财务分析☆ ◇300632 光莆股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1948.24│ -1274.88│ 5219.81│ 8929.24│ 5251.31│ 8059.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5219.81│ 8929.24│ 5251.31│ 8059.19│
│净利润增长率(%) │ -144.07│ -124.42│ -41.54│ 70.04│ -34.84│ -40.49│
│扣非净利润(万) │ -5662.52│ -6248.66│ 1766.80│ 4724.62│ 3965.85│ 2823.51│
│营业总收(未调整:万) │ 58796.80│ 80485.33│ 80205.06│ 89448.67│ 79470.19│ 101421.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 80205.06│ 89448.67│ 79470.19│ 101421.14│
│总营收同比增长率(%) │ -4.94│ 0.35│ -10.33│ 12.56│ -21.64│ 5.18│
│加权净资产收益率(%) │ -1.13│ -0.73│ 2.82│ 4.70│ 2.63│ 4.14│
│资产负债比率(%) │ 39.65│ 33.89│ 25.97│ 25.76│ 26.42│ 21.83│
│净利润现金含量(%) │ -64.21│ -116.21│ 146.64│ 171.68│ 117.21│ 9.76│
│基本每股收益(元) │ -0.0638│ -0.0418│ 0.1710│ 0.2926│ 0.1710│ 0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1855│ -0.2048│ 0.0579│ 0.1545│ 0.1300│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0638│ -0.0418│ 0.1710│ 0.2926│ 0.1721│ 0.2632│
│每股资本公积金(元) │ 3.2764│ 3.3863│ 3.3863│ 3.3863│ 3.3863│ 3.3902│
│每股未分配利润(元) │ 1.6198│ 1.7801│ 1.9260│ 2.1470│ 1.9297│ 1.8181│
│每股净资产(元) │ 5.5823│ 5.6675│ 5.7951│ 6.3112│ 6.2260│ 6.4143│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0410│ 0.0485│ 0.2508│ 0.5023│ 0.2017│ 0.0257│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1948.24│ -2461.65│ 84.40│ -1274.88│ 4420.97│ 2007.31│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4420.97│ 2007.31│
│净利润增长率(%) │ -144.07│ -222.63│ -95.69│ -124.42│ -38.35│ -55.75│
│扣非净利润(万) │ -5662.52│ -3187.65│ -588.87│ -6248.66│ 162.23│ 387.43│
│营业总收(未调整:万) │ 58796.80│ 38342.95│ 19118.19│ 80485.33│ 61852.56│ 40082.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 61852.56│ 40082.24│
│总营收同比增长率(%) │ -4.94│ -4.34│ -7.87│ 0.35│ -3.32│ -4.73│
│加权净资产收益率(%) │ -1.13│ -1.42│ 0.05│ -0.73│ 2.48│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 39.65│ 37.56│ 37.02│ 33.89│ 32.48│ 30.58│
│净利润现金含量(%) │ -64.21│ -47.42│ -2228.50│ -116.21│ -48.18│ -104.53│
│基本每股收益(元) │ -0.0638│ -0.0807│ 0.0028│ -0.0418│ 0.1449│ 0.0658│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1855│ -0.1045│ -0.0193│ -0.2048│ 0.0053│ 0.0127│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0638│ -0.0807│ 0.0028│ -0.0418│ 0.1449│ 0.0658│
│每股资本公积金(元) │ 3.2764│ 3.2343│ 3.1922│ 3.3863│ 3.3863│ 3.3863│
│每股未分配利润(元) │ 1.6198│ 1.6030│ 1.7829│ 1.7801│ 1.9783│ 1.8992│
│每股净资产(元) │ 5.5823│ 5.5292│ 5.6759│ 5.6675│ 5.8589│ 5.7781│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0410│ 0.0383│ -0.0616│ 0.0485│ -0.0698│ -0.0688│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.09│ 2.28│ 3.00│ 3.35│ 3.43│ 4.29│
