财务分析☆ ◇300711 广哈通信 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2277.70│ 9581.36│ 7387.38│ 6121.06│ 4881.52│ 4371.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7387.38│ 6121.06│ 4881.52│ 4371.10│
│净利润增长率(%) │ -35.72│ 29.70│ 20.69│ 25.39│ 11.68│ 41.81│
│扣非净利润(万) │ 1914.73│ 7382.03│ 6920.31│ 5712.97│ 4717.01│ 4183.48│
│营业总收(未调整:万) │ 41417.30│ 74301.41│ 54362.75│ 45089.83│ 38335.97│ 34587.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 54362.75│ 45089.83│ 38335.97│ 34587.06│
│总营收同比增长率(%) │ 24.74│ 36.68│ 20.57│ 17.62│ 10.84│ 12.18│
│加权净资产收益率(%) │ 1.77│ 12.39│ 10.12│ 8.98│ 7.58│ 7.10│
│资产负债比率(%) │ 21.59│ 38.64│ 34.72│ 30.18│ 31.05│ 21.63│
│净利润现金含量(%) │ -328.73│ 92.33│ 102.23│ 81.08│ 163.99│ 84.46│
│基本每股收益(元) │ 0.0844│ 0.3845│ 0.2965│ 0.2457│ 0.1959│ 0.2105│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0683│ 0.2963│ 0.2777│ 0.2293│ 0.2272│ 0.2015│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0812│ 0.3845│ 0.2965│ 0.2457│ 0.2351│ 0.2105│
│每股资本公积金(元) │ 3.0828│ 0.6067│ 0.6055│ 0.6055│ 0.9266│ 0.9266│
│每股未分配利润(元) │ 1.1294│ 1.4184│ 1.2582│ 1.0817│ 1.0968│ 0.9913│
│每股净资产(元) │ 5.3914│ 3.2131│ 3.0274│ 2.8309│ 3.1823│ 3.0572│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2670│ 0.3550│ 0.3031│ 0.1992│ 0.3855│ 0.1778│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2277.70│ 1170.33│ -829.70│ 9581.36│ 3543.64│ 2443.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3543.64│ 2443.55│
│净利润增长率(%) │ -35.72│ -52.11│ -192.02│ 29.70│ 69.09│ 69.51│
│扣非净利润(万) │ 1914.73│ 986.88│ -939.53│ 7382.03│ 1498.02│ 583.77│
│营业总收(未调整:万) │ 41417.30│ 25165.37│ 7401.82│ 74301.41│ 33201.89│ 19420.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 33201.89│ 19420.13│
│总营收同比增长率(%) │ 24.74│ 29.58│ 37.01│ 36.68│ 41.90│ 27.80│
│加权净资产收益率(%) │ 1.77│ 1.00│ -1.04│ 12.39│ 4.73│ 3.22│
│资产负债比率(%) │ 21.59│ 21.28│ 22.48│ 38.64│ 38.87│ 34.39│
│净利润现金含量(%) │ -328.73│ -557.56│ 1030.90│ 92.33│ -14.94│ -281.30│
│基本每股收益(元) │ 0.0844│ 0.0442│ -0.0333│ 0.3845│ 0.1422│ 0.0981│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0683│ 0.0373│ -0.0335│ 0.2963│ 0.0601│ 0.0234│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0812│ 0.0417│ -0.0296│ 0.3845│ 0.1422│ 0.0981│
│每股资本公积金(元) │ 3.0828│ 3.0828│ 3.0827│ 0.6067│ 0.6063│ 0.6060│
│每股未分配利润(元) │ 1.1294│ 1.0929│ 1.2307│ 1.4184│ 1.2005│ 1.1563│
│每股净资产(元) │ 5.3914│ 5.3519│ 5.4804│ 3.2131│ 2.9704│ 2.9259│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2670│ -0.2327│ -0.3050│ 0.3550│ -0.0212│ -0.2759│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.93│ 2.02│ 2.63│ 3.20│ 2.88│ 4.18│
