财务分析☆ ◇300710 万隆光电 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1745.75│ -2929.03│ -19936.96│ -993.02│ -2150.72│ 3138.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -19936.96│ -993.02│ -2150.70│ 3138.23│
│净利润增长率(%) │ -69.48│ 85.31│ -1907.71│ 53.83│ -168.53│ -48.05│
│扣非净利润(万) │ -2000.29│ -3202.94│ -20563.36│ -1087.06│ -2258.63│ 1254.69│
│营业总收(未调整:万) │ 17164.74│ 27037.57│ 34642.54│ 35819.86│ 53062.14│ 72864.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 34642.54│ 35819.86│ 53062.14│ 72864.25│
│总营收同比增长率(%) │ -14.66│ -21.95│ -3.29│ -32.49│ -27.18│ 42.02│
│加权净资产收益率(%) │ -4.02│ -6.40│ -35.24│ -1.54│ -3.26│ 4.77│
│资产负债比率(%) │ 27.13│ 19.63│ 27.09│ 23.66│ 24.36│ 30.82│
│净利润现金含量(%) │ -45.17│ -183.58│ -27.99│ -359.75│ -99.89│ 214.74│
│基本每股收益(元) │ -0.1755│ -0.2944│ -2.0039│ -0.0998│ -0.2162│ 0.3154│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2011│ -0.3219│ -2.0669│ -0.1093│ -0.2270│ 0.1829│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1755│ -0.2944│ -2.0039│ -0.0998│ -0.2162│ 0.4574│
│每股资本公积金(元) │ 3.0082│ 3.0082│ 3.0082│ 3.0082│ 3.0082│ 4.8120│
│每股未分配利润(元) │ -0.2142│ -0.0387│ 0.1128│ 2.1094│ 2.2095│ 3.5173│
│每股净资产(元) │ 4.2720│ 4.4474│ 4.7505│ 6.6237│ 6.5319│ 9.7847│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0793│ 0.5405│ 0.5609│ 0.3591│ 0.2159│ 0.9822│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1745.75│ -1353.78│ -910.79│ -2929.03│ -1030.03│ -1400.26│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1030.03│ -1400.26│
│净利润增长率(%) │ -69.48│ 3.32│ -143.10│ 85.31│ -177.62│ -260.29│
│扣非净利润(万) │ -2000.29│ -1441.02│ -981.62│ -3202.94│ -990.41│ -1176.64│
│营业总收(未调整:万) │ 17164.74│ 11215.93│ 4652.64│ 27037.57│ 20112.36│ 12492.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20112.36│ 12492.85│
│总营收同比增长率(%) │ -14.66│ -10.22│ -19.26│ -21.95│ -23.52│ -28.55│
│加权净资产收益率(%) │ -4.02│ -3.11│ -2.08│ -6.40│ -2.20│ -3.01│
│资产负债比率(%) │ 27.13│ 25.63│ 18.10│ 19.63│ 23.54│ 22.85│
│净利润现金含量(%) │ -45.17│ -70.61│ -142.50│ -183.58│ -315.68│ -194.03│
│基本每股收益(元) │ -0.1755│ -0.1361│ -0.0915│ -0.2944│ -0.1035│ -0.1407│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2011│ -0.1448│ -0.0987│ -0.3219│ -0.0995│ -0.1183│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1755│ -0.1361│ -0.0915│ -0.2944│ -0.1035│ -0.1407│
│每股资本公积金(元) │ 3.0082│ 3.0082│ 3.0082│ 3.0082│ 3.0082│ 3.0082│
│每股未分配利润(元) │ -0.2142│ -0.1748│ -0.1303│ -0.0387│ 0.0093│ -0.0279│
│每股净资产(元) │ 4.2720│ 4.3114│ 4.3559│ 4.4474│ 4.6470│ 4.6098│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0793│ 0.0961│ 0.1304│ 0.5405│ 0.3268│ 0.2731│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.45│ 3.27│ 2.34│ 2.10│ 2.18│ 2.44│