│速动比率 │ 1.91│ 2.13│ 2.71│ 3.09│ 3.16│ 3.95│
│资产负债比率(%) │ 39.65│ 33.89│ 25.97│ 25.76│ 26.42│ 21.83│
│产权比率 │ 0.66│ 0.51│ 0.35│ 0.35│ 0.36│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.02│ 0.13│ 0.27│ 0.11│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.09│ 2.10│ 2.12│ 2.28│ 2.36│ 2.54│
│速动比率 │ 1.91│ 1.93│ 1.97│ 2.13│ 2.17│ 2.28│
│资产负债比率(%) │ 39.65│ 37.56│ 37.02│ 33.89│ 32.48│ 30.58│
│产权比率 │ 0.66│ 0.60│ 0.59│ 0.51│ 0.48│ 0.44│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.01│ -0.02│ 0.02│ -0.03│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.99│ 5.68│ 4.91│ 4.87│ 3.73│ 4.09│
│存货周转率 │ 3.00│ 4.19│ 3.62│ 4.26│ 3.55│ 5.45│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.44│ 0.44│ 0.46│ 0.40│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 1.62│ 2.14│ 2.08│ 2.53│ 2.86│ 4.59│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.32│ 0.32│ 0.34│ 0.31│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.99│ 2.66│ 1.28│ 5.68│ 3.99│ 2.70│
│存货周转率 │ 3.00│ 2.03│ 1.02│ 4.19│ 2.85│ 1.64│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.20│ 0.10│ 0.44│ 0.34│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 1.62│ 1.06│ 0.53│ 2.14│ 1.63│ 1.06│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.14│ 0.07│ 0.32│ 0.25│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.14│ -0.74│ 2.95│ 4.64│ 2.76│ 4.10│
│销售毛利率 │ 23.43│ 23.65│ 29.81│ 28.76│ 29.60│ 27.08│
│营业利润率 │ -4.62│ -1.74│ 7.77│ 11.04│ 7.55│ 9.81│
│销售净利率 │ -3.27│ -1.92│ 6.16│ 9.87│ 6.57│ 8.06│
│总资产净利率 │ -0.71│ -0.62│ 1.98│ 3.40│ 2.04│ 3.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.14│ -1.46│ 0.05│ -0.74│ 2.47│ 1.14│
│销售毛利率 │ 23.43│ 25.07│ 28.17│ 23.65│ 25.98│ 27.11│
│营业利润率 │ -4.62│ -7.12│ 1.58│ -1.74│ 7.70│ 4.63│
│销售净利率 │ -3.27│ -6.02│ 0.83│ -1.92│ 6.82│ 4.67│
│总资产净利率 │ -0.71│ -0.87│ 0.06│ -0.62│ 1.68│ 0.76│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│营业收入增长率 │ -4.94│ 0.35│ -10.33│ 12.56│ -21.64│ 5.18│
│营业利润增长率 │ -157.02│ -122.52│ -36.91│ 64.61│ -39.67│ -39.88│
│净利润增长率 │ -144.07│ -124.42│ -41.54│ 70.04│ -34.84│ -40.49│
│净资产增长率 │ -1.50│ -2.20│ -8.18│ 1.37│ -3.25│ 2.49│
│总资产增长率 │ 7.91│ 9.35│ -8.05│ 0.41│ 2.65│ 3.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.94│ -4.34│ -7.87│ 0.35│ -3.32│ -4.73│
│营业利润增长率 │ -157.02│ -247.26│ -86.94│ -122.52│ -40.71│ -65.04│
│净利润增长率 │ -144.07│ -222.63│ -95.69│ -124.42│ -38.35│ -55.75│
│净资产增长率 │ -1.50│ -2.44│ 0.15│ -2.20│ 1.10│ -0.29│
│总资产增长率 │ 7.91│ 3.39│ 5.16│ 9.35│ 10.73│ 6.25│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│管理费用 │报告期实施员工持│ 6764.44│ 3659.74│ 84.83│
│ │股计划，确认股份│ │ │ │
│ │支付费用 │ │ │ │
│财务费用 │受汇率波动影响，│ 2453.56│ 633.57│ 287.26│
