财务分析☆ ◇300785 值得买 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -5250.58│ 8651.65│ 7524.05│ 7477.53│ 8489.45│ 17952.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7524.05│ 7477.53│ 8489.45│ 17952.56│
│净利润增长率(%) │ -490.42│ 14.99│ 0.62│ -11.92│ -52.71│ 14.50│
│扣非净利润(万) │ -5751.16│ 7338.48│ 7182.27│ 6303.91│ 6677.20│ 16778.46│
│营业总收(未调整:万) │ 82846.63│ 128776.82│ 151762.44│ 145163.84│ 122841.70│ 140314.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 151762.44│ 145163.84│ 122841.70│ 140314.06│
│总营收同比增长率(%) │ 2.79│ -15.15│ 4.55│ 18.17│ -12.45│ 54.26│
│加权净资产收益率(%) │ -2.74│ 4.48│ 4.01│ 4.12│ 4.72│ 10.59│
│资产负债比率(%) │ 22.18│ 22.48│ 21.22│ 17.71│ 20.33│ 20.26│
│净利润现金含量(%) │ 80.48│ 173.24│ 155.56│ 149.65│ 80.50│ 52.81│
│基本每股收益(元) │ -0.2600│ 0.4400│ 0.3800│ 0.3800│ 0.4300│ 1.3500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2892│ 0.3700│ 0.3600│ 0.3200│ 0.5000│ 1.9000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2640│ 0.4351│ 0.3784│ 0.3760│ 0.6384│ 2.0230│
│每股资本公积金(元) │ 5.2319│ 5.1933│ 5.1905│ 5.1793│ 8.3650│ 13.1433│
│每股未分配利润(元) │ 2.8383│ 3.2903│ 3.0331│ 2.8218│ 3.9268│ 5.7569│
│每股净资产(元) │ 9.4412│ 9.8643│ 9.5768│ 9.3269│ 13.6065│ 20.0700│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2125│ 0.7537│ 0.5886│ 0.5627│ 0.5139│ 1.0683│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5250.58│ 902.41│ 357.61│ 8651.65│ 1344.86│ 1269.26│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1344.86│ 1269.26│
│净利润增长率(%) │ -490.42│ -28.90│ 141.61│ 14.99│ 253.49│ 65.75│
│扣非净利润(万) │ -5751.16│ 590.93│ 33.85│ 7338.48│ 902.19│ 1065.79│
│营业总收(未调整:万) │ 82846.63│ 61938.43│ 27186.29│ 128776.82│ 80599.17│ 58198.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 80599.17│ 58198.14│
│总营收同比增长率(%) │ 2.79│ 6.43│ 1.28│ -15.15│ -20.37│ -18.70│
│加权净资产收益率(%) │ -2.74│ 0.46│ 0.18│ 4.48│ 0.71│ 0.67│
│资产负债比率(%) │ 22.18│ 23.04│ 21.43│ 22.48│ 20.54│ 22.34│
│净利润现金含量(%) │ 80.48│ -752.33│ -787.63│ 173.24│ -262.55│ 52.80│
│基本每股收益(元) │ -0.2600│ 0.0500│ 0.0200│ 0.4400│ 0.0700│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2892│ 0.0300│ 0.0017│ 0.3700│ 0.0454│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2640│ 0.0454│ 0.0180│ 0.4351│ 0.0676│ 0.0638│
│每股资本公积金(元) │ 5.2319│ 5.2043│ 5.1938│ 5.1933│ 5.1926│ 5.1918│
│每股未分配利润(元) │ 2.8383│ 3.1477│ 3.3083│ 3.2903│ 2.9507│ 2.9469│
│每股净资产(元) │ 9.4412│ 9.7253│ 9.8794│ 9.8643│ 9.4963│ 9.4919│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2125│ -0.3414│ -0.1416│ 0.7537│ -0.1776│ 0.0337│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 4.79│ 4.58│ 4.11│ 5.03│ 4.33│ 5.18│
│速动比率 │ 4.75│ 4.55│ 4.06│ 4.97│ 4.29│ 5.13│
│资产负债比率(%) │ 22.18│ 22.48│ 21.22│ 17.71│ 20.33│ 20.26│
│产权比率 │ 0.29│ 0.29│ 0.27│ 0.22│ 0.25│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ 0.44│ 0.31│ 0.38│ 0.20│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.79│ 4.64│ 5.62│ 4.58│ 5.10│ 4.40│
