财务分析☆ ◇300687 赛意信息 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 12229.72│ -10718.05│ 13937.80│ 25440.35│ 24946.52│ 22453.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13937.80│ 25440.35│ 24946.52│ 22453.94│
│净利润增长率(%) │ 342.87│ -176.90│ -45.21│ 1.98│ 11.10│ 27.53│
│扣非净利润(万) │ 10742.20│ -12849.98│ 11030.60│ 18589.79│ 22470.83│ 20780.45│
│营业总收(未调整:万) │ 168322.50│ 207323.45│ 239545.17│ 225402.32│ 227111.51│ 193493.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 239545.17│ 225402.32│ 227111.51│ 193493.25│
│总营收同比增长率(%) │ 12.12│ -13.45│ 6.27│ -0.75│ 17.37│ 39.68│
│加权净资产收益率(%) │ 4.47│ -4.00│ 5.24│ 10.07│ 11.05│ 17.02│
│资产负债比率(%) │ 65.77│ 31.58│ 29.88│ 24.32│ 24.88│ 21.39│
│净利润现金含量(%) │ -1304.03│ -56.99│ 0.64│ 51.08│ 67.23│ 112.66│
│基本每股收益(元) │ 0.2994│ -0.2600│ 0.3433│ 0.6288│ 0.6277│ 0.5650│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2630│ -0.3200│ 0.2717│ 0.4573│ 0.5650│ 0.5800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2994│ -0.2624│ 0.3398│ 0.6203│ 0.6178│ 0.5636│
│每股资本公积金(元) │ 3.0224│ 2.9752│ 3.0638│ 3.0966│ 2.9621│ 2.8426│
│每股未分配利润(元) │ 2.5815│ 2.2820│ 2.6036│ 2.3903│ 1.9516│ 1.4907│
│每股净资产(元) │ 6.7586│ 6.4883│ 6.6010│ 6.5662│ 5.9778│ 5.4756│
│每股经营现金流量(元)│ -3.9049│ 0.1496│ 0.0022│ 0.3169│ 0.4154│ 0.6349│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 12229.72│ 5602.19│ 3156.83│ -10718.05│ 2761.47│ 1820.66│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2761.47│ 1820.66│
│净利润增长率(%) │ 342.87│ 207.70│ 28.74│ -176.90│ -70.83│ -38.72│
│扣非净利润(万) │ 10742.20│ 5138.16│ 3106.55│ -12849.98│ 1522.41│ 1372.30│
│营业总收(未调整:万) │ 168322.50│ 103272.97│ 48333.89│ 207323.45│ 150129.84│ 90246.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 150129.84│ 90246.13│
│总营收同比增长率(%) │ 12.12│ 14.43│ -1.31│ -13.45│ -11.96│ -15.73│
│加权净资产收益率(%) │ 4.47│ 2.09│ 1.18│ -4.00│ 1.02│ 0.67│
│资产负债比率(%) │ 65.77│ 49.29│ 32.47│ 31.58│ 28.13│ 27.46│
│净利润现金含量(%) │ -1304.03│ -733.30│ -661.99│ -56.99│ -389.28│ -714.17│
│基本每股收益(元) │ 0.2994│ 0.1372│ 0.0773│ -0.2600│ 0.0676│ 0.0446│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2630│ 0.1258│ 0.0761│ -0.3200│ 0.0373│ 0.0335│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2994│ 0.1372│ 0.0773│ -0.2624│ 0.0676│ 0.0444│
│每股资本公积金(元) │ 3.0224│ 3.0146│ 2.9639│ 2.9752│ 3.2235│ 3.1855│
│每股未分配利润(元) │ 2.5815│ 2.4192│ 2.3593│ 2.2820│ 2.6121│ 2.5779│
│每股净资产(元) │ 6.7586│ 6.6631│ 6.5540│ 6.4883│ 6.7670│ 6.7093│
│每股经营现金流量(元)│ -3.9049│ -1.0059│ -0.5117│ 0.1496│ -0.2632│ -0.3170│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 2.17│ 2.31│ 2.99│ 3.37│ 4.39│