│速动比率 │ 3.37│ 1.67│ 2.11│ 2.51│ 2.24│ 2.99│
│资产负债比率(%) │ 21.59│ 38.64│ 34.72│ 30.18│ 31.05│ 21.63│
│产权比率 │ 0.30│ 0.73│ 0.55│ 0.43│ 0.45│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ 0.16│ 0.19│ 0.17│ 0.27│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.93│ 4.02│ 3.83│ 2.02│ 1.97│ 2.16│
│速动比率 │ 3.37│ 3.47│ 3.35│ 1.67│ 1.46│ 1.60│
│资产负债比率(%) │ 21.59│ 21.28│ 22.48│ 38.64│ 38.87│ 34.39│
│产权比率 │ 0.30│ 0.29│ 0.31│ 0.73│ 0.73│ 0.60│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ -0.16│ -0.18│ 0.16│ -0.01│ -0.16│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.93│ 1.97│ 2.10│ 2.07│ 2.54│ 2.93│
│存货周转率 │ 0.86│ 1.69│ 1.30│ 1.18│ 0.81│ 0.89│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.69│ 0.56│ 0.51│ 0.48│ 0.48│
│固定资产周转率 │ 7.00│ 13.86│ 11.48│ 9.31│ 7.57│ 6.46│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.55│ 0.49│ 0.46│ 0.43│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.93│ 0.58│ 0.17│ 1.97│ 1.05│ 0.62│
│存货周转率 │ 0.86│ 0.53│ 0.18│ 1.69│ 0.64│ 0.41│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.18│ 0.05│ 0.69│ 0.32│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 7.00│ 4.29│ 1.25│ 13.86│ 6.43│ 3.70│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.14│ 0.04│ 0.55│ 0.26│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.51│ 11.97│ 9.79│ 8.68│ 7.39│ 6.89│
│销售毛利率 │ 54.44│ 54.76│ 52.25│ 49.75│ 57.83│ 53.28│
│营业利润率 │ 11.11│ 17.35│ 13.03│ 12.90│ 11.89│ 11.54│
│销售净利率 │ 10.42│ 16.69│ 14.05│ 13.58│ 12.73│ 12.64│
│总资产净利率 │ 2.40│ 9.19│ 6.94│ 6.22│ 5.52│ 5.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.51│ 0.78│ -0.54│ 11.97│ 4.79│ 3.35│
│销售毛利率 │ 54.44│ 54.92│ 50.54│ 54.76│ 54.08│ 53.33│
│营业利润率 │ 11.11│ 11.08│ -10.52│ 17.35│ 14.80│ 18.52│
│销售净利率 │ 10.42│ 9.19│ -10.68│ 16.69│ 14.00│ 16.31│
│总资产净利率 │ 2.40│ 1.30│ -0.43│ 9.19│ 3.61│ 2.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.74│ 36.68│ 20.57│ 17.62│ 10.84│ 12.18│
│营业利润增长率 │ -6.30│ 81.95│ 21.77│ 27.68│ 14.18│ 34.23│
│净利润增长率 │ -35.72│ 29.70│ 20.69│ 25.39│ 11.68│ 41.81│
│净资产增长率 │ 88.84│ 6.14│ 6.94│ 6.75│ 4.09│ 5.98│
│总资产增长率 │ 38.76│ 26.51│ 17.96│ 5.42│ 18.31│ 3.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.74│ 29.58│ 37.01│ 36.68│ 41.90│ 27.80│
│营业利润增长率 │ -6.30│ -22.45│ -172.20│ 81.95│ 177.06│ 173.87│
│净利润增长率 │ -35.72│ -52.11│ -192.02│ 29.70│ 69.09│ 69.51│
│净资产增长率 │ 88.84│ 87.46│ 91.96│ 6.14│ -1.88│ -3.35│
│总资产增长率 │ 38.76│ 36.52│ 42.20│ 26.51│ 16.32│ 6.45│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │本期存款利息收入│ -82.53│ -418.87│ 80.30│
│ │减少以及汇兑损失│ │ │ │
│ │略有上升 │ │ │ │
│其他收益 │上年同期完成了金│ 468.84│ 2379.22│ -80.29│
│ │额较大的政府科技│ │ │ │
