财务分析☆ ◇300787 海能实业 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6637.97│ 9469.10│ 7669.07│ 12878.09│ 32598.75│ 18603.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7669.07│ 12878.09│ 32598.75│ 18603.64│
│净利润增长率(%) │ -175.49│ 23.47│ -40.45│ -60.50│ 75.23│ 63.90│
│扣非净利润(万) │ -10156.14│ 7435.39│ 7385.28│ 11014.09│ 30524.62│ 17172.43│
│营业总收(未调整:万) │ 274411.52│ 325929.46│ 221265.51│ 190313.73│ 238594.09│ 208033.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 221265.51│ 190313.73│ 238594.09│ 208033.14│
│总营收同比增长率(%) │ 13.73│ 47.30│ 16.26│ -20.24│ 14.69│ 32.86│
│加权净资产收益率(%) │ -4.19│ 5.75│ 4.73│ 7.88│ 22.65│ 14.61│
│资产负债比率(%) │ 67.21│ 60.43│ 55.79│ 47.31│ 42.36│ 45.60│
│净利润现金含量(%) │ 646.99│ 118.60│ 115.56│ 234.69│ 272.01│ 1.15│
│基本每股收益(元) │ -0.2118│ 0.3021│ 0.2443│ 0.4752│ 1.4378│ 1.2176│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3240│ 0.2372│ 0.2822│ 0.4872│ 2.0195│ 1.1240│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2118│ 0.3021│ 0.2910│ 0.5611│ 2.1270│ 1.2176│
│每股资本公积金(元) │ 0.4360│ 0.4360│ 0.9482│ 1.6915│ 2.9530│ 2.9114│
│每股未分配利润(元) │ 2.5851│ 2.9969│ 3.4029│ 3.9591│ 6.0983│ 4.5526│
│每股净资产(元) │ 4.1977│ 4.7972│ 5.6100│ 6.7937│ 10.1889│ 8.8745│
│每股经营现金流量(元)│ -1.3702│ 0.3583│ 0.3363│ 1.3169│ 5.7857│ 0.0140│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6637.97│ -1699.81│ -968.57│ 9469.10│ 8792.85│ 7717.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8792.85│ 7717.63│
│净利润增长率(%) │ -175.49│ -122.03│ -149.37│ 23.47│ 72.30│ 131.96│
│扣非净利润(万) │ -10156.14│ -5668.76│ -2579.83│ 7435.39│ 6592.37│ 5677.95│
│营业总收(未调整:万) │ 274411.52│ 180299.72│ 85248.83│ 325929.46│ 241276.80│ 150508.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 241276.80│ 150508.13│
│总营收同比增长率(%) │ 13.73│ 19.79│ 25.52│ 47.30│ 55.10│ 60.48│
│加权净资产收益率(%) │ -4.19│ -1.04│ -0.59│ 5.75│ 5.34│ 4.69│
│资产负债比率(%) │ 67.21│ 65.21│ 60.04│ 60.43│ 60.37│ 59.01│
│净利润现金含量(%) │ 646.99│ 987.92│ 847.39│ 118.60│ 157.84│ 144.12│
│基本每股收益(元) │ -0.2118│ -0.0542│ -0.0309│ 0.3021│ 0.3081│ 0.2462│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3240│ -0.1809│ -0.0823│ 0.2372│ 0.2103│ 0.1728│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2118│ -0.0542│ -0.0309│ 0.3021│ 0.2805│ 0.2462│
│每股资本公积金(元) │ 0.4360│ 0.4360│ 0.4391│ 0.4360│ 0.4614│ 0.4612│
│每股未分配利润(元) │ 2.5851│ 2.7427│ 3.1277│ 2.9969│ 2.9754│ 2.9411│
│每股净资产(元) │ 4.1977│ 4.4119│ 4.9142│ 4.7972│ 4.8096│ 4.8045│
│每股经营现金流量(元)│ -1.3702│ -0.5358│ -0.2619│ 0.3583│ 0.4428│ 0.3549│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.11│ 1.16│ 1.49│ 1.72│ 1.39│ 1.23│
│速动比率 │ 0.68│ 0.80│ 1.15│ 1.50│ 1.12│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 67.21│ 60.43│ 55.79│ 47.31│ 42.36│ 45.60│
│产权比率 │ 2.03│ 1.52│ 1.26│ 0.90│ 0.73│ 0.84│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ 0.06│ 0.07│ 0.30│ 0.81│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.11│ 1.15│ 1.27│ 1.16│ 1.21│ 1.25│
