财务分析☆ ◇300805 电声股份 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 258.88│ 3470.12│ 1404.05│ 3290.43│ -14762.42│ -3430.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1404.05│ 3290.43│ -14762.42│ -3430.49│
│净利润增长率(%) │ -40.31│ 147.15│ -57.33│ 122.29│ -330.33│ -124.49│
│扣非净利润(万) │ 213.63│ 1743.92│ 363.08│ 2198.55│ -15764.52│ -4267.10│
│营业总收(未调整:万) │ 76092.18│ 248902.64│ 228663.05│ 225116.11│ 217483.28│ 284686.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 228663.05│ 225116.11│ 217483.28│ 284686.52│
│总营收同比增长率(%) │ 19.24│ 8.85│ 1.58│ 3.51│ -23.61│ -13.49│
│加权净资产收益率(%) │ 0.17│ 2.25│ 0.92│ 2.19│ -9.47│ -2.07│
│资产负债比率(%) │ 29.97│ 29.38│ 24.09│ 24.78│ 32.87│ 36.87│
│净利润现金含量(%) │ -4555.08│ -41.13│ -89.86│ 145.96│ -43.11│ -335.23│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ 0.0800│ 0.0300│ 0.0800│ -0.3500│ -0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0050│ 0.0400│ 0.0100│ 0.0500│ -0.3700│ -0.1000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0061│ 0.0818│ 0.0332│ 0.0777│ -0.3488│ -0.0811│
│每股资本公积金(元) │ 1.2403│ 1.2405│ 1.2262│ 1.2165│ 1.1972│ 1.1933│
│每股未分配利润(元) │ 1.2374│ 1.2313│ 1.1730│ 1.1798│ 1.1021│ 1.4509│
│每股净资产(元) │ 3.6789│ 3.6728│ 3.6087│ 3.5975│ 3.5122│ 3.8552│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2778│ -0.0336│ -0.0298│ 0.1135│ 0.1504│ 0.2717│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 258.88│ 3470.12│ 3358.82│ 2287.61│ 433.71│ 1404.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 433.71│ 1404.05│
│净利润增长率(%) │ -40.31│ 147.15│ 449.84│ 115.08│ -15.46│ -57.33│
│扣非净利润(万) │ 213.63│ 1743.92│ 1825.18│ 1366.37│ 141.15│ 363.08│
│营业总收(未调整:万) │ 76092.18│ 248902.64│ 184763.05│ 121978.99│ 63811.99│ 228663.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 63811.99│ 228663.05│
│总营收同比增长率(%) │ 19.24│ 8.85│ 12.09│ 11.58│ 21.45│ 1.58│
│加权净资产收益率(%) │ 0.17│ 2.25│ 2.17│ 1.49│ 0.28│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 29.97│ 29.38│ 29.33│ 28.13│ 26.84│ 24.09│
│净利润现金含量(%) │ -4555.08│ -41.13│ -45.24│ -142.52│ -845.76│ -89.86│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ 0.0800│ 0.0800│ 0.0500│ 0.0100│ 0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0050│ 0.0400│ 0.0430│ 0.0300│ 0.0033│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0061│ 0.0818│ 0.0791│ 0.0539│ 0.0102│ 0.0332│
│每股资本公积金(元) │ 1.2403│ 1.2405│ 1.2401│ 1.2363│ 1.2363│ 1.2262│
│每股未分配利润(元) │ 1.2374│ 1.2313│ 1.2287│ 1.2039│ 1.1802│ 1.1730│
│每股净资产(元) │ 3.6789│ 3.6728│ 3.6778│ 3.6492│ 3.6255│ 3.6087│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2778│ -0.0336│ -0.0358│ -0.0768│ -0.0865│ -0.0298│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.95│ 2.98│ 3.56│ 3.48│ 2.81│ 2.55│
│速动比率 │ 2.85│ 2.89│ 3.45│ 3.33│ 2.69│ 2.43│
