财务分析☆ ◇300665 飞鹿股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -5395.30│ -21828.57│ -13978.27│ 2066.99│ -10236.76│ 1261.50│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -13978.27│ 2066.99│ -10236.76│ 1261.50│
│净利润增长率(%) │ 18.21│ -56.16│ -776.26│ 120.19│ -911.48│ -47.77│
│扣非净利润(万) │ -5746.70│ -22278.92│ -13564.58│ 698.22│ -10875.25│ 940.88│
│营业总收(未调整:万) │ 28927.07│ 51861.00│ 51847.89│ 82504.08│ 66431.76│ 62510.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 51847.89│ 82504.08│ 66431.76│ 62510.33│
│总营收同比增长率(%) │ -25.77│ 0.03│ -37.16│ 24.19│ 6.27│ 3.23│
│加权净资产收益率(%) │ -13.56│ -54.36│ -29.52│ 3.79│ -19.74│ 2.33│
│资产负债比率(%) │ 70.48│ 72.92│ 76.34│ 69.11│ 69.97│ 65.72│
│净利润现金含量(%) │ -63.72│ -15.70│ -10.38│ 185.04│ 183.73│ 469.44│
│基本每股收益(元) │ -0.2412│ -1.0864│ -0.7411│ 0.1092│ -0.5831│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2504│ -1.1073│ -0.7192│ 0.0369│ -0.6195│ 0.0548│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2350│ -0.9970│ -0.7379│ 0.1091│ -0.5367│ 0.0728│
│每股资本公积金(元) │ 2.0296│ 1.8778│ 1.1447│ 1.1620│ 1.1732│ 0.7957│
│每股未分配利润(元) │ -1.3349│ -1.1530│ -0.1803│ 0.6071│ 0.4965│ 1.1361│
│每股净资产(元) │ 1.7920│ 1.8268│ 2.0460│ 2.7480│ 2.6106│ 2.9613│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1498│ 0.1565│ 0.0766│ 0.2018│ -0.9861│ 0.3415│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5395.30│ -2248.98│ -598.10│ -21828.57│ -6596.80│ -3866.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6596.80│ -3866.29│
│净利润增长率(%) │ 18.21│ 41.83│ 60.83│ -56.16│ 0.41│ 18.97│
│扣非净利润(万) │ -5746.70│ -2493.87│ -671.89│ -22278.92│ -6989.38│ -4183.09│
│营业总收(未调整:万) │ 28927.07│ 20770.79│ 8091.01│ 51861.00│ 38969.41│ 23808.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 38969.41│ 23808.16│
│总营收同比增长率(%) │ -25.77│ -12.76│ 8.95│ 0.03│ 23.98│ 48.77│
│加权净资产收益率(%) │ -13.56│ -5.65│ -1.51│ -54.36│ -11.89│ -9.58│
│资产负债比率(%) │ 70.48│ 68.60│ 72.38│ 72.92│ 67.56│ 77.39│
│净利润现金含量(%) │ -63.72│ -166.48│ -103.55│ -15.70│ 20.79│ 62.38│
│基本每股收益(元) │ -0.2412│ -0.1019│ -0.0273│ -1.0864│ -0.3384│ -0.2041│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2504│ -0.1130│ -0.0307│ -1.1073│ -0.3192│ -0.2208│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2350│ -0.0980│ -0.0273│ -0.9970│ -0.3013│ -0.2041│
│每股资本公积金(元) │ 2.0296│ 2.0055│ 1.8778│ 1.8778│ 1.8779│ 1.1459│
│每股未分配利润(元) │ -1.3349│ -1.1978│ -1.1803│ -1.1530│ -0.4573│ -0.3844│
│每股净资产(元) │ 1.7920│ 1.9097│ 1.8019│ 1.8268│ 2.5225│ 1.8424│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1498│ 0.1631│ 0.0283│ 0.1565│ -0.0626│ -0.1273│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.85│ 0.84│ 1.01│ 1.20│ 1.37│ 1.27│
│速动比率 │ 0.69│ 0.70│ 0.80│ 1.02│ 1.16│ 1.10│
│资产负债比率(%) │ 70.48│ 72.92│ 76.34│ 69.11│ 69.97│ 65.72│
