财务分析☆ ◇300688 创业黑马 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -610.23│ -4909.04│ -10554.24│ 966.39│ -8352.68│ 1142.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -10554.24│ 966.39│ -8331.44│ 1142.55│
│净利润增长率(%) │ 75.52│ 53.49│ -1192.13│ 111.60│ -831.06│ 55.90│
│扣非净利润(万) │ -933.85│ -5740.42│ -10426.97│ 252.60│ -8150.99│ 681.20│
│营业总收(未调整:万) │ 7382.51│ 14106.28│ 22193.15│ 27104.42│ 34712.13│ 33987.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 22193.15│ 27104.42│ 34712.13│ 33987.25│
│总营收同比增长率(%) │ -27.75│ -36.44│ -18.12│ -21.92│ 2.13│ 107.87│
│加权净资产收益率(%) │ -2.00│ -12.34│ -21.73│ 1.75│ -14.39│ 2.77│
│资产负债比率(%) │ 34.47│ 29.68│ 33.11│ 26.84│ 29.33│ 25.32│
│净利润现金含量(%) │ 891.93│ 115.28│ 27.87│ -103.14│ -5.39│ 360.07│
│基本每股收益(元) │ -0.0400│ -0.3000│ -0.6500│ 0.0600│ -0.5000│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0558│ -0.3600│ -0.6400│ 0.0200│ -0.4900│ 0.0624│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0365│ -0.2933│ -0.6306│ 0.0577│ -0.4990│ 0.1046│
│每股资本公积金(元) │ 2.0466│ 2.1185│ 2.1381│ 2.1359│ 2.3308│ 3.4696│
│每股未分配利润(元) │ -0.9117│ -0.8752│ -0.5758│ 0.0598│ 0.0099│ 0.8838│
│每股净资产(元) │ 2.1022│ 2.2116│ 2.5313│ 3.2543│ 3.3999│ 5.4442│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3252│ -0.3381│ -0.1757│ -0.0596│ 0.0269│ 0.3767│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -610.23│ -1058.68│ -447.59│ -4909.04│ -2492.95│ -1165.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2492.95│ -1165.59│
│净利润增长率(%) │ 75.52│ 9.17│ -520.85│ 53.49│ 42.24│ 65.30│
│扣非净利润(万) │ -933.85│ -1290.36│ -488.55│ -5740.42│ -3093.78│ -1750.76│
│营业总收(未调整:万) │ 7382.51│ 4686.53│ 2168.06│ 14106.28│ 10217.68│ 7055.91│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10217.68│ 7055.91│
│总营收同比增长率(%) │ -27.75│ -33.58│ -39.00│ -36.44│ -35.68│ -30.09│
│加权净资产收益率(%) │ -2.00│ -3.14│ -1.22│ -12.34│ -6.14│ -2.79│
│资产负债比率(%) │ 34.47│ 27.97│ 27.96│ 29.68│ 28.86│ 29.38│
│净利润现金含量(%) │ 891.93│ 230.28│ 324.54│ 115.28│ 225.89│ 364.56│
│基本每股收益(元) │ -0.0400│ -0.0600│ -0.0300│ -0.3000│ -0.1500│ -0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0558│ -0.0800│ -0.0292│ -0.3600│ -0.1848│ -0.1200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0365│ -0.0633│ -0.0267│ -0.2933│ -0.1489│ -0.0696│
│每股资本公积金(元) │ 2.0466│ 2.0769│ 2.1244│ 2.1185│ 2.1460│ 2.1371│
│每股未分配利润(元) │ -0.9117│ -0.9385│ -0.9020│ -0.8752│ -0.7247│ -0.6454│