│ │汇兑损失较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│其他收益 │退回政府补贴 │ -343.36│ 761.19│ -145.11│
│投资收益 │公司通过基金投资│ 454.68│ 3198.18│ -85.78│
│ │的中创新航股价在│ │ │ │
│ │报告期内变动影响│ │ │ │
│公允价值变动│报告期末公司持有│ 4015.63│ 1925.06│ 108.60│
│收益 │的其他非流动金融│ │ │ │
│ │资产公允价值增加│ │ │ │
│信用减值损失│报告期转回已计提│ -34.71│ -191.82│ 81.90│
│ │的信用减值准备 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期末计提存货│ -370.70│ -699.75│ 47.02│
│ │跌价准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│--- │ 10.96│ -48.72│ 122.49│
│营业外收入 │上期收到供应商质│ 5.49│ 41.92│ -86.90│
│ │量违约金，本期无│ │ │ │
│ │该事项 │ │ │ │
│营业外支出 │上期对租赁房屋进│ 29.78│ 107.93│ -72.41│
│ │行整合优化，本期│ │ │ │
│ │无该情况 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期利润总额减│ -816.48│ 476.80│ -271.24│
│ │少以及递延所得税│ │ │ │
│ │费用影响 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期部分战略储│ 1251.03│ -2129.94│ 158.74│
│的现金流量净│备的原材料付款方│ │ │ │
│额 │式由预付改为月结│ │ │ │
│ │，公司为大宗材料│ │ │ │
│ │备货所支付的预付│ │ │ │
│ │款较上年同期减少│ │ │ │
│投资活动产生│理财规模较上年同│ -33086.36│ -53096.41│ 37.69│
│的现金流量净│期下降，导致投资│ │ │ │
│额 │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比上升 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期偿还短期借│ 14119.74│ 19240.21│ -26.61│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │报告期末未到期理│ 59270.40│ 69606.56│ -14.85│
│ │财产品增加 │ │ │ │
│交易性金融资│报告期末未到期理│ 87608.51│ 79477.18│ 10.23│
│产 │财产品增加 │ │ │ │
│衍生金融资产│报告期衍生金融资│ 165.08│ 552.35│ -70.11│
│ │产公允价值变动 │ │ │ │
│应收票据 │报告期结算收到的│ 991.72│ 786.46│ 26.10│
│ │银行承兑汇票增加│ │ │ │
│应收款项融资│报告期银行承兑汇│ 199.68│ 1444.36│ -86.17│
│ │票陆续到期兑付 │ │ │ │
│预付款项 │报告期预付款项相│ 1218.88│ 646.53│ 88.53│
│ │关业务未结算影响│ │ │ │
│其他应收款 │报告期衍生品保证│ 1429.53│ 1138.81│ 25.53│
│ │金增加 │ │ │ │
│存货 │三季度海外业务订│ 17263.89│ 12785.05│ 35.03│
│ │单增长，公司原材│ │ │ │
│ │料备货及发海外在│ │ │ │
│ │途商品增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期购买一年内│ 15754.02│ 9452.01│ 66.67│
│ │到期的大额可转让│ │ │ │
│ │存单增加 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期新增投资及│ 23883.55│ 10227.22│ 133.53│
│融资产 │公允价值估值增加│ │ │ │
│使用权资产 │报告期公司承租的│ 2442.77│ 3193.56│ -23.51│
│ │部分租赁协议到期│ │ │ │
│ │终止 │ │ │ │
│递延所得税资│报告期可抵扣亏损│ 4237.24│ 3046.58│ 39.08│
│产 │、股份支付对应的│ │ │ │
│ │递延所得税资产增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期公司增加购│ 672.70│ 196.50│ 242.33│
│产 │置磨划产线设备支│ │ │ │
│ │付预付款 │ │ │ │
│衍生金融负债│报告期购买理财产│ 21.72│ 38.83│ -44.06│
│ │品期末公允价值变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│应付票据 │报告期公司使用银│ 8982.97│ 6304.39│ 42.49│
│ │行承兑汇票支付增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期预收客户货│ 3654.09│ 2714.60│ 34.61│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│该项包含计提年终│ 2043.40│ 2626.65│ -22.21│
│ │奖部分，报告期计│ │ │ │
│ │提的是本年1-9月 │ │ │ │
│ │的，期初计提的是│ │ │ │
│ │2025年度全年的，│ │ │ │