│速动比率 │ 1.03│ 1.93│ 2.13│ 2.77│ 3.18│ 4.12│
│资产负债比率(%) │ 65.77│ 31.58│ 29.88│ 24.32│ 24.88│ 21.39│
│产权比率 │ 2.05│ 0.49│ 0.46│ 0.34│ 0.36│ 0.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.45│ 0.07│ 0.00│ 0.19│ 0.27│ 0.56│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.49│ 2.08│ 2.17│ 2.46│ 2.55│
│速动比率 │ 1.03│ 1.34│ 1.80│ 1.93│ 2.11│ 2.16│
│资产负债比率(%) │ 65.77│ 49.29│ 32.47│ 31.58│ 28.13│ 27.46│
│产权比率 │ 2.05│ 1.04│ 0.51│ 0.49│ 0.42│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.45│ -0.23│ -0.21│ 0.07│ -0.13│ -0.17│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.84│ 2.08│ 2.39│ 2.67│ 3.33│ 3.58│
│存货周转率 │ 3.95│ 8.23│ 10.72│ 10.82│ 12.04│ 11.25│
│流动资产周转率 │ 0.56│ 1.01│ 1.15│ 1.08│ 1.10│ 1.18│
│固定资产周转率 │ 5.55│ 8.26│ 8.83│ 8.44│ 9.21│ 14.91│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.50│ 0.61│ 0.63│ 0.70│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.84│ 1.11│ 0.53│ 2.08│ 1.38│ 0.84│
│存货周转率 │ 3.95│ 2.83│ 1.34│ 8.23│ 4.58│ 2.64│
│流动资产周转率 │ 0.56│ 0.44│ 0.24│ 1.01│ 0.72│ 0.44│
│固定资产周转率 │ 5.55│ 3.95│ 1.92│ 8.26│ 5.87│ 3.50│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.21│ 0.12│ 0.50│ 0.37│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
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│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 4.43│ -4.04│ 5.22│ 9.58│ 10.34│ 10.29│
│销售毛利率 │ 31.07│ 24.68│ 30.46│ 35.56│ 35.68│ 35.33│
│营业利润率 │ 7.26│ -6.79│ 5.98│ 10.94│ 11.13│ 12.39│
│销售净利率 │ 7.09│ -5.57│ 5.97│ 11.44│ 11.21│ 11.79│
│总资产净利率 │ 1.87│ -2.80│ 3.65│ 7.17│ 7.89│ 9.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.43│ 2.06│ 1.18│ -4.04│ 1.00│ 0.67│
│销售毛利率 │ 31.07│ 32.31│ 32.37│ 24.68│ 31.14│ 31.91│
│营业利润率 │ 7.26│ 5.07│ 6.23│ -6.79│ 1.97│ 1.12│
│销售净利率 │ 7.09│ 5.15│ 6.10│ -5.57│ 1.44│ 1.38│
│总资产净利率 │ 1.87│ 1.08│ 0.70│ -2.80│ 0.53│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 12.12│ -13.45│ 6.27│ -0.75│ 17.37│ 39.68│
│营业利润增长率 │ 312.38│ -198.21│ -41.92│ -2.38│ 5.39│ 26.78│
│净利润增长率 │ 342.87│ -176.90│ -45.21│ 1.98│ 11.10│ 27.53│
│净资产增长率 │ 4.17│ -0.74│ 0.54│ 10.01│ 10.64│ 103.34│
│总资产增长率 │ 107.61│ 1.46│ 9.08│ 8.66│ 14.72│ 48.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 12.12│ 14.43│ -1.31│ -13.45│ -11.96│ -15.73│
│营业利润增长率 │ 312.38│ 418.00│ 49.36│ -198.21│ -67.35│ -58.93│
│净利润增长率 │ 342.87│ 207.70│ 28.74│ -176.90│ -70.83│ -38.72│
│净资产增长率 │ 4.17│ 2.69│ 1.01│ -0.74│ 3.52│ 2.37│
