财务分析☆ ◇300755 华致酒行 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -7344.60│ -36878.70│ 4444.59│ 23527.11│ 36632.89│ 67553.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4444.59│ 23527.11│ 36632.89│ 67553.19│
│净利润增长率(%) │ -230.67│ -929.74│ -81.11│ -35.78│ -45.77│ 81.03│
│扣非净利润(万) │ 3915.28│ -44071.48│ 2517.35│ 17936.84│ 33755.81│ 65754.31│
│营业总收(未调整:万) │ 324936.83│ 589543.87│ 946448.39│ 1012103.33│ 870838.52│ 745999.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 946448.39│ 1012103.33│ 870838.52│ 745999.51│
│总营收同比增长率(%) │ -17.72│ -37.71│ -6.49│ 16.22│ 16.73│ 50.97│
│加权净资产收益率(%) │ -2.70│ -12.50│ 1.23│ 6.32│ 10.42│ 21.75│
│资产负债比率(%) │ 25.88│ 41.26│ 54.13│ 46.19│ 55.95│ 49.04│
│净利润现金含量(%) │ -679.32│ -203.83│ 981.61│ 120.23│ -90.06│ -55.29│
│基本每股收益(元) │ -0.1800│ -0.9000│ 0.1100│ 0.5600│ 0.8800│ 1.6200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1000│ -1.0800│ 0.0600│ 0.4300│ 0.8100│ 1.5800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1762│ -0.8848│ 0.1066│ 0.5645│ 0.8789│ 1.6208│
│每股资本公积金(元) │ 2.0567│ 2.0567│ 2.0567│ 2.0567│ 2.0567│ 2.0567│
│每股未分配利润(元) │ 3.2621│ 3.4387│ 4.4128│ 5.6254│ 5.2560│ 4.7534│
│每股净资产(元) │ 6.4318│ 6.6025│ 7.5731│ 9.1180│ 8.7310│ 8.1900│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1971│ 1.8035│ 1.0467│ 0.6787│ -0.7916│ -0.8961│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -7344.60│ 5304.06│ -36878.70│ -19872.90│ 5620.55│ 8539.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5620.55│ 8539.45│
│净利润增长率(%) │ -230.67│ -37.89│ -929.74│ -218.48│ -63.75│ -34.19│
│扣非净利润(万) │ 3915.28│ 5253.45│ -44071.48│ -23918.67│ 3298.05│ 7502.07│
│营业总收(未调整:万) │ 324936.83│ 221373.25│ 589543.87│ 516358.24│ 394915.23│ 285159.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 394915.23│ 285159.17│
│总营收同比增长率(%) │ -17.72│ -22.37│ -37.71│ -34.07│ -33.55│ -31.01│
│加权净资产收益率(%) │ -2.70│ 1.91│ -12.50│ -6.54│ 1.77│ 2.67│
│资产负债比率(%) │ 25.88│ 31.33│ 41.26│ 40.84│ 41.83│ 47.61│
│净利润现金含量(%) │ -679.32│ 1361.36│ -203.83│ -279.38│ 207.44│ 489.42│
│基本每股收益(元) │ -0.1800│ 0.1300│ -0.9000│ -0.4800│ 0.1300│ 0.2100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1000│ 0.1260│ -1.0800│ -0.5739│ 0.0800│ 0.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1762│ 0.1273│ -0.8848│ -0.4768│ 0.1349│ 0.2049│
│每股资本公积金(元) │ 2.0567│ 2.0567│ 2.0567│ 2.0566│ 2.0567│ 2.0567│
│每股未分配利润(元) │ 3.2621│ 3.5660│ 3.4387│ 3.8456│ 4.4567│ 4.6177│
│每股净资产(元) │ 6.4318│ 6.7332│ 6.6025│ 7.0078│ 7.6191│ 7.7784│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1971│ 1.7324│ 1.8035│ 1.3321│ 0.2797│ 1.0027│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.49│ 2.21│ 1.74│ 2.03│ 1.70│ 1.96│
│速动比率 │ 1.78│ 1.01│ 0.87│ 1.01│ 0.96│ 1.04│
