财务分析☆ ◇300712 永福股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 300.95│ 2356.38│ 3629.68│ 5432.92│ 8370.46│ 4076.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3629.68│ 5432.92│ 8390.73│ 4076.59│
│净利润增长率(%) │ -91.89│ -35.08│ -33.19│ -35.25│ 105.33│ -19.94│
│扣非净利润(万) │ -160.99│ -412.51│ 1784.87│ 3980.93│ 4858.80│ 1866.51│
│营业总收(未调整:万) │ 113403.02│ 169936.36│ 204032.48│ 203420.13│ 219205.85│ 156791.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 204032.48│ 203420.13│ 219205.85│ 156791.80│
│总营收同比增长率(%) │ -10.42│ -16.71│ 0.30│ -7.20│ 39.81│ 59.92│
│加权净资产收益率(%) │ 0.24│ 1.85│ 2.71│ 3.99│ 6.81│ 3.83│
│资产负债比率(%) │ 65.59│ 65.03│ 69.95│ 66.79│ 59.13│ 61.38│
│净利润现金含量(%) │ -1017.87│ 1284.72│ -327.37│ -148.88│ 220.31│ 444.48│
│基本每股收益(元) │ 0.0164│ 0.1279│ 0.1949│ 0.2918│ 0.4562│ 0.2239│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0086│ -0.0224│ 0.0958│ 0.2122│ 0.2642│ 0.1025│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0160│ 0.1256│ 0.1935│ 0.2897│ 0.4518│ 0.2239│
│每股资本公积金(元) │ 3.3789│ 3.3772│ 3.3714│ 3.3697│ 3.3284│ 2.9527│
│每股未分配利润(元) │ 2.4113│ 2.4443│ 2.3954│ 2.3267│ 2.1795│ 1.9229│
│每股净资产(元) │ 6.7871│ 6.7956│ 6.8840│ 7.4130│ 7.2279│ 6.1331│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1633│ 1.6142│ -0.6336│ -0.4313│ 0.9955│ 0.9950│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 300.95│ -2628.38│ 251.02│ 2356.38│ 3709.24│ 3126.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3709.24│ 3126.06│
│净利润增长率(%) │ -91.89│ -184.08│ -86.87│ -35.08│ 10.41│ 3.13│
│扣非净利润(万) │ -160.99│ -3035.28│ 66.64│ -412.51│ 3397.02│ 2888.65│
│营业总收(未调整:万) │ 113403.02│ 57940.75│ 33129.20│ 169936.36│ 126595.85│ 97695.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 126595.85│ 97695.79│
│总营收同比增长率(%) │ -10.42│ -40.69│ -22.07│ -16.71│ -12.33│ -1.88│
│加权净资产收益率(%) │ 0.24│ -2.23│ 0.21│ 1.85│ 3.02│ 2.54│
│资产负债比率(%) │ 65.59│ 64.51│ 65.21│ 65.03│ 68.59│ 69.00│
│净利润现金含量(%) │ -1017.87│ -216.00│ 3613.56│ 1284.72│ -416.00│ -901.94│
│基本每股收益(元) │ 0.0164│ -0.1428│ 0.0136│ 0.1279│ 0.2014│ 0.1696│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0086│ -0.1649│ 0.0036│ -0.0224│ 0.1811│ 0.1567│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0160│ -0.1401│ 0.0134│ 0.1256│ 0.1978│ 0.1667│
│每股资本公积金(元) │ 3.3789│ 3.3801│ 3.3778│ 3.3772│ 3.3679│ 3.3728│
│每股未分配利润(元) │ 2.4113│ 2.2551│ 2.4577│ 2.4443│ 2.5441│ 2.5130│
│每股净资产(元) │ 6.7871│ 6.6259│ 6.8270│ 6.7956│ 6.8692│ 6.8572│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1633│ 0.3027│ 0.4837│ 1.6142│ -0.8228│ -1.5034│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.13│ 1.18│ 1.27│ 1.38│ 1.33│
│速动比率 │ 1.05│ 1.05│ 1.02│ 1.19│ 1.30│ 1.24│