│速动比率 │ 2.21│ 2.88│ 2.11│ 1.82│ 1.76│ 2.01│
│资产负债比率(%) │ 27.13│ 19.63│ 27.09│ 23.66│ 24.36│ 30.82│
│产权比率 │ 0.39│ 0.26│ 0.39│ 0.32│ 0.33│ 0.46│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.50│ 0.32│ 0.17│ 0.10│ 0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.45│ 2.57│ 3.51│ 3.27│ 2.74│ 2.76│
│速动比率 │ 2.21│ 2.32│ 3.12│ 2.88│ 2.41│ 2.43│
│资产负债比率(%) │ 27.13│ 25.63│ 18.10│ 19.63│ 23.54│ 22.85│
│产权比率 │ 0.39│ 0.37│ 0.23│ 0.26│ 0.32│ 0.31│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.06│ 0.14│ 0.50│ 0.23│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.14│ 1.38│ 1.52│ 1.57│ 1.91│ 2.34│
│存货周转率 │ 2.90│ 4.50│ 4.92│ 3.53│ 3.53│ 4.28│
│流动资产周转率 │ 0.46│ 0.71│ 0.83│ 0.80│ 0.89│ 0.98│
│固定资产周转率 │ 1.37│ 2.03│ 3.16│ 7.24│ 16.76│ 15.26│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.43│ 0.44│ 0.40│ 0.56│ 0.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.14│ 0.74│ 0.31│ 1.38│ 0.98│ 0.62│
│存货周转率 │ 2.90│ 1.91│ 0.84│ 4.50│ 3.20│ 2.07│
│流动资产周转率 │ 0.46│ 0.30│ 0.14│ 0.71│ 0.50│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 1.37│ 0.88│ 0.36│ 2.03│ 1.50│ 0.93│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.19│ 0.08│ 0.43│ 0.31│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.11│ -6.62│ -42.18│ -1.51│ -3.31│ 4.67│
│销售毛利率 │ 31.87│ 32.62│ 30.42│ 26.96│ 28.05│ 20.60│
│营业利润率 │ -11.05│ -9.98│ -55.42│ -0.60│ -2.48│ 6.21│
│销售净利率 │ -10.44│ -9.79│ -56.81│ -2.16│ -2.93│ 4.19│
│总资产净利率 │ -2.99│ -4.20│ -25.02│ -0.87│ -1.64│ 2.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.11│ -3.16│ -2.10│ -6.62│ -2.23│ -3.05│
│销售毛利率 │ 31.87│ 32.99│ 29.33│ 32.62│ 31.87│ 30.34│
│营业利润率 │ -11.05│ -12.34│ -21.04│ -9.98│ -3.55│ -9.65│
│销售净利率 │ -10.44│ -11.62│ -21.66│ -9.79│ -4.18│ -10.76│
│总资产净利率 │ -2.99│ -2.19│ -1.77│ -4.20│ -1.28│ -2.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.66│ -21.95│ -3.29│ -32.49│ -27.18│ 42.02│
│营业利润增长率 │ -165.40│ 85.95│ -8861.65│ 83.70│ -129.07│ -27.86│
│净利润增长率 │ -69.48│ 85.31│ -1907.71│ 53.83│ -168.53│ -48.05│
│净资产增长率 │ -3.95│ -6.38│ -28.28│ 1.41│ -3.20│ 4.26│
│总资产增长率 │ 6.06│ -14.30│ -24.10│ 0.76│ -11.53│ -3.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.66│ -10.22│ -19.26│ -21.95│ -23.52│ -28.55│
│营业利润增长率 │ -165.40│ -14.84│ -232.23│ 85.95│ -134.90│ -192.01│
│净利润增长率 │ -69.48│ 3.32│ -143.10│ 85.31│ -177.62│ -260.29│
│净资产增长率 │ -3.95│ -3.06│ -2.06│ -6.38│ -2.18│ -2.96│
│总资产增长率 │ 6.06│ 5.06│ -3.99│ -14.30│ -6.27│ -8.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期用于购买银行│ 6878.14│ 11154.16│ -38.34│
│ │理财产品 │ │ │ │
│交易性金融资│本期购入银行理财│ 11685.39│ 890.87│ 1211.69│
│产 │产品增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期银行承兑汇票│ 551.12│ 901.43│ -38.86│