│资产负债比率(%) │ 25.88│ 41.26│ 54.13│ 46.19│ 55.95│ 49.04│
│产权比率 │ 0.36│ 0.72│ 1.22│ 0.88│ 1.30│ 0.98│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.52│ 0.38│ 0.12│ 0.09│ -0.07│ -0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.49│ 2.90│ 2.21│ 2.20│ 2.21│ 1.97│
│速动比率 │ 1.78│ 1.53│ 1.01│ 1.05│ 0.99│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 25.88│ 31.33│ 41.26│ 40.84│ 41.83│ 47.61│
│产权比率 │ 0.36│ 0.47│ 0.72│ 0.71│ 0.74│ 0.94│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.52│ 0.55│ 0.38│ 0.27│ 0.05│ 0.14│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 26.13│ 43.67│ 53.33│ 40.39│ 40.46│ 58.05│
│存货周转率 │ 1.48│ 1.96│ 2.60│ 2.66│ 2.31│ 2.39│
│流动资产周转率 │ 0.84│ 1.08│ 1.43│ 1.39│ 1.21│ 1.40│
│固定资产周转率 │ 14.69│ 25.40│ 40.05│ 42.09│ 60.22│ 175.78│
│总资产周转率 │ 0.76│ 0.99│ 1.32│ 1.29│ 1.14│ 1.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 26.13│ 18.79│ 43.67│ 30.33│ 31.45│ 17.08│
│存货周转率 │ 1.48│ 0.97│ 1.96│ 1.69│ 1.17│ 0.83│
│流动资产周转率 │ 0.84│ 0.54│ 1.08│ 0.93│ 0.68│ 0.46│
│固定资产周转率 │ 14.69│ 9.93│ 25.40│ 22.08│ 16.82│ 12.04│
│总资产周转率 │ 0.76│ 0.49│ 0.99│ 0.85│ 0.62│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.74│ -13.40│ 1.41│ 6.19│ 10.07│ 19.79│
│销售毛利率 │ 8.59│ 6.19│ 9.00│ 10.75│ 14.03│ 20.96│
│营业利润率 │ 2.86│ -6.15│ 0.92│ 2.53│ 4.83│ 11.07│
│销售净利率 │ -2.15│ -6.35│ 0.50│ 2.39│ 4.29│ 9.22│
│总资产净利率 │ -1.64│ -6.28│ 0.66│ 3.08│ 4.89│ 12.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.74│ 1.89│ -13.40│ -6.80│ 1.77│ 2.63│
│销售毛利率 │ 8.59│ 8.78│ 6.19│ 7.84│ 9.72│ 10.44│
│营业利润率 │ 2.86│ 3.68│ -6.15│ -5.05│ 1.75│ 3.74│
│销售净利率 │ -2.15│ 2.50│ -6.35│ -3.94│ 1.47│ 3.13│
│总资产净利率 │ -1.64│ 1.23│ -6.28│ -3.34│ 0.91│ 1.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.72│ -37.71│ -6.49│ 16.22│ 16.73│ 50.97│
│营业利润增长率 │ 34.36│ -514.98│ -65.87│ -39.19│ -49.03│ 73.83│
│净利润增长率 │ -230.67│ -929.74│ -81.11│ -35.78│ -45.77│ 81.03│
│净资产增长率 │ -2.59│ -12.82│ -16.94│ 4.43│ 6.61│ 21.21│
│总资产增长率 │ -22.65│ -32.44│ -1.91│ -14.09│ 23.57│ 58.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.72│ -22.37│ -37.71│ -34.07│ -33.55│ -31.01│
│营业利润增长率 │ 34.36│ -23.66│ -514.98│ -231.07│ -63.63│ -34.69│
│净利润增长率 │ -230.67│ -37.89│ -929.74│ -218.48│ -63.75│ -34.19│
│净资产增长率 │ -2.59│ 1.98│ -12.82│ -7.46│ 0.61│ 2.71│
│总资产增长率 │ -22.65│ -12.75│ -32.44│ -28.76│ -20.98│ -10.06│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期偿还贷款和票│ 90929.51│ 93006.29│ -2.23│
│ │据到期承兑 │ │ │ │
│应收款项 │大型KA卖场以及电│ 12574.60│ 12300.66│ 2.23│
│ │商平台期末未结算│ │ │ │
│ │的应收账款金额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │本期经营策略调整│ 163314.68│ 238346.50│ -31.48│
│ │，加大力度清理库│ │ │ │
│ │存 │ │ │ │
│固定资产 │本期固定资产折旧│ 21773.60│ 22478.86│ -3.14│
│ │计提 │ │ │ │
│使用权资产 │本期到期终止部分│ 1222.52│ 1285.59│ -4.91│
