财务分析☆ ◇300795 米奥会展 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -351.61│ 13671.39│ 15516.79│ 18820.77│ 5038.50│ -5764.50│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 15516.79│ 18820.77│ 5038.50│ -5764.50│
│净利润增长率(%) │ -110.15│ -11.89│ -17.55│ 273.54│ 187.41│ 10.81│
│扣非净利润(万) │ -798.38│ 11110.90│ 14539.15│ 18188.09│ 3594.23│ -5353.09│
│营业总收(未调整:万) │ 31870.70│ 78481.20│ 75136.57│ 83497.08│ 34831.30│ 18164.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 75136.57│ 83497.08│ 34831.30│ 18164.09│
│总营收同比增长率(%) │ -20.48│ 4.45│ -10.01│ 139.72│ 91.76│ 92.51│
│加权净资产收益率(%) │ -0.56│ 21.42│ 24.39│ 34.35│ 12.25│ -14.10│
│资产负债比率(%) │ 30.35│ 22.09│ 22.63│ 21.77│ 22.97│ 23.94│
│净利润现金含量(%) │ 1223.66│ 72.83│ 108.64│ 144.19│ 150.61│ 24.79│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ 0.4600│ 0.5200│ 0.8300│ 0.3400│ -0.5800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0267│ 0.3800│ 0.6400│ 1.2400│ 0.3600│ -0.5300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0118│ 0.4574│ 0.6725│ 1.2304│ 0.4988│ -0.5755│
│每股资本公积金(元) │ 0.5310│ 0.5268│ 0.9743│ 1.9108│ 3.2052│ 3.1288│
│每股未分配利润(元) │ 0.4483│ 0.6578│ 0.7312│ 1.1468│ -0.0414│ -0.5448│
│每股净资产(元) │ 1.9528│ 2.1910│ 2.6961│ 4.2904│ 4.4312│ 3.8334│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1439│ 0.3331│ 0.7306│ 1.7741│ 0.7512│ -0.1427│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -351.61│ -1476.33│ -2468.64│ 13671.39│ 3463.37│ 1554.00│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3463.37│ 1554.00│
│净利润增长率(%) │ -110.15│ -195.00│ 32.90│ -11.89│ -49.17│ -61.84│
│扣非净利润(万) │ -798.38│ -1949.27│ -2789.08│ 11110.90│ 2106.09│ 1307.16│
│营业总收(未调整:万) │ 31870.70│ 16949.03│ 3934.17│ 78481.20│ 40079.90│ 24078.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 40079.90│ 24078.14│
│总营收同比增长率(%) │ -20.48│ -29.61│ 127.84│ 4.45│ -5.67│ -7.43│
│加权净资产收益率(%) │ -0.56│ -2.33│ -3.85│ 21.42│ 5.41│ 2.46│
│资产负债比率(%) │ 30.35│ 27.58│ 23.53│ 22.09│ 34.82│ 29.94│
│净利润现金含量(%) │ 1223.66│ 345.18│ 185.95│ 72.83│ 274.80│ 262.47│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ -0.0500│ -0.0800│ 0.4600│ 0.1200│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0267│ -0.0700│ -0.0933│ 0.3800│ 0.0705│ 0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0118│ -0.0494│ -0.0826│ 0.4574│ 0.1159│ 0.0520│
│每股资本公积金(元) │ 0.5310│ 0.5308│ 0.5287│ 0.5268│ 0.5365│ 0.5353│
│每股未分配利润(元) │ 0.4483│ 0.4107│ 0.5752│ 0.6578│ 0.3480│ 0.3504│
│每股净资产(元) │ 1.9528│ 1.9232│ 2.0981│ 2.1910│ 1.8676│ 1.8738│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1439│ -0.1705│ -0.1536│ 0.3331│ 0.3184│ 0.1365│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.80│ 4.21│ 4.17│ 4.19│ 3.59│ 3.35│
