财务分析☆ ◇300695 兆丰股份 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1654.76│ 35046.20│ 13967.94│ 18363.25│ 16453.96│ 12612.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13967.94│ 18363.25│ 16453.96│ 12612.64│
│净利润增长率(%) │ -152.59│ 150.90│ -23.94│ 11.60│ 30.46│ -21.10│
│扣非净利润(万) │ 1328.86│ 9512.54│ 12234.71│ 18177.83│ 14949.26│ 11273.62│
│营业总收(未调整:万) │ 15727.53│ 70545.19│ 66546.95│ 80622.92│ 52813.78│ 71832.88│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 66546.95│ 80622.92│ 52813.78│ 71832.88│
│总营收同比增长率(%) │ -0.30│ 6.01│ -17.46│ 52.66│ -26.48│ 52.88│
│加权净资产收益率(%) │ -0.57│ 12.84│ 5.46│ 7.56│ 7.34│ 6.65│
│资产负债比率(%) │ 12.95│ 13.80│ 14.31│ 18.59│ 17.47│ 21.31│
│净利润现金含量(%) │ 173.64│ 36.85│ 167.67│ 60.82│ 105.06│ 110.77│
│基本每股收益(元) │ -0.1600│ 3.4700│ 1.9800│ 2.5900│ 2.3300│ 1.8900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1300│ 0.9400│ 1.7400│ 2.5600│ 2.1200│ 1.6900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1618│ 3.4273│ 1.9693│ 2.5889│ 2.3198│ 1.8916│
│每股资本公积金(元) │ 11.6240│ 11.6240│ 17.1995│ 17.1995│ 17.1995│ 14.9838│
│每股未分配利润(元) │ 14.1496│ 14.3114│ 16.3844│ 15.1116│ 12.5227│ 11.0451│
│每股净资产(元) │ 28.1634│ 28.3253│ 36.1006│ 35.5331│ 32.9442│ 29.3926│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2810│ 1.2631│ 3.3018│ 1.5747│ 2.4372│ 2.0952│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1654.76│ 35046.20│ 30270.53│ 7107.21│ 3146.29│ 13967.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3146.29│ 13967.94│
│净利润增长率(%) │ -152.59│ 150.90│ 230.34│ 7.19│ 20.32│ -23.94│
│扣非净利润(万) │ 1328.86│ 9512.54│ 7592.55│ 5154.32│ 2264.40│ 12234.71│
│营业总收(未调整:万) │ 15727.53│ 70545.19│ 51052.64│ 34425.85│ 15775.50│ 66546.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15775.50│ 66546.95│
│总营收同比增长率(%) │ -0.30│ 6.01│ 5.17│ 5.88│ 3.88│ -17.46│
│加权净资产收益率(%) │ -0.57│ 12.84│ 11.10│ 2.74│ 1.22│ 5.46│
│资产负债比率(%) │ 12.95│ 13.80│ 12.78│ 13.30│ 13.42│ 14.31│
│净利润现金含量(%) │ 173.64│ 36.85│ 19.73│ 89.36│ 54.99│ 167.67│
│基本每股收益(元) │ -0.1600│ 3.4700│ 3.0000│ 0.7000│ 0.4500│ 1.9800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1300│ 0.9400│ 0.7425│ 0.5100│ 0.3192│ 1.7400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1618│ 3.4273│ 2.9602│ 0.6950│ 0.4436│ 1.9693│
│每股资本公积金(元) │ 11.6240│ 11.6240│ 11.6240│ 11.6240│ 17.1996│ 17.1995│
│每股未分配利润(元) │ 14.1496│ 14.3114│ 14.1822│ 11.9170│ 16.8279│ 16.3844│
│每股净资产(元) │ 28.1634│ 28.3253│ 27.8582│ 25.5930│ 36.5442│ 36.1006│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2810│ 1.2631│ 0.5839│ 0.6211│ 0.2439│ 3.3018│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.89│ 5.60│ 5.42│ 4.61│ 5.12│ 3.88│
│速动比率 │ 5.16│ 4.98│ 4.94│ 4.27│ 4.76│ 3.57│