│ │办公室及仓库租赁│ │ │ │
│短期借款 │银行贷款减少 │ 38121.87│ 74529.97│ -48.85│
│合同负债 │预收客户的款项减│ 3022.18│ 27292.75│ -88.93│
│ │少 │ │ │ │
│租赁负债 │本期末重分类到一│ 702.20│ 376.85│ 86.33│
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债金额减少 │ │ │ │
│其他流动负债│合同负债余额同比│ 6723.91│ 14381.24│ -53.25│
│ │下降，相应待转销│ │ │ │
│ │项税金减少以及票│ │ │ │
│ │据重分类 │ │ │ │
│预付款项 │年初预付货款本期│ 47564.97│ 68626.56│ -30.69│
│ │已到货 │ │ │ │
│其他流动资产│期末增值税待认证│ 12555.65│ 20801.84│ -39.64│
│ │进项税额减少 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期摊销费用增加│ 433.04│ 512.42│ -15.49│
│ │，导致期末净额相│ │ │ │
│ │比期初减少 │ │ │ │
│应付票据 │本期票据到期承兑│ 14206.68│ 44820.48│ -68.30│
│应交税费 │应交所得税增加 │ 1763.22│ 984.41│ 79.11│
│营业收入 │经济形势的影响及│ 324936.83│ 394915.23│ -17.72│
│ │政策的变化，白酒│ │ │ │
│ │市场消费需求下降│ │ │ │
│营业成本 │本期收入下降 │ 297023.87│ 356517.62│ -16.69│
│销售费用 │促销费推广费减少│ 13718.84│ 18902.39│ -27.42│
│ │，销售人员数量减│ │ │ │
│ │少随之职工薪酬费│ │ │ │
│ │用同比下降 │ │ │ │
│管理费用 │管理人员以及后勤│ 5382.98│ 6548.14│ -17.79│
│ │人员数量减少随之│ │ │ │
│ │职工薪酬费用同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│财务费用 │本期存量贷款减少│ 425.45│ 1984.37│ -78.56│
│ │，利息费用减少 │ │ │ │
│所得税费用 │两家全资子公司对│ 11697.06│ 1298.59│ 800.75│
│ │涉税事项开展了自│ │ │ │
│ │查并补缴税款 │ │ │ │
│经营活动产生│经营策略调整，加│ 49892.98│ 11659.16│ 327.93│
│的现金流量净│大力度去库存 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│投资支付的现金减│ 384.07│ 282.03│ 36.18│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│分配股利及偿付利│ -46796.71│ -48803.67│ 4.11│
│的现金流量净│息支付的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营策略调整，加│ 3475.66│ -36861.17│ 109.43│
│价物净增加额│大力度去库存 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期加大力度去库│ 131556.93│ 93006.29│ 41.45│
│ │存 │ │ │ │
│预付款项 │年初预付货款本期│ 40809.48│ 68626.56│ -40.53│
│ │已到货 │ │ │ │
│其他流动资产│期末增值税待认证│ 12835.16│ 20801.84│ -38.30│
│ │进项税额减少 │ │ │ │
│短期借款 │银行贷款减少 │ 42122.16│ 74529.97│ -43.48│
│合同负债 │期初预收客户的款│ 3497.53│ 27292.75│ -87.19│
│ │项本期已发货 │ │ │ │
│其他流动负债│预收客户的款项减│ 7895.07│ 14381.24│ -45.10│
│ │少，对应的待转销│ │ │ │
│ │项税随之减少 │ │ │ │
│营业收入 │酒类流通行业处于│ 221373.25│ 285159.17│ -22.37│
│ │调整周期 │ │ │ │
│营业成本 │本期收入下降 │ 201929.24│ 255397.55│ -20.94│
│税金及附加 │收入下降 │ 408.43│ 636.00│ -35.78│
│销售费用 │销售人员数量减少│ 8076.17│ 13330.32│ -39.41│
│ │随之职工薪酬费用│ │ │ │
│ │同比下降 │ │ │ │
│财务费用 │存量贷款减少，随│ 467.90│ 888.85│ -47.36│
│ │之利息支出减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 17.08│ 1001.91│ -98.30│
│ │助金额减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的应收款│ -121.51│ -251.43│ 51.67│
│ │项减值准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货价格趋于│ 330.12│ -1332.87│ 124.77│
│ │平稳 │ │ │ │
│营业外收入 │本期发生的赔偿收│ 122.23│ 318.36│ -61.61│
│ │入减少 │ │ │ │
│营业外支出 │终止房屋租赁产生│ 12.73│ 43.50│ -70.73│
│ │的押金损失减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品支付│ 72207.57│ 41793.51│ 72.77│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置固定资产│ -1.76│ 45.66│ -103.85│