│总资产增长率 │ 107.61│ 38.08│ 2.11│ 1.46│ 0.57│ -1.39│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│支付其他与经营活│ -159479.32│ -10749.73│ -1383.57│
│的现金流量净│动有关的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购置固定资产及对│ -48687.46│ -16745.86│ -190.74│
│的现金流量净│外投资增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 214364.14│ 9960.67│ 2052.11│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│支付其他与经营活│ 6146.81│ -17556.55│ 135.01│
│价物净增加额│动有关的现金增加│ │ │ │
│ │；购置固定资产及│ │ │ │
│ │对外投资增加；取│ │ │ │
│ │得借款收到的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出增加 │ 2891.09│ 910.19│ 217.64│
│投资收益 │对联营企业投资收│ 2661.70│ 981.54│ 171.17│
│ │益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│理财产品公允价值│ 10.90│ -42.20│ 125.83│
│收益 │变动损益 │ │ │ │
│资产减值损失│计提合同资产减值│ -547.25│ -282.27│ -93.87│
│资产处置收益│处置资产的损益 │ 221.42│ -41.50│ 633.48│
│营业外支出 │捐赠及滞纳金等营│ 304.56│ 220.25│ 38.28│
│ │业外支出 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用的│ -6.78│ 605.24│ -101.12│
│ │影响 │ │ │ │
│应收票据 │银行承兑汇票增加│ 6462.76│ 4512.67│ 43.21│
│预付款项 │预付算力产品货款│ 176896.45│ 4644.63│ 3708.62│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │应收押金保证金增│ 11107.33│ 4130.92│ 168.88│
│ │加 │ │ │ │
│存货 │发出商品和合同履│ 36877.46│ 21826.48│ 68.96│
│ │约成本增加 │ │ │ │
│其他流动资产│增值税进项税期末│ 3158.03│ 2273.33│ 38.92│
│ │留抵额增加 │ │ │ │
│长期股权投资│新增对外投资及权│ 44196.52│ 31021.95│ 42.47│
│ │益法确认投资收益│ │ │ │
│固定资产 │增加算力设备 │ 36810.39│ 23797.74│ 54.68│
│在建工程 │华东研发总部和赛│ 32776.59│ 23973.39│ 36.72│
│ │意信息全球研发中│ │ │ │
│ │心工程建设 │ │ │ │
│使用权资产 │算力服务器租赁合│ 207183.43│ 2700.19│ 7572.93│
│ │同 │ │ │ │
│开发支出 │内部研发项目“基│ 16724.46│ 9296.20│ 79.91│
│ │于AI模型及算力数│ │ │ │
│ │据调度管理的中台│ │ │ │
│ │研究”、“数据驱│ │ │ │
│ │动的制造运营全流│ │ │ │
│ │程设计与研发”和│ │ │ │
│ │“以元模型为驱动│ │ │ │
│ │的工业技术平台底│ │ │ │
│ │座研究”资本化 │ │ │ │
│其他非流动资│软件业务已完成未│ 3053.70│ 1486.48│ 105.43│
│产 │结算资产增加 │ │ │ │
│短期借款 │信用借款增加 │ 252359.19│ 32012.38│ 688.32│
│应付票据 │应付银行承兑汇票│ 916.45│ 83.34│ 999.65│
│ │增加 │ │ │ │
│预收款项 │预收租金减少 │ ---│ 7.15│ -100.00│
│其他应付款 │支付预提费用 │ 1857.04│ 3769.55│ -50.74│
│一年内到期的│重分类一年内到期│ 51079.05│ 7443.12│ 586.26│
│非流动负债 │的算力服务器租赁│ │ │ │
│ │合同 │ │ │ │
│长期借款 │置业贷款增加 │ 38717.57│ 29436.47│ 31.53│
│租赁负债 │算力服务器租赁合│ 162845.72│ 1375.44│ 11739.55│
│ │同 │ │ │ │
│递延所得税负│非同一控制下企业│ 4.54│ 24.97│ -81.82│
│债 │合并资产评估增值│ │ │ │
│ │摊销 │ │ │ │
│其他非流动负│按新收入准则重分│ 6981.91│ 4588.22│ 52.17│
│债 │类预收客户业务款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
│库存股 │实施股份回购 │ 3000.47│ ---│ ---│
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 64491.52│ 53788.71│ 19.90│
│应收款项 │--- │ 95037.73│ 91132.33│ 4.29│
│合同资产 │--- │ 19460.90│ 17470.86│ 11.39│
│存货 │--- │ 27551.28│ 21826.48│ 26.23│