│资产负债比率(%) │ 29.97│ 29.38│ 24.09│ 24.78│ 32.87│ 36.87│
│产权比率 │ 0.43│ 0.42│ 0.32│ 0.33│ 0.49│ 0.58│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.18│ -0.02│ -0.03│ 0.10│ 0.09│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.95│ 2.98│ 2.97│ 3.08│ 3.23│ 3.56│
│速动比率 │ 2.85│ 2.89│ 2.87│ 3.00│ 3.13│ 3.45│
│资产负债比率(%) │ 29.97│ 29.38│ 29.33│ 28.13│ 26.84│ 24.09│
│产权比率 │ 0.43│ 0.42│ 0.42│ 0.39│ 0.37│ 0.32│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.18│ -0.02│ -0.02│ -0.05│ -0.07│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.15│ 4.19│ 4.14│ 3.57│ 2.46│ 2.56│
│存货周转率 │ 10.62│ 39.34│ 32.90│ 25.20│ 20.10│ 27.61│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 1.37│ 1.35│ 1.22│ 1.00│ 1.19│
│固定资产周转率 │ 15.18│ 40.13│ 27.93│ 41.09│ 126.11│ 106.21│
│总资产周转率 │ 0.34│ 1.18│ 1.13│ 1.06│ 0.91│ 1.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.15│ 4.19│ 3.40│ 2.10│ 1.10│ 4.14│
│存货周转率 │ 10.62│ 39.34│ 28.53│ 21.71│ 10.92│ 32.90│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 1.37│ 1.02│ 0.69│ 0.36│ 1.35│
│固定资产周转率 │ 15.18│ 40.13│ 28.22│ 18.14│ 9.05│ 27.93│
│总资产周转率 │ 0.34│ 1.18│ 0.87│ 0.58│ 0.31│ 1.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.17│ 2.23│ 0.92│ 2.16│ -9.93│ -2.10│
│销售毛利率 │ 9.25│ 10.61│ 10.56│ 11.98│ 11.10│ 13.84│
│营业利润率 │ 0.56│ 1.67│ 0.50│ 1.54│ -6.56│ -1.34│
│销售净利率 │ 0.31│ 1.22│ 0.51│ 1.36│ -6.91│ -1.21│
│总资产净利率 │ 0.11│ 1.44│ 0.57│ 1.44│ -6.25│ -1.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.17│ 2.23│ 2.15│ 1.48│ 0.28│ 0.92│
│销售毛利率 │ 9.25│ 10.61│ 10.02│ 9.86│ 8.33│ 10.56│
│营业利润率 │ 0.56│ 1.67│ 2.02│ 2.08│ 0.95│ 0.50│
│销售净利率 │ 0.31│ 1.22│ 1.83│ 1.94│ 0.87│ 0.51│
│总资产净利率 │ 0.11│ 1.44│ 1.60│ 1.13│ 0.27│ 0.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.24│ 8.85│ 1.58│ 3.51│ -23.61│ -13.49│
│营业利润增长率 │ -30.05│ 265.40│ -67.23│ 124.37│ -272.95│ -121.37│
│净利润增长率 │ -40.31│ 147.15│ -57.33│ 122.29│ -330.33│ -124.49│
│净资产增长率 │ 0.16│ 2.07│ 0.31│ 2.43│ -8.90│ -3.26│
│总资产增长率 │ 1.00│ 9.40│ -0.75│ -8.35│ -14.08│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.24│ 8.85│ 12.09│ 11.58│ 21.45│ 1.58│
│营业利润增长率 │ -30.05│ 265.40│ 797.34│ 153.48│ 20.52│ -67.23│
│净利润增长率 │ -40.31│ 147.15│ 449.84│ 115.08│ -15.46│ -57.33│
│净资产增长率 │ 0.16│ 2.07│ 2.20│ 1.37│ 0.71│ 0.31│
│总资产增长率 │ 1.00│ 9.40│ 9.78│ 7.11│ 4.58│ -0.75│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期货币资金用于│ 71149.01│ 102161.39│ -30.36│
│ │购买理财产品未到│ │ │ │
│ │期赎回 │ │ │ │
│交易性金融资│本期新增理财产品│ 22627.47│ 627.47│ 3506.16│
│产 │购买未到期赎回 │ │ │ │
│应收款项融资│本期票据到期承兑│ 118.00│ 319.01│ -63.01│
│合同资产 │本期已履约但尚未│ 2146.07│ 1412.69│ 51.91│
│ │结算款项增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期待抵扣进项税│ 1084.13│ 1553.00│ -30.19│
│ │减少 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增办公室租│ 1446.68│ 666.71│ 116.99│
│ │赁 │ │ │ │