│ │二者计提期间差异│ │ │ │
│其他应付款 │报告期员工持股计│ 10115.76│ 990.06│ 921.74│
│ │划确认回购义务 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期部分一年内│ 1177.04│ 2739.43│ -57.03│
│非流动负债 │到期的长期借款到│ │ │ │
│ │期清偿 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期不满足终止│ 431.21│ 572.79│ -24.72│
│ │确认条件的已背书│ │ │ │
│ │未到期的承兑汇票│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │报告期新增长期信│ 14317.00│ 1900.00│ 653.53│
│ │用贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期公司承租的│ 1466.03│ 2129.85│ -31.17│
│ │部分租赁协议到期│ │ │ │
│ │终止 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期其他非流动│ 252.46│ 88.12│ 186.48│
│债 │金融资产公允价值│ │ │ │
│ │变动计提的递延所│ │ │ │
│ │得税负债增加 │ │ │ │
│库存股 │报告期公司使用部│ 18645.57│ 24994.86│ -25.40│
│ │分回购股份实施员│ │ │ │
│ │工持股计划 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期末外币报表│ 59.80│ 764.94│ -92.18│
│ │汇率折算差异影响│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期末未到期理│ 49700.60│ 69606.56│ -28.60│
│ │财产品增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 14077.27│ 14736.66│ -4.47│
│存货 │基于大宗材料价格│ 15489.57│ 12785.05│ 21.15│
│ │走势，适度增加战│ │ │ │
│ │略储备 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1018.91│ 1047.01│ -2.68│
│长期股权投资│--- │ 7448.74│ 7731.12│ -3.65│
│固定资产 │--- │ 35851.37│ 36779.41│ -2.52│
│在建工程 │报告期各在建项目│ 3277.15│ 2470.60│ 32.65│
│ │持续投入，相关项│ │ │ │
│ │目尚未完工转固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 2743.00│ 3193.56│ -14.11│
│短期借款 │--- │ 52933.96│ 53430.43│ -0.93│
│合同负债 │--- │ 2876.54│ 2714.60│ 5.97│
│长期借款 │长期信用借款增加│ 7732.00│ 1900.00│ 306.95│
│租赁负债 │--- │ 1775.37│ 2129.85│ -16.64│
│营业收入 │--- │ 38342.95│ 40082.24│ -4.34│
│营业成本 │--- │ 28730.50│ 29216.46│ -1.66│
│销售费用 │--- │ 4220.18│ 4414.44│ -4.40│
│管理费用 │实施员工持股计划│ 4125.71│ 2306.08│ 78.91│
│ │，按照会计准则分│ │ │ │
│ │期摊销确认股份支│ │ │ │
│ │付费用 │ │ │ │
│财务费用 │受汇率波动影响，│ 1744.99│ 224.28│ 678.05│
│ │汇兑损失较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额下降以及│ -447.29│ -81.30│ -450.20│
│ │递延所得税费用影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2740.48│ 2845.35│ -3.69│
│经营活动产生│帐期优化 │ 1167.42│ -2098.34│ 155.64│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│净赎回的理财产品│ -28469.90│ -40083.76│ 28.97│
│的现金流量净│金额增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还短期流动贷款│ 7901.18│ 9977.34│ -20.81│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│净赎回的理财产品│ -20435.66│ -32043.18│ 36.22│
│价物净增加额│金额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 59270.40│ 69606.56│ 90117.23│ 64150.56│ 44426.05│ 99004.69│
│存货 │ 17263.89│ 12785.05│ 16534.88│ 14606.93│ 15304.23│ 16172.27│
│应收票据及应收账款 │ 15753.32│ 15523.12│ 14086.11│ 19566.61│ 18876.92│ 25754.40│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 9.00│