│资产负债比率(%) │ 12.95│ 13.80│ 14.31│ 18.59│ 17.47│ 21.31│
│产权比率 │ 0.15│ 0.16│ 0.17│ 0.23│ 0.21│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.36│ 0.64│ 0.22│ 0.41│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.89│ 5.60│ 6.25│ 6.00│ 6.03│ 5.42│
│速动比率 │ 5.16│ 4.98│ 5.58│ 5.47│ 5.48│ 4.94│
│资产负债比率(%) │ 12.95│ 13.80│ 12.78│ 13.30│ 13.42│ 14.31│
│产权比率 │ 0.15│ 0.16│ 0.15│ 0.15│ 0.16│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.36│ 0.19│ 0.19│ 0.05│ 0.64│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.46│ 2.07│ 1.67│ 2.26│ 1.73│ 2.50│
│存货周转率 │ 0.47│ 2.55│ 2.60│ 3.27│ 2.54│ 4.06│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.35│ 0.31│ 0.36│ 0.27│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 0.36│ 1.58│ 1.42│ 1.61│ 1.28│ 2.89│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.22│ 0.22│ 0.27│ 0.20│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.46│ 2.07│ 1.50│ 1.00│ 0.46│ 1.67│
│存货周转率 │ 0.47│ 2.55│ 1.90│ 1.40│ 0.62│ 2.60│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.35│ 0.26│ 0.17│ 0.08│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 0.36│ 1.58│ 1.15│ 0.76│ 0.35│ 1.42│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.22│ 0.16│ 0.11│ 0.05│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.57│ 12.10│ 5.45│ 7.29│ 7.04│ 6.44│
│销售毛利率 │ 30.91│ 28.16│ 31.16│ 34.23│ 29.25│ 29.45│
│营业利润率 │ -12.10│ 57.85│ 23.14│ 26.10│ 33.35│ 19.15│
│销售净利率 │ -10.29│ 49.93│ 19.84│ 20.99│ 28.87│ 16.43│
│总资产净利率 │ -0.48│ 11.04│ 4.31│ 5.67│ 5.64│ 4.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.57│ 12.10│ 10.63│ 2.72│ 1.21│ 5.45│
│销售毛利率 │ 30.91│ 28.16│ 27.96│ 28.34│ 28.87│ 31.16│
│营业利润率 │ -12.10│ 57.85│ 68.74│ 24.10│ 24.84│ 23.14│
│销售净利率 │ -10.29│ 49.93│ 59.49│ 21.20│ 20.52│ 19.84│
│总资产净利率 │ -0.48│ 11.04│ 9.66│ 2.41│ 1.07│ 4.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.30│ 6.01│ -17.46│ 52.66│ -26.48│ 52.88│
│营业利润增长率 │ -148.58│ 165.01│ -26.80│ 19.46│ 27.99│ -25.79│
│净利润增长率 │ -152.59│ 150.90│ -23.94│ 11.60│ 30.46│ -21.10│
│净资产增长率 │ -0.57│ 13.12│ 1.60│ 7.86│ 19.23│ 6.88│
│总资产增长率 │ -1.52│ 11.79│ -3.21│ 9.01│ 12.74│ 13.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.30│ 6.01│ 5.17│ 5.88│ 3.88│ -17.46│
│营业利润增长率 │ -148.58│ 165.01│ 235.32│ 10.90│ 33.84│ -26.80│
│净利润增长率 │ -152.59│ 150.90│ 230.34│ 7.19│ 20.32│ -23.94│
│净资产增长率 │ -0.57│ 13.12│ 11.25│ 2.20│ 1.23│ 1.60│
│总资产增长率 │ -1.52│ 11.79│ 8.65│ 1.05│ 0.21│ -3.21│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期期末收到小型│ 2352.08│ 1179.64│ 99.39│
│ │银行承兑汇票和商│ │ │ │
│ │业承兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期期末大型银行│ 1722.53│ 2702.95│ -36.27│
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│其他流动资产│本期期末待抵扣进│ 351.79│ 92.18│ 281.65│
