财务分析☆ ◇300698 万马科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -297.95│ 4704.27│ 4130.75│ 6445.82│ 3074.82│ 405.97│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4130.75│ 6445.82│ 3074.82│ 405.97│
│净利润增长率(%) │ -109.12│ 13.88│ -35.92│ 109.63│ 657.41│ 138.27│
│扣非净利润(万) │ -337.49│ 4538.75│ 3388.51│ 6263.72│ 2691.59│ 173.37│
│营业总收(未调整:万) │ 60563.64│ 72488.44│ 56087.68│ 52067.72│ 50872.74│ 49822.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 56087.68│ 52067.72│ 50872.74│ 49822.41│
│总营收同比增长率(%) │ 8.72│ 29.24│ 7.72│ 2.35│ 2.11│ 3.36│
│加权净资产收益率(%) │ -0.56│ 9.30│ 8.66│ 14.60│ 7.80│ 1.08│
│资产负债比率(%) │ 57.05│ 54.67│ 55.70│ 47.33│ 49.97│ 53.18│
│净利润现金含量(%) │ -2498.09│ 119.91│ -20.03│ 12.85│ -69.74│ 44.41│
│基本每股收益(元) │ -0.0222│ 0.3500│ 0.3100│ 0.4800│ 0.2300│ 0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0252│ 0.3400│ 0.2500│ 0.4700│ 0.2000│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0222│ 0.3511│ 0.3083│ 0.4810│ 0.2295│ 0.0303│
│每股资本公积金(元) │ 1.2630│ 1.1869│ 1.1869│ 1.1869│ 1.2032│ 1.2032│
│每股未分配利润(元) │ 1.6611│ 1.6833│ 1.3337│ 1.2555│ 0.7744│ 0.5450│
│每股净资产(元) │ 4.0029│ 3.9491│ 3.5981│ 3.5198│ 3.0550│ 2.8256│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5555│ 0.4210│ -0.0617│ 0.0618│ -0.1600│ 0.0135│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -297.95│ 1751.75│ 606.19│ 4704.27│ 3268.32│ 1646.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3268.32│ 1646.45│
│净利润增长率(%) │ -109.12│ 6.40│ 21.00│ 13.88│ 4.67│ 3.06│
│扣非净利润(万) │ -337.49│ 1732.42│ 598.96│ 4538.75│ 3186.09│ 1602.08│
│营业总收(未调整:万) │ 60563.64│ 40876.96│ 16737.10│ 72488.44│ 55705.47│ 33915.44│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 55705.47│ 33915.44│
│总营收同比增长率(%) │ 8.72│ 20.53│ 11.88│ 29.24│ 44.51│ 50.91│
│加权净资产收益率(%) │ -0.56│ 3.26│ 1.14│ 9.30│ 6.56│ 3.36│
│资产负债比率(%) │ 57.05│ 55.54│ 53.12│ 54.67│ 54.95│ 54.89│
│净利润现金含量(%) │ -2498.09│ 383.98│ -577.85│ 119.91│ 68.39│ -80.48│
│基本每股收益(元) │ -0.0222│ 0.1307│ 0.0452│ 0.3500│ 0.2439│ 0.1229│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0252│ 0.1293│ 0.0447│ 0.3400│ 0.2378│ 0.1196│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0222│ 0.1307│ 0.0452│ 0.3511│ 0.2439│ 0.1229│
│每股资本公积金(元) │ 1.2630│ 1.2137│ 1.1869│ 1.1869│ 1.1869│ 1.1869│
│每股未分配利润(元) │ 1.6611│ 1.8141│ 1.7286│ 1.6833│ 1.5776│ 1.4566│