│应付票据 │本期以开具票据支│ 3970.81│ 1976.70│ 100.88│
│ │付供应商款项增加│ │ │ │
│应交税费 │本期应交增值税及│ 1059.94│ 1695.24│ -37.48│
│ │其附加税费减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期待转销项税额│ 2999.13│ 2156.49│ 39.07│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增办公室租│ 997.67│ 303.01│ 229.25│
│ │赁 │ │ │ │
│销售费用 │本期数字零售业务│ 4136.17│ 2929.22│ 41.20│
│ │增加，其费用相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发人员薪酬│ 46.44│ 67.57│ -31.27│
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期财务利息收入│ 144.92│ 79.36│ 82.61│
│ │下降，票据贴息费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助收入│ 21.08│ 301.48│ -93.01│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期理财收益减少│ -41.43│ 4.20│ -1086.74│
│信用减值损失│本期应收账款坏账│ -173.34│ -11.00│ -1476.25│
│ │准备计提增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产减值│ -8.32│ -13.13│ 36.65│
│ │准备计提减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期使用权资产处│ 23.45│ -9.18│ 355.42│
│ │置收益增加 │ │ │ │
│营业利润 │本期营业利润下滑│ 424.26│ 606.56│ -30.05│
│ │的原因包括：①公│ │ │ │
│ │司大力拓展拼多多│ │ │ │
│ │和生鲜电商渠道，│ │ │ │
│ │数字零售业务实现│ │ │ │
│ │营业收入43,129.1│ │ │ │
│ │0万元，较上年同 │ │ │ │
│ │期增长53.51%；②│ │ │ │
│ │本期销售费用较同│ │ │ │
│ │期增长41.20%，以│ │ │ │
│ │及本期收到的政府│ │ │ │
│ │补助减少，应收账│ │ │ │
│ │款坏账准备计提增│ │ │ │
│ │加,以上共同影响 │ │ │ │
│利润总额 │本期营业利润减少│ 420.79│ 601.31│ -30.02│
│所得税费用 │本期递延所得税费│ 185.00│ 48.51│ 281.36│
│ │用增加 │ │ │ │
│净利润 │本期营业利润减少│ 235.79│ 552.80│ -57.35│
│经营活动产生│本期数字零售业务│ -11792.01│ -3668.13│ -221.47│
│的现金流量净│增加，购买商品支│ │ │ │
│额 │出的现金增加，相│ │ │ │
│ │应货款尚未收回 │ │ │ │
│投资活动现金│本期收回投资的现│ 15517.56│ 53600.44│ -71.05│
│流入小计 │金减少 │ │ │ │
│投资活动现金│本期投资支付的现│ 37592.49│ 83005.93│ -54.71│
│流出小计 │金减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期内部交易的票│ 20605.20│ 10806.58│ 90.67│
│流出小计 │据到期承兑支付的│ │ │ │
│ │现金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期内部交易的票│ 2775.96│ 9025.69│ -69.24│
│的现金流量净│据到期承兑支付的│ │ │ │
│额 │现金导致筹资活动│ │ │ │
│ │现金流出增加 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 14996.10│ 13726.16│ 9.25│
│管理费用 │--- │ 7220.80│ 8730.63│ -17.29│
│财务费用 │本报告期公司货币│ 320.28│ -644.26│ 149.71│
│ │资金主要用于购买│ │ │ │
│ │理财产品，用于存│ │ │ │
│ │款的本金减少和利│ │ │ │
│ │率下降导致财务利│ │ │ │
│ │息收入减少，以及│ │ │ │
│ │通过票据提前贴现│ │ │ │
│ │，利息费用增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 296.45│ 368.08│ -19.46│
│经营活动现金│--- │ 279548.91│ 251616.13│ 11.10│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 280976.12│ 252877.86│ 11.11│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -1427.21│ -1261.73│ -13.12│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本报告期增加对理│ 274310.02│ 105076.14│ 161.06│
│流入小计 │财产品的投资，导│ │ │ │
│ │致收回投资所收到│ │ │ │
│ │的现金增加 │ │ │ │
│投资活动现金│本报告期增加对理│ 271919.69│ 114653.78│ 137.17│
│流出小计 │财产品的投资，导│ │ │ │
│ │致投资支付的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期理财投资│ 2390.32│ -9577.64│ 124.96│
