财务分析☆ ◇300624 万兴科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -10319.71│ -9123.22│ -16345.59│ 8620.57│ 4043.35│ 2784.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -16345.59│ 8620.57│ 4043.35│ -3449.44│
│净利润增长率(%) │ -67.55│ 44.19│ -289.61│ 113.20│ 217.22│ -77.77│
│扣非净利润(万) │ -12152.31│ -13796.08│ -16124.84│ 8968.31│ 1059.69│ 1051.04│
│营业总收(未调整:万) │ 101593.17│ 153277.63│ 143974.34│ 148093.60│ 118012.36│ 102915.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 143974.34│ 148093.60│ 118012.36│ 102915.81│
│总营收同比增长率(%) │ -11.07│ 6.46│ -2.78│ 25.49│ 14.67│ 5.40│
│加权净资产收益率(%) │ -10.57│ -8.46│ -13.24│ 7.69│ 4.94│ 3.28│
│资产负债比率(%) │ 37.07│ 38.16│ 24.21│ 16.97│ 42.37│ 42.93│
│净利润现金含量(%) │ 75.75│ -23.47│ -20.38│ 270.94│ 265.58│ 509.91│
│基本每股收益(元) │ -0.5300│ -0.4700│ -0.8500│ 0.4600│ 0.3100│ -0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6286│ -0.7100│ -0.8300│ 0.6700│ 0.0800│ 0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5338│ -0.4719│ -0.8454│ 0.6260│ 0.3113│ 0.2143│
│每股资本公积金(元) │ 3.2389│ 3.2126│ 3.1938│ 4.9785│ 1.9353│ 2.2794│
│每股未分配利润(元) │ 0.4063│ 0.9261│ 1.4043│ 3.3127│ 2.8766│ 3.0654│
│每股净资产(元) │ 4.8642│ 5.2942│ 5.8328│ 9.6247│ 6.1369│ 6.5903│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4043│ 0.1107│ 0.1723│ 1.6962│ 0.8267│ 1.0926│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -10319.71│ -6898.33│ -4798.35│ -9123.22│ -6159.23│ -5280.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6159.23│ -5280.91│
│净利润增长率(%) │ -67.55│ -30.63│ -46.23│ 44.19│ -1020.40│ -315.63│
│扣非净利润(万) │ -12152.31│ -8332.20│ -5171.04│ -13796.08│ -8179.79│ -6453.46│
│营业总收(未调整:万) │ 101593.17│ 70609.48│ 36869.10│ 153277.63│ 114237.30│ 76000.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 114237.30│ 76000.50│
│总营收同比增长率(%) │ -11.07│ -7.09│ -2.87│ 6.46│ 8.50│ 7.77│
│加权净资产收益率(%) │ -10.57│ -6.95│ -4.80│ -8.46│ -5.60│ -4.80│
│资产负债比率(%) │ 37.07│ 38.22│ 37.42│ 38.16│ 33.55│ 28.17│
│净利润现金含量(%) │ 75.75│ 128.91│ 194.59│ -23.47│ 60.95│ 128.80│
│基本每股收益(元) │ -0.5300│ -0.3600│ -0.2500│ -0.4700│ -0.3200│ -0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6286│ -0.4300│ -0.2675│ -0.7100│ -0.4231│ -0.3300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5338│ -0.3568│ -0.2482│ -0.4719│ -0.3186│ -0.2731│
│每股资本公积金(元) │ 3.2389│ 3.2506│ 3.2178│ 3.2126│ 3.2574│ 3.2126│
│每股未分配利润(元) │ 0.4063│ 0.5692│ 0.6779│ 0.9261│ 1.0857│ 1.1311│
│每股净资产(元) │ 4.8642│ 4.9753│ 5.0512│ 5.2942│ 5.5854│ 5.5090│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4043│ -0.4599│ -0.4829│ 0.1107│ -0.1942│ -0.3518│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.57│ 2.10│ 3.20│ 3.23│ 3.92│
│速动比率 │ 1.21│ 1.57│ 2.10│ 3.20│ 3.23│ 3.92│
│资产负债比率(%) │ 37.07│ 38.16│ 24.21│ 16.97│ 42.37│ 42.93│