│速动比率 │ 4.75│ 4.62│ 5.59│ 4.55│ 5.06│ 4.35│
│资产负债比率(%) │ 22.18│ 23.04│ 21.43│ 22.48│ 20.54│ 22.34│
│产权比率 │ 0.29│ 0.30│ 0.28│ 0.29│ 0.26│ 0.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ -0.21│ -0.11│ 0.44│ -0.12│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.67│ 2.43│ 2.87│ 3.04│ 2.83│ 4.07│
│存货周转率 │ 51.27│ 43.24│ 43.59│ 46.13│ 38.30│ 56.27│
│流动资产周转率 │ 0.57│ 0.83│ 1.00│ 0.97│ 0.78│ 0.86│
│固定资产周转率 │ 2.35│ 3.47│ 3.85│ 3.57│ 2.92│ 3.66│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.52│ 0.65│ 0.64│ 0.55│ 0.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.67│ 1.12│ 0.54│ 2.43│ 1.49│ 1.05│
│存货周转率 │ 51.27│ 39.42│ 17.18│ 43.24│ 28.03│ 16.21│
│流动资产周转率 │ 0.57│ 0.41│ 0.18│ 0.83│ 0.54│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 2.35│ 1.75│ 0.76│ 3.47│ 2.15│ 1.54│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.24│ 0.11│ 0.52│ 0.33│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.80│ 4.41│ 3.95│ 4.03│ 4.69│ 10.08│
│销售毛利率 │ 40.02│ 50.17│ 47.19│ 48.37│ 53.98│ 57.13│
│营业利润率 │ -7.02│ 7.08│ 5.47│ 5.74│ 8.20│ 15.04│
│销售净利率 │ -5.87│ 7.15│ 5.30│ 5.47│ 6.87│ 12.68│
│总资产净利率 │ -1.94│ 3.69│ 3.42│ 3.50│ 3.75│ 8.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.80│ 0.47│ 0.18│ 4.41│ 0.71│ 0.67│
│销售毛利率 │ 40.02│ 43.62│ 43.51│ 50.17│ 49.52│ 49.20│
│营业利润率 │ -7.02│ 2.30│ 0.95│ 7.08│ 0.60│ 1.57│
│销售净利率 │ -5.87│ 1.92│ 1.67│ 7.15│ 1.80│ 2.32│
│总资产净利率 │ -1.94│ 0.47│ 0.18│ 3.69│ 0.60│ 0.55│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.79│ -15.15│ 4.55│ 18.17│ -12.45│ 54.26│
│营业利润增长率 │ -1310.24│ 9.89│ -0.43│ -17.28│ -52.28│ 18.78│
│净利润增长率 │ -490.42│ 14.99│ 0.62│ -11.92│ -52.71│ 14.50│
│净资产增长率 │ -4.29│ 3.00│ 2.68│ 2.50│ 1.59│ 7.75│
│总资产增长率 │ -4.31│ 5.02│ 7.59│ -0.36│ 1.65│ 13.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.79│ 6.43│ 1.28│ -15.15│ -20.37│ -18.70│
│营业利润增长率 │ -1310.24│ 56.14│ 124.58│ 9.89│ -72.36│ -56.51│
│净利润增长率 │ -490.42│ -28.90│ 141.61│ 14.99│ 253.49│ 65.75│
│净资产增长率 │ -4.29│ -1.41│ 0.15│ 3.00│ -0.84│ -0.89│
│总资产增长率 │ -4.31│ -0.42│ -1.13│ 5.02│ -1.56│ 0.66│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│公司赎回银行理财│ 5013.76│ 12009.88│ -58.25│
│产 │产品 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票到期│ 0.00│ 100.00│ -100.00│
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │预付项目成本增加│ 4012.28│ 2172.57│ 84.68│
│其他权益工具│非交易性股权投资│ 2115.25│ 1010.76│ 109.27│
│投资 │增加 │ │ │ │
│其他非流动金│长期权益类投资增│ 2000.00│ 0.00│ ---│
│融资产 │加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付工程款增加 │ 91.52│ 61.99│ 47.63│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │应付银行承兑汇票│ 0.00│ 792.99│ -100.00│
│ │结清 │ │ │ │
│合同负债 │公司预收项目款增│ 1440.65│ 967.98│ 48.83│
│ │加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上年度已计提│ 4713.38│ 7137.63│ -33.96│
