财务分析☆ ◇300842 帝科股份 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归属母公司净利润(万)│ 17572.90│ 38564.06│ 29266.65│ 20272.58│
│净利润增长率(%) │ 103.71│ 2336.51│ 1968.41│ 630.47│
│扣非净利润(万) │ 19420.95│ 34296.34│ 24700.55│ 13758.19│
│营业总收入(万元) │ 364446.12│ 960282.27│ 609682.23│ 347531.77│
│总营收同比增长率(%) │ 135.38│ 154.94│ 133.49│ 108.05│
│加权净资产收益率(%) │ 12.40│ 34.46│ 27.33│ 19.80│
│资产负债比率(%) │ 80.82│ 80.23│ 77.71│ 74.76│
│净利润现金含量(%) │ 219.86│ -272.53│ -325.55│ -243.25│
│基本每股收益(元) │ 1.7500│ 3.8500│ 2.9200│ 2.0300│
│每股收益-扣除(元) │ 1.9324│ 3.4200│ 2.4639│ 1.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.7485│ 3.8372│ 2.9194│ 2.0222│
│每股资本公积金(元) │ 5.5642│ 5.4510│ 5.3803│ 5.3746│
│每股未分配利润(元) │ 7.1680│ 6.2195│ 5.4961│ 4.5989│
│每股净资产(元) │ 14.2295│ 13.1678│ 12.1864│ 11.2838│
│每股经营现金流量(元)│ 3.8443│ -10.4576│ -9.5041│ -4.9191│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2023-03-31│ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│
│ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 8626.37│ -1732.39│ 1414.93│ 2775.28│
│归母净利(调整后:万) │ 8626.37│ -1724.30│ 1414.93│ 2775.28│
│净利润增长率(%) │ 370.75│ -118.44│ -84.63│ -59.35│
│扣非净利润(万) │ 7977.50│ -1264.39│ -1125.27│ 1539.85│
│营业总收(未调整:万) │ 154833.80│ 376667.40│ 261115.98│ 167040.33│
│营业总收(调整后:万) │ 154833.80│ 376667.40│ 261115.98│ 167040.33│
│总营收同比增长率(%) │ 121.72│ 33.83│ 17.32│ 19.71│
│加权净资产收益率(%) │ 8.96│ -1.87│ 1.52│ 2.93│
│资产负债比率(%) │ 75.28│ 71.83│ 66.97│ 61.64│
│净利润现金含量(%) │ -575.45│ 1136.48│ -89.37│ 898.95│
│基本每股收益(元) │ 0.8600│ -0.1700│ 0.1400│ 0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7978│ -0.1300│ -0.1125│ 0.1500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8626│ -0.1732│ 0.1415│ 0.2775│
│每股资本公积金(元) │ 5.3035│ 5.2978│ 5.2947│ 5.2831│
│每股未分配利润(元) │ 3.4458│ 2.5832│ 2.8979│ 3.0340│
│每股净资产(元) │ 10.0575│ 9.1902│ 9.5029│ 9.6233│
│每股经营现金流量(元)│ -4.9641│ -1.9688│ -0.1265│ 2.4948│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.16│ 1.17│ 1.19│ 1.21│
│速动比率 │ 1.09│ 1.06│ 1.08│ 1.08│
│资产负债比率(%) │ 80.82│ 80.23│ 77.71│ 74.76│
│产权比率 │ 4.26│ 4.11│ 3.54│ 3.02│
│现金流比率%-短期债务│ 6.42│ -19.58│ -22.17│ -14.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2023-03-31│ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.22│ 1.27│ 1.38│ 1.49│