│速动比率 │ 1.80│ 4.19│ 4.17│ 4.19│ 3.59│ 3.35│
│资产负债比率(%) │ 30.35│ 22.09│ 22.63│ 21.77│ 22.97│ 23.94│
│产权比率 │ 0.48│ 0.29│ 0.30│ 0.29│ 0.31│ 0.33│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ 0.58│ 0.99│ 1.53│ 0.59│ -0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.80│ 2.08│ 3.65│ 4.21│ 2.45│ 2.85│
│速动比率 │ 1.80│ 2.08│ 3.61│ 4.19│ 2.45│ 2.84│
│资产负债比率(%) │ 30.35│ 27.58│ 23.53│ 22.09│ 34.82│ 29.94│
│产权比率 │ 0.48│ 0.42│ 0.33│ 0.29│ 0.56│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ -0.23│ -0.24│ 0.58│ 0.32│ 0.18│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.23│ 29.41│ 144.87│ 225.69│ 154.62│ 96.71│
│存货周转率 │ 73.79│ 213.04│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 1.09│ 1.03│ 1.38│ 0.81│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 15.17│ 33.03│ 35.99│ 50.50│ 19.53│ 9.22│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.92│ 0.88│ 1.14│ 0.62│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.23│ 2.62│ 0.75│ 29.41│ 67.91│ 32.42│
│存货周转率 │ 73.79│ 35.62│ 3.65│ 213.04│ 715.08│ 440.29│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.29│ 0.06│ 1.09│ 0.56│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 15.17│ 7.90│ 1.81│ 33.03│ 16.56│ 9.79│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.19│ 0.04│ 0.92│ 0.46│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.60│ 20.88│ 24.94│ 28.68│ 11.26│ -15.01│
│销售毛利率 │ 44.02│ 48.75│ 50.84│ 50.09│ 49.34│ 56.77│
│营业利润率 │ 0.21│ 23.00│ 26.38│ 27.28│ 16.01│ -36.12│
│销售净利率 │ -0.40│ 18.23│ 21.70│ 23.62│ 14.68│ -32.70│
│总资产净利率 │ -0.14│ 16.78│ 19.19│ 26.95│ 9.15│ -11.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.60│ -2.57│ -3.94│ 20.88│ 6.20│ 2.77│
│销售毛利率 │ 44.02│ 46.38│ 41.81│ 48.75│ 47.05│ 50.56│
│营业利润率 │ 0.21│ -8.43│ -73.24│ 23.00│ 12.95│ 10.80│
│销售净利率 │ -0.40│ -7.25│ -64.85│ 18.23│ 10.04│ 8.55│
│总资产净利率 │ -0.14│ -1.41│ -2.90│ 16.78│ 4.66│ 2.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.48│ 4.45│ -10.01│ 139.72│ 91.76│ 92.51│
│营业利润增长率 │ -98.73│ -8.92│ -12.98│ 308.40│ 185.00│ 20.32│
│净利润增长率 │ -110.15│ -11.89│ -17.55│ 273.54│ 187.41│ 10.81│
│净资产增长率 │ -10.87│ 5.27│ -5.21│ 46.61│ 16.58│ -11.54│
│总资产增长率 │ 4.97│ 5.20│ -4.30│ 45.84│ 13.88│ -1.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.48│ -29.61│ 127.84│ 4.45│ -5.67│ -7.43│
│营业利润增长率 │ -98.73│ -154.93│ 33.07│ -8.92│ -38.69│ -52.46│
│净利润增长率 │ -110.15│ -195.00│ 32.90│ -11.89│ -49.17│ -61.84│
│净资产增长率 │ -10.87│ -12.22│ -4.24│ 5.27│ -10.26│ -9.97│
