财务分析☆ ◇300729 乐歌股份 更新日期：2026-08-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2138.19│ 25946.98│ 33589.38│ 63369.24│ 21872.90│ 18467.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 33589.38│ 63369.24│ 21872.90│ 18467.67│
│净利润增长率(%) │ -83.43│ -22.75│ -46.99│ 189.72│ 18.44│ -14.93│
│扣非净利润(万) │ 296.09│ 19751.03│ 20042.53│ 25195.42│ 10394.88│ 10935.65│
│营业总收(未调整:万) │ 317935.37│ 671464.64│ 567045.37│ 390170.76│ 320830.61│ 287128.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 567045.37│ 390170.76│ 320830.61│ 287128.37│
│总营收同比增长率(%) │ 1.11│ 18.41│ 45.33│ 21.61│ 11.74│ 47.95│
│加权净资产收益率(%) │ 0.58│ 7.04│ 10.45│ 23.15│ 10.66│ 10.60│
│资产负债比率(%) │ 61.72│ 63.62│ 64.01│ 55.32│ 59.05│ 52.74│
│净利润现金含量(%) │ 1156.71│ 433.70│ 195.90│ 129.32│ 153.33│ 143.72│
│基本每股收益(元) │ 0.0626│ 0.7600│ 1.0500│ 2.0300│ 0.7100│ 0.8500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0100│ 0.5800│ 0.6300│ 0.8100│ 0.4400│ 0.5100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0626│ 0.7595│ 0.9841│ 2.0281│ 0.9146│ 0.8367│
│每股资本公积金(元) │ 4.6305│ 4.6305│ 4.6443│ 3.8365│ 5.2152│ 4.3327│
│每股未分配利润(元) │ 4.7636│ 5.0010│ 4.5876│ 4.4197│ 3.5631│ 3.0763│
│每股净资产(元) │ 10.4013│ 10.8413│ 10.6287│ 9.5997│ 10.0974│ 8.4619│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7240│ 3.2942│ 1.9279│ 2.6228│ 1.4023│ 1.2025│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2138.19│ 80.65│ 25946.98│ 16897.80│ 12900.52│ 5176.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12900.52│ 5176.63│
│净利润增长率(%) │ -83.43│ -98.44│ -22.75│ -36.33│ -19.47│ -35.17│
│扣非净利润(万) │ 296.09│ -1039.99│ 19751.03│ 11176.87│ 7850.16│ 2579.82│
│营业总收(未调整:万) │ 317935.37│ 149616.59│ 671464.64│ 484620.86│ 314457.24│ 154431.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 314457.24│ 154431.62│
│总营收同比增长率(%) │ 1.11│ -3.12│ 18.41│ 21.92│ 29.56│ 37.69│
│加权净资产收益率(%) │ 0.58│ 0.02│ 7.04│ 4.68│ 3.54│ 1.41│
│资产负债比率(%) │ 61.72│ 61.40│ 63.62│ 63.90│ 64.53│ 63.82│
│净利润现金含量(%) │ 1156.71│ 12337.16│ 433.70│ 358.71│ 204.14│ 165.57│
│基本每股收益(元) │ 0.0626│ 0.0024│ 0.7600│ 0.4949│ 0.3776│ 0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0100│ -0.0304│ 0.5800│ 0.3272│ 0.2298│ 0.0756│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0626│ 0.0024│ 0.7595│ 0.4946│ 0.3776│ 0.1517│
│每股资本公积金(元) │ 4.6305│ 4.6305│ 4.6305│ 4.6552│ 4.6524│ 4.6476│
│每股未分配利润(元) │ 4.7636│ 5.0034│ 5.0010│ 4.7784│ 4.6614│ 4.7392│
