财务分析☆ ◇300648 星云股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -146.43│ -22003.53│ -8244.88│ -19286.99│ 894.56│ 7604.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8244.88│ -19286.99│ 905.23│ 7604.56│
│净利润增长率(%) │ 95.81│ -166.88│ 57.25│ -2230.62│ -88.24│ 33.42│
│扣非净利润(万) │ -5141.70│ -24786.56│ -9744.78│ -20935.10│ -1087.93│ 6187.57│
│营业总收(未调整:万) │ 103017.05│ 95494.10│ 109099.19│ 90670.04│ 128022.54│ 81069.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 109099.19│ 90670.04│ 128022.54│ 81069.16│
│总营收同比增长率(%) │ 21.00│ -12.47│ 20.33│ -29.18│ 57.92│ 41.02│
│加权净资产收益率(%) │ -0.12│ -20.42│ -10.06│ -20.09│ 0.86│ 7.77│
│资产负债比率(%) │ 61.48│ 56.64│ 63.37│ 64.83│ 58.26│ 46.13│
│净利润现金含量(%) │ 1927.30│ -70.61│ -169.58│ 20.53│ -2646.43│ -36.87│
│基本每股收益(元) │ -0.0084│ -1.3299│ -0.5579│ -1.3051│ 0.0613│ 0.5182│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2950│ -1.4981│ -0.6594│ -1.4166│ -0.0736│ 0.4216│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0084│ -1.2625│ -0.5579│ -1.3051│ 0.0605│ 0.5146│
│每股资本公积金(元) │ 6.8905│ 6.8933│ 4.0635│ 4.1225│ 4.1386│ 4.0705│
│每股未分配利润(元) │ -1.3377│ -1.3293│ -0.0788│ 0.4791│ 1.7928│ 1.7872│
│每股净资产(元) │ 6.7360│ 6.7527│ 5.2056│ 5.8228│ 7.1525│ 7.0784│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1619│ 0.8915│ 0.9461│ -0.2679│ -1.6019│ -0.1897│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -146.43│ 1822.51│ -1604.06│ -22003.53│ -3498.67│ -885.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3498.67│ -885.37│
│净利润增长率(%) │ 95.81│ 305.85│ -298.79│ -166.88│ 26.08│ 78.16│
│扣非净利润(万) │ -5141.70│ -3037.30│ -1990.85│ -24786.56│ -4949.52│ -1855.28│
│营业总收(未调整:万) │ 103017.05│ 69018.08│ 23964.45│ 95494.10│ 85135.57│ 55691.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 85135.57│ 55691.74│
│总营收同比增长率(%) │ 21.00│ 23.93│ 4.86│ -12.47│ 6.23│ -0.77│
│加权净资产收益率(%) │ -0.12│ 1.54│ -1.37│ -20.42│ -3.18│ -0.91│
│资产负债比率(%) │ 61.48│ 59.25│ 57.98│ 56.64│ 49.63│ 49.21│
│净利润现金含量(%) │ 1927.30│ 22.00│ -104.41│ -70.61│ -266.39│ -974.98│
│基本每股收益(元) │ -0.0084│ 0.1046│ -0.0920│ -1.3299│ -0.2153│ -0.0565│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2950│ -0.1743│ -0.1142│ -1.4981│ -0.2840│ -0.1185│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0084│ 0.1046│ -0.0920│ -1.2625│ -0.2007│ -0.0508│
│每股资本公积金(元) │ 6.8905│ 6.8905│ 6.8933│ 6.8933│ 6.8922│ 6.8922│
│每股未分配利润(元) │ -1.3377│ -1.2247│ -1.4214│ -1.3293│ -0.2675│ -0.1176│