│ │项目验收，而本期│ │ │ │
│ │无同类事项 │ │ │ │
│投资收益 │本期闲置资金管理│ 288.78│ 171.43│ 68.46│
│ │业务规模同比上升│ │ │ │
│资产减值损失│公司本期优化存货│ 115.72│ 225.72│ -48.73│
│ │管理、加快周转效│ │ │ │
│ │率，原计提的部分│ │ │ │
│ │资产减值损失转回│ │ │ │
│资产处置收益│本期处置不再使用│ 9.47│ -0.30│ 3219.04│
│ │的固定资产形成的│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期收到专精│ 41.72│ 171.35│ -75.65│
│ │特新政府补助，本│ │ │ │
│ │期无同等规模补助│ │ │ │
│营业外支出 │资产报废清理损失│ 7.19│ 18.37│ -60.85│
│ │同比下降 │ │ │ │
│经营活动产生│业务及订单规模增│ -7487.45│ -529.26│ -1314.70│
│的现金流量净│长，项目采购付现│ │ │ │
│额 │支出增加，同时人│ │ │ │
│ │员扩充叠加社保基│ │ │ │
│ │数调整，人力付现│ │ │ │
│ │支出同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期使用暂时闲置│ -59681.52│ -7042.04│ -747.50│
│的现金流量净│募集资金进行现金│ │ │ │
│额 │管理，部分现金管│ │ │ │
│ │理产品本期未到期│ │ │ │
│ │赎回导致投资活动│ │ │ │
│ │现金流出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到非公开发│ 67403.56│ -5534.14│ 1317.96│
│的现金流量净│行股票募集资金，│ │ │ │
│额 │使得筹资活动现金│ │ │ │
│ │流入相应增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期收到非公开发│ 137.90│ -13131.89│ 101.05│
│价物净增加额│行股票募集资金 │ │ │ │
│交易性金融资│本期加强现金管理│ 60100.00│ 8650.00│ 594.80│
│产 │，利用暂时闲置募│ │ │ │
│ │集资金购买现金管│ │ │ │
│ │理产品 │ │ │ │
│应收票据 │年初票据在本年1-│ 142.01│ 576.20│ -75.35│
│ │9月承兑，余额较 │ │ │ │
│ │年初减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末应收票据中│ 173.90│ 116.10│ 49.78│
│ │承兑信用等级高的│ │ │ │
│ │银行承兑汇票占比│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│预付款项 │本年订单投产，预│ 2350.67│ 1451.00│ 62.00│
│ │付采购货款较年初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │投标业务所支付的│ 675.40│ 458.90│ 47.18│
│ │保证金较年初增加│ │ │ │
│一年内到期的│公司长期应收款将│ 473.91│ 234.00│ 102.53│
│非流动资产 │于一年内达到结算│ │ │ │
│ │时点，相关长期应│ │ │ │
│ │收款金额转入一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│其他流动资产│公司加强闲置现金│ 2308.51│ 783.57│ 194.61│
│ │管理，购买国债逆│ │ │ │
│ │回购 │ │ │ │
│长期应收款 │资产流动性重分类│ ---│ 243.05│ -100.00│
│ │，长期应收款转入│ │ │ │
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动资产 │ │ │ │
│在建工程 │产业园稳步建设，│ 1670.15│ 215.83│ 673.82│
│ │本期发生建筑施工│ │ │ │
│ │等相关投入 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁资产按期摊销│ 65.73│ 169.26│ -61.16│
│ │，为正常会计核算│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│预收款项 │公司房产租金按期│ 4.20│ 8.39│ -49.94│
│ │结转确认收入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付了上年末│ 1680.66│ 5687.28│ -70.45│
│ │计提的年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │上年末计提的应交│ 876.42│ 3584.00│ -75.55│
│ │税费金额，已于本│ │ │ │
│ │期支付该金额 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付了本年应│ 5407.94│ 9587.52│ -43.59│
│ │支付的子公司赛康│ │ │ │
│ │智能和易用视点并│ │ │ │
│ │购股权收购款 │ │ │ │
│一年内到期的│本期按期支付租赁│ 47.89│ 139.79│ -65.74│
│非流动负债 │款项，为正常核算│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│租赁负债 │相关租赁负债于一│ ---│ 2.58│ -100.00│
