财务分析☆ ◇300782 卓胜微 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -76776.29│ -29287.90│ 40182.66│ 112234.02│ 106920.08│ 213483.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 40182.66│ 112234.02│ 106935.67│ 213483.46│
│净利润增长率(%) │ -349.70│ -172.89│ -64.20│ 4.95│ -49.92│ 99.00│
│扣非净利润(万) │ -78469.19│ -34762.15│ 36355.48│ 109504.11│ 106531.57│ 193852.85│
│营业总收(未调整:万) │ 268612.40│ 372609.46│ 448693.18│ 437823.66│ 367749.31│ 463357.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 448693.18│ 437823.66│ 367749.31│ 463357.09│
│总营收同比增长率(%) │ -2.99│ -16.96│ 2.48│ 19.05│ -20.63│ 65.95│
│加权净资产收益率(%) │ -6.73│ -2.92│ 4.02│ 12.15│ 13.12│ 33.72│
│资产负债比率(%) │ 30.57│ 36.17│ 28.33│ 10.54│ 8.61│ 9.63│
│净利润现金含量(%) │ -1.21│ -35.44│ 19.98│ 168.77│ 88.13│ 53.86│
│基本每股收益(元) │ -1.3779│ -0.5477│ 0.7522│ 2.1026│ 2.0035│ 4.0097│
│每股收益-扣除(元) │ -1.3647│ -0.6500│ 0.6805│ 2.0514│ 1.9960│ 5.8255│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.3353│ -0.5475│ 0.7517│ 2.1025│ 2.0032│ 6.4001│
│每股资本公积金(元) │ 12.3210│ 6.8179│ 6.7973│ 6.6937│ 6.6007│ 11.0600│
│每股未分配利润(元) │ 7.7180│ 9.7309│ 10.3888│ 9.8746│ 8.1199│ 10.2777│
│每股净资产(元) │ 21.8443│ 18.4548│ 19.0808│ 18.3639│ 16.2657│ 22.9113│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0161│ 0.1940│ 0.1502│ 3.5483│ 1.7653│ 3.4469│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -76776.29│ -37074.58│ -14431.11│ -29287.90│ -17072.97│ -14739.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -17072.97│ -14739.33│
│净利润增长率(%) │ -349.70│ -151.54│ -209.53│ -172.89│ -140.13│ -141.59│
│扣非净利润(万) │ -78469.19│ -37059.73│ -14962.25│ -34762.15│ -20528.62│ -15141.21│
│营业总收(未调整:万) │ 268612.40│ 180953.03│ 82757.47│ 372609.46│ 276901.32│ 170384.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 276901.32│ 170384.60│
│总营收同比增长率(%) │ -2.99│ 6.20│ 9.49│ -16.96│ -17.77│ -25.42│
│加权净资产收益率(%) │ -6.73│ -3.42│ -1.47│ -2.92│ -1.69│ -1.46│
│资产负债比率(%) │ 30.57│ 30.00│ 35.80│ 36.17│ 31.97│ 30.04│
│净利润现金含量(%) │ -1.21│ -12.27│ 127.28│ -35.44│ -32.59│ -174.45│
│基本每股收益(元) │ -1.3779│ -0.6762│ -0.2698│ -0.5477│ -0.3193│ -0.2757│
│每股收益-扣除(元) │ -1.3647│ -0.6759│ -0.2797│ -0.6500│ -0.3838│ -0.2832│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.3353│ -0.6448│ -0.2698│ -0.5475│ -0.3192│ -0.2756│
│每股资本公积金(元) │ 12.3210│ 12.3021│ 6.8177│ 6.8179│ 6.8526│ 6.8311│
│每股未分配利润(元) │ 7.7180│ 8.4085│ 9.4612│ 9.7309│ 9.9597│ 10.0049│
│每股净资产(元) │ 21.8443│ 22.5206│ 18.1673│ 18.4548│ 18.7259│ 18.7420│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0161│ 0.0791│ -0.3434│ 0.1940│ 0.1040│ 0.4807│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.54│ 2.01│ 1.69│ 3.71│ 4.98│ 6.62│