│资产负债比率(%) │ 65.59│ 65.03│ 69.95│ 66.79│ 59.13│ 61.38│
│产权比率 │ 1.86│ 1.86│ 2.39│ 2.08│ 1.49│ 1.66│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.14│ -0.04│ -0.03│ 0.10│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.13│ 1.13│ 1.13│ 1.12│ 1.15│
│速动比率 │ 1.05│ 1.04│ 1.06│ 1.05│ 1.01│ 1.05│
│资产负债比率(%) │ 65.59│ 64.51│ 65.21│ 65.03│ 68.59│ 69.00│
│产权比率 │ 1.86│ 1.78│ 1.86│ 1.86│ 2.20│ 2.26│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.03│ 0.04│ 0.14│ -0.06│ -0.10│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.19│ 1.47│ 1.70│ 1.89│ 2.68│ 2.42│
│存货周转率 │ 5.37│ 4.70│ 5.45│ 9.65│ 11.63│ 8.04│
│流动资产周转率 │ 0.47│ 0.60│ 0.65│ 0.73│ 0.91│ 0.75│
│固定资产周转率 │ 2.11│ 3.09│ 4.97│ 8.12│ 9.48│ 6.81│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.42│ 0.47│ 0.53│ 0.68│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.19│ 0.60│ 0.34│ 1.47│ 1.10│ 0.80│
│存货周转率 │ 5.37│ 2.82│ 1.70│ 4.70│ 2.97│ 2.32│
│流动资产周转率 │ 0.47│ 0.25│ 0.14│ 0.60│ 0.41│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 2.11│ 1.07│ 0.61│ 3.09│ 2.30│ 1.76│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.16│ 0.09│ 0.42│ 0.30│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.24│ 1.85│ 2.81│ 3.91│ 6.25│ 3.65│
│销售毛利率 │ 18.52│ 19.04│ 18.23│ 19.76│ 20.08│ 21.99│
│营业利润率 │ -0.95│ -0.71│ 0.18│ 2.82│ 3.86│ 1.68│
│销售净利率 │ -1.92│ -0.40│ -0.02│ 2.63│ 3.37│ 1.88│
│总资产净利率 │ -0.60│ -0.17│ -0.01│ 1.39│ 2.31│ 1.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.24│ -2.12│ 0.20│ 1.85│ 2.88│ 2.43│
│销售毛利率 │ 18.52│ 16.72│ 17.03│ 19.04│ 19.07│ 17.32│
│营业利润率 │ -0.95│ -7.47│ -0.77│ -0.71│ 1.48│ 2.02│
│销售净利率 │ -1.92│ -7.58│ -2.23│ -0.40│ 1.09│ 1.64│
│总资产净利率 │ -0.60│ -1.24│ -0.20│ -0.17│ 0.32│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.42│ -16.71│ 0.30│ -7.20│ 39.81│ 59.92│
│营业利润增长率 │ -157.41│ -429.18│ -93.56│ -32.28│ 221.17│ -55.56│
│净利润增长率 │ -91.89│ -35.08│ -33.19│ -35.25│ 105.33│ -19.94│
│净资产增长率 │ -0.13│ -1.28│ -7.14│ 3.81│ 19.89│ 9.13│
│总资产增长率 │ -1.00│ -17.16│ 1.95│ 27.66│ 11.75│ 38.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.42│ -40.69│ -22.07│ -16.71│ -12.33│ -1.88│
│营业利润增长率 │ -157.41│ -319.53│ -117.18│ -429.18│ 11.43│ 4.19│
│净利润增长率 │ -91.89│ -184.08│ -86.87│ -35.08│ 10.41│ 3.13│
│净资产增长率 │ -0.13│ -2.50│ 0.46│ -1.28│ -0.22│ -0.39│
│总资产增长率 │ -1.00│ -5.76│ 0.23│ -17.16│ -6.14│ -4.56│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│收到客户银行承兑│ 695.38│ 25.62│ 2613.90│
│ │汇票致期末余额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │随着EPC工程总承 │ 11454.59│ 5786.24│ 97.96│
│ │包项目推进，预付│ │ │ │
│ │工程款项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付分布式光伏电│ 4940.54│ 2409.89│ 105.01│
│ │站运维保证金 │ │ │ │