│的现金流量净│收回的现金净额减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付的与筹资│ -33296.31│ -43186.24│ 22.90│
│的现金流量净│相关的保证金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 90929.51│ 93006.29│ 138628.16│ 109318.66│ 117838.00│ 114143.93│
│存货 │ 163314.68│ 238346.50│ 325872.97│ 335453.45│ 342937.69│ 304801.13│
│应收票据及应收账款 │ 12574.60│ 12300.66│ 21174.45│ 20817.68│ 29733.63│ 14103.91│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 47564.97│ 68626.56│ 141652.91│ 179153.47│ 273918.89│ 195114.94│
│其他应收款 │ 5666.86│ 4533.88│ 5586.19│ 7866.83│ 8513.15│ 9698.09│
│流动资产合计 │ 332606.28│ 437615.72│ 656715.00│ 667261.62│ 794187.41│ 650043.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 21773.60│ 22478.86│ 23935.33│ 23333.68│ 24754.68│ 4169.52│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 142.78│ 218.96│ 416.49│ 711.20│ 933.32│ 687.47│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39112.50│ 42945.01│ 54618.11│ 57887.16│ 49902.74│ 33047.76│
│资产总计 │ 371718.77│ 480560.73│ 711333.11│ 725148.78│ 844090.15│ 683091.03│
│应付票据及应付账款 │ 18973.77│ 51210.22│ 105094.92│ 106751.30│ 216461.32│ 156918.27│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3022.18│ 27292.75│ 41932.40│ 41327.24│ 65418.78│ 60540.10│
│流动负债 │ 95232.90│ 197584.86│ 378270.85│ 329029.63│ 468452.40│ 331706.59│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 960.54│ 698.78│ 6805.68│ 5888.62│ 3797.19│ 3266.09│
│负债合计 │ 96193.44│ 198283.64│ 385076.54│ 334918.26│ 472249.59│ 334972.68│
│实收资本 │ 41679.84│ 41679.84│ 41679.84│ 41679.84│ 41679.84│ 41679.84│
│资本公积金 │ 85720.91│ 85720.91│ 85720.91│ 85721.49│ 85721.49│ 85721.49│
│盈余公积 │ 19746.52│ 19746.52│ 19746.52│ 18476.83│ 17683.63│ 15753.25│
│未分配利润 │ 135964.55│ 143325.15│ 183926.45│ 234466.34│ 219068.10│ 198119.93│
│少数股东权益 │ 7450.77│ 7084.38│ 10610.52│ 10195.33│ 7935.03│ 6761.38│
│归属母公司权益 │ 268074.57│ 275192.71│ 315646.06│ 380035.19│ 363905.53│ 341356.97│
│股东权益合计 │ 275525.33│ 282277.10│ 326256.57│ 390230.52│ 371840.56│ 348118.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 90929.51│ 131556.93│ 93006.29│ 115337.84│ 104348.98│ 143171.63│
│存货 │ 163314.68│ 178514.32│ 238346.50│ 235665.10│ 282236.58│ 285980.28│
│应收票据及应收账款 │ 12574.60│ 11263.25│ 12300.66│ 26929.59│ 13491.77│ 21884.52│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 47564.97│ 40809.48│ 68626.56│ 55613.38│ 93941.48│ 119525.44│
│其他应收款 │ 5666.86│ 4021.02│ 4533.88│ 4331.06│ 4997.22│ 5636.42│
│流动资产合计 │ 332606.28│ 379000.16│ 437615.72│ 452061.15│ 510697.07│ 586168.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 21773.60│ 22123.81│ 22478.86│ 22826.35│ 23027.42│ 23426.99│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 142.78│ 175.51│ 218.96│ 257.96│ 306.43│ 360.68│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39112.50│ 40287.49│ 42945.01│ 54665.41│ 51430.39│ 53616.56│