│每股净资产(元) │ 10.4013│ 10.7353│ 10.8413│ 10.6591│ 10.6078│ 10.7544│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7240│ 0.2913│ 3.2942│ 1.7744│ 0.7709│ 0.2511│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.31│ 1.63│ 1.72│ 1.74│ 1.54│
│速动比率 │ 0.96│ 1.10│ 1.41│ 1.45│ 1.47│ 1.21│
│资产负债比率(%) │ 61.72│ 63.62│ 64.01│ 55.32│ 59.05│ 52.74│
│产权比率 │ 1.61│ 1.75│ 1.78│ 1.24│ 1.44│ 1.12│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.42│ 0.26│ 0.49│ 0.18│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.48│ 1.31│ 1.43│ 1.54│ 1.64│
│速动比率 │ 0.96│ 1.19│ 1.10│ 1.20│ 1.29│ 1.39│
│资产负债比率(%) │ 61.72│ 61.40│ 63.62│ 63.90│ 64.53│ 63.82│
│产权比率 │ 1.61│ 1.59│ 1.75│ 1.77│ 1.82│ 1.76│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.05│ 0.42│ 0.24│ 0.11│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.55│ 15.00│ 15.07│ 17.91│ 16.82│ 16.02│
│存货周转率 │ 3.83│ 8.47│ 7.83│ 5.22│ 4.20│ 3.33│
│流动资产周转率 │ 0.99│ 1.75│ 1.61│ 1.29│ 1.16│ 1.40│
│固定资产周转率 │ 1.11│ 2.64│ 2.61│ 2.82│ 3.81│ 4.58│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.66│ 0.67│ 0.61│ 0.64│ 0.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.55│ 3.96│ 15.00│ 10.91│ 6.86│ 3.24│
│存货周转率 │ 3.83│ 1.84│ 8.47│ 6.22│ 3.94│ 1.92│
│流动资产周转率 │ 0.99│ 0.46│ 1.75│ 1.24│ 0.79│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 1.11│ 0.57│ 2.64│ 1.92│ 1.25│ 0.61│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.15│ 0.66│ 0.48│ 0.31│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.60│ 6.96│ 9.19│ 20.87│ 8.92│ 9.69│
│销售毛利率 │ 29.58│ 27.27│ 29.15│ 36.53│ 34.41│ 39.72│
│营业利润率 │ 0.87│ 4.71│ 6.98│ 20.54│ 8.45│ 6.64│
│销售净利率 │ 0.67│ 3.86│ 5.92│ 16.24│ 6.82│ 6.42│
│总资产净利率 │ ---│ 2.54│ 3.96│ 9.91│ 4.37│ 5.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.60│ 0.02│ 6.96│ 4.61│ 3.53│ 1.40│
│销售毛利率 │ 29.58│ 28.58│ 27.27│ 26.07│ 25.69│ 25.93│
│营业利润率 │ 0.87│ 0.12│ 4.71│ 4.25│ 4.99│ 4.21│
│销售净利率 │ 0.67│ 0.05│ 3.86│ 3.49│ 4.10│ 3.35│
│总资产净利率 │ ---│ 0.01│ 2.54│ 1.66│ 1.26│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.11│ 18.41│ 45.33│ 21.61│ 11.74│ 47.95│
│营业利润增长率 │ -82.40│ -20.08│ -50.58│ 195.46│ 42.29│ -19.50│
│净利润增长率 │ -83.43│ -22.75│ -46.99│ 189.72│ 18.44│ -14.93│
│净资产增长率 │ -4.03│ 2.08│ 20.29│ 23.83│ 28.72│ 86.58│
│总资产增长率 │ -8.80│ 0.98│ 49.33│ 13.51│ 48.53│ 40.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.11│ -3.12│ 18.41│ 21.92│ 29.56│ 37.69│
│营业利润增长率 │ -82.40│ -97.18│ -20.08│ -38.62│ -19.86│ -39.19│
│净利润增长率 │ -83.43│ -98.44│ -22.75│ -36.33│ -19.47│ -35.17│
│净资产增长率 │ -4.03│ -0.97│ 2.08│ 0.37│ -0.11│ 1.17│