│每股净资产(元) │ 2.1022│ 2.1059│ 2.1903│ 2.2116│ 2.3898│ 2.4606│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3252│ -0.1457│ -0.0868│ -0.3381│ -0.3364│ -0.2539│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 2.20│ 1.98│ 2.51│ 2.52│ 3.43│
│速动比率 │ 1.10│ 2.20│ 1.98│ 2.51│ 2.52│ 3.43│
│资产负债比率(%) │ 34.47│ 29.68│ 33.11│ 26.84│ 29.33│ 25.32│
│产权比率 │ 0.48│ 0.40│ 0.50│ 0.38│ 0.41│ 0.33│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.32│ -0.39│ -0.15│ -0.05│ 0.02│ 0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 2.33│ 2.35│ 2.20│ 2.15│ 2.13│
│速动比率 │ 1.10│ 2.33│ 2.35│ 2.20│ 2.15│ 2.13│
│资产负债比率(%) │ 34.47│ 27.97│ 27.96│ 29.68│ 28.86│ 29.38│
│产权比率 │ 0.48│ 0.36│ 0.36│ 0.40│ 0.39│ 0.41│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.32│ -0.20│ -0.11│ -0.39│ -0.37│ -0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.42│ 7.43│ 7.34│ 9.90│ 13.74│ 21.02│
│存货周转率 │ 1.48│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.40│ 0.50│ 0.52│ 0.60│ 0.68│
│固定资产周转率 │ 1.00│ 60.70│ 103.55│ 122.06│ 110.97│ 102.84│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.25│ 0.32│ 0.35│ 0.44│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.42│ 6.06│ 2.83│ 7.43│ 4.46│ 2.88│
│存货周转率 │ 1.48│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.15│ 0.07│ 0.40│ 0.29│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 1.00│ 29.77│ 13.01│ 60.70│ 41.48│ 27.33│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.04│ 0.25│ 0.17│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.73│ -13.26│ -24.91│ 1.77│ -14.68│ 1.92│
│销售毛利率 │ 62.07│ 52.22│ 42.97│ 55.11│ 28.35│ 46.69│
│营业利润率 │ -16.93│ -41.59│ -51.90│ 4.01│ -31.82│ -1.56│
│销售净利率 │ -17.13│ -55.29│ -51.55│ 6.72│ -31.77│ -3.25│
│总资产净利率 │ -2.56│ -13.76│ -16.37│ 2.33│ -14.08│ -1.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.73│ -3.00│ -1.22│ -13.26│ -6.23│ -2.83│
│销售毛利率 │ 62.07│ 61.14│ 71.43│ 52.22│ 48.12│ 47.68│
│营业利润率 │ -16.93│ -29.78│ -28.70│ -41.59│ -37.61│ -31.52│
│销售净利率 │ -17.13│ -30.08│ -28.94│ -55.29│ -38.24│ -32.37│
│总资产净利率 │ -2.56│ -2.97│ -1.29│ -13.76│ -6.61│ -3.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.75│ -36.44│ -18.12│ -21.92│ 2.13│ 107.87│
│营业利润增长率 │ 67.48│ 49.07│ -1159.43│ 109.84│ -1987.02│ -148.34│
│净利润增长率 │ 75.52│ 53.49│ -1192.13│ 111.60│ -831.06│ 55.90│
│净资产增长率 │ -4.95│ -12.63│ -22.22│ -4.27│ -4.29│ 58.45│
