财务分析☆ ◇300767 震安科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 764.76│ -11737.93│ -14103.90│ -4113.42│ 10023.67│ 8746.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -14103.90│ -4113.42│ 10023.67│ 8746.49│
│净利润增长率(%) │ 134.28│ 16.78│ -242.88│ -141.04│ 14.60│ -45.58│
│扣非净利润(万) │ -639.81│ -12759.76│ -14402.13│ -4432.39│ 10166.91│ 8036.37│
│营业总收(未调整:万) │ 29406.41│ 53103.76│ 41709.41│ 69405.08│ 89724.92│ 67032.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 41709.41│ 69405.08│ 89724.92│ 67032.70│
│总营收同比增长率(%) │ -30.92│ 27.32│ -39.90│ -22.65│ 33.85│ 15.48│
│加权净资产收益率(%) │ 0.50│ -7.43│ -9.39│ -2.63│ 6.99│ 7.01│
│资产负债比率(%) │ 27.25│ 29.73│ 33.45│ 40.57│ 36.66│ 36.66│
│净利润现金含量(%) │ 1101.94│ -169.42│ -68.15│ -189.32│ -37.92│ -209.06│
│基本每股收益(元) │ 0.0277│ -0.4248│ -0.5678│ -0.1664│ 0.4112│ 0.3614│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0232│ -0.4618│ -0.5798│ -0.1793│ 0.4171│ 0.3985│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0277│ -0.4248│ -0.5105│ -0.1664│ 0.4054│ 0.4326│
│每股资本公积金(元) │ 3.2395│ 3.2005│ 3.2005│ 2.4781│ 2.4404│ 1.9733│
│每股未分配利润(元) │ 1.0543│ 1.0266│ 1.4514│ 2.1925│ 2.4400│ 2.6290│
│每股净资产(元) │ 5.5728│ 5.5061│ 5.9310│ 5.9824│ 6.1923│ 5.9326│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3050│ 0.7198│ 0.3479│ 0.3150│ -0.1537│ -0.9044│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 764.76│ 490.85│ -190.12│ -11737.93│ -2230.77│ -1675.25│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2230.77│ -1675.25│
│净利润增长率(%) │ 134.28│ 129.30│ 73.40│ 16.78│ 60.76│ 42.67│
│扣非净利润(万) │ -639.81│ -80.17│ -396.58│ -12759.76│ -2837.89│ -2116.21│
│营业总收(未调整:万) │ 29406.41│ 17224.34│ 5242.87│ 53103.76│ 42568.87│ 26304.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 42568.87│ 26304.64│
│总营收同比增长率(%) │ -30.92│ -34.52│ -43.65│ 27.32│ 33.65│ 16.30│
│加权净资产收益率(%) │ 0.50│ 0.32│ -0.13│ -7.43│ -1.38│ -1.03│
│资产负债比率(%) │ 27.25│ 26.84│ 27.18│ 29.73│ 29.72│ 31.47│
│净利润现金含量(%) │ 1101.94│ 2136.94│ -5249.22│ -169.42│ -663.08│ -590.88│
│基本每股收益(元) │ 0.0277│ 0.0178│ -0.0069│ -0.4248│ -0.0807│ -0.0606│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0232│ -0.0029│ -0.0144│ -0.4618│ -0.1027│ -0.0766│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0277│ 0.0178│ -0.0069│ -0.4248│ -0.0807│ -0.0606│
│每股资本公积金(元) │ 3.2395│ 3.2157│ 3.2005│ 3.2005│ 3.2005│ 3.2005│
│每股未分配利润(元) │ 1.0543│ 1.0444│ 1.0197│ 1.0266│ 1.3707│ 1.3908│
│每股净资产(元) │ 5.5728│ 5.5390│ 5.4992│ 5.5061│ 5.8502│ 5.8703│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3050│ 0.3796│ 0.3612│ 0.7198│ 0.5354│ 0.3583│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.68│ 2.65│ 2.57│ 2.71│ 2.81│ 2.54│
│速动比率 │ 2.08│ 2.17│ 2.08│ 2.28│ 2.37│ 1.93│
│资产负债比率(%) │ 27.25│ 29.73│ 33.45│ 40.57│ 36.66│ 36.66│