│速动比率 │ 1.09│ 1.12│ 1.20│ 1.22│
│资产负债比率(%) │ 75.28│ 71.83│ 66.97│ 61.64│
│产权比率 │ 3.12│ 2.62│ 2.04│ 1.62│
│现金流比率%-短期债务│ -15.94│ -8.25│ -0.66│ 16.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.25│ 5.02│ 4.25│ 2.95│
│存货周转率 │ 6.33│ 17.69│ 12.76│ 7.66│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 2.07│ 1.50│ 0.97│
│固定资产周转率 │ 13.28│ 53.48│ 36.14│ 20.72│
│总资产周转率 │ 0.51│ 1.89│ 1.37│ 0.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2023-03-31│ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.51│ 4.87│ 3.54│ 2.38│
│存货周转率 │ 3.49│ 9.40│ 6.73│ 3.93│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 1.48│ 1.11│ 0.77│
│固定资产周转率 │ 16.62│ 37.91│ 26.77│ 15.51│
│总资产周转率 │ 0.41│ 1.34│ 1.01│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 12.29│ 29.14│ 23.96│ 17.92│
│销售毛利率 │ 10.65│ 11.14│ 11.16│ 11.59│
│营业利润率 │ 5.15│ 4.25│ 5.25│ 6.36│
│销售净利率 │ 4.76│ 3.93│ 4.71│ 5.73│
│总资产净利率 │ 2.45│ 7.61│ 6.56│ 5.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2023-03-31│ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.58│ -1.89│ 1.49│ 2.88│
│销售毛利率 │ 11.31│ 8.80│ 7.70│ 7.41│
│营业利润率 │ 5.76│ -0.97│ 0.18│ 1.48│
│销售净利率 │ 5.48│ -0.56│ 0.48│ 1.65│
│总资产净利率 │ 2.29│ -0.62│ 0.55│ 1.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 135.38│ 154.94│ 133.49│ 108.05│
│营业利润增长率 │ 110.27│ 1217.24│ 6588.68│ 792.78│
│净利润增长率 │ 103.71│ 2336.51│ 1968.41│ 630.47│
│净资产增长率 │ 8.06│ 43.98│ 32.93│ 23.09│
│总资产增长率 │ 11.10│ 102.21│ 66.10│ 36.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2023-03-31│ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 121.72│ 33.83│ 17.32│ 19.71│
│营业利润增长率 │ 389.60│ -140.00│ -94.88│ -63.09│
│净利润增长率 │ 370.75│ -118.44│ -84.63│ -59.35│
│净资产增长率 │ 9.44│ -1.38│ 1.97│ 3.26│
│总资产增长率 │ 24.26│ 48.11│ 27.85│ 11.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2023-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本期进一步加大业│ 8260.16│ 4677.35│ 76.60│
│ │务推广力度，随着│ │ │ │
│ │营业收入的增加，│ │ │ │
│ │销售费用相应增加│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 3420.64│ 3436.05│ -0.45│
│财务费用 │本期公司业务规模│ 14980.41│ 11273.75│ 32.88│
│ │和融资规模增加，│ │ │ │
│ │银行利息支出和票│ │ │ │
│ │据贴现费用增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续加强研发│ 30975.58│ 11492.73│ 169.52│
│ │团队建设、加大技│ │ │ │
│ │术创新和产品研发│ │ │ │