│每股净资产(元) │ 6.7360│ 6.8505│ 6.6582│ 6.7527│ 7.8143│ 7.9649│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1619│ 0.0230│ 0.0961│ 0.8915│ 0.5348│ 0.4953│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.40│ 1.39│ 0.97│ 1.01│ 1.35│ 1.70│
│速动比率 │ 0.91│ 0.98│ 0.69│ 0.73│ 1.00│ 1.23│
│资产负债比率(%) │ 61.48│ 56.64│ 63.37│ 64.83│ 58.26│ 46.13│
│产权比率 │ 1.60│ 1.31│ 1.73│ 1.85│ 1.40│ 0.88│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.12│ 0.12│ -0.03│ -0.18│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.40│ 1.44│ 1.44│ 1.39│ 1.54│ 1.57│
│速动比率 │ 0.91│ 0.96│ 0.92│ 0.98│ 1.19│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 61.48│ 59.25│ 57.98│ 56.64│ 49.63│ 49.21│
│产权比率 │ 1.60│ 1.45│ 1.38│ 1.31│ 0.99│ 0.97│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.00│ 0.01│ 0.12│ 0.08│ 0.08│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.07│ 2.27│ 1.91│ 1.46│ 2.83│ 2.76│
│存货周转率 │ 1.08│ 1.46│ 1.99│ 1.55│ 2.30│ 1.66│
│流动资产周转率 │ 0.51│ 0.63│ 0.84│ 0.57│ 0.84│ 0.78│
│固定资产周转率 │ 1.85│ 1.62│ 1.75│ 1.57│ 2.89│ 2.80│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.40│ 0.48│ 0.36│ 0.57│ 0.51│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.07│ 1.87│ 0.76│ 2.27│ 1.82│ 1.23│
│存货周转率 │ 1.08│ 0.76│ 0.26│ 1.46│ 1.58│ 0.97│
│流动资产周转率 │ 0.51│ 0.35│ 0.13│ 0.63│ 0.59│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 1.85│ 1.23│ 0.42│ 1.62│ 1.38│ 0.94│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.24│ 0.09│ 0.40│ 0.35│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.12│ -18.70│ -10.72│ -22.41│ 0.85│ 7.27│
│销售毛利率 │ 32.10│ 33.22│ 33.04│ 27.69│ 27.78│ 44.88│
│营业利润率 │ 0.98│ -20.37│ -6.61│ -22.41│ -1.96│ 11.64│
│销售净利率 │ -0.15│ -23.06│ -7.67│ -21.43│ 0.70│ 11.24│
│总资产净利率 │ -0.05│ -9.14│ -3.67│ -7.76│ 0.40│ 5.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.12│ 1.53│ -1.38│ -18.70│ -2.57│ -0.64│
│销售毛利率 │ 32.10│ 31.94│ 34.23│ 33.22│ 32.61│ 33.39│
│营业利润率 │ 0.98│ 4.61│ -4.49│ -20.37│ -3.53│ -1.40│
│销售净利率 │ -0.15│ 2.64│ -6.73│ -23.06│ -4.12│ -1.57│
│总资产净利率 │ -0.05│ 0.65│ -0.59│ -9.14│ -1.46│ -0.36│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 21.00│ -12.47│ 20.33│ -29.18│ 57.92│ 41.02│
│营业利润增长率 │ 133.76│ -169.86│ 64.52│ -710.50│ -126.55│ 51.73│
│净利润增长率 │ 95.81│ -166.88│ 57.25│ -2230.62│ -88.24│ 33.42│
│净资产增长率 │ -0.25│ 52.98│ -10.60│ -18.61│ 1.05│ 78.04│
│总资产增长率 │ 12.30│ 29.18│ -14.29│ -4.04│ 27.57│ 64.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 21.00│ 23.93│ 4.86│ -12.47│ 6.23│ -0.77│
│营业利润增长率 │ 133.76│ 508.55│ -218.08│ -169.86│ 25.12│ 77.98│
│净利润增长率 │ 95.81│ 305.85│ -298.79│ -166.88│ 26.08│ 78.16│