│投资性房地产│--- │ 1459.53│ 1773.79│ -17.72│
│长期股权投资│--- │ 36692.98│ 31021.95│ 18.28│
│固定资产 │--- │ 28478.04│ 23797.74│ 19.67│
│在建工程 │--- │ 29194.68│ 23973.39│ 21.78│
│使用权资产 │--- │ 75721.39│ 2700.19│ 2704.30│
│短期借款 │--- │ 109563.14│ 32012.38│ 242.25│
│合同负债 │--- │ 11537.72│ 10221.74│ 12.87│
│长期借款 │--- │ 34386.18│ 29436.47│ 16.81│
│租赁负债 │--- │ 60485.17│ 1375.44│ 4297.52│
│预付款项 │--- │ 43617.55│ 4644.63│ 839.10│
│其他应收款 │--- │ 7743.47│ 4130.92│ 87.45│
│开发支出 │--- │ 16523.78│ 9296.20│ 77.75│
│其他非流动资│--- │ 2450.27│ 1486.48│ 64.84│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 961.74│ 83.34│ 1053.99│
│预收款项 │--- │ ---│ 7.15│ -100.00│
│应付职工薪酬│--- │ 11375.75│ 16389.97│ -30.59│
│其他应付款 │--- │ 2136.76│ 3769.55│ -43.32│
│一年内到期的│--- │ 21376.11│ 7443.12│ 187.19│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│递延所得税负│--- │ 11.35│ 24.97│ -54.55│
│债 │ │ │ │ │
│其他非流动负│--- │ 6734.58│ 4588.22│ 46.78│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 103272.97│ 90246.13│ 14.43│
│营业成本 │--- │ 69907.00│ 61447.83│ 13.77│
│销售费用 │--- │ 7349.26│ 7003.05│ 4.94│
│管理费用 │--- │ 7389.24│ 7457.71│ -0.92│
│财务费用 │增加利息支出 │ 890.02│ 610.64│ 45.75│
│所得税费用 │--- │ -228.73│ -318.34│ 28.15│
│研发投入 │--- │ 21438.50│ 20719.55│ 3.47│
│经营活动产生│支付其他与经营活│ -41080.73│ -13002.66│ -215.94│
│的现金流量净│动有关的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│对外投资增加 │ -23410.97│ -11108.01│ -110.76│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 78155.53│ 7796.09│ 902.50│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 13606.63│ -16326.29│ 183.34│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 56599.06│ 53788.71│ 51951.92│ 77141.87│ 100444.80│ 116182.28│
│存货 │ 36877.46│ 21826.48│ 16116.04│ 14973.16│ 11873.68│ 12383.14│
│应收票据及应收账款 │ 98113.33│ 95645.00│ 112834.86│ 93560.82│ 78831.26│ 60296.95│
│合同资产 │ 19549.46│ 17470.86│ 8709.68│ 4552.92│ 6595.61│ 5693.99│
│预付款项 │ 176896.45│ 4644.63│ 3925.58│ 4775.81│ 4265.57│ 2799.51│
│其他应收款 │ 11107.33│ 4130.92│ 14334.84│ 3777.61│ 2464.91│ 2149.58│
│流动资产合计 │ 403298.49│ 201033.05│ 209475.82│ 205768.47│ 211405.42│ 199864.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 44196.52│ 31021.95│ 28414.36│ 24159.24│ 15890.38│ 10944.23│
│固定资产净额 │ 36810.39│ 23797.74│ 26432.30│ 27803.46│ 25618.53│ 23693.28│
│在建工程 │ 32776.59│ 23973.39│ 13181.84│ 6369.40│ 11464.68│ ---│
│无形资产 │ 48006.30│ 52657.99│ 58261.21│ 11109.56│ 12164.99│ 7413.89│
│商誉 │ 27785.78│ 27350.22│ 30665.23│ 30665.23│ 17288.89│ 13253.87│
│非流动资产合计 │ 457650.82│ 213664.23│ 199239.69│ 168939.90│ 133445.21│ 100736.66│
