财务分析☆ ◇300762 上海瀚讯 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -17676.18│ -12192.99│ -12388.72│ -18975.90│ 8557.91│ 23503.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -12388.72│ -18975.90│ 8557.91│ 23503.91│
│净利润增长率(%) │ -267.05│ 1.58│ 34.71│ -321.74│ -63.59│ 40.53│
│扣非净利润(万) │ -20862.21│ -15706.90│ -15026.63│ -22534.91│ 6716.03│ 20687.87│
│营业总收(未调整:万) │ 20411.80│ 50254.58│ 35332.59│ 31275.00│ 40061.11│ 72924.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 35332.59│ 31275.00│ 40061.11│ 72924.70│
│总营收同比增长率(%) │ -32.99│ 42.23│ 12.97│ -21.93│ -45.07│ 13.79│
│加权净资产收益率(%) │ -7.66│ -5.20│ -5.09│ -7.31│ 3.23│ 10.90│
│资产负债比率(%) │ 36.99│ 40.01│ 34.16│ 28.28│ 20.09│ 19.68│
│净利润现金含量(%) │ 142.79│ -35.85│ 86.74│ 160.18│ -11.31│ 94.63│
│基本每股收益(元) │ -0.2815│ -0.1900│ -0.2000│ -0.3000│ 0.1400│ 0.3800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3208│ -0.2500│ -0.2400│ -0.3600│ 0.1100│ 0.5400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2718│ -0.1942│ -0.1973│ -0.3022│ 0.1363│ 0.5997│
│每股资本公积金(元) │ 3.0993│ 2.0576│ 2.0417│ 2.0417│ 2.0426│ 3.8520│
│每股未分配利润(元) │ 0.1034│ 0.3869│ 0.5902│ 0.7875│ 1.1035│ 1.6328│
│每股净资产(元) │ 4.4266│ 3.6764│ 3.7797│ 3.9752│ 4.2837│ 6.6684│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3881│ 0.0696│ -0.1711│ -0.4840│ -0.0154│ 0.5675│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -17676.18│ -10464.85│ -4421.57│ -12192.99│ -4815.76│ -2864.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4815.76│ -2864.05│
│净利润增长率(%) │ -267.05│ -265.39│ -434.16│ 1.58│ 47.25│ 44.97│
│扣非净利润(万) │ -20862.21│ -12432.32│ -5397.98│ -15706.90│ -6719.45│ -3978.70│
│营业总收(未调整:万) │ 20411.80│ 15322.80│ 4360.51│ 50254.58│ 30460.61│ 17349.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 30460.61│ 17349.92│
│总营收同比增长率(%) │ -32.99│ -11.68│ -65.26│ 42.23│ 72.72│ 63.34│
│加权净资产收益率(%) │ -7.66│ -4.63│ -1.93│ -5.20│ -2.05│ -1.21│
│资产负债比率(%) │ 36.99│ 42.23│ 41.36│ 40.01│ 38.41│ 37.07│
│净利润现金含量(%) │ 142.79│ 197.82│ 322.40│ -35.85│ 293.88│ 405.18│
│基本每股收益(元) │ -0.2815│ -0.1666│ -0.0704│ -0.1900│ -0.0767│ -0.0456│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3208│ -0.1980│ -0.0860│ -0.2500│ -0.1070│ -0.0634│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2718│ -0.1666│ -0.0704│ -0.1942│ -0.0767│ -0.0456│
│每股资本公积金(元) │ 3.0993│ 2.0693│ 2.0693│ 2.0576│ 2.0576│ 2.0576│
│每股未分配利润(元) │ 0.1034│ 0.2219│ 0.3181│ 0.3869│ 0.5043│ 0.5446│
│每股净资产(元) │ 4.4266│ 3.5231│ 3.6194│ 3.6764│ 3.7188│ 3.7499│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3881│ -0.3297│ -0.2270│ 0.0696│ -0.2254│ -0.1848│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.18│ 1.94│ 2.52│ 2.94│ 4.59│ 5.11│
