财务分析☆ ◇300648 星云股份 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1822.51│ -22003.53│ -8244.88│ -19286.99│ 894.56│ 7604.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8244.88│ -19286.99│ 905.23│ 7604.56│
│净利润增长率(%) │ 305.85│ -166.88│ 57.25│ -2230.62│ -88.24│ 33.42│
│扣非净利润(万) │ -3037.30│ -24786.56│ -9744.78│ -20935.10│ -1087.93│ 6187.57│
│营业总收(未调整:万) │ 69018.08│ 95494.10│ 109099.19│ 90670.04│ 128022.54│ 81069.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 109099.19│ 90670.04│ 128022.54│ 81069.16│
│总营收同比增长率(%) │ 23.93│ -12.47│ 20.33│ -29.18│ 57.92│ 41.02│
│加权净资产收益率(%) │ 1.54│ -20.42│ -10.06│ -20.09│ 0.86│ 7.77│
│资产负债比率(%) │ 59.25│ 56.64│ 63.37│ 64.83│ 58.26│ 46.13│
│净利润现金含量(%) │ 22.00│ -70.61│ -169.58│ 20.53│ -2646.43│ -36.87│
│基本每股收益(元) │ 0.1046│ -1.3299│ -0.5579│ -1.3051│ 0.0613│ 0.5182│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1743│ -1.4981│ -0.6594│ -1.4166│ -0.0736│ 0.4216│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1046│ -1.2625│ -0.5579│ -1.3051│ 0.0605│ 0.5146│
│每股资本公积金(元) │ 6.8905│ 6.8933│ 4.0635│ 4.1225│ 4.1386│ 4.0705│
│每股未分配利润(元) │ -1.2247│ -1.3293│ -0.0788│ 0.4791│ 1.7928│ 1.7872│
│每股净资产(元) │ 6.8505│ 6.7527│ 5.2056│ 5.8228│ 7.1525│ 7.0784│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0230│ 0.8915│ 0.9461│ -0.2679│ -1.6019│ -0.1897│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1822.51│ -1604.06│ -22003.53│ -3498.67│ -885.37│ -402.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -885.37│ -402.23│
│净利润增长率(%) │ 305.85│ -298.79│ -166.88│ 26.08│ 78.16│ 85.43│
│扣非净利润(万) │ -3037.30│ -1990.85│ -24786.56│ -4949.52│ -1855.28│ -1018.26│
│营业总收(未调整:万) │ 69018.08│ 23964.45│ 95494.10│ 85135.57│ 55691.74│ 22854.11│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 55691.74│ 22854.11│
│总营收同比增长率(%) │ 23.93│ 4.86│ -12.47│ 6.23│ -0.77│ 21.26│
│加权净资产收益率(%) │ 1.54│ -1.37│ -20.42│ -3.18│ -0.91│ -0.52│
│资产负债比率(%) │ 59.25│ 57.98│ 56.64│ 49.63│ 49.21│ 63.70│
│净利润现金含量(%) │ 22.00│ -104.41│ -70.61│ -266.39│ -974.98│ -1194.88│
│基本每股收益(元) │ 0.1046│ -0.0920│ -1.3299│ -0.2153│ -0.0565│ -0.0272│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1743│ -0.1142│ -1.4981│ -0.2840│ -0.1185│ -0.0689│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1046│ -0.0920│ -1.2625│ -0.2007│ -0.0508│ -0.0272│
│每股资本公积金(元) │ 6.8905│ 6.8933│ 6.8933│ 6.8922│ 6.8922│ 4.0635│
│每股未分配利润(元) │ -1.2247│ -1.4214│ -1.3293│ -0.2675│ -0.1176│ -0.1060│
│每股净资产(元) │ 6.8505│ 6.6582│ 6.7527│ 7.8143│ 7.9649│ 5.1792│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0230│ 0.0961│ 0.8915│ 0.5348│ 0.4953│ 0.3252│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.44│ 1.39│ 0.97│ 1.01│ 1.35│ 1.70│
│速动比率 │ 0.96│ 0.98│ 0.69│ 0.73│ 1.00│ 1.23│
│资产负债比率(%) │ 59.25│ 56.64│ 63.37│ 64.83│ 58.26│ 46.13│