│总资产增长率 │ -1.22│ -21.81│ -16.42│ -5.26│ 4.54│ 59.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.75│ -33.58│ -39.00│ -36.44│ -35.68│ -30.09│
│营业利润增长率 │ 67.48│ 37.23│ -302.22│ 49.07│ 9.33│ 33.49│
│净利润增长率 │ 75.52│ 9.17│ -520.85│ 53.49│ 42.24│ 65.30│
│净资产增长率 │ -4.95│ -4.78│ -0.96│ -12.63│ -5.59│ -2.79│
│总资产增长率 │ -1.22│ -8.93│ -3.89│ -21.81│ -14.33│ -10.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期购买算力设备│ 9637.56│ 25403.34│ -62.06│
│ │支付货款 │ │ │ │
│预付款项 │本期公司预付供应│ 1582.97│ 1099.50│ 43.97│
│ │商货款增加 │ │ │ │
│存货 │本期公司购买持有│ 3783.19│ 0.00│ ---│
│ │待售的算力内存卡│ │ │ │
│其他流动资产│本期购买算力设备│ 2548.23│ 160.49│ 1487.80│
│ │资产增加待抵扣进│ │ │ │
│ │行税额 │ │ │ │
│长期股权投资│公司本期出售联营│ 6386.23│ 8070.36│ -20.87│
│ │企业股权收回投资│ │ │ │
│ │成本 │ │ │ │
│固定资产 │公司本期购买算力│ 14559.09│ 176.95│ 8127.89│
│ │设备资产增加 │ │ │ │
│使用权资产 │公司本期计提使用│ 364.95│ 590.72│ -38.22│
│ │权资产折旧 │ │ │ │
│无形资产 │公司本期无形资产│ 185.17│ 590.10│ -68.62│
│ │摊销 │ │ │ │
│长期待摊费用│公司本期装修费摊│ 17.17│ 28.21│ -39.13│
│ │销 │ │ │ │
│其他非流动资│公司本期大额定期│ 114.51│ 3311.39│ -96.54│
│产 │存单转出 │ │ │ │
│应付账款 │公司本期购买算力│ 5859.03│ 3282.65│ 78.48│
│ │资产待支付尾款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司本期人员数量│ 910.95│ 1506.39│ -39.53│
│ │减少 │ │ │ │
│应交税费 │公司本期营业收入│ 492.69│ 757.90│ -34.99│
│ │减少 │ │ │ │
│其他应付款 │公司本期收取客户│ 3007.84│ 1293.23│ 132.58│
│ │意向采购定金 │ │ │ │
│租赁负债 │公司本期支付办公│ 112.37│ 337.49│ -66.70│
│ │场所租金 │ │ │ │
│营业收入 │公司本期企业服务│ 7382.51│ 10217.68│ -27.75│
│ │板块科创知识产权│ │ │ │
│ │业务收入下降，及│ │ │ │
│ │本期增加了算力服│ │ │ │
│ │务收入，导致下降│ │ │ │
│ │幅度减少 │ │ │ │
│营业成本 │公司本期收入下降│ 2800.21│ 5300.96│ -47.18│
│ │导致成本同步下降│ │ │ │
│销售费用 │公司本期加强销售│ 2933.39│ 4236.68│ -30.76│
│ │费用支出管控 │ │ │ │
│研发费用 │公司本期减少研发│ 348.27│ 621.15│ -43.93│
│ │投入 │ │ │ │
│财务费用 │公司本期重大资产│ 188.55│ -143.06│ 231.80│
│ │重组待付尾款利息│ │ │ │
│ │费用支出 │ │ │ │
│其他收益 │公司本期政府补贴│ 213.20│ 642.44│ -66.81│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │公司本期权益法核│ -46.80│ 582.30│ -108.04│
│ │算的长期股权投资│ │ │ │
│ │利润减少 │ │ │ │
│信用减值损失│公司本期计提应收│ -397.75│ -730.72│ 45.57│
│ │账款减值较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│资产减值损失│公司本期应收款项│ 337.16│ -163.48│ 306.24│
│ │回款增加 │ │ │ │
│营业外收入 │公司上年同期资产│ 3.52│ 41.38│ -91.50│
│ │处置收益，而本期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业外支出 │公司上年同期对外│ 8.14│ 56.77│ -85.66│
│ │捐赠及清理资产，│ │ │ │
│ │本期减少 │ │ │ │
│所得税费用 │公司本期清缴所得│ 10.29│ 48.66│ -78.84│
│ │税 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -5442.81│ -5631.25│ 3.35│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期购买算力│ -8851.09│ -7821.47│ -13.16│