│资产总计 │ 371718.77│ 419287.65│ 480560.73│ 506726.56│ 562127.46│ 639785.21│
│应付票据及应付账款 │ 18973.77│ 46654.42│ 51210.22│ 26688.31│ 25019.53│ 84536.35│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3022.18│ 3497.53│ 27292.75│ 3371.84│ 4039.42│ 13778.55│
│流动负债 │ 95232.90│ 130704.01│ 197584.86│ 205418.48│ 231461.13│ 297850.23│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 960.54│ 642.38│ 698.78│ 1542.13│ 3688.13│ 6726.59│
│负债合计 │ 96193.44│ 131346.40│ 198283.64│ 206960.62│ 235149.26│ 304576.82│
│实收资本 │ 41679.84│ 41679.84│ 41679.84│ 41679.84│ 41679.84│ 41679.84│
│资本公积金 │ 85720.91│ 85720.91│ 85720.91│ 85720.66│ 85720.91│ 85720.91│
│盈余公积 │ 19746.52│ 19746.52│ 19746.52│ 19746.52│ 19746.52│ 19746.52│
│未分配利润 │ 135964.55│ 148629.23│ 143325.15│ 160282.15│ 185755.39│ 192465.91│
│少数股东权益 │ 7450.77│ 7303.68│ 7084.38│ 7682.09│ 9414.15│ 11003.96│
│归属母公司权益 │ 268074.57│ 280637.57│ 275192.71│ 292083.86│ 317564.04│ 324204.43│
│股东权益合计 │ 275525.33│ 287941.25│ 282277.10│ 299765.95│ 326978.20│ 335208.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 324936.83│ 589543.87│ 946448.39│ 1012103.33│ 870838.52│ 745999.51│
│营业总成本 │ 317235.63│ 599520.40│ 935495.62│ 992151.19│ 829480.25│ 663933.63│
│营业税金及附加 │ 684.49│ 1317.94│ 2844.34│ 2839.71│ 2754.23│ 2231.19│
│销售费用 │ 13718.84│ 29422.12│ 50937.61│ 65145.76│ 60406.75│ 57588.91│
│财务费用 │ 425.45│ 2886.72│ 4962.14│ 2697.40│ 2159.41│ 1327.20│
│管理费用 │ 5382.98│ 12847.40│ 15514.37│ 18123.68│ 15538.96│ 13116.99│
│资产减值损失 │ 761.98│ -30463.53│ -3929.97│ -1517.98│ -1410.03│ -1277.40│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 387.87│ 443.28│ 554.10│ 598.82│ 424.99│ 196.72│
│营业利润 │ 9306.42│ -36250.12│ 8735.36│ 25594.43│ 42089.13│ 82580.53│
│营业外收入 │ 325.22│ 3018.76│ 657.36│ 833.53│ 427.80│ 337.08│
│营业外支出 │ 4928.79│ 107.21│ 194.52│ 206.27│ 185.77│ 285.65│
│利润总额 │ 4702.84│ -33338.57│ 9198.20│ 26221.70│ 42331.16│ 82631.96│
│所得税 │ 11697.06│ 4095.88│ 4473.44│ 2034.85│ 4979.63│ 13818.22│
│净利润 │ -6994.21│ -37434.45│ 4724.76│ 24186.85│ 37351.54│ 68813.74│
│归属母公司净利润 │ -7344.60│ -36878.70│ 4444.59│ 23527.11│ 36632.89│ 67553.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 324936.83│ 221373.25│ 589543.87│ 516358.24│ 394915.23│ 285159.17│
│营业总成本 │ 317235.63│ 213462.14│ 599520.40│ 514210.13│ 384796.57│ 273903.48│
│营业税金及附加 │ 684.49│ 408.43│ 1317.94│ 1115.00│ 844.06│ 636.00│
│销售费用 │ 13718.84│ 8076.17│ 29422.12│ 25194.25│ 18902.39│ 13330.32│
│财务费用 │ 425.45│ 467.90│ 2886.72│ 2391.27│ 1984.37│ 888.85│
│管理费用 │ 5382.98│ 2580.39│ 12847.40│ 9637.94│ 6548.14│ 3650.77│
