财务分析☆ ◇300827 上能电气 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 40007.68│ 46264.93│ 41877.72│ 28586.61│ 8156.49│ 5890.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 41877.72│ 28586.61│ 8156.49│ 5890.90│
│净利润增长率(%) │ 28.68│ 10.48│ 46.49│ 250.48│ 38.46│ -23.94│
│扣非净利润(万) │ 37947.48│ 44837.29│ 41240.42│ 27574.77│ 6978.03│ 4828.36│
│营业总收(未调整:万) │ 474277.55│ 563019.83│ 477340.38│ 493266.31│ 233854.18│ 109237.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 477340.38│ 493266.31│ 233854.18│ 109237.43│
│总营收同比增长率(%) │ 33.05│ 17.95│ -3.23│ 110.93│ 114.08│ 8.80│
│加权净资产收益率(%) │ 9.19│ 19.71│ 21.45│ 20.30│ 8.58│ 6.80│
│资产负债比率(%) │ 64.99│ 62.14│ 73.25│ 74.60│ 77.72│ 67.06│
│净利润现金含量(%) │ -153.80│ 16.71│ 29.03│ -12.66│ 184.59│ 190.14│
│基本每股收益(元) │ 0.7200│ 0.9200│ 0.8400│ 0.8100│ 0.2400│ 0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6817│ 0.9000│ 1.1500│ 0.7800│ 0.2900│ 0.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7187│ 0.8311│ 1.1647│ 0.7984│ 0.3433│ 0.4463│
│每股资本公积金(元) │ 4.0611│ 4.0267│ 2.1157│ 1.9820│ 1.3095│ 2.9981│
│每股未分配利润(元) │ 3.0028│ 2.4036│ 2.6891│ 1.7213│ 1.6290│ 2.5091│
│每股净资产(元) │ 8.0721│ 7.5511│ 6.0142│ 4.9057│ 4.1080│ 6.7307│
│每股经营现金流量(元)│ -1.1053│ 0.1388│ 0.3381│ -0.1011│ 0.6337│ 0.8486│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 40007.68│ 21646.93│ 9779.03│ 46264.93│ 31090.21│ 20050.75│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 31090.21│ 20050.75│
│净利润增长率(%) │ 28.68│ 7.96│ 11.57│ 10.48│ 2.99│ 24.78│
│扣非净利润(万) │ 37947.48│ 19761.29│ 8849.69│ 44837.29│ 30054.81│ 19376.86│
│营业总收(未调整:万) │ 474277.55│ 285818.95│ 107114.63│ 563019.83│ 356470.79│ 218446.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 356470.79│ 218446.77│
│总营收同比增长率(%) │ 33.05│ 30.84│ 28.95│ 17.95│ 16.15│ 13.42│
│加权净资产收益率(%) │ 9.19│ 5.02│ 2.30│ 19.71│ 13.66│ 8.93│
│资产负债比率(%) │ 64.99│ 64.62│ 60.80│ 62.14│ 73.01│ 73.27│
│净利润现金含量(%) │ -153.80│ -142.56│ -579.58│ 16.71│ -287.29│ -384.86│
│基本每股收益(元) │ 0.7200│ 0.3900│ 0.1800│ 0.9200│ 0.6200│ 0.4000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6817│ 0.3550│ 0.1590│ 0.9000│ 0.5983│ 0.5400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7187│ 0.3888│ 0.1757│ 0.8311│ 0.6189│ 0.5577│
│每股资本公积金(元) │ 4.0611│ 4.0267│ 4.0267│ 4.0267│ 1.3018│ 2.1243│
│每股未分配利润(元) │ 3.0028│ 2.6730│ 2.5792│ 2.4036│ 2.4584│ 3.1276│
│每股净资产(元) │ 8.0721│ 7.7059│ 7.7269│ 7.5511│ 4.8014│ 6.3100│
│每股经营现金流量(元)│ -1.1053│ -0.5544│ -1.0181│ 0.1388│ -1.7781│ -2.1462│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.43│ 1.17│ 1.23│ 1.35│ 1.27│
│速动比率 │ 1.03│ 1.16│ 0.92│ 0.96│ 0.92│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 64.99│ 62.14│ 73.25│ 74.60│ 77.72│ 67.06│
│产权比率 │ 1.86│ 1.64│ 2.74│ 2.95│ 3.49│ 2.04│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ 0.01│ 0.02│ -0.01│ 0.05│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.35│ 1.46│ 1.43│ 1.19│ 1.19│