│速动比率 │ 1.82│ 1.62│ 2.19│ 2.64│ 4.14│ 4.73│
│资产负债比率(%) │ 36.99│ 40.01│ 34.16│ 28.28│ 20.09│ 19.68│
│产权比率 │ 0.60│ 0.68│ 0.53│ 0.39│ 0.25│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ 0.03│ -0.10│ -0.32│ -0.02│ 0.38│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.18│ 1.83│ 1.89│ 1.94│ 2.07│ 2.14│
│速动比率 │ 1.82│ 1.47│ 1.54│ 1.62│ 1.71│ 1.78│
│资产负债比率(%) │ 36.99│ 42.23│ 41.36│ 40.01│ 38.41│ 37.07│
│产权比率 │ 0.60│ 0.75│ 0.72│ 0.68│ 0.64│ 0.60│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ -0.13│ -0.09│ 0.03│ -0.10│ -0.08│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.21│ 0.53│ 0.37│ 0.32│ 0.41│ 0.77│
│存货周转率 │ 0.31│ 0.79│ 0.61│ 0.63│ 0.65│ 1.38│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.17│ 0.13│ 0.11│ 0.14│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 0.54│ 1.33│ 0.95│ 1.36│ 5.01│ 15.34│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.13│ 0.10│ 0.09│ 0.12│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.21│ 0.16│ 0.04│ 0.53│ 0.32│ 0.18│
│存货周转率 │ 0.31│ 0.24│ 0.06│ 0.79│ 0.40│ 0.24│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.05│ 0.01│ 0.17│ 0.10│ 0.06│
│固定资产周转率 │ 0.54│ 0.41│ 0.12│ 1.33│ 0.81│ 0.46│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.04│ 0.01│ 0.13│ 0.08│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.14│ -5.28│ -5.22│ -7.60│ 3.18│ 8.99│
│销售毛利率 │ 15.94│ 33.01│ 43.28│ 43.34│ 59.37│ 63.75│
│营业利润率 │ -122.35│ -35.64│ -48.61│ -82.02│ 16.95│ 34.02│
│销售净利率 │ -95.72│ -30.16│ -34.08│ -60.67│ 21.36│ 32.23│
│总资产净利率 │ -4.58│ -4.01│ -3.37│ -5.54│ 2.59│ 9.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.14│ -4.73│ -1.95│ -5.28│ -2.06│ -1.22│
│销售毛利率 │ 15.94│ 16.25│ 27.37│ 33.01│ 40.91│ 39.37│
│营业利润率 │ -122.35│ -96.15│ -144.55│ -35.64│ -35.84│ -39.24│
│销售净利率 │ -95.72│ -76.41│ -115.47│ -30.16│ -22.69│ -24.32│
│总资产净利率 │ -4.58│ -3.00│ -1.28│ -4.01│ -1.84│ -1.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -32.99│ 42.23│ 12.97│ -21.93│ -45.07│ 13.79│
│营业利润增长率 │ -128.79│ -4.29│ 33.05│ -477.89│ -72.64│ 47.03│
│净利润增长率 │ -267.05│ 1.58│ 34.71│ -321.74│ -63.59│ 40.53│
│净资产增长率 │ 24.70│ -2.73│ -4.92│ -7.21│ 2.93│ 89.84│
│总资产增长率 │ 18.55│ 6.81│ 5.10│ 3.38│ 3.46│ 72.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -32.99│ -11.68│ -65.26│ 42.23│ 72.72│ 63.34│
│营业利润增长率 │ -128.79│ -116.39│ -3032.01│ -4.29│ 20.84│ 6.80│
│净利润增长率 │ -267.05│ -265.39│ -434.16│ 1.58│ 47.25│ 44.97│
│净资产增长率 │ 24.70│ -4.17│ -1.55│ -2.73│ -1.61│ -0.79│
