财务分析☆ ◇300769 德方纳米 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 61542.86│ -82094.85│ -133765.28│ -163623.76│ 238019.86│ 80059.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -133765.28│ -163623.76│ 238019.86│ 82541.91│
│净利润增长率(%) │ 213.11│ 38.63│ 18.25│ -168.74│ 188.36│ 2918.83│
│扣非净利润(万) │ 62225.58│ -78005.43│ -137345.40│ -167090.02│ 231878.47│ 77008.61│
│营业总收(未调整:万) │ 1781578.88│ 871649.24│ 761294.12│ 1697250.89│ 2255707.81│ 484187.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 761294.12│ 1697250.89│ 2255707.81│ 495428.41│
│总营收同比增长率(%) │ 195.15│ 14.50│ -55.15│ -24.76│ 355.30│ 413.93│
│加权净资产收益率(%) │ 11.72│ -15.57│ -21.17│ -20.59│ 39.60│ 31.20│
│资产负债比率(%) │ 71.48│ 63.93│ 61.35│ 57.96│ 63.36│ 55.34│
│净利润现金含量(%) │ -348.51│ 93.52│ -10.70│ -366.29│ -257.79│ -80.45│
│基本每股收益(元) │ 2.2000│ -2.9500│ -4.8100│ -5.8700│ 8.9100│ 5.1300│
│每股收益-扣除(元) │ 2.2209│ -2.8000│ -4.9400│ -5.9900│ 13.8800│ 8.6100│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.1965│ -2.9300│ -4.7741│ -5.8596│ 13.6978│ 8.9726│
│每股资本公积金(元) │ 19.8351│ 19.7664│ 20.0709│ 19.8938│ 31.1553│ 20.3341│
│每股未分配利润(元) │ -0.0767│ -1.8952│ 1.0348│ 5.8286│ 19.7873│ 12.8904│
│每股净资产(元) │ 19.6879│ 17.8122│ 19.7913│ 25.5117│ 50.7182│ 34.3238│
│每股经营现金流量(元)│ -7.6549│ -2.7401│ 0.5107│ 21.4633│ -35.3117│ -7.2184│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 61542.86│ 45544.81│ 26494.60│ -82094.85│ -54411.87│ -39076.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -54411.87│ -39076.82│
│净利润增长率(%) │ 213.11│ 216.55│ 258.55│ 38.63│ 33.78│ 24.24│
│扣非净利润(万) │ 62225.58│ 45640.24│ 25504.55│ -78005.43│ -52765.67│ -42917.59│
│营业总收(未调整:万) │ 1781578.88│ 1039981.78│ 433648.92│ 871649.24│ 603612.55│ 388162.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 603612.55│ 388162.98│
│总营收同比增长率(%) │ 195.15│ 167.92│ 116.43│ 14.50│ -7.57│ -10.58│
│加权净资产收益率(%) │ 11.72│ 8.75│ 5.19│ -15.57│ -10.13│ -7.28│
│资产负债比率(%) │ 71.48│ 69.97│ 65.97│ 63.93│ 62.00│ 62.19│
│净利润现金含量(%) │ -348.51│ -271.27│ -303.81│ 93.52│ 191.56│ 195.23│
│基本每股收益(元) │ 2.2000│ 1.6300│ 0.9500│ -2.9500│ -1.9400│ -1.4100│
│每股收益-扣除(元) │ 2.2209│ 1.6300│ 0.9103│ -2.8000│ -1.8832│ -1.5500│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.1965│ 1.6255│ 0.9456│ -2.9300│ -1.9420│ -1.3947│
│每股资本公积金(元) │ 19.8351│ 19.8047│ 19.7912│ 19.7664│ 19.7897│ 19.9475│
│每股未分配利润(元) │ -0.0767│ -0.6477│ -1.0964│ -1.8952│ -0.9072│ -0.3599│
│每股净资产(元) │ 19.6879│ 19.3304│ 18.6201│ 17.8122│ 18.5630│ 18.4531│
│每股经营现金流量(元)│ -7.6549│ -4.4096│ -2.8728│ -2.7401│ -3.7201│ -2.7228│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 0.89│ 0.88│ 1.18│ 1.29│ 1.21│
│速动比率 │ 0.88│ 0.72│ 0.76│ 1.07│ 0.93│ 0.86│
│资产负债比率(%) │ 71.48│ 63.93│ 61.35│ 57.96│ 63.36│ 55.34│
