财务分析☆ ◇300861 美畅股份 更新日期：2026-08-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 30957.72│ 24389.26│ 14552.30│ 158861.37│ 147291.33│ 76317.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 14552.30│ 158861.37│ 147291.33│ 76317.63│
│净利润增长率(%) │ 265.67│ 67.60│ -90.84│ 7.86│ 93.00│ 69.72│
│扣非净利润(万) │ 27494.18│ 19162.26│ 9328.56│ 153279.72│ 138790.79│ 68300.03│
│营业总收(未调整:万) │ 116189.79│ 216032.47│ 227110.26│ 451193.47│ 365824.54│ 184765.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 227110.26│ 451193.47│ 365824.54│ 184765.23│
│总营收同比增长率(%) │ 15.31│ -4.88│ -49.66│ 23.34│ 97.99│ 53.29│
│加权净资产收益率(%) │ 4.73│ 3.80│ 2.25│ 27.65│ 32.58│ 20.52│
│资产负债比率(%) │ 9.60│ 9.70│ 8.77│ 15.47│ 24.56│ 9.92│
│净利润现金含量(%) │ 89.92│ 69.64│ 1107.68│ 6.67│ 33.11│ 44.93│
│基本每股收益(元) │ 0.4622│ 0.3634│ 0.2166│ 3.3095│ 3.0685│ 1.5899│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4105│ 0.2855│ 0.1943│ 3.1932│ 2.8914│ 1.7100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4608│ 0.3630│ 0.3032│ 3.3095│ 3.0685│ 1.9079│
│每股资本公积金(元) │ 2.6329│ 2.6329│ 3.6851│ 3.6850│ 3.6850│ 4.5788│
│每股未分配利润(元) │ 5.7407│ 5.4950│ 8.1278│ 8.2701│ 5.4940│ 3.9642│
│每股净资产(元) │ 9.8290│ 9.5477│ 13.4250│ 13.4138│ 10.6043│ 10.0430│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4144│ 0.2528│ 3.3581│ 0.2207│ 1.0160│ 0.8572│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 30957.72│ 19427.90│ 24389.26│ 15710.37│ 8466.01│ 2646.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8466.01│ 2646.86│
│净利润增长率(%) │ 265.67│ 634.00│ 67.60│ -44.24│ -69.30│ -86.46│
│扣非净利润(万) │ 27494.18│ 17700.15│ 19162.26│ 12089.00│ 5930.65│ 1738.28│
│营业总收(未调整:万) │ 116189.79│ 59115.66│ 216032.47│ 151912.44│ 100766.34│ 42314.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 100766.34│ 42314.35│
│总营收同比增长率(%) │ 15.31│ 39.71│ -4.88│ -19.70│ -32.11│ -50.61│
│加权净资产收益率(%) │ 4.73│ 2.98│ 3.80│ 2.45│ 1.31│ 0.41│
│资产负债比率(%) │ 9.60│ 8.06│ 9.70│ 9.56│ 13.58│ 8.63│
│净利润现金含量(%) │ 89.92│ -49.13│ 69.64│ 152.30│ 329.56│ 509.22│
│基本每股收益(元) │ 0.4622│ 0.2900│ 0.3634│ 0.2339│ 0.1260│ 0.0394│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4105│ 0.2635│ 0.2855│ 0.1799│ 0.1236│ 0.0362│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4608│ 0.2892│ 0.3630│ 0.2338│ 0.1764│ 0.0551│
│每股资本公积金(元) │ 2.6329│ 2.6329│ 2.6329│ 2.6329│ 3.6851│ 3.6851│
│每股未分配利润(元) │ 5.7407│ 5.7764│ 5.4950│ 5.3985│ 7.8047│ 8.1830│
│每股净资产(元) │ 9.8290│ 9.8368│ 9.5477│ 9.4185│ 13.0856│ 13.4761│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4144│ -0.1421│ 0.2528│ 0.3561│ 0.5812│ 0.2808│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 9.67│ 9.85│ 14.23│ 6.49│ 3.81│ 10.73│
│速动比率 │ 7.87│ 8.40│ 12.07│ 5.29│ 3.26│ 9.73│
│资产负债比率(%) │ 9.60│ 9.70│ 8.77│ 15.47│ 24.56│ 9.92│