│每股净资产(元) │ 4.0029│ 4.1067│ 3.9944│ 3.9491│ 3.8420│ 3.7210│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5555│ 0.5020│ -0.2614│ 0.4210│ 0.1668│ -0.0989│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.78│ 1.52│ 1.33│ 1.50│ 1.60│ 1.54│
│速动比率 │ 1.62│ 1.41│ 1.20│ 1.34│ 1.38│ 1.24│
│资产负债比率(%) │ 57.05│ 54.67│ 55.70│ 47.33│ 49.97│ 53.18│
│产权比率 │ 1.33│ 1.21│ 1.26│ 0.90│ 1.00│ 1.32│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.10│ -0.02│ 0.02│ -0.06│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.78│ 1.68│ 1.71│ 1.52│ 1.35│ 1.32│
│速动比率 │ 1.62│ 1.55│ 1.54│ 1.41│ 1.24│ 1.18│
│资产负债比率(%) │ 57.05│ 55.54│ 53.12│ 54.67│ 54.95│ 54.89│
│产权比率 │ 1.33│ 1.25│ 1.13│ 1.21│ 1.22│ 1.22│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.13│ -0.07│ 0.10│ 0.04│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.01│ 1.48│ 1.54│ 1.67│ 1.46│ 1.50│
│存货周转率 │ 6.60│ 7.47│ 5.39│ 4.34│ 3.10│ 3.22│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.95│ 0.85│ 0.87│ 0.77│ 0.72│
│固定资产周转率 │ 6.94│ 7.24│ 6.37│ 8.88│ 8.65│ 7.13│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.64│ 0.57│ 0.61│ 0.58│ 0.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.01│ 0.70│ 0.30│ 1.48│ 1.16│ 0.79│
│存货周转率 │ 6.60│ 4.62│ 1.67│ 7.47│ 5.72│ 3.21│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.48│ 0.21│ 0.95│ 0.75│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 6.94│ 4.75│ 1.93│ 7.24│ 5.24│ 3.17│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.34│ 0.15│ 0.64│ 0.50│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.56│ 8.89│ 8.57│ 13.67│ 7.51│ 1.07│
│销售毛利率 │ 23.27│ 33.94│ 36.80│ 39.77│ 30.90│ 27.17│
│营业利润率 │ -0.67│ 7.30│ 7.57│ 14.01│ 6.98│ 0.97│
│销售净利率 │ -0.49│ 6.49│ 7.36│ 12.29│ 5.36│ 0.58│
│总资产净利率 │ -0.25│ 4.17│ 4.16│ 7.47│ 3.11│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.56│ 3.18│ 1.13│ 8.89│ 6.35│ 3.30│
│销售毛利率 │ 23.27│ 26.33│ 27.81│ 33.94│ 31.31│ 31.39│
│营业利润率 │ -0.67│ 4.40│ 4.07│ 7.30│ 6.39│ 5.18│
│销售净利率 │ -0.49│ 4.29│ 3.62│ 6.49│ 5.74│ 4.72│
│总资产净利率 │ -0.25│ 1.46│ 0.53│ 4.17│ 2.87│ 1.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.72│ 29.24│ 7.72│ 2.35│ 2.11│ 3.36│
│营业利润增长率 │ -111.41│ 24.63│ -41.80│ 105.27│ 634.40│ 159.56│
│净利润增长率 │ -109.12│ 13.88│ -35.92│ 109.63│ 657.41│ 138.27│
│净资产增长率 │ 1.36│ 9.76│ 2.22│ 15.21│ 8.12│ 1.08│
│总资产增长率 │ 6.97│ 7.27│ 21.54│ 9.32│ -12.65│ 23.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.72│ 20.53│ 11.88│ 29.24│ 44.51│ 50.91│
│营业利润增长率 │ -111.41│ 2.31│ 30.11│ 24.63│ 9.09│ 11.23│
│净利润增长率 │ -109.12│ 6.40│ 21.00│ 13.88│ 4.67│ 3.06│