│速动比率 │ 1.03│ 1.07│ 1.14│ 1.16│ 0.91│ 0.90│
│资产负债比率(%) │ 64.99│ 64.62│ 60.80│ 62.14│ 73.01│ 73.27│
│产权比率 │ 1.86│ 1.83│ 1.55│ 1.64│ 2.71│ 2.75│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ -0.04│ -0.09│ 0.01│ -0.15│ -0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.64│ 2.25│ 2.20│ 3.38│ 3.39│ 2.10│
│存货周转率 │ 1.76│ 2.74│ 2.64│ 2.99│ 1.90│ 1.52│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.70│ 0.74│ 0.96│ 0.73│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 6.12│ 12.86│ 14.71│ 17.52│ 10.22│ 8.28│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.59│ 0.63│ 0.85│ 0.64│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.64│ 0.96│ 0.39│ 2.25│ 1.48│ 0.93│
│存货周转率 │ 1.76│ 1.15│ 0.45│ 2.74│ 1.69│ 1.05│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.30│ 0.12│ 0.70│ 0.51│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 6.12│ 5.31│ 2.01│ 12.86│ 8.17│ 5.03│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.25│ 0.10│ 0.59│ 0.42│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.90│ 11.01│ 19.37│ 16.28│ 7.93│ 6.63│
│销售毛利率 │ 25.02│ 23.60│ 22.92│ 19.23│ 17.29│ 24.61│
│营业利润率 │ 8.97│ 9.10│ 9.73│ 6.09│ 3.31│ 5.45│
│销售净利率 │ 8.43│ 8.19│ 8.73│ 5.78│ 3.49│ 5.39│
│总资产净利率 │ 3.34│ 4.80│ 5.54│ 4.94│ 2.23│ 2.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.90│ 5.05│ 2.27│ 11.01│ 12.89│ 8.84│
│销售毛利率 │ 25.02│ 24.78│ 23.62│ 23.60│ 24.17│ 24.15│
│营业利润率 │ 8.97│ 8.08│ 9.94│ 9.10│ 9.06│ 10.03│
│销售净利率 │ 8.43│ 7.57│ 9.13│ 8.19│ 8.69│ 9.14│
│总资产净利率 │ 3.34│ 1.86│ 0.89│ 4.80│ 3.63│ 2.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 33.05│ 17.95│ -3.23│ 110.93│ 114.08│ 8.80│
│营业利润增长率 │ 31.84│ 10.31│ 54.48│ 288.64│ 29.96│ -15.63│
│净利润增长率 │ 28.68│ 10.48│ 46.49│ 250.48│ 38.46│ -23.94│
│净资产增长率 │ 6.90│ 94.39│ 23.12│ 70.85│ 15.71│ 5.16│
│总资产增长率 │ 15.59│ 37.13│ 16.71│ 50.39│ 71.11│ 20.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 33.05│ 30.84│ 28.95│ 17.95│ 16.15│ 13.42│
│营业利润增长率 │ 31.84│ 5.34│ 12.09│ 10.31│ 4.64│ 29.09│
│净利润增长率 │ 28.68│ 7.96│ 11.57│ 10.48│ 2.99│ 24.78│
│净资产增长率 │ 6.90│ 2.05│ 2.33│ 94.39│ 11.54│ 4.92│
│总资产增长率 │ 15.59│ 9.21│ -1.18│ 37.13│ 10.47│ 4.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │收入规模扩大 │ 474277.55│ 356470.79│ 33.05│
│营业成本 │收入规模扩大，成│ 355611.22│ 270313.89│ 31.55│
│ │本相应增长 │ │ │ │
│税金及附加 │税费增加 │ 1100.63│ 845.00│ 30.25│
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 19198.14│ 6443.37│ 197.95│
│其他收益 │本期取得政府补助│ 1398.03│ 2777.26│ -49.66│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期取得理财收益│ 1490.19│ -212.04│ 802.79│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期公允价值变动│ 209.41│ -75.15│ 378.64│
│收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│本期信用减值损失│ -1816.70│ -4274.20│ 57.50│
│ │计提减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期资产减值损失│ -383.40│ 1897.25│ -120.21│
│ │计提增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置资产增加│ 123.64│ ---│ ---│