│产权比率 │ 0.11│ 0.11│ 0.10│ 0.18│ 0.33│ 0.11│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.55│ 0.34│ 4.14│ 0.12│ 0.34│ 1.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 9.67│ 13.19│ 9.85│ 10.09│ 6.59│ 14.99│
│速动比率 │ 7.87│ 10.89│ 8.40│ 8.52│ 5.63│ 12.84│
│资产负债比率(%) │ 9.60│ 8.06│ 9.70│ 9.56│ 13.58│ 8.63│
│产权比率 │ 0.11│ 0.09│ 0.11│ 0.11│ 0.16│ 0.09│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.55│ -0.25│ 0.34│ 0.51│ 0.36│ 0.36│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.95│ 2.51│ 3.83│ 5.76│ 6.58│ 6.95│
│存货周转率 │ 0.92│ 2.12│ 1.92│ 2.26│ 3.05│ 2.98│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 0.41│ 0.40│ 0.79│ 0.80│ 0.55│
│固定资产周转率 │ 1.72│ 2.64│ 2.33│ 4.51│ 4.67│ 3.25│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.31│ 0.31│ 0.63│ 0.65│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.95│ 0.47│ 2.51│ 2.11│ 1.57│ 0.99│
│存货周转率 │ 0.92│ 0.45│ 2.12│ 1.50│ 0.99│ 0.42│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 0.12│ 0.41│ 0.30│ 0.19│ 0.08│
│固定资产周转率 │ 1.72│ 0.83│ 2.64│ 1.77│ 1.18│ 0.49│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.08│ 0.31│ 0.22│ 0.14│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.69│ 3.80│ 2.26│ 24.67│ 28.94│ 19.00│
│销售毛利率 │ 35.43│ 23.44│ 17.85│ 52.53│ 53.00│ 55.16│
│营业利润率 │ 30.20│ 14.10│ 7.90│ 41.82│ 47.00│ 48.69│
│销售净利率 │ 26.64│ 11.29│ 6.30│ 35.34│ 40.31│ 41.31│
│总资产净利率 │ 4.30│ 3.44│ 1.95│ 22.14│ 26.29│ 18.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.69│ 2.94│ 3.80│ 2.48│ 1.35│ 0.41│
│销售毛利率 │ 35.43│ 39.07│ 23.44│ 22.65│ 21.82│ 17.88│
│营业利润率 │ 30.20│ 36.52│ 14.10│ 12.30│ 9.52│ 7.15│
│销售净利率 │ 26.64│ 32.86│ 11.29│ 10.34│ 8.40│ 6.26│
│总资产净利率 │ 4.30│ 2.72│ 3.44│ 2.23│ 1.18│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 15.31│ -4.88│ -49.66│ 23.34│ 97.99│ 53.29│
│营业利润增长率 │ 265.69│ 69.67│ -90.49│ 9.74│ 91.10│ 68.42│
│净利润增长率 │ 265.67│ 67.60│ -90.84│ 7.86│ 93.00│ 69.72│
│净资产增长率 │ 2.95│ -0.46│ 0.08│ 26.49│ 26.71│ 16.30│
│总资产增长率 │ 2.84│ 0.56│ -7.45│ 12.74│ 51.52│ 20.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 15.31│ 39.71│ -4.88│ -19.70│ -32.11│ -50.61│
│营业利润增长率 │ 265.69│ 613.17│ 69.67│ -46.90│ -71.97│ -87.41│
│净利润增长率 │ 265.67│ 634.00│ 67.60│ -44.24│ -69.30│ -86.46│
│净资产增长率 │ 2.95│ 3.03│ -0.46│ -1.81│ -2.53│ 0.38│
│总资产增长率 │ 2.84│ 1.19│ 0.56│ -0.95│ 2.90│ 0.22│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 27964.80│ 25551.57│ 9.44│
│应收款项 │--- │ 115867.83│ 127873.01│ -9.39│
│存货 │自制钨丝母线业务│ 90236.92│ 72208.04│ 24.97│
│ │规模提升，原料增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 61079.73│ 74226.58│ -17.71│
│在建工程 │--- │ 20620.95│ 20403.56│ 1.07│
│使用权资产 │--- │ 4308.39│ 3670.83│ 17.37│
│合同负债 │--- │ 683.77│ 588.31│ 16.23│
│租赁负债 │--- │ 1944.53│ 1520.04│ 27.93│
│应收票据 │票据到期后完成托│ 5089.22│ 14251.87│ -64.29│
│ │收结算 │ │ │ │
│应收款项融资│客户银行承兑汇票│ 18302.33│ 12339.03│ 48.33│
│ │回款增加 │ │ │ │
│预付款项 │钨粉采购金额上升│ 5420.24│ 892.50│ 507.31│
│ │，结算方式为预付│ │ │ │
│其他应收款 │新增应收政府退地│ 4654.98│ 836.49│ 456.49│