│净资产增长率 │ 1.36│ 3.99│ 1.15│ 9.76│ 6.78│ 3.41│
│总资产增长率 │ 6.97│ 6.03│ -2.21│ 7.27│ 4.86│ 1.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购买银行短期理财│ 4118.20│ 10178.44│ -59.54│
│交易性金融资│购买银行短期理财│ 7523.00│ ---│ ---│
│产 │ │ │ │ │
│存货 │大项目投产备货 │ 8033.62│ 6038.45│ 33.04│
│合同资产 │质保金减少 │ 15.42│ 34.03│ -54.68│
│在建工程 │建造厂房及液冷实│ 518.94│ ---│ ---│
│ │验室 │ │ │ │
│使用权资产 │新增租赁办公场地│ 670.96│ 313.33│ 114.14│
│开发支出 │子公司研发项目资│ 694.23│ 326.69│ 112.51│
│ │本化投入 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期正常摊销 │ 811.24│ 1297.64│ -37.48│
│短期借款 │子公司偿还短期借│ 1050.00│ 5989.15│ -82.47│
│ │款 │ │ │ │
│应付票据 │付款方式变化 │ 11289.99│ 7762.15│ 45.45│
│应付职工薪酬│支付2025年预提年│ 1087.94│ 1785.97│ -39.08│
│ │终奖金 │ │ │ │
│应交税费 │支付2025年预提所│ 652.54│ 1039.20│ -37.21│
│ │得税 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的租赁│ 354.32│ 205.87│ 72.11│
│非流动负债 │负债增加影响 │ │ │ │
│其他流动负债│已转让的低信用级│ 1984.36│ 666.27│ 197.83│
│ │别票据增加 │ │ │ │
│租赁负债 │新增租赁办公场地│ 457.21│ 273.85│ 66.96│
│递延所得税负│新增租赁办公场地│ 81.06│ 19.72│ 310.99│
│债 │导致租赁负债增加│ │ │ │
│其他非流动负│子公司超过一年的│ 17123.21│ 6988.58│ 145.02│
│债 │合同负债增加的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│财务费用 │汇率波动影响 │ 1117.34│ -294.03│ 480.01│
│利息费用 │子公司贷款利息减│ 164.16│ 259.92│ -36.84│
│ │少 │ │ │ │
│利息收入 │银行存款平均余额│ 13.06│ 19.51│ -33.08│
│ │下降，存款利息收│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│其他收益 │子公司软件退税减│ 579.01│ 928.39│ -37.63│
│ │少 │ │ │ │
│公允价值变动│衍生金融工具公允│ 21.36│ ---│ ---│
│收益 │价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│母公司计提坏账 │ -573.09│ -343.49│ -66.84│
│资产减值损失│计提存货跌价 │ -109.08│ -160.10│ 31.87│
│资产处置收益│子公司上海优咔处│ 12.52│ -68.13│ 118.38│
│ │置办公家具 │ │ │ │
│营业外收入 │对供应商质量罚款│ 21.72│ 0.14│ 15414.42│
│营业外支出 │支付违约金赔款 │ 16.58│ 81.65│ -79.69│
│所得税费用 │计提递延所得税 │ -102.77│ 278.78│ -136.86│
│净利润 │收入结构变化及汇│ -297.95│ 3196.77│ -109.32│
│ │率波动 │ │ │ │
│归属于母公司│收入结构变化及汇│ -297.95│ 3268.32│ -109.12│
│股东的净利润│率波动 │ │ │ │
│销售商品、提│回款增加 │ 54880.02│ 41693.93│ 31.63│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│软件退税减少 │ 94.58│ 533.72│ -82.28│
│还 │ │ │ │ │
│收到其他与经│收回保证金及房租│ 2316.71│ 1725.65│ 34.25│
│营活动有关的│水电费 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│收入增长使得采购│ 30908.99│ 23484.76│ 31.61│
│受劳务支付的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│2025年收回子公司│ ---│ 1196.25│ -100.00│
│的现金 │股权出让款 │ │ │ │
│处置固定资产│孙公司常州优咔设│ 686.64│ ---│ ---│
│、无形资产和│备处置 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│液冷实验室及生产│ 1200.95│ 460.67│ 160.70│