│营业外收入 │本期营业外收入增│ 27.63│ ---│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期捐赠增加 │ 132.92│ 5.15│ 2480.50│
│所得税费用 │本期所得税费用增│ 2456.66│ 1314.58│ 86.88│
│ │加 │ │ │ │
│少数股东权益│本期少数股东权益│ -4.01│ -125.19│ 96.80│
│ │变动 │ │ │ │
│外币财务报表│本期外币报表折算│ 232.80│ -649.56│ 135.84│
│折算差额 │差异 │ │ │ │
│收到的税费返│--- │ 8953.41│ 3322.28│ 169.50│
│还 │ │ │ │ │
│支付给职工以│--- │ 44248.51│ 33736.45│ 31.16│
│及为职工支付│ │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│--- │ 1462.85│ 6.26│ 23257.15│
│收到的现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│--- │ 43.58│ 0.03│ 145166.67│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本期收回投资理财│ 473490.00│ 5000.00│ 9369.80│
│资活动有关的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│--- │ 45145.32│ 25566.47│ 76.58│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│新增投资联营公司│ 900.00│ ---│ ---│
│金 │ │ │ │ │
│支付其他与投│本期购买投资理财│ 591190.00│ 11550.00│ 5018.53│
│资活动有关的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│上期股权激励行权│ ---│ 3264.76│ -100.00│
│的现金 │收到现金 │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动影响 │ -5364.21│ -56.61│ -9375.20│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│货币资金 │本期投资理财增加│ 257433.44│ 397643.02│ -35.26│
│ │、购建长期资产增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期投资理财增加│ 117904.32│ ---│ ---│
│产 │ │ │ │ │
│衍生金融资产│本期衍生金融资产│ 6.44│ ---│ ---│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│应收款项融资│本期票据增加 │ 20672.87│ 3642.08│ 467.61│
│其他应收款 │本期货币互换增加│ 23003.38│ 7584.93│ 203.28│
│存货 │本期原材料、半成│ 234522.79│ 168727.68│ 38.99│
│ │品增加 │ │ │ │
│合同资产 │本期应收质保金的│ 263.41│ 818.53│ -67.82│
│ │回款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期公司留抵税额│ 46157.95│ 23947.85│ 92.74│
│ │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│本期新增投资联营│ 890.42│ ---│ ---│
│ │企业 │ │ │ │
│固定资产 │公司在建工程转固│ 101546.53│ 53518.25│ 89.74│
│交易性金融负│公允价值变动 │ 1.35│ 91.05│ -98.52│
│债 │ │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 207576.39│ 140386.83│ 47.86│
│合同负债 │预收款项增加 │ 17645.25│ 6822.48│ 158.63│
│应付职工薪酬│本期支付年终奖 │ 2552.07│ 8141.18│ -68.65│
│其他应付款 │本期货币互换增加│ 20116.25│ 5631.06│ 257.24│
│其他流动负债│已背书未到期票据│ 10506.33│ 6787.04│ 54.80│
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期提前还款 │ 4000.00│ 9000.00│ -55.56│
│长期应付款 │融资租赁付款增加│ 21137.29│ 16006.90│ 32.05│
│库存股 │本期回购库存股 │ 14497.81│ 7998.59│ 81.25│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期购买结构性理│ 269267.43│ 397643.02│ -32.28│
│ │财增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 319074.67│ 275629.50│ 15.76│
│合同资产 │--- │ 299.01│ 818.53│ -63.47│
│存货 │--- │ 206045.82│ 168727.68│ 22.12│
│投资性房地产│--- │ 91.18│ 94.08│ -3.08│
│固定资产 │--- │ 54100.83│ 53518.25│ 1.09│
│在建工程 │--- │ 70405.30│ 48488.94│ 45.20│
│使用权资产 │--- │ 17190.38│ 17669.87│ -2.71│
│短期借款 │--- │ 188249.49│ 180996.81│ 4.01│
│合同负债 │--- │ 13939.47│ 6822.48│ 104.32│
│长期借款 │--- │ 0.00│ 9000.00│ -100.00│
│租赁负债 │--- │ 13573.27│ 13741.09│ -1.22│