│ │款 │ │ │ │
│持有待售资产│处置固定资产 │ 1.70│ 118.41│ -98.56│
│一年内到期的│大额存单到期赎回│ 9714.47│ 35033.28│ -72.27│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他权益工具│新增对外投资参股│ 33495.15│ 3495.15│ 858.33│
│投资 │龙腾半导体股份有│ │ │ │
│ │限公司 │ │ │ │
│无形资产 │退还土地使用权 │ 4636.43│ 8825.32│ -47.46│
│其他非流动资│预付设备采购款、│ 957.02│ 105.12│ 810.42│
│产 │预付工程款增加 │ │ │ │
│应付票据 │使用银行承兑票据│ 16536.65│ 5629.25│ 193.76│
│ │支付货款 │ │ │ │
│应付账款 │粗钨丝采购量减少│ 5990.56│ 15411.90│ -61.13│
│其他流动负债│已背书未到期应收│ 3943.66│ 14517.01│ -72.83│
│ │票据减少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 116189.79│ 100766.34│ 15.31│
│营业成本 │--- │ 75019.65│ 78783.15│ -4.78│
│销售费用 │--- │ 1021.23│ 987.61│ 3.40│
│管理费用 │--- │ 3385.24│ 3517.03│ -3.75│
│财务费用 │汇兑损益上升 │ 496.59│ -147.14│ 437.51│
│所得税费用 │经营利润增长 │ 4168.98│ -115.35│ 3714.08│
│研发投入 │研发项目变化及阶│ 2113.46│ 1218.95│ 73.38│
│ │段性投入不同 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 27837.94│ 27900.60│ -0.22│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│现金管理业务到期│ -21934.37│ -54939.06│ 60.08│
│的现金流量净│滚动投资，周期节│ │ │ │
│额 │点不同 │ │ │ │
│筹资活动产生│租赁合同到付款期│ -1748.01│ -1035.99│ -68.73│
│的现金流量净│，支付的租赁款增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│现金及现金等│闲置资金进行现金│ 3818.42│ -28059.10│ 113.61│
│价物净增加额│管理投资 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │票据到期后完成承│ 8384.03│ 14251.87│ -41.17│
│ │兑结算 │ │ │ │
│预付款项 │钨粉采购金额上升│ 19436.21│ 892.50│ 2077.72│
│ │，合同结算方式变│ │ │ │
│ │更为预付 │ │ │ │
│其他应收款 │新增应收政府退地│ 4595.26│ 836.49│ 449.35│
│ │补偿款 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税减少│ 2422.15│ 3508.48│ -30.96│
│无形资产 │退还土地使用权 │ 4785.09│ 8825.32│ -45.78│
│其他非流动资│预付设备采购款 │ 147.25│ 105.12│ 40.08│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │粗钨丝采购量减少│ 9095.11│ 15411.90│ -40.99│
│合同负债 │预收货款增长 │ 1948.71│ 588.31│ 231.24│
│应付职工薪酬│年终奖发放 │ 2243.30│ 3342.86│ -32.89│
│其他应付款 │退回议标保证金 │ 502.57│ 723.73│ -30.56│
│其他流动负债│已背书未终止确认│ 7908.14│ 14517.01│ -45.52│
│ │的应收票据到期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业收入 │废钨综合回收利用│ 59115.66│ 42314.35│ 39.71│
│ │业务增长 │ │ │ │
│税金及附加 │盈利修复增值税增│ 433.67│ 235.37│ 84.25│
│ │加从而附加税增长│ │ │ │
│研发费用 │研发项目变化及阶│ 979.50│ 601.79│ 62.77│
│ │段性投入不同 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损益上升 │ 242.02│ -81.44│ 397.19│
│其他收益 │本期收到的收益相│ 986.12│ 415.83│ 137.14│
│ │关的政府补助增加│ │ │ │
│投资收益 │闲置资金进行现金│ 1442.65│ 1066.09│ 35.32│
│ │管理取得的收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│理财产品结构性变│ 259.46│ 699.00│ -62.88│
│收益 │化，交易性金融资│ │ │ │
│ │产占比减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项减少，相│ -148.07│ -526.22│ 71.86│
│ │应的减值损失冲回│ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -433.70│ -3361.14│ 87.10│
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产 │ 134.05│ -2.03│ 6689.22│
│营业外收入 │收到与日常经营活│ 9.74│ 1.25│ 681.09│
│ │动无关的政府补助│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │资产报废损失减少│ 0.17│ 863.45│ -99.98│