│净资产增长率 │ -0.25│ 1.45│ -1.40│ 52.98│ 77.03│ 80.44│
│总资产增长率 │ 12.30│ 7.96│ 1.75│ 29.18│ 28.69│ 30.11│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │票据结算增加 │ 9051.82│ 5564.84│ 62.66│
│应收款项融资│信用评级为A类的 │ 10287.72│ 3754.56│ 174.01│
│ │票据结算增加 │ │ │ │
│其他应收款 │投标保证金及履约│ 1787.98│ 1354.38│ 32.02│
│ │保证金增加 │ │ │ │
│存货 │为拟执行订单备货│ 75984.27│ 54090.90│ 40.48│
│ │以及暂未达到验收│ │ │ │
│ │条件的发出商品增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税额及│ 6381.11│ 3629.68│ 75.80│
│ │预缴税费增加以及│ │ │ │
│ │购买了理财产品 │ │ │ │
│长期应收款 │长期应收融资租赁│ 23.17│ 72.06│ -67.85│
│ │款减少 │ │ │ │
│长期股权投资│处置参股公司股权│ 206.93│ 2687.75│ -92.30│
│其他非流动金│处置其他非流动金│ 769.15│ 1680.19│ -54.22│
│融资产 │融资产 │ │ │ │
│在建工程 │持续推进募投项目│ 8269.49│ 178.56│ 4531.28│
│ │建设 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款增加 │ 32492.90│ 20243.20│ 60.51│
│应交税费 │应交企业所得税增│ 2363.34│ 1311.67│ 80.18│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 9302.21│ 6110.75│ 52.23│
│非流动负债 │期的长期借款增加│ │ │ │
│其他流动负债│未终止确认的票据│ 6572.38│ 2629.41│ 149.96│
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │银行长期贷款增加│ 26068.61│ 14530.00│ 79.41│
│预计负债 │亏损合同计提的预│ 388.70│ 603.66│ -35.61│
│ │计负债减少 │ │ │ │
│递延收益 │与资产相关的政府│ 459.19│ 726.34│ -36.78│
│ │补助随资产的使用│ │ │ │
│ │逐步结转到损益 │ │ │ │
│递延所得税负│使用权资产及公允│ 47.42│ 1461.83│ -96.76│
│债 │价值变动确认的递│ │ │ │
│ │延所得税减少 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ -68.04│ 27.59│ -346.64│
│ │减少 │ │ │ │
│其他收益 │与企业日常活动相│ 1153.39│ 1984.98│ -41.89│
│ │关的政府补助收入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │参股公司股权处置│ 3977.24│ -1725.86│ 330.45│
│ │收益 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ 280.70│ 87.77│ 219.83│
│收益 │允价值变动收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款坏账准备│ 256.41│ 164.48│ 55.89│
│ │计提减少 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备计提│ -6366.90│ -3294.71│ -93.25│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│使用权资产处置收│ 24.07│ 121.84│ -80.25│
│ │益减少 │ │ │ │
│营业外支出 │非流动资产毁损报│ 122.27│ 64.34│ 90.04│
│ │废损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │当期所得税同比增│ 1147.77│ 519.21│ 121.06│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│订单和备货增长，│ -2822.14│ 9320.26│ -130.28│
│的现金流量净│采购付款同比增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│赎回理财产品同比│ -7350.48│ -37606.63│ 80.45│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期收到募集│ 13423.52│ 46457.69│ -71.11│
│的现金流量净│资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│外币折算差异 │ -328.46│ 101.33│ -424.16│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期内公司销售│ 41273.13│ 35284.68│ 16.97│
