财务分析☆ ◇300716 *ST泉为 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1509.80│ -22142.08│ -11863.89│ -13856.07│ 731.92│ -24153.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -11863.89│ -13856.07│ 797.20│ -24153.41│
│净利润增长率(%) │ 9.48│ -86.63│ 14.38│ -1838.09│ 103.03│ 23.88│
│扣非净利润(万) │ -1410.91│ -15096.16│ -11989.40│ -19523.93│ -6556.90│ -25650.83│
│营业总收(未调整:万) │ 1.71│ 4808.53│ 22235.52│ 116548.18│ 127688.06│ 190190.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 22235.52│ 116548.18│ 127688.06│ 190190.18│
│总营收同比增长率(%) │ -99.93│ -78.37│ -80.92│ -8.72│ -32.86│ -1.30│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ -135.84│ -63.42│ 2.58│ -61.46│
│资产负债比率(%) │ 156.45│ 151.11│ 99.26│ 75.51│ 73.62│ 80.05│
│净利润现金含量(%) │ 33.93│ 14.31│ 12.34│ -62.45│ 1168.24│ -46.17│
│基本每股收益(元) │ -0.0944│ -1.3837│ -0.7414│ -0.8659│ 0.0500│ -1.5100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0882│ -0.9434│ -0.7492│ -1.2200│ -0.4100│ -1.6000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0944│ -1.3837│ -0.7414│ -0.8659│ 0.0457│ -1.5094│
│每股资本公积金(元) │ 3.0368│ 3.0368│ 2.8493│ 2.8493│ 2.8493│ 2.8493│
│每股未分配利润(元) │ -5.3388│ -5.2444│ -3.8607│ -3.1193│ -2.2227│ -2.2545│
│每股净资产(元) │ -1.1155│ -1.0211│ 0.1751│ 0.9165│ 1.8103│ 1.7309│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0320│ -0.1980│ -0.0915│ 0.5408│ 0.5343│ 0.6969│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│
│归母净利(未调整:万) │ -1509.80│ -22142.08│ -5880.85│ -3679.45│ -1667.85│ -11863.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1667.85│ -11863.89│
│净利润增长率(%) │ 9.48│ -86.63│ 15.31│ 21.73│ 13.29│ 14.38│
│扣非净利润(万) │ -1410.91│ -15096.16│ -5659.79│ -3599.65│ -1729.16│ -11989.40│
│营业总收(未调整:万) │ 1.71│ 4808.53│ 4677.73│ 4620.40│ 2309.62│ 22235.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2309.62│ 22235.52│
│总营收同比增长率(%) │ -99.93│ -78.37│ -77.24│ -68.28│ -61.58│ -80.92│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ -436.17│ -150.24│ -84.76│ -135.84│
│资产负债比率(%) │ 156.45│ 151.11│ 109.06│ 104.38│ 103.33│ 99.26│
│净利润现金含量(%) │ 33.93│ 14.31│ 77.97│ 78.80│ 114.36│ 12.34│
│基本每股收益(元) │ -0.0944│ -1.3837│ -0.3675│ -0.2299│ -0.1042│ -0.7414│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0882│ -0.9434│ -0.3537│ -0.2250│ -0.1081│ -0.7492│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0944│ -1.3837│ -0.3675│ -0.2299│ -0.1042│ -0.7414│
│每股资本公积金(元) │ 3.0368│ 3.0368│ 3.0351│ 3.0351│ 2.8493│ 2.8493│
│每股未分配利润(元) │ -5.3388│ -5.2444│ -4.2282│ -4.0907│ -3.9649│ -3.8607│
│每股净资产(元) │ -1.1155│ -1.0211│ -0.0066│ 0.1310│ 0.0709│ 0.1751│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0320│ -0.1980│ -0.2866│ -0.1812│ -0.1192│ -0.0915│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.18│ 0.19│ 0.24│ 0.47│ 0.98│ 0.78│
│速动比率 │ 0.17│ 0.18│ 0.21│ 0.31│ 0.70│ 0.56│
