财务分析☆ ◇300872 天阳科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 6919.27│ -13813.57│ 7750.38│ 11672.88│ 6074.13│ 9899.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7750.38│ 11672.88│ 6081.67│ 9899.21│
│净利润增长率(%) │ 19.78│ -278.23│ -33.60│ 91.94│ -38.64│ -26.01│
│扣非净利润(万) │ 202.51│ -19774.15│ 271.65│ 6394.23│ 1645.77│ 5072.29│
│营业总收(未调整:万) │ 143074.50│ 177687.17│ 176621.16│ 193580.17│ 197544.17│ 177609.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 176621.16│ 193580.17│ 197544.17│ 177609.30│
│总营收同比增长率(%) │ -5.64│ 0.60│ -8.76│ -2.01│ 11.22│ 35.03│
│加权净资产收益率(%) │ 1.90│ -4.11│ 2.91│ 4.69│ 2.66│ 4.36│
│资产负债比率(%) │ 28.47│ 25.02│ 23.28│ 35.76│ 27.80│ 22.22│
│净利润现金含量(%) │ -375.25│ -96.74│ 158.26│ 348.07│ -357.98│ -233.73│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ -0.2900│ 0.2100│ 0.2900│ 0.1500│ 0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0041│ -0.4200│ 0.0100│ 0.1600│ 0.0400│ 0.2300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1418│ -0.2830│ 0.1677│ 0.2886│ 0.1502│ 0.4406│
│每股资本公积金(元) │ 4.7137│ 4.6958│ 4.3182│ 3.3152│ 3.3652│ 6.9970│
│每股未分配利润(元) │ 1.5183│ 1.3765│ 1.4868│ 1.5815│ 1.2364│ 2.0662│
│每股净资产(元) │ 7.2677│ 7.3412│ 6.8576│ 6.0291│ 5.6299│ 10.2439│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5319│ 0.2738│ 0.2653│ 1.0046│ -0.5377│ -1.0298│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 6919.27│ 6001.71│ 754.07│ -13813.57│ 5776.71│ 5104.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5776.71│ 5104.14│
│净利润增长率(%) │ 19.78│ 17.59│ -70.54│ -278.23│ -32.25│ -44.01│
│扣非净利润(万) │ 202.51│ -692.96│ 480.66│ -19774.15│ 599.23│ 1514.48│
│营业总收(未调整:万) │ 143074.50│ 96387.50│ 44580.16│ 177687.17│ 151622.52│ 99665.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 151622.52│ 99665.51│
│总营收同比增长率(%) │ -5.64│ -3.29│ -8.42│ 0.60│ 8.11│ 7.33│
│加权净资产收益率(%) │ 1.90│ 1.63│ 0.21│ -4.11│ 1.67│ 1.52│
│资产负债比率(%) │ 28.47│ 24.08│ 25.94│ 25.02│ 16.68│ 15.70│
│净利润现金含量(%) │ -375.25│ -568.03│ -4320.40│ -96.74│ -370.72│ -560.12│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ 0.1200│ 0.0200│ -0.2900│ 0.1200│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0041│ -0.0100│ 0.0098│ -0.4200│ 0.0123│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1418│ 0.1230│ 0.0154│ -0.2830│ 0.1183│ 0.1078│
│每股资本公积金(元) │ 4.7137│ 4.7077│ 4.7017│ 4.6958│ 4.6917│ 4.4683│
│每股未分配利润(元) │ 1.5183│ 1.4995│ 1.3920│ 1.3765│ 1.7534│ 1.7920│
│每股净资产(元) │ 7.2677│ 7.3255│ 7.6076│ 7.3412│ 7.4666│ 7.2825│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5319│ -0.6984│ -0.6674│ 0.2738│ -0.4387│ -0.6036│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.90│ 2.43│ 4.93│ 6.00│ 3.03│ 3.95│