│ │未发放的职工薪酬│ │ │ │
│应交税费 │应交增值税减少 │ 743.48│ 2014.47│ -63.09│
│其他应付款 │应付往来款增加 │ 2063.69│ 1206.33│ 71.07│
│其他流动负债│合同负债增加相应│ 86.44│ 58.08│ 48.83│
│ │待转销项税增加 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算汇率│ -231.04│ -39.14│ -490.31│
│ │变动影响 │ │ │ │
│税金及附加 │本期文化事业建设│ 667.41│ 1059.21│ -36.99│
│ │费及附加税费减少│ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入减少│ 112.23│ -213.19│ 152.64│
│ │、汇兑损失增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助增加│ 632.16│ 212.41│ 197.62│
│投资收益 │本期银行理财产品│ 3.87│ 252.20│ -98.46│
│ │投资收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期银行理财产品│ 3.88│ -9.44│ 141.12│
│收益 │公允价值变动收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期使用权资产处│ -8.33│ 55.89│ -114.90│
│ │置损益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期核销无法│ 8.14│ 61.52│ -86.77│
│ │偿付的往来款项 │ │ │ │
│营业外支出 │本期合同终止补偿│ 66.70│ 38.06│ 75.25│
│ │款增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司支付其他与经│ -4225.72│ -3530.95│ -19.68│
│的现金流量净│营活动有关的现金│ │ │ │
│额 │如技术费等同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司银行理财产品│ -1541.18│ 14319.81│ -110.76│
│的现金流量净│购赎净额同比减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司取得银行长期│ -3275.31│ 1139.80│ -387.36│
│的现金流量净│借款净额同比减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司购赎银行理财│ -9387.10│ 11922.62│ -178.73│
│价物净增加额│产品净额、取得银│ │ │ │
│ │行长期借款净额同│ │ │ │
│ │比减少及支付其他│ │ │ │
│ │与经营活动有关的│ │ │ │
│ │现金同比增加综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 77068.88│ 79481.29│ -3.04│
│应收款项 │--- │ 58632.06│ 51741.82│ 13.32│
│存货 │--- │ 824.15│ 947.42│ -13.01│
│长期股权投资│--- │ 2426.84│ 2499.06│ -2.89│
│固定资产 │--- │ 34852.96│ 36001.58│ -3.19│
│在建工程 │--- │ 32946.73│ 26580.57│ 23.95│
│使用权资产 │--- │ 2248.05│ 2466.44│ -8.85│
│短期借款 │--- │ 320.00│ ---│ ---│
│合同负债 │--- │ 1101.50│ 967.98│ 13.79│
│长期借款 │--- │ 22576.72│ 18884.41│ 19.55│
│租赁负债 │--- │ 738.91│ 885.58│ -16.56│
│营业收入 │公司运营服务业务│ 61938.43│ 58198.14│ 6.43│
│ │规模增加 │ │ │ │
│营业成本 │公司运营服务业务│ 34919.96│ 29565.09│ 18.11│
│ │规模增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司顺应业务结构│ 8127.35│ 10506.22│ -22.64│
│ │调整优化人员配置│ │ │ │
│ │，销售人工成本下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│管理费用 │公司专业服务费及│ 8682.05│ 7455.15│ 16.46│
│ │股份支付费用增加│ │ │ │
│财务费用 │利息收入减少、汇│ 114.16│ -198.11│ 157.62│
│ │兑损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用变│ 183.27│ -456.09│ 140.18│
│ │动影响 │ │ │ │
│研发投入 │公司通过AI技术应│ 7562.54│ 8281.14│ -8.68│
│ │用提升研发效能, │ │ │ │
│ │实现研发人员结构│ │ │ │
│ │优化 │ │ │ │
│经营活动产生│公司运营服务业务│ -6789.16│ 670.23│ -1112.96│
│的现金流量净│规模增长导致前期│ │ │ │
│额 │资金支出增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期总部园区项目│ 5122.05│ 9254.68│ -44.65│
│的现金流量净│建设及股权投资同│ │ │ │
│额 │比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本年支付上年股利│ -298.92│ 979.51│ -130.52│