│合同资产 │随着EPC工程总承 │ 77212.63│ 56475.05│ 36.72│
│ │包项目执行进度推│ │ │ │
│ │进，已完工未结算│ │ │ │
│ │的 │ │ │ │
│其他权益工具│新增参股公司投资│ 11426.46│ 8581.56│ 33.15│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│减少对参股公司投│ 1.42│ 3758.75│ -99.96│
│融资产 │资 │ │ │ │
│开发支出 │新增变电站系统、│ 508.77│ 288.48│ 76.36│
│ │储能EMS系统等项 │ │ │ │
│ │目开发支出 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交增值税增│ 4073.09│ 1173.57│ 247.07│
│ │加以及母公司利润│ │ │ │
│ │总额增加致应交所│ │ │ │
│ │得税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│归还到期的长期借│ 15099.69│ 28531.52│ -47.08│
│非流动负债 │款 │ │ │ │
│长期借款 │根据业务需要新增│ 15894.16│ 8379.98│ 89.67│
│ │长期借款 │ │ │ │
│预计负债 │亏损合同部分执行│ 106.96│ 265.04│ -59.64│
│ │，前期计提的预计│ │ │ │
│ │负债相应转出 │ │ │ │
│递延所得税负│期末未到期的EPC │ 1960.95│ 3144.61│ -37.64│
│债 │工程总承包项目分│ │ │ │
│ │期应收款金额减少│ │ │ │
│其他非流动负│期末EPC工程总承 │ 759.24│ 1626.96│ -53.33│
│债 │包项目分期应收款│ │ │ │
│ │部分到期，对应的│ │ │ │
│ │销项税重分类至应│ │ │ │
│ │交税费 │ │ │ │
│其他综合收益│受外币汇率变动影│ 1146.04│ 834.58│ 37.32│
│ │响，外币报表折算│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│专项储备 │新增已计提未使用│ 344.10│ 230.13│ 49.52│
│ │的安全生产储备费│ │ │ │
│ │用 │ │ │ │
│少数股东权益│非全资子公司亏损│ -2995.16│ 137.01│ -2286.14│
│其他收益 │收到的政府补助较│ 514.25│ 317.59│ 61.93│
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│公允价值变动│其他非流动金融资│ -7.34│ 5.28│ -238.82│
│收益 │产确认的公允价值│ │ │ │
│ │变动收益较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│回款减少、部分应│ -819.12│ 172.79│ -574.06│
│ │收款项账龄延长，│ │ │ │
│ │计提的信用减值损│ │ │ │
│ │失较上年同期增加│ │ │ │
│资产减值损失│已完工未结算工程│ -193.13│ -57.79│ -234.19│
│ │款计提的资产减值│ │ │ │
│ │损失较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置使用权资产产│ 16.63│ 4.41│ 276.86│
│ │生的收益较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到合同赔偿│ 30.17│ -27.90│ 208.13│
│ │金，且上年同期确│ │ │ │
│ │认参股公司初始投│ │ │ │
│ │资损失 │ │ │ │
│营业外支出 │确认的罚款、滞纳│ 141.55│ 49.16│ 187.97│
│ │金较上年同期增加│ │ │ │
│所得税费用 │母公司利润总额增│ 990.95│ 424.92│ 133.21│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动现金│分布式光储系统产│ 112320.57│ 163992.63│ -31.51│
│流出小计 │品业务规模下降，│ │ │ │
│ │存货资金占用减少│ │ │ │
│ │，购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务支付的现金相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│投资活动现金│收到参股公司退回│ 4232.34│ 1168.35│ 262.25│
│流入小计 │的投资款 │ │ │ │
│投资活动现金│自持新能源项目投│ 6409.43│ 12018.88│ -46.67│
│流出小计 │资支出较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│汇率变动对现│外币与人民币汇率│ -141.20│ -54.06│ -161.18│
│金及现金等价│波动较大，期末外│ │ │ │
│物的影响 │币货币资金折算成│ │ │ │
│ │人民币时产生的汇│ │ │ │
│ │兑差异增加 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动和投资活│ -1308.79│ -5251.19│ 75.08│
│价物净增加额│动产生的现金净流│ │ │ │
│ │量较上年同期增加│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 23147.63│ 31771.85│ -27.14│
│应收款项 │--- │ 85273.65│ 108258.27│ -21.23│
│合同资产 │--- │ 59965.10│ 56475.05│ 6.18│
