财务分析☆ ◇300831 ST派瑞 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│ │ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 3576.63│ 4422.78│ 7132.49│ 2201.95│ 5497.76│ 5337.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7132.49│ 2201.95│ 5497.98│ 5337.80│
│净利润增长率(%) │ 543.33│ -37.99│ 223.92│ -59.95│ 3.00│ 82.66│
│扣非净利润(万) │ 3637.99│ 3247.24│ 6680.57│ 1500.88│ 4695.17│ 4897.29│
│营业总收(未调整:万) │ 13882.81│ 18747.46│ 21452.35│ 11685.31│ 17579.08│ 17818.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 21452.35│ 11685.31│ 17579.08│ 17818.30│
│总营收同比增长率(%) │ 74.06│ -12.61│ 83.58│ -33.53│ -1.34│ 46.61│
│加权净资产收益率(%) │ 3.68│ 4.69│ 7.95│ 2.56│ 6.63│ 6.82│
│资产负债比率(%) │ 8.70│ 9.19│ 7.42│ 7.39│ 9.98│ 8.69│
│净利润现金含量(%) │ 29.06│ 173.85│ 1.59│ 146.39│ 182.03│ 55.56│
│基本每股收益(元) │ 0.1118│ 0.1382│ 0.2229│ 0.0688│ 0.1719│ 0.1668│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1137│ 0.1015│ 0.2088│ 0.0469│ 0.1467│ 0.1530│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1118│ 0.1382│ 0.2229│ 0.0688│ 0.1718│ 0.1668│
│每股资本公积金(元) │ 0.6022│ 0.6022│ 0.6022│ 0.6022│ 0.6022│ 0.6022│
│每股未分配利润(元) │ 1.2988│ 1.2334│ 1.1549│ 0.9772│ 0.9460│ 0.8214│
│每股净资产(元) │ 3.0588│ 2.9934│ 2.9008│ 2.7006│ 2.6627│ 2.5209│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0325│ 0.2403│ 0.0035│ 0.1007│ 0.3127│ 0.0927│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 3576.63│ 2315.46│ 1558.81│ 4422.78│ 555.96│ 1557.54│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 555.96│ 1557.54│
│净利润增长率(%) │ 543.33│ 48.66│ 2218.85│ -37.99│ -91.71│ -66.70│
│扣非净利润(万) │ 3637.99│ 2499.96│ 1461.84│ 3247.24│ -487.82│ 700.18│
│营业总收(未调整:万) │ 13882.81│ 8195.19│ 4807.11│ 18747.46│ 7975.70│ 6180.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7975.70│ 6180.59│
│总营收同比增长率(%) │ 74.06│ 32.60│ 339.06│ -12.61│ -54.52│ -48.90│
│加权净资产收益率(%) │ 3.68│ 2.39│ 1.61│ 4.69│ 0.60│ 1.66│
│资产负债比率(%) │ 8.70│ 8.70│ 5.94│ 9.19│ 9.86│ 8.89│
│净利润现金含量(%) │ 29.06│ -252.25│ -249.92│ 173.85│ 642.14│ 90.28│
│基本每股收益(元) │ 0.1118│ 0.0724│ 0.0487│ 0.1382│ 0.0174│ 0.0487│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1137│ 0.0781│ 0.0457│ 0.1015│ -0.0152│ 0.0219│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1118│ 0.0724│ 0.0487│ 0.1382│ 0.0174│ 0.0487│
│每股资本公积金(元) │ 0.6022│ 0.6022│ 0.6022│ 0.6022│ 0.6022│ 0.6022│
│每股未分配利润(元) │ 1.2988│ 1.2647│ 1.2821│ 1.2334│ 1.1266│ 1.1663│
│每股净资产(元) │ 3.0588│ 3.0247│ 3.0421│ 2.9934│ 2.8725│ 2.9122│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0325│ -0.1825│ -0.1217│ 0.2403│ 0.1116│ 0.0439│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.39│ 8.55│ 11.59│ 11.82│ 9.08│ 9.90│