│速动比率 │ 0.68│ 0.76│ 0.86│ 0.80│ 0.83│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 67.21│ 65.21│ 60.04│ 60.43│ 60.37│ 59.01│
│产权比率 │ 2.03│ 1.86│ 1.49│ 1.52│ 1.51│ 1.43│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.08│ -0.05│ 0.06│ 0.07│ 0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 4.27│ 5.66│ 4.33│ 4.38│ 4.85│ 4.38│
│存货周转率 │ 2.91│ 4.59│ 4.73│ 5.14│ 4.69│ 4.30│
│流动资产周转率 │ 1.20│ 1.57│ 1.19│ 1.16│ 1.68│ 1.76│
│固定资产周转率 │ 1.89│ 2.53│ 2.02│ 1.99│ 2.62│ 2.93│
│总资产周转率 │ 0.64│ 0.83│ 0.63│ 0.64│ 0.92│ 0.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.27│ 2.91│ 1.43│ 5.66│ 3.98│ 2.48│
│存货周转率 │ 2.91│ 2.06│ 1.02│ 4.59│ 3.19│ 2.02│
│流动资产周转率 │ 1.20│ 0.80│ 0.39│ 1.57│ 1.13│ 0.72│
│固定资产周转率 │ 1.89│ 1.24│ 0.59│ 2.53│ 1.99│ 1.24│
│总资产周转率 │ 0.64│ 0.42│ 0.20│ 0.83│ 0.61│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -4.50│ 5.69│ 4.68│ 7.49│ 20.88│ 13.72│
│销售毛利率 │ 15.12│ 20.48│ 26.20│ 28.06│ 29.59│ 25.96│
│营业利润率 │ -3.36│ 2.36│ 2.72│ 7.15│ 15.78│ 8.85│
│销售净利率 │ -2.56│ 2.58│ 2.84│ 6.77│ 13.66│ 8.94│
│总资产净利率 │ -1.63│ 2.14│ 1.80│ 4.31│ 12.53│ 8.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.50│ -1.10│ -0.57│ 5.69│ 5.27│ 4.63│
│销售毛利率 │ 15.12│ 15.66│ 17.10│ 20.48│ 23.19│ 24.42│
│营业利润率 │ -3.36│ -1.37│ -1.77│ 2.36│ 2.73│ 4.53│
│销售净利率 │ -2.56│ -1.00│ -1.14│ 2.58│ 3.28│ 4.59│
│总资产净利率 │ -1.63│ -0.42│ -0.23│ 2.14│ 2.01│ 1.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.73│ 47.30│ 16.26│ -20.24│ 14.69│ 32.86│
│营业利润增长率 │ -239.96│ 27.70│ -55.75│ -63.86│ 104.44│ 49.29│
│净利润增长率 │ -175.49│ 23.47│ -40.45│ -60.50│ 75.23│ 63.90│
│净资产增长率 │ -11.29│ 1.53│ -4.69│ 10.15│ 15.17│ 12.58│
│总资产增长率 │ 6.68│ 12.71│ 13.52│ 20.51│ 8.69│ 26.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.73│ 19.79│ 25.52│ 47.30│ 55.10│ 60.48│
│营业利润增长率 │ -239.96│ -136.32│ -220.69│ 27.70│ 122.38│ 259.05│
│净利润增长率 │ -175.49│ -122.03│ -149.37│ 23.47│ 72.30│ 131.96│
│净资产增长率 │ -11.29│ -7.26│ 2.20│ 1.53│ 1.76│ 1.67│
│总资产增长率 │ 6.68│ 5.38│ 1.22│ 12.71│ 12.94│ 9.12│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期末支付供应│ 44360.31│ 67584.71│ -34.36│
│ │商材料款增加 │ │ │ │
│应收票据 │公司很少收取票据│ 121.55│ 564.49│ -78.47│
│ │，报告期收取客户│ │ │ │
│ │票据减少使比例较│ │ │ │
│ │敏感 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期期末信用等│ 185.00│ 421.65│ -56.12│
│ │级较高的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期新能源材料│ 10829.14│ 4593.62│ 135.74│
│ │款和原材料铜料款│ │ │ │
│ │预付增加 │ │ │ │
│其他应收款 │公司应收出口退税│ 1865.70│ 3621.40│ -48.48│
│ │额减少 │ │ │ │
│存货 │销售订单增加、主│ 93237.34│ 67088.97│ 38.98│
│ │要材料供应紧俏带│ │ │ │
│ │动备货，以及新能│ │ │ │
│ │源产品海外库存增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│采购规模扩大，未│ 18953.35│ 13999.94│ 35.38│
│ │抵扣进项税额重分│ │ │ │
│ │类至本科目 │ │ │ │
│在建工程 │越南海阳募投项目│ 783.75│ 20260.10│ -96.13│
│ │竣工转入固定资产│ │ │ │
│递延所得税资│报告期公司可弥补│ 16079.73│ 10770.97│ 49.29│