│产权比率 │ 1.45│ 1.31│ 1.73│ 1.85│ 1.40│ 0.88│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.12│ 0.12│ -0.03│ -0.18│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.44│ 1.44│ 1.39│ 1.54│ 1.57│ 1.03│
│速动比率 │ 0.96│ 0.92│ 0.98│ 1.19│ 1.20│ 0.68│
│资产负债比率(%) │ 59.25│ 57.98│ 56.64│ 49.63│ 49.21│ 63.70│
│产权比率 │ 1.45│ 1.38│ 1.31│ 0.99│ 0.97│ 1.76│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.01│ 0.12│ 0.08│ 0.08│ 0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.87│ 2.27│ 1.91│ 1.46│ 2.83│ 2.76│
│存货周转率 │ 0.76│ 1.46│ 1.99│ 1.55│ 2.30│ 1.66│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.63│ 0.84│ 0.57│ 0.84│ 0.78│
│固定资产周转率 │ 1.23│ 1.62│ 1.75│ 1.57│ 2.89│ 2.80│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.40│ 0.48│ 0.36│ 0.57│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.87│ 0.76│ 2.27│ 1.82│ 1.23│ 0.50│
│存货周转率 │ 0.76│ 0.26│ 1.46│ 1.58│ 0.97│ 0.39│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.13│ 0.63│ 0.59│ 0.38│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 1.23│ 0.42│ 1.62│ 1.38│ 0.94│ 0.38│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.09│ 0.40│ 0.35│ 0.23│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.53│ -18.70│ -10.72│ -22.41│ 0.85│ 7.27│
│销售毛利率 │ 31.94│ 33.22│ 33.04│ 27.69│ 27.78│ 44.88│
│营业利润率 │ 4.61│ -20.37│ -6.61│ -22.41│ -1.96│ 11.64│
│销售净利率 │ 2.64│ -23.06│ -7.67│ -21.43│ 0.70│ 11.24│
│总资产净利率 │ 0.65│ -9.14│ -3.67│ -7.76│ 0.40│ 5.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.53│ -1.38│ -18.70│ -2.57│ -0.64│ -0.53│
│销售毛利率 │ 31.94│ 34.23│ 33.22│ 32.61│ 33.39│ 37.73│
│营业利润率 │ 4.61│ -4.49│ -20.37│ -3.53│ -1.40│ -1.48│
│销售净利率 │ 2.64│ -6.73│ -23.06│ -4.12│ -1.57│ -1.77│
│总资产净利率 │ 0.65│ -0.59│ -9.14│ -1.46│ -0.36│ -0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 23.93│ -12.47│ 20.33│ -29.18│ 57.92│ 41.02│
│营业利润增长率 │ 508.55│ -169.86│ 64.52│ -710.50│ -126.55│ 51.73│
│净利润增长率 │ 305.85│ -166.88│ 57.25│ -2230.62│ -88.24│ 33.42│
│净资产增长率 │ 1.45│ 52.98│ -10.60│ -18.61│ 1.05│ 78.04│
│总资产增长率 │ 7.96│ 29.18│ -14.29│ -4.04│ 27.57│ 64.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 23.93│ 4.86│ -12.47│ 6.23│ -0.77│ 21.26│
│营业利润增长率 │ 508.55│ -218.08│ -169.86│ 25.12│ 77.98│ 87.58│
│净利润增长率 │ 305.85│ -298.79│ -166.88│ 26.08│ 78.16│ 85.43│
│净资产增长率 │ 1.45│ -1.40│ 52.98│ 77.03│ 80.44│ -0.51│
│总资产增长率 │ 7.96│ 1.75│ 29.18│ 28.69│ 30.11│ 0.40│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期内公司销售│ 41273.13│ 35284.68│ 16.97│
│ │回款良好 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 39441.48│ 34180.00│ 15.39│
│合同资产 │--- │ 7364.93│ 8520.91│ -13.57│
│存货 │报告期内销售订单│ 70130.77│ 54090.90│ 29.65│
│ │增长，期末发出商│ │ │ │
│ │品、在产品增加 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期内处置参股│ 205.53│ 2687.75│ -92.35│
│ │企业股权 │ │ │ │
│固定资产 │报告期内处置部分│ 54894.19│ 57753.37│ -4.95│