│速动比率 │ 6.90│ 7.30│ 9.83│ 9.89│ 7.92│ 8.66│
│资产负债比率(%) │ 8.70│ 9.19│ 7.42│ 7.39│ 9.98│ 8.69│
│产权比率 │ 0.10│ 0.10│ 0.08│ 0.08│ 0.11│ 0.10│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.80│ 0.02│ 0.49│ 1.15│ 0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.39│ 8.68│ 13.10│ 8.55│ 8.23│ 9.58│
│速动比率 │ 6.90│ 7.13│ 11.14│ 7.30│ 6.79│ 8.03│
│资产负债比率(%) │ 8.70│ 8.70│ 5.94│ 9.19│ 9.86│ 8.89│
│产权比率 │ 0.10│ 0.10│ 0.06│ 0.10│ 0.11│ 0.10│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ -0.64│ -0.64│ 0.80│ 0.36│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.74│ 2.33│ 3.20│ 1.73│ 1.58│ 1.52│
│存货周转率 │ 0.47│ 0.66│ 0.61│ 0.56│ 0.92│ 1.18│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.22│ 0.26│ 0.15│ 0.23│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 2.66│ 3.38│ 3.48│ 1.75│ 2.47│ 2.26│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.18│ 0.22│ 0.12│ 0.19│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.74│ 0.97│ 0.59│ 2.33│ 1.28│ 0.97│
│存货周转率 │ 0.47│ 0.23│ 0.13│ 0.66│ 0.31│ 0.21│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.10│ 0.06│ 0.22│ 0.10│ 0.07│
│固定资产周转率 │ 2.66│ 1.56│ 0.90│ 3.38│ 1.44│ 1.10│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.08│ 0.05│ 0.18│ 0.08│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.65│ 4.62│ 7.68│ 2.55│ 6.45│ 6.62│
│销售毛利率 │ 55.88│ 55.96│ 63.66│ 44.64│ 49.51│ 45.43│
│营业利润率 │ 32.82│ 27.47│ 38.46│ 20.74│ 35.88│ 34.06│
│销售净利率 │ 25.79│ 23.55│ 33.21│ 18.90│ 31.28│ 30.03│
│总资产净利率 │ 3.36│ 4.29│ 7.36│ 2.35│ 6.00│ 6.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.65│ 2.39│ 1.60│ 4.62│ 0.60│ 1.67│
│销售毛利率 │ 55.88│ 62.61│ 67.42│ 55.96│ 47.01│ 54.27│
│营业利润率 │ 32.82│ 38.28│ 37.98│ 27.47│ 7.91│ 27.68│
│销售净利率 │ 25.79│ 28.31│ 32.42│ 23.55│ 6.90│ 25.12│
│总资产净利率 │ 3.36│ 2.19│ 1.49│ 4.29│ 0.54│ 1.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 74.06│ -12.61│ 83.58│ -33.53│ -1.34│ 46.61│
│营业利润增长率 │ 622.77│ -37.58│ 240.34│ -61.57│ 3.95│ 197.71│
│净利润增长率 │ 543.33│ -37.99│ 223.92│ -59.95│ 3.00│ 82.66│
│净资产增长率 │ 2.19│ 3.19│ 7.41│ 1.42│ 5.63│ 6.32│
│总资产增长率 │ 1.64│ 5.19│ 7.44│ -1.43│ 7.14│ 8.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 74.06│ 32.60│ 339.06│ -12.61│ -54.52│ -48.90│
│营业利润增长率 │ 622.77│ 83.41│ 1032.92│ -37.58│ -91.59│ -66.98│
│净利润增长率 │ 543.33│ 48.66│ 2218.85│ -37.99│ -91.71│ -66.70│
│净资产增长率 │ 2.19│ 1.05│ 1.63│ 3.19│ -0.98│ 0.39│
│总资产增长率 │ 1.64│ 0.50│ -1.89│ 5.19│ 1.70│ 2.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │客户采用票据结算│ 446.71│ 269.80│ 65.57│