│ │到期减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期信用水平良好│ 38.41│ 162.49│ -76.36│
│ │的银行票据结算减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│预付账款 │本期预付货款增加│ 890.97│ 279.02│ 219.32│
│使用权资产 │本期使用权资产摊│ 76.44│ 122.31│ -37.50│
│ │销 │ │ │ │
│短期借款 │本期银行短期借款│ 7034.10│ 1220.94│ 476.12│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期用于支付货款│ 400.00│ ---│ ---│
│ │的银行承兑汇票增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款增加│ 838.30│ 220.43│ 280.31│
│租赁负债 │本期将一年内到期│ ---│ 62.22│ -100.00│
│ │的租赁负债重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│未分配利润 │当期亏损 │ -2130.97│ -385.23│ -453.17│
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 161.58│ 104.77│ 54.23│
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -27.65│ -7.13│ -287.70│
│ │准备增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期以摊余成本计│ 45.35│ 24.52│ 84.91│
│ │量的金融资产终止│ │ │ │
│ │确认损失减少 │ │ │ │
│公允价值变动│持有的交易性金融│ 100.46│ -284.32│ 135.33│
│损益 │资产本期公允价值│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置损失│本期无固定资产处│ ---│ -0.73│ 100.00│
│ │置损失 │ │ │ │
│营业外收入 │本期无赔偿款 │ 0.30│ 35.09│ -99.14│
│营业外支出 │本期捐款支出增加│ 14.82│ 8.87│ 67.08│
│所得税费用 │本期利润总额下降│ -119.38│ 152.80│ -178.13│
│ │及子公司所得税率│ │ │ │
│ │降低 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收回货款减少│ 788.52│ 3251.64│ -75.75│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期购买理财产品│ 39918.29│ 22297.71│ 79.02│
│流出 │支付现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买理财产品│ -10748.50│ 1386.97│ -874.96│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期银行短期借款│ 6910.00│ 100.00│ 6810.00│
│流入 │增加 │ │ │ │
│筹资活动所产│本期银行短期借款│ 5380.45│ -1134.42│ 574.29│
│生的现金流量│增加 │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期收回货款减少│ -4636.01│ 3529.90│ -231.34│
│价物净增加额│及购买理财产品增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期银行短期借款│ 17053.16│ 11154.16│ 52.89│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 14153.75│ 16169.53│ -12.47│
│存货 │--- │ 3726.98│ 4134.52│ -9.86│
│长期股权投资│--- │ 249.53│ 249.75│ -0.09│
│固定资产 │--- │ 12421.57│ 12954.86│ -4.12│
│使用权资产 │--- │ 91.73│ 122.31│ -25.00│
│短期借款 │本期银行短期借款│ 6084.10│ 1220.94│ 398.31│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收款项增加│ 380.40│ 220.43│ 72.57│
│营业收入 │--- │ 11215.93│ 12492.85│ -10.22│
│营业成本 │--- │ 7515.47│ 8702.61│ -13.64│
│销售费用 │--- │ 479.06│ 490.98│ -2.43│
│管理费用 │--- │ 2332.55│ 2162.98│ 7.84│
│财务费用 │受汇率波动影响，│ 98.11│ 59.74│ 64.22│
│ │汇兑损益由上期收│ │ │ │
│ │益转为本期损失 │ │ │ │
│所得税费用 │本期经营利润有所│ -95.55│ 141.51│ -167.52│
│ │下降，同时部分子│ │ │ │
│ │公司适用所得税率│ │ │ │
│ │降低 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1153.13│ 1082.20│ 6.55│
│经营活动产生│本期销售商品收回│ 955.95│ 2716.90│ -64.81│
│的现金流量净│的货款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期收到其他权益│ -27.88│ 962.87│ -102.90│