│的现金流量净│为净现金流入而上│ │ │ │
│额 │期为净现金流出，│ │ │ │
│ │以及本报告期固定│ │ │ │
│ │资产购置现金流出│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│部交易开具票据提│ 72901.48│ 13746.61│ 430.32│
│流入小计 │前贴现收到的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│本报告期公司偿付│ 55753.04│ 4816.70│ 1057.49│
│流出小计 │到期已贴现票据金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│部交易开具票据进│ 17148.44│ 8929.91│ 92.03│
│的现金流量净│行贴现所产生的筹│ │ │ │
│额 │资活动现金流入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期投资活动│ 18103.86│ -1904.86│ 1050.40│
│价物净增加额│产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额和筹资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 102161.39│ 84770.91│ 20.51│
│应收款项 │--- │ 61427.18│ 57498.64│ 6.83│
│合同资产 │本报告期合同资产│ 1412.69│ 3129.53│ -54.86│
│ │转应收账款增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 6103.41│ 5209.49│ 17.16│
│投资性房地产│--- │ 1846.55│ 1932.97│ -4.47│
│长期股权投资│--- │ 11243.06│ 11245.45│ -0.02│
│固定资产 │--- │ 5155.04│ 7248.42│ -28.88│
│使用权资产 │本报告期上海办公│ 666.71│ 422.15│ 57.93│
│ │室续租 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期票据贴现│ 29306.49│ 10679.02│ 174.43│
│ │筹资金额增加 │ │ │ │
│合同负债 │期初的合同负债在│ 143.02│ 208.76│ -31.49│
│ │本期确认收入 │ │ │ │
│租赁负债 │本报告期上海办公│ 303.01│ 229.22│ 32.19│
│ │室续租 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期购买的理│ 627.47│ 2500.00│ -74.90│
│产 │财产品未到期金额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 0.00│ 13.51│ -100.00│
│应收款项融资│--- │ 319.01│ 397.98│ -19.84│
│预付款项 │--- │ 10158.51│ 8660.34│ 17.30│
│其他应收款 │--- │ 7914.75│ 6373.80│ 24.18│
│其他流动资产│--- │ 1553.00│ 1929.35│ -19.51│
│其他权益工具│--- │ 3251.80│ 3698.13│ -12.07│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 4150.32│ 3302.84│ 25.66│
│融资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 1127.76│ 1535.85│ -26.57│
│商誉 │--- │ 116.62│ 116.62│ 0.00│
│长期待摊费用│本报告期正常摊销│ 251.02│ 377.84│ -33.56│
│递延所得税资│--- │ 1506.46│ 1637.89│ -8.02│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │本报告期未到期承│ 1976.70│ 3238.84│ -38.97│
│ │兑的票据减少 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 16041.03│ 15991.01│ 0.31│
│应付职工薪酬│--- │ 8409.58│ 8562.04│ -1.78│
│应交税费 │--- │ 1695.24│ 1394.75│ 21.54│
│其他应付款 │--- │ 3862.93│ 5373.21│ -28.11│
│一年内到期的│本期上海办公室续│ 685.73│ 220.97│ 210.33│
│非流动负债 │租以及一年内到期│ │ │ │
│ │的少数股东借款28│ │ │ │
│ │6.92万元从其他非│ │ │ │
│ │流动负债重分类至│ │ │ │
│ │此科目列示 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 2156.49│ 2216.66│ -2.71│
│递延收益 │--- │ 164.24│ 167.95│ -2.21│
│递延所得税负│本期末广州天诺的│ 176.83│ 56.77│ 211.49│
│债 │递延所得税资产减│ │ │ │
│ │少，相应地与递延│ │ │ │
│ │所得税负债的抵消│ │ │ │
│ │金额减少，报表最│ │ │ │
│ │终的递延所得税负│ │ │ │
│ │债净额增加 │ │ │ │
│其他非流动负│本报告期将其他非│ 0.00│ 318.17│ -100.00│
│债 │流动负债中一年内│ │ │ │
│ │到期的少数股东借│ │ │ │
│ │款286.92万元重分│ │ │ │
│ │类至一年内到期的│ │ │ │
│ │非流动负债科目列│ │ │ │
│ │示，以及上年末非│ │ │ │
│ │同一控制企业合并│ │ │ │
│ │的或有对价36.75 │ │ │ │