│ │方式支付货款的金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期收到6+9银 │ 2677.94│ 760.31│ 252.21│
│ │行承兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付供应商材料款│ 78.85│ 27.97│ 181.93│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付的合同保证金│ 1730.80│ 33.32│ 5095.27│
│ │增加，期末余额相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│合同资产 │客户支付质保金，│ 1622.04│ 5958.79│ -72.78│
│ │合同资产相应结转│ │ │ │
│ │，期末账面价值减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他流动资产│应收账款销项税重│ 161.58│ 497.70│ -67.53│
│ │分类至其他流动资│ │ │ │
│ │产的金额减少 │ │ │ │
│在建工程 │募投项目建设进度│ 13968.11│ 6812.83│ 105.03│
│ │加快，工程投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁到期，使用权│ ---│ 12.19│ -100.00│
│ │资产终止确认，期│ │ │ │
│ │末余额为零 │ │ │ │
│应付票据 │结算方式调整，以│ ---│ 1462.64│ -100.00│
│ │在手票据背书转让│ │ │ │
│ │替代新开应付票据│ │ │ │
│ │，期末余额为零 │ │ │ │
│应付账款 │募投项目建设进度│ 6265.59│ 4383.99│ 42.92│
│ │加快，应付工程及│ │ │ │
│ │设备款项增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户货款增加│ 565.75│ 415.45│ 36.18│
│应交税费 │缴纳上年度企业所│ 206.32│ 976.95│ -78.88│
│ │得税及增值税 │ │ │ │
│一年内到期的│租赁负债到期偿付│ ---│ 56.11│ -100.00│
│非流动负债 │完毕，期末余额为│ │ │ │
│ │零 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书未到期票据│ 297.87│ 165.95│ 79.49│
│ │还原至其他流动负│ │ │ │
│ │债的金额增加 │ │ │ │
│预计负债 │计提预计负债，上│ 6.13│ ---│ ---│
│ │年度末无余额 │ │ │ │
│递延所得税负│现金管理产品公允│ 30.01│ 22.80│ 31.62│
│债 │价值变动确认的递│ │ │ │
│ │延所得税负债增加│ │ │ │
│营业收入 │产品交付验收量同│ 13882.81│ 7975.70│ 74.06│
│ │比增加，推动收入│ │ │ │
│ │实现增长 │ │ │ │
│营业成本 │产品交付验收量同│ 6124.52│ 4226.52│ 44.91│
│ │比增加，相应结转│ │ │ │
│ │的营业成本增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期实际缴纳增值│ 217.80│ 361.58│ -39.76│
│ │税减少，相应附加│ │ │ │
│ │税费同比下降 │ │ │ │
│研发费用 │公司为丰富产品线│ 852.14│ 427.48│ 99.34│
│ │、提升产品竞争力│ │ │ │
│ │，加大研发项目投│ │ │ │
│ │入力度，研发材料│ │ │ │
│ │、试验测试及人员│ │ │ │
│ │薪酬等支出相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │公司调整资金配置│ -61.70│ -360.83│ 82.90│
│ │，将部分活期存款│ │ │ │
│ │转投收益较高的现│ │ │ │
│ │金管理产品，活期│ │ │ │
│ │存款利息收入相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他收益 │取得的与日常经营│ 49.56│ 791.71│ -93.74│
│ │活动相关的政府补│ │ │ │
│ │助同比减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期收回欠款金额│ 26.90│ 86.90│ -69.05│
│ │较上年同期减少，│ │ │ │
│ │且收回款项中已计│ │ │ │
│ │提坏账准备的长账│ │ │ │
│ │龄款项占比下降 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货减值│ -201.63│ -1732.66│ 88.36│
│ │损失，同时合同资│ │ │ │
│ │产收到质保金相应│ │ │ │
│ │回冲减值准备，两│ │ │ │
│ │项因素轧差后资产│ │ │ │
│ │减值损失同比大幅│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │受供应商债务豁免│ 0.25│ 0.36│ -31.68│
│ │影响 │ │ │ │
│营业外支出 │前期财报更正补缴│ 429.26│ 0.09│ 464881.58│
│ │税款产生滞纳金，│ │ │ │
│ │并因其他事项发生│ │ │ │
│ │行政处罚支出，同│ │ │ │