│的现金流量净│设备支出及收回理│ │ │ │
│额 │财产品 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期回购少数股东│ -1348.74│ -336.88│ -300.37│
│的现金流量净│股权增加支出 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司本期购买定期│ 19567.08│ 25403.34│ -22.97│
│ │存款重分类和经营│ │ │ │
│ │活动现金收款减少│ │ │ │
│应收款项 │本期收回客户款 │ 509.54│ 1037.57│ -50.89│
│长期股权投资│公司本期收回项目│ 7185.99│ 8070.36│ -10.96│
│ │投资成本及被投资│ │ │ │
│ │企业亏损，公司权│ │ │ │
│ │益法核算 │ │ │ │
│固定资产 │公司计提固定资产│ 137.88│ 176.95│ -22.08│
│ │折旧 │ │ │ │
│使用权资产 │计提使用权折旧 │ 458.79│ 590.72│ -22.33│
│合同负债 │本期预收款下降 │ 6168.74│ 6786.37│ -9.10│
│租赁负债 │本期较上期办公场│ 179.75│ 337.49│ -46.74│
│ │所减少 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 3923.29│ 3958.13│ -0.88│
│其他非流动金│本期收回部分项目│ 4217.27│ 4691.97│ -10.12│
│融资产 │投资款 │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 3312.83│ 3311.39│ 0.04│
│产 │ │ │ │ │
│营业收入 │企业服务板块科创│ 4686.53│ 7055.91│ -33.58│
│ │知识产权业务收入│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│营业成本 │收入下降导致成本│ 1821.09│ 3691.78│ -50.67│
│ │同步下降 │ │ │ │
│销售费用 │公司加强销售费用│ 1646.85│ 2989.75│ -44.92│
│ │支出管控 │ │ │ │
│管理费用 │公司加强管理费用│ 1885.38│ 2900.82│ -35.01│
│ │支出管控 │ │ │ │
│财务费用 │公司本期支付重大│ 182.79│ -120.41│ 251.81│
│ │资产重组待付尾款│ │ │ │
│ │利息费用支出 │ │ │ │
│所得税费用 │本期公司清缴所得│ 11.63│ 53.94│ -78.44│
│ │税 │ │ │ │
│研发投入 │本期减少研发投入│ 265.24│ 452.70│ -41.41│
│经营活动产生│本期工资薪金支出│ -2437.94│ -4249.25│ 42.63│
│的现金流量净│较上期大幅下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回部分投资│ -2223.79│ -9884.73│ 77.50│
│的现金流量净│款增加回款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期回购少数股东│ -1097.14│ -421.41│ -160.35│
│的现金流量净│股权增加支出 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动现金│ -5770.95│ -14558.03│ 60.36│
│价物净增加额│流净额和投资活动│ │ │ │
│ │现金流净额较上期│ │ │ │
│ │回款增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9637.56│ 25403.34│ 34092.20│ 40601.05│ 44310.81│ 49492.37│
│存货 │ 3783.19│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 951.71│ 1037.57│ 2760.29│ 3290.42│ 2187.37│ 2866.89│
│合同资产 │ ---│ ---│ 2.63│ 2548.13│ 1629.85│ 7091.80│
│预付款项 │ 1582.97│ 1099.50│ 1097.35│ 1473.50│ 616.96│ 802.88│
│其他应收款 │ 3781.26│ 3958.13│ 436.90│ 1004.38│ 690.98│ 660.59│
│流动资产合计 │ 22284.93│ 31659.03│ 38684.23│ 49269.48│ 54994.10│ 61218.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6386.23│ 8070.36│ 7513.42│ 9769.97│ 8245.38│ 7340.21│
│固定资产净额 │ 14559.09│ 176.95│ 287.86│ 140.77│ 303.33│ 322.26│