│产权比率 │ 3.04│ 2.15│ 1.97│ 1.69│ 2.09│ 1.62│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ -0.11│ 0.02│ 0.77│ -0.43│ -0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 1.05│ 0.98│ 0.89│ 0.87│ 0.90│
│速动比率 │ 0.88│ 0.82│ 0.75│ 0.72│ 0.70│ 0.78│
│资产负债比率(%) │ 71.48│ 69.97│ 65.97│ 63.93│ 62.00│ 62.19│
│产权比率 │ 3.04│ 2.82│ 2.35│ 2.15│ 2.02│ 2.04│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ -0.11│ -0.09│ -0.11│ -0.15│ -0.11│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 5.02│ 4.48│ 3.93│ 5.10│ 7.93│ 6.12│
│存货周转率 │ 9.18│ 7.72│ 8.72│ 5.67│ 5.39│ 3.80│
│流动资产周转率 │ 1.80│ 1.31│ 0.94│ 1.23│ 1.90│ 1.29│
│固定资产周转率 │ 2.70│ 1.48│ 1.42│ 3.58│ 7.34│ 3.44│
│总资产周转率 │ 0.88│ 0.50│ 0.40│ 0.68│ 1.19│ 0.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.02│ 3.14│ 1.58│ 4.48│ 3.56│ 2.46│
│存货周转率 │ 9.18│ 4.67│ 2.31│ 7.72│ 5.53│ 4.23│
│流动资产周转率 │ 1.80│ 1.13│ 0.59│ 1.31│ 0.93│ 0.59│
│固定资产周转率 │ 2.70│ 1.56│ 0.67│ 1.48│ 1.07│ 0.68│
│总资产周转率 │ 0.88│ 0.54│ 0.24│ 0.50│ 0.35│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 11.16│ -16.45│ -24.12│ -22.97│ 27.01│ 26.14│
│销售毛利率 │ 9.60│ 1.30│ -4.64│ 0.19│ 20.05│ 28.85│
│营业利润率 │ 4.71│ -13.24│ -23.06│ -12.84│ 12.55│ 19.38│
│销售净利率 │ 4.01│ -12.47│ -21.04│ -11.68│ 10.67│ 16.61│
│总资产净利率 │ 3.55│ -6.28│ -8.31│ -7.95│ 12.65│ 12.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 11.16│ 8.41│ 5.08│ -16.45│ -10.46│ -7.56│
│销售毛利率 │ 9.60│ 11.33│ 13.59│ 1.30│ -0.41│ -2.13│
│营业利润率 │ 4.71│ 5.91│ 8.12│ -13.24│ -12.21│ -13.89│
│销售净利率 │ 4.01│ 4.98│ 6.93│ -12.47│ -10.91│ -12.37│
│总资产净利率 │ 3.55│ 2.68│ 1.70│ -6.28│ -3.79│ -2.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 195.15│ 14.50│ -55.15│ -24.76│ 355.30│ 413.93│
│营业利润增长率 │ 213.82│ 34.28│ 19.42│ -176.95│ 192.96│ 2504.83│
│净利润增长率 │ 213.11│ 38.63│ 18.25│ -168.74│ 188.36│ 2918.83│
│净资产增长率 │ 10.53│ -10.00│ -22.16│ -19.17│ 185.45│ 45.22│
│总资产增长率 │ 39.62│ -5.58│ -14.11│ -28.73│ 224.21│ 136.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 195.15│ 167.92│ 116.43│ 14.50│ -7.57│ -10.58│
│营业利润增长率 │ 213.82│ 214.06│ 251.49│ 34.28│ 28.18│ 19.25│
│净利润增长率 │ 213.11│ 216.55│ 258.55│ 38.63│ 33.78│ 24.24│
│净资产增长率 │ 10.53│ 8.52│ 4.54│ -10.00│ -6.21│ -6.76│
│总资产增长率 │ 39.62│ 29.85│ 10.59│ -5.58│ -5.07│ -4.65│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │本报告期销量增加│ 1781578.88│ 603612.55│ 195.15│
│ │及售价上涨 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期销量增加│ 1610505.90│ 606077.44│ 165.73│
│ │及原材料价格上涨│ │ │ │
│税金及附加 │本报告期收入及成│ 7125.05│ 5216.68│ 36.58│
│ │本增长，相应的增│ │ │ │
│ │值税附加税及印花│ │ │ │
│ │税增加 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期薪酬及样│ 2429.22│ 1807.45│ 34.40│
│ │品费增加 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期贷款利息│ 19895.92│ 13622.88│ 46.05│