│总资产增长率 │ 18.55│ 0.04│ 1.47│ 6.81│ 5.61│ 4.52│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │闲置资金购买理财│ 38681.71│ 64370.70│ -39.91│
│ │产品 │ │ │ │
│交易性金融资│闲置资金购买理财│ 158467.38│ 72191.86│ 119.51│
│产 │产品 │ │ │ │
│应收票据 │公司报告期内应收│ 392.28│ 2494.19│ -84.27│
│ │票据到期承兑收款│ │ │ │
│预付款项 │公司报告期内预付│ 3315.94│ 2154.27│ 53.92│
│ │委外设计开发费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │转让部分长期股权│ 1586.18│ 800.27│ 98.21│
│ │投资增加的应收款│ │ │ │
│使用权资产 │本报告期长期房屋│ 1414.88│ 766.22│ 84.66│
│ │租赁确认使用权资│ │ │ │
│ │产增加 │ │ │ │
│开发支出 │根据企业会计准则│ 4492.76│ 738.96│ 507.98│
│ │及研发费用资本化│ │ │ │
│ │的会计政策，将进│ │ │ │
│ │入开发阶段的研发│ │ │ │
│ │支出计入到开发支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│长期待摊费用│房屋装修改造费累│ 8.85│ 17.69│ -50.00│
│ │计摊销后净值减少│ │ │ │
│应付票据 │本报告期增加应付│ 1451.25│ 1112.74│ 30.42│
│ │承兑汇票 │ │ │ │
│合同负债 │本期收到的与合同│ 3640.83│ 2012.96│ 80.87│
│ │收入相关的预收款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应付款 │子公司中科宇联于│ 1140.97│ 3907.37│ -70.80│
│ │2026年1月完成新 │ │ │ │
│ │增投资人的工商变│ │ │ │
│ │更，上年末收到的│ │ │ │
│ │投资款转入实收资│ │ │ │
│ │本科目 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的房屋│ 435.12│ 666.29│ -34.70│
│非流动负债 │租赁负债减少 │ │ │ │
│租赁负债 │长期房屋租赁增加│ 1084.84│ 248.94│ 335.78│
│资本公积 │向特定对象发行股│ 201562.28│ 129209.32│ 56.00│
│ │票 │ │ │ │
│营业收入 │客户采购节奏调整│ 20411.80│ 30460.61│ -32.99│
│ │、部分重点项目验│ │ │ │
│ │收周期延期 │ │ │ │
│财务费用 │闲置资金陆续购买│ 822.23│ -1790.59│ 145.92│
│ │理财产品，致使存│ │ │ │
│ │款利息收入减少 │ │ │ │
│其他收益 │结转的递延收益政│ 678.19│ 1632.55│ -58.46│
│ │府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │确认的权益法核算│ 1736.43│ -967.47│ 279.48│
│ │的长期股权投资亏│ │ │ │
│ │损减少，处置交易│ │ │ │
│ │性金融资产取得的│ │ │ │
│ │投资收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的应收账款坏│ -7816.39│ -4207.01│ -85.79│
│ │账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期內计提的存│ -971.01│ 737.21│ -231.71│
│ │货跌价损失增加 │ │ │ │
│资产处置收益│子公司使用权资产│ 63.53│ 8.66│ 633.63│
│ │合同变更收益 │ │ │ │
│营业外收入 │收到的政府补助增│ 494.72│ 6.00│ 8146.81│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -25240.43│ -14152.60│ -78.34│
│的现金流量净│务支付的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品支付│ -88688.41│ -64563.61│ -37.37│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司向特定对象发│ 89455.72│ 9102.50│ 882.76│
│的现金流量净│行股票收到的投资│ │ │ │
│额 │款 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │用闲置资金购买理│ 29178.83│ 64370.70│ -54.67│
│ │财产品 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 97095.59│ 98859.88│ -1.78│
│存货 │围绕军品项目及商│ 59192.21│ 48796.34│ 21.30│
│ │业航天通信相关订│ │ │ │
│ │单的实施需要，提│ │ │ │
│ │前进行关键原材料│ │ │ │
│ │、组件及模块的采│ │ │ │
│ │购和生产投入 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1348.52│ 1370.76│ -1.62│