│的现金流量净│工具本金返还及分│ │ │ │
│额 │红带来现金流入，│ │ │ │
│ │本期无同类现金流│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行短期借款│ 4616.30│ -1102.89│ 518.56│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期银行短期借款│ 5539.00│ 2604.62│ 112.66│
│价物净增加额│增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6878.14│ 11154.16│ 8814.82│ 9894.70│ 7864.56│ 13490.54│
│存货 │ 3923.16│ 4134.52│ 3969.83│ 5825.09│ 9014.37│ 12622.02│
│应收票据及应收账款 │ 14419.12│ 17070.96│ 24408.10│ 23668.30│ 24329.77│ 37624.46│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 890.97│ 279.02│ 361.08│ 240.10│ 312.00│ 219.80│
│其他应收款 │ 444.86│ 454.24│ 589.25│ 723.90│ 1026.68│ 803.54│
│流动资产合计 │ 39699.18│ 35288.77│ 40515.34│ 42979.80│ 47040.73│ 72005.11│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 249.53│ 249.75│ 432.84│ 19984.08│ 19984.55│ 2975.17│
│固定资产净额 │ 12161.83│ 12954.86│ 13709.51│ 8244.09│ 1644.91│ 4685.42│
│在建工程 │ 9.86│ ---│ ---│ 3229.92│ 6654.87│ 41.85│
│无形资产 │ 1782.02│ 1862.52│ 1962.15│ 2069.15│ 2234.39│ 2173.66│
│商誉 │ 2460.23│ 2460.23│ 3350.63│ 3996.84│ 3996.84│ 9879.05│
│非流动资产合计 │ 21994.80│ 22881.86│ 27357.90│ 46445.00│ 41711.22│ 28317.88│
│资产总计 │ 61693.98│ 58170.63│ 67873.24│ 89424.81│ 88751.95│ 100322.99│
│应付票据及应付账款 │ 6532.00│ 7293.95│ 8991.43│ 5709.80│ 8125.03│ 22118.74│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 838.30│ 220.43│ 234.29│ 832.48│ 687.47│ 742.41│
│流动负债 │ 16185.96│ 10806.26│ 17342.19│ 20427.34│ 21612.29│ 29529.54│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 549.57│ 613.47│ 1046.21│ 733.67│ 5.31│ 1394.41│
│负债合计 │ 16735.53│ 11419.72│ 18388.40│ 21161.02│ 21617.60│ 30923.94│
│实收资本 │ 9949.03│ 9949.03│ 9949.03│ 9949.03│ 9949.03│ 6861.40│
│资本公积金 │ 29929.15│ 29929.15│ 29929.15│ 29929.15│ 29929.15│ 33016.78│
│盈余公积 │ 3125.06│ 3125.06│ 3125.06│ 3125.06│ 3125.06│ 3125.06│
│未分配利润 │ -2130.97│ -385.23│ 1122.28│ 20986.90│ 21982.65│ 24133.37│
│少数股东权益 │ 2456.41│ 2503.12│ 2221.92│ 2364.77│ 2148.47│ 2262.44│
│归属母公司权益 │ 42502.04│ 44247.78│ 47262.92│ 65899.02│ 64985.88│ 67136.61│
│股东权益合计 │ 44958.45│ 46750.91│ 49484.84│ 68263.79│ 67134.35│ 69399.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6878.14│ 17053.16│ 12294.15│ 11154.16│ 12344.72│ 11419.44│
│存货 │ 3923.16│ 3726.98│ 3690.34│ 4134.52│ 4604.89│ 4427.48│
│应收票据及应收账款 │ 14419.12│ 15088.17│ 14581.95│ 17070.96│ 18808.26│ 17840.52│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 890.97│ 294.90│ 229.60│ 279.02│ 739.01│ 593.95│
│其他应收款 │ 444.86│ 456.14│ 473.06│ 454.24│ 518.72│ 625.55│
│流动资产合计 │ 39699.18│ 38814.14│ 33325.16│ 35288.77│ 39149.25│ 37184.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 249.53│ 249.53│ 249.75│ 249.75│ 432.09│ 432.09│
