财务分析☆ ◇300629 新劲刚 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4683.66│ 8148.59│ 12029.43│ 13919.20│ 13151.83│ 9703.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 12029.43│ 13919.20│ 13151.83│ 9703.05│
│净利润增长率(%) │ 317.21│ -32.26│ -13.58│ 5.83│ 35.54│ 93.14│
│扣非净利润(万) │ 4502.40│ 8124.73│ 12028.89│ 13403.38│ 12433.85│ 8730.59│
│营业总收(未调整:万) │ 34006.68│ 39199.06│ 48065.05│ 51109.22│ 43039.53│ 36029.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 48065.05│ 51109.22│ 43039.53│ 36029.76│
│总营收同比增长率(%) │ 26.05│ -18.45│ -5.96│ 18.75│ 19.46│ 13.17│
│加权净资产收益率(%) │ 2.64│ 4.66│ 7.24│ 10.64│ 11.28│ 9.77│
│资产负债比率(%) │ 12.97│ 16.02│ 16.01│ 15.40│ 16.11│ 16.54│
│净利润现金含量(%) │ 136.00│ 243.61│ -28.65│ -34.33│ -98.66│ 147.34│
│基本每股收益(元) │ 0.1900│ 0.3200│ 0.5200│ 0.5900│ 0.5600│ 0.5500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1791│ 0.3200│ 0.5200│ 0.5600│ 0.6800│ 0.6500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1863│ 0.3241│ 0.4785│ 0.5572│ 0.7213│ 0.6952│
│每股资本公积金(元) │ 3.5445│ 3.5410│ 3.5688│ 3.5367│ 3.7561│ 5.0990│
│每股未分配利润(元) │ 2.4794│ 2.4324│ 2.2215│ 1.8649│ 1.9060│ 1.6479│
│每股净资产(元) │ 7.0634│ 7.0123│ 6.8120│ 6.5079│ 6.7731│ 7.8806│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2534│ 0.7895│ -0.1371│ -0.1913│ -0.7116│ 1.0244│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 4683.66│ 2985.42│ 1072.01│ 8148.59│ 1122.62│ 760.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1122.62│ 760.14│
│净利润增长率(%) │ 317.21│ 292.75│ 157.55│ -32.26│ -90.04│ -90.34│
│扣非净利润(万) │ 4502.40│ 2860.07│ 992.05│ 8124.73│ 1058.43│ 696.67│
│营业总收(未调整:万) │ 34006.68│ 22584.97│ 9146.60│ 39199.06│ 26977.99│ 16214.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26977.99│ 16214.14│
│总营收同比增长率(%) │ 26.05│ 39.29│ 94.94│ -18.45│ -33.18│ -41.01│
│加权净资产收益率(%) │ 2.64│ 1.68│ 0.61│ 4.66│ 0.66│ 0.44│
│资产负债比率(%) │ 12.97│ 13.65│ 15.24│ 16.02│ 16.31│ 15.16│
│净利润现金含量(%) │ 136.00│ 372.97│ -531.79│ 243.61│ 1232.26│ 1961.98│
│基本每股收益(元) │ 0.1900│ 0.1200│ 0.0400│ 0.3200│ 0.0447│ 0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1791│ 0.1100│ 0.0395│ 0.3200│ 0.0421│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1863│ 0.1187│ 0.0426│ 0.3241│ 0.0447│ 0.0302│
│每股资本公积金(元) │ 3.5445│ 3.5410│ 3.5410│ 3.5410│ 3.5788│ 3.5754│
│每股未分配利润(元) │ 2.4794│ 2.4517│ 2.4750│ 2.4324│ 2.1667│ 2.1523│