│速动比率 │ 1.31│ 1.88│ 4.23│ 5.48│ 2.71│ 3.52│
│资产负债比率(%) │ 28.47│ 25.02│ 23.28│ 35.76│ 27.80│ 22.22│
│产权比率 │ 0.40│ 0.33│ 0.30│ 0.56│ 0.39│ 0.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ 0.11│ 0.19│ 0.74│ -0.25│ -0.35│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.90│ 2.41│ 2.32│ 2.43│ 4.39│ 6.32│
│速动比率 │ 1.31│ 1.80│ 1.77│ 1.88│ 3.73│ 5.32│
│资产负债比率(%) │ 28.47│ 24.08│ 25.94│ 25.02│ 16.68│ 15.70│
│产权比率 │ 0.40│ 0.32│ 0.35│ 0.33│ 0.20│ 0.19│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.31│ -0.26│ 0.11│ -0.30│ -0.59│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.53│ 1.81│ 1.47│ 1.38│ 1.42│ 1.64│
│存货周转率 │ 1.51│ 2.64│ 3.43│ 4.98│ 5.17│ 4.91│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.59│ 0.55│ 0.66│ 0.76│ 0.71│
│固定资产周转率 │ 5.24│ 9.43│ 7.97│ 10.76│ 16.78│ 15.62│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.40│ 0.43│ 0.54│ 0.64│ 0.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.53│ 0.99│ 0.47│ 1.81│ 1.18│ 0.76│
│存货周转率 │ 1.51│ 1.09│ 0.50│ 2.64│ 2.52│ 1.59│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.35│ 0.16│ 0.59│ 0.48│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 5.24│ 4.23│ 2.50│ 9.43│ 7.96│ 5.18│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.20│ 0.09│ 0.40│ 0.35│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.95│ -3.85│ 2.41│ 4.50│ 2.67│ 4.30│
│销售毛利率 │ 24.24│ 17.80│ 28.43│ 28.67│ 27.72│ 31.62│
│营业利润率 │ 4.12│ -8.62│ 3.48│ 5.84│ 2.47│ 5.76│
│销售净利率 │ 4.24│ -8.18│ 4.26│ 5.88│ 2.96│ 5.73│
│总资产净利率 │ 1.24│ -3.24│ 1.83│ 3.16│ 1.91│ 3.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.95│ 1.68│ 0.20│ -3.85│ 1.59│ 1.47│
│销售毛利率 │ 24.24│ 24.67│ 25.95│ 17.80│ 22.41│ 24.94│
│营业利润率 │ 4.12│ 5.31│ 0.85│ -8.62│ 3.56│ 4.88│
│销售净利率 │ 4.24│ 5.62│ 1.04│ -8.18│ 3.55│ 4.94│
│总资产净利率 │ 1.24│ 1.14│ 0.09│ -3.24│ 1.26│ 1.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.64│ 0.60│ -8.76│ -2.01│ 11.22│ 35.03│
│营业利润增长率 │ 9.19│ -349.12│ -45.59│ 132.01│ -52.33│ -26.46│
│净利润增长率 │ 19.78│ -278.23│ -33.60│ 91.94│ -38.64│ -26.01│
│净资产增长率 │ -1.00│ 11.25│ 24.19│ 13.91│ -1.08│ 4.28│
│总资产增长率 │ 3.59│ 13.97│ 3.98│ 27.83│ 6.08│ 9.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.64│ -3.29│ -8.42│ 0.60│ 8.11│ 7.33│
│营业利润增长率 │ 9.19│ 5.25│ -87.81│ -349.12│ -36.91│ -48.53│
│净利润增长率 │ 19.78│ 17.59│ -70.54│ -278.23│ -32.25│ -44.01│
│净资产增长率 │ -1.00│ -0.21│ 3.63│ 11.25│ 13.15│ 7.90│
│总资产增长率 │ 3.59│ -1.55│ 4.87│ 13.97│ 4.37│ -1.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│税金及附加 │本期应交增值税减│ 738.14│ 1220.17│ -39.51│