│产权比率 │ 2.47│ 2.77│ 3.29│ 2.27│ 2.38│ 2.02│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.04│ 0.02│ 0.05│ -0.25│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.85│ 0.85│ 0.84│ 0.84│ 1.01│ 0.95│
│速动比率 │ 0.69│ 0.70│ 0.68│ 0.70│ 0.82│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 70.48│ 68.60│ 72.38│ 72.92│ 67.56│ 77.39│
│产权比率 │ 2.47│ 2.24│ 2.70│ 2.77│ 2.13│ 3.53│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.05│ 0.01│ 0.04│ -0.02│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.81│ 1.15│ 0.99│ 1.60│ 1.49│ 1.66│
│存货周转率 │ 1.96│ 3.06│ 2.65│ 4.30│ 4.31│ 4.90│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.60│ 0.53│ 0.82│ 0.69│ 0.72│
│固定资产周转率 │ 0.47│ 0.76│ 0.78│ 1.38│ 1.76│ 3.72│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.31│ 0.28│ 0.45│ 0.38│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.81│ 0.54│ 0.21│ 1.15│ 0.81│ 0.49│
│存货周转率 │ 1.96│ 1.44│ 0.52│ 3.06│ 1.97│ 1.15│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.28│ 0.11│ 0.60│ 0.42│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 0.47│ 0.34│ 0.13│ 0.76│ 0.54│ 0.33│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.14│ 0.05│ 0.31│ 0.22│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -13.12│ -54.58│ -33.06│ 3.72│ -19.20│ 2.30│
│销售毛利率 │ 7.80│ 3.47│ 11.95│ 20.57│ 11.14│ 20.60│
│营业利润率 │ -18.92│ -42.10│ -31.15│ 2.64│ -18.54│ 1.89│
│销售净利率 │ -18.42│ -42.04│ -26.82│ 2.53│ -16.53│ 1.94│
│总资产净利率 │ -3.60│ -13.05│ -7.63│ 1.15│ -6.28│ 0.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -13.12│ -5.13│ -1.52│ -54.58│ -11.94│ -10.06│
│销售毛利率 │ 7.80│ 10.20│ 12.15│ 3.47│ 6.87│ 7.34│
│营业利润率 │ -18.92│ -11.31│ -7.38│ -42.10│ -16.94│ -16.29│
│销售净利率 │ -18.42│ -10.62│ -7.32│ -42.04│ -16.85│ -16.17│
│总资产净利率 │ -3.60│ -1.49│ -0.40│ -13.05│ -3.69│ -2.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -25.77│ 0.03│ -37.16│ 24.19│ 6.27│ 3.23│
│营业利润增长率 │ 17.10│ -35.19│ -841.58│ 117.68│ -1141.32│ -56.13│
│净利润增长率 │ 18.21│ -56.16│ -776.26│ 120.19│ -911.48│ -47.77│
│净资产增长率 │ 2.84│ -5.41│ -23.95│ 4.28│ -2.84│ 4.66│
│总资产增长率 │ -5.23│ -16.56│ -0.17│ 0.62│ 7.53│ 25.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -25.77│ -12.76│ 8.95│ 0.03│ 23.98│ 48.77│
│营业利润增长率 │ 17.10│ 39.41│ 61.15│ -35.19│ -0.54│ 18.80│
│净利润增长率 │ 18.21│ 41.83│ 60.83│ -56.16│ 0.41│ 18.97│
│净资产增长率 │ 2.84│ 9.60│ -1.36│ -5.41│ 30.62│ -9.12│
│总资产增长率 │ -5.23│ -5.63│ -3.33│ -16.56│ -4.54│ -3.85│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期收到的有追索│ 4731.51│ 1635.87│ 189.24│
│ │权的应收票据增加│ │ │ │
│应收款项融资│本期收到的有追索│ 766.98│ 4596.94│ -83.32│
│ │权的应收款项融资│ │ │ │
│ │票据减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期末预付材料│ 464.40│ 261.47│ 77.61│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他权益工具│减少对参股公司投│ 20.00│ 120.00│ -83.33│
│投资 │资 │ │ │ │