│产权比率 │ 0.39│ 0.43│ 0.51│ 0.69│ 0.58│ 0.59│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.36│ 0.14│ 0.11│ -0.06│ -0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.68│ 2.80│ 2.81│ 2.65│ 2.78│ 2.62│
│速动比率 │ 2.08│ 2.23│ 2.26│ 2.17│ 2.29│ 2.13│
│资产负债比率(%) │ 27.25│ 26.84│ 27.18│ 29.73│ 29.72│ 31.47│
│产权比率 │ 0.39│ 0.38│ 0.38│ 0.43│ 0.43│ 0.46│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.21│ 0.20│ 0.36│ 0.26│ 0.16│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.61│ 0.87│ 0.53│ 0.81│ 1.29│ 1.47│
│存货周转率 │ 0.67│ 1.25│ 0.92│ 1.58│ 1.67│ 1.51│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.33│ 0.23│ 0.38│ 0.56│ 0.52│
│固定资产周转率 │ 0.56│ 0.95│ 0.71│ 1.19│ 2.06│ 3.23│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.23│ 0.16│ 0.27│ 0.39│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.61│ 0.37│ 0.11│ 0.87│ 0.65│ 0.39│
│存货周转率 │ 0.67│ 0.41│ 0.14│ 1.25│ 0.94│ 0.57│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.12│ 0.04│ 0.33│ 0.26│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 0.56│ 0.33│ 0.10│ 0.95│ 0.73│ 0.45│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.08│ 0.02│ 0.23│ 0.18│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.50│ -7.72│ -8.61│ -2.63│ 6.21│ 6.81│
│销售毛利率 │ 34.48│ 30.10│ 31.65│ 34.55│ 42.21│ 41.68│
│营业利润率 │ 1.35│ -23.60│ -37.02│ -6.76│ 13.24│ 14.42│
│销售净利率 │ 0.17│ -22.08│ -33.79│ -5.94│ 11.27│ 12.70│
│总资产净利率 │ 0.02│ -5.03│ -5.51│ -1.58│ 4.37│ 4.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.50│ 0.32│ -0.13│ -7.72│ -1.38│ -1.03│
│销售毛利率 │ 34.48│ 34.77│ 26.37│ 30.10│ 33.01│ 31.39│
│营业利润率 │ 1.35│ 2.79│ 0.85│ -23.60│ -5.28│ -7.11│
│销售净利率 │ 0.17│ 1.90│ -3.89│ -22.08│ -5.15│ -6.36│
│总资产净利率 │ 0.02│ 0.15│ -0.10│ -5.03│ -0.92│ -0.69│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -30.92│ 27.32│ -39.90│ -22.65│ 33.85│ 15.48│
│营业利润增长率 │ 117.74│ 18.83│ -229.07│ -139.49│ 22.97│ -44.14│
│净利润增长率 │ 134.28│ 16.78│ -242.88│ -141.04│ 14.60│ -45.58│
│净资产增长率 │ 1.21│ -7.16│ 4.81│ -3.21│ 25.72│ 15.82│
│总资产增长率 │ -0.02│ -11.76│ -6.43│ 3.18│ 24.14│ 39.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -30.92│ -34.52│ -43.65│ 27.32│ 33.65│ 16.30│
│营业利润增长率 │ 117.74│ 125.74│ 106.49│ 18.83│ 62.75│ 32.47│
│净利润增长率 │ 134.28│ 129.30│ 73.40│ 16.78│ 60.76│ 42.67│
│净资产增长率 │ 1.21│ 0.60│ -0.13│ -7.16│ -1.36│ -1.02│
│总资产增长率 │ -0.02│ -0.94│ -3.63│ -11.76│ -6.30│ -3.87│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期末票据结算业│ 971.66│ 433.80│ 123.99│
│ │务增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末银行承兑汇│ 9.57│ 242.47│ -96.05│
│ │票到期 │ │ │ │
│其他应收款 │本期末保证金增加│ 1703.39│ 771.19│ 120.88│
│长期应收款 │本期新增应收融资│ 113.07│ ---│ ---│
│ │租赁款 │ │ │ │
│长期股权投资│本期投资冷泉能控│ 2095.95│ 1069.03│ 96.06│
│ │科技(深圳)有限公│ │ │ │