│总资产增长率 │ -8.80│ -6.67│ 0.98│ 0.06│ 1.37│ 0.65│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购建固定资产及偿│ 148245.88│ 216982.33│ -31.68│
│ │还债务支出增加 │ │ │ │
│应收票据 │应收电子承兑汇票│ 61.33│ 104.15│ -41.11│
│ │的减少 │ │ │ │
│合同资产 │头程服务合同产生│ 142.69│ 644.63│ -77.86│
│ │的合同资产减少 │ │ │ │
│其他流动资产│持有至到期投资增│ 38055.52│ 15639.11│ 143.34│
│ │加 │ │ │ │
│短期借款 │短期银行借款减少│ 25014.65│ 49012.15│ -48.96│
│交易性金融负│远期结售汇减少 │ 30.13│ 308.06│ -90.22│
│债 │ │ │ │ │
│其他应付款 │应付工程款减少 │ 12191.52│ 25547.15│ -52.28│
│其他综合收益│汇率波动外币报表│ -8867.28│ -5165.22│ -71.67│
│ │折算差额 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 6698.89│ 945.09│ 608.81│
│投资收益 │远期外汇合约交割│ 471.00│ -396.77│ 218.71│
│ │收益的增加 │ │ │ │
│公允价值变动│远期锁汇公允价值│ 32.58│ 1200.44│ -97.29│
│收益 │变动损益的减少 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ 44.92│ -336.43│ 113.35│
│ │的转回 │ │ │ │
│资产处置收益│本期出售海外仓收│ -26.40│ 696.28│ -103.79│
│ │益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │长期往来款清理收│ 7.26│ 81.06│ -91.04│
│ │入的减少 │ │ │ │
│营业外支出 │罚款及滞纳金支出│ 54.13│ 92.99│ -41.79│
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期汇兑损失增加│ 55.54│ 1312.67│ -95.77│
│ │导致营业利润减少│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │企业规模增长 │ 96965.49│ 87128.16│ 11.29│
│管理费用 │企业规模增长 │ 24909.80│ 23435.93│ 6.29│
│财务费用 │租赁负债利息费用│ 9654.74│ 6448.17│ 49.73│
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │随业务增长，研发│ 21317.34│ 19382.29│ 9.98│
│ │投入增加 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 777720.75│ 660283.37│ 17.79│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 665187.54│ 594481.16│ 11.89│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售回款增加、应│ 112533.21│ 65802.21│ 71.02│
│的现金流量净│收账款回收加快 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 809848.20│ 549029.54│ 47.51│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 922822.39│ 534671.85│ 72.60│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│结算远期结售汇和│ -112974.18│ 14357.69│ -886.85│
│的现金流量净│购买理财以及构建│ │ │ │
│额 │固定资产增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 463800.33│ 729881.33│ -36.46│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 479602.61│ 717182.93│ -33.13│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ -15802.28│ 12698.40│ -224.44│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动现金│ -18264.74│ 93390.78│ -119.56│
│价物净增加额│流净流入虽有所增│ │ │ │
│ │长，但投资活动、│ │ │ │
│ │筹资活动现金净流│ │ │ │
│ │出大幅增加，综合│ │ │ │
│ │影响导致现金及现│ │ │ │
│ │金等价物净增加额│ │ │ │
│ │较上年同期明显下│ │ │ │
│ │降并转为净减少 │ │ │ │
│货币资金 │公司投资支出增加│ 216982.33│ 254048.97│ -14.59│