│速动比率 │ 2.29│ 0.93│ 0.84│ 2.02│ 2.59│ 4.66│
│资产负债比率(%) │ 30.57│ 36.17│ 28.33│ 10.54│ 8.61│ 9.63│
│产权比率 │ 0.44│ 0.57│ 0.40│ 0.12│ 0.09│ 0.11│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.03│ 0.03│ 2.15│ 1.31│ 1.53│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.54│ 3.33│ 2.03│ 2.01│ 1.94│ 1.75│
│速动比率 │ 2.29│ 2.16│ 0.86│ 0.93│ 0.88│ 0.81│
│资产负债比率(%) │ 30.57│ 30.00│ 35.80│ 36.17│ 31.97│ 30.04│
│产权比率 │ 0.44│ 0.43│ 0.56│ 0.57│ 0.47│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.02│ -0.06│ 0.03│ 0.02│ 0.09│
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【3.营运能力指标】
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│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 4.94│ 6.32│ 8.18│ 9.53│ 7.56│ 10.18│
│存货周转率 │ 0.72│ 0.95│ 1.35│ 1.46│ 1.08│ 1.86│
│流动资产周转率 │ 0.36│ 0.67│ 1.08│ 1.28│ 0.86│ 1.21│
│固定资产周转率 │ 0.44│ 0.65│ 1.18│ 1.96│ 3.21│ 26.55│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.25│ 0.36│ 0.43│ 0.41│ 0.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.94│ 3.30│ 1.62│ 6.32│ 4.38│ 2.83│
│存货周转率 │ 0.72│ 0.46│ 0.20│ 0.95│ 0.73│ 0.46│
│流动资产周转率 │ 0.36│ 0.23│ 0.14│ 0.67│ 0.53│ 0.34│
│固定资产周转率 │ 0.44│ 0.29│ 0.13│ 0.65│ 0.50│ 0.32│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.11│ 0.05│ 0.25│ 0.19│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.11│ -2.97│ 3.94│ 11.45│ 12.32│ 27.93│
│销售毛利率 │ 12.69│ 25.67│ 39.49│ 46.45│ 52.91│ 57.72│
│营业利润率 │ -26.05│ -9.49│ 8.11│ 26.84│ 29.82│ 47.94│
│销售净利率 │ -28.63│ -7.86│ 8.97│ 25.57│ 29.32│ 46.07│
│总资产净利率 │ -4.58│ -1.97│ 3.20│ 10.94│ 12.01│ 37.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.11│ -2.86│ -1.48│ -2.97│ -1.70│ -1.47│
│销售毛利率 │ 12.69│ 16.39│ 18.45│ 25.67│ 26.68│ 28.75│
│营业利润率 │ -26.05│ -22.15│ -17.81│ -9.49│ -6.82│ -8.72│
│销售净利率 │ -28.63│ -20.51│ -17.47│ -7.86│ -6.20│ -8.68│
│总资产净利率 │ -4.58│ -2.19│ -0.94│ -1.97│ -1.19│ -1.04│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.99│ -16.96│ 2.48│ 19.05│ -20.63│ 65.95│
│营业利润增长率 │ -270.70│ -197.09│ -69.02│ 7.18│ -50.64│ 82.34│
│净利润增长率 │ -349.70│ -172.89│ -64.20│ 4.95│ -49.92│ 99.00│
│净资产增长率 │ 27.23│ -3.21│ 4.04│ 12.91│ 13.60│ 187.32│
│总资产增长率 │ 16.96│ 8.68│ 29.89│ 15.30│ 12.50│ 173.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.99│ 6.20│ 9.49│ -16.96│ -17.77│ -25.42│
│营业利润增长率 │ -270.70│ -169.56│ -286.31│ -197.09│ -152.12│ -144.00│
│净利润增长率 │ -349.70│ -151.54│ -209.53│ -172.89│ -140.13│ -141.59│
│净资产增长率 │ 27.23│ 31.17│ -1.56│ -3.21│ -1.78│ -1.71│
│总资产增长率 │ 16.96│ 19.60│ -2.12│ 8.68│ 3.46│ 0.68│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│理财产品增加 │ 269178.03│ 105.24│ 255676.93│
│产 │ │ │ │ │
│资本公积 │本年向特定对象发│ 708440.01│ 364717.83│ 94.24│