│ │司，因持续派出董│ │ │ │
│ │事且表决权达到20│ │ │ │
│ │%，采用权益法核 │ │ │ │
│ │算 │ │ │ │
│在建工程 │本期浙江精艺新增│ 380.97│ 212.53│ 79.26│
│ │设备投入 │ │ │ │
│使用权资产 │本期浙江精艺租赁│ 3225.68│ 409.95│ 686.85│
│ │厂房 │ │ │ │
│无形资产 │本期合并浙江精艺│ 9072.34│ 6675.56│ 35.90│
│ │增加 │ │ │ │
│商誉 │本期合并浙江精艺│ 865.20│ ---│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期浙江精艺增加│ 4145.94│ 2717.85│ 52.54│
│产 │设备款及装修投入│ │ │ │
│短期借款 │本期偿还短期借款│ 3225.84│ 9370.77│ -65.58│
│应交税费 │本期末计提应交所│ 611.13│ 247.52│ 146.90│
│ │得税 │ │ │ │
│一年内到期的│本期末一年内到期│ 3238.04│ 2311.85│ 40.06│
│非流动负债 │的租赁负债增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期末已背书未终│ 814.88│ 292.33│ 178.76│
│ │止确认的应收票据│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期偿还长期借款│ ---│ 2885.23│ -100.00│
│ │以及剩余的长期借│ │ │ │
│ │款均为一年以内到│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│租赁负债 │本期浙江精艺租赁│ 2348.67│ 206.25│ 1038.74│
│ │厂房 │ │ │ │
│少数股东权益│本期合并浙江精艺│ 4821.22│ 1283.83│ 275.53│
│ │增加 │ │ │ │
│营业收入 │本期传统隔震产品│ 29406.41│ 42568.87│ -30.92│
│ │收入减少 │ │ │ │
│营业成本 │本期传统隔震产品│ 19267.09│ 28515.02│ -32.43│
│ │收入减少，成本相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│税金及附加 │本期收入减少，附│ 382.42│ 592.69│ -35.48│
│ │加税与增值税同步│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│销售费用 │本期营业收入减少│ 3861.76│ 5844.29│ -33.92│
│管理费用 │本期催收回款奖励│ 6462.20│ 3138.54│ 105.90│
│ │增加及股份支付等│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入增加│ -587.88│ 400.82│ -246.67│
│ │及借款利息支出减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │本期与收益相关的│ 961.94│ 590.77│ 62.83│
│ │政府补助项目验收│ │ │ │
│ │，结转收益 │ │ │ │
│投资收益 │本期理财收益减少│ 116.02│ 185.63│ -37.50│
│信用减值损失│本期应收账款减值│ 986.45│ -5060.22│ 119.49│
│ │转回 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货减值减少│ -92.77│ -261.53│ 64.53│
│资产处置收益│本期处置非流动资│ -53.07│ 0.73│ -7392.51│
│ │产 │ │ │ │
│营业外收入 │上期收到政府补助│ 30.76│ 76.90│ -60.00│
│ │金额较大 │ │ │ │
│营业外支出 │本期支付违约金增│ 95.67│ 30.55│ 213.18│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税、│ 283.88│ -6.17│ 4702.71│
│ │当期所得税增加 │ │ │ │
│净利润 │本期信用减值损失│ 49.55│ -2193.39│ 102.26│
│ │转回 │ │ │ │
│归属于母公司│本期信用减值损失│ 764.76│ -2230.77│ 134.28│
│股东的净利润│转回 │ │ │ │
│少数股东损益│本期合并浙江精艺│ -715.22│ 37.38│ -2013.15│
│支付的各项税│本期收入减少，附│ 1527.40│ 3035.04│ -49.67│
│费 │加税与增值税同步│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 8427.27│ 14791.87│ -43.03│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置非流动资│ 955.26│ 0.48│ 200080.10│
│、无形资产和│产 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本期合并浙江精艺│ 150.77│ ---│ ---│
│资活动有关的│期初现金 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期浙江精艺增加│ 6108.18│ 1379.06│ 342.92│
│、无形资产和│设备款及装修投入│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -5860.65│ -1220.28│ -380.27│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│吸收投资收到│东创日辉少数股东│ 200.00│ 477.78│ -58.14│
│的现金 │出资，上期系常州│ │ │ │