│、无形资产和│设备投资 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│新增银行借款减少│ 1030.00│ 11365.00│ -90.94│
│的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│票据贴现 │ 4667.28│ 1943.25│ 140.18│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还银行借款 │ 10375.00│ 16156.51│ -35.78│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│银行贷款减少导致│ 106.96│ 247.17│ -56.73│
│润或偿付利息│利息减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│支付承兑保证金 │ 1060.47│ 434.46│ 144.09│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率波动 │ -89.30│ -14.45│ -518.21│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购买银行短期理财│ 7234.34│ 10178.44│ -28.92│
│应收款项 │--- │ 60022.95│ 57332.87│ 4.69│
│合同资产 │--- │ 29.81│ 34.03│ -12.40│
│存货 │--- │ 7001.03│ 6038.45│ 15.94│
│固定资产 │--- │ 8106.56│ 9092.89│ -10.85│
│在建工程 │液冷实验室建设 │ 184.97│ 0.00│ ---│
│使用权资产 │子公司租赁办公场│ 612.35│ 313.33│ 95.44│
│ │所 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 4881.67│ 5989.15│ -18.49│
│合同负债 │--- │ 12785.37│ 13256.53│ -3.55│
│长期借款 │--- │ 2701.72│ 2701.90│ -0.01│
│租赁负债 │子公司租赁办公场│ 395.29│ 273.85│ 44.34│
│ │所 │ │ │ │
│营业收入 │车联网海外业务增│ 40876.96│ 33915.44│ 20.53│
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │业务增长及业务结│ 30114.57│ 23268.56│ 29.42│
│ │构调整 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 3503.59│ 4529.12│ -22.64│
│管理费用 │--- │ 2395.92│ 1966.44│ 21.84│
│财务费用 │汇率波动影响 │ 793.57│ -446.91│ 277.57│
│所得税费用 │计提所得税 │ 54.01│ 153.82│ -64.89│
│研发投入 │--- │ 2603.54│ 2591.23│ 0.48│
│经营活动产生│当期回笼改善 │ 6726.36│ -1325.04│ 607.64│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买银行短期理财│ -7882.42│ 1946.19│ -505.02│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还短期借款 │ -1816.79│ 1122.50│ -261.85│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│购买银行短期理财│ -3029.76│ 1725.97│ -275.54│
│价物净增加额│以及偿还短期借款│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4118.20│ 10178.44│ 6301.48│ 15541.90│ 9707.32│ 13631.93│
│存货 │ 8033.62│ 6038.45│ 6785.83│ 6373.57│ 8069.26│ 14578.66│
│应收票据及应收账款 │ 64671.46│ 59554.24│ 48222.00│ 34479.81│ 32457.39│ 40502.41│
│合同资产 │ 15.42│ 34.03│ 30.44│ 188.18│ 105.42│ 325.17│
│预付款项 │ 2112.59│ 1736.93│ 2084.15│ 1269.54│ 929.23│ 1534.84│
│其他应收款 │ 1458.17│ 1245.32│ 4015.03│ 1228.61│ 3506.60│ 1261.03│
│流动资产合计 │ 91201.27│ 81751.27│ 70159.45│ 61376.22│ 58021.97│ 74735.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 8356.05│ 9092.89│ 10920.68│ 6683.85│ 5043.33│ 6715.49│