│资产负债比率(%) │ 156.45│ 151.11│ 99.26│ 75.51│ 73.62│ 80.05│
│产权比率 │ ---│ ---│ 30.93│ 5.67│ 3.48│ 4.87│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.04│ -0.02│ 0.13│ 0.10│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.18│ 0.19│ 0.21│ 0.17│ 0.19│ 0.24│
│速动比率 │ 0.17│ 0.18│ 0.20│ 0.17│ 0.18│ 0.21│
│资产负债比率(%) │ 156.45│ 151.11│ 109.06│ 104.38│ 103.33│ 99.26│
│产权比率 │ ---│ ---│ ---│ 40.28│ 75.04│ 30.93│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.04│ -0.06│ -0.04│ -0.03│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.00│ 1.40│ 4.46│ 8.25│ 5.00│ 5.65│
│存货周转率 │ 0.90│ 6.46│ 4.02│ 6.21│ 4.37│ 6.61│
│流动资产周转率 │ 0.00│ 0.28│ 0.90│ 2.00│ 1.41│ 1.83│
│固定资产周转率 │ 0.00│ 0.10│ 0.46│ 3.43│ 3.32│ 3.37│
│总资产周转率 │ 0.00│ 0.06│ 0.23│ 0.94│ 0.84│ 1.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.00│ 1.40│ 1.34│ 1.22│ 0.60│ 4.46│
│存货周转率 │ 0.90│ 6.46│ 5.11│ 5.06│ 2.08│ 4.02│
│流动资产周转率 │ 0.00│ 0.28│ 0.27│ 0.31│ 0.15│ 0.90│
│固定资产周转率 │ 0.00│ 0.10│ 0.09│ 0.08│ 0.04│ 0.46│
│总资产周转率 │ 0.00│ 0.06│ 0.05│ 0.05│ 0.03│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ -423.45│ -94.48│ 2.53│ -87.21│
│销售毛利率 │ -19483.72│ -56.52│ -15.93│ 5.77│ 12.27│ 7.08│
│营业利润率 │ -127965.14│ -615.94│ -102.01│ -12.07│ 0.60│ -14.90│
│销售净利率 │ -155715.87│ -789.73│ -121.68│ -14.38│ 0.94│ -14.33│
│总资产净利率 │ -4.00│ -49.17│ -27.41│ -13.47│ 0.79│ -14.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ ---│ -175.52│ -147.09│ -423.45│
│销售毛利率 │ -19483.72│ -56.52│ -32.01│ -31.64│ -30.55│ -15.93│
│营业利润率 │ -127965.14│ -615.94│ -212.73│ -141.17│ -137.53│ -102.01│
│销售净利率 │ -155715.87│ -789.73│ -239.21│ -155.06│ -146.70│ -121.68│
│总资产净利率 │ -4.00│ -49.17│ -13.10│ -8.52│ -3.99│ -27.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -99.93│ -78.37│ -80.92│ -8.72│ -32.86│ -1.30│
│营业利润增长率 │ 31.28│ -30.58│ -61.27│ -1933.46│ 102.71│ 31.24│
│净利润增长率 │ 9.48│ -86.63│ 14.38│ -1838.09│ 103.03│ 23.88│
│净资产增长率 │ -9.24│ -683.23│ -80.90│ -49.49│ 4.59│ -45.92│
│总资产增长率 │ -2.44│ -23.06│ -20.72│ -20.66│ -18.64│ -19.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -99.93│ -78.37│ -77.24│ -68.28│ -61.58│ -80.92│
│营业利润增长率 │ 31.28│ -30.58│ 28.14│ 29.63│ 18.67│ -61.27│
│净利润增长率 │ 9.48│ -86.63│ 15.31│ 21.73│ 13.29│ 14.38│
│净资产增长率 │ -9.24│ -683.23│ -103.75│ -25.18│ -59.53│ -80.90│
│总资产增长率 │ -2.44│ -23.06│ -4.33│ -7.32│ -5.66│ -20.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │期初已背书转让、│ ---│ 435.40│ -100.00│
│ │贴现的未到期票据│ │ │ │
│ │于期末到期终止确│ │ │ │
│ │认 │ │ │ │
│使用权资产 │办公室租金摊销 │ 13.77│ 83.80│ -83.57│
│其他流动负债│期初已背书转让、│ 851.72│ 1317.60│ -35.36│
│ │贴现的未到期票据│ │ │ │
│ │于期末到期终止确│ │ │ │
│ │认 │ │ │ │
│营业收入 │本期销售活动减少│ 1.71│ 2309.62│ -99.93│
│营业成本 │本期销售活动减少│ 334.09│ 3015.12│ -88.92│
│销售费用 │本期销售活动及销│ 32.42│ 120.25│ -73.04│
│ │售人员减少 │ │ │ │
│研发费用 │本期内研发活动减│ 2.53│ 304.99│ -99.17│
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │本期借款逾期，增│ 908.91│ 699.04│ 30.02│