│产 │亏损增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期银行借款增│ 81048.44│ 62039.52│ 30.64│
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │香港海能计提应交│ 7505.51│ 4417.36│ 69.91│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │销售服务费及代收│ 4508.71│ 3079.96│ 46.39│
│ │政府发放给员工的│ │ │ │
│ │稳工补贴款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的应付│ 863.99│ 624.52│ 38.35│
│非流动负债 │债券利息变动 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期预收账款对│ 117.08│ 391.94│ -70.13│
│ │应的增值税转入其│ │ │ │
│ │他流动负债的金额│ │ │ │
│ │较小，因基数较低│ │ │ │
│ │导致变动比例较为│ │ │ │
│ │敏感 │ │ │ │
│长期借款 │报告期新增长期借│ 14700.00│ 0.00│ ---│
│ │款 │ │ │ │
│预计负债 │报告期计提产品质│ 820.90│ 356.79│ 130.08│
│ │保金增加 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率波动导致外币│ -216.15│ 1169.55│ -118.48│
│ │报表折算差额变动│ │ │ │
│少数股东权益│合资公司亏损 │ -1535.01│ -1148.10│ -33.70│
│财务费用 │报告期利息费用增│ 8137.24│ 3499.33│ 132.54│
│ │加以及汇兑损益波│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│投资收益 │报告期为处置交易│ 1868.83│ 147.16│ 1169.89│
│ │性金融资产形成损│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│资产处置收益│处置闲置和报废资│ 90.41│ 39.82│ 127.04│
│ │产 │ │ │ │
│营业外收入 │收到与日常经营业│ 159.85│ 83.54│ 91.35│
│ │务无关的政府补助│ │ │ │
│ │和清理边角料收入│ │ │ │
│ │等 │ │ │ │
│营业外支出 │呆滞资产处置、捐│ 236.08│ 344.97│ -31.57│
│ │赠及罚款支出等 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期末订单增长│ -42946.67│ 13878.53│ -409.45│
│的现金流量净│及材料涨价材料备│ │ │ │
│额 │货增加 │ │ │ │
│投资活动产生│越南募投项目投入│ -8764.76│ -28901.88│ 69.67│
│的现金流量净│在上年已完成，报│ │ │ │
│额 │告期项目投入强度│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期取得银行借│ 23126.17│ -3093.20│ 847.65│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期末支付供应│ 55784.94│ 67584.71│ -17.46│
│ │商材料款增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 65571.87│ 58474.24│ 12.14│
│存货 │销售订单增加材料│ 80785.66│ 67088.97│ 20.42│
│ │备货及新能源产品│ │ │ │
│ │海外库存 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 82.66│ 85.23│ -3.01│
│固定资产 │越南海阳募投项目│ 156251.87│ 135204.09│ 15.57│
│ │竣工转固定资产 │ │ │ │
│在建工程 │越南海阳募投项目│ 1030.46│ 20260.10│ -94.91│
│ │竣工转固定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 324.87│ 363.07│ -10.52│
│短期借款 │--- │ 61238.09│ 62039.52│ -1.29│
│合同负债 │--- │ 4957.63│ 5816.94│ -14.77│
│长期借款 │报告期长期借款增│ 14800.00│ ---│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 178.90│ 162.56│ 10.05│
│营业收入 │报告期新能源等新│ 180299.72│ 150508.13│ 19.79│
│ │产品线销售额稳步│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│营业成本 │报告期营业额增加│ 152058.09│ 113757.97│ 33.67│
│ │及消费电子产品材│ │ │ │
│ │料成本涨价 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 6733.63│ 6652.91│ 1.21│
│管理费用 │--- │ 10205.98│ 10695.45│ -4.58│
│财务费用 │报告期汇兑损益波│ 5496.97│ 1877.64│ 192.76│
│ │动 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期税前利润减│ -667.33│ -193.69│ -244.54│
│ │少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 9730.09│ 10162.21│ -4.25│
│经营活动产生│报告期末订单增长│ -16792.80│ 11122.62│ -250.98│