│在建工程 │ 518.94│ 0.00│ ---│ 88.47│ 1.22│ 29.56│
│无形资产 │ 4094.21│ 4474.19│ 4614.21│ 5139.03│ 5726.23│ 6412.20│
│商誉 │ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 33688.13│ 34997.96│ 38673.12│ 28166.27│ 23819.31│ 18954.46│
│资产总计 │ 124889.39│ 116749.23│ 108832.57│ 89542.49│ 81841.27│ 93689.56│
│应付票据及应付账款 │ 31285.14│ 28219.39│ 25579.71│ 19087.41│ 22117.29│ 26759.34│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12253.59│ 13256.53│ 8794.12│ 8419.65│ 4843.23│ 6795.58│
│流动负债 │ 51297.94│ 53846.59│ 52911.85│ 40902.55│ 36182.54│ 48415.94│
│长期借款 │ 2291.44│ 2701.90│ 4604.08│ ---│ ---│ 453.78│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 19952.92│ 9984.05│ 7706.40│ 1474.37│ 4711.41│ 1405.10│
│负债合计 │ 71250.86│ 63830.64│ 60618.25│ 42376.92│ 40893.96│ 49821.05│
│实收资本 │ 13400.00│ 13400.00│ 13400.00│ 13400.00│ 13400.00│ 13400.00│
│资本公积金 │ 16924.64│ 15904.77│ 15904.77│ 15904.77│ 16122.30│ 16122.30│
│盈余公积 │ 1056.95│ 1056.95│ 1037.46│ 1037.46│ 1037.46│ 1037.46│
│未分配利润 │ 22258.92│ 22556.87│ 17872.09│ 16823.33│ 10377.52│ 7302.70│
│少数股东权益 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 10.04│ 6006.06│
│归属母公司权益 │ 53638.54│ 52918.59│ 48214.32│ 47165.57│ 40937.28│ 37862.46│
│股东权益合计 │ 53638.54│ 52918.59│ 48214.32│ 47165.57│ 40947.32│ 43868.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4118.20│ 7234.34│ 7802.25│ 10178.44│ 6394.87│ 7901.67│
│存货 │ 8033.62│ 7001.03│ 8456.85│ 6038.45│ 6598.17│ 7718.38│
│应收票据及应收账款 │ 64671.46│ 62804.10│ 58843.64│ 59554.24│ 58197.14│ 48515.42│
│合同资产 │ 15.42│ 29.81│ 36.98│ 34.03│ 40.05│ 71.06│
│预付款项 │ 2112.59│ 2477.91│ 3690.22│ 1736.93│ 2079.17│ 3744.33│
│其他应收款 │ 1458.17│ 1218.62│ 1170.33│ 1245.32│ 1551.61│ 1518.97│
│流动资产合计 │ 91201.27│ 90134.77│ 81188.74│ 81751.27│ 78762.67│ 73064.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│固定资产净额 │ 8356.05│ 8106.56│ 8241.45│ 9092.89│ 10325.64│ 10506.92│
│在建工程 │ 518.94│ 184.97│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│无形资产 │ 4094.21│ 4160.44│ 4310.01│ 4474.19│ 4661.11│ 4344.50│
│商誉 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 33688.13│ 33649.68│ 32981.44│ 34997.96│ 35360.73│ 37371.58│
│资产总计 │ 124889.39│ 123784.46│ 114170.18│ 116749.23│ 114123.40│ 110435.68│
│应付票据及应付账款 │ 31285.14│ 29738.16│ 23665.64│ 28219.39│ 30172.88│ 27255.78│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 12253.59│ 12785.37│ 11724.31│ 13256.53│ 14092.27│ 8457.90│
│流动负债 │ 51297.94│ 53743.74│ 47376.89│ 53846.59│ 58139.56│ 55193.53│