│产权比率 │ 0.60│ 0.63│ 0.33│ 0.21│ 0.79│ 0.75│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.23│ 0.04│ 0.11│ 0.96│ 0.53│ 0.77│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.29│ 1.40│ 1.57│ 1.78│ 1.86│
│速动比率 │ 1.21│ 1.29│ 1.40│ 1.57│ 1.78│ 1.86│
│资产负债比率(%) │ 37.07│ 38.22│ 37.42│ 38.16│ 33.55│ 28.17│
│产权比率 │ 0.60│ 0.63│ 0.61│ 0.63│ 0.51│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.23│ -0.22│ -0.22│ 0.04│ -0.09│ -0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 15.65│ 23.08│ 25.21│ 31.26│ 29.49│ 35.10│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 1.74│ 2.21│ 2.03│ 2.07│ 1.72│ 1.62│
│固定资产周转率 │ 3.72│ 5.28│ 4.69│ 4.68│ 5.12│ 7.17│
│总资产周转率 │ 0.64│ 0.96│ 0.90│ 0.92│ 0.77│ 0.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 15.65│ 10.99│ 5.39│ 23.08│ 16.29│ 10.42│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 1.74│ 1.11│ 0.55│ 2.21│ 1.71│ 1.23│
│固定资产周转率 │ 3.72│ 2.56│ 1.33│ 5.28│ 3.90│ 2.58│
│总资产周转率 │ 0.64│ 0.43│ 0.23│ 0.96│ 0.72│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.97│ -8.91│ -14.49│ 6.50│ 4.93│ 3.17│
│销售毛利率 │ 85.98│ 90.77│ 93.22│ 94.77│ 95.47│ 95.48│
│营业利润率 │ -9.99│ -5.75│ -10.62│ 7.20│ 6.19│ 4.67│
│销售净利率 │ -10.16│ -6.05│ -10.93│ 7.31│ 5.45│ 4.76│
│总资产净利率 │ -6.46│ -5.79│ -9.85│ 6.74│ 4.18│ 3.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.97│ -7.17│ -4.91│ -8.91│ -5.70│ -4.96│
│销售毛利率 │ 85.98│ 86.63│ 87.66│ 90.77│ 91.77│ 92.42│
│营业利润率 │ -9.99│ -9.39│ -12.51│ -5.75│ -5.17│ -6.60│
│销售净利率 │ -10.16│ -9.74│ -12.95│ -6.05│ -5.54│ -7.20│
│总资产净利率 │ -6.46│ -4.22│ -2.92│ -5.79│ -3.99│ -3.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.07│ 6.46│ -2.78│ 25.49│ 14.67│ 5.40│
│营业利润增长率 │ -72.08│ 42.30│ -243.37│ 45.99│ 51.87│ -66.48│
│净利润增长率 │ -67.55│ 44.19│ -289.61│ 113.20│ 217.22│ -77.77│
│净资产增长率 │ -8.12│ -9.24│ -14.91│ 61.54│ 0.37│ 3.20│
│总资产增长率 │ -10.35│ 11.06│ -9.67│ 9.56│ -0.68│ 44.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.07│ -7.09│ -2.87│ 6.46│ 8.50│ 7.77│
│营业利润增长率 │ -72.08│ -32.11│ -48.81│ 42.30│ -3059.06│ -255.90│
│净利润增长率 │ -67.55│ -30.63│ -46.23│ 44.19│ -1020.40│ -315.63│
│净资产增长率 │ -8.12│ -6.02│ -4.59│ -9.24│ -4.24│ -5.55│
│总资产增长率 │ -10.35│ -6.59│ -5.62│ 11.06│ 8.94│ -0.59│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期支付股权投资│ 24736.01│ 59840.56│ -58.66│
│ │款、购买理财产品│ │ │ │
│ │、偿还银行借款 │ │ │ │
│交易性金融资│本期购买理财产品│ 5194.75│ 2129.00│ 144.00│
│产 │增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付供应商货│ 3000.33│ 1980.95│ 51.46│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期大额存单及利│ 2031.80│ 3428.55│ -40.74│
│ │息到期收回 │ │ │ │
│其他权益工具│本期以北京磨刀刻│ 526.80│ 2039.98│ -74.18│
│投资 │石科技有限公司股│ │ │ │
│ │权认购深圳市博思│ │ │ │
│ │云创科技有限公司│ │ │ │
│ │新增注册资本 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增股权投资│ 12628.72│ 2615.54│ 382.83│
│融资产 │ │ │ │ │
│在建工程 │本期公司对“万兴│ 18307.54│ 10472.33│ 74.82│
│ │科技（长沙）创意│ │ │ │
│ │科学园1期”项目 │ │ │ │
│ │增加投入 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增长期租赁│ 2928.56│ 1856.48│ 57.75│