│的现金流量净│分配增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司运营服务业务│ -2232.41│ 10939.39│ -120.41│
│价物净增加额│成本、股权投资、│ │ │ │
│ │总部园区项目建设│ │ │ │
│ │资金投入增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 69956.47│ 79481.29│ 65786.28│ 72841.56│ 85649.25│ 73115.61│
│存货 │ 990.73│ 947.42│ 2020.89│ 1656.04│ 1593.60│ 1359.08│
│应收票据及应收账款 │ 47652.59│ 51741.82│ 54151.50│ 51740.44│ 43667.95│ 43278.14│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4012.28│ 2172.57│ 2802.14│ 2796.04│ 1032.30│ 1575.73│
│其他应收款 │ 3364.18│ 3645.45│ 3158.14│ 2333.89│ 4736.17│ 2337.52│
│流动资产合计 │ 136200.17│ 155288.88│ 154088.55│ 147997.62│ 150941.55│ 164423.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2432.81│ 2499.06│ 2497.61│ 2714.79│ 2601.39│ 3361.60│
│固定资产净额 │ 34360.37│ 36001.58│ 38265.01│ 40635.70│ 40765.03│ 43368.56│
│在建工程 │ 34280.23│ 26580.57│ 14612.32│ 1791.79│ 149.74│ ---│
│无形资产 │ 23462.23│ 24948.19│ 23624.89│ 25302.19│ 25588.28│ 860.17│
│商誉 │ 1760.78│ 1760.78│ 2118.88│ 2789.84│ 2789.84│ 4407.50│
│非流动资产合计 │ 108498.10│ 100436.46│ 89420.30│ 78326.13│ 75926.30│ 58756.54│
│资产总计 │ 244698.26│ 255725.34│ 243508.84│ 226323.75│ 226867.85│ 223180.30│
│应付票据及应付账款 │ 17406.24│ 19695.80│ 17086.56│ 10939.37│ 6946.03│ 10675.69│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1440.65│ 967.98│ 1373.11│ 588.61│ 432.80│ 490.61│
│流动负债 │ 28458.41│ 33931.92│ 37468.15│ 29439.11│ 34831.20│ 31768.82│
│长期借款 │ 21576.08│ 18884.41│ 9002.78│ 6050.00│ 7500.00│ 8950.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 25809.98│ 23557.15│ 14193.88│ 10652.03│ 11292.28│ 13454.08│
│负债合计 │ 54268.39│ 57489.07│ 51662.03│ 40091.14│ 46123.48│ 45222.90│
│实收资本 │ 19885.52│ 19885.52│ 19885.52│ 19885.52│ 13298.65│ 8874.43│
│资本公积金 │ 104038.33│ 103272.11│ 103216.64│ 102992.21│ 111243.58│ 116638.79│
│盈余公积 │ 7608.64│ 7608.64│ 7055.49│ 6516.95│ 5582.75│ 4437.21│
│未分配利润 │ 56440.86│ 65429.92│ 60314.24│ 56112.70│ 52220.77│ 51088.96│
│少数股东权益 │ 2687.56│ 2079.22│ 1407.07│ 762.51│ -203.22│ -152.23│
│归属母公司权益 │ 187742.31│ 196157.05│ 190439.74│ 185470.10│ 180947.59│ 178109.62│
│股东权益合计 │ 190429.87│ 198236.27│ 191846.81│ 186232.61│ 180744.38│ 177957.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 69956.47│ 77068.88│ 84386.00│ 79481.29│ 72657.38│ 71674.16│
│存货 │ 990.73│ 824.15│ 840.02│ 947.42│ 881.93│ 1626.84│
│应收票据及应收账款 │ 47652.59│ 58632.06│ 48634.83│ 51741.82│ 54186.33│ 56200.07│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4012.28│ 3178.45│ 1877.88│ 2172.57│ 3441.43│ 1477.52│
│其他应收款 │ 3364.18│ 2606.74│ 2560.79│ 3645.45│ 3749.34│ 3272.38│
│流动资产合计 │ 136200.17│ 147701.50│ 148799.25│ 155288.88│ 145014.00│ 152980.88│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2432.81│ 2426.84│ 2468.23│ 2499.06│ 2470.79│ 2478.43│
│固定资产净额 │ 34360.37│ 34852.96│ 35394.77│ 36001.58│ 36590.96│ 37152.92│