│ │费增加 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期收到当期│ 5582.32│ 3213.22│ 73.73│
│ │政府补助 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期应收账款│ -10678.15│ -3858.95│ -176.71│
│ │保理、票据贴现及│ │ │ │
│ │期货账面损益 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期衍生品交│ -552.15│ 746.80│ -173.93│
│收益 │易公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期应收账款│ -14192.41│ -186.93│ -7492.38│
│ │增加导致计提应收│ │ │ │
│ │账款坏账损失增加│ │ │ │
│资产减值损失│本报告期计提存货│ -9348.75│ -17758.15│ 47.36│
│ │跌价准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期资产处置│ -120.20│ 1.22│ -9939.16│
│ │损失增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期个别供应│ 88.24│ 55.84│ 58.03│
│ │商已注销，无需支│ │ │ │
│ │付款项 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期各项非经│ 164.64│ 851.42│ -80.66│
│ │常性支出较上年同│ │ │ │
│ │期有所减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期盈利 │ 12267.21│ -8610.77│ 242.46│
│经营活动产生│本报告期购买材料│ -214482.05│ -104232.69│ -105.77│
│的现金流量净│经营性支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期处置长期│ -8511.81│ -31330.45│ 72.83│
│的现金流量净│股权投资、其他权│ │ │ │
│额 │益工具投资、购买│ │ │ │
│ │及赎回理财产品变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得金融│ 281763.81│ 8668.35│ 3150.49│
│的现金流量净│机构借款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │本报告期金融机构│ 367699.98│ 191893.87│ 91.62│
│ │借款增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期期末银行│ 2007.34│ 8013.81│ -74.95│
│产 │理财减少 │ │ │ │
│应收款项 │本报告期销量增加│ 480489.03│ 229974.41│ 108.93│
│ │及售价上涨，收入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期销量增加│ 181506.22│ 28034.58│ 547.44│
│ │及售价上涨，收入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期预付货款│ 41202.88│ 7965.86│ 417.24│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期支付押金│ 18459.85│ 1932.76│ 855.10│
│ │及保证金增加 │ │ │ │
│存货 │原材料价格上涨及│ 226366.18│ 124638.37│ 81.62│
│ │备货增加 │ │ │ │
│长期应收款 │本报告期新增融资│ 4887.75│ 1634.00│ 199.13│
│ │保证金 │ │ │ │
│长期股权投资│本报告期处置长期│ 5085.22│ 17192.74│ -70.42│
│ │股权投资 │ │ │ │
│其他权益工具│本报告期处置部分│ 19462.69│ 66213.99│ -70.61│
│投资 │对外战略投资及其│ │ │ │
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期在建工程│ 51349.58│ 84798.44│ -39.45│
│ │转固定资产 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期预付工程│ 32565.35│ 969.11│ 3260.33│
│产 │设备款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期银行短期│ 298077.12│ 188312.33│ 58.29│
│ │借款增加 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期以票据结│ 389035.94│ 167678.54│ 132.01│
│ │算的原材料采购款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付账款 │本报告期待支付原│ 265293.64│ 201519.18│ 31.65│
│ │材料采购款增加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期预收客户│ 7740.76│ 5919.19│ 30.77│
│ │商品款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期发放上年│ 4615.56│ 7756.59│ -40.50│
│ │末计提的薪酬 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期期末一年│ 298665.10│ 123269.18│ 142.29│