│使用权资产 │本期长期租赁减少│ 0.00│ 10.21│ -100.00│
│其他非流动资│报告期末预付资产│ 63.13│ 34.94│ 80.69│
│产 │款增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期公司开具的未│ 6988.80│ 1068.49│ 554.08│
│ │到期的应付票据增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期未支付职工薪│ 51.41│ 774.68│ -93.36│
│ │酬减少 │ │ │ │
│应交税费 │本报告期末待缴纳│ 142.92│ 291.94│ -51.04│
│ │的增值税金额减少│ │ │ │
│应付利息 │本期未支付的利息│ 6.97│ 3.51│ 98.91│
│ │费用增加 │ │ │ │
│一年内到期的│截止报告期末，未│ 10734.55│ 16498.39│ -34.94│
│非流动负债 │来一年内待偿还的│ │ │ │
│ │长期借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期末已背书│ 4631.35│ 2153.75│ 115.04│
│ │转让但未终止确认│ │ │ │
│ │的票据增加 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期缴纳的房产│ 652.81│ 180.29│ 262.09│
│ │税增加 │ │ │ │
│财务费用 │①2025年8月飞鹿 │ 1501.34│ 2499.44│ -39.93│
│ │转债已经完成赎回│ │ │ │
│ │并在深交所摘牌，│ │ │ │
│ │2026年无需摊销财│ │ │ │
│ │务费用；②贷款利│ │ │ │
│ │息较去年同期减少│ │ │ │
│ │；③贴现利息支出│ │ │ │
│ │较去年同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │2025年转让联营企│ 30.00│ 287.36│ -89.56│
│ │业股权产生收益，│ │ │ │
│ │本报告期无重大股│ │ │ │
│ │权变动收益 │ │ │ │
│公允价值变动│本期其他非流动金│ 0.00│ -37.55│ 100.00│
│收益 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动损失减少 │ │ │ │
│信用减值损失│回款增加，应收账│ 1757.96│ -167.21│ 1151.34│
│ │款余额减少，应收│ │ │ │
│ │账款坏账损失转回│ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价损失增加│ -340.72│ -7.26│ -4595.99│
│资产处置收益│本报告期出售资产│ -12.83│ -0.66│ -1841.81│
│ │产生的损失较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期无需支付的款│ 140.56│ 32.14│ 337.35│
│ │项增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期缴纳房产│ 17.74│ 11.10│ 59.77│
│ │税产生的滞纳金，│ │ │ │
│ │上年同期无此项支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 7608.24│ 10765.67│ -29.33│
│应收款项 │--- │ 36408.23│ 39826.08│ -8.58│
│合同资产 │--- │ 1947.36│ 1992.37│ -2.26│
│存货 │--- │ 12605.98│ 13321.59│ -5.37│
│固定资产 │--- │ 61011.15│ 62942.00│ -3.07│
│在建工程 │--- │ 220.61│ 250.06│ -11.78│
│使用权资产 │--- │ 0.00│ 10.21│ -100.00│
│短期借款 │--- │ 29169.12│ 31081.13│ -6.15│
│合同负债 │--- │ 468.60│ 465.68│ 0.63│
│长期借款 │--- │ 14175.05│ 17809.80│ -20.41│
│营业收入 │--- │ 20770.79│ 23808.16│ -12.76│
│营业成本 │毛利率提升2.87% │ 18651.18│ 22061.48│ -15.46│
│销售费用 │--- │ 1174.63│ 1186.76│ -1.02│
│管理费用 │--- │ 2204.87│ 2044.93│ 7.82│
│财务费用 │一方面2025年8月 │ 958.45│ 1718.16│ -44.22│
│ │飞鹿转债已经完成│ │ │ │
│ │赎回并在深交所摘│ │ │ │
│ │牌，2026年无需摊│ │ │ │
│ │销财务费用；另一│ │ │ │
│ │方面贷款利息较去│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期根据汇算清缴│ 22.38│ 10.32│ 116.79│
│ │结果对所得税费用│ │ │ │
│ │进行调整 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1013.79│ 1272.78│ -20.35│
│经营活动产生│一方面公司优化付│ 3744.15│ -2411.78│ 255.24│
│的现金流量净│款方式，增加票据│ │ │ │
│额 │支付比例，降低现│ │ │ │
│ │金支付比例；另一│ │ │ │
│ │方面支付到期保证│ │ │ │
│ │金敞口较去年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -1156.78│ -886.46│ -30.50│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│2026年公司固定资│ -5399.83│ 3770.38│ -243.22│