│在建工程 │ 34280.23│ 32946.73│ 31097.33│ 26580.57│ 22109.21│ 19185.78│
│无形资产 │ 23462.23│ 23956.05│ 24452.94│ 24948.19│ 22564.90│ 22963.79│
│商誉 │ 1760.78│ 1760.78│ 1760.78│ 1760.78│ 2118.88│ 2118.88│
│非流动资产合计 │ 108498.10│ 106961.23│ 104028.01│ 100436.46│ 94693.16│ 92129.02│
│资产总计 │ 244698.26│ 254662.73│ 252827.26│ 255725.34│ 239707.17│ 245109.90│
│应付票据及应付账款 │ 17406.24│ 19684.80│ 16355.81│ 19695.80│ 13541.82│ 19417.09│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1440.65│ 1101.50│ 1033.94│ 967.98│ 1147.30│ 1003.60│
│流动负债 │ 28458.41│ 31823.30│ 26454.34│ 33931.92│ 28456.83│ 34808.30│
│长期借款 │ 21576.08│ 22576.72│ 23399.72│ 18884.41│ 15773.45│ 15013.76│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 25809.98│ 26862.46│ 27738.56│ 23557.15│ 20782.94│ 19948.76│
│负债合计 │ 54268.39│ 58685.76│ 54192.89│ 57489.07│ 49239.76│ 54757.06│
│实收资本 │ 19885.52│ 19885.52│ 19885.52│ 19885.52│ 19885.52│ 19885.52│
│资本公积金 │ 104038.33│ 103489.57│ 103281.27│ 103272.11│ 103256.61│ 103241.12│
│盈余公积 │ 7608.64│ 7608.64│ 7608.64│ 7608.64│ 7055.49│ 7055.49│
│未分配利润 │ 56440.86│ 62593.86│ 65787.53│ 65429.92│ 58676.27│ 58600.67│
│少数股东权益 │ 2687.56│ 2583.59│ 2176.65│ 2079.22│ 1628.59│ 1602.41│
│归属母公司权益 │ 187742.31│ 193393.38│ 196457.72│ 196157.05│ 188838.81│ 188750.43│
│股东权益合计 │ 190429.87│ 195976.97│ 198634.37│ 198236.27│ 190467.41│ 190352.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 82846.63│ 128776.82│ 151762.44│ 145163.84│ 122841.70│ 140314.06│
│营业总成本 │ 88010.43│ 119547.91│ 143572.02│ 137878.27│ 111589.07│ 120625.53│
│营业税金及附加 │ 667.41│ 1647.26│ 2230.85│ 2116.04│ 1995.99│ 1125.05│
│销售费用 │ 12214.39│ 21285.05│ 25056.21│ 26931.35│ 24147.11│ 27807.29│
│财务费用 │ 112.23│ -190.04│ -325.22│ -680.26│ -440.51│ -1066.75│
│管理费用 │ 13553.36│ 16178.74│ 18316.85│ 18133.99│ 15036.08│ 16413.22│
│资产减值损失 │ ---│ -358.10│ -670.96│ ---│ -1987.72│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 3.88│ 1387.78│ 528.72│ 103.63│ -305.62│ 244.05│
│投资收益 │ 3.87│ 352.35│ 299.08│ 272.04│ 858.06│ 51.36│
│营业利润 │ -5816.29│ 9114.56│ 8294.31│ 8330.33│ 10070.84│ 21105.20│
│营业外收入 │ 8.14│ 64.00│ 14.71│ 5.71│ 22.05│ 3.56│
│营业外支出 │ 66.70│ 167.12│ 1133.69│ 273.14│ 165.33│ 1044.15│
│利润总额 │ -5874.84│ 9011.43│ 7175.33│ 8062.89│ 9927.56│ 20064.62│
│所得税 │ -1014.19│ -191.49│ -869.40│ 121.18│ 1489.10│ 2275.62│
│净利润 │ -4860.65│ 9202.92│ 8044.73│ 7941.71│ 8438.46│ 17788.99│
│归属母公司净利润 │ -5250.58│ 8651.65│ 7524.05│ 7477.53│ 8489.45│ 17952.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 82846.63│ 61938.43│ 27186.29│ 128776.82│ 80599.17│ 58198.14│
│营业总成本 │ 88010.43│ 59894.38│ 26958.20│ 119547.91│ 79362.05│ 56412.89│
│营业税金及附加 │ 667.41│ 488.33│ 207.33│ 1647.26│ 1059.21│ 803.41│
│销售费用 │ 12214.39│ 8127.35│ 3894.97│ 21285.05│ 14243.04│ 10506.22│
│财务费用 │ 112.23│ 114.16│ 59.24│ -190.04│ -213.19│ -198.11│