│交易性金融资│本期理财、公允价│ 81202.91│ ---│ ---│
│产 │值变动 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 13399.35│ 33204.97│ -59.65│
│应收款项融资│--- │ 15373.37│ 3642.08│ 322.10│
│其他应收款 │--- │ 43676.84│ 7584.93│ 475.84│
│其他流动资产│--- │ 43192.13│ 23947.85│ 80.36│
│交易性金融负│--- │ 53.52│ 91.05│ -41.22│
│债 │ │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 2286.16│ 8141.18│ -71.92│
│其他应付款 │--- │ 40368.62│ 5631.06│ 616.89│
│一年内到期的│--- │ 6923.56│ 6360.33│ 8.86│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 21323.75│ 16006.90│ 33.22│
│库存股 │--- │ 14497.81│ 7998.59│ 81.25│
│营业收入 │本期海外销售快速│ 285818.95│ 218446.77│ 30.84│
│ │增长 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 214999.74│ 165695.66│ 29.76│
│销售费用 │--- │ 14717.30│ 11718.27│ 25.59│
│管理费用 │--- │ 6344.36│ 5324.06│ 19.16│
│财务费用 │汇率变动汇兑损失│ 13864.32│ 1392.64│ 895.54│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 1427.80│ 1954.30│ -26.94│
│研发投入 │--- │ 15107.28│ 13168.82│ 14.72│
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -30860.62│ -77166.92│ 60.01│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买银行结构│ -107526.50│ -16968.11│ -533.70│
│的现金流量净│性存款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期借款较多 │ 16296.00│ 50636.68│ -67.82│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期购买银行结构│ -126803.36│ -42645.20│ -197.34│
│价物净增加额│性存款 │ │ │ │
│税金及附加 │本期税费增加 │ 637.91│ 405.29│ 57.39│
│利息收入 │本期利息收入增加│ 1274.05│ 747.43│ 70.46│
│其他收益 │上期政府补助较多│ 909.08│ 1811.30│ -49.81│
│投资收益 │本期理财收益较多│ 705.51│ -218.11│ 423.47│
│公允价值变动│本期公允价值变动│ 1049.38│ -99.40│ 1155.67│
│收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│上期计提信用减值│ -277.17│ -2291.44│ 87.90│
│ │损失较多 │ │ │ │
│资产减值损失│上期冲回资产减值│ 543.03│ 1970.43│ -72.44│
│ │损失较多 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ 6.63│ ---│ ---│
│营业外收入 │本期零星营业外收│ 0.06│ ---│ ---│
│ │入 │ │ │ │
│营业外支出 │本期对外捐赠 │ 12.50│ ---│ ---│
│外币财务报表│本期报表折算差异│ 116.38│ -443.06│ 126.27│
│折算差额 │变动 │ │ │ │
│销售商品、提│本期销售回款增加│ 331401.26│ 230273.62│ 43.92│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到的税费返│ 2429.58│ 13.28│ 18197.80│
│还 │还较多 │ │ │ │
│支付给职工以│本期支付给职工以│ 31551.89│ 22813.99│ 38.30│
│及为职工支付│及为职工支付的现│ │ │ │
│的现金 │金较多 │ │ │ │
│取得投资收益│本期取得投资收益│ 651.32│ ---│ ---│
│收到的现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置固定资产│ 43.20│ ---│ ---│
│、无形资产和│、无形资产和长期│ │ │ │
│其他长期资产│资产 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本期收回理财 │ 281490.00│ ---│ ---│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期购建固定资产│ 28121.02│ 14418.11│ 95.04│
│、无形资产和│、无形资产和其他│ │ │ │
│其他长期资产│长期资产支付的现│ │ │ │
│支付的现金 │金较多 │ │ │ │
│支付其他与投│本期购买理财增加│ 361590.00│ 2550.00│ 14080.00│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│本期支付现金分红│ 9020.15│ 2534.25│ 255.93│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│上期支付其他筹资│ 7053.62│ 17652.40│ -60.04│