│每股净资产(元) │ 7.0634│ 7.0324│ 7.0557│ 7.0123│ 6.7672│ 6.7519│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2534│ 0.4429│ -0.2267│ 0.7895│ 0.5502│ 0.5932│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.65│ 5.29│ 6.86│ 6.88│ 5.27│ 4.72│
│速动比率 │ 5.74│ 4.69│ 6.35│ 6.16│ 4.22│ 3.65│
│资产负债比率(%) │ 12.97│ 16.02│ 16.01│ 15.40│ 16.11│ 16.54│
│产权比率 │ 0.15│ 0.20│ 0.20│ 0.19│ 0.19│ 0.20│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.32│ 0.76│ -0.18│ -0.27│ -0.79│ 0.95│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.65│ 6.35│ 5.62│ 5.29│ 5.23│ 6.11│
│速动比率 │ 5.74│ 5.49│ 4.91│ 4.69│ 4.61│ 5.48│
│资产负债比率(%) │ 12.97│ 13.65│ 15.24│ 16.02│ 16.31│ 15.16│
│产权比率 │ 0.15│ 0.16│ 0.19│ 0.20│ 0.20│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.32│ 0.53│ -0.23│ 0.76│ 0.56│ 0.71│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.57│ 0.65│ 0.76│ 1.12│ 2.35│ 10.42│
│存货周转率 │ 0.78│ 1.17│ 1.55│ 1.29│ 1.01│ 1.01│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.29│ 0.38│ 0.49│ 0.55│ 0.55│
│固定资产周转率 │ 6.37│ 7.81│ 9.77│ 9.93│ 7.86│ 6.30│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.18│ 0.24│ 0.30│ 0.31│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.57│ 0.39│ 0.16│ 0.65│ 0.40│ 0.24│
│存货周转率 │ 0.78│ 0.49│ 0.20│ 1.17│ 0.74│ 0.52│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.17│ 0.07│ 0.29│ 0.20│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 6.37│ 4.24│ 1.75│ 7.81│ 5.51│ 3.47│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.11│ 0.04│ 0.18│ 0.13│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.64│ 4.62│ 7.02│ 8.56│ 10.65│ 8.81│
│销售毛利率 │ 61.55│ 61.93│ 64.02│ 62.55│ 60.85│ 57.05│
│营业利润率 │ 18.71│ 27.23│ 31.05│ 32.82│ 35.05│ 30.89│
│销售净利率 │ 16.38│ 23.80│ 26.81│ 28.20│ 30.56│ 26.93│
│总资产净利率 │ 2.60│ 4.38│ 6.36│ 8.39│ 9.42│ 7.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.64│ 1.69│ 0.60│ 4.62│ 0.66│ 0.45│
│销售毛利率 │ 61.55│ 63.38│ 64.32│ 61.93│ 65.51│ 62.90│
│营业利润率 │ 18.71│ 18.21│ 19.63│ 27.23│ 6.73│ 6.78│
│销售净利率 │ 16.38│ 16.07│ 17.32│ 23.80│ 6.54│ 6.93│
│总资产净利率 │ 2.60│ 1.69│ 0.73│ 4.38│ 0.84│ 0.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.05│ -18.45│ -5.96│ 18.75│ 19.46│ 13.17│
│营业利润增长率 │ 250.48│ -28.47│ -11.03│ 11.19│ 35.53│ 110.68│
│净利润增长率 │ 317.21│ -32.26│ -13.58│ 5.83│ 35.54│ 93.14│
│净资产增长率 │ 0.73│ 2.94│ 5.36│ 31.63│ 12.15│ 21.93│
│总资产增长率 │ -2.34│ 3.57│ 6.54│ 33.32│ 11.57│ 13.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.05│ 39.29│ 94.94│ -18.45│ -33.18│ -41.01│
│营业利润增长率 │ 250.48│ 274.15│ 198.19│ -28.47│ -86.50│ -88.31│