│其他非流动资│本期预付设备款及│ 6541.43│ 2893.00│ 126.11│
│产 │大额存单增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还银行借款│ 2400.67│ 11386.67│ -78.92│
│应付账款 │本期末应付工程款│ 6010.41│ 2889.74│ 107.99│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本期末应付广告费│ 4172.10│ 7227.69│ -42.28│
│ │减少 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增长期租赁│ 1961.73│ 1444.33│ 35.82│
│递延收益 │本期收到的与资产│ 3290.05│ 1270.22│ 159.01│
│ │相关的政府补助增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│库存股 │本期实施2026年员│ 1108.17│ 2560.38│ -56.72│
│ │工持股计划，将部│ │ │ │
│ │分库存股非交易过│ │ │ │
│ │户至员工持股计划│ │ │ │
│ │专项账户 │ │ │ │
│营业成本 │本期AI服务器费用│ 14244.43│ 9403.05│ 51.49│
│ │、资产摊销、平台│ │ │ │
│ │手续费增长 │ │ │ │
│销售费用 │本期通过持续优化│ 50505.54│ 66557.94│ -24.12│
│ │营销策略与资源配│ │ │ │
│ │置，营销效益稳步│ │ │ │
│ │提升 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 1435.74│ -434.10│ 430.74│
│归属于上市公│本期AI服务器成本│ -10319.71│ -6159.23│ -67.55│
│司股东的净利│增加、美元兑人民│ │ │ │
│润 │币汇率下跌导致收│ │ │ │
│ │入减少同时汇兑损│ │ │ │
│ │失增加等 │ │ │ │
│归属于上市公│本期AI服务器成本│ -12152.31│ -8179.79│ -48.57│
│司股东的扣除│增加、美元兑人民│ │ │ │
│非经常性损益│币汇率下跌导致收│ │ │ │
│的净利润 │入减少同时汇兑损│ │ │ │
│ │失增加等 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -7816.67│ -3754.11│ -108.22│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │减少，购买商品、│ │ │ │
│ │接受劳务支付的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回投资收到│ -14716.84│ -11026.08│ -33.47│
│的现金流量净│的现金减少，以及│ │ │ │
│额 │本期支付的股权投│ │ │ │
│ │资款增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ -9275.66│ 16125.51│ -157.52│
│的现金流量净│的现金减少，同时│ │ │ │
│额 │偿还借款支付的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付股权投资│ 32230.13│ 59840.56│ -46.14│
│ │款及购买理财产品│ │ │ │
│应收款项 │--- │ 6015.98│ 6829.25│ -11.91│
│投资性房地产│--- │ 4471.94│ 4518.27│ -1.03│
│长期股权投资│--- │ 1869.17│ 1937.49│ -3.53│
│固定资产 │--- │ 27034.45│ 28088.28│ -3.75│
│在建工程 │本期公司对“万兴│ 16216.20│ 10472.33│ 54.85│
│ │科技（长沙）创意│ │ │ │
│ │科学园1期”项目 │ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 2379.43│ 1856.48│ 28.17│
│短期借款 │--- │ 9645.58│ 11386.67│ -15.29│
│合同负债 │--- │ 4848.50│ 5391.46│ -10.07│
│长期借款 │--- │ 15707.22│ 13722.90│ 14.46│
│租赁负债 │--- │ 1624.56│ 1444.33│ 12.48│
│营业收入 │--- │ 70609.48│ 76000.50│ -7.09│
│营业成本 │本期AI服务器费用│ 9443.98│ 5762.69│ 63.88│
│ │、资产摊销、平台│ │ │ │
│ │手续费增长 │ │ │ │
│销售费用 │本期通过持续优化│ 35942.50│ 46211.28│ -22.22│
│ │营销策略与资源配│ │ │ │
│ │置，营销效益稳步│ │ │ │
│ │提升 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 9611.51│ 9930.69│ -3.21│
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 1211.39│ -502.06│ 341.29│
│所得税费用 │--- │ 211.41│ 362.83│ -41.73│
│研发投入 │--- │ 22779.07│ 23324.42│ -2.34│
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -8892.49│ -6801.93│ -30.73│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │增加及日常付现费│ │ │ │
│ │用减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付的股权投│ -13524.47│ -11158.35│ -21.20│