│ │项税增加 │ │ │ │
│其他非流动金│公司投资的基金持│ 68461.84│ 71735.89│ -4.56│
│融资产 │有奇瑞汽车股份、│ │ │ │
│ │本期奇瑞汽车公允│ │ │ │
│ │价值下降导致基金│ │ │ │
│ │的公允价值相应下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│在建工程 │本期具身智能机器│ 8898.38│ 5337.72│ 66.71│
│ │人和汽车智驾高端│ │ │ │
│ │精密部件产业化项│ │ │ │
│ │目厂房施工以及本│ │ │ │
│ │期期末购入待安装│ │ │ │
│ │设备增加 │ │ │ │
│递延所得税资│本期子公司暂时性│ 20.28│ 76.29│ -73.41│
│产 │差异减少 │ │ │ │
│其他非流动资│本期期末设备预付│ 3195.52│ 2031.21│ 57.32│
│产 │款增加 │ │ │ │
│交易性金融负│本期期末外汇合约│ 9.07│ ---│ ---│
│债 │计提公允价值变动│ │ │ │
│应付票据 │本期期末开具应付│ 9385.08│ 6916.13│ 35.70│
│ │票据增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款减少│ 125.39│ 282.50│ -55.62│
│应付职工薪酬│上年结余的年终奖│ 1700.86│ 2577.24│ -34.00│
│ │在本期发放 │ │ │ │
│其他流动负债│本期期末已背书未│ 1482.73│ 563.16│ 163.29│
│ │到期的小型银行承│ │ │ │
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期出口免抵税额│ 260.01│ 183.60│ 41.62│
│ │增加、附加税相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 255.04│ -328.81│ 177.56│
│ │、利息收入减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期收到银行理财│ -7.98│ 874.84│ -100.91│
│ │产品收益和基金分│ │ │ │
│ │红款减少 │ │ │ │
│公允价值变动│公司投资的基金持│ -3534.56│ 145.43│ -2530.37│
│损益 │有奇瑞汽车股份、│ │ │ │
│ │本期奇瑞汽车公允│ │ │ │
│ │价值下降导致基金│ │ │ │
│ │的公允价值相应下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│信用减值损失│本期期末应收款增│ -127.67│ 417.36│ -130.59│
│ │加相应增加计提坏│ │ │ │
│ │账准备、去年同期│ │ │ │
│ │安徽华菱实行债务│ │ │ │
│ │重组冲回原计提的│ │ │ │
│ │坏账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -312.80│ -111.87│ -179.60│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置废旧设备│ -15.54│ 0.25│ -6360.46│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │去年同期发生违约│ 0.00│ 4.42│ -99.89│
│ │索赔收益 │ │ │ │
│营业外支出 │本期废旧设备处置│ 20.76│ 10.01│ 107.45│
│ │支出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润下降 │ -305.86│ 675.80│ -145.26│
│收到的税费返│本期收到的出口退│ 363.53│ 167.16│ 117.47│
│还 │税增加 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到的存款利│ 279.08│ 563.43│ -50.47│
│营活动有关的│息减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款减少│ -2873.40│ 1730.21│ -266.07│
│的现金流量净│、采购付款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到的基金分│ 271.61│ 749.27│ -63.75│
│收到的现金 │红减少 │ │ │ │
│收到其他与投│本期结构性存款到│ 79403.96│ 19972.57│ 297.57│
│资活动有关的│期收回金额增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期支付设备采购│ 8083.56│ 2187.57│ 269.52│
│、无形资产和│款增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期投资基金金额│ 800.00│ ---│ ---│
│金 │增加 │ │ │ │
│支付其他与投│本期购买结构性存│ 62493.80│ 47345.09│ 32.00│
│资活动有关的│款支付金额增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 1379.20│ 1506.64│ -8.46│
│管理费用 │本期控股子公司陕│ 3080.30│ 4032.87│ -23.62│
│ │汽兆丰处于清算阶│ │ │ │
│ │段，上期人员和大│ │ │ │
│ │部分设备已转至陕│ │ │ │
│ │汽东铭，导致本期│ │ │ │
│ │职工薪酬和设备折│ │ │ │
│ │旧减少 │ │ │ │
│财务费用 │募投项目固定资产│ -551.46│ -3975.47│ 86.13│