│长期股权投资│--- │ 3232.97│ 2854.71│ 13.25│
│固定资产 │--- │ 37841.15│ 37619.33│ 0.59│
│使用权资产 │本报告期长期房屋│ 1662.75│ 766.22│ 117.01│
│ │租赁确认使用权资│ │ │ │
│ │产增加 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 115532.65│ 104281.05│ 10.79│
│合同负债 │--- │ 1839.71│ 2012.96│ -8.61│
│租赁负债 │长期房屋租赁增加│ 1197.07│ 248.94│ 380.87│
│交易性金融资│用闲置资金购买理│ 94904.99│ 72191.86│ 31.46│
│产 │财产品 │ │ │ │
│应收票据 │公司报告期内应收│ 527.89│ 2494.19│ -78.84│
│ │票据到期承兑收款│ │ │ │
│预付款项 │公司报告期内预付│ 4077.01│ 2154.27│ 89.25│
│ │采购货款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │公司报告期转让部│ 1707.71│ 800.27│ 113.39│
│ │分长期股权投资增│ │ │ │
│ │加的应收款 │ │ │ │
│开发支出 │公司报告期内根据│ 3068.03│ 738.96│ 315.18│
│ │企业会计准则及研│ │ │ │
│ │发费用资本化的会│ │ │ │
│ │计政策，将进入开│ │ │ │
│ │发阶段的研发支出│ │ │ │
│ │计入到开发支出 │ │ │ │
│长期待摊费用│房屋装修改造费累│ 11.80│ 17.69│ -33.33│
│ │计摊销后净值减少│ │ │ │
│其他应付款 │子公司于2026年1 │ 949.95│ 3907.37│ -75.69│
│ │月完成新增投资人│ │ │ │
│ │的工商变更，上年│ │ │ │
│ │末收到的投资款暂│ │ │ │
│ │挂其他应付款科目│ │ │ │
│ │，本期转实收资本│ │ │ │
│其他流动负债│期初与合同收入相│ 48.19│ 70.71│ -31.85│
│ │关的预收款项目于│ │ │ │
│ │本年度完成客户验│ │ │ │
│ │收，预收款项中的│ │ │ │
│ │销项税金结转至应│ │ │ │
│ │交税金 │ │ │ │
│营业收入 │低轨卫星通信业务│ 15322.80│ 17349.92│ -11.68│
│ │收入减少 │ │ │ │
│营业成本 │产品销售单价下降│ 12832.53│ 10520.03│ 21.98│
│ │和为贯彻自主可控│ │ │ │
│ │战略及满足客户日│ │ │ │
│ │益严格的质量要求│ │ │ │
│ │而持续推进关键元│ │ │ │
│ │器件的国产化替代│ │ │ │
│ │等 │ │ │ │
│销售费用 │差旅费、售后费增│ 1324.03│ 1294.50│ 2.28│
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │无形资产摊销增加│ 3976.90│ 3276.41│ 21.38│
│ │、离职补偿金、工│ │ │ │
│ │资薪金和预计全年│ │ │ │
│ │年终奖计提增加 │ │ │ │
│财务费用 │闲置资金陆续购买│ 236.12│ -1748.54│ 113.50│
│ │理财产品，致使存│ │ │ │
│ │款利息收入减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期可抵扣暂│ -2983.69│ -2589.09│ -15.24│
│ │时性差异有所增加│ │ │ │
│ │，计提的递延所得│ │ │ │
│ │税资产增加 │ │ │ │
│研发投入 │部分研发人员薪酬│ 12374.90│ 12083.76│ 2.41│
│ │按技术开发收入合│ │ │ │
│ │同归集至合同履约│ │ │ │
│ │成本，材料费、外│ │ │ │
│ │协费增加 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -20701.95│ -11604.68│ -78.39│
│的现金流量净│务支付的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品支付│ -25131.18│ -41702.92│ 39.74│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司增加银行借款│ 11767.03│ 8357.63│ 40.79│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -34066.09│ -44949.97│ 24.21│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 38681.71│ 64370.70│ 134913.51│ 140710.91│ 143545.55│ 148822.26│
│存货 │ 61800.67│ 48796.34│ 36889.29│ 28509.70│ 27795.83│ 22006.55│
│应收票据及应收账款 │ 95225.07│ 101354.07│ 94844.76│ 100147.39│ 101524.51│ 106328.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 3315.94│ 2154.27│ 2886.49│ 1636.16│ 1529.04│ 1782.42│
│其他应收款 │ 1586.18│ 800.27│ 2971.54│ 4115.49│ 7845.72│ 17083.00│