│净利润增长率 │ 317.21│ 292.75│ 157.55│ -32.26│ -90.04│ -90.34│
│净资产增长率 │ 0.73│ 0.29│ 0.62│ 2.94│ -0.66│ -0.88│
│总资产增长率 │ -2.34│ -2.12│ -0.04│ 3.57│ 0.10│ -1.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │期初余额在报告期│ 9331.97│ 28551.43│ -67.32│
│ │内陆续到期 │ │ │ │
│应收款项融资│期初余额在报告期│ 49.14│ 104.05│ -52.77│
│ │内陆续到期 │ │ │ │
│预付款项 │为满足订单交付，│ 177.23│ 130.35│ 35.97│
│ │原材料采购预付款│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│其他应收款 │根据《收购意向协│ 1011.71│ 687.29│ 47.20│
│ │议书》向长沙翼津│ │ │ │
│ │管理咨询有限公司│ │ │ │
│ │支付定金人民币50│ │ │ │
│ │0万元 │ │ │ │
│合同资产 │根据公司与客户签│ 6211.45│ 4716.86│ 31.69│
│ │订的销售合同/协 │ │ │ │
│ │议，本公司因已向│ │ │ │
│ │客户转让商品或提│ │ │ │
│ │供服务而有权收取│ │ │ │
│ │的对价中，符合按│ │ │ │
│ │合同资产核算的金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│其他非流动金│支付广东睿资联鑫│ 1000.00│ ---│ ---│
│融资产 │星航创业投资合伙│ │ │ │
│ │企业（有限合伙）│ │ │ │
│ │投资款 │ │ │ │
│在建工程 │射频微波产业化基│ 5.49│ ---│ ---│
│ │地建设项目发生部│ │ │ │
│ │分资产购置前期支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│递延所得税资│报告期末计提信用│ 3201.30│ 2350.37│ 36.20│
│产 │减值损失准备和资│ │ │ │
│ │产减值准备余额增│ │ │ │
│ │加导致可抵扣暂时│ │ │ │
│ │性差异增加 │ │ │ │
│预收款项 │上年末预收固定资│ ---│ 19.00│ -100.00│
│ │产处置款，报告期│ │ │ │
│ │内该资产已处置完│ │ │ │
│ │毕 │ │ │ │
│应付职工薪酬│发放上年末应付未│ 1959.05│ 3169.72│ -38.19│
│ │付之绩效奖金及业│ │ │ │
│ │绩奖励 │ │ │ │
│一年内到期的│公司于2026年6月 │ 2268.73│ 5582.78│ -59.36│
│非流动负债 │按照《购买资产协│ │ │ │
│ │议》约定结清收购│ │ │ │
│ │成都仁健微波技术│ │ │ │
│ │有限公司60%股权 │ │ │ │
│ │对价款 │ │ │ │
│其他流动负债│1）上年末已背书 │ 1215.32│ 3196.06│ -61.97│
│ │给供应商未到期的│ │ │ │
│ │商业承兑汇票于报│ │ │ │
│ │告期内陆续到期；│ │ │ │
│ │2）报告期末新增 │ │ │ │
│ │已背书给供应商未│ │ │ │
│ │到期的商业承兑汇│ │ │ │
│ │票 │ │ │ │
│递延收益 │与资产相关的政府│ 170.49│ 261.89│ -34.90│
│ │补助摊销 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随着收入│ 13074.26│ 9305.73│ 40.50│
│ │的增加而增加，及│ │ │ │
│ │产品毛利率下降 │ │ │ │
│税金及附加 │以下原因共同导致│ 497.95│ 288.78│ 72.43│
│ │：1）报告期内营 │ │ │ │
│ │业收入增加，应交│ │ │ │
│ │增值税增加带来税│ │ │ │
│ │金及附加上升；2 │ │ │ │
│ │）根据《中华人民│ │ │ │
│ │共和国增值税法实│ │ │ │
│ │施条例》及税务主│ │ │ │
│ │管部门的要求，自│ │ │ │
│ │2026年1月1日开始│ │ │ │
│ │对发出商品计缴增│ │ │ │
│ │值税 │ │ │ │
│财务费用 │借款本金减少和质│ 282.73│ 482.06│ -41.35│
│ │押借款年利率下降│ │ │ │
│其他收益 │确认的与企业日常│ 258.09│ 166.11│ 55.37│
│ │活动有关的政府补│ │ │ │
│ │助增加 │ │ │ │
│投资收益 │结构性存款业务收│ 20.63│ 5.33│ 287.19│
│ │益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│购买结构性存款业│ 20.37│ 13.68│ 48.93│
│收益 │务同比增加导致收│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产收益│ 36.54│ ---│ ---│
│ │，而上年同期无此│ │ │ │
│ │类事项发生 │ │ │ │
│营业外收入 │上期同期收到政府│ 6.61│ 27.27│ -75.75│