│ │格林少数股东出资│ │ │ │
│取得借款收到│本期开展银行借款│ 2790.80│ 8200.48│ -65.97│
│的现金 │业务较上年减少 │ │ │ │
│收到其他与筹│本期不能终止确认│ 20.00│ 153.00│ -86.93│
│资活动有关的│票据贴现收款较上│ │ │ │
│现金 │期减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期取得借款收到│ 3010.80│ 8831.26│ -65.91│
│流入小计 │的现金较上年减少│ │ │ │
│偿还债务支付│上年偿还借款较多│ 11731.12│ 17999.97│ -34.83│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│本期借款利息较上│ 65.15│ 640.95│ -89.84│
│润或偿付利息│年同期减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│本期支付租赁付款│ 191.38│ 307.27│ -37.71│
│资活动有关的│额减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│上年偿还债务支付│ 11987.65│ 18948.18│ -36.73│
│流出小计 │的现金较多 │ │ │ │
│汇率变动对现│本期美元汇率降低│ -17.10│ -8.66│ -97.61│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期销售商品、提│ -6427.34│ 3446.01│ -286.52│
│价物净增加额│供劳务收到的现金│ │ │ │
│ │减少、购建固定资│ │ │ │
│ │产、无形资产和其│ │ │ │
│ │他长期资产支付的│ │ │ │
│ │现金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期偿还借款 │ 58681.53│ 62438.51│ -6.02│
│应收款项 │本期加强项目回款│ 43176.25│ 50585.43│ -14.65│
│ │管控，催收工作取│ │ │ │
│ │得一定成效 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 1694.82│ 1320.40│ 28.36│
│存货 │本期末部分项目备│ 28820.03│ 26667.14│ 8.07│
│ │货 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 1095.21│ 1069.03│ 2.45│
│固定资产 │--- │ 51543.87│ 52597.63│ -2.00│
│在建工程 │--- │ 176.29│ 212.53│ -17.05│
│使用权资产 │本期合并浙江精艺│ 2392.31│ 409.95│ 483.56│
│ │报表 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还短期借款│ 2534.64│ 9370.77│ -72.95│
│合同负债 │本期预收货款增加│ 15264.22│ 14299.18│ 6.75│
│长期借款 │本期偿还长期借款│ ---│ 2885.23│ -100.00│
│ │以及剩余的长期借│ │ │ │
│ │款均为一年以内到│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│租赁负债 │本期合并浙江精艺│ 1577.36│ 206.25│ 664.77│
│ │报表 │ │ │ │
│营业收入 │本期传统隔震产品│ 17224.34│ 26304.64│ -34.52│
│ │收入减少 │ │ │ │
│营业成本 │本期传统隔震产品│ 11235.99│ 18047.59│ -37.74│
│ │收入减少，成本相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│销售费用 │本期营业收入下降│ 2615.91│ 3575.33│ -26.83│
│管理费用 │本期催收回款奖励│ 3625.14│ 2200.19│ 64.76│
│ │增加及股份支付等│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入增加│ -641.63│ 354.47│ -281.01│
│ │及利息支出减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税较│ 86.28│ -194.08│ 144.46│
│ │上年增加 │ │ │ │
│研发投入 │公司减少非急需的│ 807.53│ 1348.00│ -40.09│
│ │研发投入 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 10489.11│ 9898.68│ 5.96│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本年购建固定资产│ -1975.59│ -692.05│ -185.47│
│的现金流量净│支付的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款金额较上│ -8697.90│ -6167.73│ -41.02│
│的现金流量净│年减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期借款金额较上│ -200.89│ 3036.66│ -106.62│
│价物净增加额│年减少 │ │ │ │
│税金及附加 │本期收入减少，附│ 273.98│ 438.78│ -37.56│
│ │加税与增值税同步│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期与收益相关的│ 747.35│ 372.47│ 100.65│
│ │政府补助项目验收│ │ │ │