│资活动有关的│活动的资金较多 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率变动影响│ -4712.24│ 853.15│ -652.34│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 257433.44│ 397643.02│ 242362.71│ 202763.19│ 148251.73│ 78624.41│
│存货 │ 234522.79│ 168727.68│ 145767.02│ 133213.85│ 133675.95│ 69778.30│
│应收票据及应收账款 │ 335475.93│ 308834.47│ 244853.16│ 221233.31│ 98334.55│ 65026.07│
│合同资产 │ 263.41│ 818.53│ 1206.80│ 14120.84│ 4989.68│ ---│
│预付款项 │ 7818.11│ 7541.86│ 9340.96│ 3855.10│ 1719.87│ 2050.24│
│其他应收款 │ 23003.38│ 7584.93│ 10018.01│ 18949.48│ 3822.80│ 2494.25│
│流动资产合计 │ 1043258.65│ 918740.43│ 680507.51│ 613085.45│ 414298.30│ 227096.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 890.42│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 101546.53│ 53518.25│ 34073.31│ 30806.73│ 25505.87│ 20254.41│
│在建工程 │ 50809.74│ 48488.94│ 19090.52│ 1847.31│ ---│ 40.89│
│无形资产 │ 18141.41│ 17979.36│ 18175.10│ 13097.68│ 1928.64│ 2147.28│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 240713.36│ 192053.91│ 129525.86│ 80969.47│ 47203.35│ 42612.30│
│资产总计 │ 1283972.01│ 1110794.34│ 810033.37│ 694054.92│ 461501.65│ 269708.83│
│应付票据及应付账款 │ 518536.13│ 424653.98│ 385790.10│ 376168.49│ 236785.47│ 155831.86│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 17645.25│ 6822.48│ 7433.64│ 7993.71│ 26344.62│ 2741.34│
│流动负债 │ 786734.73│ 644583.25│ 580596.04│ 497838.87│ 306697.07│ 178844.63│
│长期借款 │ 4000.00│ 9000.00│ 8370.00│ 15250.00│ 11625.00│ ---│
│长期应付款 │ 21137.29│ 16006.90│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 47698.64│ 45674.99│ 12734.82│ 19924.22│ 51998.42│ 2018.86│
│负债合计 │ 834433.38│ 690258.24│ 593330.86│ 517763.09│ 358695.49│ 180863.48│
│实收资本 │ 55669.16│ 55669.16│ 35955.52│ 35803.90│ 23760.76│ 13200.05│
│资本公积金 │ 226075.92│ 224163.06│ 76070.88│ 70961.93│ 31114.37│ 39574.47│
│盈余公积 │ 15655.12│ 15655.12│ 10789.65│ 7550.88│ 4254.91│ 3004.78│
│未分配利润 │ 167164.00│ 133803.89│ 96686.36│ 61627.80│ 38706.13│ 33119.77│
│少数股东权益 │ 169.70│ 173.71│ 457.49│ 648.52│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 449368.93│ 420362.38│ 216245.01│ 175643.31│ 102806.16│ 88845.35│
│股东权益合计 │ 449538.64│ 420536.09│ 216702.51│ 176291.83│ 102806.16│ 88845.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 257433.44│ 269267.43│ 239493.91│ 397643.02│ 180340.70│ 199467.51│
│存货 │ 234522.79│ 206045.82│ 195792.28│ 168727.68│ 174292.01│ 169499.47│
│应收票据及应收账款 │ 335475.93│ 332474.02│ 300792.12│ 308834.47│ 295999.19│ 274117.58│
│合同资产 │ 263.41│ 299.01│ 675.07│ 818.53│ 719.04│ 862.29│
│预付款项 │ 7818.11│ 7933.66│ 9121.76│ 7541.86│ 8116.49│ 7686.44│
│其他应收款 │ 23003.38│ 43676.84│ 24617.80│ 7584.93│ 14766.52│ 14172.62│
│流动资产合计 │ 1043258.65│ 999465.18│ 899033.56│ 918740.43│ 727963.51│ 705207.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 890.42│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 101546.53│ 54100.83│ 53304.39│ 53518.25│ 53234.97│ 52835.08│
│在建工程 │ 50809.74│ 70405.30│ 55671.23│ 48488.94│ 26897.05│ 9899.29│