│的现金流量净│资款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ -1420.96│ 6959.09│ -120.42│
│的现金流量净│的现金减少，同时│ │ │ │
│额 │偿还借款支付的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动产生│ -25122.01│ -10803.23│ -132.54│
│价物净增加额│的现金流量净额、│ │ │ │
│ │投资活动产生的现│ │ │ │
│ │金流量净额、筹资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 24736.01│ 59840.56│ 43111.97│ 51148.90│ 34535.25│ 45985.73│
│存货 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 6211.96│ 6829.25│ 6455.83│ 4964.21│ 4510.97│ 3492.11│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3000.33│ 1980.95│ 2596.07│ 1997.32│ 1737.61│ 1299.78│
│其他应收款 │ 596.71│ 836.16│ 559.72│ 780.82│ 845.04│ 1126.35│
│流动资产合计 │ 41771.56│ 75044.47│ 63680.90│ 78153.19│ 64838.20│ 72520.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1706.83│ 1937.49│ 2670.00│ 4121.21│ 5580.36│ 7060.67│
│固定资产净额 │ 26461.65│ 28088.28│ 29940.13│ 31511.69│ 31766.56│ 14322.64│
│在建工程 │ 18307.54│ 10472.33│ 2025.36│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 11964.11│ 15114.41│ 11705.79│ 5128.11│ 4284.93│ 3744.18│
│商誉 │ 22051.36│ 22051.36│ 22051.36│ 31643.42│ 31643.42│ 31643.42│
│非流动资产合计 │ 109226.37│ 93383.30│ 87967.69│ 89723.78│ 88387.11│ 81569.27│
│资产总计 │ 150997.92│ 168427.77│ 151648.59│ 167876.97│ 153225.32│ 154089.33│
│应付票据及应付账款 │ 6010.41│ 2889.74│ 1413.02│ 1176.13│ 756.96│ 464.23│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4710.73│ 5391.46│ 5168.39│ 2529.85│ 2623.23│ 2761.00│
│流动负债 │ 34426.18│ 47679.02│ 30294.35│ 24385.82│ 20075.42│ 18521.89│
│长期借款 │ 16117.22│ 13722.90│ 3000.00│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 2580.00│ 5160.00│ 10317.86│
│非流动负债 │ 21547.42│ 16585.38│ 6414.12│ 4098.80│ 44847.84│ 47621.71│
│负债合计 │ 55973.60│ 64264.40│ 36708.47│ 28484.62│ 64923.26│ 66143.60│
│实收资本 │ 19333.63│ 19333.63│ 19333.63│ 13770.41│ 12990.00│ 12995.80│
│资本公积金 │ 62620.06│ 62111.01│ 61747.16│ 68556.29│ 25139.96│ 29622.64│
│盈余公积 │ 5865.09│ 5835.03│ 5712.78│ 5119.48│ 4798.83│ 4401.43│
│未分配利润 │ 7854.75│ 17903.97│ 27149.44│ 45616.82│ 37366.89│ 39836.93│
│少数股东权益 │ 982.17│ 1807.84│ 2170.16│ 6856.22│ 6258.49│ -26.66│
│归属母公司权益 │ 94042.16│ 102355.53│ 112769.97│ 132536.12│ 82043.56│ 87972.39│
│股东权益合计 │ 95024.32│ 104163.38│ 114940.13│ 139392.35│ 88302.06│ 87945.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 24736.01│ 32230.13│ 41009.13│ 59840.56│ 52123.92│ 40495.53│
│存货 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 6211.96│ 6015.98│ 6842.34│ 6829.25│ 7568.88│ 8125.93│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3000.33│ 3073.91│ 3789.19│ 1980.95│ 3112.84│ 2895.00│
│其他应收款 │ 596.71│ 876.00│ 1174.70│ 836.16│ 536.84│ 532.82│
│流动资产合计 │ 41771.56│ 51772.25│ 58622.80│ 75044.47│ 70285.54│ 59751.51│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1706.83│ 1869.17│ 2455.10│ 1937.49│ 1466.19│ 2694.96│
│固定资产净额 │ 26461.65│ 27034.45│ 27559.62│ 28088.28│ 28581.84│ 29076.43│