│ │加逾期借款利息 │ │ │ │
│信用减值损失│长账龄客户回款，│ 103.64│ 11.59│ 794.21│
│ │对应坏账转回 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货减少 │ 0.83│ -151.38│ 100.55│
│资产处置收益│资产处置 │ 196.55│ 104.41│ 88.25│
│营业外支出 │本期违约金增加 │ 477.42│ 213.12│ 124.01│
│销售商品、提│本期光伏业务减少│ 45.13│ 680.33│ -93.37│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到其他与经│其非主营业务收款│ 358.66│ 457.47│ -21.60│
│营活动有关的│减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│本期光伏业务减少│ 37.48│ 774.12│ -95.16│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本期光伏业务减少│ 0.00│ 20.36│ -99.99│
│费 │，对应的税金减少│ │ │ │
│支付其他与经│本期光伏业务减少│ 206.94│ 1677.44│ -87.66│
│营活动有关的│，支付的其他减少│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│上期收回基金投资│ ---│ 53.57│ -100.00│
│的现金 │退出款 │ │ │ │
│处置固定资产│上期出售肇庆房产│ ---│ 1020.00│ -100.00│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期支付前期工程│ 60.32│ 11.04│ 446.31│
│、无形资产和│设备款 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本期取得的外部借│ 664.42│ ---│ ---│
│的现金 │款 │ │ │ │
│分配股利、利│本期借款利息逾期│ ---│ 141.59│ -100.00│
│润或偿付利息│未支付 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │剥离橡塑业务人员│ 469.46│ 1294.04│ -63.72│
│ │及光伏板块销售人│ │ │ │
│ │员减少，相应的营│ │ │ │
│ │销费用减少 │ │ │ │
│管理费用 │剥离橡塑业务人员│ 5988.30│ 8134.19│ -26.38│
│ │薪资和房租等相关│ │ │ │
│ │费用减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期部分借款逾期│ 2646.21│ 2510.89│ 5.39│
│ │需要计提的利息较│ │ │ │
│ │上期增加 │ │ │ │
│研发费用 │光伏板块研发费用│ 369.40│ 1372.43│ -73.08│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动现金│收入同比减少 │ 15666.84│ 39603.53│ -60.44│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│生产经营支出同比│ 18835.26│ 41067.63│ -54.14│
│流出小计 │降低 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -3168.42│ -1464.10│ -116.41│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│上期出售子公司股│ 1137.59│ 9446.64│ -87.96│
│流入小计 │权款收到的现金流│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│投资活动现金│厂房建设及设备采│ 42.24│ 6829.10│ -99.38│
│流出小计 │购的现金支出减少│ │ │ │
│投资活动产生│--- │ 1095.35│ 2617.54│ -58.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│新增融资借款下降│ 3285.00│ 11950.00│ -72.51│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│借款归还金额减少│ 1875.79│ 13446.76│ -86.05│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 1409.21│ -1496.76│ 194.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -660.68│ -306.85│ -115.31│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │营业收入大幅降低│ 590.65│ 1099.11│ -46.26│
│ │，可用资金大幅降│ │ │ │
│ │低 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 3020.69│ 3834.38│ -21.22│
│存货 │存货出售减少 │ 345.06│ 1984.79│ -82.61│
│固定资产 │固定资产账面计提│ 42191.97│ 55831.04│ -24.43│
│ │减值 │ │ │ │
│在建工程 │在建工程账面计提│ 1168.49│ 1958.27│ -40.33│
│ │减值 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产到期 │ 83.80│ 1632.39│ -94.87│
│短期借款 │--- │ 10950.00│ 10951.44│ -0.01│
│合同负债 │预收安顺项目工程│ 8651.74│ 2034.32│ 325.29│