│预付款项 │ 1218.88│ 646.53│ 860.74│ 1264.52│ 2277.74│ 1966.56│
│其他应收款 │ 1429.53│ 1138.81│ 722.94│ 1207.75│ 1518.95│ 915.52│
│流动资产合计 │ 198663.31│ 190625.97│ 172045.97│ 189515.77│ 200701.37│ 201730.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6873.25│ 7731.12│ 7252.00│ 7514.98│ 6004.67│ 7395.85│
│固定资产净额 │ 35712.97│ 36779.41│ 38312.75│ 38795.21│ 31923.41│ 23591.59│
│在建工程 │ 2855.02│ 2470.60│ 3958.12│ 1490.91│ 4452.96│ 5633.49│
│无形资产 │ 1345.24│ 1365.98│ 1384.50│ 1479.91│ 1340.46│ 1412.77│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 958.45│
│非流动资产合计 │ 83280.25│ 70653.02│ 66899.27│ 70351.90│ 58106.60│ 50395.49│
│资产总计 │ 281943.56│ 261278.99│ 238945.24│ 259867.67│ 258807.97│ 252125.51│
│应付票据及应付账款 │ 23656.09│ 19844.58│ 20762.48│ 24685.98│ 17055.50│ 27883.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.50│ 3.71│
│合同负债 │ 3654.09│ 2714.60│ 2786.89│ 2434.25│ 2407.03│ 1590.98│
│流动负债 │ 94833.36│ 83447.80│ 57424.19│ 56545.08│ 58592.59│ 47012.67│
│长期借款 │ 14317.00│ 1900.00│ 3192.01│ 8241.01│ 7327.55│ 5851.89│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 16958.21│ 5102.87│ 4629.58│ 10397.99│ 9791.75│ 8029.63│
│负债合计 │ 111791.57│ 88550.67│ 62053.77│ 66943.07│ 68384.34│ 55042.30│
│实收资本 │ 30518.16│ 30518.16│ 30518.16│ 30518.16│ 30518.16│ 30616.94│
│资本公积金 │ 99989.37│ 103342.41│ 103342.41│ 103342.41│ 103342.41│ 103798.45│
│盈余公积 │ 9007.39│ 9007.39│ 8655.55│ 8080.33│ 7249.34│ 6753.00│
│未分配利润 │ 49432.68│ 54324.97│ 58776.67│ 65521.36│ 58890.45│ 55665.34│
│少数股东权益 │ -209.85│ -234.69│ 35.82│ 318.70│ 417.72│ 696.85│
│归属母公司权益 │ 170361.84│ 172963.01│ 176855.66│ 192605.90│ 190005.91│ 196386.37│
│股东权益合计 │ 170151.99│ 172728.33│ 176891.48│ 192924.60│ 190423.63│ 197083.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 59270.40│ 49700.60│ 65895.67│ 69606.56│ 54648.18│ 58256.17│
│存货 │ 17263.89│ 15489.57│ 14180.94│ 12785.05│ 15539.62│ 19031.14│
│应收票据及应收账款 │ 15753.32│ 15144.35│ 15911.75│ 15523.12│ 19394.41│ 16958.90│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1218.88│ 802.46│ 1041.38│ 646.53│ 949.37│ 1029.37│
│其他应收款 │ 1429.53│ 1263.52│ 1339.95│ 1138.81│ 1462.24│ 1268.45│
│流动资产合计 │ 198663.31│ 190995.68│ 200733.91│ 190625.97│ 192285.99│ 185375.84│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6873.25│ 7448.74│ 8291.09│ 7731.12│ 8809.96│ 7039.93│
│固定资产净额 │ 35712.97│ 35851.37│ 35986.14│ 36779.41│ 37393.06│ 37393.96│
│在建工程 │ 2855.02│ 3277.15│ 2757.46│ 2470.60│ 4473.32│ 3492.83│
│无形资产 │ 1345.24│ 1367.68│ 1358.18│ 1365.98│ 1321.89│ 1341.92│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 83280.25│ 79140.51│ 74027.22│ 70653.02│ 72287.57│ 68502.42│