│ │万元，由于2025年│ │ │ │
│ │实际销售收入情况│ │ │ │
│ │未达标，本集团无│ │ │ │
│ │需再投入广州七溪│ │ │ │
│ │地，因此该项其他│ │ │ │
│ │非流动负债公允价│ │ │ │
│ │值为0元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 71149.01│ 102161.39│ 84770.91│ 87659.57│ 94847.32│ 92766.37│
│存货 │ 6899.40│ 6103.41│ 5209.49│ 7223.07│ 8500.73│ 10732.67│
│应收票据及应收账款 │ 71132.98│ 61427.18│ 57512.15│ 53115.02│ 73013.84│ 104820.04│
│合同资产 │ 2146.07│ 1412.69│ 3129.53│ 3246.00│ 2859.54│ 7130.62│
│预付款项 │ 8082.64│ 10158.51│ 8660.34│ 7017.43│ 10106.55│ 6340.78│
│其他应收款 │ 10236.13│ 7914.75│ 6373.80│ 7419.76│ 9518.10│ 10904.25│
│流动资产合计 │ 193475.82│ 191677.42│ 170483.55│ 167614.94│ 200322.93│ 236081.13│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11185.10│ 11243.06│ 11245.45│ 11605.17│ 4007.10│ 3013.65│
│固定资产净额 │ 4868.98│ 5155.04│ 7248.42│ 9123.67│ 1832.90│ 1616.13│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 170.22│ 98.68│ ---│
│无形资产 │ 1066.08│ 1127.76│ 1535.85│ 2245.64│ 2776.00│ 2234.48│
│商誉 │ 116.62│ 116.62│ 116.62│ 216.30│ 235.40│ 116.62│
│非流动资产合计 │ 29728.31│ 29315.33│ 31518.16│ 35919.02│ 21759.11│ 22383.05│
│资产总计 │ 223204.14│ 220992.75│ 202001.70│ 203533.96│ 222082.04│ 258464.18│
│应付票据及应付账款 │ 17695.01│ 18017.73│ 19229.85│ 30612.80│ 49546.79│ 68540.48│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 131.35│ 143.02│ 208.76│ 1314.73│ 923.02│ 1056.60│
│流动负债 │ 65567.20│ 64277.22│ 47885.27│ 48227.18│ 71328.63│ 92747.88│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1337.81│ 644.08│ 772.11│ 2204.26│ 1675.86│ 2554.72│
│负债合计 │ 66905.01│ 64921.31│ 48657.38│ 50431.44│ 73004.49│ 95302.60│
│实收资本 │ 42444.22│ 42443.34│ 42323.00│ 42323.00│ 42323.00│ 42323.00│
│资本公积金 │ 52643.89│ 52652.87│ 51896.87│ 51486.54│ 50667.56│ 50502.49│
│盈余公积 │ 6267.59│ 6267.59│ 6267.59│ 6267.59│ 6267.59│ 6267.59│
│未分配利润 │ 52519.18│ 52258.92│ 49645.04│ 49933.91│ 46643.49│ 61405.90│
│少数股东权益 │ 161.80│ 186.27│ 614.61│ 843.43│ 430.38│ ---│
│归属母公司权益 │ 156137.33│ 155885.18│ 152729.71│ 152259.10│ 148647.17│ 163161.58│
│股东权益合计 │ 156299.13│ 156071.44│ 153344.32│ 153102.52│ 149077.55│ 163161.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 71149.01│ 102161.39│ 75872.89│ 62500.92│ 60042.10│ 84770.91│
│存货 │ 6899.40│ 6103.41│ 6446.31│ 4921.65│ 5506.11│ 5209.49│
│应收票据及应收账款 │ 71132.98│ 61427.18│ 51143.27│ 58637.02│ 58686.37│ 57512.15│
│合同资产 │ 2146.07│ 1412.69│ 6915.02│ 3869.23│ 5664.20│ 3129.53│
│预付款项 │ 8082.64│ 10158.51│ 9082.22│ 6664.63│ 7748.82│ 8660.34│
│其他应收款 │ 10236.13│ 7914.75│ 8737.14│ 6832.34│ 8121.00│ 6373.80│
│流动资产合计 │ 193475.82│ 191677.42│ 190433.28│ 184508.93│ 179841.35│ 170483.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11185.10│ 11243.06│ 11573.20│ 11593.56│ 11138.77│ 11245.45│
│固定资产净额 │ 4868.98│ 5155.04│ 5846.89│ 6198.72│ 6850.10│ 7248.42│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1066.08│ 1127.76│ 1302.14│ 1385.92│ 1460.21│ 1535.85│