│固定资产净额 │ 12161.83│ 12421.57│ 12675.41│ 12954.86│ 13021.19│ 13202.68│
│在建工程 │ 9.86│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1782.02│ 1808.39│ 1836.01│ 1862.52│ 1879.86│ 1907.29│
│商誉 │ 2460.23│ 2460.23│ 2460.23│ 2460.23│ 3350.63│ 3350.63│
│非流动资产合计 │ 21994.80│ 22299.00│ 22524.60│ 22881.86│ 24469.70│ 25214.54│
│资产总计 │ 61693.98│ 61113.14│ 55849.76│ 58170.63│ 63618.95│ 62398.91│
│应付票据及应付账款 │ 6532.00│ 6387.14│ 6237.41│ 7293.95│ 7630.12│ 7119.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 838.30│ 380.40│ 278.98│ 220.43│ 310.03│ 308.72│
│流动负债 │ 16185.96│ 15115.27│ 9493.28│ 10806.26│ 14310.15│ 13469.16│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 549.57│ 550.13│ 613.47│ 613.47│ 665.44│ 788.60│
│负债合计 │ 16735.53│ 15665.40│ 10106.75│ 11419.72│ 14975.59│ 14257.76│
│实收资本 │ 9949.03│ 9949.03│ 9949.03│ 9949.03│ 9949.03│ 9949.03│
│资本公积金 │ 29929.15│ 29929.15│ 29929.15│ 29929.15│ 29929.15│ 29929.15│
│盈余公积 │ 3125.06│ 3125.06│ 3125.06│ 3125.06│ 3125.06│ 3125.06│
│未分配利润 │ -2130.97│ -1739.01│ -1296.02│ -385.23│ 92.24│ -277.99│
│少数股东权益 │ 2456.41│ 2553.74│ 2406.01│ 2503.12│ 2410.47│ 2278.49│
│归属母公司权益 │ 42502.04│ 42894.00│ 43336.99│ 44247.78│ 46232.88│ 45862.66│
│股东权益合计 │ 44958.45│ 45447.74│ 45743.01│ 46750.91│ 48643.35│ 48141.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17164.74│ 27037.57│ 34642.54│ 35819.86│ 53062.14│ 72864.25│
│营业总成本 │ 18069.94│ 26597.33│ 32636.41│ 34860.28│ 48370.40│ 70663.61│
│营业税金及附加 │ 191.80│ 224.32│ 273.22│ 221.08│ 150.61│ 218.84│
│销售费用 │ 776.45│ 1233.59│ 1537.30│ 1665.31│ 2221.67│ 2837.29│
│财务费用 │ 161.58│ 129.71│ 177.92│ 379.05│ 119.86│ 691.15│
│管理费用 │ 3505.77│ 4485.21│ 4218.77│ 4185.35│ 4856.04│ 5114.32│
│资产减值损失 │ -27.65│ -1269.53│ -20453.30│ -530.82│ -6114.95│ -399.36│
│公允价值变动净收益 │ 100.46│ -246.41│ -246.04│ -7.16│ -256.66│ 96.46│
│投资收益 │ 45.35│ 19.07│ 16.69│ -111.60│ 1207.59│ 485.73│
│营业利润 │ -1897.32│ -2698.01│ -19197.68│ -214.22│ -1314.54│ 4522.28│
│营业外收入 │ 0.30│ 83.23│ 82.66│ 221.51│ 19.65│ 146.09│
│营业外支出 │ 14.82│ 19.78│ 24.54│ 46.31│ 25.18│ 42.39│
│利润总额 │ -1911.84│ -2634.56│ -19139.56│ -39.02│ -1320.07│ 4625.99│
│所得税 │ -119.38│ 13.28│ 540.25│ 735.88│ 233.72│ 1573.94│
│净利润 │ -1792.46│ -2647.83│ -19679.81│ -774.90│ -1553.79│ 3052.05│
│归属母公司净利润 │ -1745.75│ -2929.03│ -19936.96│ -993.02│ -2150.72│ 3138.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17164.74│ 11215.93│ 4652.64│ 27037.57│ 20112.36│ 12492.85│
│营业总成本 │ 18069.94│ 11706.17│ 5401.75│ 26597.33│ 19527.19│ 12623.91│
│营业税金及附加 │ 191.80│ 127.85│ 50.45│ 224.32│ 166.83│ 125.39│
│销售费用 │ 776.45│ 479.06│ 187.85│ 1233.59│ 751.70│ 490.98│
│财务费用 │ 161.58│ 98.11│ 51.02│ 129.71│ 104.77│ 59.74│
│管理费用 │ 3505.77│ 2332.55│ 1264.42│ 4485.21│ 3243.93│ 2162.98│