│总资产增长率 │ 4.97│ -0.30│ 1.42│ 5.20│ 7.85│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期对外投资增加│ 29396.87│ 55487.63│ -47.02│
│交易性金融资│本期处置股票、理│ 779.87│ 7700.94│ -89.87│
│产 │财产品及收回业绩│ │ │ │
│ │补偿款 │ │ │ │
│应收款项 │本期开展供应链业│ 7340.03│ 4847.97│ 51.40│
│ │务产生的应收款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付供应商20│ 6320.24│ 2060.34│ 206.76│
│ │26年四季度及2027│ │ │ │
│ │年度展会款、供应│ │ │ │
│ │链业务款 │ │ │ │
│存货 │本期AI眼镜部分出│ 106.01│ 377.59│ -71.93│
│ │售、部分退货 │ │ │ │
│长期股权投资│本期新增对联营公│ 6471.18│ 2490.56│ 159.83│
│ │司的投资 │ │ │ │
│其他权益工具│本期新增对上海阶│ 15000.00│ 0.00│ ---│
│投资 │跃星辰智能科技股│ │ │ │
│ │份有限公司投资 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增对宁波甬│ 15433.49│ 4139.59│ 272.83│
│融资产 │元稳仲创业投资合│ │ │ │
│ │伙企业（有限合伙│ │ │ │
│ │）、华月创智（青│ │ │ │
│ │岛）创业投资基金│ │ │ │
│ │合伙企业（有限合│ │ │ │
│ │伙）投资 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期摊销长期待摊│ 176.96│ 280.94│ -37.01│
│ │费用 │ │ │ │
│递延所得税资│本期可抵扣亏损增│ 806.87│ 9.02│ 8846.41│
│产 │加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付上海阶跃│ 205.15│ 0.00│ ---│
│产 │星辰智能科技股份│ │ │ │
│ │有限公司共建出海│ │ │ │
│ │行业垂类大模型相│ │ │ │
│ │关技术服务费及软│ │ │ │
│ │件采购款 │ │ │ │
│应交税费 │本期支付上年度企│ 432.39│ 2095.58│ -79.37│
│ │业所得税 │ │ │ │
│短期借款 │本期向银行借入经│ 6984.58│ 0.00│ ---│
│ │营贷款 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户2026│ 13557.86│ 8570.75│ 58.19│
│ │年四季度展会款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付2025年度│ 1122.14│ 2129.83│ -47.31│
│ │的奖金 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收款项产生│ 31.68│ 3.89│ 714.64│
│ │的税金增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期支付使用权资│ 252.03│ 411.72│ -38.79│
│ │产租金 │ │ │ │
│预计负债 │本期计提诉讼相关│ 141.93│ 0.00│ ---│
│ │预计负债 │ │ │ │
│其他综合收益│本期外币报表折算│ -1369.85│ -383.61│ -257.09│
│ │变动 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入减少│ -411.50│ -687.28│ 40.13│
│投资收益 │本期处置交易性金│ 160.73│ 978.05│ -83.57│
│ │融资产取得的投资│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期交易性金融资│ 187.34│ 661.02│ -71.66│
│收益 │产、外汇衍生工具│ │ │ │
│ │公允价值变动收益│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期按会计政策计│ -278.86│ -17.10│ -1530.73│
│ │提减值准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置报废固定│ 2.80│ 16.14│ -82.62│
│ │资产产生的收益减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收取违约金等│ 10.91│ 0.01│ 88961.94│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额下降│ 183.56│ 1143.14│ -83.94│
│经营活动产生│本期营业收入下降│ -4302.48│ 9517.47│ -145.21│
│的现金流量净│以及供应链业务产│ │ │ │
│额 │生的应收款增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期对外投资增加│ -15629.16│ -6333.62│ -146.76│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期子公司吸收少│ 3059.76│ -10992.28│ 127.84│
│的现金流量净│数股东投资收到的│ │ │ │
│额 │现金以及取得借款│ │ │ │