│ │补贴 │ │ │ │
│营业外支出 │对外捐款增加 │ 39.51│ 24.36│ 62.22│
│所得税费用 │报告期应税利润增│ 758.75│ 55.02│ 1278.96│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│1）报告期内，公 │ 6369.95│ 13833.60│ -53.95│
│的现金流量净│司销售商品、提供│ │ │ │
│额 │劳务收到的现金同│ │ │ │
│ │比减少约人民币1,│ │ │ │
│ │450.51万元；2） │ │ │ │
│ │报告期内，公司为│ │ │ │
│ │满足订单交付，购│ │ │ │
│ │买商品、接受劳务│ │ │ │
│ │支付的现金同比增│ │ │ │
│ │加约人民币2,599.│ │ │ │
│ │69万元；3）报告 │ │ │ │
│ │期内，受应税利润│ │ │ │
│ │同比上升，以及根│ │ │ │
│ │据《中华人民共和│ │ │ │
│ │国增值税法实施条│ │ │ │
│ │例》及税务主管部│ │ │ │
│ │门的要求在报告期│ │ │ │
│ │内对发出商品计缴│ │ │ │
│ │增值税之共同影响│ │ │ │
│ │，支付的各项税费│ │ │ │
│ │同比显著增加约人│ │ │ │
│ │民币2,454.56万元│ │ │ │
│筹资活动产生│实施半年度权益分│ -4700.13│ -3493.54│ -34.54│
│的现金流量净│配 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 36921.07│ 33133.11│ 11.43│
│应收款项 │营业收入上升及资│ 61618.35│ 53329.71│ 15.54│
│ │金回笼速度未得到│ │ │ │
│ │缓解 │ │ │ │
│合同资产 │根据公司与客户签│ 5527.12│ 4716.86│ 17.18│
│ │订的销售合同/协 │ │ │ │
│ │议，本公司因已向│ │ │ │
│ │客户转让商品或提│ │ │ │
│ │供服务而有权收取│ │ │ │
│ │的对价中，符合按│ │ │ │
│ │合同资产核算的余│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│存货 │新增订单带动投产│ 17992.99│ 15740.73│ 14.31│
│ │订单增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 5368.00│ 5294.03│ 1.40│
│在建工程 │射频微波产业化基│ 5.19│ 0.00│ ---│
│ │地建设项目发生部│ │ │ │
│ │分资产购置前期支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 2798.46│ 3074.18│ -8.97│
│合同负债 │--- │ 1336.85│ 1246.44│ 7.25│
│长期借款 │--- │ 4330.00│ 4640.00│ -6.68│
│租赁负债 │--- │ 2564.81│ 2861.70│ -10.37│
│商誉 │--- │ 57671.37│ 57671.37│ 0.00│
│递延所得税资│报告期末计提信用│ 2994.02│ 2350.37│ 27.38│
│产 │减值损失准备和资│ │ │ │
│ │产减值准备余额增│ │ │ │
│ │加导致可抵扣暂时│ │ │ │
│ │性差异增加 │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 3331.83│ 3376.50│ -1.32│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │商业承兑票据集中│ 7900.86│ 28551.43│ -72.33│
│ │到期承兑 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票到期│ 0.00│ 104.05│ -100.00│
│ │承兑 │ │ │ │
│预付款项 │为满足订单交付，│ 499.65│ 130.35│ 283.33│
│ │原材料采购预付款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │根据《收购意向协│ 1213.20│ 687.29│ 76.52│
│ │议书》向长沙翼津│ │ │ │
│ │管理咨询有限公司│ │ │ │
│ │支付定金人民币50│ │ │ │
│ │0万元 │ │ │ │
│预收款项 │上年末预收固定资│ 0.00│ 19.00│ -100.00│
│ │产处置款，报告期│ │ │ │
│ │内该资产已处置完│ │ │ │
│ │毕 │ │ │ │
│应付职工薪酬│发放上年末应付未│ 2174.16│ 3169.72│ -31.41│
│ │付之绩效奖金及业│ │ │ │
│ │绩奖励 │ │ │ │
│一年内到期的│公司于2026年6月 │ 2276.29│ 5582.78│ -59.23│
│非流动负债 │按照《购买资产协│ │ │ │
│ │议》约定结清收购│ │ │ │
│ │仁健微波60%股权 │ │ │ │
│ │对价款 │ │ │ │
│其他流动负债│1）上年末已背书 │ 1688.32│ 3196.06│ -47.18│
│ │给供应商未到期的│ │ │ │