│非流动负债 │内到期的长期借款│ │ │ │
│ │及一年内到期的长│ │ │ │
│ │期应付款项增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期预收客户│ 1006.29│ 769.41│ 30.79│
│ │商品款增加 │ │ │ │
│未分配利润 │本报告期盈利 │ -2148.62│ -53100.98│ 95.95│
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期金融机构│ 322934.96│ 191893.87│ 68.29│
│ │借款增加 │ │ │ │
│应收款项 │本报告期销量增加│ 431470.92│ 229974.41│ 87.62│
│ │及售价上涨，收入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │原材料价格上涨及│ 270565.56│ 124638.37│ 117.08│
│ │备货增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 7541.14│ 7678.57│ -1.79│
│长期股权投资│本报告期处置长期│ 5772.02│ 17192.74│ -66.43│
│ │股权投资 │ │ │ │
│固定资产 │本报告期在建工程│ 685194.84│ 644404.59│ 6.33│
│ │转固定资产 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期在建工程│ 26840.95│ 84798.44│ -68.35│
│ │转固定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 80880.48│ 83379.17│ -3.00│
│短期借款 │本报告期银行短期│ 227802.53│ 188312.33│ 20.97│
│ │借款增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 6257.78│ 5919.19│ 5.72│
│长期借款 │--- │ 209921.30│ 201279.00│ 4.29│
│租赁负债 │--- │ 67438.00│ 67870.66│ -0.64│
│营业收入 │本报告期销量增加│ 1039981.78│ 388162.98│ 167.92│
│ │及售价上涨 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期销量增加│ 922102.95│ 396447.83│ 132.59│
│ │及原材料价格上涨│ │ │ │
│销售费用 │本报告期薪酬及样│ 1521.58│ 1105.11│ 37.69│
│ │品费增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 11465.91│ 12656.27│ -9.41│
│财务费用 │本报告期贷款利息│ 12689.09│ 9054.76│ 40.14│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期盈利 │ 9711.18│ -6230.32│ 255.87│
│研发投入 │本报告期薪酬、材│ 7480.26│ 10196.95│ -26.64│
│ │料费、折旧费用减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期购买材料│ -123550.72│ -76290.96│ -61.95│
│的现金流量净│经营性支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期处置长期│ 15813.42│ -16104.12│ 198.19│
│的现金流量净│股权投资、其他权│ │ │ │
│额 │益工具投资、购买│ │ │ │
│ │及赎回理财产品变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得金融│ 200595.97│ 33833.29│ 492.90│
│的现金流量净│机构借款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期购买材料│ 92563.97│ -58565.80│ 258.05│
│价物净增加额│等经营性支出增加│ │ │ │
│ │及取得金融机构借│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 367699.98│ 191893.87│ 303630.40│ 286375.32│ 351321.82│ 186646.42│
│存货 │ 226366.18│ 124638.37│ 98133.06│ 84558.90│ 513304.60│ 156243.84│
│应收票据及应收账款 │ 480489.03│ 229974.41│ 160850.98│ 228284.62│ 436671.00│ 132163.85│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 41202.88│ 7965.86│ 4454.43│ 9860.19│ 26950.76│ 29870.54│
│其他应收款 │ 18459.85│ 1932.76│ 3624.42│ 3482.91│ 2822.28│ 1769.87│
│流动资产合计 │ 1349852.30│ 629228.04│ 700843.47│ 920205.86│ 1830727.05│ 548896.61│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5085.22│ 17192.74│ 17777.13│ 17550.87│ 9757.22│ 2053.18│
│固定资产净额 │ 672954.84│ 644404.59│ 531702.62│ 544226.82│ 402714.50│ 209464.41│