│资产总计 │ 281943.56│ 270136.19│ 274761.13│ 261278.99│ 264573.56│ 253878.26│
│应付票据及应付账款 │ 23656.09│ 21159.62│ 18918.49│ 19844.58│ 19502.74│ 22421.29│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3654.09│ 2876.54│ 3011.88│ 2714.60│ 2806.78│ 2797.99│
│流动负债 │ 94833.36│ 90982.15│ 94667.28│ 83447.80│ 81359.13│ 73113.16│
│长期借款 │ 14317.00│ 7732.00│ 3901.38│ 1900.00│ 1955.63│ 1950.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 16958.21│ 10493.39│ 7036.22│ 5102.87│ 4576.95│ 4527.32│
│负债合计 │ 111791.57│ 101475.54│ 101703.50│ 88550.67│ 85936.09│ 77640.48│
│实收资本 │ 30518.16│ 30518.16│ 30518.16│ 30518.16│ 30518.16│ 30518.16│
│资本公积金 │ 99989.37│ 98705.26│ 97421.16│ 103342.41│ 103342.41│ 103342.41│
│盈余公积 │ 9007.39│ 9007.39│ 9007.39│ 9007.39│ 8655.55│ 8655.55│
│未分配利润 │ 49432.68│ 48919.26│ 54409.37│ 54324.97│ 60372.67│ 57959.01│
│少数股东权益 │ -209.85│ -81.03│ -160.29│ -234.69│ -165.42│ -98.25│
│归属母公司权益 │ 170361.84│ 168741.68│ 173217.93│ 172963.01│ 178802.89│ 176336.02│
│股东权益合计 │ 170151.99│ 168660.65│ 173057.63│ 172728.33│ 178637.48│ 176237.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 58796.80│ 80485.33│ 80205.06│ 89448.67│ 79470.19│ 101421.14│
│营业总成本 │ 65244.88│ 84861.49│ 78273.20│ 84590.91│ 73693.21│ 92603.74│
│营业税金及附加 │ 469.91│ 834.09│ 490.08│ 535.22│ 637.34│ 523.01│
│销售费用 │ 6461.92│ 8714.20│ 9898.33│ 9821.97│ 8501.06│ 7202.93│
│财务费用 │ 2453.56│ 1926.21│ -768.25│ -742.12│ -2118.35│ 664.22│
│管理费用 │ 6764.44│ 6189.76│ 5944.04│ 4999.19│ 4994.23│ 4700.45│
│资产减值损失 │ -370.70│ -3183.32│ -958.13│ -1516.08│ -1255.70│ -4066.63│
│公允价值变动净收益 │ 4015.63│ 2388.86│ 544.49│ 1211.48│ 459.90│ 473.41│
│投资收益 │ 454.68│ 3163.20│ 3388.05│ 4106.97│ -113.39│ 3695.06│
│营业利润 │ -2715.59│ -1403.36│ 6232.56│ 9878.66│ 6001.43│ 9946.95│
│营业外收入 │ 5.49│ 122.05│ 4.42│ 144.36│ 89.55│ 75.35│
│营业外支出 │ 29.78│ 216.60│ 211.48│ 695.00│ 101.19│ 281.53│
│利润总额 │ -2739.88│ -1497.91│ 6025.50│ 9328.01│ 5989.79│ 9740.77│
│所得税 │ -816.48│ 47.49│ 1088.56│ 497.80│ 772.61│ 1561.49│
│净利润 │ -1923.40│ -1545.39│ 4936.94│ 8830.21│ 5217.18│ 8179.29│
│归属母公司净利润 │ -1948.24│ -1274.88│ 5219.81│ 8929.24│ 5251.31│ 8059.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 58796.80│ 38342.95│ 19118.19│ 80485.33│ 61852.56│ 40082.24│
│营业总成本 │ 65244.88│ 41879.77│ 19654.86│ 84861.49│ 62034.16│ 39364.20│
│营业税金及附加 │ 469.91│ 317.91│ 185.99│ 834.09│ 597.92│ 357.59│
│销售费用 │ 6461.92│ 4220.18│ 2336.34│ 8714.20│ 6995.68│ 4414.44│
│财务费用 │ 2453.56│ 1744.99│ 588.80│ 1926.21│ 633.57│ 224.28│
│管理费用 │ 6764.44│ 4125.71│ 1351.59│ 6189.76│ 3659.74│ 2306.08│
│资产减值损失 │ -370.70│ -249.99│ -40.13│ -3183.32│ -699.75│ -518.48│
│公允价值变动净收益 │ 4015.63│ 185.27│ -238.16│ 2388.86│ 1925.06│ 272.31│