│ │收到的现金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期对外投资增加│ 29934.07│ 55487.63│ -46.05│
│应收款项 │本期开展新业务产│ 8098.51│ 4847.97│ 67.05│
│ │生的应收款增加 │ │ │ │
│存货 │本期AI眼镜部分出│ 132.75│ 377.59│ -64.84│
│ │售、部分退货 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 2511.42│ 2490.56│ 0.84│
│固定资产 │--- │ 2073.81│ 2218.83│ -6.54│
│使用权资产 │--- │ 859.85│ 956.45│ -10.10│
│短期借款 │本期向银行借入经│ 2982.05│ 0.00│ ---│
│ │营贷款 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户下半│ 14505.14│ 8570.75│ 69.24│
│ │年展会款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 354.21│ 411.72│ -13.97│
│交易性金融资│本期处置股票、理│ 302.68│ 7700.94│ -96.07│
│产 │财产品及收回业绩│ │ │ │
│ │补偿款 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付供应商下│ 4249.25│ 2060.34│ 106.24│
│ │半年展会款增加 │ │ │ │
│其他权益工具│本期新增对阶跃星│ 15000.00│ 0.00│ ---│
│投资 │辰投资 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增对宁波甬│ 15345.22│ 4139.59│ 270.69│
│融资产 │元、华月创智投资│ │ │ │
│递延所得税资│本期可抵扣亏损增│ 988.48│ 9.02│ 10859.98│
│产 │加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付阶跃星辰│ 91.94│ 0.00│ ---│
│产 │共建出海行业垂类│ │ │ │
│ │大模型相关技术服│ │ │ │
│ │务费及软件产品采│ │ │ │
│ │购款 │ │ │ │
│衍生金融负债│本期外汇衍生工具│ 0.00│ 155.95│ -100.00│
│ │交割 │ │ │ │
│应付账款 │本期支付供应商上│ 487.26│ 2076.44│ -76.53│
│ │年度展会款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年度的│ 1027.93│ 2129.83│ -51.74│
│ │奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期支付上年度企│ 937.30│ 2095.58│ -55.27│
│ │业所得税 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收款项产生│ 14.60│ 3.89│ 275.51│
│ │的税金增加 │ │ │ │
│预计负债 │本期计提诉讼相关│ 141.93│ 0.00│ ---│
│ │预计负债 │ │ │ │
│营业收入 │本期受国际地缘冲│ 16949.03│ 24078.14│ -29.61│
│ │突的影响，公司原│ │ │ │
│ │计划于2026年6月 │ │ │ │
│ │在阿联酋举办的约│ │ │ │
│ │千个展位规模的线│ │ │ │
│ │下展会取消 │ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入下降│ 9088.25│ 11903.28│ -23.65│
│销售费用 │--- │ 6573.35│ 7168.14│ -8.30│
│管理费用 │--- │ 2562.93│ 2131.44│ 20.24│
│财务费用 │--- │ -357.52│ -453.58│ 21.18│
│所得税费用 │本期利润总额下降│ -199.30│ 536.36│ -137.16│
│研发投入 │本期研发人员优化│ 880.52│ 970.64│ -9.28│
│ │迭代 │ │ │ │
│经营活动产生│本期营业收入下降│ -5095.97│ 4078.86│ -224.94│
│的现金流量净│以及新业务产生的│ │ │ │
│额 │应收款增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期对外投资增加│ -10840.90│ -7324.40│ -48.01│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期子公司吸收少│ -664.33│ -8812.59│ 92.46│
│的现金流量净│数股东投资收到的│ │ │ │
│额 │现金以及取得借款│ │ │ │
│ │收到的现金增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动及对│ -17391.96│ -12257.43│ -41.89│
│价物净增加额│外投资活动产生的│ │ │ │
│ │现金流量减少额大│ │ │ │
│ │于筹资活动增加额│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 29396.87│ 55487.63│ 64265.58│ 68302.94│ 43985.90│ 29786.79│