│ │力度，研发投入不│ │ │ │
│ │断增加 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 582143.59│ 369567.62│ 57.52│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 687242.74│ 389255.86│ 76.55│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│公司给予客户一定│ -105099.16│ -19688.25│ -433.82│
│的现金流量净│账期且客户主要以│ │ │ │
│额 │银行承兑汇票回款│ │ │ │
│ │，而公司向供应商│ │ │ │
│ │采购银粉需全额预│ │ │ │
│ │付或较短账期内支│ │ │ │
│ │付货款，销售收回│ │ │ │
│ │的现金通常滞后于│ │ │ │
│ │采购支付的现金。│ │ │ │
│ │本期公司业务规模│ │ │ │
│ │大幅增长，提前备│ │ │ │
│ │货支付的货款相应│ │ │ │
│ │增加，导致经营活│ │ │ │
│ │动现金流出增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 17647.02│ 32895.44│ -46.35│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 25727.84│ 36991.66│ -30.45│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付的长期资│ -8080.81│ -4096.22│ -97.27│
│的现金流量净│产购建款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 374148.21│ 187116.54│ 99.95│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 262832.97│ 159209.35│ 65.09│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│随着产销规模的扩│ 111315.24│ 27907.19│ 298.88│
│的现金流量净│大，为提前备货需│ │ │ │
│额 │支付的原材料采购│ │ │ │
│ │款增加，公司银行│ │ │ │
│ │融资规模扩大 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -2019.61│ 4085.24│ -149.44│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │本期产销规模扩大│ 183500.38│ 86600.21│ 111.89│
│ │，为扩大银行融资│ │ │ │
│ │规模以及采取低资│ │ │ │
│ │金成本的银行融资│ │ │ │
│ │方式，增加了银行│ │ │ │
│ │融资保证金 │ │ │ │
│应收款项 │本期销售收入增加│ 293265.08│ 89416.54│ 227.98│
│ │，期末应收账款余│ │ │ │
│ │额相应增加 │ │ │ │
│存货 │随着产销规模的扩│ 60218.90│ 36244.15│ 66.15│
│ │大，期末备货相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1713.55│ 2010.13│ -14.75│
│固定资产 │本期募投项目达到│ 26534.27│ 9379.57│ 182.89│
│ │预定可使用状态，│ │ │ │
│ │由在建工程转入固│ │ │ │
│ │定资产 │ │ │ │
│在建工程 │本期募投项目达到│ 461.65│ 7904.76│ -94.16│
│ │预定可使用状态，│ │ │ │
│ │由在建工程转入固│ │ │ │
│ │定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁房屋计提折旧│ 291.14│ 439.24│ -33.72│
│短期借款 │随着产销规模的扩│ 265261.06│ 156000.58│ 70.04│
│ │大，为提前备货需│ │ │ │
│ │支付的原材料采购│ │ │ │
│ │款增加，公司银行│ │ │ │
│ │融资规模扩大 │ │ │ │
│合同负债 │期末预收货款增加│ 592.21│ 314.09│ 88.55│
│租赁负债 │本期支付房屋租赁│ 212.36│ 314.02│ -32.38│
│ │费 │ │ │ │
│交易性金融资│公司本期进行现金│ 481.27│ 4743.70│ -89.85│
│产 │管理的闲置募集资│ │ │ │
│ │金到期收回 │ │ │ │
│预付款项 │本期部分银粉供应│ 6573.77│ 11025.49│ -40.38│
│ │商给予一定账期 │ │ │ │