│ │，结转收益 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款坏账准备│ 572.41│ -2629.39│ 121.77│
│ │转回 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52516.14│ 62438.51│ 60075.65│ 60950.32│ 56908.56│ 40168.67│
│存货 │ 30795.11│ 26667.14│ 32691.77│ 29452.84│ 27926.32│ 34065.50│
│应收票据及应收账款 │ 46914.73│ 51019.24│ 72353.40│ 87771.83│ 85430.34│ 55477.12│
│合同资产 │ 1175.13│ 1320.40│ 3168.78│ 3591.74│ 3536.05│ 3188.24│
│预付款项 │ 3426.73│ 3126.52│ 1791.07│ 2249.43│ 3319.72│ 4855.99│
│其他应收款 │ 1703.39│ 771.19│ 823.63│ 1057.26│ 863.09│ 824.98│
│流动资产合计 │ 137555.65│ 147035.02│ 171558.93│ 186134.84│ 179024.39│ 142505.28│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2095.95│ 1069.03│ 1022.08│ 989.35│ 959.84│ ---│
│固定资产净额 │ 53023.29│ 52597.63│ 59192.27│ 58272.54│ 58438.46│ 28465.07│
│在建工程 │ 380.97│ 212.53│ 637.30│ 4872.01│ 4346.25│ 25109.78│
│无形资产 │ 9072.34│ 6675.56│ 7055.76│ 6639.32│ 6420.14│ 5099.31│
│商誉 │ 865.20│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 80723.51│ 71280.74│ 75853.04│ 78264.81│ 77231.97│ 63921.53│
│资产总计 │ 218279.17│ 218315.76│ 247411.97│ 264399.65│ 256256.36│ 206426.81│
│应付票据及应付账款 │ 19344.33│ 19052.23│ 24801.49│ 27202.22│ 25573.97│ 26617.91│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 13641.41│ 14299.18│ 12095.98│ 5449.44│ 3229.20│ 2531.53│
│流动负债 │ 51318.78│ 55407.01│ 66841.45│ 68758.69│ 63723.07│ 56152.88│
│长期借款 │ ---│ 2885.23│ 8964.52│ 10977.27│ 7008.58│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8166.73│ 9495.91│ 15912.42│ 38517.02│ 30210.00│ 19515.23│
│负债合计 │ 59485.52│ 64902.92│ 82753.86│ 107275.70│ 93933.07│ 75668.11│
│实收资本 │ 27629.10│ 27629.10│ 27629.10│ 24722.91│ 24722.79│ 20217.07│
│资本公积金 │ 89505.44│ 88426.78│ 88426.78│ 61265.60│ 60333.91│ 39893.42│
│盈余公积 │ 7709.15│ 7709.15│ 7709.15│ 7709.15│ 7709.15│ 6678.58│
│未分配利润 │ 29128.74│ 28363.98│ 40101.91│ 54205.80│ 60323.99│ 53150.44│
│少数股东权益 │ 4821.22│ 1283.83│ 791.17│ 781.64│ 792.71│ 2274.30│
│归属母公司权益 │ 153972.43│ 152129.01│ 163866.94│ 156342.31│ 161530.58│ 128484.40│
│股东权益合计 │ 158793.65│ 153412.85│ 164658.11│ 157123.94│ 162323.29│ 130758.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52516.14│ 58681.53│ 63049.06│ 62438.51│ 59645.84│ 60072.91│
│存货 │ 30795.11│ 28820.03│ 28127.89│ 26667.14│ 27911.57│ 30574.58│
│应收票据及应收账款 │ 46914.73│ 44499.11│ 42938.81│ 51019.24│ 61351.47│ 64169.14│
│合同资产 │ 1175.13│ 1694.82│ 951.14│ 1320.40│ 3118.87│ 2986.06│
│预付款项 │ 3426.73│ 5380.79│ 4082.95│ 3126.52│ 4189.95│ 4468.29│
│其他应收款 │ 1703.39│ 1685.18│ 1143.86│ 771.19│ 1074.16│ 907.70│
│流动资产合计 │ 137555.65│ 141962.15│ 141555.06│ 147035.02│ 158195.11│ 163703.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2095.95│ 1095.21│ 950.24│ 1069.03│ 1049.41│ 1033.95│
│固定资产净额 │ 53023.29│ 51543.87│ 51065.66│ 52597.63│ 56860.13│ 57481.39│
