财务分析☆ ◇300779 惠城环保 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -5463.82│ 5846.72│ 4259.97│ 13851.29│ 247.36│ 1175.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4213.45│ 13851.29│ 247.36│ 1175.42│
│净利润增长率(%) │ -298.36│ 38.76│ -69.25│ 5499.75│ -78.96│ -56.49│
│扣非净利润(万) │ -6406.79│ 4527.97│ 2992.54│ 13953.71│ -803.08│ 466.51│
│营业总收(未调整:万) │ 74732.68│ 113578.32│ 114918.45│ 107065.49│ 36323.20│ 28486.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 114918.45│ 107065.49│ 36323.20│ 28486.22│
│总营收同比增长率(%) │ -14.58│ -1.17│ 7.33│ 194.76│ 27.51│ -12.04│
│加权净资产收益率(%) │ -2.81│ 4.28│ 3.17│ 13.66│ 0.33│ 1.70│
│资产负债比率(%) │ 67.01│ 73.47│ 68.38│ 58.33│ 70.14│ 54.86│
│净利润现金含量(%) │ 89.28│ -330.07│ 370.20│ 189.74│ -3471.37│ -1066.00│
│基本每股收益(元) │ -0.1900│ 0.3000│ 0.3200│ 0.8000│ 0.0200│ 0.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2155│ 0.2300│ 0.2300│ 1.1800│ -0.0800│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1838│ 0.2910│ 0.2173│ 1.0062│ 0.0242│ 0.1175│
│每股资本公积金(元) │ 5.5690│ 4.4797│ 4.2704│ 6.1669│ 4.3159│ 4.0008│
│每股未分配利润(元) │ 0.8404│ 1.6735│ 1.5185│ 2.0144│ 1.3551│ 1.4131│
│每股净资产(元) │ 7.2969│ 6.9896│ 6.7001│ 9.3779│ 6.9369│ 6.6787│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1641│ -0.9606│ 0.8044│ 1.9091│ -0.8384│ -1.2530│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5463.82│ -2242.06│ 213.10│ 5846.72│ 2754.52│ 502.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2754.52│ 502.04│
│净利润增长率(%) │ -298.36│ -546.59│ 130.25│ 38.76│ -36.47│ -85.63│
│扣非净利润(万) │ -6406.79│ -3266.53│ 103.23│ 4527.97│ 1916.08│ 76.21│
│营业总收(未调整:万) │ 74732.68│ 49679.78│ 26998.99│ 113578.32│ 87483.64│ 56407.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 87483.64│ 56407.02│
│总营收同比增长率(%) │ -14.58│ -11.93│ -5.34│ -1.17│ 1.47│ -5.09│
│加权净资产收益率(%) │ -2.81│ -1.22│ 0.13│ 4.28│ 2.05│ 0.38│
│资产负债比率(%) │ 67.01│ 66.05│ 66.00│ 73.47│ 74.11│ 73.94│
│净利润现金含量(%) │ 89.28│ -173.49│ -3020.74│ -330.07│ -493.26│ -2156.19│
│基本每股收益(元) │ -0.1900│ -0.0800│ 0.0100│ 0.3000│ 0.1000│ 0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2155│ -0.1100│ 0.0051│ 0.2300│ 0.0972│ 0.0000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1838│ -0.0754│ 0.0106│ 0.2910│ 0.1397│ 0.0256│
│每股资本公积金(元) │ 5.5690│ 5.5680│ 8.5881│ 4.4797│ 4.3105│ 4.3095│
│每股未分配利润(元) │ 0.8404│ 0.9488│ 1.6833│ 1.6735│ 1.5487│ 1.5417│