│资产总计 │ 860949.31│ 414697.28│ 408715.51│ 374708.37│ 344850.63│ 300601.48│
│应付票据及应付账款 │ 15192.93│ 12764.88│ 12889.58│ 7567.34│ 7337.87│ 4535.37│
│预收款项 │ ---│ 7.15│ ---│ ---│ 55.20│ 39.48│
│合同负债 │ 10146.61│ 10221.74│ 5254.74│ 7284.02│ 4325.47│ 7332.54│
│流动负债 │ 354682.05│ 92665.03│ 90633.25│ 68794.54│ 62770.64│ 45500.01│
│长期借款 │ 38717.57│ 29436.47│ 24366.03│ 17031.20│ 17572.20│ 14482.44│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 400.00│ 400.00│ ---│
│非流动负债 │ 211554.03│ 38287.51│ 31477.75│ 22352.12│ 23024.29│ 18786.56│
│负债合计 │ 566236.08│ 130952.54│ 122111.00│ 91146.67│ 85794.94│ 64286.56│
│实收资本 │ 40841.16│ 40841.16│ 41012.50│ 41012.50│ 40377.74│ 39840.26│
│资本公积金 │ 123439.47│ 121509.20│ 125653.12│ 127000.61│ 119601.43│ 113250.52│
│盈余公积 │ 8263.95│ 8263.95│ 8263.95│ 7714.43│ 6528.03│ 5491.85│
│未分配利润 │ 105430.80│ 93201.08│ 106779.90│ 98032.62│ 78799.62│ 59391.24│
│少数股东权益 │ 18684.63│ 18756.40│ 19643.08│ 18027.30│ 17685.99│ 18166.65│
│归属母公司权益 │ 276028.60│ 264988.33│ 266961.43│ 265534.40│ 241369.71│ 218148.26│
│股东权益合计 │ 294713.24│ 283744.73│ 286604.51│ 283561.70│ 259055.70│ 236314.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 56599.06│ 64491.52│ 34582.89│ 53788.71│ 35041.64│ 35687.14│
│存货 │ 36877.46│ 27551.28│ 26809.06│ 21826.48│ 29055.04│ 30451.91│
│应收票据及应收账款 │ 98113.33│ 98314.88│ 92965.76│ 95645.00│ 111145.92│ 106008.57│
│合同资产 │ 19549.46│ 19460.90│ 17325.24│ 17470.86│ 16617.19│ 12666.31│
│预付款项 │ 176896.45│ 43617.55│ 20083.49│ 4644.63│ 5349.26│ 6484.17│
│其他应收款 │ 11107.33│ 7743.47│ 7782.22│ 4130.92│ 4505.73│ 4503.00│
│流动资产合计 │ 403298.49│ 265265.91│ 203276.45│ 201033.05│ 204830.66│ 199170.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 44196.52│ 36692.98│ 31691.92│ 31021.95│ 27914.28│ 27547.47│
│固定资产净额 │ 36810.39│ 28478.04│ 26426.06│ 23797.74│ 24760.67│ 25080.28│
│在建工程 │ 32776.59│ 29194.68│ 25245.31│ 23973.39│ 18393.11│ 16324.70│
│无形资产 │ 48006.30│ 49567.40│ 51107.43│ 52657.99│ 54116.31│ 55451.27│
│商誉 │ 27785.78│ 27350.22│ 27350.22│ 27350.22│ 30665.23│ 30665.23│
│非流动资产合计 │ 457650.82│ 307332.50│ 220186.66│ 213664.23│ 206206.71│ 203849.01│
│资产总计 │ 860949.31│ 572598.41│ 423463.12│ 414697.28│ 411037.37│ 403019.65│
│应付票据及应付账款 │ 15192.93│ 11254.74│ 12554.28│ 12764.88│ 15639.99│ 15268.49│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 7.15│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10146.61│ 11537.72│ 4297.46│ 10221.74│ 10939.70│ 5541.00│
│流动负债 │ 354682.05│ 177617.15│ 97911.12│ 92665.03│ 83288.47│ 78108.32│