│流动资产合计 │ 366915.23│ 297252.10│ 281452.24│ 276270.83│ 282573.80│ 296028.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3203.15│ 2854.71│ 3162.41│ 1838.88│ 1888.03│ ---│
│固定资产净额 │ 37414.22│ 37619.33│ 37714.12│ 36684.06│ 9358.28│ 6635.51│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13959.21│ 4763.29│
│无形资产 │ 14708.90│ 18866.95│ 20292.84│ 17422.15│ 8605.64│ 7257.14│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 96225.81│ 93428.88│ 84327.72│ 71775.45│ 54078.22│ 29376.12│
│资产总计 │ 463141.04│ 390680.98│ 365779.96│ 348046.28│ 336652.02│ 325404.98│
│应付票据及应付账款 │ 43226.25│ 40873.14│ 26148.06│ 30862.25│ 35910.96│ 42361.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3640.83│ 2012.96│ 1121.48│ 1523.04│ 826.24│ 478.86│
│流动负债 │ 168051.77│ 153390.23│ 111830.59│ 93844.41│ 61515.01│ 57941.72│
│长期借款 │ ---│ ---│ 9800.00│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 3282.12│ 2906.57│ 13118.39│ 4571.87│ 6112.95│ 6096.16│
│负债合计 │ 171333.90│ 156296.80│ 124948.98│ 98416.28│ 67627.96│ 64037.87│
│实收资本 │ 65035.47│ 62796.58│ 62796.58│ 62796.58│ 62801.44│ 39195.00│
│资本公积金 │ 201562.28│ 129209.32│ 128213.26│ 128213.26│ 128275.43│ 150977.63│
│盈余公积 │ 9578.05│ 9578.05│ 9578.05│ 9578.05│ 9578.05│ 8678.88│
│未分配利润 │ 6723.09│ 24294.00│ 37063.00│ 49451.72│ 69302.52│ 63998.83│
│少数股东权益 │ 3920.67│ 3518.65│ 3479.80│ ---│ 0.00│ 0.00│
│归属母公司权益 │ 287886.47│ 230865.53│ 237351.18│ 249630.00│ 269024.06│ 261367.11│
│股东权益合计 │ 291807.14│ 234384.18│ 240830.98│ 249630.00│ 269024.06│ 261367.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 38681.71│ 29178.83│ 25262.06│ 64370.70│ 63432.37│ 88727.75│
│存货 │ 61800.67│ 59192.21│ 56649.17│ 48796.34│ 52544.46│ 51101.59│
│应收票据及应收账款 │ 95225.07│ 97623.48│ 98839.50│ 101354.07│ 103386.87│ 100211.09│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3315.94│ 4077.01│ 5873.81│ 2154.27│ 7142.85│ 5050.42│
│其他应收款 │ 1586.18│ 1707.71│ 3166.39│ 800.27│ 5369.19│ 4611.49│
│流动资产合计 │ 366915.23│ 295839.91│ 305385.18│ 297252.10│ 300536.51│ 297130.36│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3203.15│ 3232.97│ 2519.29│ 2854.71│ 2647.16│ 2318.17│
│固定资产净额 │ 37414.22│ 37841.15│ 36950.13│ 37619.33│ 37276.05│ 37611.09│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 14708.90│ 16108.57│ 17410.51│ 18866.95│ 16479.72│ 17713.34│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 96225.81│ 94986.38│ 91029.01│ 93428.88│ 85762.75│ 85199.12│
│资产总计 │ 463141.04│ 390826.28│ 396414.19│ 390680.98│ 386299.25│ 382329.48│