│经营活动产生│本期钨粉采购款增│ -9545.82│ 13478.40│ -170.82│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期现金管理到期│ 4975.97│ 3564.94│ 39.58│
│的现金流量净│，投资本金与收益│ │ │ │
│额 │收回 │ │ │ │
│筹资活动产生│部分房屋合同终止│ -935.05│ -1319.61│ 29.14│
│的现金流量净│，支付的租赁款减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动净流入减│ -5629.58│ 15737.52│ -135.77│
│价物净增加额│少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 27964.80│ 25551.57│ 54867.83│ 48012.23│ 62145.49│ 17695.44│
│存货 │ 90236.92│ 72208.04│ 83865.25│ 110539.96│ 79017.02│ 33832.13│
│应收票据及应收账款 │ 120957.04│ 142124.88│ 60712.61│ 103911.61│ 152622.79│ 28764.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5420.24│ 892.50│ 2027.64│ 3215.48│ 7635.62│ 8914.79│
│其他应收款 │ 4654.98│ 836.49│ 883.88│ 986.79│ 966.04│ 532.64│
│流动资产合计 │ 486135.06│ 489553.90│ 554136.31│ 594748.51│ 548709.19│ 362754.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 61079.73│ 74226.58│ 89551.23│ 105736.90│ 94220.01│ 62531.24│
│在建工程 │ 20620.95│ 20403.56│ 24904.76│ 21521.55│ 2352.49│ 6949.13│
│无形资产 │ 4636.43│ 8825.32│ 9522.26│ 10087.11│ 6452.48│ 3880.37│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 793.86│ 793.86│ 793.86│
│非流动资产合计 │ 244339.90│ 220769.10│ 152237.08│ 168519.70│ 127036.97│ 83231.78│
│资产总计 │ 730474.96│ 710322.99│ 706373.39│ 763268.22│ 675746.16│ 445985.99│
│应付票据及应付账款 │ 22527.20│ 21041.15│ 12333.39│ 43979.58│ 56727.14│ 23224.75│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 683.77│ 588.31│ 234.07│ 177.42│ 178.45│ 564.49│
│流动负债 │ 50278.93│ 49706.01│ 38948.93│ 91608.52│ 143982.73│ 33808.42│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 19845.50│ 19166.79│ 23010.13│ 26465.19│ 22007.94│ 10448.77│
│负债合计 │ 70124.43│ 68872.80│ 61959.07│ 118073.71│ 165990.67│ 44257.19│
│实收资本 │ 67184.04│ 67184.04│ 48001.20│ 48001.20│ 48001.20│ 40001.00│
│资本公积金 │ 176889.08│ 176889.08│ 176889.08│ 176884.46│ 176884.46│ 183154.73│
│盈余公积 │ 33592.02│ 31197.98│ 29000.60│ 22018.12│ 20414.83│ 20000.50│
│未分配利润 │ 385682.36│ 369176.07│ 390145.59│ 396976.13│ 263718.64│ 158572.57│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ 1314.60│ 736.36│ ---│
│归属母公司权益 │ 660350.53│ 641450.19│ 644414.33│ 643879.90│ 509019.13│ 401728.80│
│股东权益合计 │ 660350.53│ 641450.19│ 644414.33│ 645194.50│ 509755.49│ 401728.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 27964.80│ 18996.18│ 25551.57│ 17077.98│ 26804.77│ 70601.38│
│存货 │ 90236.92│ 88404.91│ 72208.04│ 73131.70│ 74817.90│ 80471.98│
│应收票据及应收账款 │ 120957.04│ 132554.22│ 142124.88│ 115013.20│ 93711.76│ 67499.29│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5420.24│ 19436.21│ 892.50│ 980.68│ 2291.24│ 1879.38│
│其他应收款 │ 4654.98│ 4595.26│ 836.49│ 864.99│ 873.90│ 982.83│
│流动资产合计 │ 486135.06│ 507360.48│ 489553.90│ 470403.29│ 512290.82│ 560960.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 61079.73│ 68205.60│ 74226.58│ 81649.12│ 81656.67│ 83091.49│