│每股净资产(元) │ 7.2969│ 7.4067│ 11.1619│ 6.9896│ 6.6975│ 6.6883│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1641│ 0.1308│ -0.3202│ -0.9606│ -0.6892│ -0.5522│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.00│ 0.80│ 0.75│ 1.22│ 0.71│ 1.47│
│速动比率 │ 0.70│ 0.51│ 0.51│ 0.97│ 0.58│ 1.21│
│资产负债比率(%) │ 67.01│ 73.47│ 68.38│ 58.33│ 70.14│ 54.86│
│产权比率 │ 2.25│ 3.19│ 2.53│ 1.45│ 2.36│ 1.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.09│ 0.10│ 0.34│ -0.11│ -0.37│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.00│ 0.97│ 1.10│ 0.80│ 0.88│ 0.89│
│速动比率 │ 0.70│ 0.71│ 0.85│ 0.51│ 0.58│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 67.01│ 66.05│ 66.00│ 73.47│ 74.11│ 73.94│
│产权比率 │ 2.25│ 2.15│ 2.13│ 3.19│ 3.32│ 3.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.02│ -0.03│ -0.09│ -0.08│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.25│ 2.63│ 4.97│ 5.84│ 2.68│ 3.17│
│存货周转率 │ 0.87│ 1.66│ 3.04│ 4.83│ 2.97│ 2.80│
│流动资产周转率 │ 0.36│ 0.80│ 1.09│ 1.42│ 0.68│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 0.37│ 0.55│ 0.59│ 0.93│ 0.89│ 0.89│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.20│ 0.28│ 0.37│ 0.17│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.25│ 0.83│ 0.42│ 2.63│ 2.28│ 1.65│
│存货周转率 │ 0.87│ 0.61│ 0.32│ 1.66│ 1.40│ 0.96│
│流动资产周转率 │ 0.36│ 0.24│ 0.13│ 0.80│ 0.63│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 0.37│ 0.25│ 0.13│ 0.55│ 0.44│ 0.28│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.07│ 0.04│ 0.20│ 0.16│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.50│ 4.12│ 3.19│ 10.50│ 0.32│ 1.62│
│销售毛利率 │ 22.21│ 29.17│ 24.74│ 32.22│ 21.55│ 28.31│
│营业利润率 │ -7.35│ 6.25│ 3.14│ 14.47│ 0.49│ 4.95│
│销售净利率 │ -8.08│ 4.94│ 4.15│ 14.34│ 0.74│ 4.13│
│总资产净利率 │ -0.90│ 1.01│ 1.16│ 5.25│ 0.13│ 0.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.50│ -1.01│ 0.09│ 4.12│ 2.05│ 0.38│
│销售毛利率 │ 22.21│ 23.96│ 29.04│ 29.17│ 26.43│ 25.52│
│营业利润率 │ -7.35│ -4.17│ 2.17│ 6.25│ 3.95│ 1.75│
│销售净利率 │ -8.08│ -4.85│ 1.14│ 4.94│ 2.92│ 0.97│
│总资产净利率 │ -0.90│ -0.36│ 0.05│ 1.01│ 0.47│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.58│ -1.17│ 7.33│ 194.76│ 27.51│ -12.04│
│营业利润增长率 │ -259.05│ 99.17│ -76.74│ 8528.34│ -87.26│ -60.48│
│净利润增长率 │ -298.36│ 38.76│ -69.25│ 5499.75│ -78.96│ -56.49│
│净资产增长率 │ 53.69│ 5.81│ 1.29│ 73.12│ 4.81│ 9.20│
│总资产增长率 │ 19.10│ 24.65│ 50.32│ 28.37│ 58.87│ 67.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.58│ -11.93│ -5.34│ -1.17│ 1.47│ -5.09│
│营业利润增长率 │ -259.05│ -310.49│ 181.84│ 99.17│ -0.59│ -68.27│