│应收款项 │公司持续加强应收│ 39563.73│ 49973.46│ -20.83│
│ │账款管理与回款催│ │ │ │
│ │收工作，本期销售│ │ │ │
│ │回款同比增加，应│ │ │ │
│ │收账款规模相应下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 644.63│ 734.87│ -12.28│
│存货 │--- │ 58645.49│ 56702.50│ 3.43│
│长期股权投资│--- │ 7411.40│ 7288.69│ 1.68│
│固定资产 │本期在境外购置土│ 265396.57│ 242439.93│ 9.47│
│ │地及设备 │ │ │ │
│在建工程 │海外仓及附属设施│ 91689.26│ 16766.44│ 446.86│
│ │项目集中投入建设│ │ │ │
│使用权资产 │本期新增租赁业务│ 261868.88│ 289137.38│ -9.43│
│ │较少，使用权资产│ │ │ │
│ │累计折旧持续计提│ │ │ │
│短期借款 │质押借款减少 │ 49012.15│ 58467.22│ -16.17│
│合同负债 │预收货款及仓储物│ 9679.39│ 8175.80│ 18.39│
│ │流综合服务款增加│ │ │ │
│长期借款 │信用借款增加 │ 94084.00│ 90155.00│ 4.36│
│租赁负债 │本期对海外仓相关│ 254903.57│ 280063.95│ -8.98│
│ │租赁负债进行偿付│ │ │ │
│ │，导致负债规模相│ │ │ │
│ │应下降 │ │ │ │
│其他应收款 │代垫代付款项规模│ 5813.96│ 17253.64│ -66.30│
│ │减少 │ │ │ │
│一年内到期的│长期应收款本期到│ 0.00│ 397.38│ -100.00│
│非流动资产 │期收回 │ │ │ │
│递延所得税资│可抵扣亏损可抵扣│ 3921.27│ 2947.22│ 33.05│
│产 │暂时性差异增加 │ │ │ │
│交易性金融负│远期外汇合约公允│ 308.06│ 2480.62│ -87.58│
│债 │价值变动减少 │ │ │ │
│一年内到期的│应付债券新增及长│ 82831.45│ 51532.13│ 60.74│
│非流动负债 │期借款、租赁负债│ │ │ │
│ │金额增加 │ │ │ │
│应付债券 │本期新增发行科技│ 25050.23│ 14444.89│ 73.42│
│ │创新债导致应付债│ │ │ │
│ │券规模增加 │ │ │ │
│长期应付职工│本期其他长期福利│ 225.85│ 702.45│ -67.85│
│薪酬 │结算支付 │ │ │ │
│预计负债 │上期未决劳务纠纷│ 0.00│ 208.46│ -100.00│
│ │诉讼已结案并支付│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 125300.45│ 216982.33│ 254048.97│ 165217.75│ 162801.03│ 150534.07│
│存货 │ 58395.51│ 58645.49│ 56702.50│ 45973.49│ 48958.88│ 51256.12│
│应收票据及应收账款 │ 44650.03│ 39667.87│ 50060.32│ 25423.41│ 18417.69│ 19890.99│
│合同资产 │ 327.89│ 644.63│ 734.87│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6928.26│ 8955.88│ 9133.41│ 4298.85│ 3607.53│ 1654.23│
│其他应收款 │ 6085.07│ 5813.96│ 17253.64│ 3773.53│ 2155.32│ 3432.16│
│流动资产合计 │ 287485.79│ 353835.19│ 414312.16│ 290632.93│ 315237.62│ 238311.25│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9321.01│ 7411.40│ 7288.69│ 6528.36│ 5189.82│ 2922.98│
│固定资产净额 │ 307613.75│ 265396.57│ 242439.93│ 191955.28│ 84946.52│ 83571.22│
│在建工程 │ 53759.46│ 91689.26│ 16766.44│ 45201.26│ 51054.40│ 6391.01│
│无形资产 │ 25725.52│ 26631.87│ 27292.60│ 27460.32│ 23858.95│ 22545.14│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 647427.60│ 671304.76│ 600833.23│ 389157.85│ 283635.16│ 164895.50│
│资产总计 │ 934913.40│ 1025139.96│ 1015145.38│ 679790.79│ 598872.78│ 403206.75│
│应付票据及应付账款 │ 65058.57│ 83348.43│ 83517.57│ 62853.22│ 50724.90│ 52537.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 68.55│ 342.26│ ---│