│长期借款 │ 38717.57│ 34386.18│ 30669.97│ 29436.47│ 26280.32│ 25528.09│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 211554.03│ 104626.96│ 39593.95│ 38287.51│ 32339.75│ 32540.64│
│负债合计 │ 566236.08│ 282244.11│ 137505.07│ 130952.54│ 115628.22│ 110648.96│
│实收资本 │ 40841.16│ 40841.16│ 40841.16│ 40841.16│ 41018.30│ 41018.30│
│资本公积金 │ 123439.47│ 123118.08│ 121049.55│ 121509.20│ 131650.70│ 130664.20│
│盈余公积 │ 8263.95│ 8263.95│ 8263.95│ 8263.95│ 8263.95│ 8263.95│
│未分配利润 │ 105430.80│ 98803.26│ 96357.91│ 93201.08│ 106680.59│ 105739.78│
│少数股东权益 │ 18684.63│ 18226.73│ 18285.21│ 18756.40│ 19037.73│ 19070.28│
│归属母公司权益 │ 276028.60│ 272127.57│ 267672.84│ 264988.33│ 276371.42│ 273300.40│
│股东权益合计 │ 294713.24│ 290354.31│ 285958.05│ 283744.73│ 295409.15│ 292370.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 168322.50│ 207323.45│ 239545.17│ 225402.32│ 227111.51│ 193493.25│
│营业总成本 │ 161809.20│ 218101.18│ 225584.61│ 207931.42│ 203301.63│ 171244.20│
│营业税金及附加 │ 1060.97│ 1610.92│ 1762.74│ 1351.60│ 1530.89│ 1091.36│
│销售费用 │ 10865.67│ 17451.98│ 15950.31│ 16695.49│ 15054.34│ 10298.62│
│财务费用 │ 2891.09│ 1400.53│ 1793.30│ 736.38│ 135.06│ 1831.90│
│管理费用 │ 10822.29│ 14307.66│ 13215.85│ 11753.26│ 13619.41│ 13027.60│
│资产减值损失 │ -547.25│ -4246.08│ -439.56│ 55.69│ -4.06│ -194.41│
│公允价值变动净收益 │ 10.90│ 79.97│ 554.27│ 4179.74│ 7.30│ ---│
│投资收益 │ 2661.70│ 2043.76│ 1657.71│ 1236.50│ 1224.77│ 1117.74│
│营业利润 │ 12215.87│ -14068.21│ 14325.19│ 24665.71│ 25266.65│ 23973.58│
│营业外收入 │ 20.87│ 27.36│ 37.13│ 53.36│ 47.34│ 29.71│
│营业外支出 │ 304.56│ 323.58│ 252.70│ 159.40│ 27.69│ 39.35│
│利润总额 │ 11932.18│ -14364.44│ 14109.62│ 24559.68│ 25286.29│ 23963.93│
│所得税 │ -6.78│ -2820.31│ -201.28│ -1221.99│ -169.89│ 1158.00│
│净利润 │ 11938.97│ -11544.13│ 14310.90│ 25781.66│ 25456.18│ 22805.93│
│归属母公司净利润 │ 12229.72│ -10718.05│ 13937.80│ 25440.35│ 24946.52│ 22453.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 168322.50│ 103272.97│ 48333.89│ 207323.45│ 150129.84│ 90246.13│
│营业总成本 │ 161809.20│ 100403.17│ 46669.50│ 218101.18│ 150733.01│ 90303.76│
│营业税金及附加 │ 1060.97│ 656.73│ 227.75│ 1610.92│ 960.17│ 628.78│
│销售费用 │ 10865.67│ 7349.26│ 3109.07│ 17451.98│ 11043.09│ 7003.05│
│财务费用 │ 2891.09│ 890.02│ 298.85│ 1400.53│ 910.19│ 610.64│
│管理费用 │ 10822.29│ 7389.24│ 3706.67│ 14307.66│ 10596.26│ 7457.71│
│资产减值损失 │ -547.25│ -103.96│ -165.99│ -4246.08│ -282.27│ -95.16│
│公允价值变动净收益 │ 10.90│ 10.90│ 2.53│ 79.97│ -42.20│ 6.38│
│投资收益 │ 2661.70│ 803.73│ -86.87│ 2043.76│ 981.54│ 53.45│
│营业利润 │ 12215.87│ 5231.98│ 3010.00│ -14068.21│ 2962.29│ 1010.04│
