财务分析☆ ◇300765 石药创新 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 126118.60│ -24112.57│ 5372.63│ 75555.73│ 72627.79│ 31707.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5372.63│ 43443.56│ 72627.79│ 39322.85│
│净利润增长率(%) │ 46025.71│ -548.80│ -87.63│ 4.03│ 84.70│ 5.75│
│扣非净利润(万) │ 122593.17│ -29441.39│ 4234.19│ 74367.30│ 65760.87│ 29849.82│
│营业总收(未调整:万) │ 324024.22│ 215768.02│ 198075.30│ 250169.99│ 262648.88│ 143198.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 198075.30│ 253871.35│ 262648.88│ 184967.70│
│总营收同比增长率(%) │ 208.72│ 8.93│ -21.98│ -4.75│ 42.00│ 8.70│
│加权净资产收益率(%) │ 38.20│ -6.96│ 1.10│ 16.23│ 20.11│ 11.29│
│资产负债比率(%) │ 49.96│ 55.46│ 25.34│ 9.68│ 13.96│ 8.23│
│净利润现金含量(%) │ 220.12│ 81.16│ -2298.79│ 122.72│ 88.22│ 53.80│
│基本每股收益(元) │ 0.9056│ -0.1731│ 0.0384│ 0.3110│ 0.6519│ 0.6353│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8803│ -0.2114│ 0.0303│ 0.6430│ 1.1912│ 0.5470│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8979│ -0.1717│ 0.0383│ 0.6454│ 1.1734│ 0.5807│
│每股资本公积金(元) │ 0.1377│ 0.1291│ 0.6958│ 0.9181│ 1.8394│ 1.3851│
│每股未分配利润(元) │ 1.6332│ 0.7397│ 0.9455│ 2.1803│ 3.1596│ 2.7356│
│每股净资产(元) │ 2.8026│ 1.8990│ 2.6560│ 4.3381│ 6.3588│ 5.4067│
│每股经营现金流量(元)│ 1.9765│ -0.1393│ -0.8793│ 0.7920│ 1.0352│ 0.3124│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 126118.60│ -9385.47│ -24112.57│ -2404.89│ -274.61│ -2690.16│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -274.61│ -2690.16│
│净利润增长率(%) │ 46025.71│ -248.88│ -548.80│ -117.26│ -102.00│ -134.03│
│扣非净利润(万) │ 122593.17│ -11107.19│ -29441.39│ -6482.09│ -4114.41│ -3063.61│
│营业总收(未调整:万) │ 324024.22│ 66464.68│ 215768.02│ 159301.41│ 104955.77│ 47196.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 104955.77│ 47196.77│
│总营收同比增长率(%) │ 208.72│ 40.82│ 8.93│ 7.71│ 7.99│ -9.94│
│加权净资产收益率(%) │ 38.20│ -3.58│ -6.96│ -0.65│ -0.07│ -0.72│
│资产负债比率(%) │ 49.96│ 57.00│ 55.46│ 32.94│ 30.38│ 28.47│
│净利润现金含量(%) │ 220.12│ 191.27│ 81.16│ 728.19│ 5527.97│ 322.66│
│基本每股收益(元) │ 0.9056│ -0.0674│ -0.1731│ -0.0173│ -0.0020│ -0.0192│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8803│ -0.0791│ -0.2114│ -0.0461│ -0.0293│ -0.0218│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8979│ -0.0668│ -0.1717│ -0.0171│ -0.0020│ -0.0192│
│每股资本公积金(元) │ 0.1377│ 0.1331│ 0.1291│ 0.7005│ 0.6986│ 0.6972│
│每股未分配利润(元) │ 1.6332│ 0.6704│ 0.7397│ 0.8966│ 0.9152│ 0.9219│
│每股净资产(元) │ 2.8026│ 1.8347│ 1.8990│ 2.6255│ 2.6391│ 2.6383│
│每股经营现金流量(元)│ 1.9765│ -0.1278│ -0.1393│ -0.1247│ -0.1081│ -0.0618│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.41│ 1.05│ 1.95│ 8.26│ 5.47│ 10.03│
│速动比率 │ 1.31│ 0.87│ 1.68│ 7.82│ 5.07│ 9.09│
│资产负债比率(%) │ 49.96│ 55.46│ 25.34│ 9.68│ 13.96│ 8.23│