│ │行股票 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失、利息支│ 8252.15│ 4362.74│ 89.15│
│ │出增加，利息收入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的存货跌价准│ -24103.38│ -11593.03│ -107.91│
│ │备增加 │ │ │ │
│所得税费用 │根据国家税收法律│ 4081.42│ -2059.63│ 298.16│
│ │法规的相关要求，│ │ │ │
│ │公司对涉税事项开│ │ │ │
│ │展了自查，公司20│ │ │ │
│ │26年第三季度补缴│ │ │ │
│ │所得税费用共计65│ │ │ │
│ │1.92万元，剩余所│ │ │ │
│ │得税费用系季度预│ │ │ │
│ │缴、香港子公司未│ │ │ │
│ │分回利润等正常计│ │ │ │
│ │提 │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品支付│ -324345.81│ -53229.98│ -509.33│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本年向特定对象发│ 364430.21│ 19974.39│ 1724.49│
│的现金流量净│行股票 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 225391.60│ 164754.04│ 36.80│
│应收款项 │--- │ 49580.97│ 60084.42│ -17.48│
│存货 │--- │ 323561.61│ 332210.34│ -2.60│
│长期股权投资│--- │ 9698.26│ 7374.77│ 31.51│
│固定资产 │--- │ 604365.26│ 625771.85│ -3.42│
│在建工程 │--- │ 208572.12│ 202862.97│ 2.81│
│使用权资产 │--- │ 8255.55│ 6038.14│ 36.72│
│短期借款 │--- │ 88774.57│ 73821.59│ 20.26│
│合同负债 │--- │ 551.37│ 307.50│ 79.31│
│长期借款 │--- │ 193699.37│ 174751.11│ 10.84│
│租赁负债 │--- │ 7371.34│ 4941.12│ 49.18│
│交易性金融资│--- │ 268609.93│ 105.24│ 255137.12│
│产 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 180953.03│ 170384.60│ 6.20│
│营业成本 │--- │ 151292.86│ 121397.60│ 24.63│
│销售费用 │--- │ 2075.67│ 2248.27│ -7.68│
│管理费用 │--- │ 9136.04│ 7872.91│ 16.04│
│财务费用 │本期借款利息增加│ 5094.15│ 2981.70│ 70.85│
│所得税费用 │递延所得税资产增│ -3125.95│ -92.32│ -3285.89│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 39967.25│ 40658.40│ -1.70│
│经营活动产生│备货增加 │ 4550.63│ 25712.06│ -82.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│现金管理支付的现│ -312340.83│ -37827.97│ -725.69│
│的现金流量净│金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│定增发行收到的现│ 370881.62│ -7915.90│ 4785.28│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 59371.50│ -20252.00│ 393.16│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 205309.16│ 164754.04│ 141084.13│ 100833.29│ 127668.29│ 266073.48│
│存货 │ 315515.94│ 332210.34│ 252087.62│ 149266.88│ 171968.25│ 147576.65│
│应收票据及应收账款 │ 48673.57│ 60084.42│ 57897.87│ 51811.68│ 40043.69│ 57243.12│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2930.77│ 1297.34│ 3103.77│ 4780.72│ 3547.30│ 1203.16│
│其他应收款 │ 5936.10│ 6360.13│ 4165.69│ 3344.49│ 6434.74│ 535.82│
│流动资产合计 │ 895536.82│ 617479.43│ 501642.58│ 326873.46│ 358822.01│ 497995.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4495.59│ 7374.77│ 8382.99│ 9146.75│ 9082.47│ 3769.02│
│固定资产净额 │ 592567.88│ 625771.85│ 517173.84│ 241783.12│ 204269.04│ 24626.43│
│在建工程 │ 205546.59│ 202862.97│ 306610.24│ 318453.72│ 249583.44│ 76641.10│