│存货 │--- │ 17453.06│ 16765.02│ 4.10│
│长期股权投资│--- │ 20669.45│ 19718.89│ 4.82│
│固定资产 │--- │ 53586.49│ 54824.81│ -2.26│
│在建工程 │--- │ 10198.76│ 9424.48│ 8.22│
│使用权资产 │--- │ 2068.66│ 1994.13│ 3.74│
│短期借款 │--- │ 72384.33│ 72224.39│ 0.22│
│合同负债 │收到印尼光储项目│ 17582.04│ 8096.59│ 117.15│
│ │预收款 │ │ │ │
│长期借款 │根据业务需要新增│ 15322.21│ 8379.98│ 82.84│
│ │长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 1389.68│ 1596.44│ -12.95│
│一年内到期的│归还到期借款 │ 15165.85│ 28531.52│ -46.85│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│应收款项融资│收到客户银行承兑│ 2207.40│ 25.62│ 8514.96│
│ │汇票致期末余额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │随着印尼光储项目│ 9043.50│ 5786.24│ 56.29│
│ │推进，预付工程款│ │ │ │
│ │项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付分布式光伏电│ 4558.74│ 2409.89│ 89.17│
│ │站运维保证金 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期末待抵扣增│ 2393.76│ 3591.88│ -33.36│
│ │值税较期初减少 │ │ │ │
│其他权益工具│新增参股公司投资│ 11611.32│ 8581.56│ 35.31│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│减少对参股公司投│ 826.86│ 3758.75│ -78.00│
│融资产 │资 │ │ │ │
│应付票据 │营业规模下降 │ 16794.46│ 27755.52│ -39.49│
│递延所得税负│报告期末未到期的│ 1966.14│ 3144.61│ -37.48│
│债 │EPC工程总承包分 │ │ │ │
│ │期应收款金额减少│ │ │ │
│其他非流动负│报告期末EPC工程 │ 759.73│ 1626.96│ -53.30│
│债 │总承包分期应收款│ │ │ │
│ │部分到期，对应的│ │ │ │
│ │销项税重分类至应│ │ │ │
│ │交税费 │ │ │ │
│营业收入 │受新能源政策影响│ 57940.75│ 97695.79│ -40.69│
│ │，户用光伏电站产│ │ │ │
│ │品业务规模阶段性│ │ │ │
│ │承压；同时，新推│ │ │ │
│ │出的场景化光伏系│ │ │ │
│ │统产品正处于市场│ │ │ │
│ │推广初期 │ │ │ │
│营业成本 │营收规模下降 │ 48252.46│ 80777.20│ -40.26│
│销售费用 │--- │ 3044.39│ 2800.60│ 8.70│
│管理费用 │--- │ 6526.58│ 6834.00│ -4.50│
│财务费用 │--- │ 2396.35│ 2617.17│ -8.44│
│所得税费用 │营业规模下降，利│ -18.72│ 302.87│ -106.18│
│ │润总额减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3542.54│ 3546.51│ -0.11│
│经营活动产生│收回户用光伏电站│ 5677.39│ -28195.31│ 120.14│
│的现金流量净│产品存量应收款，│ │ │ │
│额 │同时因营业规模下│ │ │ │
│ │降，应付款项相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│澳大利亚光储项目│ -1627.80│ -630.94│ -158.00│
│的现金流量净│前期开发支出增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│经营性现金流净额│ -5244.57│ 21681.18│ -124.19│
│的现金流量净│增加，借款减少同│ │ │ │
│额 │时还款增加 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动和筹资活│ -1353.48│ -7203.42│ 81.21│
│价物净增加额│动产生的现金净流│ │ │ │
│ │量较上年同期增加│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 24266.28│ 31771.85│ 45910.13│ 72783.48│ 43715.97│ 52808.80│
│存货 │ 17623.51│ 16765.02│ 41813.91│ 19370.86│ 14475.52│ 15661.42│
│应收票据及应收账款 │ 85429.78│ 111195.11│ 123754.96│ 117557.52│ 98792.75│ 64719.39│
│合同资产 │ 77212.63│ 56475.05│ 61844.88│ 58047.04│ 54796.17│ 68719.30│
│预付款项 │ 11454.59│ 5786.24│ 3046.75│ 2059.79│ 2214.49│ 27284.30│
│其他应收款 │ 4940.54│ 2409.89│ 30857.24│ 29495.95│ 28608.98│ 1538.93│