│产权比率 │ 1.11│ 1.31│ 0.41│ 0.11│ 0.16│ 0.09│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.72│ -0.07│ -0.86│ 1.82│ 1.10│ 0.74│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.41│ 1.00│ 1.05│ 1.54│ 1.65│ 1.77│
│速动比率 │ 1.31│ 0.83│ 0.87│ 1.30│ 1.40│ 1.51│
│资产负债比率(%) │ 49.96│ 57.00│ 55.46│ 32.94│ 30.38│ 28.47│
│产权比率 │ 1.11│ 1.37│ 1.31│ 0.55│ 0.51│ 0.47│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.72│ -0.06│ -0.07│ -0.09│ -0.09│ -0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.20│ 5.71│ 5.61│ 5.73│ 6.50│ 6.88│
│存货周转率 │ 1.65│ 2.97│ 3.69│ 5.92│ 5.96│ 4.55│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 0.76│ 0.53│ 0.68│ 0.93│ 0.68│
│固定资产周转率 │ 1.57│ 1.04│ 0.96│ 2.53│ 3.25│ 2.76│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.35│ 0.29│ 0.49│ 0.63│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.20│ 1.28│ 5.71│ 4.08│ 2.66│ 1.33│
│存货周转率 │ 1.65│ 0.82│ 2.97│ 2.25│ 1.56│ 0.70│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 0.24│ 0.76│ 0.56│ 0.37│ 0.17│
│固定资产周转率 │ 1.57│ 0.32│ 1.04│ 0.80│ 0.53│ 0.23│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.11│ 0.35│ 0.26│ 0.17│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 32.04│ -9.04│ 1.44│ 14.88│ 18.45│ 10.74│
│销售毛利率 │ 76.74│ 38.37│ 41.97│ 45.33│ 43.21│ 47.90│
│营业利润率 │ 48.49│ -25.28│ -11.02│ 35.63│ 32.58│ 27.60│
│销售净利率 │ 47.88│ -28.24│ -15.31│ 30.19│ 27.66│ 22.11│
│总资产净利率 │ 20.71│ -9.91│ -4.49│ 14.79│ 17.46│ 10.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 32.04│ -3.64│ -9.04│ -0.65│ -0.07│ -0.73│
│销售毛利率 │ 76.74│ 41.15│ 38.37│ 39.68│ 38.15│ 39.92│
│营业利润率 │ 48.49│ -17.83│ -25.28│ -16.43│ -14.65│ -26.82│
│销售净利率 │ 47.88│ -19.54│ -28.24│ -19.48│ -17.80│ -30.16│
│总资产净利率 │ 20.71│ -2.08│ -9.91│ -5.07│ -3.07│ -2.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 208.72│ 8.93│ -21.98│ -4.75│ 42.00│ 8.70│
│营业利润增长率 │ 1121.48│ -149.80│ -183.48│ 4.18│ 75.55│ 9.79│
│净利润增长率 │ 46025.71│ -548.80│ -87.63│ 4.03│ 84.70│ 5.75│
│净资产增长率 │ 47.58│ -28.50│ -29.36│ 29.05│ 19.65│ 10.23│
│总资产增长率 │ 38.75│ 4.22│ -19.41│ 22.86│ 22.53│ 9.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 208.72│ 40.82│ 8.93│ 7.71│ 7.99│ -9.94│
│营业利润增长率 │ 1121.48│ 6.39│ -149.80│ -1441.36│ -329.57│ -325.40│
│净利润增长率 │ 46025.71│ -248.88│ -548.80│ -117.26│ -102.00│ -134.03│
│净资产增长率 │ 47.58│ -3.39│ -28.50│ -1.15│ -0.63│ -0.66│
│总资产增长率 │ 38.75│ -1.06│ 4.22│ 3.13│ 2.38│ 1.16│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │巨石生物收到与阿│ 225137.03│ 77216.90│ 191.56│
│ │斯利康签署的《战│ │ │ │
│ │略合作与授权协议│ │ │ │
│ │》首付款4.2亿美 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 45881.19│ 44133.08│ 3.96│
│存货 │报告期末存货减少│ 41437.25│ 49780.32│ -16.76│
│投资性房地产│--- │ 1829.83│ 1874.35│ -2.37│
│长期股权投资│出售参股公司北京│ 2915.16│ 25922.49│ -88.75│
│ │国新汇金股份有限│ │ │ │
│ │公司 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 200636.89│ 211652.76│ -5.20│
│在建工程 │--- │ 89773.32│ 68125.35│ 31.78│