│合同负债 │ 8238.16│ 9679.39│ 8175.80│ 6624.65│ 5636.75│ 7738.89│
│流动负债 │ 239289.02│ 269370.44│ 254246.55│ 168627.45│ 181453.71│ 154287.08│
│长期借款 │ 102212.11│ 94084.00│ 90155.00│ 78299.31│ 58741.87│ 28793.03│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 337731.89│ 382844.63│ 395558.33│ 207455.99│ 172157.55│ 58383.36│
│负债合计 │ 577020.91│ 652215.07│ 649804.88│ 376083.43│ 353611.26│ 212670.44│
│实收资本 │ 34161.34│ 34161.27│ 34130.86│ 31245.08│ 23916.42│ 22071.85│
│资本公积金 │ 158185.17│ 158182.23│ 158512.29│ 119870.61│ 124728.63│ 95630.41│
│盈余公积 │ 12334.04│ 12334.04│ 10890.07│ 8288.99│ 6173.87│ 6032.19│
│未分配利润 │ 162730.61│ 170840.82│ 156577.09│ 138094.18│ 85217.15│ 67900.30│
│少数股东权益 │ 0.13│ 0.34│ 0.63│ 0.60│ 1.68│ 0.18│
│归属母公司权益 │ 357892.35│ 372924.55│ 365339.87│ 303706.75│ 245259.85│ 190536.13│
│股东权益合计 │ 357892.48│ 372924.89│ 365340.50│ 303707.36│ 245261.53│ 190536.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 125300.45│ 148245.88│ 216982.33│ 228628.69│ 238948.93│ 238772.88│
│存货 │ 58395.51│ 57585.34│ 58645.49│ 58474.23│ 61874.07│ 62447.71│
│应收票据及应收账款 │ 44650.03│ 36041.53│ 39667.87│ 38886.52│ 41945.09│ 45402.34│
│合同资产 │ 327.89│ 142.69│ 644.63│ 267.24│ 304.69│ 865.95│
│预付款项 │ 6928.26│ 7249.10│ 8955.88│ 10900.67│ 9360.50│ 9668.01│
│其他应收款 │ 6085.07│ 6300.40│ 5813.96│ 10055.44│ 11504.01│ 15908.49│
│流动资产合计 │ 287485.79│ 299861.05│ 353835.19│ 367051.33│ 385177.26│ 401049.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9321.01│ 7400.36│ 7411.40│ 7484.65│ 7373.34│ 7261.59│
│固定资产净额 │ 307613.75│ 260772.12│ 265396.57│ 262830.03│ 262198.75│ 262945.46│
│在建工程 │ 53759.46│ 99222.63│ 91689.26│ 82340.11│ 61989.38│ 28262.57│
│无形资产 │ 25725.52│ 26162.12│ 26631.87│ 26910.92│ 27267.39│ 27118.15│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 647427.60│ 656858.02│ 671304.76│ 648722.16│ 643838.56│ 620647.07│
│资产总计 │ 934913.40│ 956719.07│ 1025139.96│ 1015773.49│ 1029015.82│ 1021696.80│
│应付票据及应付账款 │ 65058.57│ 62190.12│ 83348.43│ 66478.36│ 74800.70│ 71243.64│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8238.16│ 7307.85│ 9679.39│ 9021.00│ 6935.41│ 6320.03│
│流动负债 │ 239289.02│ 203004.70│ 269370.44│ 256375.04│ 250366.37│ 244357.34│
│长期借款 │ 102212.11│ 108211.66│ 94084.00│ 115149.16│ 125663.54│ 109196.19│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 337731.89│ 384410.47│ 382844.63│ 392697.74│ 413700.86│ 407710.77│
│负债合计 │ 577020.91│ 587415.16│ 652215.07│ 649072.78│ 664067.24│ 652068.11│