│ │比大幅增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额同比增加│ 547.29│ 80.46│ 580.23│
│ │，相应计提的所得│ │ │ │
│ │税费用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│采购付款及合同保│ 1039.23│ 3569.99│ -70.89│
│的现金流量净│证金支出增加，经│ │ │ │
│额 │营现金流出增幅大│ │ │ │
│ │于销售回款增幅，│ │ │ │
│ │致使经营活动现金│ │ │ │
│ │流量净额同比下降│ │ │ │
│汇率变动对现│外币汇率波动影响│ -0.72│ -1.70│ 57.64│
│金及现金等价│，汇兑损失同比减│ │ │ │
│物的影响 │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 14098.50│ 30127.37│ -53.20│
│应收款项 │--- │ 9038.49│ 7782.21│ 16.14│
│合同资产 │--- │ 3643.62│ 5958.79│ -38.85│
│存货 │--- │ 14282.57│ 12092.03│ 18.12│
│固定资产 │--- │ 5242.48│ 5287.63│ -0.85│
│在建工程 │--- │ 11200.19│ 6812.83│ 64.40│
│合同负债 │--- │ 465.85│ 415.45│ 12.13│
│营业收入 │产品交付验收量同│ 8195.19│ 6180.59│ 32.60│
│ │比增加，推动收入│ │ │ │
│ │实现增长 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 3063.98│ 2826.61│ 8.40│
│销售费用 │销售部门人员薪酬│ 267.51│ 196.31│ 36.27│
│ │及市场拓展相关费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 1354.23│ 1255.48│ 7.87│
│财务费用 │公司调整资金配置│ -58.71│ -241.27│ 75.67│
│ │，将部分活期存款│ │ │ │
│ │转投收益较高的现│ │ │ │
│ │金管理产品，活期│ │ │ │
│ │存款利息收入相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │公司利润总额同比│ 388.19│ 158.34│ 145.16│
│ │增加 │ │ │ │
│研发投入 │公司为丰富产品线│ 582.43│ 233.60│ 149.33│
│ │、提升产品竞争力│ │ │ │
│ │，加大研发项目投│ │ │ │
│ │入力度，研发材料│ │ │ │
│ │、试验测试及人员│ │ │ │
│ │薪酬等支出相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│部分应收账款未到│ -5840.67│ 1406.16│ -515.36│
│的现金流量净│结算时点，回款减│ │ │ │
│额 │少；同时部分采购│ │ │ │
│ │付款及合同保证金│ │ │ │
│ │支出集中到期，现│ │ │ │
│ │金流出增加，共同│ │ │ │
│ │导致经营活动现金│ │ │ │
│ │流净额同比下降 │ │ │ │
│投资活动产生│到期收回的现金管│ -10187.68│ -18017.10│ 43.46│
│的现金流量净│理产品本金同比增│ │ │ │
│额 │加，同时募投项目│ │ │ │
│ │建设进度加快、相│ │ │ │
│ │关资本性支出同比│ │ │ │
│ │上升，两者共同影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期未发生筹资活│ ---│ -0.52│ 100.00│
│的现金流量净│动，上年同期基数│ │ │ │
│额 │较小 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -16028.87│ -16611.93│ 3.51│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│税金及附加 │本期实际缴纳增值│ 137.72│ 209.91│ -34.39│
│ │税减少，相应附加│ │ │ │
│ │税费同比下降 │ │ │ │
│其他收益 │公司收到的与日常│ 29.39│ 680.19│ -95.68│
│ │活动相关的政府补│ │ │ │
│ │助同比减少 │ │ │ │
│投资收益 │公司现金管理产品│ 81.28│ 44.83│ 81.31│
│ │收益受办理周期影│ │ │ │
│ │响，列支在投资收│ │ │ │
│ │益的增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期现金管理产品│ 187.96│ 302.70│ -37.91│
│收益 │收益率下降，持有│ │ │ │
│ │期间计提的公允价│ │ │ │
│ │值变动收益同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期收回欠款金额│ 6.95│ 71.51│ -90.27│
│ │较上年同期减少，│ │ │ │
│ │且收回款项中已计│ │ │ │
│ │提坏账准备的长账│ │ │ │
│ │龄款项占比下降 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期存货及合同│ -16.10│ -1088.67│ 98.52│
│ │资产计提减值变化│ │ │ │
│资产处置收益│报告期处置废旧固│ -0.29│ ---│ ---│
│ │定资产 │ │ │ │