│ │年内到期，重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│资本公积 │公司本期向特定对│ 86453.40│ 15118.22│ 471.85│
│ │象发行股份，募集│ │ │ │
│ │资金净额超出股本│ │ │ │
│ │金额，形成股本溢│ │ │ │
│ │价 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 44587.10│ 35389.16│ 25.99│
│应收款项 │--- │ 41308.65│ 45478.28│ -9.17│
│合同资产 │--- │ 688.40│ 824.13│ -16.47│
│存货 │--- │ 22988.42│ 19518.45│ 17.78│
│投资性房地产│--- │ 423.56│ 448.90│ -5.65│
│固定资产 │--- │ 5759.15│ 5980.89│ -3.71│
│在建工程 │--- │ 556.16│ 215.83│ 157.68│
│使用权资产 │--- │ 100.24│ 169.26│ -40.78│
│短期借款 │--- │ 1300.00│ 1300.00│ 0.00│
│合同负债 │--- │ 10545.49│ 11805.19│ -10.67│
│租赁负债 │--- │ ---│ 2.58│ -100.00│
│交易性金融资│本期使用暂时闲置│ 55000.00│ 8650.00│ 535.84│
│产 │募集资金购买结构│ │ │ │
│ │性存款等现金管理│ │ │ │
│ │产品，期末未到期│ │ │ │
│ │，余额较上年末增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 5078.43│ 5288.95│ -3.98│
│商誉 │--- │ 20926.71│ 20926.71│ 0.00│
│应付账款 │--- │ 17524.23│ 18050.02│ -2.91│
│应付职工薪酬│上年末计提的年终│ 1526.09│ 5687.28│ -73.17│
│ │奖已于本报告期内│ │ │ │
│ │支付 │ │ │ │
│应交税费 │上年末应付增值税│ 965.60│ 3584.00│ -73.06│
│ │及附加税于本报告│ │ │ │
│ │期内缴纳 │ │ │ │
│其他应付款 │本期部分应付股权│ 5427.69│ 9587.52│ -43.39│
│ │收购款达到支付条│ │ │ │
│ │件，完成支付，余│ │ │ │
│ │额较上年末减少 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 2809.69│ 3585.40│ -21.64│
│营业收入 │一是赛康智能自20│ 25165.37│ 19420.13│ 29.58│
│ │25年4月起纳入合 │ │ │ │
│ │并报表范围，本期│ │ │ │
│ │完整包含了其上半│ │ │ │
│ │年的经营业绩；二│ │ │ │
│ │是业务持续扩张，│ │ │ │
│ │相应在本期确认了│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 11343.43│ 9064.10│ 25.15│
│销售费用 │--- │ 3733.43│ 3479.41│ 7.30│
│管理费用 │--- │ 3188.29│ 2689.45│ 18.55│
│财务费用 │上年同期有大额定│ -58.73│ -367.32│ 84.01│
│ │期存款到期，而本│ │ │ │
│ │期现金管理产品配│ │ │ │
│ │置较晚，利息收入│ │ │ │
│ │同比下降 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 504.28│ 436.96│ 15.41│
│研发投入 │本期投入的物料消│ 4382.91│ 3142.71│ 39.46│
│ │耗及测试认证等相│ │ │ │
│ │关支出同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -6525.22│ -6873.82│ 5.07│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期使用暂时闲置│ -51457.74│ -861.87│ -5870.47│
│的现金流量净│募集资金进行现金│ │ │ │
│额 │管理，配置现金管│ │ │ │
│ │理产品导致投资活│ │ │ │
│ │动现金流出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到非公开发│ 67296.04│ -6751.24│ 1096.79│
│的现金流量净│行股票募集资金，│ │ │ │
│额 │筹资活动现金流入│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期收到非公开发│ 9241.69│ -14496.34│ 163.75│
│价物净增加额│行股票募集资金 │ │ │ │
│信用减值损失│前期部分已计提坏│ -104.99│ -150.24│ 30.11│
│ │账准备的应收账款│ │ │ │
│ │于本期收回，相应│ │ │ │
│ │转回坏账准备，本│ │ │ │
│ │期计提的信用减值│ │ │ │
│ │损失同比减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 35586.19│ 35389.16│ 48754.72│ 45448.13│ 42244.14│ 38485.30│
│存货 │ 24326.30│ 19518.45│ 20228.06│ 19588.25│ 18949.26│ 20764.73│