│管理费用 │ 13553.36│ 8682.05│ 3826.10│ 16178.74│ 11508.40│ 7455.15│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -358.10│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 3.88│ -9.88│ -3.58│ 1387.78│ -9.44│ -2.50│
│投资收益 │ 3.87│ -25.35│ 28.33│ 352.35│ 252.20│ 151.47│
│营业利润 │ -5816.29│ 1424.17│ 259.42│ 9114.56│ 480.59│ 912.09│
│营业外收入 │ 8.14│ 7.44│ 0.57│ 64.00│ 61.52│ 2.06│
│营业外支出 │ 66.70│ 57.70│ 21.21│ 167.12│ 38.06│ 18.83│
│利润总额 │ -5874.84│ 1373.91│ 238.78│ 9011.43│ 504.05│ 895.33│
│所得税 │ -1014.19│ 183.27│ -213.99│ -191.49│ -945.30│ -456.09│
│净利润 │ -4860.65│ 1190.64│ 452.76│ 9202.92│ 1449.35│ 1351.43│
│归属母公司净利润 │ -5250.58│ 902.41│ 357.61│ 8651.65│ 1344.86│ 1269.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 106180.24│ 140268.45│ 162517.30│ 151344.79│ 131895.14│ 132347.30│
│经营活动现金流出 │ 110405.96│ 125280.71│ 150813.09│ 140154.93│ 125061.47│ 122866.48│
│经营活动现金流量净额│ -4225.72│ 14987.73│ 11704.21│ 11189.86│ 6833.67│ 9480.82│
│投资活动现金流入 │ 79187.81│ 134953.33│ 66161.72│ 26341.76│ 134986.95│ 45610.71│
│投资活动现金流出 │ 80728.98│ 133681.66│ 89868.34│ 34122.22│ 129311.01│ 98338.86│
│投资活动现金流量净额│ -1541.18│ 1271.67│ -23706.62│ -7780.46│ 5675.93│ -52728.16│
│筹资活动现金流入 │ 7262.92│ 12817.70│ 16784.18│ 7132.85│ 15181.31│ 972.72│
│筹资活动现金流出 │ 10538.23│ 10390.75│ 16997.04│ 23427.79│ 15315.30│ 9287.40│
│筹资活动现金流量净额│ -3275.31│ 2426.95│ -212.86│ -16294.94│ -133.98│ -8314.68│
│汇率变动对现金的影响│ -344.90│ -49.83│ 38.48│ 77.85│ 158.03│ -60.51│
│现金及等价物净增加额│ -9387.10│ 18636.52│ -12176.79│ -12807.70│ 12533.64│ -51622.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 106180.24│ 61123.81│ 35609.46│ 140268.45│ 93190.27│ 61741.13│
│经营活动现金流出 │ 110405.96│ 67912.97│ 38426.08│ 125280.71│ 96721.22│ 61070.90│
│经营活动现金流量净额│ -4225.72│ -6789.16│ -2816.61│ 14987.73│ -3530.95│ 670.23│
│投资活动现金流入 │ 79187.81│ 59534.45│ 37070.94│ 134953.33│ 113869.07│ 59191.32│
│投资活动现金流出 │ 80728.98│ 54412.40│ 33451.19│ 133681.66│ 99549.26│ 49936.64│
│投资活动现金流量净额│ -1541.18│ 5122.05│ 3619.74│ 1271.67│ 14319.81│ 9254.68│
│筹资活动现金流入 │ 7262.92│ 5199.66│ 5199.63│ 12817.70│ 9319.26│ 8084.56│
│筹资活动现金流出 │ 10538.23│ 5498.57│ 970.07│ 10390.75│ 8179.46│ 7105.05│
│筹资活动现金流量净额│ -3275.31│ -298.92│ 4229.57│ 2426.95│ 1139.80│ 979.51│
│汇率变动对现金的影响│ -344.90│ -266.38│ -127.98│ -49.83│ -6.04│ 34.97│
│现金及等价物净增加额│ -9387.10│ -2232.41│ 4904.71│ 18636.52│ 11922.62│ 10939.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 26842.11│ 20.84│ -859.48│ -9.93│
│二季报 │ 31356.04│ 24.35│ 2128.74│ 24.61│
│三季报 │ 22401.03│ 17.40│ 75.59│ 0.87│
│四季报 │ 48177.65│ 37.41│ 7306.80│ 84.46│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 29628.93│ 19.52│ -2271.19│ -30.19│
│二季报 │ 41952.09│ 27.64│ 3036.98│ 40.36│
│三季报 │ 29639.08│ 19.53│ -385.33│ -5.12│
│四季报 │ 50542.34│ 33.30│ 7143.60│ 94.94│
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