│营业外收入 │受供应商债务豁免│ 0.00│ 0.36│ -98.90│
│ │影响 │ │ │ │
│营业外支出 │公司因前期财报更│ 429.26│ 0.09│ 464881.57│
│ │正，补缴税款产生│ │ │ │
│ │滞纳金；另因其他│ │ │ │
│ │事项发生行政处罚│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22001.73│ 30127.37│ 38142.36│ 36388.91│ 33890.02│ 27837.69│
│存货 │ 13839.94│ 12092.03│ 12893.02│ 12821.52│ 10177.84│ 9030.70│
│应收票据及应收账款 │ 8649.97│ 8052.02│ 8602.72│ 6732.03│ 14822.59│ 18154.92│
│合同资产 │ 1622.04│ 5958.79│ 7315.12│ 2349.10│ ---│ ---│
│预付款项 │ 78.85│ 27.97│ 127.82│ 23.82│ 165.20│ 115.29│
│其他应收款 │ 1730.80│ 33.32│ 42.70│ 18.73│ 23.53│ 21.09│
│流动资产合计 │ 77878.49│ 82607.09│ 85193.67│ 78448.27│ 79253.74│ 72454.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 5150.93│ 5287.63│ 5802.28│ 6539.50│ 6793.86│ 7438.61│
│在建工程 │ 13968.11│ 6812.83│ 1099.72│ 403.93│ 464.69│ 79.74│
│无形资产 │ 3804.82│ 3876.11│ 3971.17│ 4068.28│ 4167.44│ 4266.60│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 29404.53│ 22944.45│ 15148.59│ 14948.88│ 15486.62│ 15975.82│
│资产总计 │ 107283.02│ 105551.55│ 100342.26│ 93397.15│ 94740.36│ 88430.19│
│应付票据及应付账款 │ 6265.59│ 5846.63│ 3899.10│ 3921.15│ 4675.32│ 3970.24│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 565.75│ 415.45│ 388.17│ 394.65│ 318.48│ 694.96│
│流动负债 │ 9285.97│ 9664.89│ 7353.59│ 6637.43│ 8724.28│ 7321.14│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 49.13│ 35.80│ 91.23│ 261.30│ 735.08│ 365.03│
│负债合计 │ 9335.11│ 9700.68│ 7444.82│ 6898.72│ 9459.36│ 7686.17│
│实收资本 │ 32000.00│ 32000.00│ 32000.00│ 32000.00│ 32000.00│ 32000.00│
│资本公积金 │ 19269.81│ 19269.81│ 19269.81│ 19269.81│ 19269.81│ 19269.81│
│盈余公积 │ 5048.86│ 5048.86│ 4599.09│ 3878.18│ 3664.29│ 3113.80│
│未分配利润 │ 41561.67│ 39468.56│ 36956.58│ 31269.97│ 30273.48│ 26286.20│
│少数股东权益 │ 67.58│ 63.64│ 71.96│ 80.47│ 73.42│ 74.21│
│归属母公司权益 │ 97880.34│ 95787.23│ 92825.48│ 86417.95│ 85207.57│ 80669.81│
│股东权益合计 │ 97947.91│ 95850.86│ 92897.44│ 86498.43│ 85280.99│ 80744.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22001.73│ 14098.50│ 16528.88│ 30127.37│ 30865.48│ 21530.43│
│存货 │ 13839.94│ 14282.57│ 11953.63│ 12092.03│ 14396.49│ 13910.21│
│应收票据及应收账款 │ 8649.97│ 9321.34│ 8626.30│ 8052.02│ 4721.77│ 4659.40│
│合同资产 │ 1622.04│ 3643.62│ 6073.47│ 5958.79│ 6458.12│ 7216.16│
│预付款项 │ 78.85│ 48.61│ 372.58│ 27.97│ 91.35│ 444.48│
│其他应收款 │ 1730.80│ 1650.47│ 1666.08│ 33.32│ 23.91│ 24.19│
│流动资产合计 │ 77878.49│ 79703.31│ 79935.21│ 82607.09│ 82330.63│ 86152.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 5150.93│ 5242.48│ 5413.09│ 5287.63│ 5304.05│ 5464.08│
│在建工程 │ 13968.11│ 11200.19│ 6988.05│ 6812.83│ 4954.20│ 2630.54│