│无形资产 │ 16690.43│ 17054.86│ 15207.24│ 12162.80│ 12267.34│ 7487.26│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 913730.98│ 929396.77│ 921641.62│ 768896.63│ 591540.18│ 346788.85│
│资产总计 │ 1809267.79│ 1546876.20│ 1423284.20│ 1095770.09│ 950362.19│ 844784.61│
│应付票据及应付账款 │ 98751.52│ 126318.73│ 87959.85│ 63484.22│ 47611.57│ 37577.45│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 182.64│ ---│ ---│
│合同负债 │ 813.20│ 307.50│ 458.77│ 659.31│ 617.42│ 775.25│
│流动负债 │ 253187.07│ 307873.05│ 297057.18│ 88057.43│ 72078.01│ 75192.71│
│长期借款 │ 209478.20│ 174751.11│ 63347.49│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 13500.00│ 19000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 299986.61│ 251630.56│ 106146.33│ 27384.69│ 9778.61│ 6151.00│
│负债合计 │ 553173.68│ 559503.61│ 403203.50│ 115442.12│ 81856.61│ 81343.70│
│实收资本 │ 57498.70│ 53494.32│ 53452.87│ 53381.52│ 53375.80│ 33356.08│
│资本公积金 │ 708440.01│ 364717.83│ 363333.77│ 357317.75│ 352317.16│ 368916.73│
│盈余公积 │ 26747.16│ 26747.16│ 26726.44│ 26690.76│ 17649.09│ 16678.04│
│未分配利润 │ 443774.03│ 520550.32│ 555311.32│ 527121.76│ 433407.10│ 342825.36│
│少数股东权益 │ 73.47│ 145.16│ 158.41│ 35.48│ 308.53│ -791.12│
│归属母公司权益 │ 1256020.65│ 987227.43│ 1019922.29│ 980292.49│ 868197.05│ 764232.02│
│股东权益合计 │ 1256094.11│ 987372.59│ 1020080.70│ 980327.97│ 868505.57│ 763440.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 205309.16│ 225391.60│ 147061.00│ 164754.04│ 121530.90│ 122553.64│
│存货 │ 315515.94│ 323561.61│ 341897.35│ 332210.34│ 301603.44│ 275681.90│
│应收票据及应收账款 │ 48673.57│ 49580.97│ 42332.68│ 60084.42│ 68663.88│ 62664.80│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2930.77│ 1847.02│ 1633.88│ 1297.34│ 962.12│ 1851.06│
│其他应收款 │ 5936.10│ 6350.11│ 5893.39│ 6360.13│ 6964.38│ 4056.55│
│流动资产合计 │ 895536.82│ 925204.10│ 591041.35│ 617479.43│ 548855.90│ 511165.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4495.59│ 9698.26│ 7496.30│ 7374.77│ 7822.44│ 7795.51│
│固定资产净额 │ 592567.88│ 604365.26│ 617360.20│ 625771.85│ 580816.54│ 537883.91│
│在建工程 │ 205546.59│ 208572.12│ 197370.62│ 202862.97│ 242284.57│ 286450.01│
│无形资产 │ 16690.43│ 16973.24│ 16840.29│ 17054.86│ 16168.19│ 15669.38│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 913730.98│ 924908.31│ 923004.28│ 929396.77│ 923700.90│ 921759.45│
│资产总计 │ 1809267.79│ 1850112.42│ 1514045.64│ 1546876.20│ 1472556.80│ 1432925.05│
│应付票据及应付账款 │ 98751.52│ 91781.93│ 94599.51│ 126318.73│ 130184.08│ 120376.66│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 813.20│ 551.37│ 1133.56│ 307.50│ 23.38│ 13.07│
│流动负债 │ 253187.07│ 278152.99│ 290666.50│ 307873.05│ 282428.90│ 292139.25│