│ │投资持续投入，货│ │ │ │
│ │币资金减少，且市│ │ │ │
│ │场利率处于低位，│ │ │ │
│ │本期利息收入有所│ │ │ │
│ │减少。另外本期美│ │ │ │
│ │元汇率下行，导致│ │ │ │
│ │汇兑收益同比下降│ │ │ │
│研发费用 │--- │ 4606.77│ 4596.71│ 0.22│
│经营活动现金│--- │ 62660.43│ 74721.68│ -16.14│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 49744.80│ 51301.75│ -3.03│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期收回货款同比│ 12915.63│ 23419.92│ -44.85│
│的现金流量净│减少11,874.23万 │ │ │ │
│额 │元，导致本期经营│ │ │ │
│ │性净现金流量同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 186667.39│ 32695.96│ 470.92│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 217076.31│ 124539.22│ 74.30│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司支付基金│ -30408.92│ -91843.26│ 66.89│
│的现金流量净│投资款同比减少23│ │ │ │
│额 │,020.00万元，支 │ │ │ │
│ │付结构性存款和理│ │ │ │
│ │财产品净投资额同│ │ │ │
│ │比减少34,625.39 │ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ ---│ 1500.00│ -100.00│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 3041.93│ 9951.95│ -69.43│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期分红同比减少│ -3041.93│ -8451.95│ 64.01│
│的现金流量净│3,398.54万元，上│ │ │ │
│额 │期发生支付回购股│ │ │ │
│ │份金额5002.17万 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│现金及现金等│本期支付基金、结│ -21177.22│ -76574.16│ 72.34│
│价物净增加额│构性存款等投资款│ │ │ │
│ │减少、上期发生支│ │ │ │
│ │付回购股份金额等│ │ │ │
│货币资金 │--- │ 68912.33│ 89253.96│ -22.79│
│应收款项 │--- │ 33810.08│ 34316.77│ -1.48│
│合同资产 │本期期末客户质保│ 325.26│ 125.66│ 158.84│
│ │金增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 21990.26│ 17702.31│ 24.22│
│投资性房地产│--- │ 261.96│ 293.88│ -10.86│
│长期股权投资│--- │ 5015.77│ 5055.01│ -0.78│
│固定资产 │--- │ 43696.26│ 45615.78│ -4.21│
│在建工程 │本期募投项目增加│ 5337.72│ 2882.60│ 85.17│
│ │设备投入且尚未转│ │ │ │
│ │固 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ ---│ 0.50│ -100.00│
│合同负债 │本期期末收到预付│ 282.50│ 874.17│ -67.68│
│ │货款减少 │ │ │ │
│交易性金融资│本期期末购买结构│ 69742.16│ 52269.66│ 33.43│
│产 │性存款金额增加 │ │ │ │
│预付款项 │支付材料等预付款│ 778.58│ 50.40│ 1444.92│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付新开发客户合│ 333.99│ 20.97│ 1492.93│
│ │作保证金 │ │ │ │
│其他非流动金│公司投资的青岛火│ 71735.89│ 39298.46│ 82.54│
│融资产 │眼瑞祥一号基金持│ │ │ │
│ │有奇瑞汽车股份，│ │ │ │
│ │奇瑞汽车在港股上│ │ │ │
│ │市，导致基金公允│ │ │ │
│ │价值增加 │ │ │ │
│无形资产 │本期子公司兆丰智│ 8846.02│ 5006.31│ 76.70│
│ │能装备购买土地使│ │ │ │
│ │用权 │ │ │ │
│递延所得税资│本期子公司客户质│ 76.29│ 17.15│ 344.97│
│产 │保金增加计提减值│ │ │ │
│ │准备 │ │ │ │
│其他非流动资│本期子公司兆丰智│ 2031.21│ 4544.18│ -55.30│
│产 │能装备取得土地不│ │ │ │
│ │动产权证、预付款│ │ │ │
│ │转至无形资产科目│ │ │ │
│应交税费 │本期应交企业所得│ 1224.09│ 1820.09│ -32.75│
│ │税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期收到的保证金│ 636.45│ 178.06│ 257.44│
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税负│本期基金公允价值│ 6691.93│ 2317.39│ 188.77│