│净利润增长率 │ -298.36│ -546.59│ 130.25│ 38.76│ -36.47│ -85.63│
│净资产增长率 │ 53.69│ 55.99│ 59.12│ 5.81│ 0.13│ -0.55│
│总资产增长率 │ 19.10│ 16.98│ 18.32│ 24.65│ 21.79│ 20.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │中东地缘冲突持续│ 74732.68│ 87483.64│ -14.58│
│ │发酵，受原油供给│ │ │ │
│ │波动、原材料成本│ │ │ │
│ │起伏及下游成品市│ │ │ │
│ │场需求、销售价格│ │ │ │
│ │变动的多重叠加影│ │ │ │
│ │响，国内部分炼化│ │ │ │
│ │企业装置阶段性下│ │ │ │
│ │调运行负荷。受此│ │ │ │
│ │行业形势影响，公│ │ │ │
│ │司客户广东石化部│ │ │ │
│ │分装置阶段性降低│ │ │ │
│ │加工负荷，公司灰│ │ │ │
│ │渣接收量大幅降低│ │ │ │
│ │，同时受单价降低│ │ │ │
│ │及结算模式影响，│ │ │ │
│ │导致处置收入减少│ │ │ │
│归属于上市公│受行业形势影响，│ -5463.82│ 2754.52│ -298.36│
│司股东的净利│公司客户广东石化│ │ │ │
│润 │部分装置阶段性降│ │ │ │
│ │低加工负荷，公司│ │ │ │
│ │灰渣接收量大幅降│ │ │ │
│ │低，同时受处置单│ │ │ │
│ │价降低、结算模式│ │ │ │
│ │及2025年蒸汽结算│ │ │ │
│ │价格调整影响，收│ │ │ │
│ │入及毛利相应减少│ │ │ │
│ │；20万吨/年混合 │ │ │ │
│ │废塑料资源化综合│ │ │ │
│ │利用装置仍处于生│ │ │ │
│ │产调试、工艺持续│ │ │ │
│ │优化阶段，项目效│ │ │ │
│ │益尚未完全释放；│ │ │ │
│ │同时受在全国布局│ │ │ │
│ │新业务影响，管理│ │ │ │
│ │、财务、研发等期│ │ │ │
│ │间费用有所增加 │ │ │ │
│归属于上市公│归属于上市公司股│ -6406.79│ 1916.08│ -434.37│
│司股东的扣除│东的净利润减少 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期收回以前│ -4878.08│ -13586.94│ 64.10│
│的现金流量净│年度应收账款，同│ │ │ │
│额 │时控制购买商品、│ │ │ │
│ │接受劳务支付的现│ │ │ │
│ │金支出 │ │ │ │
│总资产 │本期在建项目投入│ 733243.83│ 615648.54│ 19.10│
│ │，存货及在建工程│ │ │ │
│ │等资产增加 │ │ │ │
│归属于上市公│本期收到定增募集│ 218158.63│ 141943.78│ 53.69│
│司股东的所有│资金 │ │ │ │
│者权益 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期收到定增│ 44367.43│ 21847.00│ 103.08│
│ │募集资金增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 59834.53│ 59834.42│ 0.00│
│存货 │--- │ 64666.21│ 59589.81│ 8.52│
│投资性房地产│--- │ 2171.92│ 2363.99│ -8.12│
│长期股权投资│--- │ 2125.13│ 2188.15│ -2.88│
│固定资产 │--- │ 196828.16│ 204438.36│ -3.72│
│在建工程 │--- │ 215921.87│ 192279.75│ 12.30│
│使用权资产 │本报告期租赁房产│ 288.54│ 552.46│ -47.77│
│ │到期影响 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 37275.54│ 33957.07│ 9.77│
│合同负债 │--- │ 350.71│ 409.75│ -14.41│
│长期借款 │--- │ 189810.45│ 210630.63│ -9.88│
│租赁负债 │--- │ 167.19│ 159.79│ 4.63│
│交易性金融资│本报告期购买理财│ 46011.56│ 4964.26│ 826.86│
│产 │产品增加 │ │ │ │
│应收票据 │不符合终止确认条│ 1296.15│ 600.65│ 115.79│
│ │件的票据还原增加│ │ │ │
│应收款项融资│本期用票据付款增│ 73.33│ 357.83│ -79.51│
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │原材料采购预付款│ 7079.27│ 2552.66│ 177.33│
│ │增加 │ │ │ │
│无形资产 │本报告期新增购置│ 44008.26│ 33319.97│ 32.08│
│ │土地 │ │ │ │
│应交税费 │本报告期企业所得│ 426.60│ 961.85│ -55.65│
│ │税减少 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期部分长期│ 112565.08│ 75225.62│ 49.64│
│非流动负债 │借款分类为一年内│ │ │ │