│在建工程 │ 20620.95│ 20495.63│ 20403.56│ 22247.07│ 28535.46│ 28002.05│
│无形资产 │ 4636.43│ 4785.09│ 8825.32│ 9008.50│ 9169.11│ 9345.64│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 244339.90│ 211417.16│ 220769.10│ 229237.14│ 214561.90│ 146977.55│
│资产总计 │ 730474.96│ 718777.64│ 710322.99│ 699640.44│ 726852.72│ 707938.34│
│应付票据及应付账款 │ 22527.20│ 15961.18│ 21041.15│ 16923.82│ 29716.73│ 16927.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 683.77│ 1948.71│ 588.31│ 726.86│ 182.75│ 226.84│
│流动负债 │ 50278.93│ 38467.33│ 49706.01│ 46629.08│ 77701.87│ 37432.33│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 19845.50│ 19432.22│ 19166.79│ 20240.06│ 21025.94│ 23635.83│
│负债合计 │ 70124.43│ 57899.55│ 68872.80│ 66869.14│ 98727.81│ 61068.16│
│实收资本 │ 67184.04│ 67184.04│ 67184.04│ 67184.04│ 48001.20│ 48001.20│
│资本公积金 │ 176889.08│ 176889.08│ 176889.08│ 176889.08│ 176889.08│ 176889.08│
│盈余公积 │ 33592.02│ 31722.14│ 31197.98│ 29000.60│ 29000.60│ 29000.60│
│未分配利润 │ 385682.36│ 388079.81│ 369176.07│ 362694.56│ 374633.05│ 392792.45│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 660350.53│ 660878.09│ 641450.19│ 632771.30│ 628124.91│ 646870.18│
│股东权益合计 │ 660350.53│ 660878.09│ 641450.19│ 632771.30│ 628124.91│ 646870.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 116189.79│ 216032.47│ 227110.26│ 451193.47│ 365824.54│ 184765.23│
│营业总成本 │ 83076.79│ 178655.65│ 205041.63│ 252800.02│ 195427.94│ 103882.80│
│营业税金及附加 │ 1040.63│ 1497.29│ 1642.69│ 3741.03│ 3135.44│ 1629.46│
│销售费用 │ 1021.23│ 3014.86│ 3659.73│ 16783.44│ 11177.26│ 6366.38│
│财务费用 │ 496.59│ 141.94│ -1342.90│ -925.22│ -1181.45│ -201.40│
│管理费用 │ 3385.24│ 5588.87│ 8531.16│ 7061.07│ 5803.17│ 4576.98│
│资产减值损失 │ -1835.35│ -14522.82│ -14048.93│ -19838.05│ -4618.85│ -1628.57│
│公允价值变动净收益 │ 557.49│ 2881.59│ 3001.04│ 2732.08│ 527.64│ 1078.29│
│投资收益 │ 2572.77│ 4558.28│ 2770.57│ 2031.21│ 5118.63│ 5727.42│
│营业利润 │ 35087.78│ 30450.40│ 17946.40│ 188670.01│ 171929.30│ 89965.91│
│营业外收入 │ 40.31│ 39.89│ 223.51│ 82.57│ 141.68│ 1102.18│
│营业外支出 │ 1.40│ 2331.88│ 671.05│ 1152.80│ 173.08│ 1375.25│
│利润总额 │ 35126.70│ 28158.40│ 17498.86│ 187599.78│ 171897.90│ 89692.84│
│所得税 │ 4168.98│ 3769.15│ 3192.53│ 28160.18│ 24430.20│ 13375.22│
│净利润 │ 30957.72│ 24389.26│ 14306.33│ 159439.61│ 147467.69│ 76317.63│
│归属母公司净利润 │ 30957.72│ 24389.26│ 14552.30│ 158861.37│ 147291.33│ 76317.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 116189.79│ 59115.66│ 216032.47│ 151912.44│ 100766.34│ 42314.35│
│营业总成本 │ 83076.79│ 39764.92│ 178655.65│ 127263.72│ 85129.52│ 37578.38│
│营业税金及附加 │ 1040.63│ 433.67│ 1497.29│ 1123.92│ 769.92│ 235.37│
│销售费用 │ 1021.23│ 401.42│ 3014.86│ 1881.81│ 987.61│ 358.70│
│财务费用 │ 496.59│ 242.02│ 141.94│ -36.67│ -147.14│ -81.44│
│管理费用 │ 3385.24│ 1687.01│ 5588.87│ 5153.69│ 3517.03│ 1715.42│
│资产减值损失 │ -1835.35│ -433.70│ -14522.82│ -9625.62│ -8597.13│ -3361.14│