│无形资产 │ 3804.82│ 3828.59│ 3852.35│ 3876.11│ 3899.88│ 3923.64│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 29404.53│ 26380.06│ 23623.87│ 22944.45│ 19718.68│ 16202.35│
│资产总计 │ 107283.02│ 106083.38│ 103559.08│ 105551.55│ 102049.32│ 102354.73│
│应付票据及应付账款 │ 6265.59│ 5000.06│ 3584.57│ 5846.63│ 4634.94│ 4206.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 565.75│ 465.85│ 262.03│ 415.45│ 1866.23│ 939.54│
│流动负债 │ 9285.97│ 9180.95│ 6103.83│ 9664.89│ 10000.64│ 8991.31│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 49.13│ 44.13│ 46.13│ 35.80│ 61.99│ 104.57│
│负债合计 │ 9335.11│ 9225.08│ 6149.97│ 9700.68│ 10062.63│ 9095.88│
│实收资本 │ 32000.00│ 32000.00│ 32000.00│ 32000.00│ 32000.00│ 32000.00│
│资本公积金 │ 19269.81│ 19269.81│ 19269.81│ 19269.81│ 19269.81│ 19269.81│
│盈余公积 │ 5048.86│ 5048.86│ 5048.86│ 5048.86│ 4599.09│ 4599.09│
│未分配利润 │ 41561.67│ 40471.70│ 41027.37│ 39468.56│ 36051.50│ 37323.08│
│少数股东权益 │ 67.58│ 67.93│ 63.08│ 63.64│ 66.29│ 66.87│
│归属母公司权益 │ 97880.34│ 96790.37│ 97346.03│ 95787.23│ 91920.40│ 93191.98│
│股东权益合计 │ 97947.91│ 96858.29│ 97409.11│ 95850.86│ 91986.69│ 93258.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13882.81│ 18747.46│ 21452.35│ 11685.31│ 17579.08│ 17818.30│
│营业总成本 │ 9614.35│ 11944.73│ 11563.20│ 9759.22│ 11982.34│ 12957.52│
│营业税金及附加 │ 217.80│ 467.40│ 513.52│ 312.07│ 347.67│ 436.11│
│销售费用 │ 388.67│ 452.51│ 386.08│ 385.11│ 380.08│ 426.94│
│财务费用 │ -61.70│ -482.85│ -702.31│ -815.31│ -647.93│ -707.00│
│管理费用 │ 2092.92│ 2753.35│ 2623.37│ 2350.79│ 2219.55│ 2055.48│
│资产减值损失 │ -201.63│ -3051.76│ -2291.29│ -355.63│ -604.45│ 479.10│
│公允价值变动净收益 │ 307.80│ 448.19│ 304.74│ 303.56│ 359.51│ 62.71│
│投资收益 │ 106.08│ 134.76│ 158.13│ 278.70│ 312.02│ 462.40│
│营业利润 │ 4556.88│ 5149.78│ 8249.68│ 2423.93│ 6307.74│ 6068.22│
│营业外收入 │ 0.25│ 0.36│ 0.52│ 0.00│ 0.41│ 3.93│
│营业外支出 │ 429.26│ 0.09│ ---│ ---│ ---│ 0.03│
│利润总额 │ 4127.86│ 5150.04│ 8250.20│ 2423.93│ 6308.15│ 6072.12│
│所得税 │ 547.29│ 735.58│ 1124.96│ 214.95│ 808.83│ 721.26│
│净利润 │ 3580.57│ 4414.46│ 7125.24│ 2208.98│ 5499.32│ 5350.86│
│归属母公司净利润 │ 3576.63│ 4422.78│ 7132.49│ 2201.95│ 5497.76│ 5337.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13882.81│ 8195.19│ 4807.11│ 18747.46│ 7975.70│ 6180.59│
│营业总成本 │ 9614.35│ 5347.18│ 2659.42│ 11944.73│ 6968.02│ 4480.63│
│营业税金及附加 │ 217.80│ 137.72│ 72.89│ 467.40│ 361.58│ 209.91│
│销售费用 │ 388.67│ 267.51│ 121.61│ 452.51│ 304.50│ 196.31│
│财务费用 │ -61.70│ -58.71│ -45.33│ -482.85│ -360.83│ -241.27│
│管理费用 │ 2092.92│ 1354.23│ 650.98│ 2753.35│ 2008.76│ 1255.48│
│资产减值损失 │ -201.63│ -16.10│ -496.65│ -3051.76│ -1732.66│ -1088.67│