│使用权资产 │--- │ 204.19│ 245.03│ -16.67│
│短期借款 │未发生应收票据未│ ---│ 320.46│ -100.00│
│ │到期贴现 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 3304.01│ 2608.54│ 26.66│
│长期借款 │新增银行贷款 │ 25000.00│ ---│ ---│
│租赁负债 │--- │ 125.71│ 166.18│ -24.35│
│营业收入 │巨石生物收到与阿│ 324024.22│ 104955.77│ 208.72│
│ │斯利康签署的《战│ │ │ │
│ │略合作与授权协议│ │ │ │
│ │》首付款4.2亿美 │ │ │ │
│ │元，结合会计准则│ │ │ │
│ │及协议约定其中70│ │ │ │
│ │%确认为主营业务 │ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 75355.03│ 64913.99│ 16.08│
│销售费用 │--- │ 16012.13│ 12524.97│ 27.84│
│管理费用 │管理人员人工费用│ 6227.03│ 4111.13│ 51.47│
│ │增加以及巨石生物│ │ │ │
│ │部分在建工程转固│ │ │ │
│ │折旧增加 │ │ │ │
│财务费用 │人民币兑美元汇率│ 5305.31│ -2358.32│ 324.96│
│ │升值，汇兑损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │公司功能性原料业│ 1825.75│ 3114.41│ -41.38│
│ │务所得税费用下降│ │ │ │
│研发投入 │巨石生物核心管线│ 66358.38│ 45537.75│ 45.72│
│ │临床试验稳步推进│ │ │ │
│经营活动产生│巨石生物收到与阿│ 277614.18│ -15180.61│ 1928.74│
│的现金流量净│斯利康签署的《战│ │ │ │
│额 │略合作与授权协议│ │ │ │
│ │》首付款4.2亿美 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购买与赎回银│ -116861.50│ -19302.20│ -505.43│
│的现金流量净│行现金管理产品的│ │ │ │
│额 │变动 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司支付购买巨石│ -8544.11│ 27649.22│ -130.90│
│的现金流量净│生物少数股权款项│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│巨石生物收到与阿│ 147931.35│ -4432.98│ 3437.06│
│价物净增加额│斯利康签署的《战│ │ │ │
│ │略合作与授权协议│ │ │ │
│ │》首付款4.2亿美 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │功能性原料及生物│ 66464.68│ 47196.77│ 40.82│
│ │制药产品收入增加│ │ │ │
│ │；以及巨石生物的│ │ │ │
│ │SYS6002对外授权 │ │ │ │
│ │合作达到研发里程│ │ │ │
│ │碑节点，相应确认│ │ │ │
│ │1,000万美元收入 │ │ │ │
│营业成本 │功能性原料及生物│ 39116.66│ 28355.26│ 37.95│
│ │制药产品营业收入│ │ │ │
│ │增长，相应成本同│ │ │ │
│ │步上升 │ │ │ │
│管理费用 │管理人员人工费用│ 2978.36│ 1898.48│ 56.88│
│ │增加以及综合服务│ │ │ │
│ │楼转固折旧增加 │ │ │ │
│研发费用 │巨石生物加大研发│ 27327.87│ 24047.98│ 13.64│
│ │创新投入 │ │ │ │
│财务费用 │人民币兑美元汇率│ 2078.98│ -1453.65│ 243.02│
│ │升值，汇兑损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │巨石生物确认的政│ 1985.89│ 433.08│ 358.55│
│ │府补助增加 │ │ │ │
│归属于上市公│巨石生物并表范围│ -9385.47│ -2690.16│ -248.88│
│司股东的净利│扩大（持股比例由│ │ │ │
│润 │51%增至80%）、研│ │ │ │
│ │发投入增加以及汇│ │ │ │
│ │兑损失等 │ │ │ │
│应收款项 │收入增长 │ 59758.00│ 44133.08│ 35.40│
│其他应收款 │对参股企业应收股│ 1669.93│ 1069.41│ 56.15│
│ │利增加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付工程款减少 │ 3149.25│ 10428.30│ -69.80│
│产 │ │ │ │ │
│长期借款 │新增银行贷款 │ 1000.00│ ---│ ---│
│经营活动产生│支付采购原材料及│ -17951.98│ -8679.96│ -106.82│
│的现金流量净│研发活动服务相关│ │ │ │
│额 │的费用增加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购买的银行结│ -7092.85│ 36110.88│ -119.64│
│的现金流量净│构性存款较上年减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│巨石生物接受控股│ 11046.63│ 16300.00│ -32.23│
│的现金流量净│股东财务资助较上│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 225137.03│ 77216.90│ 87208.19│ 342217.28│ 219568.44│ 123186.33│
│存货 │ 41437.25│ 49780.32│ 39866.86│ 22368.46│ 23812.58│ 21685.74│