│应收票据及应收账款 │ 44153.47│ 46054.48│ 30318.33│ 23846.68│ 22542.37│ 11476.95│
│合同资产 │ 639.77│ 824.13│ 323.73│ 123.31│ 162.75│ 155.50│
│预付款项 │ 2350.67│ 1451.00│ 974.49│ 392.81│ 597.49│ 400.81│
│其他应收款 │ 675.40│ 458.90│ 599.04│ 348.09│ 204.98│ 382.56│
│流动资产合计 │ 170788.12│ 113479.79│ 102637.51│ 90806.10│ 85432.33│ 72868.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 5860.38│ 5980.89│ 4738.27│ 4732.09│ 4950.73│ 5177.69│
│在建工程 │ 1670.15│ 215.83│ ---│ 66.27│ ---│ ---│
│无形资产 │ 5049.92│ 5288.95│ 1855.46│ 1024.03│ 1159.60│ 1308.78│
│商誉 │ 20926.71│ 20926.71│ 4434.79│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 38394.24│ 37275.94│ 16525.37│ 10216.51│ 10395.70│ 8129.57│
│资产总计 │ 209182.36│ 150755.73│ 119162.88│ 101022.61│ 95828.03│ 80997.79│
│应付票据及应付账款 │ 20048.90│ 20611.78│ 17107.38│ 11697.77│ 5714.88│ 7338.86│
│预收款项 │ 4.20│ 8.39│ 10.46│ 10.40│ 10.50│ 10.20│
│合同负债 │ 10942.64│ 11805.19│ 8364.06│ 8600.06│ 15848.88│ 3489.65│
│流动负债 │ 43450.19│ 56309.34│ 39092.07│ 28402.70│ 29686.28│ 17451.20│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 10.59│ 11.54│ 12.58│ 12.58│ 63.17│ 64.50│
│非流动负债 │ 1708.02│ 1939.82│ 2276.45│ 2082.72│ 64.48│ 66.78│
│负债合计 │ 45158.21│ 58249.17│ 41368.52│ 30485.42│ 29750.76│ 17517.98│
│实收资本 │ 28043.36│ 24917.06│ 24917.06│ 24917.06│ 20764.22│ 20764.22│
│资本公积金 │ 86453.40│ 15118.22│ 15087.00│ 15087.00│ 19239.85│ 19239.85│
│盈余公积 │ 5023.16│ 4685.33│ 4077.21│ 3579.84│ 3299.27│ 2891.43│
│未分配利润 │ 31672.62│ 35341.42│ 31351.59│ 26953.29│ 22773.94│ 20584.32│
│少数股东权益 │ 12831.60│ 12444.53│ 2361.50│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 151192.54│ 80062.03│ 75432.87│ 70537.19│ 66077.27│ 63479.81│
│股东权益合计 │ 164024.14│ 92506.57│ 77794.37│ 70537.19│ 66077.27│ 63479.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 35586.19│ 44587.10│ 94343.99│ 35389.16│ 22451.70│ 21040.41│
│存货 │ 24326.30│ 22988.42│ 21989.50│ 19518.45│ 27171.21│ 24224.11│
│应收票据及应收账款 │ 44153.47│ 41672.11│ 41438.92│ 46054.48│ 33703.45│ 32469.23│
│合同资产 │ 639.77│ 688.40│ 707.42│ 824.13│ 2908.35│ 2959.39│
│预付款项 │ 2350.67│ 1611.13│ 1781.26│ 1451.00│ 3135.37│ 1258.45│
│其他应收款 │ 675.40│ 611.90│ 937.77│ 458.90│ 826.02│ 680.18│
│流动资产合计 │ 170788.12│ 168774.23│ 177331.35│ 113479.79│ 104779.79│ 92739.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 5860.38│ 5759.15│ 5839.02│ 5980.89│ 5581.45│ 5770.30│
│在建工程 │ 1670.15│ 556.16│ 420.60│ 215.83│ 21.87│ ---│
│无形资产 │ 5049.92│ 5078.43│ 5173.61│ 5288.95│ 3639.39│ 3748.98│
│商誉 │ 20926.71│ 20926.71│ 20926.71│ 20926.71│ 20926.71│ 20933.88│
│非流动资产合计 │ 38394.24│ 37043.62│ 37043.45│ 37275.94│ 33828.65│ 34104.19│