│长期借款 │ 209478.20│ 193699.37│ 175929.39│ 174751.11│ 124769.77│ 71886.55│
│长期应付款 │ 13500.00│ 15333.33│ 17166.67│ 19000.00│ 21043.26│ 22749.00│
│非流动负债 │ 299986.61│ 276926.94│ 251400.11│ 251630.56│ 188314.22│ 138241.60│
│负债合计 │ 553173.68│ 555079.94│ 542066.61│ 559503.61│ 470743.12│ 430380.85│
│实收资本 │ 57498.70│ 57498.70│ 53494.32│ 53494.32│ 53494.32│ 53485.89│
│资本公积金 │ 708440.01│ 707355.71│ 364707.03│ 364717.83│ 366572.63│ 365365.34│
│盈余公积 │ 26747.16│ 26747.16│ 26747.16│ 26747.16│ 26726.44│ 26726.44│
│未分配利润 │ 443774.03│ 483475.74│ 506119.21│ 520550.32│ 532785.97│ 535121.67│
│少数股东权益 │ 73.47│ 127.81│ 132.56│ 145.16│ 85.72│ 111.38│
│归属母公司权益 │ 1256020.65│ 1294904.67│ 971846.46│ 987227.43│ 1001727.97│ 1002432.82│
│股东权益合计 │ 1256094.11│ 1295032.48│ 971979.02│ 987372.59│ 1001813.68│ 1002544.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 268612.40│ 372609.46│ 448693.18│ 437823.66│ 367749.31│ 463357.09│
│营业总成本 │ 326352.14│ 391992.11│ 398770.28│ 314220.91│ 229186.02│ 237650.27│
│营业税金及附加 │ 1190.44│ 1495.42│ 1664.03│ 1131.73│ 630.08│ 354.93│
│销售费用 │ 3509.72│ 4463.36│ 5661.36│ 4658.63│ 3003.32│ 4472.21│
│财务费用 │ 8252.15│ 5207.86│ 2137.88│ -4383.96│ -3478.68│ 1238.16│
│管理费用 │ 14492.91│ 17188.81│ 18080.03│ 15453.87│ 10913.02│ 5273.92│
│资产减值损失 │ -24103.38│ -24086.67│ -16521.88│ -9593.83│ -30896.62│ -6377.53│
│公允价值变动净收益 │ 1073.73│ -286.33│ -131.96│ 1880.57│ -164.45│ 873.73│
│投资收益 │ 3672.30│ 22.69│ 132.18│ 740.85│ 89.71│ 2276.38│
│营业利润 │ -69971.25│ -35350.60│ 36408.57│ 117512.53│ 109644.88│ 222141.96│
│营业外收入 │ 47.34│ 175.88│ 2613.35│ 552.42│ 74.08│ 20005.06│
│营业外支出 │ 2892.91│ 699.75│ 873.75│ 968.06│ 788.74│ 650.11│
│利润总额 │ -72816.81│ -35874.47│ 38148.16│ 117096.89│ 108930.22│ 241496.91│
│所得税 │ 4081.42│ -6584.95│ -2116.39│ 5151.36│ 1096.16│ 28026.51│
│净利润 │ -76898.23│ -29289.51│ 40264.55│ 111945.53│ 107834.07│ 213470.41│
│归属母公司净利润 │ -76776.29│ -29287.90│ 40182.66│ 112234.02│ 106920.08│ 213483.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 268612.40│ 180953.03│ 82757.47│ 372609.46│ 276901.32│ 170384.60│
│营业总成本 │ 326352.14│ 208273.04│ 91894.55│ 391992.11│ 288872.15│ 175864.30│
│营业税金及附加 │ 1190.44│ 707.07│ 351.38│ 1495.42│ 1082.93│ 705.41│
│销售费用 │ 3509.72│ 2075.67│ 961.24│ 4463.36│ 3484.11│ 2248.27│
│财务费用 │ 8252.15│ 5094.15│ 2384.50│ 5207.86│ 4362.74│ 2981.70│
│管理费用 │ 14492.91│ 9136.04│ 4019.70│ 17188.81│ 12523.98│ 7872.91│
│资产减值损失 │ -24103.38│ -17855.04│ -8155.48│ -24086.67│ -11593.03│ -10097.93│
│公允价值变动净收益 │ 1073.73│ -237.23│ -597.33│ -286.33│ -470.03│ -1147.84│
│投资收益 │ 3672.30│ 674.32│ 132.60│ 22.69│ -104.47│ -132.39│
│营业利润 │ -69971.25│ -40072.38│ -14740.49│ -35350.60│ -18875.64│ -14865.73│
│营业外收入 │ 47.34│ 38.81│ 25.48│ 175.88│ 6.46│ 4.39│