│ │到期的非流动负债│ │ │ │
│股本 │本期定增及实施资│ 29729.92│ 20090.50│ 47.98│
│ │本公积转增股本 │ │ │ │
│资本公积 │本期定增及实施资│ 165537.16│ 89999.98│ 83.93│
│ │本公积转增股本 │ │ │ │
│营业收入 │中东地缘冲突持续│ 49679.78│ 56407.02│ -11.93│
│ │发酵，受原油供给│ │ │ │
│ │波动、原材料成本│ │ │ │
│ │起伏及下游成品市│ │ │ │
│ │场需求、销售价格│ │ │ │
│ │变动的多重叠加影│ │ │ │
│ │响，国内部分炼化│ │ │ │
│ │企业装置阶段性下│ │ │ │
│ │调运行负荷。受此│ │ │ │
│ │行业形势影响，公│ │ │ │
│ │司客户广东石化部│ │ │ │
│ │分装置阶段性降低│ │ │ │
│ │加工负荷，公司灰│ │ │ │
│ │渣接收量大幅降低│ │ │ │
│ │，同时受单价降低│ │ │ │
│ │及结算模式影响，│ │ │ │
│ │导致处置收入减少│ │ │ │
│营业成本 │处置量减少使得相│ 37777.73│ 42012.32│ -10.08│
│ │应的成本减少，同│ │ │ │
│ │时公司稳定生产、│ │ │ │
│ │降本增效 │ │ │ │
│销售费用 │加强管控，使得销│ 1386.94│ 1659.65│ -16.43│
│ │售费用整体有所降│ │ │ │
│ │低 │ │ │ │
│管理费用 │随着各子公司业务│ 6572.89│ 6252.76│ 5.12│
│ │开展，折旧费等管│ │ │ │
│ │理费用有所增加 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期银行贷款│ 4255.05│ 3407.79│ 24.86│
│ │增加使利息费用增│ │ │ │
│ │加，同时汇兑损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期利润减少│ 325.50│ 484.57│ -32.83│
│研发投入 │--- │ 2416.07│ 1295.54│ 86.49│
│经营活动产生│本报告期收回以前│ 3889.76│ -10824.94│ 135.93│
│的现金流量净│年度应收账款，同│ │ │ │
│额 │时控制购买商品、│ │ │ │
│ │接受劳务支付的现│ │ │ │
│ │金支出 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购买理财│ -79663.34│ -51744.29│ -53.96│
│的现金流量净│支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期收到定增│ 97897.62│ 77567.69│ 26.21│
│的现金流量净│募集资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ 21986.69│ 14994.49│ 46.63│
│价物净增加额│金流量净额和筹资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 40655.70│ 21847.00│ 28386.34│ 42563.08│ 13558.77│ 22444.77│
│存货 │ 74082.70│ 59589.81│ 37618.52│ 19357.12│ 10684.13│ 8508.77│
│应收票据及应收账款 │ 61771.22│ 60435.06│ 30500.30│ 22313.10│ 21025.86│ 10058.63│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8547.88│ 2552.66│ 4514.34│ 1679.20│ 708.54│ 347.07│
│其他应收款 │ 4814.69│ 3733.71│ 2688.45│ 1934.45│ 2126.22│ 2062.90│
│流动资产合计 │ 243838.76│ 167087.91│ 117267.93│ 94074.80│ 56734.06│ 49696.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4999.70│ 2188.15│ 2204.51│ 2444.68│ 2842.73│ 2958.13│
│固定资产净额 │ 197321.91│ 204438.36│ 205649.18│ 181885.05│ 49419.42│ 31821.51│
│在建工程 │ 227503.49│ 192279.75│ 114553.77│ 16711.81│ 125885.75│ 50505.00│
│无形资产 │ 41854.35│ 33319.97│ 33011.00│ 17263.27│ 11069.05│ 11230.06│
│商誉 │ 174.66│ 174.66│ 174.66│ 174.66│ 174.66│ 174.66│
│非流动资产合计 │ 489405.07│ 448560.63│ 376622.17│ 234489.21│ 199216.45│ 111415.26│
│资产总计 │ 733243.83│ 615648.54│ 493890.11│ 328564.01│ 255950.51│ 161111.36│