│公允价值变动净收益 │ 557.49│ 259.46│ 2881.59│ 2440.38│ 1873.69│ 699.00│
│投资收益 │ 2572.77│ 1442.65│ 4558.28│ 3152.42│ 1792.01│ 1066.09│
│营业利润 │ 35087.78│ 21591.25│ 30450.40│ 18679.64│ 9595.00│ 3027.49│
│营业外收入 │ 40.31│ 9.74│ 39.89│ 3.72│ 2.62│ 1.25│
│营业外支出 │ 1.40│ 0.17│ 2331.88│ 2088.84│ 1246.97│ 863.45│
│利润总额 │ 35126.70│ 21600.82│ 28158.40│ 16594.52│ 8350.66│ 2165.28│
│所得税 │ 4168.98│ 2172.92│ 3769.15│ 884.15│ -115.35│ -481.58│
│净利润 │ 30957.72│ 19427.90│ 24389.26│ 15710.37│ 8466.01│ 2646.86│
│归属母公司净利润 │ 30957.72│ 19427.90│ 24389.26│ 15710.37│ 8466.01│ 2646.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 128258.56│ 127487.07│ 333810.56│ 248802.51│ 178688.02│ 115050.38│
│经营活动现金流出 │ 100420.62│ 110501.95│ 172617.15│ 238207.39│ 129920.33│ 80760.85│
│经营活动现金流量净额│ 27837.94│ 16985.13│ 161193.41│ 10595.11│ 48767.69│ 34289.54│
│投资活动现金流入 │ 545065.00│ 1067997.71│ 870713.06│ 598611.71│ 765427.05│ 819813.77│
│投资活动现金流出 │ 566999.38│ 1085240.32│ 1005137.06│ 595374.20│ 729763.86│ 966920.13│
│投资活动现金流量净额│ -21934.37│ -17242.61│ -134423.99│ 3237.52│ 35663.19│ -147106.36│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 2000.00│ ---│ 515.00│ 560.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 1748.01│ 32580.16│ 17903.36│ 26672.68│ 43786.08│ 20903.74│
│筹资活动现金流量净额│ -1748.01│ -30580.16│ -17903.36│ -26157.68│ -43226.08│ -20903.74│
│汇率变动对现金的影响│ -337.14│ -64.67│ 206.47│ 551.56│ 682.41│ -128.24│
│现金及等价物净增加额│ 3818.42│ -30902.31│ 9072.52│ -11773.48│ 41887.21│ -133848.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 128258.56│ 53840.19│ 127487.07│ 104031.39│ 73806.77│ 36712.90│
│经营活动现金流出 │ 100420.62│ 63386.01│ 110501.95│ 80104.91│ 45906.17│ 23234.50│
│经营活动现金流量净额│ 27837.94│ -9545.82│ 16985.13│ 23926.48│ 27900.60│ 13478.40│
│投资活动现金流入 │ 545065.00│ 294920.46│ 1067997.71│ 820003.15│ 547220.83│ 323825.92│
│投资活动现金流出 │ 566999.38│ 289944.49│ 1085240.32│ 853718.67│ 602159.89│ 320260.97│
│投资活动现金流量净额│ -21934.37│ 4975.97│ -17242.61│ -33715.52│ -54939.06│ 3564.94│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ 2000.00│ 2000.00│ 2000.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 1748.01│ 935.05│ 32580.16│ 29982.55│ 3035.99│ 1319.61│
│筹资活动现金流量净额│ -1748.01│ -935.05│ -30580.16│ -27982.55│ -1035.99│ -1319.61│
│汇率变动对现金的影响│ -337.14│ -124.68│ -64.67│ -14.30│ 15.36│ 13.79│
│现金及等价物净增加额│ 3818.42│ -5629.58│ -30902.31│ -37785.89│ -28059.10│ 15737.52│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 42314.35│ 19.59│ 2646.86│ 10.85│
│二季报 │ 58451.99│ 27.06│ 5819.15│ 23.86│
│三季报 │ 51146.10│ 23.68│ 7244.35│ 29.70│
│四季报 │ 64120.03│ 29.68│ 8678.89│ 35.58│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 85675.73│ 37.72│ 19547.70│ 134.33│
│二季报 │ 62754.18│ 27.63│ 8031.17│ 55.19│
│三季报 │ 40757.29│ 17.95│ 596.14│ 4.10│
│四季报 │ 37923.06│ 16.70│ -13622.71│ -93.61│
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