│流动资产合计 │ 240048.63│ 243245.52│ 324555.18│ 307502.77│ 246390.61│ 235811.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 20923.46│ 19718.89│ 18605.60│ 15904.64│ 13434.46│ 10944.19│
│固定资产净额 │ 52709.09│ 54824.81│ 55261.33│ 26839.48│ 23248.32│ 22997.44│
│在建工程 │ 10883.13│ 9424.48│ 8635.25│ 32779.48│ 28962.75│ 17277.48│
│无形资产 │ 4438.54│ 4660.09│ 4473.23│ 5100.29│ 3701.52│ 4053.67│
│商誉 │ 1892.25│ 1890.81│ 884.50│ 968.23│ 968.23│ 1197.08│
│非流动资产合计 │ 121129.78│ 121562.81│ 115816.27│ 124426.08│ 91773.60│ 66794.49│
│资产总计 │ 361178.41│ 364808.33│ 440371.45│ 431928.85│ 338164.20│ 302606.31│
│应付票据及应付账款 │ 91861.19│ 89548.77│ 144986.94│ 130072.12│ 118602.12│ 78558.25│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6555.67│ 8096.59│ 5272.00│ 7677.67│ 8672.42│ 16413.88│
│流动负债 │ 211050.30│ 215293.38│ 275874.07│ 242185.95│ 178803.21│ 177228.28│
│长期借款 │ 15894.16│ 8379.98│ 18102.48│ 22077.00│ 15004.00│ 5262.00│
│长期应付款 │ 3538.05│ 4696.86│ 4193.41│ 12934.94│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 25834.79│ 21928.84│ 32180.23│ 46317.59│ 21155.29│ 8520.80│
│负债合计 │ 236885.08│ 237222.23│ 308054.30│ 288503.53│ 199958.50│ 185749.08│
│实收资本 │ 18754.60│ 18754.60│ 18754.60│ 18754.60│ 18525.22│ 18210.40│
│资本公积金 │ 63370.53│ 63337.23│ 63229.16│ 63196.96│ 61659.82│ 53769.31│
│盈余公积 │ 6784.55│ 6784.55│ 6737.02│ 6250.31│ 5908.84│ 4719.81│
│未分配利润 │ 45222.21│ 45841.55│ 44924.84│ 43636.00│ 40376.48│ 35016.08│
│少数股东权益 │ -2995.16│ 137.01│ 3210.21│ 4397.85│ 4307.20│ 5171.25│
│归属母公司权益 │ 127288.48│ 127449.10│ 129106.93│ 139027.47│ 133898.50│ 111685.97│
│股东权益合计 │ 124293.32│ 127586.10│ 132317.15│ 143425.32│ 138205.70│ 116857.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 24266.28│ 23147.63│ 39832.41│ 31771.85│ 35088.18│ 33747.08│
│存货 │ 17623.51│ 17453.06│ 15545.59│ 16765.02│ 27218.81│ 27840.44│
│应收票据及应收账款 │ 85429.78│ 88763.39│ 90858.14│ 111195.11│ 110731.93│ 123063.83│
│合同资产 │ 77212.63│ 59965.10│ 65826.09│ 56475.05│ 62706.10│ 73272.04│
│预付款项 │ 11454.59│ 9043.50│ 6781.90│ 5786.24│ 6767.39│ 4291.89│
│其他应收款 │ 4940.54│ 4558.74│ 3584.40│ 2409.89│ 30086.19│ 30100.39│
│流动资产合计 │ 240048.63│ 222189.28│ 240802.12│ 243245.52│ 292528.81│ 312526.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 20923.46│ 20669.45│ 20363.15│ 19718.89│ 19406.05│ 19035.10│
│固定资产净额 │ 52709.09│ 53586.49│ 54142.78│ 54824.81│ 55034.39│ 55783.24│
│在建工程 │ 10883.13│ 10198.76│ 9569.63│ 9424.48│ 9222.48│ 6924.87│
│无形资产 │ 4438.54│ 4565.42│ 4742.96│ 4660.09│ 4106.68│ 4240.49│
│商誉 │ 1892.25│ 1888.92│ 1901.32│ 1890.81│ 1885.52│ 884.50│
│非流动资产合计 │ 121129.78│ 121593.19│ 124833.35│ 121562.81│ 120797.26│ 107781.79│
│资产总计 │ 361178.41│ 343782.47│ 365635.47│ 364808.33│ 413326.07│ 420308.29│