│ │款 │ │ │ │
│长期借款 │子公司银行借款转│ ---│ 4990.00│ -100.00│
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁负债转其他应│ ---│ 1249.34│ -100.00│
│ │付款 │ │ │ │
│预付款项 │子公司预付安顺项│ 4086.07│ 1795.90│ 127.52│
│ │目工程款 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司预付安顺项│ 6416.60│ 2830.86│ 126.67│
│ │目履约保证金 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 14222.98│ 14843.10│ -4.18│
│其他应付款 │往来借款增加 │ 42497.35│ 36375.40│ 16.83│
│一年内到期的│长期借款转入一年│ 8527.35│ 3577.74│ 138.34│
│非流动负债 │内到期租赁负债 │ │ │ │
│预计负债 │母公司为已剥离子│ 7619.02│ 3114.09│ 144.66│
│ │公司计提的担保事│ │ │ │
│ │项预计负债 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 585.07│ 590.65│ 1099.11│ 990.23│ 16756.26│ 12742.09│
│存货 │ 394.41│ 345.06│ 1984.79│ 10840.36│ 24546.20│ 26770.93│
│应收票据及应收账款 │ 2848.14│ 3456.10│ 5589.21│ 7713.59│ 27807.35│ 36678.50│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4146.52│ 4086.07│ 1795.90│ 2022.16│ 2471.18│ 3291.28│
│其他应收款 │ 6525.54│ 6416.60│ 2830.86│ 6163.22│ 5192.91│ 4876.48│
│流动资产合计 │ 16025.57│ 16524.48│ 17257.35│ 31926.24│ 84437.95│ 96283.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4134.75│ 739.48│
│固定资产净额 │ 41213.38│ 42191.97│ 55831.04│ 40513.92│ 27468.23│ 49556.45│
│在建工程 │ 1168.49│ 1168.49│ 1958.27│ 24228.86│ 1211.99│ 3488.90│
│无形资产 │ 6789.38│ 6827.39│ 9688.79│ 10052.13│ 2142.98│ 4414.35│
│商誉 │ 6.77│ 6.77│ 6.77│ 6.77│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 49498.07│ 50639.17│ 70031.56│ 78180.38│ 52518.28│ 72054.52│
│资产总计 │ 65523.64│ 67163.65│ 87288.91│ 110106.61│ 136956.23│ 168337.98│
│应付票据及应付账款 │ 13717.75│ 14222.98│ 14843.10│ 16333.50│ 41702.02│ 51088.96│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 16.98│ 1099.47│
│合同负债 │ 8581.42│ 8651.74│ 2034.32│ 5044.80│ 615.44│ 957.61│
│流动负债 │ 90079.59│ 89042.04│ 71811.98│ 67644.54│ 86139.44│ 123680.43│
│长期借款 │ ---│ ---│ 4990.00│ 7990.00│ 2319.57│ 7261.37│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 104.59│ ---│
│非流动负债 │ 12429.18│ 12450.26│ 14831.25│ 15497.89│ 14686.87│ 11079.59│
│负债合计 │ 102508.77│ 101492.31│ 86643.24│ 83142.43│ 100826.31│ 134760.02│
│实收资本 │ 16002.00│ 16002.00│ 16002.00│ 16002.00│ 16002.00│ 16002.00│
│资本公积金 │ 48594.34│ 48594.34│ 45594.34│ 45594.34│ 45594.34│ 45594.34│
│盈余公积 │ 2984.62│ 2984.62│ 2984.62│ 2984.62│ 2984.62│ 2534.78│
│未分配利润 │ -85431.12│ -83921.33│ -61779.24│ -49915.35│ -35567.12│ -36076.24│
│少数股东权益 │ -19134.97│ -17988.30│ -2156.05│ 12298.57│ 7162.00│ 5880.86│
│归属母公司权益 │ -17850.16│ -16340.36│ 2801.72│ 14665.62│ 28967.93│ 27697.10│
│股东权益合计 │ -36985.12│ -34328.66│ 645.67│ 26964.18│ 36129.92│ 33577.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 585.07│ 590.65│ 701.41│ 919.83│ 651.70│ 1099.11│
│存货 │ 394.41│ 345.06│ 433.37│ 419.98│ 921.36│ 1984.79│
│应收票据及应收账款 │ 2848.14│ 3456.10│ 3900.12│ 4297.42│ 4250.97│ 5589.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4146.52│ 4086.07│ 5685.45│ 1641.55│ 1803.28│ 1795.90│