│的现金流量净│产贷款规模减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ -2812.47│ 471.56│ -696.42│
│价物净增加额│金流量净额下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13786.80│ 10765.67│ 10525.68│ 12855.65│ 11632.30│ 22236.94│
│存货 │ 13886.76│ 13321.59│ 19348.25│ 15084.39│ 15394.06│ 12022.38│
│应收票据及应收账款 │ 36330.14│ 41461.95│ 51879.20│ 62063.77│ 56609.91│ 46322.07│
│合同资产 │ 1856.09│ 1992.37│ 3389.13│ 3706.99│ 4198.49│ 5826.56│
│预付款项 │ 464.40│ 261.47│ 606.01│ 536.87│ 686.08│ 1046.82│
│其他应收款 │ 732.42│ 907.37│ 1158.94│ 2129.27│ 1357.33│ 1103.52│
│流动资产合计 │ 72353.80│ 77179.67│ 95071.03│ 99726.41│ 101122.04│ 91779.15│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ 0.00│ 802.53│ 957.42│ 1372.70│ 967.11│
│固定资产净额 │ 60062.66│ 62942.00│ 73265.02│ 59887.90│ 59725.56│ 15858.01│
│在建工程 │ 234.85│ 250.06│ 554.50│ 9575.84│ 7241.96│ 43662.51│
│无形资产 │ 4271.29│ 4400.49│ 4972.85│ 5744.48│ 6047.83│ 6590.30│
│商誉 │ 773.47│ 773.47│ 773.47│ 1697.39│ 1697.39│ 3931.39│
│非流动资产合计 │ 71694.38│ 74818.09│ 87087.55│ 82749.21│ 80228.32│ 76878.51│
│资产总计 │ 144048.18│ 151997.76│ 182158.58│ 182475.62│ 181350.35│ 168657.66│
│应付票据及应付账款 │ 31280.34│ 34530.47│ 46507.95│ 36048.03│ 36842.98│ 42025.78│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 414.02│ 465.68│ 449.63│ 434.38│ 294.58│ 572.01│
│流动负债 │ 85276.19│ 91835.61│ 94229.90│ 82781.63│ 73936.94│ 72318.30│
│长期借款 │ 15175.05│ 17809.80│ 29304.20│ 28854.10│ 39058.00│ 26240.00│
│长期应付款 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 16246.80│ 18998.80│ 44833.37│ 43335.92│ 52946.44│ 38525.44│
│负债合计 │ 101522.99│ 110834.41│ 139063.27│ 126117.55│ 126883.38│ 110843.75│
│实收资本 │ 22954.07│ 21894.57│ 18943.26│ 18949.83│ 19072.39│ 17339.81│
│资本公积金 │ 46587.56│ 41113.20│ 21684.43│ 22018.98│ 22375.54│ 13797.21│
│盈余公积 │ 2232.32│ 2232.51│ 2232.51│ 2232.51│ 2200.84│ 2200.84│
│未分配利润 │ -30641.00│ -25243.95│ -3415.38│ 11504.18│ 9468.86│ 19699.33│
│少数股东权益 │ 1392.24│ 1167.02│ 812.76│ 759.43│ 1148.98│ 2934.81│
│归属母公司权益 │ 41132.95│ 39996.33│ 42282.55│ 55598.63│ 53317.99│ 54879.11│
│股东权益合计 │ 42525.19│ 41163.35│ 43095.31│ 56358.06│ 54466.97│ 57813.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13786.80│ 7608.24│ 7908.76│ 10765.67│ 11046.62│ 10717.14│
│存货 │ 13886.76│ 12605.98│ 13930.17│ 13321.59│ 17574.97│ 19135.91│
│应收票据及应收账款 │ 36330.14│ 41685.82│ 39986.20│ 41461.95│ 48132.26│ 49053.15│
│合同资产 │ 1856.09│ 1947.36│ 1920.84│ 1992.37│ 2901.54│ 3015.93│
│预付款项 │ 464.40│ 321.57│ 326.47│ 261.47│ 482.07│ 687.45│
│其他应收款 │ 732.42│ 850.01│ 1095.73│ 907.37│ 1355.85│ 1430.76│
│流动资产合计 │ 72353.80│ 70784.98│ 73062.32│ 77179.67│ 91480.05│ 91568.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│固定资产净额 │ 60062.66│ 61011.15│ 62063.97│ 62942.00│ 69866.97│ 71093.37│
│在建工程 │ 234.85│ 220.61│ 239.28│ 250.06│ 533.44│ 258.70│