│长期借款 │ 2291.44│ 2701.72│ 2701.90│ 2701.90│ 2811.81│ 2811.81│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│非流动负债 │ 19952.92│ 15011.05│ 13268.51│ 9984.05│ 4572.75│ 5426.20│
│负债合计 │ 71250.86│ 68754.79│ 60645.40│ 63830.64│ 62712.31│ 60619.74│
│实收资本 │ 13400.00│ 13400.00│ 13400.00│ 13400.00│ 13400.00│ 13400.00│
│资本公积金 │ 16924.64│ 16264.04│ 15904.77│ 15904.77│ 15904.77│ 15904.77│
│盈余公积 │ 1056.95│ 1056.95│ 1056.95│ 1056.95│ 1037.46│ 1037.46│
│未分配利润 │ 22258.92│ 24308.62│ 23163.06│ 22556.87│ 21140.41│ 19518.54│
│少数股东权益 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ -71.55│ -44.83│
│归属母公司权益 │ 53638.54│ 55029.67│ 53524.78│ 52918.59│ 51482.64│ 49860.77│
│股东权益合计 │ 53638.54│ 55029.67│ 53524.78│ 52918.59│ 51411.09│ 49815.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 60563.64│ 72488.44│ 56087.68│ 52067.72│ 50872.74│ 49822.41│
│营业总成本 │ 60928.91│ 66594.94│ 53116.74│ 45070.13│ 47609.49│ 48705.13│
│营业税金及附加 │ 405.07│ 435.40│ 480.87│ 444.97│ 340.93│ 224.41│
│销售费用 │ 5774.11│ 8034.88│ 7972.93│ 6057.79│ 4658.21│ 5410.95│
│财务费用 │ 1117.34│ -92.84│ 468.04│ -82.11│ 162.87│ 522.18│
│管理费用 │ 3695.39│ 4378.26│ 3974.59│ 2959.16│ 3005.65│ 2825.07│
│资产减值损失 │ -109.08│ -741.09│ -415.51│ -165.24│ -448.49│ -521.36│
│公允价值变动净收益 │ 21.36│ 0.00│ ---│ ---│ -3.68│ 1.80│
│投资收益 │ 28.69│ 45.20│ 303.97│ 28.70│ 57.72│ 212.61│
│营业利润 │ -405.86│ 5291.00│ 4245.39│ 7294.09│ 3553.43│ 483.86│
│营业外收入 │ 21.72│ 0.32│ 2.00│ 12.65│ 4.73│ 2.98│
│营业外支出 │ 16.58│ 72.98│ 48.77│ 17.29│ 39.24│ 48.28│
│利润总额 │ -400.72│ 5218.34│ 4198.62│ 7289.45│ 3518.91│ 438.56│
│所得税 │ -102.77│ 514.06│ 67.87│ 887.78│ 791.64│ 150.84│
│净利润 │ -297.95│ 4704.27│ 4130.75│ 6401.68│ 2727.27│ 287.72│
│归属母公司净利润 │ -297.95│ 4704.27│ 4130.75│ 6445.82│ 3074.82│ 405.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 60563.64│ 40876.96│ 16737.10│ 72488.44│ 55705.47│ 33915.44│
│营业总成本 │ 60928.91│ 39407.56│ 16355.59│ 66594.94│ 52541.66│ 32153.46│
│营业税金及附加 │ 405.07│ 244.06│ 104.78│ 435.40│ 332.83│ 245.02│
│销售费用 │ 5774.11│ 3503.59│ 1774.17│ 8034.88│ 6740.24│ 4529.12│
│财务费用 │ 1117.34│ 793.57│ 503.54│ -92.84│ -294.03│ -446.91│
│管理费用 │ 3695.39│ 2395.92│ 1058.32│ 4378.26│ 3111.85│ 1966.44│
│资产减值损失 │ -109.08│ -116.11│ -175.53│ -741.09│ -160.10│ -75.53│
│公允价值变动净收益 │ 21.36│ 14.35│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│投资收益 │ 28.69│ 11.07│ 5.25│ 45.20│ 36.58│ 15.49│
│营业利润 │ -405.86│ 1797.12│ 681.58│ 5291.00│ 3557.05│ 1756.52│