│应收票据及应收账款 │ 53251.88│ 52949.09│ 41294.71│ 46279.50│ 60268.19│ 35656.46│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9291.70│ 7275.75│ 3335.38│ 1668.79│ 1957.73│ 1580.23│
│其他应收款 │ 491.06│ 1069.41│ 204.75│ 141.93│ 156.15│ 124.99│
│流动资产合计 │ 548229.46│ 285314.84│ 280240.28│ 421988.17│ 319059.30│ 231796.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2915.16│ 25922.49│ 26444.82│ 26706.90│ 25348.89│ 24318.59│
│固定资产净额 │ 200636.89│ 211652.76│ 204659.86│ 99541.07│ 98401.84│ 46614.85│
│在建工程 │ 89773.32│ 68125.35│ 62022.55│ 6215.16│ 7073.51│ 12867.62│
│无形资产 │ 21566.02│ 21885.02│ 22521.29│ 4803.12│ 5041.90│ 4241.66│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 322592.63│ 342316.29│ 321971.30│ 141224.21│ 139344.25│ 90781.17│
│资产总计 │ 870822.09│ 627631.13│ 602211.58│ 563212.39│ 458403.55│ 322577.62│
│应付票据及应付账款 │ 90233.18│ 72162.37│ 39620.82│ 17368.38│ 17874.98│ 6885.18│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3304.01│ 2608.54│ 1868.39│ 1980.34│ 6825.97│ 1790.91│
│流动负债 │ 387538.90│ 270913.82│ 143429.41│ 51083.81│ 58276.81│ 23104.01│
│长期借款 │ 25000.00│ ---│ ---│ ---│ 1980.00│ ---│
│长期应付款 │ 535.94│ 52846.06│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 47503.78│ 77190.61│ 9189.14│ 3412.33│ 5707.33│ 3439.75│
│负债合计 │ 435042.68│ 348104.44│ 152618.55│ 54496.14│ 63984.14│ 26543.76│
│实收资本 │ 140459.29│ 140459.29│ 140459.29│ 117074.22│ 61892.62│ 54600.00│
│资本公积金 │ 19339.39│ 18127.95│ 97726.94│ 107485.05│ 113847.11│ 75627.60│
│盈余公积 │ 36539.27│ 35920.05│ 33921.73│ 28288.87│ 22193.12│ 15734.94│
│未分配利润 │ 229403.00│ 103903.62│ 132799.70│ 255259.07│ 195555.28│ 149365.54│
│少数股东权益 │ 42121.94│ 12792.32│ 76538.60│ 835.38│ 859.35│ 825.97│
│归属母公司权益 │ 393657.47│ 266734.37│ 373054.43│ 507880.86│ 393560.06│ 295207.89│
│股东权益合计 │ 435779.40│ 279526.69│ 449593.03│ 508716.24│ 394419.41│ 296033.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 225137.03│ 62850.15│ 77216.90│ 80282.16│ 81553.03│ 129875.29│
│存货 │ 41437.25│ 45711.58│ 49780.32│ 45628.17│ 43352.80│ 41662.12│
│应收票据及应收账款 │ 53251.88│ 67379.03│ 52949.09│ 54334.21│ 54160.69│ 48392.79│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9291.70│ 5650.05│ 7275.75│ 3229.34│ 3372.79│ 4906.97│
│其他应收款 │ 491.06│ 1669.93│ 1069.41│ 890.83│ 826.57│ 208.15│
│流动资产合计 │ 548229.46│ 277000.08│ 285314.84│ 293666.24│ 287993.65│ 284929.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2915.16│ 25302.22│ 25922.49│ 27905.64│ 28718.83│ 27694.62│
│固定资产净额 │ 200636.89│ 206238.07│ 211652.76│ 192278.75│ 194312.62│ 198838.16│
│在建工程 │ 89773.32│ 83660.28│ 68125.35│ 78320.23│ 74639.04│ 66767.90│
│无形资产 │ 21566.02│ 21725.41│ 21885.02│ 22044.54│ 22204.06│ 22362.51│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 322592.63│ 344000.15│ 342316.29│ 327421.82│ 328523.51│ 324296.49│