│应付票据及应付账款 │ 91861.19│ 77854.73│ 84698.57│ 89548.77│ 92551.01│ 102638.57│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6555.67│ 17582.04│ 13035.50│ 8096.59│ 7611.84│ 5296.01│
│流动负债 │ 211050.30│ 196154.26│ 212355.65│ 215293.38│ 261833.24│ 271209.53│
│长期借款 │ 15894.16│ 15322.21│ 12550.42│ 8379.98│ 8452.27│ 7210.15│
│长期应付款 │ 3538.05│ 3922.42│ 4337.99│ 4696.86│ 5066.35│ 3336.60│
│非流动负债 │ 25834.79│ 25625.76│ 26057.09│ 21928.84│ 21654.87│ 18805.05│
│负债合计 │ 236885.08│ 221780.02│ 238412.75│ 237222.23│ 283488.11│ 290014.57│
│实收资本 │ 18754.60│ 18754.60│ 18754.60│ 18754.60│ 18754.60│ 18754.60│
│资本公积金 │ 63370.53│ 63392.68│ 63348.59│ 63337.23│ 63163.61│ 63256.07│
│盈余公积 │ 6784.55│ 6784.55│ 6784.55│ 6784.55│ 6737.02│ 6737.02│
│未分配利润 │ 45222.21│ 42292.89│ 46092.57│ 45841.55│ 47713.79│ 47130.61│
│少数股东权益 │ -2995.16│ -2262.87│ -815.05│ 137.01│ 1009.60│ 1690.33│
│归属母公司权益 │ 127288.48│ 124265.32│ 128037.78│ 127449.10│ 128828.36│ 128603.39│
│股东权益合计 │ 124293.32│ 122002.45│ 127222.72│ 127586.10│ 129837.97│ 130293.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 113403.02│ 169936.36│ 204032.48│ 203420.13│ 219205.85│ 156791.80│
│营业总成本 │ 115396.81│ 170617.57│ 201973.39│ 197984.05│ 209851.71│ 156718.02│
│营业税金及附加 │ 411.38│ 605.99│ 721.21│ 540.12│ 922.18│ 617.94│
│销售费用 │ 4782.13│ 6206.42│ 7429.06│ 8497.63│ 7229.95│ 6552.98│
│财务费用 │ 3638.70│ 4598.28│ 4128.15│ 2808.05│ 2977.79│ 4532.98│
│管理费用 │ 9646.84│ 14562.14│ 15557.51│ 13654.02│ 16424.77│ 17146.22│
│资产减值损失 │ -193.13│ -213.49│ -170.75│ -126.51│ -105.57│ -790.51│
│公允价值变动净收益 │ -7.34│ 9.99│ 290.27│ -222.36│ -162.37│ 84.83│
│投资收益 │ 1405.40│ 1507.91│ 345.98│ 2132.75│ 2794.55│ 2086.89│
│营业利润 │ -1077.10│ -1213.96│ 368.79│ 5726.86│ 8456.30│ 2632.95│
│营业外收入 │ 30.17│ -23.80│ 71.30│ 41.99│ 0.11│ 30.70│
│营业外支出 │ 141.55│ 70.10│ 36.56│ 162.06│ 45.34│ 5.38│
│利润总额 │ -1188.48│ -1307.87│ 403.52│ 5606.80│ 8411.07│ 2658.27│
│所得税 │ 990.95│ -622.45│ 437.49│ 252.05│ 1021.51│ -287.61│
│净利润 │ -2179.43│ -685.42│ -33.97│ 5354.75│ 7389.56│ 2945.88│
│归属母公司净利润 │ 300.95│ 2356.38│ 3629.68│ 5432.92│ 8370.46│ 4076.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 113403.02│ 57940.75│ 33129.20│ 169936.36│ 126595.85│ 97695.79│
│营业总成本 │ 115396.81│ 63659.36│ 35020.61│ 170617.57│ 126399.20│ 96580.95│
│营业税金及附加 │ 411.38│ 232.30│ 96.28│ 605.99│ 386.51│ 265.95│
│销售费用 │ 4782.13│ 3044.39│ 1452.28│ 6206.42│ 4304.51│ 2800.60│
│财务费用 │ 3638.70│ 2396.35│ 1149.47│ 4598.28│ 3906.23│ 2617.17│
│管理费用 │ 9646.84│ 6526.58│ 3170.34│ 14562.14│ 9915.06│ 6834.00│
│资产减值损失 │ -193.13│ -7.57│ -75.92│ -213.49│ -57.79│ -175.49│
│公允价值变动净收益 │ -7.34│ -6.90│ 0.57│ 9.99│ 5.28│ -7.40│