│商誉 │ 116.62│ 116.62│ 116.62│ 116.62│ 116.62│ 116.62│
│非流动资产合计 │ 29728.31│ 29315.33│ 31330.01│ 31861.12│ 31402.12│ 31518.16│
│资产总计 │ 223204.14│ 220992.75│ 221763.29│ 216370.06│ 211243.46│ 202001.70│
│应付票据及应付账款 │ 17695.01│ 18017.73│ 17508.90│ 17047.56│ 18520.85│ 19229.85│
│预收款项 │ ---│ ---│ 29.47│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 131.35│ 143.02│ 108.21│ 283.95│ 336.26│ 208.76│
│流动负债 │ 65567.20│ 64277.22│ 64086.25│ 59957.77│ 55707.22│ 47885.27│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1337.81│ 644.08│ 961.32│ 904.86│ 997.09│ 772.11│
│负债合计 │ 66905.01│ 64921.31│ 65047.57│ 60862.63│ 56704.31│ 48657.38│
│实收资本 │ 42444.22│ 42443.34│ 42441.15│ 42425.36│ 42425.36│ 42323.00│
│资本公积金 │ 52643.89│ 52652.87│ 52632.26│ 52450.63│ 52450.63│ 51896.87│
│盈余公积 │ 6267.59│ 6267.59│ 6267.59│ 6267.59│ 6267.59│ 6267.59│
│未分配利润 │ 52519.18│ 52258.92│ 52148.31│ 51077.10│ 50071.51│ 49645.04│
│少数股东权益 │ 161.80│ 186.27│ 629.20│ 689.53│ 726.85│ 614.61│
│归属母公司权益 │ 156137.33│ 155885.18│ 156086.52│ 154817.89│ 153812.30│ 152729.71│
│股东权益合计 │ 156299.13│ 156071.44│ 156715.72│ 155507.42│ 154539.15│ 153344.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76092.18│ 248902.64│ 228663.05│ 225116.11│ 217483.28│ 284686.52│
│营业总成本 │ 75489.36│ 246331.49│ 227555.86│ 223215.73│ 230696.88│ 288837.45│
│营业税金及附加 │ 210.70│ 992.44│ 861.85│ 954.66│ 983.66│ 1044.38│
│销售费用 │ 4136.17│ 14996.10│ 13726.16│ 15890.44│ 22003.08│ 27108.73│
│财务费用 │ 144.92│ 320.28│ -644.26│ -1397.87│ -1790.77│ -1455.62│
│管理费用 │ 1895.97│ 7220.80│ 8730.63│ 8511.13│ 14027.20│ 13609.70│
│资产减值损失 │ -8.32│ -746.10│ -752.21│ -570.32│ -1734.86│ -67.31│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 84.23│ 16.31│ 544.96│ -72.25│ ---│
│投资收益 │ -41.43│ 1230.22│ -70.97│ -263.00│ -1091.32│ -707.26│
│营业利润 │ 424.26│ 4161.48│ 1138.89│ 3474.96│ -14261.68│ -3824.02│
│营业外收入 │ 25.46│ 111.02│ 194.78│ 136.47│ 72.04│ 178.17│
│营业外支出 │ 28.94│ 157.07│ 94.31│ 95.00│ 545.39│ 130.70│
│利润总额 │ 420.79│ 4115.43│ 1239.36│ 3516.44│ -14735.03│ -3776.55│
│所得税 │ 185.00│ 1067.30│ 75.28│ 460.73│ 282.77│ -346.06│
│净利润 │ 235.79│ 3048.13│ 1164.08│ 3055.71│ -15017.80│ -3430.49│
│归属母公司净利润 │ 258.88│ 3470.12│ 1404.05│ 3290.43│ -14762.42│ -3430.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76092.18│ 248902.64│ 184763.05│ 121978.99│ 63811.99│ 228663.05│
│营业总成本 │ 75489.36│ 246331.49│ 183306.26│ 121009.88│ 63477.81│ 227555.86│
│营业税金及附加 │ 210.70│ 992.44│ 679.90│ 484.10│ 254.66│ 861.85│
│销售费用 │ 4136.17│ 14996.10│ 10804.15│ 6876.94│ 2929.22│ 13726.16│
│财务费用 │ 144.92│ 320.28│ 233.36│ 152.14│ 79.36│ -644.26│
│管理费用 │ 1895.97│ 7220.80│ 5176.02│ 3420.12│ 1649.20│ 8730.63│