│ │回款良好 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 39441.48│ 34180.00│ 15.39│
│合同资产 │--- │ 7364.93│ 8520.91│ -13.57│
│存货 │报告期内销售订单│ 70130.77│ 54090.90│ 29.65│
│ │增长，期末发出商│ │ │ │
│ │品、在产品增加 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期内处置参股│ 205.53│ 2687.75│ -92.35│
│ │企业股权 │ │ │ │
│固定资产 │报告期内处置部分│ 54894.19│ 57753.37│ -4.95│
│ │固定资产 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 3495.61│ 178.56│ 1857.70│
│使用权资产 │--- │ 5084.65│ 5635.74│ -9.78│
│短期借款 │报告期内偿还部分│ 42469.08│ 42672.86│ -0.48│
│ │短期银行贷款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期内预收货款│ 28934.01│ 20243.20│ 42.93│
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │报告期内增加部分│ 22580.00│ 14530.00│ 55.40│
│ │长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 3540.63│ 4125.80│ -14.18│
│交易性金融资│--- │ 32832.11│ 35573.94│ -7.71│
│产 │ │ │ │ │
│营业收入 │报告期内订单增加│ 69018.08│ 55691.74│ 23.93│
│ │，营收增加 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随营业收│ 46974.29│ 37094.47│ 26.63│
│ │入相应增加 │ │ │ │
│销售费用 │销售费用随营业收│ 7256.77│ 5456.54│ 32.99│
│ │入相应增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4382.10│ 3712.06│ 18.05│
│财务费用 │--- │ 1025.13│ 1224.15│ -16.26│
│所得税费用 │本报告期当期所得│ 1402.71│ 139.84│ 903.07│
│ │税同比增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 7910.19│ 7543.83│ 4.86│
│经营活动产生│报告期内采购付款│ 400.99│ 8632.20│ -95.35│
│的现金流量净│同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期内赎回理财│ 226.35│ -35920.91│ 100.63│
│的现金流量净│产品同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期收到募集│ 7167.42│ 56241.37│ -87.26│
│的现金流量净│资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│上年同期收到募集│ 7516.69│ 29074.65│ -74.15│
│价物净增加额│资金 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 38376.54│ 35284.68│ 13306.04│ 22957.16│ 17771.06│ 35268.11│
│存货 │ 75984.27│ 54090.90│ 33291.40│ 40190.48│ 44454.01│ 35982.58│
│应收票据及应收账款 │ 42052.54│ 39744.83│ 53467.27│ 67337.74│ 79236.20│ 42596.52│
│合同资产 │ 7172.65│ 8520.91│ 7250.22│ 5452.32│ 12432.52│ 6944.62│
│预付款项 │ 2462.80│ 2118.63│ 2157.24│ 839.27│ 1312.35│ 1220.08│
│其他应收款 │ 1787.98│ 1354.38│ 1645.87│ 2087.00│ 1698.45│ 1073.83│
│流动资产合计 │ 219795.92│ 184151.51│ 117252.58│ 143583.59│ 172468.96│ 130848.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 206.93│ 2687.75│ 4465.55│ 5261.99│ 4256.51│ 2257.83│
│固定资产净额 │ 53704.88│ 57753.37│ 59815.72│ 64689.66│ 50533.72│ 38211.48│
│在建工程 │ 8269.49│ 178.56│ ---│ 364.80│ 302.49│ 10134.86│