│投资收益 │ 454.68│ 643.20│ 973.61│ 3163.20│ 3198.18│ 970.61│
│营业利润 │ -2715.59│ -2730.63│ 301.22│ -1403.36│ 4762.54│ 1854.27│
│营业外收入 │ 5.49│ 4.62│ 2.55│ 122.05│ 41.92│ 33.90│
│营业外支出 │ 29.78│ 29.28│ 27.31│ 216.60│ 107.93│ 96.23│
│利润总额 │ -2739.88│ -2755.29│ 276.46│ -1497.91│ 4696.54│ 1791.95│
│所得税 │ -816.48│ -447.29│ 117.66│ 47.49│ 476.80│ -81.30│
│净利润 │ -1923.40│ -2308.00│ 158.80│ -1545.39│ 4219.73│ 1873.24│
│归属母公司净利润 │ -1948.24│ -2461.65│ 84.40│ -1274.88│ 4420.97│ 2007.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 58090.58│ 85294.05│ 108266.51│ 114492.77│ 100919.78│ 111914.15│
│经营活动现金流出 │ 56839.55│ 83812.55│ 100612.31│ 99163.41│ 94764.56│ 111127.21│
│经营活动现金流量净额│ 1251.03│ 1481.50│ 7654.20│ 15329.35│ 6155.23│ 786.94│
│投资活动现金流入 │ 171215.39│ 317616.00│ 272276.64│ 200624.54│ 256075.49│ 252776.15│
│投资活动现金流出 │ 204301.74│ 381826.15│ 230818.24│ 180942.13│ 326748.47│ 237903.32│
│投资活动现金流量净额│ -33086.36│ -64210.15│ 41458.39│ 19682.40│ -70672.98│ 14872.83│
│筹资活动现金流入 │ 69601.20│ 54997.00│ 26885.57│ 35177.51│ 65450.12│ 58272.35│
│筹资活动现金流出 │ 55481.46│ 34109.03│ 50931.95│ 49552.03│ 58383.08│ 59007.31│
│筹资活动现金流量净额│ 14119.74│ 20887.97│ -24046.38│ -14374.51│ 7067.04│ -734.96│
│汇率变动对现金的影响│ -1407.18│ -612.28│ 1001.29│ 1033.71│ 1644.68│ 204.81│
│现金及等价物净增加额│ -19122.77│ -42452.97│ 26067.50│ 21670.95│ -55806.04│ 15129.62│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 58090.58│ 40101.99│ 22363.36│ 85294.05│ 61919.11│ 39844.03│
│经营活动现金流出 │ 56839.55│ 38934.58│ 24244.28│ 83812.55│ 64049.06│ 41942.37│
│经营活动现金流量净额│ 1251.03│ 1167.42│ -1880.92│ 1481.50│ -2129.94│ -2098.34│
│投资活动现金流入 │ 171215.39│ 129217.81│ 118567.13│ 317616.00│ 182769.67│ 125671.96│
│投资活动现金流出 │ 204301.74│ 157687.71│ 122906.14│ 381826.15│ 235866.08│ 165755.73│
│投资活动现金流量净额│ -33086.36│ -28469.90│ -4339.01│ -64210.15│ -53096.41│ -40083.76│
│筹资活动现金流入 │ 69601.20│ 53303.95│ 37176.38│ 54997.00│ 47705.57│ 34127.99│
│筹资活动现金流出 │ 55481.46│ 45402.77│ 22889.90│ 34109.03│ 28465.36│ 24150.66│
│筹资活动现金流量净额│ 14119.74│ 7901.18│ 14286.48│ 20887.97│ 19240.21│ 9977.34│
│汇率变动对现金的影响│ -1407.18│ -1034.36│ -99.27│ -612.28│ 217.21│ 161.59│
│现金及等价物净增加额│ -19122.77│ -20435.66│ 7967.28│ -42452.97│ -35768.92│ -32043.18│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 20752.21│ 25.78│ 1956.90│ -153.50│
│二季报 │ 19330.03│ 24.02│ 50.41│ -3.95│
│三季报 │ 21770.32│ 27.05│ 2413.66│ -189.32│
│四季报 │ 18632.77│ 23.15│ -5695.85│ 446.77│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 20464.38│ 25.52│ 2332.83│ 44.69│
│二季报 │ 21608.70│ 26.94│ 2203.34│ 42.21│
│三季报 │ 21905.85│ 27.31│ 2634.43│ 50.47│
│四季报 │ 16226.13│ 20.23│ -1950.78│ -37.37│
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