│ │商业承兑汇票于报│ │ │ │
│ │告期内陆续到期；│ │ │ │
│ │2）报告期末新增 │ │ │ │
│ │已背书给供应商未│ │ │ │
│ │到期的商业承兑汇│ │ │ │
│ │票 │ │ │ │
│营业收入 │报告期下游行业因│ 22584.97│ 16214.14│ 39.29│
│ │短期调整导致的销│ │ │ │
│ │售合同审批签订周│ │ │ │
│ │期延长问题有所改│ │ │ │
│ │善 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本变动与营│ 8270.56│ 6015.81│ 37.48│
│ │业收入增加趋势一│ │ │ │
│ │致 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 349.53│ 344.47│ 1.47│
│管理费用 │--- │ 2124.75│ 2121.26│ 0.16│
│财务费用 │报告期借款本金减│ 222.04│ 350.63│ -36.68│
│ │少和质押借款年利│ │ │ │
│ │率下降 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期应税利润增│ 487.24│ 2.87│ 16891.19│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2218.29│ 2092.11│ 6.03│
│经营活动产生│--- │ 11134.69│ 14913.72│ -25.34│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期宽普科技│ -4363.83│ -6408.32│ 31.90│
│的现金流量净│支付购买厂房意向│ │ │ │
│额 │金3,325万元，报 │ │ │ │
│ │告期内无相关支出│ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -3462.22│ -3250.83│ -6.50│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│1）报告期内经营 │ 3308.64│ 5254.57│ -37.03│
│价物净增加额│活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额减少3,779.│ │ │ │
│ │03万元：其中，为│ │ │ │
│ │满足订单交付任务│ │ │ │
│ │，购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务支付的现金同│ │ │ │
│ │比增加2,542.17万│ │ │ │
│ │元；收入改善，支│ │ │ │
│ │付的各项税费同比│ │ │ │
│ │增加1,572.82万元│ │ │ │
│ │；及2）报告期内 │ │ │ │
│ │投资活动产生的现│ │ │ │
│ │金净流出减少2,04│ │ │ │
│ │4.49万元 │ │ │ │
│税金及附加 │1）报告期内营业 │ 319.40│ 163.91│ 94.86│
│ │收入增加，应交增│ │ │ │
│ │值税增加带来税金│ │ │ │
│ │及附加上升；及2 │ │ │ │
│ │）根据《中华人民│ │ │ │
│ │共和国增值税法实│ │ │ │
│ │施条例》及税务主│ │ │ │
│ │管部门的要求，自│ │ │ │
│ │2026年1月1日开始│ │ │ │
│ │对发出商品计缴增│ │ │ │
│ │值税 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28020.49│ 33133.11│ 25425.65│ 32944.93│ 26326.34│ 40397.43│
│存货 │ 17807.35│ 15740.73│ 9769.42│ 12584.25│ 17146.29│ 16211.46│
│应收票据及应收账款 │ 75941.00│ 81881.13│ 93013.59│ 72413.27│ 39380.14│ 11270.26│
│合同资产 │ 6211.45│ 4716.86│ 2763.46│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 177.23│ 130.35│ 232.08│ 66.36│ 224.77│ 118.32│
│其他应收款 │ 1011.71│ 687.29│ 1640.31│ 2005.52│ 1895.84│ 327.75│
│流动资产合计 │ 131079.97│ 138079.71│ 133449.90│ 120601.53│ 86070.91│ 71297.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 5378.05│ 5294.03│ 4741.20│ 5094.36│ 5203.11│ 5753.66│
│在建工程 │ 5.49│ ---│ 0.00│ 139.20│ ---│ 1074.59│
│无形资产 │ 2549.85│ 2873.20│ 3338.11│ 3677.03│ 2200.64│ 2613.95│
│商誉 │ 57671.37│ 57671.37│ 57671.37│ 57671.37│ 45434.85│ 45434.85│
