ │ │ │
│额 │投资现金减少影响│ │ │ │
│筹资活动产生│受收到本期银行融│ -42048.33│ -7736.56│ -443.50│
│的现金流量净│资减少影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│交易性金融资│受本期赎回银行理│ 23417.37│ 102081.61│ -77.06│
│产 │财产品影响 │ │ │ │
│应收票据 │受本期收到到期票│ 100.23│ 169.81│ -40.97│
│ │据影响 │ │ │ │
│预付款项 │受本期预付供应商│ 1651.34│ 1094.25│ 50.91│
│ │货款影响 │ │ │ │
│存货 │受结转广州金融城│ 82294.59│ 44347.32│ 85.57│
│ │项目可售部分资产│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│投资性房地产│受结转广州金融城│ 37785.85│ ---│ ---│
│ │项目出租资产影响│ │ │ │
│在建工程 │受本期结转广州金│ 35615.27│ 81449.12│ -56.27│
│ │融城项目影响 │ │ │ │
│无形资产 │受本期结转广州金│ 81089.68│ 131918.25│ -38.53│
│ │融城项目影响 │ │ │ │
│递延所得税资│各公司可弥补亏损│ 22441.95│ 15383.10│ 45.89│
│产 │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│受本期预付项目基│ 1200.14│ 58.46│ 1952.80│
│产 │建款影响 │ │ │ │
│应付职工薪酬│受本期支付上期末│ 5603.85│ 8149.04│ -31.23│
│ │应付工资影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │受本期收回上期末│ 112287.03│ 75051.00│ 49.61│
│ │银行理财产品影响│ │ │ │
│应收款项 │受部分销售合同款│ 25513.11│ 27816.85│ -8.28│
│ │项未到结算期影响│ │ │ │
│合同资产 │受部分销售合同质│ 477.55│ 332.71│ 43.54│
│ │保金未到结算期影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│存货 │受本期控制库存影│ 36628.41│ 44347.32│ -17.41│
│ │响 │ │ │ │
│长期股权投资│本期确认投资收益│ 337.28│ 303.37│ 11.18│
│ │增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 156870.66│ 164000.54│ -4.35│
│在建工程 │新增在建工程投入│ 90486.20│ 81449.12│ 11.10│
│使用权资产 │租赁合同租赁年限│ 16373.42│ 18730.56│ -12.58│
│ │递减 │ │ │ │
│短期借款 │票据贴现减少及到│ 86851.00│ 107192.02│ -18.98│
│ │期还款 │ │ │ │
│合同负债 │受预收未结转影响│ 56013.06│ 66016.13│ -15.15│
│长期借款 │广州金融城项目借│ 78559.10│ 72626.15│ 8.17│
│ │款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 17201.55│ 18206.24│ -5.52│
│交易性金融资│期末银行理财产品│ 421.30│ 102081.61│ -99.59│
│产 │减少 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 128188.77│ 131918.25│ -2.83│
│递延所得税资│各公司可弥补亏损│ 18855.20│ 15383.10│ 22.57│
│产 │增加 │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 44705.83│ 49028.08│ -8.82│
│应交税费 │业绩下降应交税费│ 2146.76│ 3704.80│ -42.05│
│ │下降 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 15153.08│ 15815.19│ -4.19│
│一年内到期的│受一年内到期的租│ 9119.61│ 10512.77│ -13.25│
│非流动负债 │赁负债减少影响 │ │ │ │
│其他流动负债│受合同负债待转销│ 6928.52│ 7172.25│ -3.40│
│ │项税增加影响 │ │ │ │
│营业收入 │受房地产行业影响│ 117668.55│ 155155.85│ -24.16│
│ │销售业绩下滑 │ │ │ │
│营业成本 │销售收入下降，成│ 89445.90│ 102052.75│ -12.35│
│ │本随之下降 │ │ │ │
│销售费用 │本期控制费用 │ 28447.87│ 36498.10│ -22.06│
│管理费用 │受因组织架构及人│ 14678.50│ 13330.85│ 10.11│
│ │员岗位调整，研发│ │ │ │
│ │费用支出重分类至│ │ │ │
│ │管理费用影响 │ │ │ │
│财务费用 │本期定期存款利息│ 1749.26│ 1296.48│ 34.92│
│ │收入减少 │ │ │ │
│所得税费用 │受本期利润减少影│ -3469.09│ -1598.37│ -117.04│
│ │响 │ │ │ │
│研发投入 │受本期控制费用及│ 5712.53│ 8277.46│ -30.99│
│ │重分类至管理费用│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售业绩下滑│ -27734.32│ -21782.36│ -27.32│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回银行理财│ 94537.23│ 58292.66│ 62.18│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ -22560.77│ 12675.28│ -277.99│
│的现金流量净│的现金减少及收回│ │ │ │