│应付票据及应付账款 │ 42278.34│ 36638.59│ 29538.71│ 15801.70│ 17097.82│ 14482.29│
│预收款项 │ 23.77│ 5.10│ 5.10│ ---│ 2.58│ ---│
│合同负债 │ 481.84│ 409.75│ 1250.13│ 193.35│ 1131.31│ 13.27│
│流动负债 │ 244072.38│ 209006.75│ 157181.67│ 77178.92│ 79637.86│ 33920.93│
│长期借款 │ 198985.35│ 210630.63│ 149474.84│ 88982.80│ 67723.55│ 24200.00│
│长期应付款 │ 20200.22│ 7227.84│ 3600.67│ 7618.54│ 5147.93│ 996.03│
│非流动负债 │ 247276.54│ 243298.12│ 180534.50│ 114480.33│ 99891.94│ 54470.00│
│负债合计 │ 491348.92│ 452304.87│ 337716.17│ 191659.25│ 179529.81│ 88390.93│
│实收资本 │ 29731.34│ 20090.50│ 19604.31│ 13766.08│ 10242.09│ 10000.00│
│资本公积金 │ 165574.09│ 89999.98│ 83718.91│ 84894.70│ 44203.34│ 40008.20│
│盈余公积 │ 2780.76│ 2780.76│ 2780.76│ 2639.28│ 2639.28│ 2639.28│
│未分配利润 │ 24985.65│ 33621.79│ 29770.01│ 27729.96│ 13878.67│ 14131.34│
│少数股东权益 │ 23736.28│ 21399.89│ 22524.83│ 4956.47│ 204.47│ ---│
│归属母公司权益 │ 218158.63│ 141943.78│ 133649.10│ 131948.29│ 76216.24│ 72720.43│
│股东权益合计 │ 241894.91│ 163343.68│ 156173.93│ 136904.76│ 76420.70│ 72720.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 40655.70│ 44367.43│ 100875.89│ 21847.00│ 22039.12│ 44152.58│
│存货 │ 74082.70│ 64666.21│ 60978.06│ 59589.81│ 54114.18│ 50060.93│
│应收票据及应收账款 │ 61771.22│ 61130.68│ 70737.92│ 60435.06│ 50779.21│ 42862.45│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8547.88│ 7079.27│ 5851.29│ 2552.66│ 4973.12│ 5415.32│
│其他应收款 │ 4814.69│ 3753.56│ 3756.97│ 3733.71│ 4314.27│ 3777.14│
│流动资产合计 │ 243838.76│ 244027.69│ 262419.83│ 167087.91│ 158729.57│ 163711.25│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4999.70│ 2125.13│ 2098.33│ 2188.15│ 2323.83│ 2282.63│
│固定资产净额 │ 197321.91│ 196828.16│ 200703.19│ 204438.36│ 191381.15│ 194746.38│
│在建工程 │ 227503.49│ 215921.87│ 203161.20│ 192279.75│ 193519.67│ 182179.97│
│无形资产 │ 41854.35│ 44008.26│ 40312.08│ 33319.97│ 33059.83│ 32361.58│
│商誉 │ 174.66│ 174.66│ 174.66│ 174.66│ 174.66│ 174.66│
│非流动资产合计 │ 489405.07│ 476183.57│ 466038.29│ 448560.63│ 442796.67│ 430112.01│
│资产总计 │ 733243.83│ 720211.26│ 728458.12│ 615648.54│ 601526.24│ 593823.25│
│应付票据及应付账款 │ 42278.34│ 38019.64│ 38163.55│ 36638.59│ 33158.80│ 35639.32│
│预收款项 │ 23.77│ 5.10│ 139.58│ 5.10│ 17.77│ 5.42│
│合同负债 │ 481.84│ 350.71│ 500.02│ 409.75│ 404.80│ 533.13│
│流动负债 │ 244072.38│ 252649.02│ 238191.44│ 209006.75│ 180036.19│ 183917.72│
│长期借款 │ 198985.35│ 189810.45│ 204514.25│ 210630.63│ 226719.81│ 221561.53│
│长期应付款 │ 20200.22│ 6850.15│ 11293.35│ 7227.84│ 11491.20│ 5932.26│
│非流动负债 │ 247276.54│ 223065.93│ 242615.48│ 243298.12│ 265732.50│ 255183.14│