│在建工程 │ 51349.58│ 84798.44│ 237090.96│ 293484.13│ 358126.19│ 29695.59│
│无形资产 │ 53182.72│ 65827.02│ 67428.97│ 57450.79│ 38475.05│ 19834.71│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 997948.61│ 1052345.30│ 1080046.20│ 1153289.99│ 1078697.39│ 346023.60│
│资产总计 │ 2347800.91│ 1681573.34│ 1780889.67│ 2073495.85│ 2909424.43│ 894920.21│
│应付票据及应付账款 │ 654329.58│ 369197.71│ 425579.22│ 432041.75│ 717886.91│ 266802.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7740.76│ 5919.19│ 5640.00│ 8164.52│ 59202.99│ 47782.05│
│流动负债 │ 1276535.00│ 705036.82│ 796194.69│ 781480.67│ 1424293.77│ 454468.10│
│长期借款 │ 242909.54│ 201279.00│ 181022.63│ 300001.72│ 247788.19│ 16050.00│
│长期应付款 │ 58981.09│ 70879.89│ 23008.12│ 31810.52│ 79266.51│ 5581.34│
│非流动负债 │ 401618.73│ 369992.32│ 296344.39│ 420352.62│ 419196.76│ 40747.69│
│负债合计 │ 1678153.73│ 1075029.14│ 1092539.09│ 1201833.30│ 1843490.52│ 495215.80│
│实收资本 │ 28018.80│ 28018.80│ 28018.80│ 27924.23│ 17376.54│ 8922.67│
│资本公积金 │ 555755.81│ 553830.21│ 562363.71│ 555518.74│ 541370.65│ 181434.31│
│盈余公积 │ 4873.31│ 4873.31│ 4873.31│ 4873.31│ 4873.31│ 2145.39│
│未分配利润 │ -2148.62│ -53100.98│ 28993.88│ 162759.16│ 343835.57│ 115016.60│
│少数股东权益 │ 118015.47│ 107468.12│ 133821.07│ 159266.83│ 184627.47│ 93444.53│
│归属母公司权益 │ 551631.71│ 499076.08│ 554529.51│ 712395.73│ 881306.44│ 306259.88│
│股东权益合计 │ 669647.18│ 606544.20│ 688350.59│ 871662.56│ 1065933.91│ 399704.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 367699.98│ 322934.96│ 207564.81│ 191893.87│ 166790.57│ 213034.93│
│存货 │ 226366.18│ 270565.56│ 199902.93│ 124638.37│ 120911.16│ 89129.52│
│应收票据及应收账款 │ 480489.03│ 431470.92│ 320668.23│ 229974.41│ 179483.32│ 156769.36│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 41202.88│ 20780.43│ 16036.62│ 7965.86│ 12377.49│ 11629.17│
│其他应收款 │ 18459.85│ 21800.97│ 2689.22│ 1932.76│ 2888.07│ 4654.64│
│流动资产合计 │ 1349852.30│ 1215916.06│ 846759.72│ 629228.04│ 603579.00│ 624276.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5085.22│ 5772.02│ 6543.56│ 17192.74│ 17966.30│ 17928.27│
│固定资产净额 │ 672954.84│ 685194.84│ 657007.15│ 644404.59│ 595221.93│ 608553.36│
│在建工程 │ 51349.58│ 26840.95│ 64409.80│ 84798.44│ 168087.46│ 156917.01│
│无形资产 │ 53182.72│ 53562.32│ 65344.78│ 65827.02│ 66015.07│ 66501.20│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 997948.61│ 967533.33│ 1012963.58│ 1052345.30│ 1087062.58│ 1073792.58│
│资产总计 │ 2347800.91│ 2183449.39│ 1859723.30│ 1681573.34│ 1690641.59│ 1698069.08│
│应付票据及应付账款 │ 654329.58│ 597456.70│ 438688.46│ 369197.71│ 359212.95│ 334840.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7740.76│ 6257.78│ 6646.88│ 5919.19│ 7991.34│ 3181.05│
│流动负债 │ 1276535.00│ 1153437.44│ 863775.21│ 705036.82│ 690579.26│ 690449.64│