│ │少引起的城建税及│ │ │ │
│ │教育费附加减少 │ │ │ │
│销售费用 │本期销售人员费用│ 5016.21│ 7441.81│ -32.59│
│ │减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期人员费用增加│ 15149.54│ 10073.27│ 50.39│
│ │、实施股权激励计│ │ │ │
│ │划导致股份支付费│ │ │ │
│ │用增加以及无形资│ │ │ │
│ │产摊销增多 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息费用减少│ 361.55│ 583.86│ -38.08│
│投资收益 │本期持有联营公司│ -500.09│ 145.39│ -443.98│
│ │权益法核算形成投│ │ │ │
│ │资收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款减值损失│ 916.28│ -533.61│ 271.71│
│ │转回 │ │ │ │
│所得税费用 │应纳税所得额变动│ -155.68│ -52.16│ -198.45│
│ │引起的递延所得税│ │ │ │
│ │的变化 │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付投资款以│ -79303.17│ -1254.03│ -6223.89│
│的现金流量净│及长期资产支出较│ │ │ │
│额 │上期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得银行借款│ 28549.11│ -13301.24│ 314.63│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │本期日常经营支出│ 39673.56│ 114866.00│ -65.46│
│ │及投资支出 │ │ │ │
│交易性金融资│本期结构性理财产│ 370.00│ ---│ ---│
│产 │品未到期 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付合同款增│ 6742.55│ 4328.17│ 55.78│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期净额法业务代│ 12204.94│ 5317.31│ 129.53│
│ │垫款项增加 │ │ │ │
│其他非流动金│本期增加股权投资│ 14386.00│ ---│ ---│
│融资产 │ │ │ │ │
│固定资产 │本期购买算力设备│ 36558.08│ 18016.05│ 102.92│
│使用权资产 │本期房屋租赁增加│ 580.77│ 382.93│ 51.67│
│无形资产 │本期开发支出转无│ 52857.79│ 24629.14│ 114.61│
│ │形资产 │ │ │ │
│开发支出 │本期开发支出转无│ ---│ 27847.63│ -100.00│
│ │形资产 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付资产设备│ 31007.65│ ---│ ---│
│产 │款 │ │ │ │
│短期借款 │本期收到银行借款│ 81500.00│ 52300.00│ 55.83│
│应付票据 │本期偿还应付票据│ ---│ 2000.00│ -100.00│
│应付账款 │本期支付应付合同│ 2116.01│ 5442.58│ -61.12│
│ │款 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收房租款 │ 1.88│ ---│ ---│
│合同负债 │本期收到未达到收│ 19338.86│ 10404.87│ 85.86│
│ │入确认条件的合同│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付待付投资│ 6403.11│ 23237.68│ -72.45│
│ │款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期房屋租赁增加│ 431.48│ 192.21│ 124.48│
│长期应付款 │分期支付设备款项│ 6570.80│ ---│ ---│
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 200.53│ 1456.70│ -86.23│
│债 │减少 │ │ │ │
│其他非流动负│本期一年以上的预│ 753.79│ 1308.49│ -42.39│
│债 │收项目款减少 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -1176.75│ 10206.32│ -111.53│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期日常经营支出│ 50781.28│ 114866.00│ -55.79│
│ │及投资支出 │ │ │ │
│应收款项 │本期应收合同款增│ 111433.46│ 82630.64│ 34.86│
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 9831.87│ 11456.62│ -14.18│
│存货 │--- │ 68310.89│ 64858.09│ 5.32│
│长期股权投资│--- │ 15454.39│ 15514.94│ -0.39│