│实收资本 │ 34161.34│ 34161.27│ 34161.27│ 34161.27│ 34161.23│ 34130.93│
│资本公积金 │ 158185.17│ 158182.36│ 158182.23│ 159027.46│ 158930.25│ 158626.02│
│盈余公积 │ 12334.04│ 12334.04│ 12334.04│ 10890.07│ 10890.07│ 10890.07│
│未分配利润 │ 162730.61│ 170921.47│ 170840.82│ 163235.61│ 159238.34│ 161753.72│
│少数股东权益 │ 0.13│ 0.66│ 0.34│ 0.49│ 0.49│ 0.67│
│归属母公司权益 │ 357892.35│ 369303.25│ 372924.55│ 366700.22│ 364948.09│ 369628.02│
│股东权益合计 │ 357892.48│ 369303.91│ 372924.89│ 366700.71│ 364948.58│ 369628.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 317935.37│ 671464.64│ 567045.37│ 390170.76│ 320830.61│ 287128.37│
│营业总成本 │ 316788.59│ 644528.15│ 542596.48│ 363045.77│ 306134.77│ 274289.95│
│营业税金及附加 │ 2335.60│ 3328.03│ 4424.70│ 2557.00│ 1836.60│ 1400.60│
│销售费用 │ 52252.85│ 96965.49│ 87128.16│ 78288.35│ 64650.73│ 69030.47│
│财务费用 │ 15118.48│ 9654.74│ 6448.17│ 3742.15│ 2912.55│ 6838.18│
│管理费用 │ 11722.36│ 24909.80│ 23435.93│ 16324.93│ 11920.31│ 10945.52│
│资产减值损失 │ -215.96│ -2981.37│ -1533.94│ -990.86│ -1550.80│ -931.51│
│公允价值变动净收益 │ 175.39│ 1013.55│ -542.74│ -182.55│ -1149.07│ -617.28│
│投资收益 │ 622.10│ 936.22│ -608.50│ -2365.47│ -12.96│ 2639.45│
│营业利润 │ 2760.32│ 31653.89│ 39605.45│ 80145.04│ 27125.44│ 19063.70│
│营业外收入 │ 59.37│ 539.24│ 217.58│ 359.05│ 161.02│ 1388.07│
│营业外支出 │ 190.72│ 780.04│ 366.59│ 941.54│ 397.30│ 216.60│
│利润总额 │ 2628.97│ 31413.09│ 39456.43│ 79562.55│ 26889.15│ 20235.17│
│所得税 │ 490.97│ 5466.39│ 5867.01│ 16194.25│ 5014.74│ 1792.22│
│净利润 │ 2138.00│ 25946.70│ 33589.42│ 63368.30│ 21874.41│ 18442.95│
│归属母公司净利润 │ 2138.19│ 25946.98│ 33589.38│ 63369.24│ 21872.90│ 18467.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 317935.37│ 149616.59│ 671464.64│ 484620.86│ 314457.24│ 154431.62│
│营业总成本 │ 316788.59│ 151073.83│ 644528.15│ 471150.44│ 305703.45│ 151064.81│
│营业税金及附加 │ 2335.60│ 822.13│ 3328.03│ 2928.12│ 2002.05│ 1016.50│
│销售费用 │ 52252.85│ 24999.18│ 96965.49│ 70935.62│ 45672.91│ 22123.51│
│财务费用 │ 15118.48│ 6698.89│ 9654.74│ 3677.35│ 84.01│ 945.09│
│管理费用 │ 11722.36│ 5860.26│ 24909.80│ 19352.17│ 13176.57│ 6711.08│
│资产减值损失 │ -215.96│ 44.92│ -2981.37│ -2072.34│ -591.19│ -336.43│
│公允价值变动净收益 │ 175.39│ 32.58│ 1013.55│ 1228.72│ 1153.27│ 1200.44│
│投资收益 │ 622.10│ 471.00│ 936.22│ 472.13│ 69.77│ -396.77│
│营业利润 │ 2760.32│ 183.37│ 31653.89│ 20605.00│ 15684.94│ 6501.27│
│营业外收入 │ 59.37│ 7.26│ 539.24│ 512.35│ 437.33│ 81.06│
│营业外支出 │ 190.72│ 54.13│ 780.04│ 355.65│ 208.74│ 92.99│
│利润总额 │ 2628.97│ 136.51│ 31413.09│ 20761.70│ 15913.53│ 6489.34│