│的现金流量净│及材料涨价、材料│ │ │ │
│额 │备货增加 │ │ │ │
│投资活动产生│越南募投项目投入│ -5728.06│ -24422.55│ 76.55│
│的现金流量净│在上年已完成，报│ │ │ │
│额 │告期项目投入强度│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期取得银行借│ 9915.25│ -2744.94│ 461.22│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -13907.91│ -15766.22│ 11.79│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44360.31│ 67584.71│ 77975.14│ 98030.27│ 77195.72│ 26881.21│
│存货 │ 93237.34│ 67088.97│ 45859.58│ 23129.23│ 30124.72│ 41539.19│
│应收票据及应收账款 │ 70320.26│ 59038.74│ 57202.94│ 45480.08│ 41594.32│ 56910.07│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 10829.14│ 4593.62│ 1809.02│ 1183.33│ 778.61│ 688.70│
│其他应收款 │ 1865.70│ 3621.40│ 1297.81│ 946.89│ 1659.87│ 2523.09│
│流动资产合计 │ 239855.41│ 216455.97│ 197869.74│ 174883.20│ 151918.50│ 132565.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 154985.75│ 135204.09│ 122747.85│ 96485.89│ 94574.77│ 87536.03│
│在建工程 │ 783.75│ 20260.10│ 1387.29│ 13534.71│ 450.56│ 5766.00│
│无形资产 │ 24980.56│ 26022.46│ 27077.18│ 27494.25│ 14608.01│ 13089.13│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 205745.40│ 201237.67│ 172719.72│ 151581.67│ 118980.56│ 116673.31│
│资产总计 │ 445600.81│ 417693.63│ 370589.46│ 326464.87│ 270899.06│ 249238.86│
│应付票据及应付账款 │ 104633.38│ 98918.49│ 79769.44│ 51407.32│ 39958.33│ 34219.91│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6758.30│ 5816.94│ 2334.36│ 1418.05│ 2098.32│ 2004.08│
│流动负债 │ 215790.44│ 186949.33│ 132438.73│ 101479.13│ 108929.14│ 107782.21│
│长期借款 │ 14700.00│ ---│ 14700.00│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 83688.50│ 65444.56│ 74305.49│ 52979.51│ 5812.52│ 5868.53│
│负债合计 │ 299478.94│ 252393.89│ 206744.22│ 154458.64│ 114741.66│ 113650.74│
│实收资本 │ 31343.30│ 31343.30│ 26356.38│ 22949.65│ 15326.19│ 15278.40│
│资本公积金 │ 13664.14│ 13664.14│ 24990.16│ 38819.09│ 45258.34│ 44481.91│
│盈余公积 │ 10249.92│ 10249.92│ 10249.92│ 7504.39│ 7110.64│ 6082.86│
│未分配利润 │ 81027.06│ 93933.69│ 89688.47│ 90859.14│ 93464.01│ 69556.12│
│少数股东权益 │ -1535.01│ -1148.10│ -101.06│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 147656.88│ 166447.85│ 163946.30│ 172006.23│ 156157.41│ 135588.11│
│股东权益合计 │ 146121.87│ 165299.74│ 163845.24│ 172006.23│ 156157.41│ 135588.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44360.31│ 55784.94│ 45931.06│ 67584.71│ 65458.64│ 61245.97│
│存货 │ 93237.34│ 80785.66│ 70968.85│ 67088.97│ 70380.36│ 66927.82│
│应收票据及应收账款 │ 70320.26│ 67484.33│ 61597.65│ 59038.74│ 68616.32│ 65336.76│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 10829.14│ 10060.55│ 7067.77│ 4593.62│ 4487.38│ 4430.57│
│其他应收款 │ 1865.70│ 1748.95│ 1734.28│ 3621.40│ 1692.52│ 1719.36│
│流动资产合计 │ 239855.41│ 234348.82│ 218153.13│ 216455.97│ 227706.43│ 220539.29│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 154985.75│ 156251.87│ 155984.04│ 135204.09│ 120320.87│ 119953.89│