│固定资产 │本期购买算力设备│ 27529.69│ 18016.05│ 52.81│
│使用权资产 │--- │ 635.57│ 382.93│ 65.98│
│短期借款 │本期收到银行借款│ 61500.00│ 52300.00│ 17.59│
│合同负债 │本期收到未达到收│ 15006.55│ 10404.87│ 44.23│
│ │入确认条件的合同│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 492.20│ 192.21│ 156.08│
│交易性金融资│本期结构性理财产│ 7400.00│ ---│ ---│
│产 │品未到期 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付合同款增│ 8999.94│ 4328.17│ 107.94│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期净额法业务代│ 11653.73│ 5317.31│ 119.17│
│ │垫款项增加 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增投资 │ 3000.00│ ---│ ---│
│融资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │本期开发支出转无│ 54064.07│ 24629.14│ 119.51│
│ │形资产 │ │ │ │
│开发支出 │本期开发支出转无│ ---│ 27847.63│ -100.00│
│ │形资产 │ │ │ │
│应付票据 │本期偿还应付票据│ ---│ 2000.00│ -100.00│
│应付账款 │--- │ 3031.33│ 5442.58│ -44.30│
│其他应付款 │本期支付待付投资│ 9457.37│ 23237.68│ -59.30│
│ │款 │ │ │ │
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 684.04│ 1456.70│ -53.04│
│债 │减少 │ │ │ │
│其他非流动负│--- │ 753.79│ 1308.49│ -42.39│
│债 │ │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ 2855.12│ 10206.32│ -72.03│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 96387.50│ 99665.51│ -3.29│
│营业成本 │--- │ 72604.07│ 74809.86│ -2.95│
│销售费用 │--- │ 3671.20│ 4630.15│ -20.71│
│管理费用 │本期人员费用增加│ 9802.69│ 6663.57│ 47.11│
│ │、实施股权激励计│ │ │ │
│ │划导致股份支付费│ │ │ │
│ │用增加以及无形资│ │ │ │
│ │产摊销增多 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息费用减少│ 42.28│ 270.93│ -84.40│
│所得税费用 │应纳税所得额变动│ -300.83│ -117.47│ -156.09│
│ │引起的递延所得税│ │ │ │
│ │的变化 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 15637.32│ 19793.92│ -21.00│
│经营活动产生│--- │ -34091.55│ -28589.07│ -19.25│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付投资款、│ -40870.99│ 6390.77│ -739.53│
│的现金流量净│结构性理财未赎回│ │ │ │
│额 │以及长期资产支出│ │ │ │
│ │较上期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得银行借款│ 8850.30│ -32803.20│ 126.98│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -66118.98│ -55003.72│ -20.21│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 39673.56│ 114866.00│ 135116.84│ 144443.60│ 60373.03│ 86622.11│
│存货 │ 78639.12│ 64858.09│ 45596.32│ 28040.77│ 27440.91│ 27812.99│
│应收票据及应收账款 │ 105002.77│ 82630.64│ 113859.28│ 127012.61│ 154768.21│ 125332.61│
│合同资产 │ 9522.49│ 11456.62│ 15373.73│ 17201.50│ 15219.22│ 12968.09│
│预付款项 │ 6742.55│ 4328.17│ 2949.61│ 2186.80│ 2148.37│ 1601.82│
│其他应收款 │ 12204.94│ 5317.31│ 6633.31│ 7913.50│ 2874.29│ 3470.89│
│流动资产合计 │ 252590.45│ 283977.61│ 319881.23│ 327392.90│ 263257.88│ 258349.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15232.31│ 15514.94│ 8615.87│ 8328.68│ 6337.38│ 6823.58│