│公允价值变动净收益 │ 307.80│ 187.96│ 103.84│ 448.19│ 390.60│ 302.70│
│投资收益 │ 106.08│ 81.28│ 34.79│ 134.76│ 86.24│ 44.83│
│营业利润 │ 4556.88│ 3137.21│ 1825.85│ 5149.78│ 630.48│ 1710.52│
│营业外收入 │ 0.25│ 0.00│ 0.00│ 0.36│ 0.36│ 0.36│
│营业外支出 │ 429.26│ 429.26│ 29.26│ 0.09│ 0.09│ 0.09│
│利润总额 │ 4127.86│ 2707.95│ 1796.59│ 5150.04│ 630.74│ 1710.79│
│所得税 │ 547.29│ 388.19│ 238.34│ 735.58│ 80.46│ 158.34│
│净利润 │ 3580.57│ 2319.75│ 1558.25│ 4414.46│ 550.29│ 1552.45│
│归属母公司净利润 │ 3576.63│ 2315.46│ 1558.81│ 4422.78│ 555.96│ 1557.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14915.78│ 21304.84│ 15627.50│ 17359.92│ 23810.95│ 16860.29│
│经营活动现金流出 │ 13876.55│ 13615.73│ 15514.03│ 14136.46│ 13803.33│ 13894.56│
│经营活动现金流量净额│ 1039.23│ 7689.11│ 113.47│ 3223.45│ 10007.62│ 2965.73│
│投资活动现金流入 │ 79387.99│ 89599.50│ 74510.45│ 69565.91│ 77646.13│ 68462.40│
│投资活动现金流出 │ 87070.74│ 103829.64│ 72116.93│ 69280.93│ 80636.95│ 88334.90│
│投资活动现金流量净额│ -7682.75│ -14230.14│ 2393.52│ 284.99│ -2990.82│ -19872.51│
│筹资活动现金流入 │ 2.86│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 1484.26│ 1470.15│ 750.53│ 995.87│ 980.15│ 544.13│
│筹资活动现金流量净额│ -1481.40│ -1470.15│ -750.53│ -995.87│ -980.15│ -544.13│
│汇率变动对现金的影响│ -0.72│ -3.81│ -3.01│ -13.68│ 15.67│ -4.15│
│现金及等价物净增加额│ -8125.65│ -8014.98│ 1753.45│ 2498.89│ 6052.32│ -17455.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14915.78│ 4965.59│ 2816.67│ 21304.84│ 14275.19│ 8589.32│
│经营活动现金流出 │ 13876.55│ 10806.26│ 6712.49│ 13615.73│ 10705.21│ 7183.16│
│经营活动现金流量净额│ 1039.23│ -5840.67│ -3895.82│ 7689.11│ 3569.99│ 1406.16│
│投资活动现金流入 │ 79387.99│ 51263.96│ 15066.60│ 89599.50│ 66417.17│ 40255.93│
│投资活动现金流出 │ 87070.74│ 61451.64│ 24768.98│ 103829.64│ 76062.30│ 58273.03│
│投资活动现金流量净额│ -7682.75│ -10187.68│ -9702.38│ -14230.14│ -9645.13│ -18017.10│
│筹资活动现金流入 │ 2.86│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 1484.26│ ---│ ---│ 1470.15│ 1200.03│ 0.52│
│筹资活动现金流量净额│ -1481.40│ ---│ ---│ -1470.15│ -1200.03│ -0.52│
│汇率变动对现金的影响│ -0.72│ -0.52│ -0.30│ -3.81│ -1.70│ -0.47│
│现金及等价物净增加额│ -8125.65│ -16028.87│ -13598.50│ -8014.98│ -7276.88│ -16611.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1094.86│ 5.84│ 67.22│ 1.52│
│二季报 │ 5085.73│ 27.13│ 1490.31│ 33.70│
│三季报 │ 1795.11│ 9.58│ -1001.58│ -22.65│
│四季报 │ 10771.76│ 57.46│ 3866.83│ 87.43│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3420.92│ 15.95│ 733.16│ 10.28│
│二季报 │ 8674.21│ 40.43│ 3944.58│ 55.30│
│三季报 │ 5442.83│ 25.37│ 2025.95│ 28.40│
│四季报 │ 3914.39│ 18.25│ 428.81│ 6.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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