│无形资产 │ 9058.96│ 9149.02│ 9493.81│ 9566.04│ 6374.83│ 6668.29│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 85115.64│ 87364.34│ 92931.66│ 101657.73│ 81587.22│ 68297.80│
│资产总计 │ 304911.57│ 271515.85│ 210184.24│ 245241.33│ 254056.18│ 199146.23│
│应付票据及应付账款 │ 54029.55│ 50670.64│ 31282.00│ 38947.75│ 67127.70│ 48008.41│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 32492.90│ 20243.20│ 4349.35│ 8201.73│ 3171.33│ 5599.03│
│流动负债 │ 157263.11│ 132327.96│ 121080.17│ 142552.09│ 128135.12│ 76889.74│
│长期借款 │ 26068.61│ 14530.00│ 4300.00│ 6618.15│ 9927.23│ 11404.49│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 345.55│ 1698.39│ ---│
│非流动负债 │ 30206.38│ 21447.63│ 12105.06│ 16445.55│ 19884.11│ 14966.66│
│负债合计 │ 187469.49│ 153775.58│ 133185.23│ 158997.64│ 148019.24│ 91856.40│
│实收资本 │ 17428.14│ 17428.14│ 14778.39│ 14778.39│ 14778.39│ 14778.39│
│资本公积金 │ 120088.81│ 120137.67│ 60051.41│ 60924.51│ 61161.39│ 60155.25│
│盈余公积 │ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│
│未分配利润 │ -23313.88│ -23167.45│ -1163.91│ 7080.96│ 26494.29│ 26412.55│
│少数股东权益 │ 45.91│ 53.18│ 68.32│ 192.10│ 334.35│ 2681.74│
│归属母公司权益 │ 117396.17│ 117687.08│ 76930.70│ 86051.59│ 105702.59│ 104608.09│
│股东权益合计 │ 117442.07│ 117740.26│ 76999.01│ 86243.69│ 106036.94│ 107289.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 38376.54│ 41273.13│ 35396.58│ 35284.68│ 34627.72│ 42438.58│
│存货 │ 75984.27│ 70130.77│ 68200.36│ 54090.90│ 39474.75│ 42842.14│
│应收票据及应收账款 │ 42052.54│ 45565.47│ 33879.45│ 39744.83│ 49069.86│ 43523.01│
│合同资产 │ 7172.65│ 7364.93│ 5530.17│ 8520.91│ 9336.75│ 8008.49│
│预付款项 │ 2462.80│ 4387.77│ 3695.48│ 2118.63│ 3979.71│ 3762.23│
│其他应收款 │ 1787.98│ 1642.78│ 1632.83│ 1354.38│ 1378.48│ 1377.27│
│流动资产合计 │ 219795.92│ 211121.50│ 188509.42│ 184151.51│ 173721.32│ 179001.96│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 206.93│ 205.53│ 2531.08│ 2687.75│ 2884.58│ 3601.90│
│固定资产净额 │ 53704.88│ 54894.19│ 56281.69│ 57753.37│ 63630.51│ 58631.65│
│在建工程 │ 8269.49│ 3495.61│ 2056.63│ 178.56│ ---│ ---│
│无形资产 │ 9058.96│ 9006.30│ 9064.07│ 9149.02│ 9235.23│ 9322.05│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 85115.64│ 82013.18│ 87765.57│ 87364.34│ 96771.02│ 94473.14│
│资产总计 │ 304911.57│ 293134.68│ 276274.99│ 271515.85│ 270492.34│ 273475.10│
│应付票据及应付账款 │ 54029.55│ 52355.33│ 50948.66│ 50670.64│ 43070.52│ 37590.63│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 32492.90│ 28934.01│ 23175.27│ 20243.20│ 9424.21│ 6468.75│
│流动负债 │ 157263.11│ 146547.57│ 130915.41│ 132327.96│ 113170.03│ 113671.66│