│ │固定资产 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 3495.61│ 178.56│ 1857.70│
│使用权资产 │--- │ 5084.65│ 5635.74│ -9.78│
│短期借款 │报告期内偿还部分│ 42469.08│ 42672.86│ -0.48│
│ │短期银行贷款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期内预收货款│ 28934.01│ 20243.20│ 42.93│
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │报告期内增加部分│ 22580.00│ 14530.00│ 55.40│
│ │长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 3540.63│ 4125.80│ -14.18│
│交易性金融资│--- │ 32832.11│ 35573.94│ -7.71│
│产 │ │ │ │ │
│营业收入 │报告期内订单增加│ 69018.08│ 55691.74│ 23.93│
│ │，营收增加 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随营业收│ 46974.29│ 37094.47│ 26.63│
│ │入相应增加 │ │ │ │
│销售费用 │销售费用随营业收│ 7256.77│ 5456.54│ 32.99│
│ │入相应增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4382.10│ 3712.06│ 18.05│
│财务费用 │--- │ 1025.13│ 1224.15│ -16.26│
│所得税费用 │本报告期当期所得│ 1402.71│ 139.84│ 903.07│
│ │税同比增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 7910.19│ 7543.83│ 4.86│
│经营活动产生│报告期内采购付款│ 400.99│ 8632.20│ -95.35│
│的现金流量净│同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期内赎回理财│ 226.35│ -35920.91│ 100.63│
│的现金流量净│产品同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期收到募集│ 7167.42│ 56241.37│ -87.26│
│的现金流量净│资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│上年同期收到募集│ 7516.69│ 29074.65│ -74.15│
│价物净增加额│资金 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│报告期末未到期的│ 2419.37│ 3754.56│ -35.56│
│ │评级较高的应收票│ │ │ │
│ │据减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期末预付货款│ 3695.48│ 2118.63│ 74.43│
│ │增加 │ │ │ │
│合同资产 │报告期末合同质保│ 5530.17│ 8520.91│ -35.10│
│ │金减少 │ │ │ │
│在建工程 │项目建设投入 │ 2056.63│ 178.56│ 1051.81│
│其他非流动资│报告期末预付工程│ 2517.59│ 1455.51│ 72.97│
│产 │设备款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付2025年度年终│ 2734.99│ 4807.92│ -43.11│
│ │奖 │ │ │ │
│长期借款 │报告期末长期借款│ 22870.00│ 14530.00│ 57.40│
│ │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期末外币折算│ -14.77│ 27.59│ -153.54│
│ │差额减少 │ │ │ │
│其他收益 │补贴收入和退税收│ 347.17│ 799.16│ -56.56│
│ │入减少 │ │ │ │
│投资收益 │理财收益增加、权│ -68.87│ -543.96│ 87.34│
│ │益法确认的联营企│ │ │ │
│ │业的投资亏损减少│ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ 16.86│ 0.00│ ---│
│收益 │允价值变动收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -1378.80│ -972.34│ -41.80│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│使用权资产处置收│ 22.50│ 107.87│ -79.14│
│ │益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期处置固定│ 24.23│ 35.33│ -31.42│
│ │资产产生净收益 │ │ │ │
│营业外支出 │固定资产处置净损│ 23.36│ 5.82│ 301.23│
│ │失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │计提当期所得税费│ 536.64│ 94.81│ 466.03│
│ │用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│采购付款同比增加│ 1674.87│ 4806.17│ -65.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购置固定资产等长│ -2297.98│ -1063.66│ -116.04│