│其他应收款 │ 6525.54│ 6416.60│ 2923.17│ 2393.95│ 2825.02│ 2830.86│
│流动资产合计 │ 16025.57│ 16524.48│ 16957.25│ 12999.70│ 13386.34│ 17257.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 41213.38│ 42191.97│ 53258.42│ 54203.01│ 54981.90│ 55831.04│
│在建工程 │ 1168.49│ 1168.49│ 1891.49│ 1891.49│ 1960.92│ 1958.27│
│无形资产 │ 6789.38│ 6827.39│ 9521.21│ 9577.65│ 9631.16│ 9688.79│
│商誉 │ 6.77│ 6.77│ 6.77│ 6.77│ 6.77│ 6.77│
│非流动资产合计 │ 49498.07│ 50639.17│ 66553.81│ 67896.00│ 68961.27│ 70031.56│
│资产总计 │ 65523.64│ 67163.65│ 83511.05│ 80895.71│ 82347.61│ 87288.91│
│应付票据及应付账款 │ 13717.75│ 14222.98│ 14361.70│ 14587.44│ 13756.03│ 14843.10│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8581.42│ 8651.74│ 7307.17│ 2055.71│ 2600.11│ 2034.32│
│流动负债 │ 90079.59│ 89042.04│ 81572.86│ 74934.47│ 70446.07│ 71811.98│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4990.00│ 4990.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 12429.18│ 12450.26│ 9508.16│ 9505.81│ 14643.98│ 14831.25│
│负债合计 │ 102508.77│ 101492.31│ 91081.02│ 84440.28│ 85090.05│ 86643.24│
│实收资本 │ 16002.00│ 16002.00│ 16002.00│ 16002.00│ 16002.00│ 16002.00│
│资本公积金 │ 48594.34│ 48594.34│ 48568.34│ 48568.34│ 45594.34│ 45594.34│
│盈余公积 │ 2984.62│ 2984.62│ 2984.62│ 2984.62│ 2984.62│ 2984.62│
│未分配利润 │ -85431.12│ -83921.33│ -67660.09│ -65458.69│ -63447.09│ -61779.24│
│少数股东权益 │ -19134.97│ -17988.30│ -7464.84│ -5640.86│ -3876.32│ -2156.05│
│归属母公司权益 │ -17850.16│ -16340.36│ -105.13│ 2096.28│ 1133.88│ 2801.72│
│股东权益合计 │ -36985.12│ -34328.66│ -7569.97│ -3544.58│ -2742.44│ 645.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1.71│ 4808.53│ 22235.52│ 116548.18│ 127688.06│ 190190.18│
│营业总成本 │ 2609.54│ 17527.62│ 39574.87│ 131804.42│ 133083.60│ 207451.45│
│营业税金及附加 │ 116.43│ 527.78│ 485.91│ 535.32│ 585.75│ 774.78│
│销售费用 │ 32.42│ 469.46│ 1294.04│ 1811.59│ 3066.68│ 4898.76│
│财务费用 │ 908.91│ 2646.21│ 2510.89│ 2793.78│ 3351.38│ 4462.42│
│管理费用 │ 1215.17│ 5988.30│ 8134.19│ 13317.20│ 10007.74│ 14612.28│
│资产减值损失 │ 0.83│ -14486.30│ -6961.10│ -4902.72│ -2164.08│ -3773.53│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 0.02│ 946.52│ 2275.04│ -124.58│ 3957.04│
│营业利润 │ -2183.04│ -29617.61│ -22682.30│ -14064.77│ 767.11│ -28343.24│
│营业外收入 │ 4.00│ 56.58│ 273.36│ 4.92│ 64.19│ 39.29│
│营业外支出 │ 477.42│ 8391.26│ 3649.45│ 1182.68│ 218.11│ 88.28│
│利润总额 │ -2656.46│ -37952.29│ -26058.39│ -15242.53│ 613.19│ -28392.23│
│所得税 │ ---│ 22.04│ 997.86│ 1516.11│ -593.27│ -1142.82│
│净利润 │ -2656.46│ -37974.33│ -27056.24│ -16758.64│ 1206.46│ -27249.42│
│归属母公司净利润 │ -1509.80│ -22142.08│ -11863.89│ -13856.07│ 731.92│ -24153.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1.71│ 4808.53│ 4677.73│ 4620.40│ 2309.62│ 22235.52│
│营业总成本 │ 2609.54│ 17527.62│ 14640.37│ 11259.54│ 5582.79│ 39574.87│