│在建工程 │ 783.75│ 1030.46│ 1507.62│ 20260.10│ 22073.46│ 597.28│
│无形资产 │ 24980.56│ 25217.43│ 25617.06│ 26022.46│ 26361.52│ 26646.33│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 205745.40│ 205822.91│ 204645.33│ 201237.67│ 190849.55│ 183846.35│
│资产总计 │ 445600.81│ 440171.73│ 422798.46│ 417693.63│ 418555.98│ 404385.64│
│应付票据及应付账款 │ 104633.38│ 116863.11│ 90957.89│ 98918.49│ 96636.50│ 99015.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6758.30│ 4957.63│ 6044.77│ 5816.94│ 4872.94│ 4207.02│
│流动负债 │ 215790.44│ 203357.64│ 172011.13│ 186949.33│ 188800.07│ 176488.41│
│长期借款 │ 14700.00│ 14800.00│ 15000.00│ ---│ 0.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 83688.50│ 83684.65│ 81815.98│ 65444.56│ 63896.06│ 62124.79│
│负债合计 │ 299478.94│ 287042.29│ 253827.12│ 252393.89│ 252696.13│ 238613.20│
│实收资本 │ 31343.30│ 31343.30│ 31343.30│ 31343.30│ 31343.30│ 31343.28│
│资本公积金 │ 13664.14│ 13664.14│ 13763.56│ 13664.14│ 14463.23│ 14456.04│
│盈余公积 │ 10249.92│ 10249.92│ 10249.92│ 10249.92│ 10249.92│ 10249.92│
│未分配利润 │ 81027.06│ 85965.21│ 98033.25│ 93933.69│ 93257.44│ 92182.21│
│少数股东权益 │ -1535.01│ -1242.65│ -1143.17│ -1148.10│ -976.68│ -904.84│
│归属母公司权益 │ 147656.88│ 154372.08│ 170114.52│ 166447.85│ 166836.54│ 166677.27│
│股东权益合计 │ 146121.87│ 153129.44│ 168971.34│ 165299.74│ 165859.86│ 165772.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 274411.52│ 325929.46│ 221265.51│ 190313.73│ 238594.09│ 208033.14│
│营业总成本 │ 284141.03│ 317153.01│ 212802.13│ 177120.36│ 200849.04│ 186521.87│
│营业税金及附加 │ 1693.25│ 1859.84│ 1172.22│ 1134.09│ 1075.76│ 860.27│
│销售费用 │ 10540.86│ 11175.84│ 9762.65│ 7682.91│ 6961.07│ 7254.57│
│财务费用 │ 8137.24│ 4666.27│ 1012.83│ 157.74│ -1792.65│ 2150.41│
│管理费用 │ 15736.56│ 20022.76│ 17786.33│ 13623.53│ 12357.57│ 11431.45│
│资产减值损失 │ -3392.78│ -4126.16│ -2746.01│ -1787.30│ -3661.55│ -2356.47│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -37.06│ 75.21│ -406.93│
│投资收益 │ 1868.83│ 207.01│ 386.97│ -280.42│ -237.56│ -343.01│
│营业利润 │ -9225.84│ 7686.51│ 6019.10│ 13601.38│ 37639.02│ 18410.71│
│营业外收入 │ 159.85│ 178.98│ 146.98│ 192.38│ 307.18│ 209.22│
│营业外支出 │ 236.08│ 439.25│ 269.57│ 125.70│ 386.67│ 258.54│
│利润总额 │ -9302.07│ 7426.24│ 5896.51│ 13668.06│ 37559.54│ 18361.39│
│所得税 │ -2277.19│ -995.82│ -381.50│ 789.97│ 4960.78│ -242.25│
│净利润 │ -7024.88│ 8422.06│ 6278.01│ 12878.09│ 32598.75│ 18603.64│
│归属母公司净利润 │ -6637.97│ 9469.10│ 7669.07│ 12878.09│ 32598.75│ 18603.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 274411.52│ 180299.72│ 85248.83│ 325929.46│ 241276.80│ 150508.13│
│营业总成本 │ 284141.03│ 185407.90│ 87520.05│ 317153.01│ 233732.06│ 144041.55│
│营业税金及附加 │ 1693.25│ 1183.12│ 757.52│ 1859.84│ 1416.16│ 895.38│
│销售费用 │ 10540.86│ 6733.63│ 2953.18│ 11175.84│ 10743.53│ 6652.91│
│财务费用 │ 8137.24│ 5496.97│ 2673.97│ 4666.27│ 3499.33│ 1877.64│
│管理费用 │ 15736.56│ 10205.98│ 5532.70│ 20022.76│ 16133.29│ 10695.45│