│负债合计 │ 491348.92│ 475714.95│ 480806.92│ 452304.87│ 445768.69│ 439100.85│
│实收资本 │ 29731.34│ 29729.92│ 21134.61│ 20090.50│ 19713.49│ 19604.70│
│资本公积金 │ 165574.09│ 165537.16│ 172627.37│ 89999.98│ 84975.85│ 84486.96│
│盈余公积 │ 2780.76│ 2780.76│ 2780.76│ 2780.76│ 2780.76│ 2780.76│
│未分配利润 │ 24985.65│ 28207.42│ 33834.89│ 33621.79│ 30529.59│ 30225.53│
│少数股东权益 │ 23736.28│ 23081.26│ 21790.43│ 21399.89│ 21430.93│ 21303.70│
│归属母公司权益 │ 218158.63│ 221415.04│ 225860.77│ 141943.78│ 134326.63│ 133418.70│
│股东权益合计 │ 241894.91│ 244496.31│ 247651.20│ 163343.68│ 155757.55│ 154722.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 74732.68│ 113578.32│ 114918.45│ 107065.49│ 36323.20│ 28486.22│
│营业总成本 │ 81831.95│ 106699.07│ 111646.84│ 91941.76│ 36403.54│ 27581.31│
│营业税金及附加 │ 848.31│ 1107.25│ 874.35│ 848.65│ 517.81│ 419.16│
│销售费用 │ 2104.82│ 3480.58│ 3405.42│ 2649.55│ 1338.62│ 1164.75│
│财务费用 │ 6395.21│ 7812.25│ 6126.10│ 5150.93│ -2.65│ 253.23│
│管理费用 │ 9871.53│ 11436.43│ 12307.36│ 8743.77│ 4457.06│ 3609.55│
│资产减值损失 │ ---│ -9.77│ -10.77│ -8.76│ ---│ -29.54│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 17.14│ -18.77│ -114.43│ 181.21│ ---│
│投资收益 │ 53.66│ 848.85│ -128.42│ -227.61│ -43.65│ 265.32│
│营业利润 │ -5491.32│ 7098.87│ 3603.39│ 15491.77│ 179.55│ 1408.96│
│营业外收入 │ 12.10│ 98.40│ 488.08│ 40.54│ 25.45│ 23.34│
│营业外支出 │ 220.78│ 33.28│ 38.79│ 1039.40│ 7.00│ 10.41│
│利润总额 │ -5700.00│ 7163.99│ 4052.68│ 14492.91│ 197.99│ 1421.89│
│所得税 │ 337.03│ 1558.56│ -711.31│ -858.87│ -71.02│ 246.48│
│净利润 │ -6037.04│ 5605.43│ 4763.99│ 15351.78│ 269.01│ 1175.42│
│归属母公司净利润 │ -5463.82│ 5846.72│ 4259.97│ 13851.29│ 247.36│ 1175.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 74732.68│ 49679.78│ 26998.99│ 113578.32│ 87483.64│ 56407.02│
│营业总成本 │ 81831.95│ 52971.51│ 26209.01│ 106699.07│ 84615.91│ 55093.79│
│营业税金及附加 │ 848.31│ 562.84│ 333.41│ 1107.25│ 725.59│ 465.74│
│销售费用 │ 2104.82│ 1386.94│ 851.85│ 3480.58│ 2842.38│ 1659.65│
│财务费用 │ 6395.21│ 4255.05│ 2134.53│ 7812.25│ 5425.80│ 3407.79│
│管理费用 │ 9871.53│ 6572.89│ 3116.77│ 11436.43│ 9297.92│ 6252.76│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -9.77│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 17.14│ ---│ ---│
│投资收益 │ 53.66│ 127.47│ -45.58│ 848.85│ 1186.19│ 295.13│
│营业利润 │ -5491.32│ -2073.74│ 585.35│ 7098.87│ 3452.62│ 985.18│
│营业外收入 │ 12.10│ 4.24│ 2.91│ 98.40│ 89.01│ 77.87│
│营业外支出 │ 220.78│ 13.36│ 5.83│ 33.28│ 39.41│ 31.34│