│的现金流量净│期资产增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还有息负债减少│ 6791.90│ -894.81│ 859.03│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│外币折算差额 │ -135.96│ 59.25│ -329.46│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41273.13│ 35284.68│ 13306.04│ 22957.16│ 17771.06│ 35268.11│
│存货 │ 70130.77│ 54090.90│ 33291.40│ 40190.48│ 44454.01│ 35982.58│
│应收票据及应收账款 │ 45565.47│ 39744.83│ 53467.27│ 67337.74│ 79236.20│ 42596.52│
│合同资产 │ 7364.93│ 8520.91│ 7250.22│ 5452.32│ 12432.52│ 6944.62│
│预付款项 │ 4387.77│ 2118.63│ 2157.24│ 839.27│ 1312.35│ 1220.08│
│其他应收款 │ 1642.78│ 1354.38│ 1645.87│ 2087.00│ 1698.45│ 1073.83│
│流动资产合计 │ 211121.50│ 184151.51│ 117252.58│ 143583.59│ 172468.96│ 130848.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 205.53│ 2687.75│ 4465.55│ 5261.99│ 4256.51│ 2257.83│
│固定资产净额 │ 54894.19│ 57753.37│ 59815.72│ 64689.66│ 50533.72│ 38211.48│
│在建工程 │ 3495.61│ 178.56│ ---│ 364.80│ 302.49│ 10134.86│
│无形资产 │ 9006.30│ 9149.02│ 9493.81│ 9566.04│ 6374.83│ 6668.29│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 82013.18│ 87364.34│ 92931.66│ 101657.73│ 81587.22│ 68297.80│
│资产总计 │ 293134.68│ 271515.85│ 210184.24│ 245241.33│ 254056.18│ 199146.23│
│应付票据及应付账款 │ 52355.33│ 50670.64│ 31282.00│ 38947.75│ 67127.70│ 48008.41│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 28934.01│ 20243.20│ 4349.35│ 8201.73│ 3171.33│ 5599.03│
│流动负债 │ 146547.57│ 132327.96│ 121080.17│ 142552.09│ 128135.12│ 76889.74│
│长期借款 │ 22580.00│ 14530.00│ 4300.00│ 6618.15│ 9927.23│ 11404.49│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 345.55│ 1698.39│ ---│
│非流动负债 │ 27139.17│ 21447.63│ 12105.06│ 16445.55│ 19884.11│ 14966.66│
│负债合计 │ 173686.74│ 153775.58│ 133185.23│ 158997.64│ 148019.24│ 91856.40│
│实收资本 │ 17428.14│ 17428.14│ 14778.39│ 14778.39│ 14778.39│ 14778.39│
│资本公积金 │ 120088.81│ 120137.67│ 60051.41│ 60924.51│ 61161.39│ 60155.25│
│盈余公积 │ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│
│未分配利润 │ -21344.94│ -23167.45│ -1163.91│ 7080.96│ 26494.29│ 26412.55│
│少数股东权益 │ 56.02│ 53.18│ 68.32│ 192.10│ 334.35│ 2681.74│
│归属母公司权益 │ 119391.92│ 117687.08│ 76930.70│ 86051.59│ 105702.59│ 104608.09│
│股东权益合计 │ 119447.94│ 117740.26│ 76999.01│ 86243.69│ 106036.94│ 107289.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41273.13│ 35396.58│ 35284.68│ 34627.72│ 42438.58│ 15928.89│
│存货 │ 70130.77│ 68200.36│ 54090.90│ 39474.75│ 42842.14│ 39795.62│
│应收票据及应收账款 │ 45565.47│ 33879.45│ 39744.83│ 49069.86│ 43523.01│ 45329.64│
│合同资产 │ 7364.93│ 5530.17│ 8520.91│ 9336.75│ 8008.49│ 7058.60│
│预付款项 │ 4387.77│ 3695.48│ 2118.63│ 3979.71│ 3762.23│ 2817.73│
│其他应收款 │ 1642.78│ 1632.83│ 1354.38│ 1378.48│ 1377.27│ 1270.20│
│流动资产合计 │ 211121.50│ 188509.42│ 184151.51│ 173721.32│ 179001.96│ 118637.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 205.53│ 2531.08│ 2687.75│ 2884.58│ 3601.90│ 3980.48│
│固定资产净额 │ 54894.19│ 56281.69│ 57753.37│ 63630.51│ 58631.65│ 59311.01│