│额 │上期票据保证金同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营收到的现金及│ 43917.89│ 49152.73│ -10.65│
│价物净增加额│筹资收到现金减少│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 66655.10│ 75051.00│ 187947.69│ 299067.02│ 156890.57│ 139330.54│
│存货 │ 82294.59│ 44347.32│ 69445.12│ 77660.02│ 88302.95│ 88650.16│
│应收票据及应收账款 │ 25005.11│ 27986.66│ 24420.19│ 18897.09│ 20375.13│ 18657.27│
│合同资产 │ 415.59│ 332.71│ 663.68│ 768.13│ 1265.07│ 536.48│
│预付款项 │ 1651.34│ 1094.25│ 2221.11│ 3823.51│ 3306.38│ 3709.59│
│其他应收款 │ 3820.51│ 3961.69│ 3933.36│ 4166.68│ 5143.42│ 6033.34│
│流动资产合计 │ 230636.97│ 277919.38│ 404973.74│ 443164.25│ 364852.06│ 374484.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 353.06│ 303.37│ 306.14│ 469.79│ 698.99│ 574.08│
│固定资产净额 │ 186815.93│ 164000.54│ 179527.55│ 195952.24│ 202240.84│ 202662.58│
│在建工程 │ 35615.27│ 81449.12│ 52996.12│ 30132.93│ 26377.78│ 32131.61│
│无形资产 │ 81089.68│ 131918.25│ 139070.34│ 146763.35│ 148669.00│ 53125.09│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 383368.96│ 415130.11│ 422507.66│ 436014.54│ 453274.47│ 424498.09│
│资产总计 │ 614005.93│ 693049.48│ 827481.41│ 879178.79│ 818126.53│ 798983.08│
│应付票据及应付账款 │ 79490.86│ 80776.92│ 98670.07│ 104015.75│ 96025.07│ 99572.83│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 55880.15│ 66016.13│ 89036.51│ 64404.43│ 62220.85│ 98599.62│
│流动负债 │ 253065.55│ 299339.13│ 397550.08│ 436881.63│ 367440.94│ 352915.96│
│长期借款 │ 79100.62│ 72626.15│ 61291.80│ 46126.68│ 48594.18│ 40694.34│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 100339.42│ 96102.65│ 88708.68│ 80844.58│ 92608.24│ 88313.23│
│负债合计 │ 353404.97│ 395441.78│ 486258.76│ 517726.21│ 460049.18│ 441229.18│
│实收资本 │ 22451.60│ 22451.60│ 22451.60│ 19786.71│ 19867.50│ 19867.50│
│资本公积金 │ 181875.96│ 181875.96│ 181875.96│ 145126.81│ 150045.88│ 151354.98│
│盈余公积 │ 11049.05│ 11049.05│ 9939.76│ 8804.35│ 8804.43│ 8745.79│
│未分配利润 │ 63536.65│ 100695.67│ 145388.12│ 187810.13│ 184417.66│ 182814.59│
│少数股东权益 │ 86.23│ -66.04│ -34.25│ -75.41│ -58.26│ -29.09│
│归属母公司权益 │ 260514.72│ 297673.74│ 341256.90│ 361527.99│ 358135.61│ 357782.99│
│股东权益合计 │ 260600.96│ 297607.71│ 341222.65│ 361452.58│ 358077.35│ 357753.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 66655.10│ 112287.03│ 95719.51│ 75051.00│ 150286.08│ 167334.94│
│存货 │ 82294.59│ 36628.41│ 37434.33│ 44347.32│ 67948.79│ 72967.61│
│应收票据及应收账款 │ 25005.11│ 25692.24│ 24522.32│ 27986.66│ 44303.42│ 30983.68│
│合同资产 │ 415.59│ 477.55│ 373.50│ 332.71│ 425.96│ 580.61│
│预付款项 │ 1651.34│ 1498.05│ 1585.14│ 1094.25│ 2105.19│ 2078.14│
│其他应收款 │ 3820.51│ 3947.17│ 4031.17│ 3961.69│ 4350.93│ 3914.75│
│流动资产合计 │ 230636.97│ 203705.77│ 225160.48│ 277919.38│ 308701.01│ 322752.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 353.06│ 337.28│ 319.72│ 303.37│ 258.02│ 355.57│
│固定资产净额 │ 186815.93│ 156870.66│ 160382.95│ 164000.54│ 167706.96│ 171468.77│