│资产总计 │ 870822.09│ 621000.22│ 627631.13│ 621088.06│ 616517.16│ 609226.41│
│应付票据及应付账款 │ 90233.18│ 71562.50│ 72162.37│ 61131.42│ 54092.89│ 43420.15│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3304.01│ 2310.30│ 2608.54│ 3013.88│ 2767.98│ 2135.11│
│流动负债 │ 387538.90│ 277203.85│ 270913.82│ 190210.30│ 174527.38│ 160612.09│
│长期借款 │ 25000.00│ 1000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 535.94│ 53243.39│ 52846.06│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 47503.78│ 76758.23│ 77190.61│ 14395.05│ 12783.53│ 12850.43│
│负债合计 │ 435042.68│ 353962.08│ 348104.44│ 204605.35│ 187310.91│ 173462.53│
│实收资本 │ 140459.29│ 140459.29│ 140459.29│ 140459.29│ 140459.29│ 140459.29│
│资本公积金 │ 19339.39│ 18701.82│ 18127.95│ 98385.61│ 98123.68│ 97932.07│
│盈余公积 │ 36539.27│ 36276.43│ 35920.05│ 35596.69│ 35113.94│ 34545.84│
│未分配利润 │ 229403.00│ 94161.76│ 103903.62│ 125934.67│ 128547.69│ 129485.43│
│少数股东权益 │ 42121.94│ 9334.63│ 12792.32│ 47706.93│ 58514.86│ 65189.74│
│归属母公司权益 │ 393657.47│ 257703.51│ 266734.37│ 368775.78│ 370691.38│ 370574.15│
│股东权益合计 │ 435779.40│ 267038.14│ 279526.69│ 416482.72│ 429206.25│ 435763.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 324024.22│ 215768.02│ 198075.30│ 250169.99│ 262648.88│ 143198.77│
│营业总成本 │ 170923.69│ 276862.09│ 221774.96│ 164397.34│ 178538.30│ 106624.40│
│营业税金及附加 │ 1665.82│ 3253.50│ 3259.26│ 2875.02│ 2052.83│ 1240.66│
│销售费用 │ 16012.13│ 28125.16│ 15424.47│ 20523.39│ 24424.90│ 26099.58│
│财务费用 │ 5305.31│ -712.73│ -4286.08│ -9078.05│ -8678.16│ -2032.90│
│管理费用 │ 6227.03│ 9618.62│ 8218.05│ 8657.40│ 6951.67│ 4665.52│
│资产减值损失 │ -460.36│ -1415.49│ -227.72│ ---│ ---│ -346.75│
│公允价值变动净收益 │ 595.42│ 1796.89│ 8.97│ ---│ ---│ 359.42│
│投资收益 │ -19.33│ -1411.28│ -97.67│ 1258.01│ 1682.09│ 1771.62│
│营业利润 │ 157104.98│ -54541.31│ -21834.10│ 89134.66│ 85558.80│ 39525.62│
│营业外收入 │ 79.60│ 302.08│ 96.19│ 289.37│ 249.37│ 63.65│
│营业外支出 │ 213.47│ 914.52│ 392.18│ 245.31│ 670.94│ 879.53│
│利润总额 │ 156971.10│ -55153.75│ -22130.09│ 89178.73│ 85137.23│ 38709.74│
│所得税 │ 1825.75│ 5779.85│ 8191.19│ 13646.97│ 12476.06│ 7055.39│
│净利润 │ 155145.35│ -60933.60│ -30321.28│ 75531.76│ 72661.17│ 31654.35│
│归属母公司净利润 │ 126118.60│ -24112.57│ 5372.63│ 75555.73│ 72627.79│ 31707.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 324024.22│ 66464.68│ 215768.02│ 159301.41│ 104955.77│ 47196.77│
│营业总成本 │ 170923.69│ 79398.32│ 276862.09│ 191433.02│ 126188.47│ 60132.65│
│营业税金及附加 │ 1665.82│ 864.43│ 3253.50│ 2448.30│ 1458.96│ 724.89│
│销售费用 │ 16012.13│ 7032.02│ 28125.16│ 20194.97│ 12524.97│ 6559.69│
│财务费用 │ 5305.31│ 2078.98│ -712.73│ -2054.51│ -2358.32│ -1453.65│
│管理费用 │ 6227.03│ 2978.36│ 9618.62│ 6414.48│ 4111.13│ 1898.48│
│资产减值损失 │ -460.36│ ---│ -1415.49│ -0.06│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 595.42│ 157.77│ 1796.89│ 44.85│ 58.16│ ---│