│在建工程 │ 18307.54│ 16216.20│ 12273.05│ 10472.33│ 9337.41│ 7282.25│
│无形资产 │ 11964.11│ 12871.70│ 14009.52│ 15114.41│ 10289.93│ 10935.54│
│商誉 │ 22051.36│ 22051.36│ 22051.36│ 22051.36│ 22051.36│ 22051.36│
│非流动资产合计 │ 109226.37│ 105555.07│ 100346.63│ 93383.30│ 94913.85│ 90995.78│
│资产总计 │ 150997.92│ 157327.31│ 158969.42│ 168427.77│ 165199.40│ 150747.30│
│应付票据及应付账款 │ 6010.41│ 5248.04│ 3022.10│ 2889.74│ 2282.78│ 1486.31│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4710.73│ 4848.50│ 5100.72│ 5391.46│ 5609.00│ 6400.82│
│流动负债 │ 34426.18│ 40189.60│ 41844.72│ 47679.02│ 39545.11│ 32120.56│
│长期借款 │ 16117.22│ 15707.22│ 13682.90│ 13722.90│ 12850.00│ 7850.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 21547.42│ 19938.86│ 17633.90│ 16585.38│ 15878.36│ 10349.33│
│负债合计 │ 55973.60│ 60128.46│ 59478.62│ 64264.40│ 55423.47│ 42469.89│
│实收资本 │ 19333.63│ 19333.63│ 19333.63│ 19333.63│ 19333.63│ 19333.63│
│资本公积金 │ 62620.06│ 62845.05│ 62211.97│ 62111.01│ 62977.86│ 62112.09│
│盈余公积 │ 5865.09│ 5835.03│ 5835.03│ 5835.03│ 5712.78│ 5712.78│
│未分配利润 │ 7854.75│ 11005.64│ 13105.62│ 17903.97│ 20990.20│ 21868.53│
│少数股东权益 │ 982.17│ 1007.62│ 1832.66│ 1807.84│ 1789.58│ 1768.36│
│归属母公司权益 │ 94042.16│ 96191.24│ 97658.14│ 102355.53│ 107986.34│ 106509.05│
│股东权益合计 │ 95024.32│ 97198.85│ 99490.81│ 104163.38│ 109775.92│ 108277.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 101593.17│ 153277.63│ 143974.34│ 148093.60│ 118012.36│ 102915.81│
│营业总成本 │ 114246.15│ 168085.72│ 153788.94│ 137499.66│ 114201.66│ 101637.72│
│营业税金及附加 │ 329.58│ 483.83│ 558.89│ 390.00│ 244.82│ 273.85│
│销售费用 │ 50505.54│ 87484.94│ 84869.47│ 72278.74│ 58004.72│ 48241.22│
│财务费用 │ 1435.74│ 388.89│ -2062.53│ 308.53│ 1915.61│ 1018.46│
│管理费用 │ 14571.52│ 22390.93│ 16419.90│ 16525.26│ 13913.64│ 14645.05│
│资产减值损失 │ ---│ -2.75│ -5926.11│ ---│ -271.96│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -488.84│ 283.59│ -1557.59│ -874.32│ 1942.32│ 454.98│
│投资收益 │ 1038.22│ 2941.73│ 516.60│ -865.90│ 425.41│ 1233.12│
│营业利润 │ -10153.62│ -8819.43│ -15283.84│ 10660.43│ 7302.35│ 4808.30│
│营业外收入 │ 50.01│ 92.53│ 188.29│ 82.32│ 22.37│ 60.22│
│营业外支出 │ 135.54│ 272.11│ 321.60│ 104.36│ 144.35│ 76.55│
│利润总额 │ -10239.15│ -8999.01│ -15417.16│ 10638.40│ 7180.38│ 4791.97│
│所得税 │ 86.01│ 275.04│ 324.85│ -190.16│ 751.21│ -108.67│
│净利润 │ -10325.16│ -9274.06│ -15742.01│ 10828.55│ 6429.16│ 4900.64│
│归属母公司净利润 │ -10319.71│ -9123.22│ -16345.59│ 8620.57│ 4043.35│ 2784.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 101593.17│ 70609.48│ 36869.10│ 153277.63│ 114237.30│ 76000.50│
│营业总成本 │ 114246.15│ 79210.70│ 42159.16│ 168085.72│ 122963.05│ 82706.54│
│营业税金及附加 │ 329.58│ 222.24│ 108.08│ 483.83│ 425.43│ 284.24│
│销售费用 │ 50505.54│ 35942.50│ 20055.54│ 87484.94│ 66557.94│ 46211.28│
│财务费用 │ 1435.74│ 1211.39│ 752.86│ 388.89│ -434.10│ -502.06│