│无形资产 │ 4271.29│ 4314.38│ 4357.46│ 4400.49│ 4758.74│ 4830.06│
│商誉 │ 773.47│ 773.47│ 773.47│ 773.47│ 773.47│ 773.47│
│非流动资产合计 │ 71694.38│ 72650.10│ 73873.05│ 74818.09│ 82406.05│ 83577.34│
│资产总计 │ 144048.18│ 143435.08│ 146935.37│ 151997.76│ 173886.10│ 175145.74│
│应付票据及应付账款 │ 31280.34│ 29362.62│ 33062.34│ 34530.47│ 37360.18│ 40001.43│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 414.02│ 468.60│ 432.21│ 465.68│ 442.75│ 600.49│
│流动负债 │ 85276.19│ 83109.94│ 86894.64│ 91835.61│ 90269.59│ 96370.53│
│长期借款 │ 15175.05│ 14175.05│ 18305.80│ 17809.80│ 25913.60│ 23413.60│
│长期应付款 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 16246.80│ 15285.89│ 19455.72│ 18998.80│ 27212.28│ 39178.88│
│负债合计 │ 101522.99│ 98395.82│ 106350.35│ 110834.41│ 117481.88│ 135549.41│
│实收资本 │ 22954.07│ 22954.07│ 21894.57│ 21894.57│ 21894.57│ 18943.76│
│资本公积金 │ 46587.56│ 46034.58│ 41113.20│ 41113.20│ 41115.09│ 21707.38│
│盈余公积 │ 2232.32│ 2232.32│ 2232.51│ 2232.51│ 2232.51│ 2232.51│
│未分配利润 │ -30641.00│ -27494.67│ -25842.06│ -25243.95│ -10012.18│ -7281.67│
│少数股东权益 │ 1392.24│ 1204.40│ 1132.59│ 1167.02│ 1174.23│ 1170.38│
│归属母公司权益 │ 41132.95│ 43834.85│ 39452.43│ 39996.33│ 55229.99│ 38425.95│
│股东权益合计 │ 42525.19│ 45039.26│ 40585.02│ 41163.35│ 56404.22│ 39596.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 28927.07│ 51861.00│ 51847.89│ 82504.08│ 66431.76│ 62510.33│
│营业总成本 │ 36312.19│ 65504.02│ 62288.07│ 81354.05│ 76723.28│ 60843.90│
│营业税金及附加 │ 652.81│ 263.93│ 397.94│ 356.57│ 403.24│ 332.65│
│销售费用 │ 2136.43│ 4055.38│ 4591.47│ 4271.94│ 4219.87│ 3170.27│
│财务费用 │ 1501.34│ 3073.76│ 3525.58│ 3813.67│ 3421.92│ 1558.53│
│管理费用 │ 3769.97│ 5120.97│ 5154.15│ 4493.48│ 6123.19│ 4314.40│
│资产减值损失 │ -340.72│ -7243.73│ -4896.00│ -86.49│ -1744.01│ -444.40│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ -39.60│ -309.39│ 0.00│ -3.24│ ---│
│投资收益 │ 30.00│ 287.36│ -45.68│ 535.36│ 263.66│ -37.52│
│营业利润 │ -5472.58│ -21834.71│ -16150.74│ 2177.87│ -12319.23│ 1183.04│
│营业外收入 │ 140.56│ 52.67│ 169.17│ 195.63│ 317.58│ 148.46│
│营业外支出 │ 17.74│ 108.92│ 124.04│ 21.87│ 24.95│ 10.66│
│利润总额 │ -5349.76│ -21890.95│ -16105.61│ 2351.63│ -12026.60│ 1320.83│
│所得税 │ -22.36│ -86.71│ -2202.51│ 263.48│ -1043.92│ 109.65│
│净利润 │ -5327.40│ -21804.24│ -13903.10│ 2088.15│ -10982.68│ 1211.19│
│归属母公司净利润 │ -5395.30│ -21828.57│ -13978.27│ 2066.99│ -10236.76│ 1261.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 28927.07│ 20770.79│ 8091.01│ 51861.00│ 38969.41│ 23808.16│
│营业总成本 │ 36312.19│ 24227.80│ 9544.58│ 65504.02│ 46077.62│ 28401.70│
│营业税金及附加 │ 652.81│ 224.89│ 52.05│ 263.93│ 180.29│ 117.61│
│销售费用 │ 2136.43│ 1174.63│ 545.83│ 4055.38│ 2160.44│ 1186.76│
│财务费用 │ 1501.34│ 958.45│ 498.06│ 3073.76│ 2499.44│ 1718.16│
│管理费用 │ 3769.97│ 2204.87│ 862.79│ 5120.97│ 3091.54│ 2044.93│