│营业税金及附加 │ 116.43│ 527.78│ 412.65│ 253.61│ 133.85│ 485.91│
│销售费用 │ 32.42│ 469.46│ 426.07│ 335.08│ 120.25│ 1294.04│
│财务费用 │ 908.91│ 2646.21│ 2317.90│ 1389.03│ 699.04│ 2510.89│
│管理费用 │ 1215.17│ 5988.30│ 4858.69│ 2648.74│ 1309.54│ 8134.19│
│资产减值损失 │ 0.83│ -14486.30│ 105.01│ 97.30│ -151.38│ -6961.10│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 0.02│ ---│ ---│ ---│ 946.52│
│营业利润 │ -2183.04│ -29617.61│ -9950.85│ -6522.39│ -3176.49│ -22682.30│
│营业外收入 │ 4.00│ 56.58│ 6.60│ 3.57│ 1.50│ 273.36│
│营业外支出 │ 477.42│ 8391.26│ 1252.70│ 658.93│ 213.12│ 3649.45│
│利润总额 │ -2656.46│ -37952.29│ -11196.94│ -7177.76│ -3388.11│ -26058.39│
│所得税 │ ---│ 22.04│ -7.31│ -13.51│ 0.00│ 997.86│
│净利润 │ -2656.46│ -37974.33│ -11189.64│ -7164.25│ -3388.11│ -27056.24│
│归属母公司净利润 │ -1509.80│ -22142.08│ -5880.85│ -3679.45│ -1667.85│ -11863.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 403.79│ 15666.84│ 39603.53│ 125037.92│ 156395.19│ 197473.10│
│经营活动现金流出 │ 916.12│ 18835.26│ 41067.63│ 116384.64│ 147844.61│ 186321.21│
│经营活动现金流量净额│ -512.33│ -3168.42│ -1464.10│ 8653.28│ 8550.58│ 11151.89│
│投资活动现金流入 │ ---│ 1137.59│ 9446.64│ 9003.56│ 44167.80│ 5909.53│
│投资活动现金流出 │ 60.32│ 42.24│ 6829.10│ 53639.98│ 16097.37│ 18199.57│
│投资活动现金流量净额│ -60.32│ 1095.35│ 2617.54│ -44636.42│ 28070.43│ -12290.04│
│筹资活动现金流入 │ 664.42│ 3285.00│ 11950.00│ 69329.66│ 37630.51│ 50474.21│
│筹资活动现金流出 │ 93.09│ 1875.79│ 13446.76│ 38784.32│ 69993.75│ 58775.08│
│筹资活动现金流量净额│ 571.34│ 1409.21│ -1496.76│ 30545.34│ -32363.25│ -8300.87│
│汇率变动对现金的影响│ -0.12│ 3.18│ 36.48│ -126.25│ -113.48│ -46.24│
│现金及等价物净增加额│ -1.44│ -660.68│ -306.85│ -5564.05│ 4144.28│ -9485.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 403.79│ 15666.84│ 11278.49│ 4198.47│ 1144.37│ 39603.53│
│经营活动现金流出 │ 916.12│ 18835.26│ 15863.86│ 7097.72│ 3051.68│ 41067.63│
│经营活动现金流量净额│ -512.33│ -3168.42│ -4585.38│ -2899.25│ -1907.31│ -1464.10│
│投资活动现金流入 │ ---│ 1137.59│ 3701.02│ 2221.57│ 1073.57│ 9446.64│
│投资活动现金流出 │ 60.32│ 42.24│ 54.62│ 11.04│ 11.04│ 6829.10│
│投资活动现金流量净额│ -60.32│ 1095.35│ 3646.40│ 2210.53│ 1062.53│ 2617.54│
│筹资活动现金流入 │ 664.42│ 3285.00│ 337.87│ 307.87│ ---│ 11950.00│
│筹资活动现金流出 │ 93.09│ 1875.79│ 396.78│ 391.78│ 213.05│ 13446.76│
│筹资活动现金流量净额│ 571.34│ 1409.21│ -58.90│ -83.90│ -213.05│ -1496.76│
│汇率变动对现金的影响│ -0.12│ 3.18│ 0.06│ 0.11│ 0.09│ 36.48│
│现金及等价物净增加额│ -1.44│ -660.68│ -997.82│ -772.51│ -1057.74│ -306.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2309.62│ 48.03│ -1667.85│ 7.53│
│二季报 │ 2310.78│ 48.06│ -2011.60│ 9.08│
│三季报 │ 57.33│ 1.19│ -2201.40│ 9.94│
│四季报 │ 130.80│ 2.72│ -16261.23│ 73.44│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 6012.12│ 27.04│ -1923.38│ 16.21│
│二季报 │ 8551.93│ 38.46│ -2777.61│ 23.41│
│三季报 │ 5991.78│ 26.95│ -2243.37│ 18.91│
│四季报 │ 1679.70│ 7.55│ -4919.53│ 41.47│
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