│长期借款 │ 26068.61│ 22580.00│ 22870.00│ 14530.00│ 14000.00│ 13210.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 30206.38│ 27139.17│ 29273.74│ 21447.63│ 21074.32│ 20910.58│
│负债合计 │ 187469.49│ 173686.74│ 160189.15│ 153775.58│ 134244.35│ 134582.24│
│实收资本 │ 17428.14│ 17428.14│ 17428.14│ 17428.14│ 17428.14│ 17428.14│
│资本公积金 │ 120088.81│ 120088.81│ 120137.67│ 120137.67│ 120118.60│ 120118.60│
│盈余公积 │ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│
│未分配利润 │ -23313.88│ -21344.94│ -24771.51│ -23167.45│ -4662.58│ -2049.29│
│少数股东权益 │ 45.91│ 56.02│ 45.18│ 53.18│ 59.35│ 78.96│
│归属母公司权益 │ 117396.17│ 119391.92│ 116040.66│ 117687.08│ 136188.64│ 138813.90│
│股东权益合计 │ 117442.07│ 119447.94│ 116085.84│ 117740.26│ 136247.99│ 138892.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 103017.05│ 95494.10│ 109099.19│ 90670.04│ 128022.54│ 81069.16│
│营业总成本 │ 101327.79│ 105051.20│ 111899.72│ 107218.51│ 130456.43│ 72719.14│
│营业税金及附加 │ 748.47│ 953.18│ 897.58│ 554.51│ 663.56│ 460.83│
│销售费用 │ 10433.93│ 13260.44│ 12165.54│ 12198.09│ 12069.17│ 7966.12│
│财务费用 │ 1556.46│ 2202.20│ 2930.96│ 2892.90│ 1796.60│ 682.55│
│管理费用 │ 6612.95│ 9187.27│ 7091.96│ 7089.40│ 6208.04│ 5079.25│
│资产减值损失 │ -6366.90│ -12120.35│ -3634.44│ -3438.33│ -2381.98│ -1783.63│
│公允价值变动净收益 │ 280.70│ 1010.50│ -159.17│ -56.40│ -34.89│ 20.80│
│投资收益 │ 3977.24│ -1949.03│ -1238.06│ -1129.82│ 1144.49│ 310.91│
│营业利润 │ 1014.18│ -19447.89│ -7206.79│ -20314.99│ -2506.47│ 9440.13│
│营业外收入 │ 102.16│ 207.13│ 139.91│ 283.93│ 121.96│ 53.30│
│营业外支出 │ 122.27│ 83.24│ 264.91│ 59.80│ 25.88│ 92.97│
│利润总额 │ 994.07│ -19324.00│ -7331.79│ -20090.86│ -2410.38│ 9400.46│
│所得税 │ 1147.77│ 2694.67│ 1035.86│ -661.75│ -3307.87│ 288.43│
│净利润 │ -153.70│ -22018.67│ -8367.65│ -19429.11│ 897.49│ 9112.03│
│归属母公司净利润 │ -146.43│ -22003.53│ -8244.88│ -19286.99│ 894.56│ 7604.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 103017.05│ 69018.08│ 23964.45│ 95494.10│ 85135.57│ 55691.74│
│营业总成本 │ 101327.79│ 67917.53│ 24275.38│ 105051.20│ 85478.22│ 55444.15│
│营业税金及附加 │ 748.47│ 369.05│ 129.49│ 953.18│ 585.89│ 413.09│
│销售费用 │ 10433.93│ 7256.77│ 2514.60│ 13260.44│ 8395.23│ 5456.54│
│财务费用 │ 1556.46│ 1025.13│ 465.90│ 2202.20│ 1758.27│ 1224.15│
│管理费用 │ 6612.95│ 4382.10│ 1839.18│ 9187.27│ 5775.33│ 3712.06│
│资产减值损失 │ -6366.90│ -3343.58│ -1378.80│ -12120.35│ -3294.71│ -1974.84│
│公允价值变动净收益 │ 280.70│ 238.24│ 16.86│ 1010.50│ 87.77│ 17.23│
│投资收益 │ 3977.24│ 3957.47│ -68.87│ -1949.03│ -1725.86│ -914.50│
│营业利润 │ 1014.18│ 3179.91│ -1076.30│ -19447.89│ -3004.16│ -778.35│
│营业外收入 │ 102.16│ 63.22│ 24.23│ 207.13│ 80.06│ 57.26│