│非流动资产合计 │ 80385.71│ 78442.28│ 75615.96│ 75638.11│ 61128.98│ 60634.71│
│资产总计 │ 211465.68│ 216521.99│ 209065.86│ 196239.64│ 147199.90│ 131932.51│
│应付票据及应付账款 │ 10048.24│ 10006.11│ 7452.53│ 7365.91│ 9906.57│ 9708.05│
│预收款项 │ 0.00│ 19.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1435.97│ 1246.44│ 238.16│ 233.25│ 177.02│ 1327.60│
│流动负债 │ 19719.09│ 26105.39│ 19464.89│ 17521.25│ 16328.76│ 15111.52│
│长期借款 │ 4330.00│ 4640.00│ 5350.00│ 180.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 0.00│ 0.00│ 3372.55│ 5786.13│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7715.88│ 8581.10│ 14007.51│ 12691.12│ 7377.79│ 6707.91│
│负债合计 │ 27434.97│ 34686.50│ 33472.40│ 30212.36│ 23706.55│ 21819.43│
│实收资本 │ 25142.34│ 25142.34│ 25142.34│ 24978.83│ 18232.92│ 13956.29│
│资本公积金 │ 89116.15│ 89028.98│ 89726.94│ 88343.02│ 68485.21│ 71163.14│
│盈余公积 │ 2251.85│ 2251.85│ 1906.59│ 1631.08│ 1366.79│ 1366.79│
│未分配利润 │ 62338.92│ 61156.10│ 55853.38│ 46583.71│ 34752.09│ 22999.11│
│少数股东权益 │ 6439.94│ 5530.67│ 4322.94│ 3468.06│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 177590.77│ 176304.82│ 171270.51│ 162559.22│ 123493.35│ 110113.08│
│股东权益合计 │ 184030.71│ 181835.50│ 175593.45│ 166027.28│ 123493.35│ 110113.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28020.49│ 36921.07│ 25879.30│ 33133.11│ 27700.57│ 30891.96│
│存货 │ 17807.35│ 17992.99│ 17556.79│ 15740.73│ 15357.21│ 13193.69│
│应收票据及应收账款 │ 75941.00│ 69519.21│ 84523.45│ 81881.13│ 80243.57│ 77385.82│
│合同资产 │ 6211.45│ 5527.12│ 4822.90│ 4716.86│ 3587.19│ 3364.01│
│预付款项 │ 177.23│ 499.65│ 536.80│ 130.35│ 536.79│ 380.07│
│其他应收款 │ 1011.71│ 1213.20│ 975.38│ 687.29│ 1258.50│ 1309.48│
│流动资产合计 │ 131079.97│ 133459.54│ 138226.96│ 138079.71│ 130111.15│ 127852.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 5378.05│ 5368.00│ 5146.74│ 5294.03│ 5049.06│ 4605.54│
│在建工程 │ 5.49│ 5.19│ 15.22│ ---│ ---│ 113.81│
│无形资产 │ 2549.85│ 2655.92│ 2764.56│ 2873.20│ 2987.60│ 3103.88│
│商誉 │ 57671.37│ 57671.37│ 57671.37│ 57671.37│ 57671.37│ 57671.37│
│非流动资产合计 │ 80385.71│ 78476.13│ 78212.52│ 78442.28│ 79157.92│ 77796.18│
│资产总计 │ 211465.68│ 211935.66│ 216439.48│ 216521.99│ 209269.07│ 205648.89│
│应付票据及应付账款 │ 10048.24│ 10389.35│ 9634.88│ 10006.11│ 11467.31│ 10052.73│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 19.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1435.97│ 1336.85│ 1261.68│ 1246.44│ 1053.18│ 174.80│
│流动负债 │ 19719.09│ 21025.40│ 24584.79│ 26105.39│ 24872.95│ 20925.01│