│应付票据及应付账款 │ 43226.25│ 41413.34│ 40121.95│ 40873.14│ 35461.80│ 35006.75│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3640.83│ 1839.71│ 2019.72│ 2012.96│ 1946.29│ 511.49│
│流动负债 │ 168051.77│ 161455.74│ 161420.63│ 153390.23│ 145210.18│ 138538.10│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3282.12│ 3589.96│ 2539.03│ 2906.57│ 3172.18│ 3179.10│
│负债合计 │ 171333.90│ 165045.70│ 163959.66│ 156296.80│ 148382.36│ 141717.20│
│实收资本 │ 65035.47│ 62796.58│ 62796.58│ 62796.58│ 62796.58│ 62796.58│
│资本公积金 │ 201562.28│ 129944.52│ 129944.52│ 129209.32│ 129209.32│ 129209.32│
│盈余公积 │ 9578.05│ 9578.05│ 9578.05│ 9578.05│ 9578.05│ 9578.05│
│未分配利润 │ 6723.09│ 13934.42│ 19977.69│ 24294.00│ 31671.23│ 34198.95│
│少数股东权益 │ 3920.67│ 4539.44│ 5170.10│ 3518.65│ 4387.06│ 5129.08│
│归属母公司权益 │ 287886.47│ 221241.15│ 227284.42│ 230865.53│ 233529.83│ 235483.20│
│股东权益合计 │ 291807.14│ 225780.59│ 232454.52│ 234384.18│ 237916.89│ 240612.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20411.80│ 50254.58│ 35332.59│ 31275.00│ 40061.11│ 72924.70│
│营业总成本 │ 40011.99│ 65523.44│ 46989.72│ 50580.18│ 33309.57│ 50198.71│
│营业税金及附加 │ 247.15│ 331.25│ 316.11│ 80.79│ 49.36│ 47.97│
│销售费用 │ 2021.65│ 3203.61│ 2969.95│ 3596.86│ 3076.56│ 4830.03│
│财务费用 │ 822.23│ -1225.59│ -2521.72│ -647.61│ -3319.16│ -2871.99│
│管理费用 │ 5638.35│ 6846.79│ 6009.71│ 4335.30│ 3531.47│ 6774.86│
│资产减值损失 │ -971.01│ -207.13│ -146.90│ -2298.53│ -171.93│ -692.84│
│公允价值变动净收益 │ 935.53│ 293.56│ 8.29│ ---│ 0.00│ 0.00│
│投资收益 │ 1736.43│ 355.95│ -1550.07│ -19.46│ 103.03│ 0.26│
│营业利润 │ -24973.91│ -17912.01│ -17175.57│ -25653.15│ 6788.52│ 24807.79│
│营业外收入 │ 494.72│ 291.45│ 235.29│ 220.96│ 23.34│ 244.42│
│营业外支出 │ 1.87│ 0.10│ 11.25│ 1.84│ 0.16│ 5.06│
│利润总额 │ -24481.06│ -17620.66│ -16951.52│ -25434.02│ 6811.70│ 25047.16│
│所得税 │ -4942.10│ -2462.59│ -4908.91│ -6458.12│ -1746.21│ 1543.26│
│净利润 │ -19538.96│ -15158.07│ -12042.62│ -18975.90│ 8557.91│ 23503.91│
│归属母公司净利润 │ -17676.18│ -12192.99│ -12388.72│ -18975.90│ 8557.91│ 23503.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20411.80│ 15322.80│ 4360.51│ 50254.58│ 30460.61│ 17349.92│
│营业总成本 │ 40011.99│ 28583.03│ 10177.28│ 65523.44│ 38842.30│ 23455.79│
│营业税金及附加 │ 247.15│ 167.62│ 81.84│ 331.25│ 239.50│ 157.23│
│销售费用 │ 2021.65│ 1324.03│ 585.48│ 3203.61│ 2457.86│ 1294.50│
│财务费用 │ 822.23│ 236.12│ -252.75│ -1225.59│ -1790.59│ -1748.54│
│管理费用 │ 5638.35│ 3976.90│ 1855.16│ 6846.79│ 4942.45│ 3276.41│
│资产减值损失 │ -971.01│ -526.85│ -119.71│ -207.13│ 737.21│ 623.28│
│公允价值变动净收益 │ 935.53│ 673.14│ 346.49│ 293.56│ 261.96│ 120.40│
│投资收益 │ 1736.43│ 1292.52│ -99.72│ 355.95│ -967.47│ -709.59│
│营业利润 │ -24973.91│ -14733.31│ -6303.29│ -17912.01│ -10915.81│ -6808.78│