│无形资产 │ 18141.41│ 18306.39│ 18437.90│ 17979.36│ 17825.06│ 17953.13│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 240713.36│ 213607.25│ 198690.08│ 192053.91│ 166887.08│ 144832.39│
│资产总计 │ 1283972.01│ 1213072.43│ 1097723.65│ 1110794.34│ 894850.59│ 850039.71│
│应付票据及应付账款 │ 518536.13│ 480169.50│ 407644.25│ 424653.98│ 353830.62│ 342165.61│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 17645.25│ 13939.47│ 14523.97│ 6822.48│ 7714.30│ 9388.92│
│流动负债 │ 786734.73│ 742000.99│ 616278.90│ 644583.25│ 611192.82│ 593196.47│
│长期借款 │ 4000.00│ 0.00│ 9000.00│ 9000.00│ 9000.00│ 9000.00│
│长期应付款 │ 21137.29│ 21323.75│ 21136.88│ 16006.90│ 12484.58│ ---│
│非流动负债 │ 47698.64│ 41921.48│ 51121.04│ 45674.99│ 42128.99│ 29595.86│
│负债合计 │ 834433.38│ 783922.47│ 667399.94│ 690258.24│ 653321.81│ 622792.33│
│实收资本 │ 55669.16│ 55669.16│ 55669.16│ 55669.16│ 50421.70│ 35955.52│
│资本公积金 │ 226075.92│ 224163.06│ 224163.06│ 224163.06│ 65396.65│ 76379.44│
│盈余公积 │ 15655.12│ 15655.12│ 15655.12│ 15655.12│ 10789.65│ 10789.65│
│未分配利润 │ 167164.00│ 148803.25│ 143582.92│ 133803.89│ 123494.63│ 112455.17│
│少数股东权益 │ 169.70│ 171.05│ 172.38│ 173.71│ 332.31│ 367.24│
│归属母公司权益 │ 449368.93│ 428978.91│ 430151.32│ 420362.38│ 241196.47│ 226880.13│
│股东权益合计 │ 449538.64│ 429149.96│ 430323.70│ 420536.09│ 241528.78│ 227247.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 474277.55│ 563019.83│ 477340.38│ 493266.31│ 233854.18│ 109237.43│
│营业总成本 │ 432733.11│ 511687.14│ 429364.02│ 458986.34│ 226345.57│ 103834.25│
│营业税金及附加 │ 1100.63│ 1302.91│ 972.99│ 587.39│ 470.01│ 209.54│
│销售费用 │ 22000.74│ 24872.68│ 19043.14│ 23550.17│ 11045.45│ 7008.63│
│财务费用 │ 19198.14│ 10010.26│ 2039.26│ 600.59│ 1872.71│ 1108.23│
│管理费用 │ 9828.33│ 12579.47│ 10388.42│ 9003.36│ 5104.59│ 3864.68│
│资产减值损失 │ -383.40│ 1412.09│ -1816.90│ -974.70│ 143.58│ -379.26│
│公允价值变动净收益 │ 209.41│ -141.07│ 214.66│ 22.49│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1490.19│ -238.94│ -96.66│ 249.03│ 202.12│ 558.55│
│营业利润 │ 42565.61│ 51223.70│ 46435.58│ 30059.78│ 7734.58│ 5951.34│
│营业外收入 │ 27.63│ 30.22│ ---│ 58.40│ 300.44│ 15.91│
│营业外支出 │ 132.92│ 108.95│ 115.89│ 232.29│ 379.25│ 10.00│
│利润总额 │ 42460.33│ 51144.98│ 46319.68│ 29885.89│ 7655.77│ 5957.24│
│所得税 │ 2456.66│ 5023.83│ 4652.88│ 1350.76│ -500.71│ 66.34│
│净利润 │ 40003.67│ 46121.15│ 41666.81│ 28535.13│ 8156.49│ 5890.90│
│归属母公司净利润 │ 40007.68│ 46264.93│ 41877.72│ 28586.61│ 8156.49│ 5890.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 474277.55│ 285818.95│ 107114.63│ 563019.83│ 356470.79│ 218446.77│
│营业总成本 │ 432733.11│ 265670.90│ 99298.68│ 511687.14│ 324299.15│ 197704.75│
│营业税金及附加 │ 1100.63│ 637.91│ 264.17│ 1302.91│ 845.00│ 405.29│
│销售费用 │ 22000.74│ 14717.30│ 4641.53│ 24872.68│ 17687.67│ 11718.27│
│财务费用 │ 19198.14│ 13864.32│ 3468.06│ 10010.26│ 6443.37│ 1392.64│
│管理费用 │ 9828.33│ 6344.36│ 2702.35│ 12579.47│ 8194.86│ 5324.06│
│资产减值损失 │ -383.40│ 543.03│ 377.20│ 1412.09│ 1897.25│ 1970.43│