│债 │变动增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 75407.95│ 68912.33│ 89253.96│ 168727.74│ 169395.81│ 126848.37│
│存货 │ 23961.33│ 21990.26│ 17702.31│ 17475.67│ 14994.51│ 14455.63│
│应收票据及应收账款 │ 37211.67│ 34989.72│ 35322.12│ 46852.30│ 27240.73│ 34845.70│
│合同资产 │ 287.77│ 325.26│ 125.66│ 237.58│ 411.96│ 389.50│
│预付款项 │ 974.55│ 778.58│ 50.40│ 584.31│ 96.81│ 182.27│
│其他应收款 │ 331.38│ 333.99│ 20.97│ 19.13│ 22.72│ 24.17│
│流动资产合计 │ 192841.99│ 199867.43│ 198617.25│ 236571.18│ 213598.15│ 179300.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5006.77│ 5015.77│ 5055.01│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 44332.91│ 43696.26│ 45615.78│ 48032.56│ 52210.66│ 30435.09│
│在建工程 │ 8898.38│ 5337.72│ 2882.60│ 6792.50│ 3275.48│ 25546.22│
│无形资产 │ 8744.34│ 8846.02│ 5006.31│ 5600.91│ 6010.27│ 6179.45│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 138914.03│ 137001.13│ 102713.38│ 74757.91│ 73019.44│ 74933.98│
│资产总计 │ 331756.01│ 336868.56│ 301330.63│ 311329.09│ 286617.59│ 254234.43│
│应付票据及应付账款 │ 27776.05│ 30414.79│ 30380.07│ 41172.13│ 32817.90│ 38325.41│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 125.39│ 282.50│ 874.17│ 109.30│ 637.99│ 301.32│
│流动负债 │ 32734.71│ 35698.23│ 36638.97│ 51366.51│ 41726.19│ 46176.13│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10242.31│ 10772.76│ 6472.11│ 6504.86│ 8352.88│ 8002.94│
│负债合计 │ 42977.02│ 46470.99│ 43111.09│ 57871.37│ 50079.07│ 54179.07│
│实收资本 │ 10225.69│ 10225.69│ 7092.99│ 7092.99│ 7092.99│ 6667.77│
│资本公积金 │ 118863.18│ 118863.18│ 121996.19│ 121996.19│ 121996.19│ 99908.67│
│盈余公积 │ 19214.56│ 19214.56│ 15760.24│ 15760.24│ 15760.24│ 15760.24│
│未分配利润 │ 144689.30│ 146344.06│ 116214.12│ 107186.63│ 88823.38│ 73646.16│
│少数股东权益 │ 788.43│ 752.25│ 2158.19│ 1421.67│ 2865.72│ 4072.53│
│归属母公司权益 │ 287990.56│ 289645.32│ 256061.36│ 252036.04│ 233672.80│ 195982.84│
│股东权益合计 │ 288778.99│ 290397.58│ 258219.54│ 253457.72│ 236538.52│ 200055.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 75407.95│ 68912.33│ 99116.02│ 68131.40│ 63809.86│ 89253.96│
│存货 │ 23961.33│ 21990.26│ 21039.34│ 17548.05│ 18588.71│ 17702.31│
│应收票据及应收账款 │ 37211.67│ 34989.72│ 35618.51│ 35357.30│ 34381.61│ 35322.12│
│合同资产 │ 287.77│ 325.26│ 190.22│ 100.66│ 950.74│ 125.66│
│预付款项 │ 974.55│ 778.58│ 508.39│ 354.70│ 332.25│ 50.40│
│其他应收款 │ 331.38│ 333.99│ 465.72│ 385.22│ 46.84│ 20.97│
│流动资产合计 │ 192841.99│ 199867.43│ 194501.16│ 199703.59│ 201168.51│ 198617.25│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5006.77│ 5015.77│ 5036.89│ 5095.54│ 5091.87│ 5055.01│
│固定资产净额 │ 44332.91│ 43696.26│ 43491.06│ 44648.56│ 45226.42│ 45615.78│
│在建工程 │ 8898.38│ 5337.72│ 4396.20│ 3651.96│ 2619.67│ 2882.60│