│营业外收入 │ 21.72│ 20.62│ 10.41│ 0.32│ 0.14│ 0.14│
│营业外支出 │ 16.58│ 11.98│ 14.49│ 72.98│ 81.65│ 1.21│
│利润总额 │ -400.72│ 1805.76│ 677.50│ 5218.34│ 3475.55│ 1755.45│
│所得税 │ -102.77│ 54.01│ 71.32│ 514.06│ 278.78│ 153.82│
│净利润 │ -297.95│ 1751.75│ 606.19│ 4704.27│ 3196.77│ 1601.62│
│归属母公司净利润 │ -297.95│ 1751.75│ 606.19│ 4704.27│ 3268.32│ 1646.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 57291.32│ 68565.00│ 54022.24│ 64389.91│ 80215.80│ 57523.67│
│经营活动现金流出 │ 49848.20│ 62924.00│ 54849.66│ 63561.70│ 82360.13│ 57343.38│
│经营活动现金流量净额│ 7443.11│ 5641.00│ -827.42│ 828.20│ -2144.33│ 180.28│
│投资活动现金流入 │ 21015.49│ 36902.42│ 34676.26│ 27425.38│ 40722.85│ 66605.96│
│投资活动现金流出 │ 29000.95│ 33080.92│ 41678.67│ 26053.95│ 38131.89│ 62873.27│
│投资活动现金流量净额│ -7985.46│ 3821.51│ -7002.41│ 1371.43│ 2590.96│ 3732.70│
│筹资活动现金流入 │ 5697.28│ 15286.02│ 21109.95│ 11699.21│ 9877.24│ 11203.85│
│筹资活动现金流出 │ 11542.43│ 20926.71│ 22117.09│ 7760.76│ 12832.37│ 14553.82│
│筹资活动现金流量净额│ -5845.15│ -5640.68│ -1007.14│ 3938.45│ -2955.13│ -3349.97│
│汇率变动对现金的影响│ -89.30│ 529.11│ -123.66│ 16.64│ 100.74│ -5.49│
│现金及等价物净增加额│ -6476.80│ 4350.93│ -8960.63│ 6154.73│ -2407.75│ 557.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 57291.32│ 38023.67│ 15187.13│ 68565.00│ 43953.30│ 29628.49│
│经营活动现金流出 │ 49848.20│ 31297.32│ 18690.01│ 62924.00│ 41718.13│ 30953.53│
│经营活动现金流量净额│ 7443.11│ 6726.36│ -3502.88│ 5641.00│ 2235.17│ -1325.04│
│投资活动现金流入 │ 21015.49│ 12102.04│ 5995.68│ 36902.42│ 28291.24│ 20870.15│
│投资活动现金流出 │ 29000.95│ 19984.47│ 5534.93│ 33080.92│ 27060.67│ 18923.96│
│投资活动现金流量净额│ -7985.46│ -7882.42│ 460.75│ 3821.51│ 1230.58│ 1946.19│
│筹资活动现金流入 │ 5697.28│ 4865.16│ 2977.60│ 15286.02│ 13308.25│ 11421.12│
│筹资活动现金流出 │ 11542.43│ 6681.95│ 2183.65│ 20926.71│ 16838.13│ 10298.62│
│筹资活动现金流量净额│ -5845.15│ -1816.79│ 793.94│ -5640.68│ -3529.88│ 1122.50│
│汇率变动对现金的影响│ -89.30│ -56.91│ -29.50│ 529.11│ -14.45│ -17.68│
│现金及等价物净增加额│ -6476.80│ -3029.76│ -2277.69│ 4350.93│ -78.58│ 1725.97│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 14960.00│ 20.64│ 500.99│ 10.65│
│二季报 │ 18955.44│ 26.15│ 1145.47│ 24.35│
│三季报 │ 21790.02│ 30.06│ 1621.87│ 34.48│
│四季报 │ 16782.98│ 23.15│ 1435.95│ 30.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8393.36│ 14.96│ 148.27│ 3.59│
│二季报 │ 14080.33│ 25.10│ 1449.23│ 35.08│
│三季报 │ 16074.13│ 28.66│ 1524.95│ 36.92│
│四季报 │ 17539.85│ 31.27│ 1008.30│ 24.41│
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