│存货 │ 106.01│ 377.59│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 7340.03│ 4847.97│ 488.75│ 548.55│ 191.39│ 259.14│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6320.24│ 2060.34│ 1195.75│ 859.65│ 987.41│ 1360.20│
│其他应收款 │ 382.13│ 378.30│ 488.42│ 354.48│ 617.72│ 527.68│
│流动资产合计 │ 46396.25│ 72687.05│ 70909.35│ 74454.08│ 46387.88│ 39955.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6471.18│ 2490.56│ 1056.40│ 1056.26│ 1053.26│ 949.24│
│固定资产净额 │ 1982.77│ 2218.83│ 2532.74│ 1642.56│ 1664.39│ 1901.93│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 452.72│ 517.42│ 1087.37│ 1283.37│ 1479.37│ 1675.78│
│商誉 │ 4127.48│ 4127.48│ 5607.32│ 6423.41│ 6645.18│ 4170.41│
│非流动资产合计 │ 45373.09│ 14740.30│ 12198.81│ 12390.86│ 13160.53│ 12332.88│
│资产总计 │ 91769.33│ 87427.35│ 83108.17│ 86844.94│ 59548.41│ 52288.34│
│应付票据及应付账款 │ 1806.90│ 2076.44│ 2372.00│ 2646.68│ 1892.30│ 521.05│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 13557.86│ 8570.75│ 8938.44│ 9625.61│ 7244.33│ 7298.69│
│流动负债 │ 25723.70│ 17266.58│ 16999.69│ 17772.13│ 12928.88│ 11931.31│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2128.34│ 2043.43│ 1808.11│ 1133.20│ 746.72│ 587.01│
│负债合计 │ 27852.03│ 19310.01│ 18807.80│ 18905.32│ 13675.61│ 12518.32│
│实收资本 │ 29889.39│ 29889.39│ 23072.61│ 15296.13│ 10101.92│ 10016.40│
│资本公积金 │ 15870.53│ 15744.47│ 22480.03│ 29227.67│ 32378.29│ 31339.06│
│盈余公积 │ 6213.97│ 6213.97│ 5264.12│ 3502.50│ 2641.75│ 2641.75│
│未分配利润 │ 13400.73│ 19660.21│ 16870.72│ 17541.87│ -418.15│ -5456.65│
│少数股东权益 │ 5550.55│ 2630.92│ 2094.36│ 2313.23│ 1108.82│ 1373.11│
│归属母公司权益 │ 58366.75│ 65486.42│ 62206.01│ 65626.39│ 44763.99│ 38396.91│
│股东权益合计 │ 63917.30│ 68117.34│ 64300.36│ 67939.62│ 45872.81│ 39770.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 29396.87│ 29934.07│ 53001.36│ 55487.63│ 55890.01│ 52232.03│
│存货 │ 106.01│ 132.75│ 877.76│ 377.59│ 59.35│ 54.07│
│应收票据及应收账款 │ 7340.03│ 8098.51│ 5658.00│ 4847.97│ 691.72│ 996.55│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│预付款项 │ 6320.24│ 4249.25│ 4014.53│ 2060.34│ 7285.08│ 4251.64│
│其他应收款 │ 382.13│ 421.40│ 374.23│ 378.30│ 507.48│ 682.27│
│流动资产合计 │ 46396.25│ 45425.87│ 68503.96│ 72687.05│ 71847.57│ 65345.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6471.18│ 2511.42│ 2448.36│ 2490.56│ 2509.05│ 2530.41│
│固定资产净额 │ 1982.77│ 2073.81│ 2130.22│ 2218.83│ 2307.32│ 2385.03│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│无形资产 │ 452.72│ 510.71│ 463.16│ 517.42│ 940.38│ 989.37│
│商誉 │ 4127.48│ 4127.48│ 4127.48│ 4127.48│ 5607.32│ 5607.32│
│非流动资产合计 │ 45373.09│ 41739.13│ 20163.55│ 14740.30│ 17787.49│ 18282.02│
│资产总计 │ 91769.33│ 87165.00│ 88667.51│ 87427.35│ 89635.05│ 83627.66│