│在建工程 │ 380.97│ 176.29│ 167.68│ 212.53│ 518.31│ 478.87│
│无形资产 │ 9072.34│ 9035.00│ 6556.12│ 6675.56│ 6654.08│ 6787.80│
│商誉 │ 865.20│ 865.20│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 80723.51│ 74300.10│ 68845.19│ 71280.74│ 73637.91│ 74141.94│
│资产总计 │ 218279.17│ 216262.25│ 210400.25│ 218315.76│ 231833.02│ 237845.56│
│应付票据及应付账款 │ 19344.33│ 17111.17│ 15758.12│ 19052.23│ 21185.21│ 22443.27│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 13641.41│ 15264.22│ 16545.72│ 14299.18│ 12131.25│ 13960.98│
│流动负债 │ 51318.78│ 50753.36│ 50296.30│ 55407.01│ 56920.34│ 62594.05│
│长期借款 │ ---│ ---│ 502.65│ 2885.23│ 5026.36│ 5644.15│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8166.73│ 7297.08│ 6895.02│ 9495.91│ 11970.19│ 12266.59│
│负债合计 │ 59485.52│ 58050.44│ 57191.32│ 64902.92│ 68890.52│ 74860.65│
│实收资本 │ 27629.10│ 27629.10│ 27629.10│ 27629.10│ 27629.10│ 27629.10│
│资本公积金 │ 89505.44│ 88845.63│ 88426.78│ 88426.78│ 88426.78│ 88426.78│
│盈余公积 │ 7709.15│ 7709.15│ 7709.15│ 7709.15│ 7709.15│ 7709.15│
│未分配利润 │ 29128.74│ 28854.82│ 28173.86│ 28363.98│ 37871.13│ 38426.65│
│少数股东权益 │ 4821.22│ 5173.10│ 1270.04│ 1283.83│ 1306.33│ 793.23│
│归属母公司权益 │ 153972.43│ 153038.71│ 151938.89│ 152129.01│ 161636.17│ 162191.69│
│股东权益合计 │ 158793.65│ 158211.81│ 153208.93│ 153412.85│ 162942.50│ 162984.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29406.41│ 53103.76│ 41709.41│ 69405.08│ 89724.92│ 67032.70│
│营业总成本 │ 30926.65│ 55256.62│ 49230.75│ 69434.21│ 72029.91│ 56402.23│
│营业税金及附加 │ 382.42│ 843.73│ 781.93│ 886.50│ 937.87│ 581.88│
│销售费用 │ 3861.76│ 8655.73│ 9371.59│ 9947.04│ 9505.98│ 9394.49│
│财务费用 │ -587.88│ 410.57│ 2095.87│ 2565.30│ 1718.09│ 195.93│
│管理费用 │ 6462.20│ 5148.79│ 5215.80│ 6414.54│ 5156.91│ 4746.38│
│资产减值损失 │ -92.77│ -4388.00│ -2062.61│ -247.10│ -339.24│ 84.19│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│投资收益 │ 116.02│ 217.81│ 229.08│ 250.42│ 120.07│ 367.20│
│营业利润 │ 398.34│ -12532.60│ -15439.79│ -4691.90│ 11882.36│ 9663.05│
│营业外收入 │ 30.76│ 90.20│ 106.94│ 194.84│ 181.89│ 184.74│
│营业外支出 │ 95.67│ 57.16│ 470.57│ 26.39│ 30.92│ 40.76│
│利润总额 │ 333.42│ -12499.56│ -15803.42│ -4523.44│ 12033.33│ 9807.02│
│所得税 │ 283.88│ -776.52│ -1709.06│ -398.95│ 1919.55│ 1292.73│
│净利润 │ 49.55│ -11723.04│ -14094.36│ -4124.49│ 10113.78│ 8514.30│
│归属母公司净利润 │ 764.76│ -11737.93│ -14103.90│ -4113.42│ 10023.67│ 8746.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29406.41│ 17224.34│ 5242.87│ 53103.76│ 42568.87│ 26304.64│
│营业总成本 │ 30926.65│ 17916.91│ 6467.36│ 55256.62│ 40270.16│ 25964.36│
│营业税金及附加 │ 382.42│ 273.98│ 83.85│ 843.73│ 592.69│ 438.78│
│销售费用 │ 3861.76│ 2615.91│ 1405.90│ 8655.73│ 5844.29│ 3575.33│
│财务费用 │ -587.88│ -641.63│ -265.34│ 410.57│ 400.82│ 354.47│