│管理费用 │ 14571.52│ 9611.51│ 4874.13│ 22390.93│ 15243.56│ 9930.69│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -2.75│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -488.84│ -195.81│ -198.11│ 283.59│ 70.39│ 3.33│
│投资收益 │ 1038.22│ 578.32│ 486.26│ 2941.73│ 984.54│ 257.94│
│营业利润 │ -10153.62│ -6629.84│ -4613.93│ -8819.43│ -5900.69│ -5018.38│
│营业外收入 │ 50.01│ 40.39│ 7.16│ 92.53│ 54.73│ 36.16│
│营业外支出 │ 135.54│ 77.47│ 77.47│ 272.11│ 129.95│ 126.18│
│利润总额 │ -10239.15│ -6666.92│ -4684.25│ -8999.01│ -5975.91│ -5108.40│
│所得税 │ 86.01│ 211.41│ 89.28│ 275.04│ 352.42│ 362.83│
│净利润 │ -10325.16│ -6878.33│ -4773.53│ -9274.06│ -6328.33│ -5471.23│
│归属母公司净利润 │ -10319.71│ -6898.33│ -4798.35│ -9123.22│ -6159.23│ -5280.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 107606.99│ 158485.81│ 154400.32│ 154735.16│ 122011.65│ 108490.34│
│经营活动现金流出 │ 115423.66│ 156344.69│ 151068.37│ 131378.44│ 111273.26│ 94291.50│
│经营活动现金流量净额│ -7816.67│ 2141.12│ 3331.95│ 23356.72│ 10738.38│ 14198.84│
│投资活动现金流入 │ 4284.26│ 11455.68│ 24545.14│ 3955.67│ 2413.24│ 19573.67│
│投资活动现金流出 │ 19001.11│ 16963.04│ 35254.45│ 9147.31│ 15851.60│ 27709.18│
│投资活动现金流量净额│ -14716.84│ -5507.35│ -10709.30│ -5191.64│ -13438.36│ -8135.51│
│筹资活动现金流入 │ 8272.08│ 26158.54│ 5234.17│ 2113.95│ 188.73│ 37586.49│
│筹资活动现金流出 │ 17547.74│ 9347.23│ 6829.47│ 3604.34│ 7576.29│ 10446.89│
│筹资活动现金流量净额│ -9275.66│ 16811.31│ -1595.30│ -1490.38│ -7387.56│ 27139.60│
│汇率变动对现金的影响│ -1448.13│ -894.42│ 1021.20│ -134.75│ -392.95│ -107.60│
│现金及等价物净增加额│ -33257.30│ 12550.66│ -7951.45│ 16539.95│ -10480.49│ 33095.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 107606.99│ 74493.20│ 38674.47│ 158485.81│ 116622.43│ 77380.50│
│经营活动现金流出 │ 115423.66│ 83385.69│ 48011.56│ 156344.69│ 120376.54│ 84182.43│
│经营活动现金流量净额│ -7816.67│ -8892.49│ -9337.10│ 2141.12│ -3754.11│ -6801.93│
│投资活动现金流入 │ 4284.26│ 4197.56│ 1223.02│ 11455.68│ 6978.64│ 3996.02│
│投资活动现金流出 │ 19001.11│ 17722.03│ 21080.68│ 16963.04│ 18004.72│ 15154.37│
│投资活动现金流量净额│ -14716.84│ -13524.47│ -19857.66│ -5507.35│ -11026.08│ -11158.35│
│筹资活动现金流入 │ 8272.08│ 7919.13│ 5815.38│ 26158.54│ 21452.81│ 11850.85│
│筹资活动现金流出 │ 17547.74│ 9340.10│ 6188.18│ 9347.23│ 5327.30│ 4891.75│
│筹资活动现金流量净额│ -9275.66│ -1420.96│ -372.80│ 16811.31│ 16125.51│ 6959.09│
│汇率变动对现金的影响│ -1448.13│ -1284.08│ -759.72│ -894.42│ 31.71│ 197.95│
│现金及等价物净增加额│ -33257.30│ -25122.01│ -30327.28│ 12550.66│ 1377.04│ -10803.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 37958.24│ 24.76│ -3281.42│ 35.97│
│二季报 │ 38042.26│ 24.82│ -1999.48│ 21.92│
│三季报 │ 38236.80│ 24.95│ -878.32│ 9.63│
│四季报 │ 39040.33│ 25.47│ -2963.99│ 32.49│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 35789.58│ 24.86│ 2564.98│ -15.69│
│二季报 │ 34731.74│ 24.12│ -115.90│ 0.71│
│三季报 │ 34765.14│ 24.15│ -2998.81│ 18.35│
│四季报 │ 38687.88│ 26.87│ -15795.85│ 96.64│
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