│资产减值损失 │ 761.98│ 330.12│ -30463.53│ -32501.02│ -5576.58│ -1332.87│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 387.87│ ---│ 443.28│ -139.54│ 443.28│ 0.00│
│营业利润 │ 9306.42│ 8136.19│ -36250.12│ -26078.74│ 6926.33│ 10657.74│
│营业外收入 │ 325.22│ 122.23│ 3018.76│ 685.19│ 463.36│ 318.36│
│营业外支出 │ 4928.79│ 12.73│ 107.21│ 275.56│ 272.23│ 43.50│
│利润总额 │ 4702.84│ 8245.69│ -33338.57│ -25669.11│ 7117.46│ 10932.59│
│所得税 │ 11697.06│ 2722.33│ 4095.88│ -5332.21│ 1298.59│ 2000.70│
│净利润 │ -6994.21│ 5523.36│ -37434.45│ -20336.91│ 5818.86│ 8931.90│
│归属母公司净利润 │ -7344.60│ 5304.06│ -36878.70│ -19872.90│ 5620.55│ 8539.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 349680.30│ 700998.85│ 1076096.09│ 1133767.06│ 986626.23│ 885063.63│
│经营活动现金流出 │ 299787.32│ 625828.64│ 1032467.74│ 1105479.38│ 1019619.09│ 922413.02│
│经营活动现金流量净额│ 49892.98│ 75170.21│ 43628.35│ 28287.68│ -32992.85│ -37349.39│
│投资活动现金流入 │ 388.29│ 983.78│ 900.04│ 612.15│ 587.04│ 437.15│
│投资活动现金流出 │ 4.22│ 399.42│ 583.52│ 2077.13│ 17808.76│ 9269.25│
│投资活动现金流量净额│ 384.07│ 584.36│ 316.51│ -1464.98│ -17221.72│ -8832.10│
│筹资活动现金流入 │ 36896.94│ 170429.01│ 211343.92│ 180560.67│ 143289.21│ 59737.18│
│筹资活动现金流出 │ 83693.65│ 287522.65│ 234280.77│ 190190.54│ 89472.33│ 53549.55│
│筹资活动现金流量净额│ -46796.71│ -117093.64│ -22936.84│ -9629.87│ 53816.88│ 6187.63│
│汇率变动对现金的影响│ -4.69│ -4.58│ 5.66│ 23.54│ 18.39│ -53.28│
│现金及等价物净增加额│ 3475.66│ -41343.65│ 21013.69│ 17216.37│ 3620.69│ -40047.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 349680.30│ 226402.16│ 700998.85│ 548380.76│ 415244.56│ 290042.66│
│经营活动现金流出 │ 299787.32│ 154194.60│ 625828.64│ 492860.10│ 403585.40│ 248249.15│
│经营活动现金流量净额│ 49892.98│ 72207.57│ 75170.21│ 55520.66│ 11659.16│ 41793.51│
│投资活动现金流入 │ 388.29│ 0.40│ 983.78│ 547.88│ 546.71│ 101.04│
│投资活动现金流出 │ 4.22│ 2.16│ 399.42│ 399.66│ 264.68│ 55.38│
│投资活动现金流量净额│ 384.07│ -1.76│ 584.36│ 148.22│ 282.03│ 45.66│
│筹资活动现金流入 │ 36896.94│ 994.70│ 170429.01│ 136107.02│ 97357.02│ 10000.00│
│筹资活动现金流出 │ 83693.65│ 34291.01│ 287522.65│ 205068.05│ 146160.69│ 53186.24│
│筹资活动现金流量净额│ -46796.71│ -33296.31│ -117093.64│ -68961.04│ -48803.67│ -43186.24│
│汇率变动对现金的影响│ -4.69│ 0.87│ -4.58│ 1.99│ 1.31│ -1.01│
│现金及等价物净增加额│ 3475.66│ 38910.38│ -41343.65│ -13290.17│ -36861.17│ -1348.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 285159.17│ 48.37│ 8539.45│ -23.16│
│二季报 │ 109756.06│ 18.62│ -2918.90│ 7.91│
│三季报 │ 121443.01│ 20.60│ -25493.45│ 69.13│
│四季报 │ 73185.63│ 12.41│ -17005.80│ 46.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 413320.55│ 43.67│ 12976.78│ 291.97│
│二季报 │ 181008.56│ 19.13│ 2529.98│ 56.92│
│三季报 │ 188860.66│ 19.95│ 1266.70│ 28.50│
│四季报 │ 163258.62│ 17.25│ -12328.87│ -277.39│
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