│在建工程 │ 35615.27│ 90486.20│ 87083.42│ 81449.12│ 69005.90│ 64727.84│
│无形资产 │ 81089.68│ 128188.77│ 129876.78│ 131918.25│ 133878.85│ 134761.29│
│商誉 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 383368.96│ 414103.63│ 414018.21│ 415130.11│ 411899.29│ 415099.29│
│资产总计 │ 614005.93│ 617809.40│ 639178.69│ 693049.48│ 720600.30│ 737851.32│
│应付票据及应付账款 │ 79490.86│ 64474.03│ 65537.40│ 80776.92│ 71880.52│ 75322.90│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 55880.15│ 56013.06│ 44588.81│ 66016.13│ 91793.45│ 100442.04│
│流动负债 │ 253065.55│ 246526.93│ 250551.63│ 299339.13│ 317257.58│ 329959.61│
│长期借款 │ 79100.62│ 78559.10│ 77839.66│ 72626.15│ 65992.84│ 68251.78│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 100339.42│ 101100.84│ 100717.31│ 96102.65│ 88811.34│ 93479.14│
│负债合计 │ 353404.97│ 347627.77│ 351268.94│ 395441.78│ 406068.92│ 423438.75│
│实收资本 │ 22451.60│ 22451.60│ 22451.60│ 22451.60│ 22451.60│ 22451.60│
│资本公积金 │ 181875.96│ 181875.96│ 181875.96│ 181875.96│ 181875.96│ 181875.96│
│盈余公积 │ 11049.05│ 11049.05│ 11049.05│ 11049.05│ 9939.76│ 9939.76│
│未分配利润 │ 63536.65│ 73265.25│ 90991.32│ 100695.67│ 118697.65│ 118578.85│
│少数股东权益 │ 86.23│ -61.70│ -59.64│ -66.04│ -35.05│ -35.05│
│归属母公司权益 │ 260514.72│ 270243.32│ 287969.39│ 297673.74│ 314566.43│ 314447.63│
│股东权益合计 │ 260600.96│ 270181.63│ 287909.75│ 297607.71│ 314531.38│ 314412.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 181168.52│ 355237.16│ 378879.55│ 489982.97│ 531434.21│ 730960.95│
│营业总成本 │ 216582.78│ 375965.93│ 396001.74│ 484819.27│ 533136.40│ 729613.94│
│营业税金及附加 │ 3231.55│ 5982.00│ 5519.17│ 5350.92│ 5490.24│ 6113.23│
│销售费用 │ 43337.28│ 74767.21│ 89174.55│ 108087.09│ 125685.41│ 176398.29│
│财务费用 │ 2459.88│ 3152.43│ 663.36│ 4761.31│ 6713.28│ 2969.97│
│管理费用 │ 21959.49│ 27243.37│ 26805.09│ 30615.66│ 31047.32│ 37025.47│
│资产减值损失 │ 263.55│ -1238.09│ -2048.94│ -401.59│ -491.43│ -91.28│
│公允价值变动净收益 │ -0.85│ 1.71│ 1.73│ 116.05│ ---│ 117.39│
│投资收益 │ 906.54│ 1914.38│ 883.73│ 325.84│ 2853.67│ 1426.52│
│营业利润 │ -39912.35│ -24444.06│ -21126.57│ 5660.25│ 2939.80│ 5700.44│
│营业外收入 │ 138.18│ 542.73│ 516.65│ 521.42│ 723.26│ 413.90│
│营业外支出 │ 282.47│ 910.12│ 819.54│ 709.77│ 636.42│ 1010.08│
│利润总额 │ -40056.63│ -24811.45│ -21429.47│ 5471.90│ 3026.65│ 5104.27│
│所得税 │ -7064.85│ 61.16│ 66.05│ -995.49│ -1573.90│ -3840.11│
│净利润 │ -32991.78│ -24872.61│ -21495.52│ 6467.39│ 4600.55│ 8944.38│
│归属母公司净利润 │ -32994.05│ -24840.83│ -21536.69│ 6484.54│ 4629.72│ 8970.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 181168.52│ 117668.55│ 59755.28│ 355237.16│ 255002.70│ 155155.85│
│营业总成本 │ 216582.78│ 141794.30│ 69957.15│ 375965.93│ 264346.16│ 164411.51│
│营业税金及附加 │ 3231.55│ 1760.24│ 738.67│ 5982.00│ 4516.34│ 2955.87│
│销售费用 │ 43337.28│ 28447.87│ 13081.37│ 74767.21│ 54744.41│ 36498.10│
│财务费用 │ 2459.88│ 1749.26│ 987.94│ 3152.43│ 2489.65│ 1296.48│
│管理费用 │ 21959.49│ 14678.50│ 7179.42│ 27243.37│ 20636.71│ 13330.85│