│在建工程 │ 3495.61│ 2056.63│ 178.56│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 9006.30│ 9064.07│ 9149.02│ 9235.23│ 9322.05│ 9405.62│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 82013.18│ 87765.57│ 87364.34│ 96771.02│ 94473.14│ 92396.34│
│资产总计 │ 293134.68│ 276274.99│ 271515.85│ 270492.34│ 273475.10│ 211033.80│
│应付票据及应付账款 │ 52355.33│ 50948.66│ 50670.64│ 43070.52│ 37590.63│ 31587.58│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 28934.01│ 23175.27│ 20243.20│ 9424.21│ 6468.75│ 7964.47│
│流动负债 │ 146547.57│ 130915.41│ 132327.96│ 113170.03│ 113671.66│ 115366.95│
│长期借款 │ 22580.00│ 22870.00│ 14530.00│ 14000.00│ 13210.00│ 12200.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 27139.17│ 29273.74│ 21447.63│ 21074.32│ 20910.58│ 19059.87│
│负债合计 │ 173686.74│ 160189.15│ 153775.58│ 134244.35│ 134582.24│ 134426.82│
│实收资本 │ 17428.14│ 17428.14│ 17428.14│ 17428.14│ 17428.14│ 14778.39│
│资本公积金 │ 120088.81│ 120137.67│ 120137.67│ 120118.60│ 120118.60│ 60051.41│
│盈余公积 │ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│ 3261.13│
│未分配利润 │ -21344.94│ -24771.51│ -23167.45│ -4662.58│ -2049.29│ -1566.15│
│少数股东权益 │ 56.02│ 45.18│ 53.18│ 59.35│ 78.96│ 66.88│
│归属母公司权益 │ 119391.92│ 116040.66│ 117687.08│ 136188.64│ 138813.90│ 76540.10│
│股东权益合计 │ 119447.94│ 116085.84│ 117740.26│ 136247.99│ 138892.86│ 76606.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 69018.08│ 95494.10│ 109099.19│ 90670.04│ 128022.54│ 81069.16│
│营业总成本 │ 67917.53│ 105051.20│ 111899.72│ 107218.51│ 130456.43│ 72719.14│
│营业税金及附加 │ 369.05│ 953.18│ 897.58│ 554.51│ 663.56│ 460.83│
│销售费用 │ 7256.77│ 13260.44│ 12165.54│ 12198.09│ 12069.17│ 7966.12│
│财务费用 │ 1025.13│ 2202.20│ 2930.96│ 2892.90│ 1796.60│ 682.55│
│管理费用 │ 4382.10│ 9187.27│ 7091.96│ 7089.40│ 6208.04│ 5079.25│
│资产减值损失 │ -3343.58│ -12120.35│ -3634.44│ -3438.33│ -2381.98│ -1783.63│
│公允价值变动净收益 │ 238.24│ 1010.50│ -159.17│ -56.40│ -34.89│ 20.80│
│投资收益 │ 3957.47│ -1949.03│ -1238.06│ -1129.82│ 1144.49│ 310.91│
│营业利润 │ 3179.91│ -19447.89│ -7206.79│ -20314.99│ -2506.47│ 9440.13│
│营业外收入 │ 63.22│ 207.13│ 139.91│ 283.93│ 121.96│ 53.30│
│营业外支出 │ 15.07│ 83.24│ 264.91│ 59.80│ 25.88│ 92.97│
│利润总额 │ 3228.06│ -19324.00│ -7331.79│ -20090.86│ -2410.38│ 9400.46│
│所得税 │ 1402.71│ 2694.67│ 1035.86│ -661.75│ -3307.87│ 288.43│
│净利润 │ 1825.35│ -22018.67│ -8367.65│ -19429.11│ 897.49│ 9112.03│
│归属母公司净利润 │ 1822.51│ -22003.53│ -8244.88│ -19286.99│ 894.56│ 7604.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 69018.08│ 23964.45│ 95494.10│ 85135.57│ 55691.74│ 22854.11│
│营业总成本 │ 67917.53│ 24275.38│ 105051.20│ 85478.22│ 55444.15│ 22888.96│
│营业税金及附加 │ 369.05│ 129.49│ 953.18│ 585.89│ 413.09│ 182.26│
│销售费用 │ 7256.77│ 2514.60│ 13260.44│ 8395.23│ 5456.54│ 2613.59│
│财务费用 │ 1025.13│ 465.90│ 2202.20│ 1758.27│ 1224.15│ 647.85│