│管理费用 │ 6462.20│ 3625.14│ 1008.76│ 5148.79│ 3138.54│ 2200.19│
│资产减值损失 │ -92.77│ -118.91│ -22.23│ -4388.00│ -261.53│ -90.82│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 116.02│ 96.99│ -100.75│ 217.81│ 185.63│ 137.97│
│营业利润 │ 398.34│ 481.30│ 44.81│ -12532.60│ -2245.91│ -1869.68│
│营业外收入 │ 30.76│ 7.89│ 0.39│ 90.20│ 76.90│ 28.26│
│营业外支出 │ 95.67│ 75.40│ 33.24│ 57.16│ 30.55│ 25.86│
│利润总额 │ 333.42│ 413.80│ 11.95│ -12499.56│ -2199.56│ -1867.28│
│所得税 │ 283.88│ 86.28│ 215.87│ -776.52│ -6.17│ -194.08│
│净利润 │ 49.55│ 327.51│ -203.92│ -11723.04│ -2193.39│ -1673.20│
│归属母公司净利润 │ 764.76│ 490.85│ -190.12│ -11737.93│ -2230.77│ -1675.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 41711.32│ 74373.31│ 60919.56│ 73647.21│ 70620.12│ 54081.31│
│经营活动现金流出 │ 33284.05│ 54486.94│ 51307.16│ 65859.68│ 74420.74│ 72366.32│
│经营活动现金流量净额│ 8427.27│ 19886.37│ 9612.41│ 7787.53│ -3800.61│ -18285.02│
│投资活动现金流入 │ 73747.53│ 39173.49│ 83756.16│ 76531.24│ 37315.77│ 71201.59│
│投资活动现金流出 │ 79608.18│ 41032.10│ 87626.87│ 84444.31│ 55032.44│ 91657.48│
│投资活动现金流量净额│ -5860.65│ -1858.61│ -3870.71│ -7913.06│ -17716.67│ -20455.89│
│筹资活动现金流入 │ 3010.80│ 9841.36│ 21023.72│ 36565.30│ 62055.81│ 42869.77│
│筹资活动现金流出 │ 11987.65│ 24311.57│ 30595.20│ 32296.92│ 22750.11│ 16636.57│
│筹资活动现金流量净额│ -8976.85│ -14470.21│ -9571.48│ 4268.38│ 39305.70│ 26233.20│
│汇率变动对现金的影响│ -17.10│ -15.91│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -6427.34│ 3541.63│ -3829.78│ 4142.84│ 17788.41│ -12507.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 41711.32│ 31902.93│ 21171.69│ 74373.31│ 55997.19│ 38238.77│
│经营活动现金流出 │ 33284.05│ 21413.82│ 11191.87│ 54486.94│ 41205.31│ 28340.08│
│经营活动现金流量净额│ 8427.27│ 10489.11│ 9979.82│ 19886.37│ 14791.87│ 9898.68│
│投资活动现金流入 │ 73747.53│ 37623.44│ 21818.23│ 39173.49│ 65158.77│ 50126.23│
│投资活动现金流出 │ 79608.18│ 39599.03│ 22257.92│ 41032.10│ 66379.06│ 50818.27│
│投资活动现金流量净额│ -5860.65│ -1975.59│ -439.70│ -1858.61│ -1220.28│ -692.05│
│筹资活动现金流入 │ 3010.80│ 1520.00│ 1300.00│ 9841.36│ 8831.26│ 7513.48│
│筹资活动现金流出 │ 11987.65│ 10217.90│ 6945.86│ 24311.57│ 18948.18│ 13681.21│
│筹资活动现金流量净额│ -8976.85│ -8697.90│ -5645.86│ -14470.21│ -10116.93│ -6167.73│
│汇率变动对现金的影响│ -17.10│ -16.51│ -10.35│ -15.91│ -8.66│ -2.25│
│现金及等价物净增加额│ -6427.34│ -200.89│ 3883.91│ 3541.63│ 3446.01│ 3036.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 9303.76│ 17.52│ -714.84│ 6.09│
│二季报 │ 17000.88│ 32.01│ -960.41│ 8.18│
│三季报 │ 16264.23│ 30.63│ -555.52│ 4.73│
│四季报 │ 10534.89│ 19.84│ -9507.16│ 81.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 10979.17│ 26.32│ -745.53│ 5.29│
│二季报 │ 11639.64│ 27.91│ -2176.52│ 15.43│
│三季报 │ 9231.27│ 22.13│ -2762.41│ 19.59│
│四季报 │ 9859.33│ 23.64│ -8419.44│ 59.70│
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