│应付票据及应付账款 │ 1806.90│ 487.26│ 307.71│ 2076.44│ 1229.07│ 877.52│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 13557.86│ 14505.14│ 15140.17│ 8570.75│ 24229.19│ 17594.58│
│流动负债 │ 25723.70│ 21791.87│ 18743.22│ 17266.58│ 29309.01│ 22959.57│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│非流动负债 │ 2128.34│ 2244.33│ 2121.12│ 2043.43│ 1898.36│ 2078.70│
│负债合计 │ 27852.03│ 24036.20│ 20864.34│ 19310.01│ 31207.36│ 25038.27│
│实收资本 │ 29889.39│ 29889.39│ 29889.39│ 29889.39│ 29889.39│ 29889.39│
│资本公积金 │ 15870.53│ 15864.43│ 15801.89│ 15744.47│ 16035.78│ 16000.59│
│盈余公积 │ 6213.97│ 6213.97│ 6213.97│ 6213.97│ 5264.12│ 5264.12│
│未分配利润 │ 13400.73│ 12276.00│ 17191.57│ 19660.21│ 10402.04│ 10471.82│
│少数股东权益 │ 5550.55│ 5646.49│ 5093.55│ 2630.92│ 2605.74│ 2583.77│
│归属母公司权益 │ 58366.75│ 57482.31│ 62709.62│ 65486.42│ 55821.96│ 56005.62│
│股东权益合计 │ 63917.30│ 63128.80│ 67803.17│ 68117.34│ 58427.69│ 58589.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 31870.70│ 78481.20│ 75136.57│ 83497.08│ 34831.30│ 18164.09│
│营业总成本 │ 32018.60│ 61227.95│ 55929.70│ 61138.72│ 30555.05│ 23800.56│
│营业税金及附加 │ 33.08│ 56.48│ 65.00│ 90.07│ 54.30│ 99.72│
│销售费用 │ 9554.72│ 15424.45│ 14220.84│ 13968.22│ 8621.29│ 9350.84│
│财务费用 │ -411.50│ -1140.41│ -1556.38│ -1533.67│ -873.90│ -463.07│
│管理费用 │ 3665.37│ 4701.16│ 4620.81│ 5190.31│ 3553.94│ 4611.45│
│资产减值损失 │ ---│ -1980.38│ -816.09│ 69.64│ -403.53│ -920.66│
│公允价值变动净收益 │ 187.34│ 1575.81│ 626.98│ -173.11│ 841.99│ -673.97│
│投资收益 │ 160.73│ 984.36│ 690.15│ 451.99│ 439.16│ 103.10│
│营业利润 │ 65.93│ 18050.59│ 19817.38│ 22774.35│ 5576.49│ -6560.87│
│营业外收入 │ 10.91│ 0.00│ 5.17│ 260.97│ 6.88│ 1.24│
│营业外支出 │ 21.92│ 68.85│ 66.22│ 84.06│ 64.82│ 248.50│
│利润总额 │ 54.92│ 17981.74│ 19756.33│ 22951.26│ 5518.55│ -6808.13│
│所得税 │ 183.56│ 3674.62│ 3451.64│ 3225.22│ 403.96│ -868.25│
│净利润 │ -128.64│ 14307.13│ 16304.69│ 19726.04│ 5114.59│ -5939.88│
│归属母公司净利润 │ -351.61│ 13671.39│ 15516.79│ 18820.77│ 5038.50│ -5764.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 31870.70│ 16949.03│ 3934.17│ 78481.20│ 40079.90│ 24078.14│
│营业总成本 │ 32018.60│ 18767.78│ 7177.46│ 61227.95│ 36691.08│ 21735.18│
│营业税金及附加 │ 33.08│ 20.25│ 8.05│ 56.48│ 32.39│ 15.25│
│销售费用 │ 9554.72│ 6573.35│ 3615.55│ 15424.45│ 11320.67│ 7168.14│
│财务费用 │ -411.50│ -357.52│ -203.66│ -1140.41│ -687.28│ -453.58│
│管理费用 │ 3665.37│ 2562.93│ 1029.57│ 4701.16│ 3255.74│ 2131.44│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -1980.38│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 187.34│ 300.19│ 133.04│ 1575.81│ 661.02│ -322.74│
│投资收益 │ 160.73│ 238.86│ 229.81│ 984.36│ 978.05│ 544.22│