│无形资产 │ 8744.34│ 8846.02│ 8749.08│ 8830.08│ 4964.28│ 5006.31│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 138914.03│ 137001.13│ 132906.23│ 104776.84│ 100804.67│ 102713.38│
│资产总计 │ 331756.01│ 336868.56│ 327407.38│ 304480.43│ 301973.19│ 301330.63│
│应付票据及应付账款 │ 27776.05│ 30414.79│ 26857.45│ 29422.83│ 29505.51│ 30380.07│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 125.39│ 282.50│ 179.76│ 697.89│ 624.72│ 874.17│
│流动负债 │ 32734.71│ 35698.23│ 31111.61│ 33288.84│ 33343.43│ 36638.97│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10242.31│ 10772.76│ 10745.94│ 7214.43│ 7172.83│ 6472.11│
│负债合计 │ 42977.02│ 46470.99│ 41857.55│ 40503.26│ 40516.26│ 43111.09│
│实收资本 │ 10225.69│ 10225.69│ 10225.69│ 10225.69│ 7092.99│ 7092.99│
│资本公积金 │ 118863.18│ 118863.18│ 118863.18│ 118863.48│ 121996.19│ 121996.19│
│盈余公积 │ 19214.56│ 19214.56│ 15760.24│ 15760.24│ 15760.24│ 15760.24│
│未分配利润 │ 144689.30│ 146344.06│ 145022.72│ 121859.39│ 119360.40│ 116214.12│
│少数股东权益 │ 788.43│ 752.25│ 680.17│ 2270.53│ 2249.28│ 2158.19│
│归属母公司权益 │ 287990.56│ 289645.32│ 284869.66│ 261706.64│ 259207.65│ 256061.36│
│股东权益合计 │ 288778.99│ 290397.58│ 285549.83│ 263977.17│ 261456.93│ 258219.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 15727.53│ 70545.19│ 66546.95│ 80622.92│ 52813.78│ 71832.88│
│营业总成本 │ 13865.03│ 59767.23│ 52725.22│ 58771.87│ 38556.82│ 58738.35│
│营业税金及附加 │ 260.01│ 573.99│ 754.42│ 804.96│ 552.15│ 272.80│
│销售费用 │ 237.68│ 1379.20│ 1506.64│ 1622.44│ 1734.05│ 1179.31│
│财务费用 │ 255.04│ -551.46│ -3975.47│ -5084.82│ -9235.78│ -1266.08│
│管理费用 │ 1278.41│ 3080.30│ 4032.87│ 3566.94│ 3292.48│ 3731.03│
│资产减值损失 │ -312.80│ -934.57│ -1585.20│ -1595.12│ -1001.26│ -396.61│
│公允价值变动净收益 │ -3534.56│ 26999.98│ 227.65│ -420.01│ 422.97│ 59.53│
│投资收益 │ -7.98│ 1643.75│ 993.37│ 971.03│ 2233.33│ 48.10│
│营业利润 │ -1903.69│ 40812.85│ 15400.48│ 21038.56│ 17610.97│ 13759.24│
│营业外收入 │ 0.00│ 62.21│ 199.94│ 38.88│ 14.39│ 45.98│
│营业外支出 │ 20.76│ 110.10│ 167.81│ 1246.72│ 123.21│ 247.30│
│利润总额 │ -1924.44│ 40764.96│ 15432.61│ 19830.72│ 17502.14│ 13557.92│
│所得税 │ -305.86│ 5545.00│ 2228.15│ 2911.52│ 2254.98│ 1753.26│
│净利润 │ -1618.58│ 35219.96│ 13204.46│ 16919.20│ 15247.16│ 11804.66│
│归属母公司净利润 │ -1654.76│ 35046.20│ 13967.94│ 18363.25│ 16453.96│ 12612.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 15727.53│ 70545.19│ 51052.64│ 34425.85│ 15775.50│ 66546.95│
│营业总成本 │ 13865.03│ 59767.23│ 42994.54│ 28663.56│ 13373.14│ 52725.22│
│营业税金及附加 │ 260.01│ 573.99│ 403.62│ 286.70│ 183.60│ 754.42│
│销售费用 │ 237.68│ 1379.20│ 971.76│ 605.85│ 240.70│ 1506.64│
│财务费用 │ 255.04│ -551.46│ -756.98│ -688.90│ -328.81│ -3975.47│
│管理费用 │ 1278.41│ 3080.30│ 2318.40│ 1650.43│ 1111.85│ 4032.87│
│资产减值损失 │ -312.80│ -934.57│ -63.51│ -166.12│ -111.87│ -1585.20│