│在建工程 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 185.17│ 590.10│ 2652.68│ 3795.22│ 2114.05│ 2137.90│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 26862.16│ 18092.83│ 24945.92│ 26858.92│ 25070.39│ 15371.99│
│资产总计 │ 49147.08│ 49751.85│ 63630.15│ 76128.41│ 80064.49│ 76590.46│
│应付票据及应付账款 │ 5859.03│ 3282.65│ 5352.03│ 4364.43│ 3297.23│ 2586.35│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 20.75│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5839.95│ 6786.37│ 8460.38│ 9103.69│ 11776.12│ 9500.85│
│流动负债 │ 16806.49│ 14405.26│ 19560.01│ 19635.23│ 21835.16│ 17854.99│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 136.60│ 360.64│ 1505.76│ 800.73│ 1650.48│ 1534.83│
│负债合计 │ 16943.09│ 14765.90│ 21065.77│ 20435.96│ 23485.65│ 19389.82│
│实收资本 │ 16737.95│ 16737.95│ 16737.95│ 16737.95│ 16737.95│ 10920.90│
│资本公积金 │ 34255.07│ 35459.21│ 35786.95│ 35750.93│ 39012.27│ 37891.48│
│盈余公积 │ 991.47│ 991.47│ 991.47│ 991.47│ 991.47│ 991.47│
│未分配利润 │ -15259.98│ -14649.75│ -9637.01│ 1000.92│ 165.03│ 9651.85│
│少数股东权益 │ -2981.77│ -2031.03│ 195.52│ 1222.76│ -327.87│ -2255.06│
│归属母公司权益 │ 35185.76│ 37016.98│ 42368.86│ 54469.69│ 56906.72│ 59455.70│
│股东权益合计 │ 32203.99│ 34985.95│ 42564.38│ 55692.45│ 56578.85│ 57200.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9637.56│ 19567.08│ 24550.39│ 25403.34│ 20268.48│ 19506.71│
│存货 │ 3783.19│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 951.71│ 509.54│ 492.34│ 1037.57│ 1818.86│ 2143.34│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 1582.97│ 1723.33│ 1619.75│ 1099.50│ 1110.45│ 1104.26│
│其他应收款 │ 3781.26│ 3923.29│ 3957.08│ 3958.13│ 4167.40│ 4130.55│
│流动资产合计 │ 22284.93│ 29020.91│ 30794.40│ 31659.03│ 32758.83│ 34275.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6386.23│ 7185.99│ 7572.89│ 8070.36│ 7437.62│ 7718.27│
│固定资产净额 │ 14559.09│ 137.88│ 156.37│ 176.95│ 204.83│ 228.42│
│在建工程 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│无形资产 │ 185.17│ 299.12│ 438.95│ 590.10│ 1717.58│ 1952.68│
│商誉 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 26862.16│ 16290.13│ 17024.33│ 18092.83│ 21751.82│ 22727.53│
│资产总计 │ 49147.08│ 45311.04│ 47818.73│ 49751.85│ 54510.65│ 57002.79│
│应付票据及应付账款 │ 5859.03│ 2822.55│ 3079.61│ 3282.65│ 3661.39│ 4102.67│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 5839.95│ 6168.74│ 6515.05│ 6786.37│ 7834.68│ 7690.90│