│资产减值损失 │ -27.65│ -126.74│ -25.11│ -1269.53│ -7.13│ 14.30│
│公允价值变动净收益 │ 100.46│ -37.91│ 26.54│ -246.41│ -284.32│ -335.50│
│投资收益 │ 45.35│ 33.42│ 8.76│ 19.07│ 24.52│ 1.58│
│营业利润 │ -1897.32│ -1384.09│ -978.90│ -2698.01│ -714.90│ -1205.26│
│营业外收入 │ 0.30│ 0.00│ 0.00│ 83.23│ 35.09│ 5.79│
│营业外支出 │ 14.82│ 14.63│ 10.39│ 19.78│ 8.87│ 2.71│
│利润总额 │ -1911.84│ -1398.72│ -989.29│ -2634.56│ -688.69│ -1202.18│
│所得税 │ -119.38│ -95.55│ 18.61│ 13.28│ 152.80│ 141.51│
│净利润 │ -1792.46│ -1303.17│ -1007.90│ -2647.83│ -841.49│ -1343.69│
│归属母公司净利润 │ -1745.75│ -1353.78│ -910.79│ -2929.03│ -1030.03│ -1400.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 21378.07│ 32442.80│ 35291.69│ 38425.89│ 49856.33│ 65860.42│
│经营活动现金流出 │ 20589.55│ 27065.78│ 29710.85│ 34853.48│ 47707.92│ 59121.49│
│经营活动现金流量净额│ 788.52│ 5377.01│ 5580.84│ 3572.42│ 2148.41│ 6738.93│
│投资活动现金流入 │ 29169.78│ 28913.56│ 22960.30│ 16178.78│ 56651.19│ 157074.04│
│投资活动现金流出 │ 39918.29│ 27889.21│ 22590.48│ 18626.59│ 70717.90│ 153701.65│
│投资活动现金流量净额│ -10748.50│ 1024.34│ 369.82│ -2447.81│ -14066.71│ 3372.39│
│筹资活动现金流入 │ 6910.00│ 1220.00│ 7720.00│ 11300.00│ 9942.00│ 1500.00│
│筹资活动现金流出 │ 1529.55│ 5281.59│ 14752.89│ 9961.39│ 757.18│ 13686.63│
│筹资活动现金流量净额│ 5380.45│ -4061.59│ -7032.89│ 1338.61│ 9184.82│ -12186.63│
│汇率变动对现金的影响│ -56.48│ -0.42│ 2.34│ 5.05│ 158.87│ -60.44│
│现金及等价物净增加额│ -4636.01│ 2339.34│ -1079.88│ 2468.27│ -2574.61│ -2135.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 21378.07│ 12390.90│ 7351.67│ 32442.80│ 28258.99│ 20523.64│
│经营活动现金流出 │ 20589.55│ 11434.95│ 6053.83│ 27065.78│ 25007.35│ 17806.75│
│经营活动现金流量净额│ 788.52│ 955.95│ 1297.83│ 5377.01│ 3251.64│ 2716.90│
│投资活动现金流入 │ 29169.78│ 25243.47│ 11718.08│ 28913.56│ 23684.68│ 14568.75│
│投资活动现金流出 │ 39918.29│ 25271.35│ 11745.70│ 27889.21│ 22297.71│ 13605.88│
│投资活动现金流量净额│ -10748.50│ -27.88│ -27.62│ 1024.34│ 1386.97│ 962.87│
│筹资活动现金流入 │ 6910.00│ 4960.00│ ---│ 1220.00│ 100.00│ 100.00│
│筹资活动现金流出 │ 1529.55│ 343.70│ 106.53│ 5281.59│ 1234.42│ 1202.89│
│筹资活动现金流量净额│ 5380.45│ 4616.30│ -106.53│ -4061.59│ -1134.42│ -1102.89│
│汇率变动对现金的影响│ -56.48│ -5.36│ -23.69│ -0.42│ 25.71│ 27.75│
│现金及等价物净增加额│ -4636.01│ 5539.00│ 1140.00│ 2339.34│ 3529.90│ 2604.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5762.69│ 21.31│ -374.65│ 12.79│
│二季报 │ 6730.16│ 24.89│ -1025.61│ 35.02│
│三季报 │ 7619.51│ 28.18│ 370.23│ -12.64│
│四季报 │ 6925.21│ 25.61│ -1899.00│ 64.83│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8664.57│ 25.01│ 627.75│ -3.15│
│二季报 │ 8820.40│ 25.46│ 245.85│ -1.23│
│三季报 │ 8810.90│ 25.43│ 453.39│ -2.27│
│四季报 │ 8346.67│ 24.09│ -21263.95│ 106.66│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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