│管理费用 │ 4382.10│ 1839.18│ 9187.27│ 5775.33│ 3712.06│ 1683.52│
│资产减值损失 │ -3343.58│ -1378.80│ -12120.35│ -3294.71│ -1974.84│ -972.34│
│公允价值变动净收益 │ 238.24│ 16.86│ 1010.50│ 87.77│ 17.23│ ---│
│投资收益 │ 3957.47│ -68.87│ -1949.03│ -1725.86│ -914.50│ -543.96│
│营业利润 │ 3179.91│ -1076.30│ -19447.89│ -3004.16│ -778.35│ -338.37│
│营业外收入 │ 63.22│ 24.23│ 207.13│ 80.06│ 57.26│ 35.33│
│营业外支出 │ 15.07│ 23.36│ 83.24│ 64.34│ 13.80│ 5.82│
│利润总额 │ 3228.06│ -1075.43│ -19324.00│ -2988.43│ -734.89│ -308.86│
│所得税 │ 1402.71│ 536.64│ 2694.67│ 519.21│ 139.84│ 94.81│
│净利润 │ 1825.35│ -1612.07│ -22018.67│ -3507.64│ -874.73│ -403.67│
│归属母公司净利润 │ 1822.51│ -1604.06│ -22003.53│ -3498.67│ -885.37│ -402.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 66902.77│ 113548.77│ 116803.20│ 116627.47│ 96590.14│ 76298.62│
│经营活动现金流出 │ 66501.78│ 98011.73│ 102821.53│ 120587.31│ 120263.92│ 79102.75│
│经营活动现金流量净额│ 400.99│ 15537.05│ 13981.67│ -3959.84│ -23673.78│ -2804.14│
│投资活动现金流入 │ 60532.78│ 24283.12│ 164.55│ 28308.67│ 46343.40│ 47470.23│
│投资活动现金流出 │ 60306.44│ 69447.11│ 3594.21│ 44789.28│ 70995.39│ 64136.70│
│投资活动现金流量净额│ 226.35│ -45163.99│ -3429.66│ -16480.62│ -24651.99│ -16666.48│
│筹资活动现金流入 │ 32063.40│ 138116.19│ 73485.02│ 99251.85│ 48373.61│ 52332.26│
│筹资活动现金流出 │ 24895.98│ 92992.13│ 91119.01│ 73117.76│ 19862.56│ 17903.53│
│筹资活动现金流量净额│ 7167.42│ 45124.07│ -17633.99│ 26134.08│ 28511.05│ 34428.73│
│汇率变动对现金的影响│ -278.08│ 40.94│ 78.40│ 8.44│ 28.63│ -2.63│
│现金及等价物净增加额│ 7516.69│ 15538.05│ -7003.58│ 5702.06│ -19786.09│ 14955.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 66902.77│ 34894.50│ 113548.77│ 85378.12│ 57943.85│ 29582.31│
│经营活动现金流出 │ 66501.78│ 33219.63│ 98011.73│ 76057.86│ 49311.65│ 24776.14│
│经营活动现金流量净额│ 400.99│ 1674.87│ 15537.05│ 9320.26│ 8632.20│ 4806.17│
│投资活动现金流入 │ 60532.78│ 39747.52│ 24283.12│ 93.45│ 69.76│ 41.78│
│投资活动现金流出 │ 60306.44│ 42045.49│ 69447.11│ 37700.08│ 35990.67│ 1105.44│
│投资活动现金流量净额│ 226.35│ -2297.98│ -45163.99│ -37606.63│ -35920.91│ -1063.66│
│筹资活动现金流入 │ 32063.40│ 22329.71│ 138116.19│ 115127.78│ 105965.65│ 34679.71│
│筹资活动现金流出 │ 24895.98│ 15537.81│ 92992.13│ 68670.10│ 49724.28│ 35574.51│
│筹资活动现金流量净额│ 7167.42│ 6791.90│ 45124.07│ 46457.69│ 56241.37│ -894.81│
│汇率变动对现金的影响│ -278.08│ -135.96│ 40.94│ 101.33│ 121.99│ 59.25│
│现金及等价物净增加额│ 7516.69│ 6032.83│ 15538.05│ 18272.64│ 29074.65│ 2906.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 22854.11│ 23.93│ -402.23│ 1.83│
│二季报 │ 32837.63│ 34.39│ -483.14│ 2.20│
│三季报 │ 29443.83│ 30.83│ -2613.30│ 11.88│
│四季报 │ 10358.53│ 10.85│ -18504.86│ 84.10│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 18846.77│ 17.27│ -2760.12│ 33.48│
│二季报 │ 37279.89│ 34.17│ -1294.56│ 15.70│
│三季报 │ 24014.90│ 22.01│ -678.28│ 8.23│
│四季报 │ 28957.62│ 26.54│ -3511.92│ 42.60│
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