│长期借款 │ 242909.54│ 209921.30│ 154610.88│ 201279.00│ 201138.52│ 208167.33│
│长期应付款 │ 58981.09│ 64969.71│ 110689.21│ 70879.89│ 59625.94│ 58377.50│
│非流动负债 │ 401618.73│ 374352.33│ 363032.72│ 369992.32│ 357545.35│ 365662.68│
│负债合计 │ 1678153.73│ 1527789.77│ 1226807.93│ 1075029.14│ 1048124.61│ 1056112.32│
│实收资本 │ 28018.80│ 28018.80│ 28018.80│ 28018.80│ 28018.80│ 28018.80│
│资本公积金 │ 555755.81│ 554903.06│ 554525.60│ 553830.21│ 554484.27│ 558905.38│
│盈余公积 │ 4873.31│ 4873.31│ 4416.22│ 4873.31│ 4873.31│ 4873.31│
│未分配利润 │ -2148.62│ -18146.68│ -30720.19│ -53100.98│ -25417.99│ -10082.94│
│少数股东权益 │ 118015.47│ 114046.17│ 111202.82│ 107468.12│ 122404.71│ 124921.62│
│归属母公司权益 │ 551631.71│ 541613.45│ 521712.56│ 499076.08│ 520112.27│ 517035.14│
│股东权益合计 │ 669647.18│ 655659.62│ 632915.37│ 606544.20│ 642516.98│ 641956.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1781578.88│ 871649.24│ 761294.12│ 1697250.89│ 2255707.81│ 484187.83│
│营业总成本 │ 1668404.08│ 933632.63│ 880501.32│ 1829865.74│ 1939654.95│ 388103.34│
│营业税金及附加 │ 7125.05│ 7068.74│ 6090.69│ 7624.22│ 7344.71│ 2322.21│
│销售费用 │ 2429.22│ 2623.38│ 3422.17│ 3801.55│ 4519.00│ 3197.87│
│财务费用 │ 19895.92│ 18758.55│ 17919.00│ 25928.52│ 21965.86│ 4007.17│
│管理费用 │ 17129.16│ 27221.37│ 31641.50│ 43206.62│ 59095.04│ 17713.51│
│资产减值损失 │ -9348.75│ -47957.59│ -67000.75│ -104244.88│ -22434.82│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -552.15│ 765.19│ 349.41│ 700.11│ 758.18│ 145.53│
│投资收益 │ -10678.15│ -7383.49│ 4195.32│ 2240.46│ -420.16│ -572.74│
│营业利润 │ 83865.48│ -115403.25│ -175585.45│ -217892.67│ 283167.73│ 93853.22│
│营业外收入 │ 88.24│ 128.69│ 174.58│ 657.03│ 507.49│ 211.07│
│营业外支出 │ 164.64│ 929.38│ 1477.16│ 1337.02│ 1096.29│ 1871.40│
│利润总额 │ 83789.07│ -116203.93│ -176888.03│ -218572.65│ 282578.92│ 92192.89│
│所得税 │ 12267.21│ -7546.57│ -16709.74│ -20399.69│ 41838.45│ 11757.77│
│净利润 │ 71521.86│ -108657.36│ -160178.29│ -198172.96│ 240740.47│ 80435.12│
│归属母公司净利润 │ 61542.86│ -82094.85│ -133765.28│ -163623.76│ 238019.86│ 80059.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1781578.88│ 1039981.78│ 433648.92│ 871649.24│ 603612.55│ 388162.98│
│营业总成本 │ 1668404.08│ 959636.70│ 392156.61│ 933632.63│ 659455.55│ 432808.13│
│营业税金及附加 │ 7125.05│ 4376.91│ 1945.69│ 7068.74│ 5216.68│ 3347.21│
│销售费用 │ 2429.22│ 1521.58│ 735.60│ 2623.38│ 1807.45│ 1105.11│
│财务费用 │ 19895.92│ 12689.09│ 5859.82│ 18758.55│ 13622.88│ 9054.76│
│管理费用 │ 17129.16│ 11465.91│ 5406.99│ 27221.37│ 18604.67│ 12656.27│
│资产减值损失 │ -9348.75│ -2871.78│ -815.18│ -47957.59│ -17758.15│ -14937.84│
│公允价值变动净收益 │ -552.15│ -940.58│ 5.34│ 765.19│ 746.80│ 1033.35│
│投资收益 │ -10678.15│ -6475.74│ -2277.89│ -7383.49│ -3858.95│ 2616.49│
│营业利润 │ 83865.48│ 61492.56│ 35202.33│ -115403.25│ -73685.79│ -53911.66│