│资产总计 │ 209182.36│ 205817.85│ 214374.80│ 150755.73│ 138608.43│ 126843.69│
│应付票据及应付账款 │ 20048.90│ 19350.32│ 17375.43│ 20611.78│ 18749.58│ 17238.47│
│预收款项 │ 4.20│ 10.50│ 4.20│ 8.39│ 4.19│ 10.46│
│合同负债 │ 10942.64│ 10545.49│ 12320.13│ 11805.19│ 14731.11│ 11326.82│
│流动负债 │ 43450.19│ 42017.16│ 46305.36│ 56309.34│ 53259.90│ 42861.40│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 10.59│ 10.59│ 11.10│ 11.54│ 11.67│ 11.67│
│非流动负债 │ 1708.02│ 1780.81│ 1893.63│ 1939.82│ 619.88│ 754.68│
│负债合计 │ 45158.21│ 43797.96│ 48198.99│ 58249.17│ 53879.78│ 43616.07│
│实收资本 │ 28043.36│ 28043.36│ 28043.36│ 24917.06│ 24917.06│ 24917.06│
│资本公积金 │ 86453.40│ 86453.40│ 86449.01│ 15118.22│ 15106.35│ 15098.87│
│盈余公积 │ 5023.16│ 4938.93│ 4685.33│ 4685.33│ 4077.21│ 4077.21│
│未分配利润 │ 31672.62│ 30649.47│ 34511.71│ 35341.42│ 29911.82│ 28811.73│
│少数股东权益 │ 12831.60│ 11934.72│ 12486.38│ 12444.53│ 10716.21│ 10322.74│
│归属母公司权益 │ 151192.54│ 150085.17│ 153689.42│ 80062.03│ 74012.44│ 72904.88│
│股东权益合计 │ 164024.14│ 162019.89│ 166175.80│ 92506.57│ 84728.65│ 83227.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 41417.30│ 74301.41│ 54362.75│ 45089.83│ 38335.97│ 34587.06│
│营业总成本 │ 36949.16│ 60621.51│ 46237.29│ 40005.32│ 30881.62│ 30054.31│
│营业税金及附加 │ 348.23│ 686.65│ 508.50│ 480.21│ 346.35│ 307.12│
│销售费用 │ 6455.00│ 10905.17│ 8122.93│ 7147.54│ 6105.84│ 5750.79│
│财务费用 │ -82.53│ -406.74│ -318.18│ -837.33│ -839.57│ -599.79│
│管理费用 │ 4580.73│ 6578.12│ 4428.67│ 3348.54│ 2911.23│ 2493.90│
│资产减值损失 │ 115.72│ -367.32│ 210.91│ 70.62│ -309.14│ -871.78│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 38.31│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 288.78│ 263.95│ 461.00│ 71.00│ 67.45│ ---│
│营业利润 │ 4602.71│ 12889.81│ 7084.45│ 5817.83│ 4556.45│ 3990.57│
│营业外收入 │ 41.72│ 207.99│ 529.23│ 461.98│ 192.01│ 232.55│
│营业外支出 │ 7.19│ 16.39│ 7.57│ 7.58│ 13.60│ 10.60│
│利润总额 │ 4637.23│ 13081.40│ 7606.11│ 6272.23│ 4734.86│ 4212.52│
│所得税 │ 320.29│ 680.07│ -33.64│ 151.17│ -146.66│ -158.58│
│净利润 │ 4316.95│ 12401.34│ 7639.75│ 6121.06│ 4881.52│ 4371.10│
│归属母公司净利润 │ 2277.70│ 9581.36│ 7387.38│ 6121.06│ 4881.52│ 4371.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 41417.30│ 25165.37│ 7401.82│ 74301.41│ 33201.89│ 19420.13│
│营业总成本 │ 36949.16│ 22784.46│ 8426.01│ 60621.51│ 30364.98│ 18188.33│
│营业税金及附加 │ 348.23│ 195.13│ 65.70│ 686.65│ 322.02│ 179.97│
│销售费用 │ 6455.00│ 3733.43│ 1545.29│ 10905.17│ 5840.11│ 3479.41│
│财务费用 │ -82.53│ -58.73│ 19.10│ -406.74│ -418.87│ -367.32│
│管理费用 │ 4580.73│ 3188.29│ 1267.47│ 6578.12│ 4134.20│ 2689.45│
│资产减值损失 │ 115.72│ 66.54│ 16.79│ -367.32│ 225.72│ 44.79│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 38.31│ 38.31│ 35.74│