│固定资产净额 │ 36558.08│ 18016.05│ 19671.16│ 24674.08│ 11309.34│ 12239.03│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 52857.79│ 24629.14│ 9972.33│ 4093.49│ 4569.90│ 74.18│
│商誉 │ 9521.00│ 9521.00│ 9485.73│ 12345.44│ 12345.44│ 12345.44│
│非流动资产合计 │ 243028.49│ 194464.85│ 99898.90│ 76316.77│ 52481.36│ 39291.14│
│资产总计 │ 495618.95│ 478442.47│ 419780.14│ 403709.67│ 315739.24│ 297640.49│
│应付票据及应付账款 │ 2116.01│ 7442.58│ 4551.04│ 12869.31│ 8677.47│ 4987.35│
│预收款项 │ 1.88│ ---│ 1.09│ 1.69│ 3.01│ ---│
│合同负债 │ 19338.86│ 10404.87│ 3851.53│ 1775.29│ 1819.77│ 1247.16│
│流动负债 │ 133124.49│ 116735.00│ 64836.09│ 54580.72│ 86934.47│ 65410.25│
│长期借款 │ ---│ ---│ 2000.00│ 4800.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 6570.80│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7956.59│ 2957.40│ 32888.48│ 89788.93│ 845.61│ 731.25│
│负债合计 │ 141081.09│ 119692.39│ 97724.56│ 144369.66│ 87780.08│ 66141.50│
│实收资本 │ 48812.11│ 48812.11│ 46227.57│ 40442.86│ 40442.77│ 22468.20│
│资本公积金 │ 230084.14│ 229209.51│ 199618.40│ 134074.30│ 136096.77│ 157210.82│
│盈余公积 │ 7932.31│ 7932.31│ 6315.60│ 5336.28│ 4311.01│ 4062.97│
│未分配利润 │ 74109.65│ 67190.37│ 68731.34│ 63960.69│ 50003.23│ 46423.95│
│少数股东权益 │ -213.80│ 409.25│ -52.27│ -20.57│ 271.55│ 1335.90│
│归属母公司权益 │ 354751.66│ 358340.83│ 322107.84│ 259360.58│ 227687.61│ 230163.10│
│股东权益合计 │ 354537.86│ 358750.07│ 322055.57│ 259340.01│ 227959.16│ 231498.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 39673.56│ 50781.28│ 89636.35│ 114866.00│ 96520.84│ 78275.16│
│存货 │ 78639.12│ 68310.89│ 68411.74│ 64858.09│ 47717.79│ 48454.37│
│应收票据及应收账款 │ 105002.77│ 111433.46│ 107671.66│ 82630.64│ 143012.20│ 149016.82│
│合同资产 │ 9522.49│ 9831.87│ 11246.71│ 11456.62│ 18193.53│ 16528.53│
│预付款项 │ 6742.55│ 8999.94│ 7383.71│ 4328.17│ 3938.86│ 3298.27│
│其他应收款 │ 12204.94│ 11653.73│ 5983.11│ 5317.31│ 6159.08│ 6012.37│
│流动资产合计 │ 252590.45│ 268896.10│ 291362.91│ 283977.61│ 316600.37│ 307664.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15232.31│ 15454.39│ 15102.98│ 15514.94│ 15628.80│ 11702.86│
│固定资产净额 │ 36558.08│ 27529.69│ 17594.89│ 18016.05│ 18430.33│ 18822.83│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 52857.79│ 54064.07│ 23915.06│ 24629.14│ 18519.39│ 19055.60│
│商誉 │ 9521.00│ 9521.00│ 9521.00│ 9521.00│ 11972.80│ 9485.73│
│非流动资产合计 │ 243028.49│ 202128.25│ 210397.36│ 194464.85│ 121531.93│ 104939.61│
│资产总计 │ 495618.95│ 471024.35│ 501760.27│ 478442.47│ 438132.30│ 412603.80│
│应付票据及应付账款 │ 2116.01│ 3031.33│ 3891.08│ 7442.58│ 11877.24│ 10270.38│
│预收款项 │ 1.88│ ---│ 1.63│ ---│ 1.63│ 1.09│