│营业外收入 │ 494.72│ 42.60│ 6.48│ 291.45│ 6.00│ 1.00│
│营业外支出 │ 1.87│ 1.84│ 1.83│ 0.10│ 0.00│ ---│
│利润总额 │ -24481.06│ -14692.55│ -6298.64│ -17620.66│ -10909.81│ -6807.79│
│所得税 │ -4942.10│ -2983.69│ -1263.71│ -2462.59│ -3997.38│ -2589.09│
│净利润 │ -19538.96│ -11708.86│ -5034.92│ -15158.07│ -6912.43│ -4218.70│
│归属母公司净利润 │ -17676.18│ -10464.85│ -4421.57│ -12192.99│ -4815.76│ -2864.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26901.08│ 60019.85│ 50407.96│ 35815.29│ 61408.17│ 73560.24│
│经营活动现金流出 │ 52141.51│ 55648.30│ 61153.90│ 66211.74│ 62376.09│ 51317.77│
│经营活动现金流量净额│ -25240.43│ 4371.55│ -10745.94│ -30396.45│ -967.93│ 22242.46│
│投资活动现金流入 │ 233397.12│ 141569.98│ 15049.31│ 29.74│ 0.00│ 435.65│
│投资活动现金流出 │ 322085.53│ 224271.98│ 40926.83│ 10607.15│ 21675.47│ 18542.38│
│投资活动现金流量净额│ -88688.41│ -82702.00│ -25877.52│ -10577.41│ -21675.47│ -18106.73│
│筹资活动现金流入 │ 138106.04│ 102610.00│ 122497.49│ 65056.70│ 32703.99│ 99500.00│
│筹资活动现金流出 │ 48650.32│ 92350.86│ 89568.90│ 30035.62│ 16755.72│ 1996.96│
│筹资活动现金流量净额│ 89455.72│ 10259.14│ 32928.59│ 35021.08│ 15948.27│ 97503.03│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -24473.12│ -68071.30│ -3694.88│ -5952.78│ -6695.12│ 101638.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26901.08│ 19959.09│ 7339.00│ 60019.85│ 30669.72│ 18004.61│
│经营活动现金流出 │ 52141.51│ 40661.04│ 21594.29│ 55648.30│ 44822.32│ 29609.29│
│经营活动现金流量净额│ -25240.43│ -20701.95│ -14255.30│ 4371.55│ -14152.60│ -11604.68│
│投资活动现金流入 │ 233397.12│ 137081.58│ 47248.28│ 141569.98│ 82015.88│ 29742.72│
│投资活动现金流出 │ 322085.53│ 162212.75│ 85783.86│ 224271.98│ 146579.50│ 71445.64│
│投资活动现金流量净额│ -88688.41│ -25131.18│ -38535.58│ -82702.00│ -64563.61│ -41702.92│
│筹资活动现金流入 │ 138106.04│ 54740.00│ 33930.00│ 102610.00│ 72760.00│ 42560.00│
│筹资活动现金流出 │ 48650.32│ 42972.97│ 20259.68│ 92350.86│ 63657.50│ 34202.37│
│筹资活动现金流量净额│ 89455.72│ 11767.03│ 13670.32│ 10259.14│ 9102.50│ 8357.63│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -24473.12│ -34066.09│ -39120.55│ -68071.30│ -69613.71│ -44949.97│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12553.42│ 24.98│ 1323.20│ -10.85│
│二季报 │ 4796.50│ 9.54│ -4187.25│ 34.34│
│三季报 │ 13110.68│ 26.09│ -1951.71│ 16.01│
│四季报 │ 19793.97│ 39.39│ -7377.23│ 60.50│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6807.27│ 19.27│ -1003.66│ 8.10│
│二季报 │ 3814.72│ 10.80│ -4201.05│ 33.91│
│三季报 │ 7014.03│ 19.85│ -3924.82│ 31.68│
│四季报 │ 17696.56│ 50.09│ -3259.19│ 26.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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