│资产减值损失 │ -3392.78│ -1872.66│ -1255.96│ -4126.16│ -3381.72│ -1643.12│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -87.26│ ---│ 0.00│ ---│
│投资收益 │ 1868.83│ 2563.78│ 54.20│ 207.01│ 147.16│ 107.70│
│营业利润 │ -9225.84│ -2473.43│ -1505.05│ 7686.51│ 6591.94│ 6810.45│
│营业外收入 │ 159.85│ 122.25│ 80.65│ 178.98│ 83.54│ 59.90│
│营业外支出 │ 236.08│ 110.50│ 46.23│ 439.25│ 344.97│ 150.19│
│利润总额 │ -9302.07│ -2461.69│ -1470.64│ 7426.24│ 6330.51│ 6720.16│
│所得税 │ -2277.19│ -667.33│ -499.36│ -995.82│ -1586.72│ -193.69│
│净利润 │ -7024.88│ -1794.36│ -971.28│ 8422.06│ 7917.23│ 6913.85│
│归属母公司净利润 │ -6637.97│ -1699.81│ -968.57│ 9469.10│ 8792.85│ 7717.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 293672.88│ 364947.01│ 227215.67│ 202884.29│ 281601.66│ 206585.32│
│经营活动现金流出 │ 336619.54│ 353717.04│ 218352.97│ 172661.16│ 192928.99│ 206371.30│
│经营活动现金流量净额│ -42946.67│ 11229.97│ 8862.71│ 30223.12│ 88672.67│ 214.02│
│投资活动现金流入 │ 244959.80│ 192684.18│ 151281.79│ 46156.23│ 7941.08│ 2855.54│
│投资活动现金流出 │ 253724.55│ 236220.89│ 178094.44│ 88242.40│ 20071.08│ 36395.78│
│投资活动现金流量净额│ -8764.76│ -43536.71│ -26812.66│ -42086.17│ -12130.00│ -33540.24│
│筹资活动现金流入 │ 100113.40│ 65574.90│ 47604.19│ 102723.03│ 83018.88│ 98811.84│
│筹资活动现金流出 │ 76987.23│ 54243.54│ 50390.66│ 71971.19│ 119698.40│ 66091.74│
│筹资活动现金流量净额│ 23126.17│ 11331.35│ -2786.47│ 30751.84│ -36679.52│ 32720.10│
│汇率变动对现金的影响│ -1762.78│ -927.35│ 905.65│ 795.79│ -499.68│ -497.72│
│现金及等价物净增加额│ -30348.03│ -21902.74│ -19830.77│ 19684.58│ 39363.47│ -1103.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 293672.88│ 185986.84│ 103130.33│ 364947.01│ 281861.60│ 163459.37│
│经营活动现金流出 │ 336619.54│ 202779.64│ 111337.83│ 353717.04│ 267983.07│ 152336.74│
│经营活动现金流量净额│ -42946.67│ -16792.80│ -8207.50│ 11229.97│ 13878.53│ 11122.62│
│投资活动现金流入 │ 244959.80│ 214725.50│ 45504.18│ 192684.18│ 161766.89│ 140579.13│
│投资活动现金流出 │ 253724.55│ 220453.56│ 70839.42│ 236220.89│ 190668.77│ 165001.68│
│投资活动现金流量净额│ -8764.76│ -5728.06│ -25335.24│ -43536.71│ -28901.88│ -24422.55│
│筹资活动现金流入 │ 100113.40│ 57108.96│ 42885.97│ 65574.90│ 54896.78│ 26650.77│
│筹资活动现金流出 │ 76987.23│ 47193.71│ 33182.42│ 54243.54│ 57989.98│ 29395.71│
│筹资活动现金流量净额│ 23126.17│ 9915.25│ 9703.55│ 11331.35│ -3093.20│ -2744.94│
│汇率变动对现金的影响│ -1762.78│ -1302.30│ -673.34│ -927.35│ 48.14│ 278.65│
│现金及等价物净增加额│ -30348.03│ -13907.91│ -24512.53│ -21902.74│ -18068.41│ -15766.22│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 67917.76│ 20.84│ 1961.75│ 20.72│
│二季报 │ 82590.37│ 25.34│ 5755.88│ 60.79│
│三季报 │ 90768.67│ 27.85│ 1075.23│ 11.36│
│四季报 │ 84652.66│ 25.97│ 676.25│ 7.14│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 40767.21│ 18.42│ 819.79│ 10.69│
│二季报 │ 53017.33│ 23.96│ 2507.35│ 32.69│
│三季报 │ 61780.13│ 27.92│ 1776.15│ 23.16│
│四季报 │ 65700.84│ 29.69│ 2565.79│ 33.46│
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