│所得税 │ 490.97│ 55.54│ 5466.39│ 3864.04│ 3013.14│ 1312.67│
│净利润 │ 2138.00│ 80.97│ 25946.70│ 16897.66│ 12900.38│ 5176.67│
│归属母公司净利润 │ 2138.19│ 80.65│ 25946.98│ 16897.80│ 12900.52│ 5176.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 346688.45│ 777720.75│ 660283.37│ 463332.70│ 355665.98│ 295883.87│
│经营活动现金流出 │ 321955.72│ 665187.54│ 594481.16│ 381382.61│ 322127.90│ 269342.05│
│经营活动现金流量净额│ 24732.73│ 112533.21│ 65802.21│ 81950.09│ 33538.08│ 26541.82│
│投资活动现金流入 │ 462422.65│ 809848.20│ 549029.54│ 151361.51│ 38969.36│ 12204.22│
│投资活动现金流出 │ 512871.14│ 922822.39│ 534671.85│ 196182.15│ 123677.50│ 36210.68│
│投资活动现金流量净额│ -50448.49│ -112974.18│ 14357.69│ -44820.64│ -84708.14│ -24006.46│
│筹资活动现金流入 │ 247698.68│ 463800.33│ 729881.33│ 385850.43│ 222009.93│ 167325.41│
│筹资活动现金流出 │ 309251.51│ 479602.61│ 717182.93│ 391764.20│ 172534.62│ 103445.95│
│筹资活动现金流量净额│ -61552.83│ -15802.28│ 12698.40│ -5913.76│ 49475.31│ 63879.45│
│汇率变动对现金的影响│ -5016.23│ -2021.49│ 532.48│ 589.93│ -1305.76│ -3754.87│
│现金及等价物净增加额│ -92284.82│ -18264.74│ 93390.78│ 31805.62│ -3000.51│ 62659.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 346688.45│ 168463.48│ 777720.75│ 571554.00│ 376786.62│ 182011.01│
│经营活动现金流出 │ 321955.72│ 158513.41│ 665187.54│ 510939.12│ 350450.86│ 173440.32│
│经营活动现金流量净额│ 24732.73│ 9950.07│ 112533.21│ 60614.88│ 26335.76│ 8570.68│
│投资活动现金流入 │ 462422.65│ 263422.01│ 809848.20│ 537453.81│ 336842.35│ 170660.76│
│投资活动现金流出 │ 512871.14│ 307571.83│ 922822.39│ 618308.32│ 393011.19│ 207216.69│
│投资活动现金流量净额│ -50448.49│ -44149.83│ -112974.18│ -80854.51│ -56168.85│ -36555.93│
│筹资活动现金流入 │ 247698.68│ 99583.68│ 463800.33│ 368805.03│ 253970.42│ 130752.97│
│筹资活动现金流出 │ 309251.51│ 132312.93│ 479602.61│ 360215.26│ 231520.69│ 117790.17│
│筹资活动现金流量净额│ -61552.83│ -32729.25│ -15802.28│ 8589.77│ 22449.73│ 12962.81│
│汇率变动对现金的影响│ -5016.23│ -3021.98│ -2021.49│ 1236.50│ -95.02│ -573.31│
│现金及等价物净增加额│ -92284.82│ -69950.99│ -18264.74│ -10413.36│ -7478.37│ -15595.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 154431.62│ 23.00│ 5176.63│ 19.95│
│二季报 │ 160025.62│ 23.83│ 7723.90│ 29.77│
│三季报 │ 170163.62│ 25.34│ 3997.28│ 15.41│
│四季报 │ 186843.77│ 27.83│ 9049.18│ 34.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 112158.16│ 19.78│ 7985.10│ 23.77│
│二季报 │ 130554.22│ 23.02│ 8034.63│ 23.92│
│三季报 │ 154793.75│ 27.30│ 10521.49│ 31.32│
│四季报 │ 169539.23│ 29.90│ 7048.15│ 20.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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