│营业外收入 │ 88.24│ 77.16│ 39.82│ 128.69│ 55.84│ 49.83│
│营业外支出 │ 164.64│ 112.17│ 67.94│ 929.38│ 851.42│ 393.83│
│利润总额 │ 83789.07│ 61457.54│ 35174.20│ -116203.93│ -74481.38│ -54255.65│
│所得税 │ 12267.21│ 9711.18│ 5133.92│ -7546.57│ -8610.77│ -6230.32│
│净利润 │ 71521.86│ 51746.37│ 30040.29│ -108657.36│ -65870.61│ -48025.33│
│归属母公司净利润 │ 61542.86│ 45544.81│ 26494.60│ -82094.85│ -54411.87│ -39076.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 841257.15│ 580965.92│ 584509.16│ 1553229.34│ 692894.85│ 181863.47│
│经营活动现金流出 │ 1055739.20│ 657739.99│ 570201.23│ 953884.41│ 1306489.62│ 246270.98│
│经营活动现金流量净额│ -214482.05│ -76774.08│ 14307.94│ 599344.93│ -613594.77│ -64407.51│
│投资活动现金流入 │ 164469.31│ 452047.16│ 567469.79│ 330109.27│ 627490.97│ 66618.15│
│投资活动现金流出 │ 172981.12│ 492783.22│ 462404.95│ 664700.07│ 986211.71│ 155670.45│
│投资活动现金流量净额│ -8511.81│ -40736.06│ 105064.83│ -334590.80│ -358720.75│ -89052.30│
│筹资活动现金流入 │ 568863.34│ 386854.02│ 277391.97│ 451849.42│ 1266763.86│ 213900.00│
│筹资活动现金流出 │ 287099.53│ 392139.65│ 405353.39│ 740739.41│ 192656.87│ 39156.31│
│筹资活动现金流量净额│ 281763.81│ -5285.63│ -127961.42│ -288889.99│ 1074107.00│ 174743.69│
│汇率变动对现金的影响│ -296.23│ -36.60│ -25.18│ 6.14│ 15.06│ 5.61│
│现金及等价物净增加额│ 58473.72│ -122832.36│ -8613.83│ -24129.71│ 101806.54│ 21289.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 841257.15│ 527745.69│ 248441.55│ 580965.92│ 387847.71│ 233829.85│
│经营活动现金流出 │ 1055739.20│ 651296.41│ 328933.95│ 657739.99│ 492080.40│ 310120.81│
│经营活动现金流量净额│ -214482.05│ -123550.72│ -80492.41│ -76774.08│ -104232.69│ -76290.96│
│投资活动现金流入 │ 164469.31│ 92318.16│ 36356.32│ 452047.16│ 411649.16│ 292889.91│
│投资活动现金流出 │ 172981.12│ 76504.74│ 21841.80│ 492783.22│ 442979.62│ 308994.04│
│投资活动现金流量净额│ -8511.81│ 15813.42│ 14514.51│ -40736.06│ -31330.45│ -16104.12│
│筹资活动现金流入 │ 568863.34│ 368847.65│ 180875.18│ 386854.02│ 291487.32│ 224138.15│
│筹资活动现金流出 │ 287099.53│ 168251.68│ 95546.21│ 392139.65│ 282818.97│ 190304.86│
│筹资活动现金流量净额│ 281763.81│ 200595.97│ 85328.97│ -5285.63│ 8668.35│ 33833.29│
│汇率变动对现金的影响│ -296.23│ -294.69│ -130.67│ -36.60│ -8.96│ -4.02│
│现金及等价物净增加额│ 58473.72│ 92563.97│ 19220.41│ -122832.36│ -126903.76│ -58565.80│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 200363.31│ 22.99│ -16710.98│ 20.36│
│二季报 │ 187799.67│ 21.55│ -22365.85│ 27.24│
│三季报 │ 215449.57│ 24.72│ -15335.05│ 18.68│
│四季报 │ 268036.69│ 30.75│ -27682.99│ 33.72│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 189205.78│ 24.85│ -18468.00│ 13.81│
│二季报 │ 244875.63│ 32.17│ -33113.59│ 24.75│
│三季报 │ 218957.32│ 28.76│ -30583.60│ 22.86│
│四季报 │ 108255.39│ 14.22│ -51600.10│ 38.58│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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