│投资收益 │ 288.78│ 114.28│ 70.03│ 263.95│ 171.43│ 149.37│
│营业利润 │ 4602.71│ 2789.16│ -778.47│ 12889.81│ 4912.23│ 3596.60│
│营业外收入 │ 41.72│ 32.79│ 30.02│ 207.99│ 171.35│ 21.35│
│营业外支出 │ 7.19│ 4.98│ 4.53│ 16.39│ 18.37│ 13.77│
│利润总额 │ 4637.23│ 2816.97│ -752.98│ 13081.40│ 5065.20│ 3604.18│
│所得税 │ 320.29│ 504.28│ 37.27│ 680.07│ 418.51│ 436.96│
│净利润 │ 4316.95│ 2312.69│ -790.25│ 12401.34│ 4646.70│ 3167.22│
│归属母公司净利润 │ 2277.70│ 1170.33│ -829.70│ 9581.36│ 3543.64│ 2443.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 46940.10│ 75127.49│ 49245.62│ 45430.83│ 42201.04│ 36895.27│
│经营活动现金流出 │ 54427.55│ 66281.01│ 41693.24│ 40467.61│ 34195.92│ 33203.36│
│经营活动现金流量净额│ -7487.45│ 8846.48│ 7552.38│ 4963.23│ 8005.12│ 3691.91│
│投资活动现金流入 │ 82950.66│ 90935.51│ 1.64│ 1.19│ 0.70│ 0.08│
│投资活动现金流出 │ 142632.18│ 94431.51│ 15095.31│ 507.38│ 2414.33│ 906.83│
│投资活动现金流量净额│ -59681.52│ -3496.00│ -15093.67│ -506.18│ -2413.62│ -906.75│
│筹资活动现金流入 │ 76060.00│ 1300.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 8656.44│ 6995.84│ 2492.54│ 1665.84│ 2286.35│ 789.83│
│筹资活动现金流量净额│ 67403.56│ -5695.84│ -2492.54│ -1665.84│ -2286.35│ -789.83│
│汇率变动对现金的影响│ -96.70│ -51.08│ 31.84│ 33.39│ 166.55│ -40.51│
│现金及等价物净增加额│ 137.90│ -396.44│ -10002.00│ 2824.59│ 3471.70│ 1954.82│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 46940.10│ 31261.28│ 13567.07│ 75127.49│ 47151.69│ 24703.85│
│经营活动现金流出 │ 54427.55│ 37786.51│ 22120.52│ 66281.01│ 47680.95│ 31577.68│
│经营活动现金流量净额│ -7487.45│ -6525.22│ -8553.46│ 8846.48│ -529.26│ -6873.82│
│投资活动现金流入 │ 82950.66│ 41766.40│ 21718.19│ 90935.51│ 59501.43│ 44377.77│
│投资活动现金流出 │ 142632.18│ 93224.14│ 28599.28│ 94431.51│ 66543.47│ 45239.64│
│投资活动现金流量净额│ -59681.52│ -51457.74│ -6881.09│ -3496.00│ -7042.04│ -861.87│
│筹资活动现金流入 │ 76060.00│ 74610.00│ 74610.00│ 1300.00│ 1300.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 8656.44│ 7313.96│ 129.10│ 6995.84│ 6834.14│ 6751.24│
│筹资活动现金流量净额│ 67403.56│ 67296.04│ 74480.89│ -5695.84│ -5534.14│ -6751.24│
│汇率变动对现金的影响│ -96.70│ -71.38│ -35.15│ -51.08│ -26.44│ -9.40│
│现金及等价物净增加额│ 137.90│ 9241.69│ 59011.20│ -396.44│ -13131.89│ -14496.34│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 5402.55│ 7.27│ 901.69│ 9.41│
│二季报 │ 14017.58│ 18.87│ 1541.86│ 16.09│
│三季报 │ 13781.76│ 18.55│ 1100.09│ 11.48│
│四季报 │ 41099.53│ 55.31│ 6037.72│ 63.02│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 5442.60│ 10.01│ 79.52│ 1.08│
│二季报 │ 9753.18│ 17.94│ 1362.03│ 18.44│
│三季报 │ 8202.09│ 15.09│ 654.17│ 8.86│
│四季报 │ 30964.89│ 56.96│ 5291.66│ 71.63│
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