│长期借款 │ 4330.00│ 4330.00│ 4640.00│ 4640.00│ 5025.00│ 5025.00│
│长期应付款 │ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 7715.88│ 7902.31│ 8401.73│ 8581.10│ 9262.20│ 10260.43│
│负债合计 │ 27434.97│ 28927.71│ 32986.52│ 34686.50│ 34135.14│ 31185.44│
│实收资本 │ 25142.34│ 25142.34│ 25142.34│ 25142.34│ 25142.34│ 25142.34│
│资本公积金 │ 89116.15│ 89028.98│ 89028.98│ 89028.98│ 89978.20│ 89894.45│
│盈余公积 │ 2251.85│ 2251.85│ 2251.85│ 2251.85│ 1906.59│ 1906.59│
│未分配利润 │ 62338.92│ 61640.92│ 62228.12│ 61156.10│ 54475.40│ 54112.91│
│少数股东权益 │ 6439.94│ 6197.43│ 6056.95│ 5530.67│ 4990.73│ 4703.64│
│归属母公司权益 │ 177590.77│ 176810.53│ 177396.01│ 176304.82│ 170143.20│ 169759.82│
│股东权益合计 │ 184030.71│ 183007.96│ 183452.96│ 181835.50│ 175133.93│ 174463.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34006.68│ 39199.06│ 48065.05│ 51109.22│ 43039.53│ 36029.76│
│营业总成本 │ 20918.84│ 24305.27│ 28240.80│ 31233.61│ 27495.17│ 25030.47│
│营业税金及附加 │ 497.95│ 235.00│ 714.75│ 585.67│ 422.49│ 181.12│
│销售费用 │ 528.35│ 708.39│ 742.73│ 780.27│ 789.55│ 664.09│
│财务费用 │ 282.73│ 534.79│ 447.97│ 364.02│ 243.89│ 329.24│
│管理费用 │ 3148.40│ 3787.34│ 4263.86│ 4791.04│ 4307.98│ 3715.80│
│资产减值损失 │ -1736.98│ -2052.99│ -1077.34│ -1257.81│ -553.79│ -669.36│
│公允价值变动净收益 │ 20.37│ 18.05│ 1.32│ 37.38│ 476.79│ 418.37│
│投资收益 │ 20.63│ -38.48│ 0.00│ 16.69│ 127.26│ 227.59│
│营业利润 │ 6362.92│ 10674.32│ 14923.53│ 16772.72│ 15084.68│ 11130.20│
│营业外收入 │ 6.61│ 74.48│ 8.62│ 315.35│ 18.19│ 205.51│
│营业外支出 │ 39.51│ 105.51│ 57.71│ 16.11│ 12.22│ 18.75│
│利润总额 │ 6330.02│ 10643.28│ 14874.44│ 17071.96│ 15090.65│ 11316.96│
│所得税 │ 758.75│ 1313.93│ 1989.54│ 2660.56│ 1938.82│ 1613.91│
│净利润 │ 5571.27│ 9329.35│ 12884.89│ 14411.40│ 13151.83│ 9703.05│
│归属母公司净利润 │ 4683.66│ 8148.59│ 12029.43│ 13919.20│ 13151.83│ 9703.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34006.68│ 22584.97│ 9146.60│ 39199.06│ 26977.99│ 16214.14│
│营业总成本 │ 20918.84│ 13504.57│ 5663.58│ 24305.27│ 17478.12│ 11088.19│
│营业税金及附加 │ 497.95│ 319.40│ 131.56│ 235.00│ 288.78│ 163.91│
│销售费用 │ 528.35│ 349.53│ 174.12│ 708.39│ 505.33│ 344.47│
│财务费用 │ 282.73│ 222.04│ 107.43│ 534.79│ 482.06│ 350.63│
│管理费用 │ 3148.40│ 2124.75│ 982.43│ 3787.34│ 3199.91│ 2121.26│
│资产减值损失 │ -1736.98│ -1182.89│ -428.20│ -2052.99│ -1514.27│ -780.65│
│公允价值变动净收益 │ 20.37│ 15.41│ 14.52│ 18.05│ 13.68│ 0.00│
│投资收益 │ 20.63│ 10.72│ 7.30│ -38.48│ 5.33│ 0.00│
│营业利润 │ 6362.92│ 4112.28│ 1795.16│ 10674.32│ 1815.49│ 1099.10│