│其他应收款 │本期支付的售后回│ 742.52│ 83.07│ 793.89│
│ │租业务保证金 │ │ │ │
│其他流动资产│本期预付的信用证│ 1632.88│ 796.67│ 104.96│
│ │利息增加 │ │ │ │
│其他非流动金│公司通过专项基金│ 9442.06│ 3500.00│ 169.77│
│融资产 │专项投资的绍兴中│ │ │ │
│ │芯集成电路制造股│ │ │ │
│ │份有限公司本期在│ │ │ │
│ │上交所科创板上市│ │ │ │
│ │，期末计提公允价│ │ │ │
│ │值变动损益 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期发生的装修费│ 319.46│ 31.63│ 909.87│
│ │、维修费增加 │ │ │ │
│递延所得税资│计提的信用减值损│ 3887.90│ 2639.07│ 47.32│
│产 │失导致可抵扣暂时│ │ │ │
│ │性差异增加 │ │ │ │
│其他非流动资│期末预付的长期资│ 4142.37│ 1689.34│ 145.21│
│产 │产购建款增加 │ │ │ │
│交易性金融负│本期增加以公允价│ 15221.72│ 0.00│ ---│
│债 │值计量的白银租赁│ │ │ │
│ │业务 │ │ │ │
│应付票据 │随着本期国产粉采│ 140130.48│ 67863.24│ 106.49│
│ │购规模的增加，以│ │ │ │
│ │开具承兑汇票方式│ │ │ │
│ │支付供应商货款金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│应付账款 │随着产销规模的扩│ 15493.47│ 10238.70│ 51.32│
│ │大，应付账款余额│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│随着公司业务规模│ 2178.76│ 1491.74│ 46.05│
│ │的扩大、员工人数│ │ │ │
│ │的增加，期末计提│ │ │ │
│ │的工资和奖金增加│ │ │ │
│应交税费 │本期业务规模和利│ 5360.10│ 2327.50│ 130.29│
│ │润大幅增长，应交│ │ │ │
│ │企业所得税、增值│ │ │ │
│ │税等相应增加 │ │ │ │
│其他应付款 │期末计提的费用以│ 631.23│ 260.82│ 142.02│
│ │及收到政府补助代│ │ │ │
│ │付款 │ │ │ │
│一年内到期的│1年以内到期的售 │ 2568.94│ 122.45│ 1998.01│
│非流动负债 │后回租业务金额 │ │ │ │
│其他流动负债│期末应付的供应链│ 89265.09│ 40.83│ 218520.33│
│ │代采货款和售后回│ │ │ │
│ │租业务融资款 │ │ │ │
│预计负债 │本期按法院判决支│ 0.00│ 354.27│ -100.00│
│ │付诉讼赔偿款 │ │ │ │
│递延收益 │本期收到与资产相│ 2153.33│ 1600.00│ 34.58│
│ │关的政府补助 │ │ │ │
│递延所得税负│计提的公允价值变│ 728.70│ 57.64│ 1164.24│
│债 │动损益导致的应纳│ │ │ │
│ │税暂时性差异增加│ │ │ │
│其他非流动负│1年以上到期的售 │ 4505.60│ 0.00│ ---│
│债 │后回租业务金额 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2023-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期产销规模扩大│ 170975.30│ 86600.21│ 97.43│
│ │，为扩大银行融资│ │ │ │
│ │规模以及采取低资│ │ │ │
│ │金成本的银行融资│ │ │ │
│ │方式，增加了银行│ │ │ │
│ │融资保证金 │ │ │ │
│交易性金融资│公司本期进行现金│ 1334.53│ 4743.70│ -71.87│
│产 │管理的闲置募集资│ │ │ │
│ │金到期收回 │ │ │ │
│应收款项 │本期销售收入增加│ 197660.44│ 89416.54│ 121.06│
│ │，期末应收账款余│ │ │ │
│ │额相应增加 │ │ │ │
│预付款项 │随着产销规模的扩│ 23135.72│ 11025.49│ 109.84│
│ │大，为备货采购银│ │ │ │
│ │粉而预付的货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期支付的售后回│ 571.78│ 83.07│ 588.34│
│ │租业务保证金 │ │ │ │
│存货 │随着产销规模的扩│ 48645.98│ 36244.15│ 34.22│
│ │大，期末备货相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动金│公司通过专项基金│ 9821.98│ 3500.00│ 180.63│
│融资产 │专项投资的绍兴中│ │ │ │