│营业利润 │ 65.93│ -1428.24│ -2881.36│ 18050.59│ 5189.03│ 2600.21│
│营业外收入 │ 10.91│ 10.90│ 0.01│ 0.00│ 0.01│ 0.01│
│营业外支出 │ 21.92│ 10.57│ 10.32│ 68.85│ 19.96│ 4.68│
│利润总额 │ 54.92│ -1427.92│ -2891.67│ 17981.74│ 5169.08│ 2595.54│
│所得税 │ 183.56│ -199.30│ -340.26│ 3674.62│ 1143.14│ 536.36│
│净利润 │ -128.64│ -1228.61│ -2551.41│ 14307.13│ 4025.94│ 2059.18│
│归属母公司净利润 │ -351.61│ -1476.33│ -2468.64│ 13671.39│ 3463.37│ 1554.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 63102.86│ 83675.43│ 79938.14│ 90027.10│ 36950.10│ 22186.66│
│经营活动现金流出 │ 67405.34│ 73718.26│ 63081.39│ 62890.17│ 29361.83│ 23615.91│
│经营活动现金流量净额│ -4302.48│ 9957.17│ 16856.75│ 27136.93│ 7588.27│ -1429.25│
│投资活动现金流入 │ 18300.80│ 16253.32│ 25656.43│ 4196.18│ 25228.35│ 49380.96│
│投资活动现金流出 │ 33929.96│ 32103.39│ 15862.59│ 8111.47│ 28887.66│ 46352.97│
│投资活动现金流量净额│ -15629.16│ -15850.07│ 9793.83│ -3915.29│ -3659.30│ 3027.99│
│筹资活动现金流入 │ 10942.00│ 50.00│ 777.24│ 1552.53│ 944.02│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 7882.24│ 11533.09│ 21664.67│ 733.93│ 959.70│ 533.78│
│筹资活动现金流量净额│ 3059.76│ -11483.09│ -20887.43│ 818.60│ -15.68│ -533.78│
│汇率变动对现金的影响│ -1030.51│ -759.70│ -47.07│ -1.95│ 203.82│ -46.42│
│现金及等价物净增加额│ -17902.39│ -18135.68│ 5716.09│ 24038.29│ 4117.11│ 1018.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 63102.86│ 39614.16│ 17311.54│ 83675.43│ 58763.03│ 34192.79│
│经营活动现金流出 │ 67405.34│ 44710.13│ 21901.91│ 73718.26│ 49245.57│ 30113.93│
│经营活动现金流量净额│ -4302.48│ -5095.97│ -4590.36│ 9957.17│ 9517.47│ 4078.86│
│投资活动现金流入 │ 18300.80│ 18169.11│ 7699.25│ 16253.32│ 13182.16│ 5986.41│
│投资活动现金流出 │ 33929.96│ 29010.01│ 5857.67│ 32103.39│ 19515.79│ 13310.82│
│投资活动现金流量净额│ -15629.16│ -10840.90│ 1841.58│ -15850.07│ -6333.62│ -7324.40│
│筹资活动现金流入 │ 10942.00│ 6942.00│ 2642.00│ 50.00│ 50.00│ 50.00│
│筹资活动现金流出 │ 7882.24│ 7606.33│ 633.57│ 11533.09│ 11042.28│ 8862.59│
│筹资活动现金流量净额│ 3059.76│ -664.33│ 2008.43│ -11483.09│ -10992.28│ -8812.59│
│汇率变动对现金的影响│ -1030.51│ -790.76│ -393.44│ -759.70│ -458.99│ -199.30│
│现金及等价物净增加额│ -17902.39│ -17391.96│ -1133.80│ -18135.68│ -8267.43│ -12257.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1726.73│ 2.20│ -3679.13│ -26.91│
│二季报 │ 22351.42│ 28.48│ 5233.13│ 38.28│
│三季报 │ 16001.75│ 20.39│ 1909.36│ 13.97│
│四季报 │ 38401.31│ 48.93│ 10208.02│ 74.67│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7613.09│ 10.13│ 481.45│ 3.10│
│二季报 │ 18397.46│ 24.49│ 3590.77│ 23.14│
│三季报 │ 16478.70│ 21.93│ 2741.95│ 17.67│
│四季报 │ 32647.32│ 43.45│ 8702.62│ 56.09│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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