│营业外支出 │ 122.27│ 15.07│ 23.36│ 83.24│ 64.34│ 13.80│
│利润总额 │ 994.07│ 3228.06│ -1075.43│ -19324.00│ -2988.43│ -734.89│
│所得税 │ 1147.77│ 1402.71│ 536.64│ 2694.67│ 519.21│ 139.84│
│净利润 │ -153.70│ 1825.35│ -1612.07│ -22018.67│ -3507.64│ -874.73│
│归属母公司净利润 │ -146.43│ 1822.51│ -1604.06│ -22003.53│ -3498.67│ -885.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 99304.42│ 113548.77│ 116803.20│ 116627.47│ 96590.14│ 76298.62│
│经营活动现金流出 │ 102126.56│ 98011.73│ 102821.53│ 120587.31│ 120263.92│ 79102.75│
│经营活动现金流量净额│ -2822.14│ 15537.05│ 13981.67│ -3959.84│ -23673.78│ -2804.14│
│投资活动现金流入 │ 87930.21│ 24283.12│ 164.55│ 28308.67│ 46343.40│ 47470.23│
│投资活动现金流出 │ 95280.69│ 69447.11│ 3594.21│ 44789.28│ 70995.39│ 64136.70│
│投资活动现金流量净额│ -7350.48│ -45163.99│ -3429.66│ -16480.62│ -24651.99│ -16666.48│
│筹资活动现金流入 │ 54039.11│ 138116.19│ 73485.02│ 99251.85│ 48373.61│ 52332.26│
│筹资活动现金流出 │ 40615.59│ 92992.13│ 91119.01│ 73117.76│ 19862.56│ 17903.53│
│筹资活动现金流量净额│ 13423.52│ 45124.07│ -17633.99│ 26134.08│ 28511.05│ 34428.73│
│汇率变动对现金的影响│ -328.46│ 40.94│ 78.40│ 8.44│ 28.63│ -2.63│
│现金及等价物净增加额│ 2922.44│ 15538.05│ -7003.58│ 5702.06│ -19786.09│ 14955.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 99304.42│ 66902.77│ 34894.50│ 113548.77│ 85378.12│ 57943.85│
│经营活动现金流出 │ 102126.56│ 66501.78│ 33219.63│ 98011.73│ 76057.86│ 49311.65│
│经营活动现金流量净额│ -2822.14│ 400.99│ 1674.87│ 15537.05│ 9320.26│ 8632.20│
│投资活动现金流入 │ 87930.21│ 60532.78│ 39747.52│ 24283.12│ 93.45│ 69.76│
│投资活动现金流出 │ 95280.69│ 60306.44│ 42045.49│ 69447.11│ 37700.08│ 35990.67│
│投资活动现金流量净额│ -7350.48│ 226.35│ -2297.98│ -45163.99│ -37606.63│ -35920.91│
│筹资活动现金流入 │ 54039.11│ 32063.40│ 22329.71│ 138116.19│ 115127.78│ 105965.65│
│筹资活动现金流出 │ 40615.59│ 24895.98│ 15537.81│ 92992.13│ 68670.10│ 49724.28│
│筹资活动现金流量净额│ 13423.52│ 7167.42│ 6791.90│ 45124.07│ 46457.69│ 56241.37│
│汇率变动对现金的影响│ -328.46│ -278.08│ -135.96│ 40.94│ 101.33│ 121.99│
│现金及等价物净增加额│ 2922.44│ 7516.69│ 6032.83│ 15538.05│ 18272.64│ 29074.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 22854.11│ 23.93│ -402.23│ 1.83│
│二季报 │ 32837.63│ 34.39│ -483.14│ 2.20│
│三季报 │ 29443.83│ 30.83│ -2613.30│ 11.88│
│四季报 │ 10358.53│ 10.85│ -18504.86│ 84.10│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 18846.77│ 17.27│ -2760.12│ 33.48│
│二季报 │ 37279.89│ 34.17│ -1294.56│ 15.70│
│三季报 │ 24014.90│ 22.01│ -678.28│ 8.23│
│四季报 │ 28957.62│ 26.54│ -3511.92│ 42.60│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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