│流动负债 │ 16806.49│ 12467.45│ 13087.50│ 14405.26│ 15208.10│ 16087.23│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 136.60│ 203.98│ 281.60│ 360.64│ 525.13│ 657.52│
│负债合计 │ 16943.09│ 12671.43│ 13369.10│ 14765.90│ 15733.23│ 16744.75│
│实收资本 │ 16737.95│ 16737.95│ 16737.95│ 16737.95│ 16737.95│ 16737.95│
│资本公积金 │ 34255.07│ 34763.32│ 35557.25│ 35459.21│ 35919.07│ 35771.32│
│盈余公积 │ 991.47│ 991.47│ 991.47│ 991.47│ 991.47│ 991.47│
│未分配利润 │ -15259.98│ -15708.43│ -15097.35│ -14649.75│ -12129.96│ -10802.60│
│少数股东权益 │ -2981.77│ -2609.66│ -2210.93│ -2031.03│ -1223.44│ -927.43│
│归属母公司权益 │ 35185.76│ 35249.27│ 36660.55│ 37016.98│ 40000.86│ 41185.48│
│股东权益合计 │ 32203.99│ 32639.61│ 34449.63│ 34985.95│ 38777.42│ 40258.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7382.51│ 14106.28│ 22193.15│ 27104.42│ 34712.13│ 33987.25│
│营业总成本 │ 8725.90│ 18937.85│ 29839.83│ 26496.35│ 43597.28│ 34856.26│
│营业税金及附加 │ 17.32│ 76.60│ 89.46│ 163.33│ 190.86│ 138.14│
│销售费用 │ 2933.39│ 5592.08│ 9538.39│ 7923.92│ 8437.02│ 8428.30│
│财务费用 │ 188.55│ -171.42│ -431.18│ -1020.65│ -1084.50│ -1030.89│
│管理费用 │ 2438.15│ 5982.10│ 6098.29│ 5897.94│ 9787.84│ 8038.26│
│资产减值损失 │ 337.16│ -1448.82│ -2221.31│ -1430.72│ -1719.48│ -795.44│
│公允价值变动净收益 │ -12.65│ 6.04│ -686.53│ 20.82│ 15.14│ 134.14│
│投资收益 │ -46.80│ 1033.43│ 297.63│ 1614.78│ -978.25│ 1033.98│
│营业利润 │ -1249.61│ -5866.33│ -11518.54│ 1087.24│ -11044.16│ -529.18│
│营业外收入 │ 3.52│ 62.51│ 5.89│ 214.26│ 89.61│ 80.10│
│营业外支出 │ 8.14│ 108.51│ 281.28│ 215.11│ 140.85│ 6.67│
│利润总额 │ -1254.23│ -5912.32│ -11793.93│ 1086.39│ -11095.39│ -455.75│
│所得税 │ 10.29│ 1887.23│ -354.16│ -735.23│ -68.19│ 649.68│
│净利润 │ -1264.53│ -7799.55│ -11439.77│ 1821.61│ -11027.20│ -1105.43│
│归属母公司净利润 │ -610.23│ -4909.04│ -10554.24│ 966.39│ -8352.68│ 1142.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7382.51│ 4686.53│ 2168.06│ 14106.28│ 10217.68│ 7055.91│
│营业总成本 │ 8725.90│ 5810.53│ 2377.48│ 18937.85│ 14406.05│ 9947.85│
│营业税金及附加 │ 17.32│ 9.18│ 2.50│ 76.60│ 44.95│ 33.22│
│销售费用 │ 2933.39│ 1646.85│ 733.78│ 5592.08│ 4236.68│ 2989.75│
│财务费用 │ 188.55│ 182.79│ -20.23│ -171.42│ -143.06│ -120.41│
│管理费用 │ 2438.15│ 1885.38│ 1041.95│ 5982.10│ 4345.37│ 2900.82│
│资产减值损失 │ 337.16│ 261.65│ 9.75│ -1448.82│ -163.48│ -4.50│
│公允价值变动净收益 │ -12.65│ -23.61│ ---│ 6.04│ 14.62│ 14.62│
│投资收益 │ -46.80│ -212.04│ 84.32│ 1033.43│ 582.30│ 438.23│
│营业利润 │ -1249.61│ -1395.84│ -622.31│ -5866.33│ -3843.15│ -2223.72│
│营业外收入 │ 3.52│ 3.52│ ---│ 62.51│ 41.38│ 17.12│