│投资收益 │ -19.33│ -505.00│ -1411.28│ -843.37│ -315.91│ -32.15│
│营业利润 │ 157104.98│ -11848.66│ -54541.31│ -26168.51│ -15380.13│ -12657.41│
│营业外收入 │ 79.60│ 11.93│ 302.08│ 284.91│ 151.57│ 56.81│
│营业外支出 │ 213.47│ 123.81│ 914.52│ 673.59│ 336.56│ 211.86│
│利润总额 │ 156971.10│ -11960.54│ -55153.75│ -26557.19│ -15565.13│ -12812.46│
│所得税 │ 1825.75│ 1026.09│ 5779.85│ 4467.67│ 3114.41│ 1423.65│
│净利润 │ 155145.35│ -12986.63│ -60933.60│ -31024.86│ -18679.54│ -14236.10│
│归属母公司净利润 │ 126118.60│ -9385.47│ -24112.57│ -2404.89│ -274.61│ -2690.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 423465.79│ 252726.95│ 182457.96│ 261559.73│ 240654.63│ 145055.15│
│经营活动现金流出 │ 145851.61│ 272296.21│ 305963.40│ 168835.61│ 176582.88│ 127995.92│
│经营活动现金流量净额│ 277614.18│ -19569.26│ -123505.44│ 92724.12│ 64071.75│ 17059.23│
│投资活动现金流入 │ 167763.98│ 203887.50│ 46233.82│ 374.52│ 133592.81│ 140005.81│
│投资活动现金流出 │ 284625.48│ 237738.64│ 175377.73│ 9673.15│ 102405.00│ 142691.79│
│投资活动现金流量净额│ -116861.50│ -33851.14│ -129143.91│ -9298.63│ 31187.81│ -2685.98│
│筹资活动现金流入 │ 40000.00│ 55320.46│ 30000.00│ 48880.00│ 2000.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 48544.11│ 12901.27│ 69251.37│ 12359.37│ 8300.64│ 4286.39│
│筹资活动现金流量净额│ -8544.11│ 42419.19│ -39251.37│ 36520.63│ -6300.64│ -4286.39│
│汇率变动对现金的影响│ -4277.22│ 2026.62│ 779.96│ 3116.54│ 5754.95│ -675.01│
│现金及等价物净增加额│ 147931.35│ -8974.59│ -291120.76│ 123062.66│ 94713.87│ 9411.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 423465.79│ 50446.65│ 252726.95│ 153154.10│ 116466.21│ 44338.63│
│经营活动现金流出 │ 145851.61│ 68398.63│ 272296.21│ 170666.25│ 131646.82│ 53018.59│
│经营活动现金流量净额│ 277614.18│ -17951.98│ -19569.26│ -17512.16│ -15180.61│ -8679.96│
│投资活动现金流入 │ 167763.98│ 38654.00│ 203887.50│ 145398.09│ 97319.05│ 47227.01│
│投资活动现金流出 │ 284625.48│ 45746.85│ 237738.64│ 169885.33│ 116621.25│ 11116.14│
│投资活动现金流量净额│ -116861.50│ -7092.85│ -33851.14│ -24487.24│ -19302.20│ 36110.88│
│筹资活动现金流入 │ 40000.00│ 12000.00│ 55320.46│ 39500.00│ 30500.00│ 16300.00│
│筹资活动现金流出 │ 48544.11│ 953.37│ 12901.27│ 5493.33│ 2850.78│ ---│
│筹资活动现金流量净额│ -8544.11│ 11046.63│ 42419.19│ 34006.67│ 27649.22│ 16300.00│
│汇率变动对现金的影响│ -4277.22│ -362.22│ 2026.62│ 2376.62│ 2400.61│ 246.10│
│现金及等价物净增加额│ 147931.35│ -14360.42│ -8974.59│ -5616.10│ -4432.98│ 43977.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 47196.77│ 21.87│ -2690.16│ 11.16│
│二季报 │ 57759.00│ 26.77│ 2415.55│ -10.02│
│三季报 │ 54345.64│ 25.19│ -2130.27│ 8.83│
│四季报 │ 56466.61│ 26.17│ -21707.69│ 90.03│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 52406.69│ 26.46│ 7906.13│ 147.16│
│二季报 │ 44779.33│ 22.61│ 5796.63│ 107.89│
│三季报 │ 50706.28│ 25.60│ 230.19│ 4.28│
│四季报 │ 50183.00│ 25.34│ -8560.31│ -159.33│
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