│公允价值变动净收益 │ 209.41│ 1049.38│ 448.57│ -141.07│ -75.15│ -99.40│
│投资收益 │ 1490.19│ 705.51│ 216.02│ -238.94│ -212.04│ -218.11│
│营业利润 │ 42565.61│ 23084.50│ 10646.16│ 51223.70│ 32284.75│ 21914.80│
│营业外收入 │ 27.63│ 0.06│ ---│ 30.22│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 132.92│ 12.50│ 12.50│ 108.95│ 5.15│ ---│
│利润总额 │ 42460.33│ 23072.06│ 10633.65│ 51144.98│ 32279.60│ 21914.80│
│所得税 │ 2456.66│ 1427.80│ 855.96│ 5023.83│ 1314.58│ 1954.30│
│净利润 │ 40003.67│ 21644.27│ 9777.70│ 46121.15│ 30965.02│ 19960.50│
│归属母公司净利润 │ 40007.68│ 21646.93│ 9779.03│ 46264.93│ 31090.21│ 20050.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 560300.31│ 476055.96│ 492968.19│ 368878.65│ 258460.95│ 115204.43│
│经营活动现金流出 │ 621830.35│ 468327.23│ 480811.83│ 372498.68│ 243404.74│ 104003.33│
│经营活动现金流量净额│ -61530.03│ 7728.73│ 12156.36│ -3620.03│ 15056.21│ 11201.10│
│投资活动现金流入 │ 474996.43│ 11644.90│ 15230.10│ 41455.94│ 43765.36│ 150852.70│
│投资活动现金流出 │ 637235.32│ 60645.42│ 52993.23│ 62496.25│ 63538.87│ 145473.60│
│投资活动现金流量净额│ -162238.89│ -49000.52│ -37763.12│ -21040.30│ -19773.51│ 5379.10│
│筹资活动现金流入 │ 270878.97│ 464813.68│ 198175.94│ 106188.18│ 96843.72│ 18853.69│
│筹资活动现金流出 │ 206607.62│ 263046.38│ 144230.71│ 44627.75│ 32882.68│ 20705.65│
│筹资活动现金流量净额│ 64271.35│ 201767.30│ 53945.23│ 61560.42│ 63961.04│ -1851.96│
│汇率变动对现金的影响│ -5364.21│ -6378.23│ 619.55│ 1261.16│ 164.85│ -369.31│
│现金及等价物净增加额│ -164861.78│ 154117.28│ 28958.01│ 38161.26│ 59408.59│ 14358.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 560300.31│ 380669.33│ 182346.59│ 476055.96│ 519571.84│ 291255.95│
│经营活动现金流出 │ 621830.35│ 411529.95│ 239024.10│ 468327.23│ 608892.10│ 368422.87│
│经营活动现金流量净额│ -61530.03│ -30860.62│ -56677.51│ 7728.73│ -89320.25│ -77166.92│
│投资活动现金流入 │ 474996.43│ 282184.52│ 117035.74│ 11644.90│ 5006.29│ ---│
│投资活动现金流出 │ 637235.32│ 389711.02│ 186593.63│ 60645.42│ 37116.47│ 16968.11│
│投资活动现金流量净额│ -162238.89│ -107526.50│ -69557.89│ -49000.52│ -32110.17│ -16968.11│
│筹资活动现金流入 │ 270878.97│ 157635.64│ 57650.92│ 464813.68│ 282495.65│ 178262.30│
│筹资活动现金流出 │ 206607.62│ 141339.64│ 80225.18│ 263046.38│ 246878.76│ 127625.62│
│筹资活动现金流量净额│ 64271.35│ 16296.00│ -22574.27│ 201767.30│ 35616.89│ 50636.68│
│汇率变动对现金的影响│ -5364.21│ -4712.24│ -3219.49│ -6378.23│ -56.61│ 853.15│
│现金及等价物净增加额│ -164861.78│ -126803.36│ -152029.16│ 154117.28│ -85870.15│ -42645.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 83069.60│ 14.75│ 8764.97│ 18.95│
│二季报 │ 135377.17│ 24.04│ 11285.78│ 24.39│
│三季报 │ 138024.02│ 24.51│ 11039.46│ 23.86│
│四季报 │ 206549.04│ 36.69│ 15174.72│ 32.80│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 71135.22│ 14.90│ 5108.87│ 12.20│
│二季报 │ 121458.98│ 25.44│ 10959.52│ 26.17│
│三季报 │ 114311.47│ 23.95│ 14118.65│ 33.71│
│四季报 │ 170434.71│ 35.71│ 11690.68│ 27.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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