│资产减值损失 │ -8.32│ -746.10│ -271.48│ -165.57│ -13.13│ -752.21│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 84.23│ ---│ ---│ ---│ 16.31│
│投资收益 │ -41.43│ 1230.22│ 1372.13│ 972.06│ 4.20│ -70.97│
│营业利润 │ 424.26│ 4161.48│ 3724.55│ 2533.23│ 606.56│ 1138.89│
│营业外收入 │ 25.46│ 111.02│ 79.66│ 53.21│ 24.02│ 194.78│
│营业外支出 │ 28.94│ 157.07│ 119.90│ 79.48│ 29.26│ 94.31│
│利润总额 │ 420.79│ 4115.43│ 3684.31│ 2506.97│ 601.31│ 1239.36│
│所得税 │ 185.00│ 1067.30│ 303.85│ 137.39│ 48.51│ 75.28│
│净利润 │ 235.79│ 3048.13│ 3380.46│ 2369.58│ 552.80│ 1164.08│
│归属母公司净利润 │ 258.88│ 3470.12│ 3358.82│ 2287.61│ 433.71│ 1404.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 74554.52│ 279548.91│ 251616.13│ 275350.55│ 298679.90│ 338686.96│
│经营活动现金流出 │ 86346.53│ 280976.12│ 252877.86│ 270547.69│ 292315.80│ 327186.91│
│经营活动现金流量净额│ -11792.01│ -1427.21│ -1261.73│ 4802.86│ 6364.10│ 11500.05│
│投资活动现金流入 │ 15517.56│ 274310.02│ 105076.14│ 2098.68│ 885.64│ 151.75│
│投资活动现金流出 │ 37592.49│ 271919.69│ 114653.78│ 12513.40│ 5996.09│ 7748.34│
│投资活动现金流量净额│ -22074.93│ 2390.32│ -9577.64│ -10414.71│ -5110.45│ -7596.58│
│筹资活动现金流入 │ 23381.17│ 72901.48│ 13746.61│ 720.18│ 114.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 20605.20│ 55753.04│ 4816.70│ 1346.88│ 1755.46│ 3704.60│
│筹资活动现金流量净额│ 2775.96│ 17148.44│ 8929.91│ -626.70│ -1641.46│ -3704.60│
│汇率变动对现金的影响│ -4.38│ -7.69│ 4.60│ 5.65│ 29.43│ -0.05│
│现金及等价物净增加额│ -31095.35│ 18103.86│ -1904.86│ -6232.90│ -358.37│ 198.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 74554.52│ 279548.91│ 207133.14│ 133390.06│ 66802.58│ 251616.13│
│经营活动现金流出 │ 86346.53│ 280976.12│ 208652.75│ 136650.44│ 70470.70│ 252877.86│
│经营活动现金流量净额│ -11792.01│ -1427.21│ -1519.61│ -3260.37│ -3668.13│ -1261.73│
│投资活动现金流入 │ 15517.56│ 274310.02│ 194582.84│ 106340.19│ 53600.44│ 105076.14│
│投资活动现金流出 │ 37592.49│ 271919.69│ 222365.06│ 143314.45│ 83005.93│ 114653.78│
│投资活动现金流量净额│ -22074.93│ 2390.32│ -27782.22│ -36974.25│ -29405.49│ -9577.64│
│筹资活动现金流入 │ 23381.17│ 72901.48│ 57954.39│ 38200.07│ 19832.27│ 13746.61│
│筹资活动现金流出 │ 20605.20│ 55753.04│ 37577.23│ 21281.81│ 10806.58│ 4816.70│
│筹资活动现金流量净额│ 2775.96│ 17148.44│ 20377.16│ 16918.26│ 9025.69│ 8929.91│
│汇率变动对现金的影响│ -4.38│ -7.69│ -3.97│ -2.32│ -0.49│ 4.60│
│现金及等价物净增加额│ -31095.35│ 18103.86│ -8928.64│ -23318.69│ -24048.41│ -1904.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 63811.99│ 25.64│ 433.71│ 12.50│
│二季报 │ 58167.00│ 23.37│ 1853.90│ 53.42│
│三季报 │ 62784.06│ 25.22│ 1071.21│ 30.87│
│四季报 │ 64139.59│ 25.77│ 111.30│ 3.21│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 52542.25│ 22.98│ 513.03│ 36.54│
│二季报 │ 56781.82│ 24.83│ 550.59│ 39.21│
│三季报 │ 55514.05│ 24.28│ -452.75│ -32.25│
│四季报 │ 63824.93│ 27.91│ 793.18│ 56.49│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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