│资产减值损失 │ 263.55│ 127.94│ 218.03│ -1238.09│ -54.00│ 56.25│
│公允价值变动净收益 │ -0.85│ -1.71│ -1.71│ 1.71│ -15.93│ -16.00│
│投资收益 │ 906.54│ 677.50│ 359.10│ 1914.38│ 1469.98│ 999.89│
│营业利润 │ -39912.35│ -26128.12│ -11084.21│ -24444.06│ -9744.79│ -9432.95│
│营业外收入 │ 138.18│ 32.11│ 8.06│ 542.73│ 270.85│ 50.86│
│营业外支出 │ 282.47│ 634.20│ 120.77│ 910.12│ 490.60│ 284.01│
│利润总额 │ -40056.63│ -26730.20│ -11196.92│ -24811.45│ -9964.53│ -9666.11│
│所得税 │ -7064.85│ -3469.09│ -1498.97│ 61.16│ -2015.59│ -1598.37│
│净利润 │ -32991.78│ -23261.12│ -9697.96│ -24872.61│ -7948.94│ -8067.74│
│归属母公司净利润 │ -32994.05│ -23265.45│ -9704.35│ -24840.83│ -7948.14│ -8066.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 188605.64│ 365581.88│ 447795.16│ 563354.70│ 562254.63│ 793824.67│
│经营活动现金流出 │ 229070.32│ 391843.54│ 413544.21│ 483482.88│ 557572.91│ 739943.65│
│经营活动现金流量净额│ -40464.67│ -26261.66│ 34250.95│ 79871.82│ 4681.72│ 53881.02│
│投资活动现金流入 │ 868081.96│ 1438539.55│ 249064.57│ 192214.12│ 684763.42│ 854057.75│
│投资活动现金流出 │ 800625.94│ 1441725.68│ 357330.88│ 207755.82│ 674324.71│ 959566.98│
│投资活动现金流量净额│ 67456.02│ -3186.13│ -108266.31│ -15541.69│ 10438.71│ -105509.23│
│筹资活动现金流入 │ 186751.03│ 270393.31│ 381561.32│ 262906.39│ 123121.32│ 112984.17│
│筹资活动现金流出 │ 228799.36│ 235684.62│ 372128.60│ 350369.82│ 133863.76│ 38767.23│
│筹资活动现金流量净额│ -42048.33│ 34708.70│ 9432.71│ -87463.44│ -10742.44│ 74216.95│
│汇率变动对现金的影响│ -407.91│ -129.55│ 141.10│ 61.72│ 449.91│ -36.95│
│现金及等价物净增加额│ -15464.90│ 5131.36│ -64441.54│ -23071.59│ 4827.89│ 22551.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 188605.64│ 119419.62│ 45453.66│ 365581.88│ 270003.26│ 181226.90│
│经营活动现金流出 │ 229070.32│ 147153.94│ 79495.75│ 391843.54│ 287087.70│ 203009.27│
│经营活动现金流量净额│ -40464.67│ -27734.32│ -34042.09│ -26261.66│ -17084.44│ -21782.36│
│投资活动现金流入 │ 868081.96│ 682487.75│ 345347.89│ 1438539.55│ 1193547.24│ 892854.25│
│投资活动现金流出 │ 800625.94│ 587950.52│ 292704.35│ 1441725.68│ 1106553.94│ 834561.58│
│投资活动现金流量净额│ 67456.02│ 94537.23│ 52643.54│ -3186.13│ 86993.30│ 58292.66│
│筹资活动现金流入 │ 186751.03│ 147897.67│ 69238.99│ 270393.31│ 398086.56│ 322403.91│
│筹资活动现金流出 │ 228799.36│ 170458.45│ 71021.39│ 235684.62│ 405823.12│ 309728.64│
│筹资活动现金流量净额│ -42048.33│ -22560.77│ -1782.40│ 34708.70│ -7736.56│ 12675.28│
│汇率变动对现金的影响│ -407.91│ -324.24│ ---│ -129.55│ -104.87│ -32.84│
│现金及等价物净增加额│ -15464.90│ 43917.89│ 16819.06│ 5131.36│ 62067.42│ 49152.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 74132.36│ 20.87│ -3885.55│ 15.64│
│二季报 │ 81023.49│ 22.81│ -4181.38│ 16.83│
│三季报 │ 99846.84│ 28.11│ 118.80│ -0.48│
│四季报 │ 100234.47│ 28.22│ -16892.69│ 68.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 77645.42│ 20.49│ -8652.45│ 40.18│
│二季报 │ 93305.52│ 24.63│ -1937.91│ 9.00│
│三季报 │ 102238.68│ 26.98│ -825.38│ 3.83│
│四季报 │ 105689.94│ 27.90│ -10120.95│ 46.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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