│公允价值变动净收益 │ -3534.56│ 26999.98│ 24919.63│ 185.00│ 145.43│ 227.65│
│投资收益 │ -7.98│ 1643.75│ 912.80│ 1600.25│ 874.84│ 993.37│
│营业利润 │ -1903.69│ 40812.85│ 35095.72│ 8297.99│ 3918.77│ 15400.48│
│营业外收入 │ 0.00│ 62.21│ 16.31│ 4.42│ 4.42│ 199.94│
│营业外支出 │ 20.76│ 110.10│ 31.03│ 45.68│ 10.01│ 167.81│
│利润总额 │ -1924.44│ 40764.96│ 35080.99│ 8256.74│ 3913.19│ 15432.61│
│所得税 │ -305.86│ 5545.00│ 4708.78│ 957.18│ 675.80│ 2228.15│
│净利润 │ -1618.58│ 35219.96│ 30372.22│ 7299.55│ 3237.38│ 13204.46│
│归属母公司净利润 │ -1654.76│ 35046.20│ 30270.53│ 7107.21│ 3146.29│ 13967.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 16457.34│ 62660.43│ 74721.68│ 64816.31│ 66529.41│ 64385.50│
│经营活动现金流出 │ 19330.74│ 49744.80│ 51301.75│ 53646.94│ 49242.27│ 50414.90│
│经营活动现金流量净额│ -2873.40│ 12915.63│ 23419.92│ 11169.37│ 17287.14│ 13970.60│
│投资活动现金流入 │ 80053.00│ 186667.39│ 32695.96│ 1623.94│ 15616.47│ 2478.33│
│投资活动现金流出 │ 71377.36│ 217076.31│ 124539.22│ 12747.32│ 11574.87│ 16705.89│
│投资活动现金流量净额│ 8675.64│ -30408.92│ -91843.26│ -11123.38│ 4041.60│ -14227.55│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ 1500.00│ 1613.20│ 26187.85│ ---│
│筹资活动现金流出 │ ---│ 3041.93│ 9951.95│ 5.01│ 3558.79│ 3265.92│
│筹资活动现金流量净额│ ---│ -3041.93│ -8451.95│ 1608.19│ 22629.06│ -3265.92│
│汇率变动对现金的影响│ 21.26│ -642.00│ 301.13│ -96.14│ 4664.75│ -911.96│
│现金及等价物净增加额│ 5823.50│ -21177.22│ -76574.16│ 1558.04│ 48622.55│ -4434.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 16457.34│ 62660.43│ 41335.41│ 39912.33│ 18832.64│ 74721.68│
│经营活动现金流出 │ 19330.74│ 49744.80│ 35364.12│ 33561.32│ 17102.43│ 51301.75│
│经营活动现金流量净额│ -2873.40│ 12915.63│ 5971.29│ 6351.01│ 1730.21│ 23419.92│
│投资活动现金流入 │ 80053.00│ 186667.39│ 119462.61│ 63658.48│ 21142.57│ 32695.96│
│投资活动现金流出 │ 71377.36│ 217076.31│ 168950.39│ 90947.09│ 49532.67│ 124539.22│
│投资活动现金流量净额│ 8675.64│ -30408.92│ -49487.78│ -27288.61│ -28390.10│ -91843.26│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1500.00│
│筹资活动现金流出 │ ---│ 3041.93│ 3041.93│ 1541.93│ ---│ 9951.95│
│筹资活动现金流量净额│ ---│ -3041.93│ -3041.93│ -1541.93│ ---│ -8451.95│
│汇率变动对现金的影响│ 21.26│ -642.00│ -154.60│ 62.76│ 33.24│ 301.13│
│现金及等价物净增加额│ 5823.50│ -21177.22│ -46713.01│ -22416.76│ -26626.65│ -76574.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15775.50│ 22.36│ 3146.29│ 8.98│
│二季报 │ 18650.35│ 26.44│ 3960.92│ 11.30│
│三季报 │ 16626.78│ 23.57│ 23163.33│ 66.09│
│四季报 │ 19492.56│ 27.63│ 4775.67│ 13.63│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15186.70│ 22.82│ 2614.84│ 18.72│
│二季报 │ 17327.02│ 26.04│ 4015.95│ 28.75│
│三季报 │ 16029.05│ 24.09│ 2532.75│ 18.13│
│四季报 │ 18004.18│ 27.05│ 4804.41│ 34.40│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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