│资产减值损失 │ -340.72│ -145.31│ 64.65│ -7243.73│ -7.26│ 45.20│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ -39.60│ -37.55│ -37.55│
│投资收益 │ 30.00│ 30.00│ 30.00│ 287.36│ 287.36│ 287.36│
│营业利润 │ -5472.58│ -2349.74│ -596.81│ -21834.71│ -6601.44│ -3878.24│
│营业外收入 │ 140.56│ 139.51│ 7.07│ 52.67│ 32.14│ 21.04│
│营业外支出 │ 17.74│ 17.74│ 1.03│ 108.92│ 11.10│ 3.71│
│利润总额 │ -5349.76│ -2227.97│ -590.77│ -21890.95│ -6580.40│ -3860.91│
│所得税 │ -22.36│ -22.38│ 1.76│ -86.71│ -15.15│ -10.32│
│净利润 │ -5327.40│ -2205.59│ -592.53│ -21804.24│ -6565.25│ -3850.59│
│归属母公司净利润 │ -5395.30│ -2248.98│ -598.10│ -21828.57│ -6596.80│ -3866.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 33012.61│ 45003.59│ 44124.68│ 60931.89│ 68186.23│ 49694.15│
│经营活动现金流出 │ 29574.74│ 41576.51│ 42673.32│ 57107.16│ 86993.77│ 43772.21│
│经营活动现金流量净额│ 3437.86│ 3427.08│ 1451.35│ 3824.73│ -18807.54│ 5921.94│
│投资活动现金流入 │ 309.64│ 1272.83│ 2285.80│ 866.84│ 2242.82│ 45.21│
│投资活动现金流出 │ 1937.22│ 4600.46│ 6504.38│ 7769.40│ 12163.10│ 19502.42│
│投资活动现金流量净额│ -1627.58│ -3327.63│ -4218.58│ -6902.56│ -9920.28│ -19457.21│
│筹资活动现金流入 │ 53034.00│ 44885.77│ 46439.81│ 41120.29│ 61622.47│ 40002.89│
│筹资活动现金流出 │ 52929.69│ 44106.62│ 46069.56│ 36849.74│ 40258.04│ 29021.74│
│筹资活动现金流量净额│ 104.31│ 779.15│ 370.25│ 4270.55│ 21364.43│ 10981.15│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ -85.56│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 1914.60│ 878.60│ -2396.97│ 1192.72│ -7448.95│ -2554.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 33012.61│ 20153.40│ 8884.00│ 45003.59│ 30686.00│ 19354.90│
│经营活动现金流出 │ 29574.74│ 16409.25│ 8264.68│ 41576.51│ 32057.42│ 21766.68│
│经营活动现金流量净额│ 3437.86│ 3744.15│ 619.33│ 3427.08│ -1371.42│ -2411.78│
│投资活动现金流入 │ 309.64│ 133.70│ 30.50│ 1272.83│ 1329.83│ 1188.01│
│投资活动现金流出 │ 1937.22│ 1290.48│ 633.03│ 4600.46│ 4080.57│ 2074.46│
│投资活动现金流量净额│ -1627.58│ -1156.78│ -602.53│ -3327.63│ -2750.74│ -886.46│
│筹资活动现金流入 │ 53034.00│ 24004.65│ 8031.66│ 44885.77│ 35592.81│ 17796.59│
│筹资活动现金流出 │ 52929.69│ 29404.47│ 10621.33│ 44106.62│ 30173.94│ 14026.21│
│筹资活动现金流量净额│ 104.31│ -5399.83│ -2589.67│ 779.15│ 5418.87│ 3770.38│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ -0.58│ -0.58│
│现金及等价物净增加额│ 1914.60│ -2812.47│ -2572.87│ 878.60│ 1296.13│ 471.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7426.07│ 14.32│ -1526.97│ 7.00│
│二季报 │ 16382.09│ 31.59│ -2339.31│ 10.72│
│三季报 │ 15161.25│ 29.23│ -2730.52│ 12.51│
│四季报 │ 12891.59│ 24.86│ -15231.77│ 69.78│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 6825.50│ 13.16│ -1355.69│ 9.70│
│二季报 │ 9177.76│ 17.70│ -3416.01│ 24.44│
│三季报 │ 15429.38│ 29.76│ -1852.45│ 13.25│
│四季报 │ 20415.25│ 39.38│ -7354.12│ 52.61│
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