│利润总额 │ -5700.00│ -2082.86│ 582.43│ 7163.99│ 3502.22│ 1031.71│
│所得税 │ 337.03│ 325.50│ 274.06│ 1558.56│ 943.75│ 484.57│
│净利润 │ -6037.04│ -2408.36│ 308.36│ 5605.43│ 2558.47│ 547.14│
│归属母公司净利润 │ -5463.82│ -2242.06│ 213.10│ 5846.72│ 2754.52│ 502.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 77041.51│ 80373.97│ 106645.47│ 90464.11│ 29458.96│ 19884.07│
│经营活动现金流出 │ 81919.58│ 99671.97│ 90875.19│ 64182.89│ 38045.59│ 32413.95│
│经营活动现金流量净额│ -4878.08│ -19298.00│ 15770.28│ 26281.22│ -8586.64│ -12529.88│
│投资活动现金流入 │ 161122.23│ 50583.79│ 42355.65│ 24630.21│ 16341.87│ 44821.85│
│投资活动现金流出 │ 243806.61│ 144525.56│ 155450.67│ 78158.67│ 81233.73│ 81920.77│
│投资活动现金流量净额│ -82684.38│ -93941.77│ -113095.02│ -53528.46│ -64891.85│ -37098.92│
│筹资活动现金流入 │ 207974.28│ 194207.87│ 153236.50│ 108532.33│ 84513.75│ 62875.87│
│筹资活动现金流出 │ 102231.02│ 87758.02│ 69128.62│ 51841.29│ 20323.02│ 6698.86│
│筹资活动现金流量净额│ 105743.26│ 106449.85│ 84107.88│ 56691.04│ 64190.73│ 56177.01│
│汇率变动对现金的影响│ -181.74│ -43.96│ 9.50│ 38.86│ 76.78│ 1.88│
│现金及等价物净增加额│ 17999.05│ -6833.88│ -13207.35│ 29482.66│ -9210.98│ 6550.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 77041.51│ 48573.76│ 15656.96│ 80373.97│ 64855.00│ 41817.55│
│经营活动现金流出 │ 81919.58│ 44684.00│ 22094.22│ 99671.97│ 78441.94│ 52642.49│
│经营活动现金流量净额│ -4878.08│ 3889.76│ -6437.26│ -19298.00│ -13586.94│ -10824.94│
│投资活动现金流入 │ 161122.23│ 99183.19│ ---│ 50583.79│ 49895.40│ 41647.75│
│投资活动现金流出 │ 243806.61│ 178846.54│ 19089.64│ 144525.56│ 132864.12│ 93392.03│
│投资活动现金流量净额│ -82684.38│ -79663.34│ -19089.64│ -93941.77│ -82968.71│ -51744.29│
│筹资活动现金流入 │ 207974.28│ 150938.11│ 127750.75│ 194207.87│ 163506.85│ 117884.91│
│筹资活动现金流出 │ 102231.02│ 53040.49│ 23066.25│ 87758.02│ 74080.10│ 40317.22│
│筹资活动现金流量净额│ 105743.26│ 97897.62│ 104684.51│ 106449.85│ 89426.74│ 77567.69│
│汇率变动对现金的影响│ -181.74│ -137.34│ -89.72│ -43.96│ -31.22│ -3.97│
│现金及等价物净增加额│ 17999.05│ 21986.69│ 79067.89│ -6833.88│ -7160.13│ 14994.49│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 28522.75│ 25.11│ -830.32│ -14.20│
│二季报 │ 27884.27│ 24.55│ 1332.36│ 22.79│
│三季报 │ 31076.62│ 27.36│ 2252.48│ 38.53│
│四季报 │ 26094.68│ 22.98│ 3092.20│ 52.89│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 29794.19│ 25.93│ 2053.56│ 48.21│
│二季报 │ 29636.52│ 25.79│ 1442.25│ 33.86│
│三季报 │ 26788.04│ 23.31│ 848.01│ 19.91│
│四季报 │ 28699.69│ 24.97│ -83.85│ -1.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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