│投资收益 │ 1405.40│ 931.78│ 434.72│ 1507.91│ 1237.24│ 888.63│
│营业利润 │ -1077.10│ -4330.17│ -256.32│ -1213.96│ 1876.17│ 1972.45│
│营业外收入 │ 30.17│ 12.58│ 0.02│ -23.80│ -27.90│ -28.66│
│营业外支出 │ 141.55│ 90.25│ 18.83│ 70.10│ 49.16│ 35.24│
│利润总额 │ -1188.48│ -4407.85│ -275.13│ -1307.87│ 1799.12│ 1908.55│
│所得税 │ 990.95│ -18.72│ 464.56│ -622.45│ 424.92│ 302.87│
│净利润 │ -2179.43│ -4389.13│ -739.68│ -685.42│ 1374.20│ 1605.68│
│归属母公司净利润 │ 300.95│ -2628.38│ 251.02│ 2356.38│ 3709.24│ 3126.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 109257.33│ 228090.94│ 204244.82│ 188288.86│ 208683.91│ 170480.45│
│经营活动现金流出 │ 112320.57│ 197818.08│ 216127.23│ 196377.15│ 190242.86│ 152360.76│
│经营活动现金流量净额│ -3063.23│ 30272.86│ -11882.42│ -8088.29│ 18441.05│ 18119.68│
│投资活动现金流入 │ 4232.34│ 868.59│ 472.20│ 565.48│ 4443.96│ 318.47│
│投资活动现金流出 │ 6409.43│ 11871.92│ 12863.06│ 12420.53│ 12286.30│ 17045.28│
│投资活动现金流量净额│ -2177.09│ -11003.33│ -12390.86│ -11855.04│ -7842.34│ -16726.81│
│筹资活动现金流入 │ 102109.64│ 142838.13│ 125696.49│ 103085.51│ 71462.75│ 92834.74│
│筹资活动现金流出 │ 98036.92│ 175023.70│ 129345.46│ 52861.41│ 90302.36│ 78695.48│
│筹资活动现金流量净额│ 4072.73│ -32185.57│ -3648.96│ 50224.10│ -18839.61│ 14139.26│
│汇率变动对现金的影响│ -141.20│ -522.93│ -176.33│ 89.40│ 39.65│ -300.56│
│现金及等价物净增加额│ -1308.79│ -13438.98│ -28098.58│ 30370.17│ -8201.25│ 15231.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 109257.33│ 82326.18│ 52093.15│ 228090.94│ 148562.06│ 93877.51│
│经营活动现金流出 │ 112320.57│ 76648.79│ 43022.31│ 197818.08│ 163992.63│ 122072.82│
│经营活动现金流量净额│ -3063.23│ 5677.39│ 9070.84│ 30272.86│ -15430.57│ -28195.31│
│投资活动现金流入 │ 4232.34│ 3014.64│ ---│ 868.59│ 1168.35│ 312.91│
│投资活动现金流出 │ 6409.43│ 4642.44│ 3409.55│ 11871.92│ 12018.88│ 943.85│
│投资活动现金流量净额│ -2177.09│ -1627.80│ -3409.55│ -11003.33│ -10850.53│ -630.94│
│筹资活动现金流入 │ 102109.64│ 60826.56│ 24143.70│ 142838.13│ 123521.96│ 79052.85│
│筹资活动现金流出 │ 98036.92│ 66071.14│ 19745.42│ 175023.70│ 102437.98│ 57371.67│
│筹资活动现金流量净额│ 4072.73│ -5244.57│ 4398.28│ -32185.57│ 21083.98│ 21681.18│
│汇率变动对现金的影响│ -141.20│ -158.50│ -69.64│ -522.93│ -54.06│ -58.35│
│现金及等价物净增加额│ -1308.79│ -1353.48│ 9989.93│ -13438.98│ -5251.19│ -7203.42│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 42509.03│ 25.01│ 1911.26│ 81.11│
│二季报 │ 55186.76│ 32.47│ 1214.80│ 51.55│
│三季报 │ 28900.07│ 17.01│ 583.18│ 24.75│
│四季报 │ 43340.51│ 25.50│ -1352.86│ -57.41│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 43299.74│ 21.22│ 1823.87│ 50.25│
│二季报 │ 56267.33│ 27.58│ 1207.36│ 33.26│
│三季报 │ 44825.87│ 21.97│ 328.13│ 9.04│
│四季报 │ 59639.55│ 29.23│ 270.31│ 7.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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