│合同负债 │ 19338.86│ 15006.55│ 13817.89│ 10404.87│ 6188.93│ 5228.85│
│流动负债 │ 133124.49│ 111495.84│ 125822.29│ 116735.00│ 72142.97│ 48709.50│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 768.45│ ---│
│长期应付款 │ 6570.80│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7956.59│ 1930.03│ 4357.87│ 2957.40│ 927.87│ 16081.05│
│负债合计 │ 141081.09│ 113425.88│ 130180.16│ 119692.39│ 73070.84│ 64790.55│
│实收资本 │ 48812.11│ 48812.11│ 48812.11│ 48812.11│ 48812.11│ 47364.75│
│资本公积金 │ 230084.14│ 229792.60│ 229501.06│ 229209.51│ 229013.14│ 211638.80│
│盈余公积 │ 7932.31│ 7932.31│ 7932.31│ 7932.31│ 7799.42│ 7795.85│
│未分配利润 │ 74109.65│ 73192.08│ 67944.45│ 67190.37│ 85584.70│ 84879.93│
│少数股东权益 │ -213.80│ 24.05│ 237.13│ 409.25│ 598.77│ 254.33│
│归属母公司权益 │ 354751.66│ 357574.43│ 371342.98│ 358340.83│ 364462.69│ 347558.92│
│股东权益合计 │ 354537.86│ 357598.47│ 371580.10│ 358750.07│ 365061.46│ 347813.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 143074.50│ 177687.17│ 176621.16│ 193580.17│ 197544.17│ 177609.30│
│营业总成本 │ 144502.38│ 194929.66│ 174932.40│ 185034.42│ 192383.60│ 170349.72│
│营业税金及附加 │ 738.14│ 1488.28│ 1199.99│ 1452.94│ 1410.90│ 1261.04│
│销售费用 │ 5016.21│ 10218.79│ 10526.39│ 11157.83│ 10191.25│ 10507.48│
│财务费用 │ 361.55│ 322.05│ 4477.56│ 3668.25│ 1543.27│ 313.73│
│管理费用 │ 15149.54│ 16123.63│ 14631.71│ 9976.38│ 11500.13│ 13168.66│
│资产减值损失 │ 86.40│ -2229.61│ -3545.33│ -86.21│ -81.99│ 9.94│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -500.09│ 59.78│ 647.71│ 546.29│ 854.21│ 523.59│
│营业利润 │ 5892.19│ -15323.92│ 6151.24│ 11304.56│ 4872.52│ 10221.38│
│营业外收入 │ 18.76│ 62.78│ 3.99│ 1.80│ ---│ 0.03│
│营业外支出 │ 5.41│ 99.13│ 75.73│ 27.77│ 27.42│ 13.70│
│利润总额 │ 5905.54│ -15360.27│ 6079.50│ 11278.59│ 4845.10│ 10207.71│
│所得税 │ -155.68│ -821.06│ -1438.99│ -102.17│ -1001.00│ 28.41│
│净利润 │ 6061.22│ -14539.21│ 7518.49│ 11380.76│ 5846.10│ 10179.30│
│归属母公司净利润 │ 6919.27│ -13813.57│ 7750.38│ 11672.88│ 6074.13│ 9899.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 143074.50│ 96387.50│ 44580.16│ 177687.17│ 151622.52│ 99665.51│
│营业总成本 │ 144502.38│ 98621.81│ 43692.38│ 194929.66│ 151594.28│ 98778.75│
│营业税金及附加 │ 738.14│ 493.41│ 347.76│ 1488.28│ 1220.17│ 801.00│
│销售费用 │ 5016.21│ 3671.20│ 1765.77│ 10218.79│ 7441.81│ 4630.15│
│财务费用 │ 361.55│ 42.28│ -165.67│ 322.05│ 583.86│ 270.93│
│管理费用 │ 15149.54│ 9802.69│ 4112.58│ 16123.63│ 10073.27│ 6663.57│
│资产减值损失 │ 86.40│ 148.43│ 85.10│ -2229.61│ 79.10│ 287.38│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -500.09│ -287.89│ -341.49│ 59.78│ 145.39│ 145.53│