│营业外收入 │ 6.61│ 6.61│ 1.49│ 74.48│ 27.27│ 27.27│
│营业外支出 │ 39.51│ 1.18│ 0.21│ 105.51│ 24.36│ 0.46│
│利润总额 │ 6330.02│ 4117.71│ 1796.43│ 10643.28│ 1818.41│ 1125.92│
│所得税 │ 758.75│ 487.24│ 212.04│ 1313.93│ 55.02│ 2.87│
│净利润 │ 5571.27│ 3630.47│ 1584.40│ 9329.35│ 1763.39│ 1123.05│
│归属母公司净利润 │ 4683.66│ 2985.42│ 1072.01│ 8148.59│ 1122.62│ 760.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 32499.51│ 49089.45│ 26291.99│ 27748.74│ 16332.67│ 38482.56│
│经营活动现金流出 │ 26129.56│ 29238.64│ 29738.00│ 32526.91│ 29307.98│ 24186.42│
│经营活动现金流量净额│ 6369.95│ 19850.81│ -3446.01│ -4778.17│ -12975.32│ 14296.15│
│投资活动现金流入 │ 26103.00│ 36667.73│ 5223.53│ 14054.97│ 110899.79│ 101389.14│
│投资活动现金流出 │ 32857.71│ 45166.25│ 9342.44│ 24168.44│ 111501.41│ 94608.35│
│投资活动现金流量净额│ -6754.71│ -8498.52│ -4118.91│ -10113.47│ -601.62│ 6780.79│
│筹资活动现金流入 │ 0.00│ 53.56│ 8221.24│ 25314.91│ 2467.42│ 229.26│
│筹资活动现金流出 │ 4700.13│ 4083.16│ 7509.93│ 2989.38│ 2968.34│ 2962.53│
│筹资活动现金流量净额│ -4700.13│ -4029.59│ 711.31│ 22325.53│ -500.92│ -2733.27│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.90│
│现金及等价物净增加额│ -5084.89│ 7322.70│ -6853.61│ 7433.89│ -14077.86│ 18344.57│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 32499.51│ 28202.22│ 2801.38│ 49089.45│ 34391.81│ 27753.95│
│经营活动现金流出 │ 26129.56│ 17067.53│ 8502.26│ 29238.64│ 20558.21│ 12840.24│
│经营活动现金流量净额│ 6369.95│ 11134.69│ -5700.88│ 19850.81│ 13833.60│ 14913.72│
│投资活动现金流入 │ 26103.00│ 12046.36│ 10041.02│ 36667.73│ 13519.01│ 0.00│
│投资活动现金流出 │ 32857.71│ 16410.19│ 12709.79│ 45166.25│ 21531.42│ 6408.32│
│投资活动现金流量净额│ -6754.71│ -4363.83│ -2668.78│ -8498.52│ -8012.42│ -6408.32│
│筹资活动现金流入 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 53.56│ 53.56│ 53.56│
│筹资活动现金流出 │ 4700.13│ 3462.22│ 229.80│ 4083.16│ 3547.11│ 3304.39│
│筹资活动现金流量净额│ -4700.13│ -3462.22│ -229.80│ -4029.59│ -3493.54│ -3250.83│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -5084.89│ 3308.64│ -8599.46│ 7322.70│ 2327.64│ 5254.57│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 4692.08│ 11.97│ -1862.83│ -22.86│
│二季报 │ 11522.06│ 29.39│ 2622.96│ 32.19│
│三季报 │ 10763.85│ 27.46│ 362.48│ 4.45│
│四季报 │ 12221.08│ 31.18│ 7025.97│ 86.22│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 13078.65│ 27.21│ 4146.29│ 34.47│
│二季报 │ 14408.51│ 29.98│ 3718.64│ 30.91│
│三季报 │ 12888.82│ 26.82│ 3409.54│ 28.34│
│四季报 │ 7689.07│ 16.00│ 754.96│ 6.28│
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