│营业外支出 │ 2892.91│ 210.03│ 17.32│ 699.75│ 354.01│ 28.78│
│利润总额 │ -72816.81│ -40243.61│ -14732.33│ -35874.47│ -19223.19│ -14890.12│
│所得税 │ 4081.42│ -3125.95│ -278.46│ -6584.95│ -2059.63│ -92.32│
│净利润 │ -76898.23│ -37117.66│ -14453.87│ -29289.51│ -17163.56│ -14797.80│
│归属母公司净利润 │ -76776.29│ -37074.58│ -14431.11│ -29287.90│ -17072.97│ -14739.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 342270.98│ 472271.92│ 533944.15│ 497310.62│ 475063.67│ 512004.54│
│经营活动现金流出 │ 341345.69│ 461892.15│ 525916.05│ 307897.82│ 380839.56│ 397028.09│
│经营活动现金流量净额│ 925.29│ 10379.76│ 8028.10│ 189412.80│ 94224.11│ 114976.45│
│投资活动现金流入 │ 162713.12│ 3449.08│ 18372.60│ 18334.77│ 17567.67│ 334976.60│
│投资活动现金流出 │ 487058.93│ 84461.06│ 199564.88│ 247570.50│ 179480.20│ 670548.70│
│投资活动现金流量净额│ -324345.81│ -81011.98│ -181192.28│ -229235.73│ -161912.53│ -335572.10│
│筹资活动现金流入 │ 502924.74│ 309367.03│ 294273.13│ 1866.27│ 667.34│ 297247.63│
│筹资活动现金流出 │ 138494.53│ 224278.96│ 53566.99│ 11228.10│ 23933.34│ 19252.18│
│筹资活动现金流量净额│ 364430.21│ 85088.07│ 240706.14│ -9361.82│ -23266.00│ 277995.45│
│汇率变动对现金的影响│ -6393.82│ -1202.35│ 189.00│ -180.70│ 10400.66│ -2934.87│
│现金及等价物净增加额│ 34615.86│ 13253.51│ 67730.96│ -49365.45│ -80553.76│ 54464.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 342270.98│ 237544.25│ 116352.70│ 472271.92│ 314781.59│ 199916.76│
│经营活动现金流出 │ 341345.69│ 232993.62│ 134720.30│ 461892.15│ 309216.93│ 174204.70│
│经营活动现金流量净额│ 925.29│ 4550.63│ -18367.60│ 10379.76│ 5564.67│ 25712.06│
│投资活动现金流入 │ 162713.12│ 28221.05│ ---│ 3449.08│ 3853.20│ 2712.59│
│投资活动现金流出 │ 487058.93│ 340561.88│ 18133.20│ 84461.06│ 57083.18│ 40540.56│
│投资活动现金流量净额│ -324345.81│ -312340.83│ -18133.20│ -81011.98│ -53229.98│ -37827.97│
│筹资活动现金流入 │ 502924.74│ 469774.55│ 59370.86│ 309367.03│ 231272.94│ 142218.46│
│筹资活动现金流出 │ 138494.53│ 98892.93│ 36568.74│ 224278.96│ 211298.55│ 150134.36│
│筹资活动现金流量净额│ 364430.21│ 370881.62│ 22802.12│ 85088.07│ 19974.39│ -7915.90│
│汇率变动对现金的影响│ -6393.82│ -3719.92│ -2006.46│ -1202.35│ -727.88│ -220.19│
│现金及等价物净增加额│ 34615.86│ 59371.50│ -15705.14│ 13253.51│ -28418.80│ -20252.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 75581.53│ 20.28│ -4662.30│ 15.92│
│二季报 │ 94803.07│ 25.44│ -10077.04│ 34.41│
│三季报 │ 106516.72│ 28.59│ -2333.64│ 7.97│
│四季报 │ 95708.14│ 25.69│ -12214.93│ 41.71│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 118962.49│ 26.51│ 19777.22│ 49.22│
│二季报 │ 109507.86│ 24.41│ 15659.50│ 38.97│
│三季报 │ 108273.38│ 24.13│ 7105.16│ 17.68│
│四季报 │ 111949.44│ 24.95│ -2359.22│ -5.87│
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〖免责条款〗
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