│ │芯集成电路制造股│ │ │ │
│ │份有限公司本期在│ │ │ │
│ │上交所科创板上市│ │ │ │
│ │，期末计提公允价│ │ │ │
│ │值变动损益 │ │ │ │
│固定资产 │本期募投项目达到│ 24361.48│ 9379.57│ 159.73│
│ │预定可使用状态，│ │ │ │
│ │由在建工程转入固│ │ │ │
│ │定资产 │ │ │ │
│在建工程 │本期募投项目达到│ 734.46│ 7904.76│ -90.71│
│ │预定可使用状态，│ │ │ │
│ │由在建工程转入固│ │ │ │
│ │定资产 │ │ │ │
│其他非流动资│期末预付的长期资│ 1001.32│ 1689.34│ -40.73│
│产 │产购建款减少 │ │ │ │
│短期借款 │随着产销规模的扩│ 260614.62│ 156000.58│ 67.06│
│ │大，为提前备货需│ │ │ │
│ │支付的原材料采购│ │ │ │
│ │款增加，公司适当│ │ │ │
│ │扩大了银行融资规│ │ │ │
│ │模 │ │ │ │
│交易性金融负│本期增加以公允价│ 14771.83│ ---│ ---│
│债 │值计量的白银租赁│ │ │ │
│ │业务 │ │ │ │
│应付票据 │随着本期国产粉采│ 119659.25│ 67863.24│ 76.32│
│ │购规模的增加，以│ │ │ │
│ │开具银行承兑汇票│ │ │ │
│ │方式支付供应商货│ │ │ │
│ │款金额增加 │ │ │ │
│应付账款 │随着产销规模的扩│ 14849.06│ 10238.70│ 45.03│
│ │大，应付账款余额│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│随着公司业务规模│ 1951.58│ 1491.74│ 30.83│
│ │的扩大、员工人数│ │ │ │
│ │的增加，期末计提│ │ │ │
│ │的工资和奖金增加│ │ │ │
│应交税费 │本期业务规模和利│ 8135.59│ 2327.50│ 249.54│
│ │润大幅增长，应交│ │ │ │
│ │增值税、企业所得│ │ │ │
│ │税等相应增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期收到的售后回│ 9049.78│ 40.83│ 22063.93│
│ │租业务融资款 │ │ │ │
│预计负债 │本期按法院判决支│ ---│ 354.27│ -100.00│
│ │付诉讼赔偿款 │ │ │ │
│递延收益 │本期收到与资产相│ 2173.33│ 1600.00│ 35.83│
│ │关的政府补助 │ │ │ │
│递延所得税负│计提的公允价值变│ 715.81│ 57.64│ 1141.89│
│债 │动损益导致的应纳│ │ │ │
│ │税暂时性差异增加│ │ │ │
│营业收入 │公司立足市场最新│ 609682.23│ 261115.98│ 133.49│
│ │技术前沿，随着下│ │ │ │
│ │游客户产能的快速│ │ │ │
│ │放量，公司应用于│ │ │ │
│ │N型TOPCon电池的 │ │ │ │
│ │全套导电银浆产品│ │ │ │
│ │出货量大幅增加 │ │ │ │
│营业成本 │随着销售规模的扩│ 541625.03│ 241022.80│ 124.72│
│ │大，营业成本相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期业务规模大幅│ 848.15│ 110.30│ 668.92│
│ │增长，应缴纳的税│ │ │ │
│ │金及附加相应增加│ │ │ │
│销售费用 │本期进一步加大业│ 5384.46│ 3072.91│ 75.22│
│ │务推广力度，随着│ │ │ │
│ │营业收入的增加，│ │ │ │
│ │销售费用相应增加│ │ │ │
│研发费用 │公司持续加强研发│ 16313.89│ 8050.97│ 102.63│
│ │团队建设、加大技│ │ │ │
│ │术创新和产品研发│ │ │ │
│ │力度，研发投入不│ │ │ │
│ │断增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期公司业务规模│ 10410.10│ 6286.12│ 65.60│
│ │和融资规模增加，│ │ │ │
│ │银行利息支出和票│ │ │ │
│ │据贴现费用增加，│ │ │ │
│ │以及受汇率波动影│ │ │ │
│ │响，公司持有的外│ │ │ │
│ │币贷款产生汇兑损│ │ │ │
│ │失 │ │ │ │
│投资收益 │包括白银期货合约│ -821.36│ -1442.82│ 43.07│
│ │平仓收益、外汇衍│ │ │ │
│ │生产品到期交割产│ │ │ │
│ │生的收益、以及购│ │ │ │
│ │买的理财产品产生│ │ │ │
│ │的收益。为应对银│ │ │
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