│营业利润 │ 5892.19│ 5118.43│ 377.38│ -15323.92│ 5396.35│ 4862.95│
│营业外收入 │ 18.76│ 6.32│ 0.91│ 62.78│ 0.00│ ---│
│营业外支出 │ 5.41│ 4.07│ 0.80│ 99.13│ 62.08│ 60.58│
│利润总额 │ 5905.54│ 5120.69│ 377.49│ -15360.27│ 5334.26│ 4802.37│
│所得税 │ -155.68│ -300.83│ -84.47│ -821.06│ -52.16│ -117.47│
│净利润 │ 6061.22│ 5421.51│ 461.95│ -14539.21│ 5386.43│ 4919.84│
│归属母公司净利润 │ 6919.27│ 6001.71│ 754.07│ -13813.57│ 5776.71│ 5104.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 153506.20│ 248513.06│ 232853.20│ 242558.91│ 183824.57│ 161085.36│
│经营活动现金流出 │ 179470.65│ 235149.57│ 220587.17│ 201929.42│ 205569.00│ 184222.66│
│经营活动现金流量净额│ -25964.45│ 13363.49│ 12266.03│ 40629.49│ -21744.43│ -23137.30│
│投资活动现金流入 │ 107713.74│ 291830.90│ 197546.50│ 279447.03│ 153103.82│ 276165.73│
│投资活动现金流出 │ 187016.91│ 335065.10│ 231134.73│ 300094.55│ 171099.25│ 268850.21│
│投资活动现金流量净额│ -79303.17│ -43234.20│ -33588.23│ -20647.52│ -17995.43│ 7315.53│
│筹资活动现金流入 │ 58126.52│ 64225.17│ 51759.34│ 128744.63│ 52323.08│ 34503.30│
│筹资活动现金流出 │ 29577.41│ 51713.22│ 42435.44│ 65880.17│ 41611.31│ 33760.87│
│筹资活动现金流量净额│ 28549.11│ 12511.95│ 9323.90│ 62864.45│ 10711.77│ 742.43│
│汇率变动对现金的影响│ -6.00│ -4.43│ 3.94│ 2.92│ 18.56│ -4.56│
│现金及等价物净增加额│ -76724.51│ -17363.19│ -11994.36│ 82849.33│ -29009.53│ -15083.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 153506.20│ 90848.02│ 27700.98│ 248513.06│ 145858.52│ 81178.56│
│经营活动现金流出 │ 179470.65│ 124939.57│ 60279.86│ 235149.57│ 167273.71│ 109767.63│
│经营活动现金流量净额│ -25964.45│ -34091.55│ -32578.88│ 13363.49│ -21415.19│ -28589.07│
│投资活动现金流入 │ 107713.74│ 89068.86│ 64330.48│ 291830.90│ 252792.61│ 209318.69│
│投资活动现金流出 │ 187016.91│ 129939.85│ 68382.16│ 335065.10│ 254046.63│ 202927.93│
│投资活动现金流量净额│ -79303.17│ -40870.99│ -4051.68│ -43234.20│ -1254.03│ 6390.77│
│筹资活动现金流入 │ 58126.52│ 10025.52│ 9950.52│ 64225.17│ 33120.17│ 12105.48│
│筹资活动现金流出 │ 29577.41│ 1175.23│ 562.04│ 51713.22│ 46421.41│ 44908.68│
│筹资活动现金流量净额│ 28549.11│ 8850.30│ 9388.49│ 12511.95│ -13301.24│ -32803.20│
│汇率变动对现金的影响│ -6.00│ -6.74│ 5.98│ -4.43│ -2.55│ -2.22│
│现金及等价物净增加额│ -76724.51│ -66118.98│ -27236.09│ -17363.19│ -35973.00│ -55003.72│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 48680.87│ 27.40│ 2559.64│ -18.53│
│二季报 │ 50984.64│ 28.69│ 2544.50│ -18.42│
│三季报 │ 51957.02│ 29.24│ 672.57│ -4.87│
│四季报 │ 26064.65│ 14.67│ -19590.28│ 141.82│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 48772.63│ 27.61│ 9102.32│ 117.44│
│二季报 │ 44087.74│ 24.96│ 13.41│ 0.17│
│三季报 │ 47388.71│ 26.83│ -588.75│ -7.60│
│四季报 │ 36372.08│ 20.59│ -776.59│ -10.02│
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