│营业外收入 │ 20.87│ 6.88│ 2.41│ 27.36│ 20.23│ 14.98│
│营业外支出 │ 304.56│ 150.76│ 108.34│ 323.58│ 220.25│ 94.85│
│利润总额 │ 11932.18│ 5088.09│ 2904.07│ -14364.44│ 2762.28│ 930.16│
│所得税 │ -6.78│ -228.73│ -42.96│ -2820.31│ 605.24│ -318.34│
│净利润 │ 11938.97│ 5316.83│ 2947.03│ -11544.13│ 2157.04│ 1248.51│
│归属母公司净利润 │ 12229.72│ 5602.19│ 3156.83│ -10718.05│ 2761.47│ 1820.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 454052.91│ 251177.39│ 239011.03│ 231676.87│ 225628.09│ 200851.97│
│经营活动现金流出 │ 613532.23│ 245068.65│ 238922.22│ 218680.74│ 208856.45│ 175555.64│
│经营活动现金流量净额│ -159479.32│ 6108.74│ 88.81│ 12996.13│ 16771.64│ 25296.33│
│投资活动现金流入 │ 45722.58│ 57227.76│ 114709.21│ 252863.07│ 323353.49│ 137738.96│
│投资活动现金流出 │ 94410.05│ 76763.42│ 145487.43│ 282199.49│ 358373.36│ 155835.07│
│投资活动现金流量净额│ -48687.46│ -19535.66│ -30778.22│ -29336.42│ -35019.87│ -18096.11│
│筹资活动现金流入 │ 249412.07│ 56585.83│ 36631.28│ 23408.68│ 28277.86│ 70960.73│
│筹资活动现金流出 │ 35047.93│ 44293.61│ 31870.12│ 27742.88│ 28758.10│ 12709.98│
│筹资活动现金流量净额│ 214364.14│ 12292.22│ 4761.16│ -4334.19│ -480.25│ 58250.75│
│汇率变动对现金的影响│ -50.55│ -80.76│ -349.48│ 64.16│ ---│ -99.96│
│现金及等价物净增加额│ 6146.81│ -1215.45│ -26277.73│ -20610.33│ -18728.47│ 65351.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 454052.91│ 179579.42│ 65053.99│ 251177.39│ 183187.78│ 124073.77│
│经营活动现金流出 │ 613532.23│ 220660.15│ 85951.75│ 245068.65│ 193937.50│ 137076.43│
│经营活动现金流量净额│ -159479.32│ -41080.73│ -20897.75│ 6108.74│ -10749.73│ -13002.66│
│投资活动现金流入 │ 45722.58│ 44974.10│ 33090.37│ 57227.76│ 42506.03│ 33812.61│
│投资活动现金流出 │ 94410.05│ 68385.07│ 43508.99│ 76763.42│ 59251.89│ 44920.62│
│投资活动现金流量净额│ -48687.46│ -23410.97│ -10418.62│ -19535.66│ -16745.86│ -11108.01│
│筹资活动现金流入 │ 249412.07│ 98245.64│ 20462.27│ 56585.83│ 25606.73│ 17882.85│
│筹资活动现金流出 │ 35047.93│ 20090.11│ 4755.81│ 44293.61│ 15646.06│ 10086.76│
│筹资活动现金流量净额│ 214364.14│ 78155.53│ 15706.45│ 12292.22│ 9960.67│ 7796.09│
│汇率变动对现金的影响│ -50.55│ -57.20│ -26.67│ -80.76│ -21.63│ -11.71│
│现金及等价物净增加额│ 6146.81│ 13606.63│ -15636.59│ -1215.45│ -17556.55│ -16326.29│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 48974.24│ 23.62│ 2452.03│ -22.88│
│二季报 │ 41271.89│ 19.91│ -631.37│ 5.89│
│三季报 │ 59883.71│ 28.88│ 940.81│ -8.78│
│四季报 │ 57193.61│ 27.59│ -13479.51│ 125.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 54036.62│ 22.56│ 2038.45│ 14.63│
│二季报 │ 53055.40│ 22.15│ 932.47│ 6.69│
│三季报 │ 63424.62│ 26.48│ 6494.99│ 46.60│
│四季报 │ 69028.52│ 28.82│ 4471.89│ 32.08│
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