│营业外支出 │ 8.14│ 5.68│ 5.18│ 108.51│ 56.77│ 23.30│
│利润总额 │ -1254.23│ -1398.01│ -627.49│ -5912.32│ -3858.55│ -2229.91│
│所得税 │ 10.29│ 11.63│ ---│ 1887.23│ 48.66│ 53.94│
│净利润 │ -1264.53│ -1409.64│ -627.49│ -7799.55│ -3907.21│ -2283.85│
│归属母公司净利润 │ -610.23│ -1058.68│ -447.59│ -4909.04│ -2492.95│ -1165.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14610.82│ 14935.06│ 24456.86│ 25753.66│ 41345.95│ 37101.02│
│经营活动现金流出 │ 20053.63│ 20594.01│ 27397.80│ 26750.43│ 40895.87│ 32987.05│
│经营活动现金流量净额│ -5442.81│ -5658.94│ -2940.94│ -996.77│ 450.08│ 4113.96│
│投资活动现金流入 │ 41023.49│ 32311.60│ 24489.03│ 90.00│ 9.15│ 20485.59│
│投资活动现金流出 │ 49874.58│ 35568.76│ 25727.29│ 4291.02│ 6933.10│ 23512.97│
│投资活动现金流量净额│ -8851.09│ -3257.16│ -1238.27│ -4201.02│ -6923.95│ -3027.38│
│筹资活动现金流入 │ 1.00│ 495.00│ 0.00│ 236.50│ 8986.31│ 21534.23│
│筹资活动现金流出 │ 1349.74│ 286.52│ 2382.08│ 3736.61│ 2694.30│ 2512.93│
│筹资活动现金流量净额│ -1348.74│ 208.48│ -2382.08│ -3500.11│ 6292.02│ 19021.30│
│汇率变动对现金的影响│ -52.08│ -10.91│ 10.96│ -11.57│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -15694.72│ -8718.54│ -6550.33│ -8709.46│ -181.86│ 20107.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14610.82│ 5003.00│ 2213.78│ 14935.06│ 10357.95│ 6839.82│
│经营活动现金流出 │ 20053.63│ 7440.94│ 3666.38│ 20594.01│ 15989.20│ 11089.07│
│经营活动现金流量净额│ -5442.81│ -2437.94│ -1452.60│ -5658.94│ -5631.25│ -4249.25│
│投资活动现金流入 │ 41023.49│ 33020.92│ 18897.56│ 32311.60│ 17243.05│ 9167.48│
│投资活动现金流出 │ 49874.58│ 35244.72│ 18134.59│ 35568.76│ 25064.52│ 19052.21│
│投资活动现金流量净额│ -8851.09│ -2223.79│ 762.97│ -3257.16│ -7821.47│ -9884.73│
│筹资活动现金流入 │ 1.00│ 1.00│ ---│ 495.00│ 300.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 1349.74│ 1098.14│ 99.41│ 286.52│ 636.88│ 421.41│
│筹资活动现金流量净额│ -1348.74│ -1097.14│ -99.41│ 208.48│ -336.88│ -421.41│
│汇率变动对现金的影响│ -52.08│ -12.08│ -6.24│ -10.91│ -6.67│ -2.63│
│现金及等价物净增加额│ -15694.72│ -5770.95│ -795.28│ -8718.54│ -13796.26│ -14558.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3554.47│ 25.20│ 106.36│ -2.17│
│二季报 │ 3501.44│ 24.82│ -1271.95│ 25.91│
│三季报 │ 3161.77│ 22.41│ -1327.36│ 27.04│
│四季报 │ 3888.60│ 27.57│ -2416.08│ 49.22│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5013.81│ 22.59│ -919.83│ 8.72│
│二季报 │ 5078.85│ 22.88│ -2439.65│ 23.12│
│三季报 │ 5793.13│ 26.10│ -956.57│ 9.06│
│四季报 │ 6307.35│ 28.42│ -6238.19│ 59.11│
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